1～8月业绩靓丽，大客户战略成果显著

（以下内容从信达证券《1～8月业绩靓丽，大客户战略成果显著》研报附件原文摘录）
行动教育(605098)
事件：公司发布业绩预增公告，23年1月初~8月末，收入预计为3.9~4.1亿元、同增33%~40%，21年1月初~9月末为3.6亿元；归母净利润预计为1.4~1.5亿元、同增74%~84%，21年1月初~9月末为1.1亿元。23年7月初~8月末，收入预计为1.0~1.2亿元、同增10%~33%，归母净利润预计为0.3~0.4亿元、同增9%~36%。
点评：
大客户战略成果显著。报告期内公司与郎酒、今世缘、名创优品、今麦郎、纳思达、创新金属、波司登等行业、区域龙头达成合作，大客户战略成果显著，驱动业绩高增。
品牌影响力、人才质量不断提升。自上市以来品牌影响力持续提升，大客户订单获取能力凸显，有望进一步提升品牌影响力，形成正向循环。此外，人才梯队建设卓有成效，形成了精选人才和培育人才的高质量体系，有望进一步提升客户满意度。
需求旺盛，订单优异。在1月疫情反复的背景下，23年1月初~8月末收入仍同增33%~40%，并高于21年1月初~9月末收入规模；23H1销售商品、提供劳务收到的现金达4.1亿元、同比大幅增长100.2%，可见需求较为旺盛。
投资建议：1月初~8月末业绩增长靓丽，并超过21年1月初~9月末水平。大客户战略成效显著，带动订单稳步增长。我们维持2023~25年EPS为1.72/2.26/2.96元，当前股价对应PE为23x/18x/13x，维持“买入”评级。
风险提示：招生人数不达预期，造成公司收入和利润不达预期；宏观经济下行的风险；关键业务人员流动的风险。