金健米业2024年半年度董事会经营评述

（原标题：金健米业2024年半年度董事会经营评述）

金健米业（600127）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　(一）所属行业发展情况说明及所处行业地位

　　（1）粮油行业

　　大米：目前我国大米加工行业中小型企业众多，同质化竞争激烈。近年来行业新进入者有所减少，头部公司正在加快品牌运作，未来市场集中度有望提高。随着我国消费升级提速，中高端大米市场出现快速扩张，为品牌大米的发展提供了有利条件，大米市场的角逐逐步进入品牌竞争时代。

　　报告期内，国内稻谷产量保持稳定，供应充足；稻谷需求方面，由于口粮消费进入淡季，终端需求相对疲软，导致市场购销速度放缓。大米产品价格运行总体基本平稳，同时消费者对大米的需求也在向多样化、高品质的方向发展。

　　面条：作为传统主食，面条属于日常快消品，其消费具有较强的稳定性。随着消费者由基础型消费向健康营养型消费转型升级，营养、健康、方便的面条将获得更大的市场，对于面条行业的发展来说，这既是机遇也是挑战。由于面条制造技术相对简单，市场进入门槛低，竞争者众多，面条行业市场竞争激烈。为了抢占市场份额，企业需要不断地推陈出新，针对年轻消费者、中老年消费者、特殊人群消费者等群体，开发生产出适应不同类型消费者需求的产品。同时，面条的生产成本受原材料小麦价格波动的影响，及时调整生产成本与销售价格的平衡对于企业来说是一项重要的挑战。

　　报告期内，国内小麦价格呈现波动下降趋势，截至2024年6月末，全国小麦月度均价为2,456.76元/吨，环比跌幅3.90%，同比跌幅11.43%。报告期内均价为2,676.49元/吨，较2023年下半年均价跌9.18%。

　　食用油：伴随经济不断发展，作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市场机会，且不存在明显的周期性波动特点。随着城乡居民收入水平的提升，消费者对食用油需求呈现出多样化趋势，普通油品在一定程度上已难以满足特定消费者对营养、健康的需求，具有营养、保健、美味的特种食用油产品将呈现出巨大市场空间。

　　报告期内，食用油市场的走势受到全球油原料供应、国内需求疲软以及天气条件等多种因素的影响，花生油、大豆油的价格在上半年有所下降，而菜籽油、大豆调和油的价格则略有上涨，虽然食用油价格整体呈现小幅度的变动，但不同品种间互有涨跌。

　　公司在粮油食品行业所处的行业地位：中国粮油行业正从小规模分散经营向品牌集约经营过渡，已形成全国性头部品牌主导，地方品牌强势崛起的格局，金健粮油品牌在全国拥有较高的知名度，目前正处于由区域性粮油品牌向全国性粮油品牌成长的过渡阶段，虽与头部品牌相比有一定差距，但公司正在通过打造绿色粮食、特色食用油全产业链条，贯彻“掌控核心原料市场，布局重点市场，攻坚战略市场，拓展潜力市场，线上线下（300959）互融”的发展策略，向“把公司打造成为中国领先的粮油食品产业集团”的目标奋进。

　　（2）农产品贸易行业

　　报告期内，受全球经济恢复迟缓、厄尔尼诺影响持续、局部冲突不断发酵、贸易保护主义盛行等影响，全球农产品供需和贸易承压前行。多重因素叠加不断冲击，导致国际农产品价格出现波动。我国玉米价格相对稳定，而小麦、棕榈油和棉花价格则呈现下跌趋势，稻米价格呈现小幅上涨态势。在此情况下，我国农产品贸易行业持续发力，贸易总额虽较上年有所减少，但在诸多不利国际环境下显现出良好韧性。据统计，2024年上半年，我国农产品进出口总额1,580.3亿美元，比上年同期下降6.8%。其中：出口484.9亿美元，比上年同期增长2%；进口1,095.4亿美元，比上年同期下降10.3%；贸易逆差610.5亿美元，比上年同期减少18.1%。随着我国工业化、城镇化的发展，我国农产品成本将进一步提高，进口将是长期的趋势。同时，伴随我国居民消费水平逐渐提高，推动进口优质农产品成为市场趋势。

