光通信板块走强 AXT Inc（AXTI）涨7.95% 机构指产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期

（原标题：光通信板块走强 AXT Inc（AXTI）涨7.95% 机构指产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期）

金吾财讯 | 美股光通信板块集体扬升，截至发稿，AXT Inc（AXTI）涨7.95%，Lumentum（LITE）涨5.60%，Viavi Solutions（VIAV）涨4.66%，康宁（GLW）涨4.02%，Applied Optoelectronics（AAOI）涨3.64%，Coherent（COHR）涨3.80%，迈威尔科技（MRVL）涨3.83%，POET Technologies（POET）涨3.78%，Tower半导体（TSEM）涨3.19%，博通（AVGO）涨2.59%，Ciena（CIEN）涨2.13%，诺基亚（NOK）涨2.27%。

消息面上，中国银河证券研究指，近日，ECOC 2026（欧洲光通信会议）在西班牙马拉加成功召开。整体来说，光联万物速率单点持续突破，随着带宽扩展的需求不断提升，互连层数的叠加带来光学用量有望系统性扩张，掌握核心技术及供应链整合能力的公司持续受益。

该机构表示，光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、国产替代的核心环节。从全球供需格局来看，高端EML光芯片、高功率CW光源、高精度透镜及更上游的磷化铟（InP）衬底材料等，产能存在较大缺口。光信号在光器件中的处理与传输速率存在瓶颈，因此光器件的性能直接决定整个光通信网络的质量，而光器件中最为关键的是以掺杂砷化镓（GaAs）、InP等III-V族化合物的半导体材料为增益介质的光芯片成本占比约五成，且随光模块速率提升而用量增加。光芯片从EML向CW+硅光、CPO+外置光源（ELS）演进，发光端InP基底为核心材料。光通信高景气下上游物料紧缺，提升光芯片研发门槛，是供需矛盾较为突出的环节。光芯片高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，国产替代持续推进。伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期。