兴业银行:收入成本重新同步,负债结构继续优化

兴业银行2017年上半年营业收入为681.07亿元,较去年同期下降15.78%,净利润为318.39亿元,较去年同期上升7.53%,总资产规模为6.38万亿,较上年年末增长2.50%。其中利息净收入同比下降25.26%,净手续费收入增长6.83%,贷款增长17.22%,存款增长21.53%。公司2017年上半年平均资产收益率(非年化)为0.51%,下降3bp,加权净资产收益率为8.50%,下降0.67%,净利差为1.48%,下降55个BP,净息差为1.75%,下降52个BP,成本收入比为24.21%,增长5.39%,不良贷款率为1.60%,下降5个BP,拨备覆盖率为222.51%,一级资本充足率为9.26%,核心一级资本充足率为8.65%。

兴业银行2017年上半年净利息收入占比64.61%,手续费收入26.88%,其他收入占比8.13%。在公司的生息资产中,贷款及应收款项平均收益为4.63%,较去年年末下降36个BP,同业业务资金平均收益为2.75%,下降98个BP,证券资产平均收益为4.39%,下降115个BP。

在公司的生息负债中,客户存款平均成本为1.82%,上升12个BP,同业资金平均成本为3.59%,上升67个BP,应付债券及其他的平均成本为3.69%,下降38个BP。

兴业银行2017年上半年的不良资产生成率为0.21%(非年化),比2016年上半年下降了61个bp。逾期90日以上贷款/不良贷款比率为87.56%,较2016年末上升8.89%。逾期贷款占比为2.08%,较2016年年末下降7个bp,正常类贷款迁徙率为1.26%,较2016年上半年下降78个bp。关注类贷款迁徙率为12.48%,较2016年上半年下降20.80%。2017年上半年计提拨备占营业收入的20.93%,较2016年上半年降低10.14%。兴业银行资产质量已经企稳回升,并释放利润。

风险提示:监管环境加强导致公司资产负债结构调整承压。