建筑材料行业点评报告：京沪楼市政策再松绑，关注建材底部机会

（以下内容从开源证券《建筑材料行业点评报告：京沪楼市政策再松绑，关注建材底部机会》研报附件原文摘录）
京沪楼市政策再松绑，关注建材底部机会
全国住房城乡建设工作会议21日至22日在北京召开。会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房领域创造一个新赛道。受益标的：坚朗五金、科顺股份、东方雨虹。北京上海政策进一步放松，需求有望企稳。上周北京和上海均在深圳之后出台放松普通住宅认定标准，下调首付比例，降低按揭利率等政策，其中，北京调整首套房、二套房的首付比例，首套房首付比例统一降至30%，二套房首付比例最低为40%；上海自12月15日起调整普通住房标准和优化差别化住房信贷政策，首套房最低首付款比例调整为不低于30%，二套房最低首付款比例调整为不低于50%，而在自贸区临港新片区等6个行政区全域实行差异化政策，二套房最低首付款比例调整为不低于40%。我们认为北京上海政策放松有望提振住房需求，有助于稳定市场预期、促进基本面回稳等。看好受益于京沪楼市放松的消费建材龙头，建议关注渠道布局完善、进展顺利的消费建材龙头企业，受益标的：东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、三棵树等。电子行业逐步复苏，带动电子纱价格小幅回弹，看好龙头市占率继续提升，受益标的：中国巨石、中材科技、长海股份等。
本周（2023年12月18日至12月22日）建筑材料指数下跌2.30%，沪深300指数下跌0.13%，建筑材料指数跑输沪深300指数2.17pct。近三个月来，沪深300指数下跌10.16%，建筑材料指数下跌16.81%，建材板块跑输沪深300指数6.66pct。近一年来，沪深300指数下跌13.17%，建筑材料指数下跌24.86%，建材板块跑输沪深300指数11.69pct。
板块数据跟踪
水泥：截至12月23日，全国P.O42.5散装水泥平均价为326.07元/吨，环比下跌0.18%。；水泥-煤炭价差为192.82元/吨，环比下跌0.13%；全国熟料库容比69.28%，环比下降0.70pct。
玻璃：截至2023年12月23日，浮法玻璃现货价格为2018.16元/吨，环比下跌5.38元/吨，跌幅为0.27%。；全国3.2mm镀膜光伏玻璃均价为162.50元/重量箱，环比持平。玻璃-纯碱-石油焦价差为48.56元/重量箱，环比上涨1.12元/重量箱，涨幅为2.36%；玻璃-纯碱-重油价差为31.00元/重量箱，环比下跌0.69元/重量箱，跌幅为2.19%；玻璃-纯碱-天然气价差为33.18元/重量箱，环比下跌0.63元/重量箱，跌幅为1.86%。
玻璃纤维：截至12月24日，无碱2400号缠绕直接纱主流出厂价为3100-3300元/吨不等，SMC合股纱2400tex主流价为报3500-4000元/吨，喷射合股纱2400tex主流价为5500-6800元/吨。
风险提示：经济增速下行风险；疫情反复风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。