首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

万兴科技:C端软件稀缺标的,全球整合拓展国内市场

来源:东北证券 作者:闻学臣 2018-02-06 00:00:00
关注证券之星官方微博:

面向C端软件产品型公司,极具市场稀缺性。公司是面向C端的消费类软件龙头企业,是领先的自主品牌全球化APP应用软件提供商,极具市场稀缺性。公司软件产品主要分为多媒体软件、跨端数据管理软件、数字文档软件,2016年收入占比分别为52.50%、34.69%、11.19%;2014至2016年复合增速分别为24.31%、32.19%、26.90%。其中多媒体软件产品Filmora,一款视频制作分享软件,成功与Youtube网红进行深度合作,其销售收入2014至2016年分别为1,577.60万元、3,484.99万元、8,666.27万元,同比增长120.90%、148.67%,是公司2016年、2017年上半年销售额第一的爆款产品。未来基于公司对于市场趋势及消费人群的精准判断及快速研发迭代能力,有望推出更多爆款软件产品。

重视软件研发助力产品创新,加大广告投入支撑销售增长。公司近三年一期的研发费分别为4,919.27万元、5,591.82万元、7,513.76万元和4,123.55万元,占销售收入比重分别为21.76%、21.28%、20.41%和18.79%,主要由研发人员的薪酬构成,高研发投入助力公司产品创新及迭代能力。公司近三年一期的广告宣传费占销售费用比重分别为79.69%、78.41%、75.92%和75.84%,主要系公司针对海外主流搜索引擎Google、Bing、Yahoo等投放的网络关键词广告产生的费用,广告费用的增长,支撑了公司营业收入增长。

软件产品面向海外C端市场,全球整合拓展国内市场。公司拥有丰富海外营销经验,目前销售收入主要来源于美国、加拿大、日本、澳大利亚、英国和德等地。公司尝试将海外热销软件产品引入国内,拓展国内小B及C端软件市场。同时,公司瞄准国内智慧家居市场,以物联网家居安全为切入点,以软硬结合方式积极拓展。

投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS1.17/1.11/1.40元,对应PE46.92/49.64/39.31倍,维持“增持”评级。

风险提示:智能家居研发支出波动。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示万兴科技盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-