电子行业:安卓阵营3D SENSING将有多款机型问世

近期我们对非苹果3D Sensing 进行了调研,从整体来看还是符合我们当初多点开花的判断的,今年将是国产3D sensing 的推广元年,目前看行业还是有很多新的变化。我们认为,结构光和TOF 都有望在今年多款安卓旗舰机上搭载。

安卓系统的开放性十分利于3D Sensing 应用丰富化和快速渗透。目前在iPhone X 上的3D sensing 应用不多,主要是苹果对于安全性要求非常高,并没有充分开放3D Sensing 的开发环境和数据。但是安卓手机在这方面会非常灵活,我们判断届时会有很多基于3D sensing 的功能推出来(游戏、控制等),丰富用户体验,所以我们认为安卓阵营的3D Sensing 某种程度上不会比苹果的逊色。

结构光方案中奥比中光最为成熟,推进最快。安卓结构光方案三大阵营中,目前我们认为奥比中光的进度最快,方案最成熟,我们相信奥比中光推广3D Sensing 将不会受到苹果专利的限制。近期有手机厂希望独家绑定奥比中光的结构光方案,明年开始更多的手机厂能到获得奥比中光的支持。高通方案还存在功耗、安全方面的障碍,不过客户并没有放弃。华为海思阵营有望在下半年开始陆续推出相应方案,硬件上华为可能更倾向于自成一体。我们判断今年OPPO、小米、华为等将推出前置结构光的方案。

TOF 方案中英飞凌和ADI 较为领先。TOF 产业链相对成熟,过去在工控等领域有较多应用,其中英飞凌和ADI 较为成熟,我们判断,后置TOF 主要是应用于AR 场景,vivo 和三星有可能搭载TOF 的解决方案。

相关标的:水晶光电和奥比中光合作非常顺利,同时在北美大客户中也积极送样。另外舜宇光学、瑞声科技、欧菲科技、丘钛科技和信利都有相应储备,将受益安卓阵营的3D sensing 爆发。

风险提示:安卓结构光算法推进缓慢;VCSEL、CMOS 等产能紧张。