【核心组合】 杭氧股份、 中兵红箭、 上机数控、 先导智能、 迈为股份、 晶盛机电、 三一重工、新强联、 乐惠国际、 亚玛顿、 罗博特科、 杰瑞股份、华测检测、 宏华数科、 凯美特气【最新关注】 金辰股份、 铖昌科技、 和而泰【重点股池】 金辰股份、 四方达、 奥特维、 海目星、 华特气体、 英杰电气、 运达股份、 双环传动、 春风动力、 青鸟消防、恒立液压、 先惠技术、 天宜上佳、日月股份、 黄河旋风、利元亨、 杭可科技、中际联合、 捷佳伟创、巨星科技、 中国电研、 北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、 国茂股份、 华铁应急、 聚光科技、 杭叉集团、杰克股份【上周报告】【高测股份】 深度:光伏切割一体化解决龙头,切片代工+金刚线打开第二成长曲线;【光伏设备】 CPIA 上调光伏装机预期;重点关注大尺寸、薄片化、 N 型新机遇;【杭氧股份】 成长路径:行业需求、公司份额、盈利能力三提升;【杭氧股份】 杭氧、沈鼓强强联合,推动工业气体持续国产替代;【培育钻石】 国内需求超预期,成长性将复制多年前的新能源汽车;【中兵红箭】 兵器集团董事长调研豫西集团,中兵红箭军民品双驱动;【三一重工】 上半年业绩短期承压, Q3需求有望边际改善;【三一重工】 股票激励彰显信心,坚定看好工程机械中长期强阿尔法龙头;【捷佳伟创】 TOPCon 设备获头部客户订单;量产型钙钛矿电池核心装备出货;【宏华数科】 事长增持股份彰显信心;下游需求边际改善以现;【聚光科技】 发布 2022年员工持股计划草案,强化骨干人员绑定;【春风动力】 6月公司大排量摩托车同比增长 45%;盈利拐点有望显现;【中铁工业】 上半年新签订单大增 31%,抽水蓄能、矿山等应用 TBM 需求旺盛;【核心观点】【工业气体】 零售气体价格连续 3周跌幅收窄。 7月第三周同比跌幅 34%、环比提升 4%;电子特气氪气、氙气价格维持高位,氖气市场价格持续回落至 1.4万元。 预计国内工业气体市场空间近 2000亿元, 海外可比公司 6000-10000亿市值;看好电子特气国产替代。 推荐杭氧股份、 凯美特气、华特气体,看好陕鼓动力、 金宏气体。
【光伏设备】 CPIA 上调 2022年光伏装机预期 10GW,预计大尺寸、薄片化、 N 型提速。
CPIA2022上半年光伏行业回顾与展望研讨会提出 2022年预计全球装机 205-250GW,yoy+21%-41%,我国预计装机 85-100GW, yoy+55%-82%。 推荐上机数控、 亚玛顿、 罗博特科、金辰股份、 迈为股份、 晶盛机电、 奥特维、英杰电气、 捷佳伟创等。
【锂电设备】 乘联会预计 7月新能源汽车零售销量达 45万辆, yoy+102.5%。 叠加新能源汽车下乡活动和各地新能源车补贴政策刺激,新能源车销量有望持续攀升。 推荐锂电设备龙头先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业。
【风电设备】 国家能源局发布数据, 截止 6月底风电装机容量约 3.4亿千瓦, yoy+17.2%;新增装机 12.94GW, yoy+2.1GW。 2022年下半年风电交付吊装进入高峰。 风电设备将迎来“出口需求增加+大宗商品降价” 的双重利好。 二季度国内风电招标进入旺季、 招标价格企稳、钢铁、铜和原油等大宗商品价格持续下降,风电设备龙头盈利能力将逐季修复。 推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链, 看好东方电缆、海力风电、 明阳智能等。
【半导体设备】 SEMI 预计 2022年全球半导体设备总销售额有望达到 1175亿美元,创历史新高,同比增长 15%, 2023年有望达到 1208亿美元;2022H1我国集成电路出口增长 16.4%,国际市场需求保持稳定; 设备类企业有望伴随半导体国产替代迎来业绩释放期, 推荐: 晶盛机电、北方华创、 拓荆科技、 罗博特科、奥特维、英杰电气;看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。
【培育钻石】 2022年 1-6月印度培育钻石毛坯进口额同比增长 72%,行业景气度持续。 单6月印度培育钻石毛坯进口额 1.48亿元,同比增长 47%,环比 5月增长 35%,毛坯进口额渗透率 7.7%,环比 5月增长 0.6pct。 俄罗斯天然钻石减产,“缺口”或导致培育钻石需求进一步上涨;日本成功开发 2英寸金刚石晶圆量产,工业金刚石未来应用空间大; 预计2022-2025年全球培育钻石原石复合增速 35%。 推荐中兵红箭、 四方达、 黄河旋风、 力量钻石、 国机精工,看好沃尔德。
【工程机械】 2022年上半年, 工程机械平均月开工率 60%, Q1为 54%, Q2为 67%。摊铺机Q2累计平均作业量环比增长 124%、平均月开工率提升 26pct。汽车起重机 Q1平均月开工率为 74%, Q2平均月开工率为 80%,保持开工率第一。 CME 预估 2022年 7月挖掘机(含出口)销量 18700台左右,同比增速 8%左右,高基数边际效应改善,销量增速大概率在 7月转正。 持续聚焦市占率不断提升的龙头三一重工(中长期)、徐工机械(中短期) ;持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、 安徽合力、 华铁应急等。
【油气装备】 国内海洋油气勘探开发迎来大号时机。 预计 2022年,我国海洋油气产量仍将进一步提升,原油产量将达 5760万吨,同比增长 5.4%,占全国原油增量 80%,继续保持全国石油增量领军地位;天然气产量将突破 200亿立方米, 同比增长 6.7%,占全国天然气增量 12%。 推荐杰瑞股份、中密控股,看好中海油服等。
【检验检测】 市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者” 重点领域》。其中,专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。 推荐华测检测;持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。
【消费升级/海外出口】 美国 6月 CPI 同比上涨 9.1% 创近 41年峰值, 食品和能源价格高企是造成 6月 CPI 再创新高的主要原因。 中美高级官员近期频繁通话, 预计未来出口产业链有望会际改善。 乐惠国际鲜啤 30公里入驻西安碎怂烤肉, 渠道开拓再下一城; 重点推荐乐惠国际、 春风动力、 浙江鼎力、巨星科技、永创智能。
【消防电子】 国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知,强调十四五消防安全生产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态,并督促餐饮等行业力争安装燃气泄漏报警装置。重点推荐青鸟消防;看好国安达。
风险提示: 1)基建及地产投资低于预期; 2)新冠疫情扩散超预期风险。