东方国信:业绩符合预期,多行业布局把握大数据需求趋势

业绩符合预期。2015年一季度,公司实现营业收入1.23亿元,同比增长28.65%,归属于上市公司股东的净利润2397万元,同比增长11.17%,基本每股收益0.09元,符合预期。

围绕大数据产业链积极推出新产品和探索新模式。公司推广和升级了商业智能应用构建工具、探索式数据分析及应用平台、数据集成和管理工具等,并以平台化的产品思路和专业化的系统优势切入市场,为行业大数据应用搭建通道,提高在大数据全产业链的产品竞争力。同时,公司顺应运营商业务转型的方向,积极引导将运营商领域最具价值的大数据进行变现,探索业务分成等盈利模式。

“内生+外延”实现多行业布局,把握金融、工业等大数据需求趋势。过去,运营商是公司收入的主要来源,近年来,公司全面布局非电信行业市场业务,逐步推动在金融、工业、环保、政府等领域项目的落地,目前已经取得重大突破,逐渐成为业绩的新增长极。尤其是金融行业,收购科瑞明和屹通信息后,金融业务开始形成规模,在金融机构竞争白热化和利率市场化的大趋势下,金融机构对于数据价值的重视程度在不断提高,公司正在将其大数据产品和解决方案应用到金融领域中,前景值得期待。

投资建议:公司作为优质大数据公司,发展战略十分清晰,顺应大数据应用的市场趋势。此外,在深耕电信市场的同时,外延扩张步伐也在不断提速,已经成功通过收购进军金融、工业等重量级领域,分享这些行业的大数据需求。预计2015-2016年EPS分别为0.37、0.51元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价37.5元。

风险提示:客户集中风险;整合风险;竞争加剧导致毛利率下滑风险。