福龙马2023年年度董事会经营评述

（原标题：福龙马2023年年度董事会经营评述）

福龙马（603686）2023年年度董事会经营评述内容如下：

十一、其他

　　第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................4

　　第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................9

　　第四节公司治理...........................................................................................................................34

　　第五节环境与社会责任...............................................................................................................47

　　第六节重要事项...........................................................................................................................53

　　第七节股份变动及股东情况.......................................................................................................62

　　第八节优先股相关情况...............................................................................................................66

　　第九节债券相关情况...................................................................................................................67

　　第十节财务报告...........................................................................................................................68

　　本报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，主要系四舍五入造成。

　　第二节公司简介和主要财务指标

　　一、公司信息

　　二、联系人和联系方式

　　三、基本情况简介

　　四、信息披露及备置地点

　　五、公司股票简况

　　六、其他相关资料

　　七、近三年主要会计数据和财务指标

　　(一)主要会计数据

　　(二)主要财务指标

　　1、公司自2023年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第16号》“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，追溯调整2021年与2022年财务报表中的递延所得税资产、递延所得税负债及所得税费用项目2、执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2023年修订)》，影响2022年度非经常性损益金额减少2,442,616.62元，影响2021年度非经常性损益金额减少637,438.68元

　　报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

　　1、报告期内，公司营业收入比上年同期增加0.53%，主要系环境产业生态运营业务收入增加所致。

　　2、报告期内，归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降10.44%，主要系人工智能、智能装备制造等业务投入增加所致。

　　3、报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增加876.40%，主要系公司持续加强资金回笼所致。

　　4、报告期内，基本每股收益比上年同期下降9.68%，扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期下降14.29%，主要系净利润下降所致。

　　八、境内外会计准则下会计数据差异

　　(二)境内外会计准则差异的说明：

　　九、2023年分季度主要财务数据

　　十、经常性损益项目和金额

　　对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

　　执行《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》对以前年度非经常性损益金额的影响

　　十一、采用公允价值计量的项目

　　十二、其他

　　第三节管理层讨论与分析

　　　　一、经营情况讨论与分析

　　2023年，公司坚持以科技和创新引领发展，紧抓智能装备制造、环境产业生态运营两大主营业务，进一步延伸资源循环再生利用产业链，深化数智转型，开拓海外市场，公司主要经营指标稳中有进，环卫服务中标金额同比大幅增长，新能源环卫车辆订单同比翻倍，城市服务机器人落地示范运营，现金流显著改善，运营质效提升，公司高质量、可持续发展基础日益坚实。

　　2023年，公司实现营业收入51.06亿元，毛利率22.78%，归属于上市公司股东的净利润2.32亿元，在加大科创研发投入的情况下，仍保持了稳健的盈利，公司年内实现经营性净现金流8.68亿元，同比增长876.40%，现金流大幅改善。

　　（一）环境产业生态运营数智化升级

　　环境产业生态运营上下游产业链及前后端生态圈日趋完善，智慧化运营模式逐步成熟。公司稳中求进，注重实效，积极拓展新业态、开拓新市场，成功落地始兴县、印江县、紫云自治县等地特许经营项目及长周期项目，夯实可持续发展的基础；锚定新赛道，构建“城市大管家”“医疗后勤大管家”“教育后勤大管家”三驾马车并驾齐驱的生态系统；智慧云平台首次实现作业质量巡检功能，优化车辆数据采集机制，填补了监管空白，提高了运营效率。公司充分利用国家化债政策，有效清理了北方区域大额疑难账款，进一步提升了财务健康度。

　　在业务拓展方面，2023年公司中标环卫服务项目54个，首年年度金额为9.41亿元，同比增长52.51%，合同总金额为46.66亿元，同比增长96.88%。截至2023年12月31日，公司在履行的环卫服务项目年化合同金额42.74亿元，同比增长7.01%，合同总金额330.55亿元（含项目顺延服务年限合同金额及已中标项目补充合同金额），同比增长6.72%，待履行的合同总金额191.08亿元。公司在手的环卫服务项目合同是公司未来稳定收入的来源，为公司在市场竞争中筑起坚实壁垒。

