大势:市场需要休整

市场研判

从上周五市场热点来看,交运设备板块大涨4.26%,中国南车、中国北车涨停,消息面,中国将积极地参与新马高铁的竞标,印尼高铁项目投资总额约60亿美元合作文件已签署。港口水运板块上涨4.23%,宁波港、宁波海运、中国远洋涨幅居前,有分析认为航运企业的兼并重组、大型化、运营联盟化、经营网络化已然是航运趋势。民航机场大涨4.09%,东方航空、中国国航、春秋航空涨幅居前,有分析认为一季度航空业业绩暴涨,航空业有望迎来历史最好业绩年。截止收盘,沪深两市共有137家个股涨停,无个股跌停,涨幅超过5%的个股共有294家,市场赚钱效应下降,个股上涨家数少于下跌家数,市场风格偏向小盘股。

从宏观基本面来看,中国4月汇丰制造业PMI初值49.2,创12个月新低。一季度GDP同比增长7.0%,一季度GDP是六年来最差的季度,一季度全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长6.4%,固定资产投资同比名义增长13.5%,社会消费品零售总额同比名义增长10.6%;3月末,广义货币(M2)余额同比增长11.6%,狭义货币(M1)余额同比增长2.9%, 3月份人民币贷款增加1.18万亿元,同比少增661亿元,M2增幅低于市场预期。中国3月出口下滑14.6% ,贸易顺差大幅缩减至181.6亿人民币,进出口数据大幅低于预期。3月份CPI为1.4%,PPI为-4.6%,物价数据双双好于预期但通缩隐忧挥之不去。一季度用电量增速放缓至0.8%。

从技术面来看,沪指以小阳线报收,成交量萎缩,5日均线盘中对指数有支撑,日K线沿 5日均线上行趋势完好,日线MACD红色柱状线缩短,KDJ、RSI指标在超买区长期钝化、横向波动。创业板指数以小阳线报收,实现四连阳, 短线均线多头排列。根据银河策略宝资金流向数据显示,上周五沪深两市资金净流出1105.89亿元,其中沪市净流出712.33亿,深市净流出393.56亿元。

从流动性来看,央行自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,释放流动性1.2-1.5万亿元。上周五shibor(上海银行间同业拆放利率)7天品种利率收于2.488%,下行3.9个基点,交易所7天国债回购品种利率低位徘徊。中国央行公开市场上周未进行回购操作,上周公开市场累计到期回笼200亿元。近期人民币兑美元汇率小幅横向波动。沪深两市融资融券余额突破1.76万亿后增幅趋缓。中国结算最新数据显示,4月13至4月17新增A股开户数为325.71万户,环比大增93.77%,创历史新高,上周全面放开“一人一户”限制导致该数据环比大增。投资者保护基金最新数据显示,4月13至4月17银证转账净流入7814亿元,环比增5084亿元,证券保证金余额日平均数为20378亿元,连续四周净流入。

经济下行压力犹存,发改委将实施好七大类投资工程包和六大领域消费工程,政策有望继续加码稳增长。近期上海银行间同业拆借7天品种利率连续下行跌破3%,货币利率下行效果已显现,未来央行再次降息不会遥远。最新数据显示近期新股民开户入市热情高涨,证券保证金连续大幅净流入,融资融券余额突破1.76万亿,新股民大量入市,增量资金大量入场是市场近期连续上涨的重要推手。证监会公告按照法定程序核准了25家企业的首发申请,证监会投保局再次提醒投资者树立风险意识,上周五证监会宣布部署专项执法行动,集中打击重大违法违规行为。最新数据显示今年以来产业资本净减持额创历史新高。上周五沪指大幅震荡,收盘微跌,创业板小幅上涨再创历史新高。IPO一月两批加量发行是管理层使用市场化调控手段给市场降温,管理层希望股市走出一个健康的牛市,市场任性疯涨必将引来管理层更多的风险提示、市场化调控措施和监管政策的收紧。我们认为主板市场中期震荡上涨逻辑没有发生变化,货币政策宽松将继续宽松,流动性宽松和改革红利驱动的上涨行情仍有大量操作机会,短期市场巨大的获利盘和融资杠杆容易导致市场震荡加大,市场需要休整以调整设上涨节奏和步伐,个股将出现分化走势。建议投资者敬畏市场、控制仓位、不盲目追涨,仓位轻的投资者可关注低估值滞涨蓝筹股和一季报业绩超预期的个股。创业板个股的风险明显要大于机会,建议投资者对累计涨幅大的创业板股票逢高减仓。

短信模板:

大势0427:市场需要休整以调整过快的上涨节奏和步伐,巨大的获利盘和融资杠杆容易导致市场震荡加大,个股将出现分化走势。仅供参考。