投资建议:
我们预测2020-2022年公司营业收入分别为296.50亿元、366.94亿元和457.10亿元,归母净利润分别为13.80亿元、17.09亿元和21.45亿元元,对应当前股价PE为74X/60X/40X,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:
航空产品交付低于预期;军品定价改革影响低于预期。