2023年四季度机械设备基金持仓分析：蓄芳待来年

（以下内容从华福证券《2023年四季度机械设备基金持仓分析：蓄芳待来年》研报附件原文摘录）
投资要点：
2023年机械设备公募基金重仓比例整体持续提升。
1、总量上看，机械设备公募基金重仓比例持续提升。公募基金重仓比例从2023Q1的2.6%增加至Q4的3.9%,连续三个季度环比有所提升。从排名来看，2023Q4机械设备基金配置比例在申万31个一级行业中排名第8位。2、截至2023年底，机械设备板块整体未摆脱低配状态，超配比例为-0.7%。从边际角度来看，超配比例由最低点的-2.4%逐渐提升至目前的-0.7%；另一方面，通过比较2023Q3与Q4基金重仓边际变化，机械设备涨幅是申万31个一级行业中第4，为+0.43%。3、从行情角度来看，机械设备行业全年表现强于大盘。2023年Q4机械设备涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第10，累计跌幅为2.90%。2023年机械设备全年累计涨跌幅为3.31%，跑赢沪深300指数13.07pct，跑赢上证指数5.86pct，跑赢创业板指21.06pct。
通用设备和自动化设备或成新方向。
2023Q4年机械设备各个子板块的持仓占机械设备占比为通用设备：专用设备：轨交设备：工程机械：自动化设备=35.68%：23.2%：2.05%：15.76%：23.32%。从趋势上来看，通用设备和自动化设备的占比在逐渐提升。1）通用设备：整体所占比例提升，重点关注新变化引发的投资机会。2）专用设备：整体所占比例较为稳定，个股分化较大。3）自动化设备：整体所占比例提升，重点关注龙头企业。4）轨交设备：持仓稳定，高股息国企关注度较高。
展望2024年，聚焦三个方向：
一、新质新域：新材料新产业新技术层出不穷（3D打印、人形机器人、钛金属、天然气重卡）。
二、周期：复苏趋势初现，关注顺周期机械方向（船舶、工业气体、通用设备）。
三、出口：工业品受益制造业回流，消费品有望迎来补库。
投资建议
1）工程机械：行业景气度有望回升，建议关注三一重工、中联重科、徐工机械。2）船舶处于上行周期，建议关注中国船舶。3）消费电子景气度回升，建议关注铂力特、华曙高科、宇环数控、沃尔德、华锐精密、鼎泰高科。4）冬季过后油气价差放大，天然气重卡性价比显现，建议关注中自科技。5）出口代工产业链有望触底反弹，建议关注绿田机械、涛涛车业、巨星科技、捷昌驱动、德昌股份、联德股份。
风险提示
宏观经济增速不及预期、原材料价格大幅波动、产业竞争加剧、新技术发展不及预期