　　公司在农产品贸易行业所处的地位：公司农产品贸易业务主要经营品种包括玉米、稻谷、小麦、豆粕等，其经营受到国家宏观经济环境和政治环境，以及国际市场环境的影响较大，适时研判行情风险和合理把控经营成本仍将会成为公司经营农产品贸易业务的重点。公司农产品贸易业务与全国大型粮油贸易企业相比仍有较大差距，但公司农产品贸易业务以华中、东北为中心布局，向全国辐射，是当地具有一定影响力的谷物和粮食贸易企业。

　　（3）乳品行业

　　乳制品属于大众日常消费品，经过数十年发展，行业日益成熟，近些年随着国家奶业振兴战略的全面推进，我国奶源指标、工艺技术、质量检测等各方面均达到国际领先水平，乳制品行业进入产品品质、产品结构、消费体验多重升级的高质量发展新阶段。数据显示，2024年1-6月我国乳制品产量约为1,433万吨，较上一年同比下降3%，但我国人均乳制品消费量约为世界平均水平的1/3，具备较大增长空间。目前，乳品行业集中度高，两大全国性乳企行业领先地位稳固，区域性乳企和地方性乳企市占率均为个位数，产业突围方向主要集中在技术创新、产品差异化、产业链整合、以及市场拓展等方面。乳制品消费呈现出一定特点，低温鲜奶消费虽整体占比相对较少，但随着居民健康意识的提升、冷链等基础设施的完善，渗透率仍有较大提升空间。

　　公司在乳品行业所处的地位：公司乳业公司属于区域型液态奶生产企业，深耕低温鲜奶市场多年。虽然鲜奶受保质期、运输条件和运输半径的限制，公司乳业与头部的全国性大型乳品企业尚有差距，但公司乳业依靠特色产品和学校等特通渠道抢占部分市场份额，在湖南本地液态鲜奶中处于领先地位。

　　（二）主要业务及主要产品

　　公司以优质粮油、新型健康食品开发、生产、销售为主，主要涉及米、面、油、奶、休闲食品、农产品贸易等产业。主要产品有大米、面粉、面条、植物油、牛奶等。

　　公司粮油板块和乳业板块的核心单品列示如下：

　　（三）经营模式

　　公司的粮油食品加工产业主要包括大米加工业务、面制品加工业务和植物油加工业务。

　　在粮食原料采购方面，公司依照大宗原辅材料采购工作流程，实行“以销定采，滚动采购，适度库存，满足营销发货响应”的要求，积极拓展采购渠道，根据国内国际市场行情合理把控节奏，在确保质量的基础上，尽可能降低采购成本。公司根据生产经营情况及采购物料的类型，主要开展季节性挂牌收购、订单收购、询价采购三种粮油原料采购模式。目前，公司用于大米加工的水稻及大米，主要来源地为湖南、湖北、安徽、江西及东北三省，其中小部分进口大米主要来源地为泰国、柬埔寨、越南；用于面制品加工的小麦面粉主要来源地为河南；用于植物油加工的油菜籽主要来源于湖南、湖北、四川，成品油主要来源地为华东和华南地区的主要炼油企业及油脂贸易商。

　　在粮油生产加工方面，公司拥有良好的原粮与产品储存条件，并采用先进的设备与自动化包装、科学的产品配方、严格的检测程序来保障产品的品质。报告期内，公司生产中心持续改进生产工艺与设备、改善原料与产品的储存条件，在生产、质量、储存管控等方面进一步推进标准化与规范化，从而保障产品的质量，旨在为消费者提供健康、安全、营养的产品。通过整合米面油生产资源，实行产业加工协同管理；通过对米面油各板块生产数据开展精细化分析，从而精准发现生产过程中难点和痛点，并针对性优化解决方案，进一步推动降本增效。

