最新消息
我们于4月16日参加了华录百纳在京召开的分析师会议;要点如下:
分析
1.在数字时代内容业务升级:主要得益于对蓝色火焰公司的收购,华录百纳已成功扩展至电视节目制作/内容营销业务领域。今后公司将与新媒体/互联网平台进行更密切的合作,开发电商和衍生品等新业务模式,以期在数字时代充分释放内容价值。
2.体育营销成为2015年的新焦点。华录百纳认为体育产业仍处于早期发展阶段,并预计该行业将因为政策利好因素(中国政府从总体上放松了对于赛事运营和媒体转播权分销的控制)以及移动互联网/新媒体平台的兴起而在2015年蓬勃发展。公司认为自身凭借在内容/广告客户/媒体关系上的领先优势,有望向体育营销业务实现多元化发展。公司公布了一套三阶段的体育营销业务发展策略:(1)体育代理商。公司首先将获取顶级体育赛事的运营权,并充分利用广告客户的丰富资源和广泛的媒体关系,更好地通过媒体转播权分销/赞助商权益实现版权的货币化。(2)体育内容制作商和运营商。公司将在内容制作和体育赛事运营业务中并入体育和娱乐元素,并在新媒体平台上分销这些内容时采取收入分成的模式。(3)整合了传统电视和新媒体的体育媒体平台。从中长期来看,华录百纳计划创建一个平台,从而基于多元化业务模式(例如衍生品销售和在线体彩销售等)汇聚数百万体育爱好者。
潜在影响
我们维持盈利预测、评级和目标价格不变。
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