　　2023年，公司环境产业生态运营业务收入36.80亿元，毛利率为22.70%。

　　（二）新能源、智能装备业务突飞猛进

　　公司敏锐洞察市场趋势，打破传统市场的束缚，以新能源环卫装备为重点，充分发挥区域自主经营机制优势，持续优化环卫装备产品谱系管理模式，丰富数字营销模式，快速响应市场变化，以品质和服务赢得客户，保持核心竞争优势。截至2023年12月31日，拥有新能源产品有效公告187款，位居行业第二，已覆盖各吨位主销车型，能广泛满足市场需求。纯电动、氢燃料电池等新能源环卫车在成都、天津、广州、廊坊和北京等主销区域销量大增，全年订单突破5亿元，同比增长104.34%。

　　根据国家金融监督管理总局的新车交强险数据（以下简称“上险数据”）统计：2023年，公司环卫装备市场占有率为4.52%，行业第五；环卫创新产品和中高端作业车型市场占有率9.05%，行业第三；新能源环卫装备市场占有率10.53%，同比上升4个百分点，行业第三。

　　公司大力恢复海外销售业务，业务成功拓展至埃及、维尔京群岛等国家和地区，产品已覆盖全球近四十个国家和地区，并首次以CKD（全散件出口）形式完成超限货物出海，探索海外低成本物流运输模式，为海外业务拓展的灵活性和规模化发展打下坚实基础。

　　CITIBOT城服机器人抢抓发展机遇，自研算法团队完成SD15无人清扫机器人L4级自动驾驶算法升级，以及SD22智能扫路机的L2+级智能辅助驾驶作业算法开发与产品迭代，为城市环卫智慧化转型升级提供了强大的技术支撑。目前已投放北京、广州、沈阳、厦门等15个城市进行作业，先后在成都大运会、杭州亚运会、厦门国际马拉松等大型赛事期间提供高效、智能的清洁服务。福建省龙岩市龙津湖数智环卫运营示范应用场景入选福建省首批人工智能典型应用场景，发挥了良好示范作用。

　　2023年，公司智能装备制造业务收入13.39亿元，毛利率22.43%，同比增长1.75个百分点，其中：新能源环卫装备（含CITIBOT城服机器人）销量752台，同比增长108.89%，收入4.54亿元，同比增长73.09%，毛利率24.22%。

　　（三）经营性现金流显著改善，持续稳定回报股东

　　公司坚持稳健经营策略，装备订单稳中有升，环境服务运营项目快速增长，为公司的持续发展提供了坚实的保障。同时，公司高度关注货款回笼，加大货款催收力度，得益于国家化债政策东风，经营活动产生的现金流量净额大幅提升，达到8.68亿元，同比增长876.40%，为公司未来的稳健、高质量、可持续发展奠定了坚实基础。基于对公司业绩稳定增长的信心以及持续改善的货款回笼情况，公司不断提高现金分红比例，2023年度拟分红金额占归属上市公司净利润比例达44.68%，维持了较高的分红比例及股息率，为投资者提供持续稳定的回报。

　　（四）资源循环可持续发展

　　公司秉持可持续发展理念，积极拓展资源循环可持续发展领域，以创新的技术优势支撑业务不断前行。过去的一年，锂电再生参与制定行业团体标准4项，申报专利15项，探索采用火法-湿法联用优先提锂的技术路径和工艺；餐厨处置业务以专业委托运营为主、专业设备销售为辅的经营方针，通过运营项目带来稳定的业务收入。截至2023年12月31日，公司在手垃圾焚烧项目处理能力500吨/日，餐厨垃圾资源化项目处理能力285吨/日，渗滤液无害化项目处理能力90吨/日。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）公司所属行业情况

　　1.环卫装备行业发展情况

　　根据上险数据统计，2023年我国环卫车总销量76,498辆，其中：环卫创新产品和中高端作业车型占比34.61%，销量26,474辆。

　　环卫装备新能源化势头不可阻挡。2023年《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》和《关于加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》等文件接连发布，推动新能源环卫装备持续放量增长。2023年，我国新能源环卫车销量6,269辆，占环卫车总销量的8.19%，同比提高2个百分点。

　　各家企业纷纷开发各类智能作业设备、无人驾驶机器人或智能小型环卫车，这些产品能更好地满足背街小巷、人行道辅道、封闭小区、公园景区、绿地以及水域等城市“毛细血管”场景的作业需求，同时普遍具有外形美观、小巧灵活、操作智能和作业高效安全的特点。小型智能环卫机器人、智慧环卫系统将成为智慧城市大数据体系的重要组成部分，进一步提升其应用价值。