　　在粮油产品的销售方面，公司以大米和植物油产品为核心，面类产品和调味品产品补充联动，构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络。在粮油主业板块，实施主分品牌并行经营战略，以主品牌占领中高端市场，利用分品牌抢占低端市场，对线上渠道精细化运营，积极扩展产品销售渠道，从而实现市场占有率和市场份额的稳步提升。报告期内，公司进一步强化粮油类产品的品牌打造、产品设计、营销策划、全渠道销售的集合营销职能，进一步推动金健产品在线上新零售、线下经销商、商超、社会餐饮、营销特渠等多元渠道的拓展。公司营销中心下设市场管理、餐饮、商超、新零售、电商、大客户等6个业务部门和湖南、华南、华东、华北、西北、西南、西藏等7个销售大区。

　　公司粮油产品通过线上与线下互融的复合式多渠道并行的模式进行销售，其中传统经销商和KA系统为主要销售渠道，新零售和电商为重点发展渠道、特通渠道为新兴培育渠道。其中，经销商渠道主要采取先款后货模式进行销售结算，特渠、团购、KA卖场按销售合同约定的账期结算回款。公司通过《经销商管理办法》等经营规定对经销商进行动态管理、考核与激励，与经销商签订合同，指定经销区域与经销品类，确定年度目标任务与促销资源支持等。同时，公司还派出业务员对经销商进行具体业务管理与指导，提供专业性服务和开展工作协调。

　　公司粮油产品目前主要在华中、华北、西南、西北等地区市场销售。公司现有“金健”主品牌，“邦可泰”、“乐米乐”、“稻膳坊”、“香盈门”、“麦王”等副品牌。公司产品依托金健主品牌长期以来建立的市场认知优势，正加速对餐饮市场的销售布局，伴随着湘菜产业链的快速发展，公司餐饮产品业务规模发展迅速，目前餐饮油在湖南市场居于领先地位，餐饮米、面也驶入增长快车道。

　　（2）农产品贸易行业

　　公司农产品贸易业务模式主要有租赁库自营贸易、港口中转贸易、基差定价贸易、网拍粮贸易和进出口贸易。

　　①租赁库自营贸易：公司在粮食主产区租赁仓库，利用产区资源自行采购或者委托当地粮库进行收购、储存，品种主要为玉米、小麦、稻谷。租赁库点主要分布于辽宁富东库、齐齐哈尔鸿展库、北大荒（600598）库、吉林长友库、长沙库等。公司派驻相关人员对原粮进行扦样、质检、检斤、结算、入库，并对仓库存货进行24小时监管。采购有两种模式：一是产区收购，即当地粮商将原粮送到租赁库，公司按内部制定的收储流程和收购价格做好原粮抽样、质检、入库、结算等工作；二是粮食贸易商按采购合同约定，将原粮送至租赁库，验收合格后办理入库及结算。收储完毕后，一部分粮食销往当地养殖场、深加工企业和贸易商，一般为客户自提；一部分通过公路、铁路运往东北港口（锦州港、鲅鱼圈港、大连港、绥中港）的第三方仓库，通过装船平仓或第三方库货权转移凭证实行交割。

　　②港口中转贸易：公司向贸易商采购货物，货物一般存放于港口，公司采购货物后将其销售给下游客户，销售提货方式一般为下游客户到港自提或者公司在港提货并派车送货给下游客户，交易品种多为豆粕、麸皮、谷物等。

　　③基差定价贸易：向各大油厂或大型贸易商采购远期合同，通过点价确定远期价格，在合同约定期限内装车提货，再分销给下游工厂。交易品种一般为豆粕。

　　④网拍粮贸易：该种模式主要是在国家粮食交易平台竞拍采购原粮，交易品种多为玉米、小麦等。公司经过对近期拟竞拍农产品价格走势的判断，按照网拍粮业务流程竞拍成功之后，再由公司销售给下游客户，客户多以玉米深加工企业、饲料厂为主。

　　⑤进出口贸易：公司进口产品主要是大米、小麦、饲料原料及其副产物等。公司采取FOB（供应商在国外港口交货，公司自行订船装运和购买保险）、CNF（供应商送货到中国港口，公司购买保险）和CIF（供应商送货到中国港口并购买保险）等方式采购。货到港后，由客户在码头自提，或送货到指定地点进行销售。

