每日点评2019年第41期:大消费板块领涨,沪指再度冲击3100点

走势回顾:

截止收盘,上证综指收涨2.47%报3096.42点,深证成指涨近300点报9843.43点,创业板指涨2.67%报1707.06点,连续收复10日和5日线。 板块方面,大消费板块全线爆发,“吃药喝酒”行情再现,其中白酒股最受资金青睐,五粮液领衔老白干酒、口子窖、古井贡酒等十股涨停,贵州茅台涨4%创历史新高。周期股开启补涨行情,钢铁、有色、地产等二线蓝筹集体发力。前期热门个股尾盘异动拉升,东方通信涨停,中国人保涨逾5%,风范股份、德新交运、人民网等多股卷土重来。

市场焦点:

商务部:2019年将稳步推进贸易强国建设,全力推动对外贸易稳中提质。商务部部长助理任鸿斌表示,商务部将认真落实中央经济工作会议部署和《政府工作报告》明确的外贸工作任务,坚持稳中求进工作总基调,稳步推进贸易强国建设,努力促进对外贸易稳中提质,坚持推动外贸高质量发展。重点做好10方面工作:一是狠抓政策落实,加强政策储备。二是稳步推进贸易强国建设,全力推动对外贸易稳中提质。三是求真务实,努力推动外贸高质量发展。四是进一步开拓多元化市场,优化国际市场布局。五是改革完善跨境电商等新业态扶持政策,积极培育贸易新业态新模式。六是促进加工贸易转型升级,提升产业链水平。七是积极主动扩大进口,优化进口结构。八是大力促进边境贸易发展。九是持续提升贸易便利化水平。十是继续深化外贸体制改革。

策略建议:

沪深两市双双高开,开盘短暂整理后日内单边上行,机构主导的大消费板块今日全线爆发,地产、钢铁等二线蓝筹也齐齐发力;午后北上资金持续涌入,沪指在整理逾一周后再次兵临3100点,而创业板指也在反复试探下完成对十日线的收割。场内在缩量横盘两日后,今日午后有突破迹象,尤其以东方通信为首的前期热门个股卷土重来值得关注;近3200只个股实现上涨,涨停个股近120家。两市成交8326亿元,成交量较上一个交易日放量。

我们此前提到,3000-3200点之间属于筹码密集区,获利盘与前期套牢盘都有平仓的需要,短时间内难以放量突破。但市场并未出现断崖式下跌或者恐慌式踩踏的发生;下跌过程中偶尔伴随着资金托底、指数小幅反弹的现象发生。表明市场风险偏好仍较高。与创业板形成鲜明对比的是上证50指数已经是连续两日飘红,市场的风格有向大盘蓝筹切换的迹象。

今日,以白酒板块为代表的大消费股气势如虹,带动沪指再度冲击3100点,创业板也重新站上1700点。我们认为,经过几天的调整,资金在板块之间的轮动逐步完成。通过此前题材带动市场风险偏好回升后,题材股从短期来看,均处于高位。且随着经济数据的逐步披露以及财报季的来临,投资者将从主题投资转向业绩确定性高的蓝筹白马。建议投资者继续关注。

此外,我们提示投资者关注科创板带来的投资机会。3月18日,上交所科创板发行上市审核系统正式运行。截至发稿,尚无企业发布预披露信息。中国证券报记者了解到,拟发行企业预披露须收到上交所通过系统发送的受理决定后才能进行,不会即报即披露。目前,上交所网站已可公开查询科创板企业申报信息,包括科创板有关公告通知、信息披露、项目动态等栏目,可实时浏览发行上市审核的最新信息。

我们建议投资者关注上市公司受益于独角兽上市而带来的投资机会。另一方面,从中长期来看,建议投资者关注科创板上市公司具有相同业态或业务协同的A股上市公司受益于同类型科创板企业估值提升而带来的投资机会。

短期维度下我们建议,投资者不必因为市场调整而不知所措,适当减小仓位、随着主力资金调仓换股是明智之举。建议投资者一方面,对前期推荐、涨幅丰厚的流动性敏感、高贝塔行业(非银金融、中小盘科技股)可逢高降仓,锁定利润;另一方面,逐步加入估值低位、业绩稳定、有后续补涨动力的消费类蓝筹、机械、商贸、医药、地产等行业。另外,主题投资方面可以重点布局减税降费受益板块、新基建(人工智能、5G、芯片)、一带一路。