万科:10月份公司动态情况点评_股票频道

事件:

公司公布2013年10月份销售数据。

我们点评如下:

销售金额同比环比均增加:

10月份,公司实现销售面积167.7万平方米,环比增加27.92%,同比增加31.74%;销售金额173.5亿元,环比增加11.43%,同比增加26.64%。1-10月份公司累计实现销售面积1266.3万平方米,销售金额1458.5亿元。

销售均价环比下降12.88%,同比下降3.87%:

10月份,公司销售均价10346元/平方米,环比下降12.88%,同比下降3.87%。1-10月,公司销售均价11518元/平方米。

拿地热情依旧不减:

10月份,公司新增加项目9个(1个位于一线城市,5个位于二线城市,3个位于三线城市),占地面积92.7万平方米,计入容积率建筑面积316.8万平方米,权益建筑面积227.41万平方米,共需土地价款72.32亿元。

估值与投资建议:

本月公司销售数据仍然保持强势,环比和同比增加幅度都比较大,是今年的第二好业绩,仅次于1月的销售高潮。前期报告我们已经展望,金九银十公司更加值得期待,银十果然不负众望。

我们预计公司2013/14/15盈利为1.44/1.85/2.16元。看好公司的龙头地位以及未来政策落地带来的估值修复,维持“买入”评级,目标价格14.5元。