　　公司出口产品主要是米粉。公司收到国外客户订单后，与供应商联系备货，在国内发运港口办理装柜、报关、出运等手续。与国外客户采取FOB（公司在国内港口交货，客户自行订船装运和购买保险）、CNF（公司送货到国外港口，客户购买保险）和CIF（公司送货到国外港口并购买保险）等交割方式。

　　（3）乳品行业

　　乳业公司采用“牧场+工厂+市场”的经营模式，建立了从奶牛养殖、乳品加工到冷链配送销售全过程的质量监控溯源体系。目前，公司拥有2个规模化奶牛养殖场，对奶牛采取集约化全舍饲的饲养方式，实行转盘式全封闭机械挤奶。乳业公司每日从牧场运送原奶至工厂加工，公司现有巴氏奶和常温奶2个乳品加工车间，生产系统有低温奶和常温奶两大系列9条自动化生产线，生产巴氏杀菌乳、灭菌乳、发酵乳、调制乳、含乳饮料、植物蛋白饮料等6大类65余种产品。乳品加工采用先进的自动灌装设备，实行CIP自动清洗、高温巴氏杀菌、超高温瞬时灭菌、全封闭自动灌装等全过程无污染作业。完善的质量体系保证了奶牛养殖和原料奶出场、原辅料进厂和乳品加工、成品出厂和冷链配送销售全过程的质量监控，建立了从牧场到餐桌的食品安全可追溯体系，形成了“新鲜、营养、纯正、安全”的品质特性。每日液态奶生产能力可达200吨。

　　公司以自有牧场奶源优势为依托，常德和长沙为中心，辐射到全省14个市州以及周边省份，通过鲜奶确立差异化的品质形象，通过常温奶迅速扩大市场份额，构建学校、社区、酒餐、商超和通路相结合的销售网络体系，成为湖南区域知名品牌。销售模式主要采取经销模式，销售渠道有学生奶渠道、订户（社区自动取奶机）渠道、流通零售渠道、酒餐渠道、电商渠道等等。从区域销售额度占比来看，常德地区销售额约占62.92%，湘西南地区约占21.33%，长沙地区约占11.14%，其他区域约占4.61%。

二、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，在公司党委和董事会的领导下，公司经营班子重点聚焦年度生产经营目标，解放思想、务实工作、担当作为，认真落实抓好各项重点工作，特别是面对当前市场环境和消费者需求的变化，公司聚焦市场、产品、渠道和供应链，深入开展全产业链优化，强化产销协同和精细化管理，持续提升服务质量和管理效率，为下半年的经营发展奠定了良好基础。

　　（一）2024年上半年主要经营情况分析

　　公司2024年1-6月实现营业收入为19.37亿元，同比下降19.28%；公司归属于上市公司股东的净利润为616.74万元，同比下降55.98%。主要原因系：报告期内，农产品大宗贸易市场整体行情偏冷导致公司农产品贸易业务板块收入同比下降。同时公司进一步聚焦粮油主业的发展，坚持品牌营销，加大了对市场的培育和投入力度，销售费用同比增加；另由于报告期内获得的政府补助金额减少，其他收益亦同比减少。

　　（二）2024年上半年主要工作举措

　　1.继续强化政治引领，凝聚公司发展合力。公司党委充分发挥“把方向、管大局、保落实”领导作用，聚焦公司中心任务，全面履行领导责任，加强对党的建设和经营工作的领导，严格落实“三重一大”集体决策制度，推动党的主张和重大决策部署转化为公司发展的强劲动力；深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想，认真学习中央关于党的建设的重要思想，围绕“以创新求变，深入改革发展解放思想大讨论”等主题，开展党委理论学习中心组学习；高质量开展党纪学习教育，认真组织召开动员大会、读书班等，前往常德市桃花源悟廉园开展现场警示教育；狠抓作风建设和廉政建设，高度重视巡视相关工作，严肃执纪问责，保持严的基调，在打造“清廉国企”上形成新气象，展现新作为。

