传媒行业周报：继续布局短剧、互动影视游戏和AI应用

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：继续布局短剧、互动影视游戏和AI应用》研报附件原文摘录）
继续布局短剧、互动影视游戏、XR等新赛道
根据点点数据，11月12日，中文在线旗下出海短剧App《ReelShort》在美国地区iOS娱乐应用免费榜排名超过TikTok，升至榜首，且同日在英国、加拿大、澳大利亚、南非均排名第1，在印度、马来西亚、埃及等多国均排名前5，显示出下载量的强劲增长势头。根据河马游戏微信公众号11月9日报道，河马游戏、奇数有鱼、中手游、小有内容官宣中手游旗下国民级IP《仙剑奇侠传》系列将授权给INTINY工作室，共同打造基于仙剑奇侠传IP的互动影像产品，暂定名为《天呐！我被仙剑包围了！》。根据财联社11月10日报道，Meta与腾讯达成初步协议，腾讯将于2024年底开始销售Meta低价版VR头显设备。我们认为，无论海外还是国内，短剧切合人们对短平快、碎片化、轻松解压内容的需求，拥有广泛的受众基础，并成为新的内容趋势，短剧出海也正成为网文、游戏出海之后中国文化出海的重要代表；短剧“内容+广告”、单季单部付费的商业模式能贴合不同付费意愿、付费能力用户的需求，变现更加灵活，而短剧和互动影视游戏、AI、XR等领域有较多潜在结合点，可满足用户对个性化、沉浸式、有代入感和体验性的内容的需求，并降低内容生产成本、提升供给、丰富变现模式。我们建议继续重视短剧、互动影视游戏、XR内容等新赛道，积极布局在相关赛道拥有IP、流量或先发优势的影视、游戏公司。影视板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、天威视讯、华策影视、柠萌影视、上海电影、百纳千成等；游戏板块重点推荐盛天网络、吉比特、完美世界、神州泰岳、创梦天地、网易-S、腾讯控股，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、汤姆猫、恺英网络、掌趣科技、巨人网络、宝通科技等。
GPT进一步平台化，或加速AI应用落地，继续布局AI应用及算力
11月7日，OpenAI召开首届开发者大会，会上SamAltman宣布推出GPT-4Turbo，对GPT进行了“更长的上下文长度、更强的控制以更好进行API和函数调用、模型知识升级、多模态升级、模型微调定制、更高的速率限制”6大升级；另外API体系也迎来全线降价，输入和输出方面分别比GPT-4降价3倍和2倍。此外，OpenAI还宣布将在11月推出应用商店GPTStore，人人都能通过自然语言创建基于自身知识库的AIAgent，加入OpenAI的应用商店，并获得收入分成。我们认为，GPT-4Turbo更长的上下文长度、可微调定制、多模态等升级将进一步提高其应用范围和适用性，而API全线降价则大幅降低了其调用成本；开发者低门槛定制化GPT，一方面可大大丰富GPT的功能，另一方面有望构建出类似苹果AppStore的繁荣的开发者生态，加快AI应用落地及商业化变现，并继续拉动算力需求。我们建议继续加码布局AI应用和算力，“AI+教育”受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；“AI+电商”重点推荐值得买，受益标的包括返利科技、阿里巴巴-SW等；算力板块受益标的包括平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通、天娱数科等。
风险提示：短剧行业竞争加剧导致行业盈利能力下降；互动影视游戏推新进度和内容质量低于预期；AI应用商业化进展不及预期。