IPO观察：重塑能源再次递表收入重挫，欧菲斯等终止上市

重塑能源于9月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月2日，上海重塑能源集团股份有限公司（以下简称“重塑能源”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司为其独家保荐人。

重塑能源是一家氢能科技企业。于往绩记录期间，专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供满足客户需求的氢燃料电池工程开发服务，令公司能够提供制氢及终端应用一站式解决方案。

近年来，重塑能源进一步拓展至氢能产业上游，自主研发了质子交换膜（PEM）纯水电解制氢系统、制氢电源、碱性（ALK）电解槽电极及其他关键零部件，有效利用电能制氢。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年氢燃料电池系统的销售输出功率计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为23.8%。按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售输出功率计，位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为42.4%。

截至2024年5月31日，重塑能源的氢燃料电池系统已为中国超过5900辆燃料电池汽车提供动力。截至同日，该等汽车的累计行驶里程数约2.1亿公里，减少碳排放约11.69万吨。

招股书显示，本次发行募集的资金重塑能源将用于为氢燃料电池系统的研发活动及扩产提供资金、为氢能装备的研发活动及扩产以及制氢行业的股权投资提供资金、海外市场业务拓展、营运资金及一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，重塑能源分别实现营业收入5.24亿元、6.05亿元、8.95亿元，2022年、2023年营收增幅分别为15.37%、48.07%；净利润分别为-6.54亿元、-5.46亿元、-5.78亿元。

2024年1-5月，重塑能源的营业收入为1252.1万元，营收同比减少85.78%；净利润为-4.09亿元。

重塑能源在招股书中披露的风险因素主要包括：公司业务依赖对氢能市场的扶持政策及监管框架，该等政策及监管框架可能改变或取消；对公司产品的需求取决于中国燃料电池汽车行业的未来趋势及发展以及其他类型新能源汽车的可用性。未来市场需求存在不确定性，公司无法保证未来会继续取得足够的采购订单；公司依赖的主要客户集中，而公司并无与该等客户订立长期销售协议；公司面临客户和未偿还贸易应收款项及应收票据（扣除减值）的信用风险，且公司应收款项周转天数于往绩记录期间处于相对较高水平等。

重塑能源曾于2024年2月29日向港交所递交招股书，目前已失效。

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