　　2.大力实施营销改革，努力提升销售质效。一是加强品牌推广。先后开展了春节档、“国企匠心品质—上市26周年庆”、金健“食”力宠妈地铁快闪破圈等主题营销活动，同时完成了对经销商和零售终端的指导优化和形象升级，有效提升了品牌形象和产品销量；以长沙为中心开展地铁灯箱等立体化品牌广告投放，提升线下曝光频次，组织参与各大展会活动，加强品牌在新市场、新渠道展现，金健菜籽油获得“湖南名品”荣誉。二是持续优化营销人员考核激励机制。按照“严考核、重激励”的原则，以完善的薪酬制度、正负考核激励制度等激励机制，充分调动团队工作积极性。三是优化营销队伍结构。科学整合优化营销人员，保持合理流动性，激发营销队伍活力，着力打造营销“尖兵”。

　　3.严格执行内部管控，坚持抓好降本节流。一是压缩非生产性支出。通过完善审签制度，严格执行预算，压减非必要性开支。二是严控财务费用支出。通过加强流动性管理，保持公司主业资产负债率基本稳定，同时持续推动贷款利率置换，财务费用持续降低。三是大力降低采购成本。进一步规范采购流程，整合原料、物流供应服务商资源，通过公开竞争性采购方式，压降原料和物流整体采购成本。四是加强业财一体化管理。报告期内，公司大力推进业务和财务信息化深度融合，成功实现CBS系统、费控系统上线运行，业财一体化管理效果逐渐突显。

　　4．严抓安全管理工作，守好公司发展红线。一是加强重点领域和关键环节的安全管理。通过重点加强外包业务、有限空间等重点安全领域的管理和监督，进一步提升了安全防控效能。二是强化全员安全意识。通过开展“开工第一课讲安全”“6月安全生产月”等主题活动，进一步提升员工安全意识、操作能力和公司整体安全水平。三是全面落实安全生产责任制，严格执行生产、质量安全制度，深入各经营主体开展生产质量安全大检查、飞行检查和隐患排查整治专项行动，并严格执行“一单四制”督导整改。

　　5．大力推动新品研发，加快应用性技术攻关。一是继续加强对农业先进适用技术的研发和推广。在新产品、工艺、技术等方面，确定了一批技术攻关项目，通过开展大米产品品质提升及开发等项目，解决了优质原粮供应保障问题，推广了农业先进适用技术。二是加强新产品的开发力度。根据市场需求，开展了鲜奶挂面、浓香菜籽油、大米新产品等试验及开发工作，进一步丰富产品线，提升产品市场竞争力，推动传统粮油产业经营提效。

三、风险因素

　　1、食品安全与质量风险。由于公司粮油产业涉及面广且产业链长，从最初的原辅料采购、生产加工到最后的运输销售都存在着不可控因素。虽然公司产品质量监管日益严格，但公司不排除因其他不可预计的因素或不可抗力而发生产品质量问题，并因此导致消费者投诉、金钱或实物赔偿、市场监管部门处罚，从而对公司的信誉和公司产品的销售产生重大不利影响。对此，公司一直将产品质量和食品安全作为生产经营工作中的重中之重，根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了覆盖产品生产全过程的食品安全管理体系，通过了ISO9001质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，对每个生产基地配备专职质量控制人员、市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节的食品安全实施有效管控的目标。同时，强化源头管理、过程管理、应急管理和危机处置，通过执行《产品标识和可追溯管理制度》、《不合格品控制程序》等系列质量管理制度，使产品质量和食品安全全过程受控并可追溯。公司将全面对标、吸收、融合世界先进管理标准体系，持续完善以风险评估为基础的食品安全预防管理机制，进一步强化员工质量意识，提升质量管理水平，创新质量管理手段，严管严控质量安全风险。

　　2、宏观环境风险。公司所处的农产品加工与贸易行业易受宏观政策环境影响。国际环境的复杂多变，相关不利因素可能会对国内产业格局带来深远影响，给农产品加工与贸易行业带来阵痛；国家的宏观政策和法律的制定或调整，都会影响农产品加工企业的建设、运行和发展。目前国际局势依然紧张，地缘摩擦不断，能源格局动荡，对粮油谷物的进出口品质保障、物流带来较大不确定因素。对此，公司将积极关注外部环境变化，及时调整相关生产经营措施，及时防范，有效规避外部环境带来的经营风险。

