欧美能源市场跟踪周报：欧美天然气供需持续宽松，海运费周环比回落

（以下内容从海通国际《欧美能源市场跟踪周报：欧美天然气供需持续宽松，海运费周环比回落》研报附件原文摘录）
核心观点：
欧美天然气价格下行，市场供需格局持续宽松。12月下旬，美国及欧洲大部分地区天气温和，抑制采暖需求。同时，美国及欧洲天然气产量保持在高位，地区供应充足稳定，叠加国际原油价格下跌，导致市场供需格局持续宽松。截至12月15日，美国亨利港天然气期货价格为2.491美元/百万英热，同比下降64.3%，环比上周期下降0.09美元/百万英热，跌幅为3.5%；荷兰天然气TTF期货价格为10.64美元/百万英热，同比下降74.6%，环比上周期下降1.67美元/百万英热，跌幅为13.6%。
欧洲天然气库存周环比继续下降，同比仍然为正。根据EIA数据，截至12月8日，美国天然气库存为3664Bcf，较前一周增加下降55Bcf，降幅为1.5%。目前库存比去年同期高出252Bcf，同比增长7.4%。根据GIE数据，截至12月14日，欧盟27国的天然气库储量降至1019TWh，环比上周下降2.5%，较上年同期水平高6.08%，较五年均值水平（2018-2022年）高16%。
欧洲三大港口煤炭价格稳中有升。截至12月8日，欧洲ARA港动力煤现货价为114.00美元/吨，周环比持平；南非理查德港现货价为113.50美元/吨，周环比持平；反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货价为149.36美元/吨，周环比上涨15.13%。
欧洲电力市场日前交易价格总体下跌。根据Nordpool数据，英国86.88EUR/MWh（-18.2%）、德国85.70EUR/MWh（-2.50%）、芬兰98.92EUR/MWh（-14.70%）、荷兰85.33EUR/MWh（-14.0%）、法国82.75EUR/MWh（-15.15%）。
美国大储10月新增装机环比下滑。美国方面，据EIA统计，10月美国大储新增装机0.18GW（上月预测值为1.08GW），同比下降73%，环比下降69%。2023Q3美国新增电池储能装机量达2.6GW，同比增长83%，环比增长88%。欧洲方面，据ISEA&RWTH Acachen University统计，2023Q3德国电池储能装机规模852MW/1305MWh，同比增长118%/106%。其中，户储装机占比超92%。
美国光伏Q3新增装机量为6.5GW，同比增长35%。根据SEIA数据，2023Q3美国光伏新增装机容量为6.5GW，同比增长35%，创历史季度新高。其中，2023Q3公用事业规模新增装机4GW，同增58%；2023Q3户用光伏创下1.8GW季度新高，同增12%，环增29%，主要系加州净计量政策的变化实施最后期限。据RystadEnergy报告，2023年欧洲新增光伏系统装机容量将超过58GW，同比增长30%。
投资建议：
2023前三季度欧美光伏及储能规模保持增长态势，产业链景气度持续。中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注户储、一体化组件等版块。
风险提示：
欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。