致远互联事件点评：协同办公智能化加速，信创领域持续深耕_股票频道

（以下内容从浙商证券《致远互联事件点评：协同办公智能化加速，信创领域持续深耕》研报附件原文摘录）
致远互联(688369)
投资要点
事件： 7 月 3 日，公司发布 AI+协同产品 AICOP 的 Demo，这是 6 月 12 日之后，公司第二次发布 AICOP 的产品说明。 AICOP 是基于 AI 大语言模型和低代码定制平台的智能协同产品，在 AI 赋能下可实现流程优化和业务的个性化定制。
AI 赋能协同办公，助力企业数智化成长
根据已发布的 AICOP 产品 Demo， AI 将从两个方面满足企业智能化的协同办公需求： 1）工作流程的智能化。通过智能协同工作助手小致，可实现智能工作助理、企业知识图谱、智能分析决策等功能。在对话窗口，用户可通过自然语言输入指令，完成会议预定、报告生成、智能填单、流程发起等任务。 2）业务的个性化定制。在领域模型驱动下，可根据企业用户需求进行个性化定制。以销售管理领域为例，通过大模型和低代码的融合，可以在业务流程上实现智能生成合同审批单、合同管理系统、合同 BI 报表，并将结果推送到销售管理人员的个人数字化工作门户。
大模型+低代码开发平台，解放数字生产力
AI 大语言模型对于协同办公产品的革新，在于使得协同办公产品进入到大规模个性化定制时代。致远互联低代码技术从 2012 年发展至今，经历了流程和表单定制、简单业务应用定制和复杂业务应用定制等阶段，借助大模型技术，未来将进入大规模个性化定制时代。
公司将大模型应用到低代码定制平台中，使平台具备 AI 代码能力，让企业数字化转型更加低成本、更敏捷。未来，依托平台和生态模式，公司将通过 AI+领域的方式实现全场景覆盖，借助生成式 AI 和 COP，有望使协同办公进入大规模个性化定制的发展阶段，助力千行百业数智化自生长。
深度把握信创机遇，坚定云转型战略。
协同管理软件与服务行业当前呈现国产化、云化和智能化的趋势。公司把握行业趋势积极布局，除了加大 AI 投入外，亦深度把握信创机遇，坚定云转型战略。 1）公司在信创领域持续深耕。长期来看，信创产业将逐步向全面市场化驱动转变，公司在行业信创业务持续深耕，加强通用办公场景的产品和解决方案的适应性和多样性，在金融、军工、能源、交通及教育等行业签约多家知名客户2）公司坚定云转型战略。以 COP-V5/V8 为技术平台支撑，以营销服务云为抓手，以领域为横向，以行业为纵深，推动个性化定制需求的规模化搭建交付，逐步推动公司从产品型向生态型发展，加速主业上云。
盈利预测与估值
公司专注协同办公软件领域，深度把握信创机遇，坚定云转型战略，持续加强研发，未来 AI 产品落地有望提高公司成长性。我们预计公司 2023-2025 年营业收入分别为 14.18/17.97/22.53 亿元，同比增速分别为 37.33%/26.75%/25.37%；对应归母净利润分别为 1.81/2.43/3.01 亿元，同比增速分别为92.73%/33.80%/24.16%，当前股价对应 PE 为 36.42/27.22/21.92X，维持“买入”评级。
风险提示
核心竞争力降低风险；市场竞争加剧风险； COP-V8 市场推广不及预期风险；行业政策推进不及预期风险。