电气设备行业周报:高效率电池片市场供给不足,多晶电池仍有涨价空间

本周市场行情:

近一周以来,电力设备(中信)指数下跌4.26%,同期上证指数下跌3.58%,电力设备(中信)指数跑输0.68个百分点。其中电站设备(中信)指数下跌3.12%,跑赢0.47个百分点;输变电设备(中信)指数下跌4.55%,跑输0.97个百分点;新能源(中信)指数下跌4.17%,跑输0.59个百分点。电力设备(中信)板块涨幅榜前五,中环股份(19.77%),清源股份(19.26%),阳光电源(17.89%),红相股份(17.16%),蓝海华腾(16.32%)。跌幅榜前五,合纵科技(-14.39%),许继电气(-6.21%),风范股份(-5.77%),国电南自(-5.75%),金风科技气(-5.03%)。

重点公司公告:

【科大智能】关于全资子公司对外投资的公告【思源电气】中标公告

【隆基股份】关于为全资子公司提供担保的公告

【电光科技】关于对子公司增资的公告

【中能电气】关于获得政府补助的公告

行业信息精选:

1、国家能源局分布式发电新政:强调就近消纳电网应公平对待

2、三省区解禁风电红色预警新增风电项目建设或将加快

3、其光伏成为空气污染解决方案

4、池成本下降2025年电动车可能比燃油车便宜5、锂矿储量超200万吨或成新能源汽车电池“主力军”

光伏产业链价格:

多晶硅:硅料维持上周旺盛的买气,本周价格依旧小涨,致密料成交价提升到每公斤125-130元人民币上下,菜花料也上升至每公斤118-123元人民币之间。由于四月份硅料都已陆续成交,加上下周适逢清明连假,硅料价格短期内应较为平缓。电池片:在硅片走势、未来需求都已较为明朗的情况下,近期利润都较为紧缩的电池片已经止跌。尤其多晶电池部份,近期组件厂需求提升至18.6%以上、甚至也有部分订单要求需要达到18.7%,在专业电池片厂家大多未大幅导入湿法黑硅制绒的情况下,转换效率18.7%以下的电池片仍占极大比重,组件厂难以买得足够的高效多晶电池,也让多晶电池有酝酿涨价的底气,报价往每瓦1.4元人民币靠拢,成交价目前则仍处于拉锯。常规单晶及单晶PERC电池片,则因为单晶硅片小幅下跌,应不致太快出现价格上涨情形,本周价格持平。

电池市场动态:

3月以来,电池级硫酸钴的涨势从未停歇,从13万元/吨涨至15万元/吨,上调幅度2万元/吨,直接传导给三元前驱体厂家的成本压力剧增,部分小企业更是叫苦不迭。不过主流三元前驱体厂家的生产销售情况良好,部分企业表示目前硫酸钴的库存量尚可维持订单需求。另外,上周数码电芯小厂家销售价格的调涨,这对于三元前驱体企业来说也算是个不小的喜讯,左右为难的窘境或将缓和。从3月份三元前驱体价格的走势可看出,钴原材料的涨势,对前驱体的影响是显而易见的,不过622型的略有滞后且上调幅度略小于523型。随着高镍产品技术的慢慢成熟到普遍应用,动力电池市场对于稀缺钴资源的依赖也会随之减小。

重点标的:

光伏行业:上游单晶龙头隆基股份,硅料电池片龙头通威股份,光伏组件端龙头东方日升。户用分布式光伏正泰电器新能源车中游电机电控:汇川技术

风险提示:新能源车行业增速放缓,光伏行业下游需求减弱重点推荐标的业绩和评级