　　3、行业竞争风险。当前，粮油加工行业头部企业的市场覆盖、品牌建设、定价和成本控制等方面的能力优势持续凸显，头部企业的加工规模和基地位置带来了较低的生产及物流成本，一些品牌推出的高端特色单品可赚取行业整体利润的较大部分。同时，全行业企业也面临着如何快速响应消费趋势变革和媒介传播渠道变革的挑战。对公司而言，公司所涉及的细分产业较多且规模不大，品牌建设与广告投放预算有限，传统媒介宣传减少及线上新媒介的布局较晚，导致公司在竞争中处于追赶地位。公司需进一步聚焦粮油主业的发展，坚持品牌营销，强化“真情”的核心立意定位，在线上线下进行立体式品牌传播投放，开展创意营销；加强品类研发，打造中高档及特色产品等战略性新品，提高中高档产品的销售占比；着力加强线上渠道和外围区域市场的开发。

　　4、原材料价格波动风险。公司粮油农产品的原材料成本占主营业务成本的比重较高，而农产品的价格极易受到气候灾害、贸易摩擦、地缘政治等多种外部因素的影响，当农产品原料价格上涨时，公司粮油产品的成本也随之上涨。然而，我国粮油产品受到国家相关政策的调控，产品销售价格难以随原材料价格波动而同步调整，有可能对公司的盈利水平产生较大的影响。为应对原材料价格波动等方面的风险，公司改革经营管理模式，由生产中心实行集约采购，并且坚持“多人多渠道多供应商”、“严把制度关，严把质量关，严把考核关”的实施原则，并充分利用多方资源协助采购或共享市场信息，在确保原材料质量的情况下尽可能获得市场上同时期最具价格竞争力的原材料供应，最大限度减少原材料价格波动带来的影响。同时通过积极开发高毛利新品和扩大业务规模来提升企业抗风险能力。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、科技优势。公司拥有“企业博士后科研工作站”、“国家稻谷加工技术研发分中心”、“省级技术中心”、“湖南省稻米深加工工程技术中心”和“湖南省鲜湿米粉工程技术研究中心”等多个科研平台，公司成立以来，共承担省部级以上项目35项，其中稻米及深加工领域、质量追溯、稻米产后减损等方面获批项目16项，参与863项目1项，“九五”至“十四五”国家科技攻关项目8个，主持国家科技攻关项目1个，湖南省重大专项2个，获得国家级科技进步二等奖5项。报告期内，公司持续加强科研平台建设和研发能力提升，完善国家科研项目管理模式，参与“十四五”国家重点研发计划项目——粮食产后收储运保质减损技术集成与产业化示范、产地镉砷污染生态系统自然修复技术与示范、基于土地管理措施的产地镉砷污染修复技术及示范、南方籼稻优质丰产高效模式创新与应用等4个项目。

　　2、市场优势。公司致力于营销渠道的立体化建设，构建了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台，同时强化营销引领作用，营造重视销售、服务经营的良好氛围，全力提升销售质效和市场占有率。报告期内，公司大力加强品牌推广，开展主题营销活动、投放广告、实施快闪营销等，有效提升了品牌知名度和产品销量；不断优化营销人员考核激励机制和队伍结构，激发了团队工作积极性，提升了工作成效。

　　3、品牌优势。公司是“首批农业产业化国家重点龙头企业”、“首批国家级粮食应急保障企业”、“全国优秀食品工业企业”、“中国主食加工示范企业”、“全国绿色工厂”、“好粮油行动示范企业”，诸多的荣誉称号让公司在国内拥有较高的品牌知名度，特别是在湖南及周边市场拥有较高的知名度，有一定的品牌溢价能力，并促进了市场对公司品牌的认知和消费者对公司品牌的记忆力。报告期内，公司获得金健菜籽油“湖南名品”等品牌荣誉。