计算机行业研究：北京市规划算力基础设施建设，关注国产算力链投资机会

（以下内容从国金证券《计算机行业研究：北京市规划算力基础设施建设，关注国产算力链投资机会》研报附件原文摘录）
事件点评
2024年4月24日，北京市经济和信息化局联合北京市通信管理局印发《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，是北京市切实落实好“人工智能+”行动计划，适度超前建设数字基础设施，加快培育算力产业生态的重要举措。
《方案》规划目标：智算中心集群化、自主化、绿色化发展。
1）智算资源供给集群化。集中建设一批智算单一大集群，到2025年，本市智算供给规模达到45EFLOPS。
2）智算设施建设自主化。到2027年，具备100%自主可控智算中心建设能力。
3）智算能力赋能精准化。智能算力驱动的行业标杆案例超过200个，促进各行业数智化转型。
4）智算中心运营绿色化。新建和改扩建智算中心PUE值一般不超过1.25，大规模先进智算中心PUE值一般不超过1.15，存量数据中心PUE值均不高于1.35。
5）智算生态发展体系化。智算芯片设计生产能力持续提升，智算集群建设运营水平不断提高，数据要素市场更加开放，人工智能技术迭代更加高效。
《方案》重点任务：算力产业自主可控，算力供给匹配万亿级参数大模型训练需求。
1）推进算力产业自主创新。建设自主可控算力技术体系推动人工智能大模型与自主可控芯片开展适配，实施智算中心标杆示范工程，加速建设软硬一体算力标杆解决方案和应用生态。
2）构建高效算力供给体系。重点建设海淀、朝阳、亦庄、京西(石景山、门头沟)等E级智能算力高地，优先加快两个10EFLOPS大规模智算集群建设进度，建立北京市算力互联互通和运行服务平台。
3）推动京津冀蒙算力一体化建设。构建京津冀蒙算力一体化协同发展格局，规划建设支撑万亿级参数大模型训练需求的超大规模智算集群；推动大带宽、低时延的全光接入网络广泛覆盖，降低主要智算中心间的往返网络时延，提升算力基础设施运载力。
4）提升智算中心绿色低碳水平。鼓励存量数据中心改造升级为智算中心，或采用新技术进行绿色节能改造，无法完成节能改造且未向智算中心转型的，引导其疏解迁移、关闭退出；新建及改扩建智算中心提高绿色节能技术和设备覆盖率，打造100%使用绿电的标杆示范性零碳智算中心。
5）深化算力赋能行业应用。推动大模型在城市治理、政务服务、教育科研、医疗健康、智能制造、文化旅游、金融科技、智慧能源等领域的应用落地，支持企业深耕垂直领域做精做强行业模型，培育一批具有影响力的大模型服务提供商。
6）保障算力基础设施安全稳定运行。构建算力基础设施的安全综合防御体系，增强网络安全保障能力提高数据安全保护能力，加强算力网络保障，确保算力基础设施平稳运行。
投资建议
《方案》指出，要扩大对算力基础设施的资金支持，对采购自主可控GPU芯片、主动进行绿色节能改造的企业，按照投资额的一定比例给予支持。建议关注国产算力链核心标的浪潮信息、中科曙光、海光信息、神州数码、寒武纪等（详细建议关注组合见文后）。
风险提示
国产替代进程不及预期的风险；数据中心能耗政策推进不及预期的风险；技术变化较快，技术路线调整的风险；行业竞争加剧的风险。