公告要点：长安汽车6月产量204,845辆，同环比分别为+24.42%/+；销量207,430辆，同环比分别+19.87%/+37.28%。长安自主（重庆长安+合肥长安）产量115,619辆，同环比分别+42.17%/+，销量114,997辆，同环比分别+35.69%/+；长安福特6月产量27,309辆，同环比分别+30.30%/+，销量27,179辆，同环比分别+24.91%/+106.33%。
6月需求持续恢复，集团整体批发同比+19.87%。1）6月销量稍低于与行业水平。根据乘联会初步统计，6月全国乘用车厂商批发218.9万辆，同比+，环比+，集团6月批发20.74万辆，同比+19.87%，环比+，增速低于行业。其中长安自主同环比分别+35.69%/+，长安福特同环比+24.91%/106.33%。2）累计来看长安自主批发略好于长安福特。据乘联会数据，2022年1-6月乘用车批发累计1,017.2万辆，同比增长3.4%。长安汽车销量累积112.58万辆，同比-，长安自主累计批发90.00万辆，同比-，其中长安乘用车累积批发62.92万辆，同比-4.61%。长安福特累积批发11.26万辆，同比-6.90%。3)长安自主海外1-6月累积销量同比增长94.39%。2022年1-6月自主品牌海外累积销售10.17万辆，同比增长94.39%。4）长安自主新能源销量同比+33.12%。自主新能源6月销量1.8万辆，同比+33.12%。1-6月累积销量8.50万辆，同比+127.26%。
长安深蓝SL03预计7月上市，长安新能源领域全新启航。长安深蓝品牌的首款产品长安深蓝SL03于5月30日发布，SL03轴距为2900mm，长*宽*高分别为4820mm*1890*1480mm，预计7月上市销售。预售价为17.98万-23.18万。新车推出了纯电动和增程式混动版本。纯电版有磷酸铁锂和三元锂电池两种动力类型，对应综合续航里程为515公里/705公里，百公里加速最快达5.9秒。 6月长安汽车整体去库存：根据我们自建库存体系，6月长安总体库存+-2,585辆（较5月），其中长安自主当月库存+622辆（较5月），长安福特企业当月库存+139辆（较5月）。 盈利预测与投资评级：。我们维持长安汽车2022-2024年归母净利润预期86.34/95.96/110.66亿元，EPS分别为1.13/1.26/1.45元，对应PE估值为16/14/12倍。考虑到长安汽车未来业绩迎来新一轮改善，维持“买入”评级。 风险提示：疫情控制低于预期；乘用车需求复苏低于预期。
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