事件：公司发布2022年半年报，报告期内实现营收20亿元，同比增长82%；归母净利润2.4亿元，同比增长91%；其中第二季度实现营收12亿元，同比增长52%；归母净利润为1.5亿元，同比增长98%。
充放电设备上半年收入增长112%，公司盈利能力及海外收入占比开始回升2022上半年公司收入大幅增长，主要系核心充放电设备增速较快。报告期内充放电设备/其他设备收入占比分别为87%/11%，同比增速分别为112%/-12%。
2022上半年综合毛利率31%，同比增加2pct，盈利能力逐步恢复。2022上半年海外收入占比10%，较去年同期提升6pct，业务结构仍以国内为主。
2022上半年公司在手订单饱满，高盈利能力的海外订单占比明显提升据半年报，上半年国内外客户订单同比均有所提升，海外客户新签订单占比有了自受疫情影响以来较为明显的提升（近三年海外业务毛利率平均高于国内业务20pct左右）。2022上半年公司合同负债12.34亿元，同比大幅增长87%，表明公司在手订单饱满，明年业绩高增长可期。
报告期内，公司成功中标SK匈牙利及中国24条线夹具机、充放电机（首次中标）订单，此外斩获LG南京圆柱线、印尼软包线、远景日本订单。国内方面，公司与亿纬锂能、比亚迪、国轩高科等保持密切合作。
全球一流的锂电池化成分容系统集成商，深耕锂电池后段自动化技术2022上半年公司着眼于化成分容设备的更新迭代，在“一体式结构”充放电机、数字化电源技术、后处理系统一体化智能管理平台等方面取得积极的研发成果。其中，4680圆柱形电池充放电机（标杆性产品采用196通道/BOX标准）及方形动力电池充放电机成功推向市场。
国内、海外市场并重，公司拟增发23亿元扩产充分把握市场新机遇公司继续践行国内海外市场并重战略。此前公司公告拟发行股份募集资金总额不超过23.12亿元，将缓解未来潜在产能压力、强化海外业务布局。
2022年4月，公司公告收到SKOn匈牙利、盐城两工厂合计约7.3亿元（不含税）订单，占公司2021年营业收入的29%，标志海外业务取得积极进展。
盈利预测及估值预计公司2022-2024年的净利润分别为6.3/11.3/14.9亿元，复合增速为85%，对应的PE分别为41/23/17倍，维持“买入”评级。
风险提示新能源汽车销量不及预期；海外客户订单不及预期
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