电池及储能行业周报：政策、市场双重推动充电桩布局加速

（以下内容从东海证券《电池及储能行业周报：政策、市场双重推动充电桩布局加速》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：本周（11/20-11/26）申万电池板块整体下跌3.71%，跑输沪深300指数2.86个百分点。主力净流入前五为福能东方、璞泰来、科恒股份、曼恩斯特、容百科技；净流出前五为阳光电源、先导智能、富临精工、金冠股份、宁德时代。
电池板块
（1）电动车智能化加速，行业需求向好。11月17日工信部等四部门通知开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，结合11月23日特斯拉确认FSD进入中国市场，新能源汽车智能化加速落地。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，年底将至，各车企冲量加速，预计全年电动车销量将超900万辆。
（2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。
储能板块
（1）本周新增12个招标项目，4个中标项目。本周（截止11月24日）储能招标市场回暖，从容量上看，储能项目招中标总规模为1.07GW/3.61GWh，环比-6.6%，其中招标项目规模为0.57GW/1.97GWh，环比+49.9%；中标项目规模为0.50GW/1.64GWh；中标价格方面，本周储能EPC中标均价1.50元/Wh，储能系统中标均价1.31元/Wh。
（2）政策推动叠加市场需求释放，全球充电桩行业加速发展。全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为其重要补能设施发展进程加速。中央及全国多地相继发布相关文件明确充电桩建设目标，政策催化下，国内充电桩市场持续发展，截止2023Q3国内车桩比约2.4:1，海外市场布局节奏相对较缓，市场需求亟待释放。国内桩企有望凭借高性价比产品实现加速出海，建议关注技术布局领先、已获海外认证、具备品牌影响力的国内桩企。
建议关注：盛弘股份：工商业储能与充电桩业务双轮驱动。1）储能业务：聚焦储能PCS，产能布局领先，2022年储能PCS出货量全球前十。2）充电桩业务：产品矩阵丰富，涵盖交/直流充电桩及充电模块等产品，并已顺利通过海外市场认证，成功进入英国石油、德国elexon供应链，公司充电桩产品加速出海，收入有望快速放量。
风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。