地产a+h样本库重点公司动态跟踪报告:多地人才优惠齐发力,住建部再预警四城

本期双周数据范围:W19-W20,本期累计数据范围:W1-W20。

市场行情:恒生地产跑输大盘,申万地产表现居中

本期申万房地产-4.02%,跑输沪深300指数0.36pc,跑输上证综指1.09pc,在申万一级行业中排名第15/28;恒生中国内地地产-7.8%,跑输恒生指数3.61pc,跑输恒生地产建筑4.17pc,在恒生一级行业中排名第12/13。沪(深)股通持股比例提升前五(%):泰禾(+0.37)、华发(+0.21)、光明(+0.16)、金地(+0.1)、荣盛(+0.1);港股通持股比例提升前五(%):绿城(+1.54)、时代中国(+1.04)、富力(+0.63)、禹洲(+0.34)、旭辉(+0.29)。

楼市销售:30城成交量环比回升,累计同比涨幅+2.5pc至10.6%

商品房:1)双周环比:30城商品房双周成交面积环比+25.1%(一线+12.0%,二线+19.7%,三线+41.8%);2)年初累计:30城累计成交面积同比+10.6%(一线+38.6%,二线-4.1%,三线+22%)。

二手房:1)双周环比:11城二手房双周成交面积环比+20%(一线+24.4%,二线+18.7%);2)年初累计:11城累计成交面积同比+11.1%(一线-3.4%,二线+17.2%)。

土地成交:一线土地市场成交表现突出

1)双周环比:100城土地双周成交面积环比+12.6%(一线+186.3%,二线-26.9%,三四线+63.0%);双周成交总价环比-1.7%(一线+86.2%,二线-26.3%,三四线+59.0%);2)年初累计:100城土地累计成交面积同比-10.1%(一线+29.8%;二线-4.5%,三四线-18.2%);累计成交总价同比+6.2%(一线+10.4%;二线+14.8%,三四线-9.3%)。

政策跟踪:多地人才优惠齐发力,住建部再预警四城

中央层面,国务院公布立法计划,住建部负责起草住房租赁条例等3项法规;政治局会议审议《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》;住建部对佛山、苏州、大连、南宁等房价涨幅较大城市预警。

地方层面,河北雄安新区河西村、龚庄村集体土地征收签约开始;苏州下调土地出让价,网竞中止价降16.1%,一次报价最高限降18.8%(后终止挂牌);北京通州启动人才公寓配租,诺贝尔奖得主可获100平米租金减免;珠海楼市限购再放宽,部分区域无需社保可直接购买。

投资建议

1)建议关注重点布局高能级城市的头部房企,A股万科A、金地集团、保利地产、招商蛇口,H股融创中国、中国金茂;2)建议持续关注存量物业资源丰富房企的长期表现,标的选择遵循四大主线,建议关注新城控股、陆家嘴、中华企业、光明地产、华润置地;3)物管行业收费标准提升已实现“破冰”,国内部分地产龙头正加快物业板块分拆上市,建议关注万科A、保利地产、新城控股、蓝光发展、中航善达、招商蛇口、南都物业、金地集团。

风险分析

国内经济增速放缓和失业率提升或影响居民结构性信用扩张及按揭贷款偿还;2019年房企还债高峰,部分中小型房企信用风险提升;棚改货币化弱化或导致部分三四线城市购房需求明显下滑。