首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

神州数码:践行数云融合战略,信创订单量质齐升

关注证券之星官方微博:

事件概述 10月29日,神州数码发布《2022年第三季度报告》。2022年前三季度,公司实现营业收入844.99亿元,同比下降1.76%;归母净利润6.81亿元,同比增长1290.64%;扣非归母净利润6.59亿元,同比增长30.6%。

“云+信创”双轮驱动,高研发投入筑技术壁垒 公司在云和信创两条高价值赛道上的不辍耕耘和厚积薄发,根据公司公告披露,神州数码2022年前三季度累计实现营业收入845亿元,其中云计算及数字化转型业务实现营收36.1亿元,同比增长33%;自主品牌业务实现营收15.9亿元,同比增长78%。Q3单季度,公司实现营业收入268.25亿元,同比下降8.48%,归母净利润为2.91亿元,同比增长63.03%;扣非归母净利润为2.83亿元,同比增长72.81%。公司积极推进自身技术和服务能力的构建,前三季度研发费用为2.05亿元,同比增加32.66%,主要系加大了云业务及信创业务的研发投入。

鲲鹏生态重要实践者,数云融合发力自主品牌 公司持续深耕鲲鹏和云计算的生态发展。作为中国领先的云和数字化转型服务商之一,公司具备云和数字化转型领域的先发优势、打造了广泛的云资源池和领先的行业技术优势。在基础设施领域形成了覆盖服务器、网络、存储、一体机、大数据应用等在内的22个品类600余种自有产品体系,并于厦门建立了鲲泰服务器和PC产品生产基地及超算中心,成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。 今年,公司发布了神州鲲泰人工智能推理服务器,以“鲲鹏+昇腾”为核心,可提供128个处理核心的算力,同时最大可支持8张华为Atlas 300推理卡,提供256GB推理缓存,以及最大704 TOPS INT8的AI算力。该服务器可广泛应用于各行各业推量场景中,比如金融打击诈骗,气象洞察天气、医疗检测排查、交通动态管控等领域。云科通明湖负载均衡系列产品则是公司在云原生、数字原生领域新的突破和尝试,实现了海光、兆芯、飞腾、龙芯、鲲鹏五大硬件平台适配,提供从5Gbps到120Gbps的吞吐率,支持万兆端口和40G端口,在提供高性能的同时,为数据中心和企业的关键应用提供有效的安全保护。

把握信创发展机遇,多次中标运营商集采大单 2022年初以来,随着信创产业的不断深入发展,多部门均提出对于国产软件的支持,各行业、各地信创政策陆续推出,其中深圳发改委5月发布的《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》更是首次明确规定了信创采购比例,以及信创采购是常态化而非一次性的要求。我们认为,随着信创从党政逐步向关基行业迈进,相关重点行业的信创需求有望持续释放。 公司的产品策略和服务能力获得了广大客户的认可,神州鲲泰系列产品在运营商、金融、政企、职教等行业捷报频传,中标订单和落地项目量质齐升,为新基建和重点行业客户多样性算力项目提供专业支撑。公司深化运营商行业实践,继年初中标中国联通网络安全项目、网络IT网络数据集采硬件扩容项目、中国移动2021年至2022年PC服务器集采和补充采购项目后,再度中标中国移动2021年至2022年PC服务器集采第二批次(标包1-6)(标包7-9)两个亿元大单,包含均衡型、存储型等多款产品并在移动核心网络业务上实现重要突破。投资建议 我们预计公司2022年-2024年的收入分别为1335.01/1459.37/1612.17亿元,归母净利润分别为10.65/13.02/15.13亿元。首次给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为27.44元,相当于2023年14倍的动态市盈率。

风险提示 产品研发进度不及预期;信创推进和政策落地不及预期,供应链风险。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示神州数码盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-