(以下内容从海通国际《旅游服务业行业信息点评:2023年教育事业发展大数据速览》研报附件原文摘录)
2024年3月5日,国务院总理作政府工作报告,强调了对加强高质量教育体系建设,加快推动高水平科技自立自强和全方位培养用好人才的重视,深化教育科技人才综合改革。本次政府工作报告一方面重视基础教育扩优提质,着力在“双减”中推动科学教育加法;另一方面继续重视职业教育,以及对人工智能等数字经济领域战略新兴人才的培养,利好新兴行业相关职业教育培训机构。
我们持续看好教育板块,为更好研究板块发展趋势,我们对2023年我国教育改革发展各项工作作出梳理:
2023年各级各类学校数量达49.58万所,2018-2023年CAGR为-0.47%,小学学校数量和高中学校数量有所下降。①学前教育:全国幼儿园数量自2008年来实现平稳增长,2022年开始略有下降,2023年达27.44万所(-5.12%);②小学:全国普通小学数量呈下滑态势,2023年达14.35万所(-3.76%);③初中:全国初中数量自2011年后较为稳定,2023年达5.23万所(-0.38%);④高中:全国高中阶段(含普高+中专)学校数量近年来略微下滑,2023年数量达2.25万所(+1.28%);⑤高等学校:全国普通高校数量近五年保持稳定上升,2023年达3074所(+2.02%)。
2023年招生人数为9755.66万人,受学前教育人数影响,2018-2023年CAGR为-0.47%。①学前教育:在园儿童人数有所下滑,达4092.98万人(-11.55%);②小学:招生人数增速波动较大,2023年达1877.88万人(+10.37%);③初中:招生人数自2016年来保持上升趋势,2020年略有减少,2023年达1754.63万人(+1.34%);④高中:招生人数增速波动较大,2023达到1421.84万人(-0.73%);⑤高等教育:普通本科招生478.16万人(+2.19%),研究生招收130.17万人(+4.76%)。
行业观点及投资建议:
政策红利背景下,教育板块市场情绪向好,建议关注:
(1)非学科类课外培训及学科类高中培训。《校外培训管理条例(征求意见稿)》鼓励满足合理培训需求,引入质量高、信用好的非学科类校外培训机构参与学校课后服务,对非学科类课外培训释放积极信号。此外,我们预测2030年普通高中在读人数为3112.87万人,2023-2030年CAGR为1.87%,学科类高中培训需求更加刚性,各公司高中业务有望迎来快速发展期。
建议关注:新东方、好未来、学大教育,科德教育,思考乐教育,卓越教育,昂立教育。
(2)职教培训。政策扶持叠加市场需求,双轮驱动职教行业发展。政府工作报告重视职业教育,重点关注人工智能等新兴行业的人才培养,相关行业龙头有望充分受益。同时高等教育招生人数增幅明显,就业竞争压力显现,有望刺激职业培训需求。
建议关注:凯文教育、传智教育、中公教育、华图山鼎。
风险提示。宏观经济下行风险,政策落实不及时风险,新业务发展不及预期风险,行业竞争加剧风险。