　　2.环卫服务行业发展情况

　　自2013年启动市场化改革并大力推广以来，很大程度上提高了环境产业生态运营的作业效率及服务质量。受益于环卫服务市场化改革和“城市大管家”模式的推广，环卫服务市场近三年呈现出持续的高增长态势。根据“环境司南”不完全统计，2023年，我国新开标各类环卫服务类项目（含标段）的年化合同金额为917亿元，合同总金额为2,350亿元。

　　“城市大管家”模式集环卫、园林、市政、固废处置、智慧城市运营云系统等服务于一体，经受住了市场验证，有望进入大规模推广期，且主要采用特许经营模式，具有长周期、大投资的特点。与此同时，各具特色的“农村大管家”模式在全国各地陆续展开试点。

　　物业化、电动化和智能化是理念，也是实践。2023年度，以无人驾驶为代表的智能环卫项目共开标20个，分布于8省15市，年化金额合计3.92亿元，合同总额15.7亿元。

　　3.行业发展有利因素

　　环卫装备和环卫服务行业在我国经济和社会发展中拥有不可或缺的地位，其市场状况和发展趋势直接影响着城乡环境的改善、居民生活质量的提升和城乡的可持续发展。环卫装备和环卫服务行业主要受政府政策引导、人口基数庞大、老龄化趋势深化、城镇化进程稳步推进、居民环卫意识提升、政府投入力度加大、环卫机械化率提高等多重因素影响。

　　（1）政府政策引导

　　近年来，环境卫生服务行业法律法规和规章制度的建设取得重大成就。国家和地方政府不断完善环境保护和环境卫生方面的法律法规，为行业创造了公平的市场竞争环境，引导和推动行业健康快速发展。

　　（2）人口规模大且老龄化趋势日显

　　我国人口基数超过14亿人，需要收运处理的垃圾总量与人口数量呈正相关关系，为环卫装备市场需求提供了需求保障。随着自然出生率持续下降，人口老龄化趋势日益明显，用工成本上升，进一步加速行业机械化率，环卫装备智能化、人性化需求显现。

　　（3）城镇化进程稳步推进及美丽中国目标终将实现

　　国家统计局《2022年中国统计年鉴》显示，2022年中国城镇化率提升至65.22%。伴随城镇化进程稳步推进，城市数量、规模和人口迅速增长，生活垃圾清运总量也在增加。《2022年城乡建设统计年鉴》（以下简称《城乡年鉴》）显示，我国城市及县城的生活垃圾清运量从2013年的23,745万吨增至2022年的31,150万吨，年均增长3.06%；城市及县城的市容环卫专用车辆设备总数由2013年的161,648台增至2022年的427,484台，年均增长11.41%。

　　（4）政府环境卫生投入力度加大

　　随着我国经济发展，人民生活水平和环境理念不断提高，政府积极推动环卫事业改革，提高环卫作业机械化率，营造美好人居环境。据《城乡年鉴》数据显示，国家对城市和县城市政公用设施建设固定资产投资中用于市容环境卫生投资的额度，从2013年的505.7亿元增加到2022年的707.5亿元，年均增长3.8%，促进了环卫装备和环卫服务行业的发展。

　　（5）环卫机械化率持续提高

　　在人口老龄化、城镇化、公路里程增加和建设美丽中国等大背景下，机械作业以其高效、安全和环保的突出优势，推动环境卫生行业快速发展，城市人力扫大街现象减少，环卫装备需求依然存在。据《城乡年鉴》数据显示，我国城市和县城道路清扫面积分别从2013年的64.60亿平方米和19.76亿平方米增长到2022年的108.18亿平方米和31.11亿平方米，年均增长5.9%和5.17%，机械化清扫率分别从44.4%和31.7%提高到80.1%和78.4%，合计达到79.75%，基本达到全面环卫装备阶段。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　二十多年来，公司始终致力于用科技和创新打造美好人居环境，坚持行业首创的“装备+服务”协同发展战略，聚焦于人居环境治理的前中后端，凭借智能装备制造和环境产业生态运营两大核心业务的深厚经验，不断向资源循环可持续发展领域拓展，目前已形成完整产业链布局。

　　1.智能装备制造

　　公司智能装备制造业务涵盖环卫装备制造和新型城市服务机器人制造。

　　在环卫装备制造方面，公司具备卓越的装备生产制造实力，注重科技创新和研发投入，不断优化产品结构。公司紧跟市场趋势，以新能源和智能化为研发核心，持续为客户提供优质的“福龙马”牌环卫清洁类环卫车辆、垃圾收转类环卫车辆和垃圾中转装备。公司销售网络覆盖全国，目前销售模式以直销为主，经销代销为辅，直接参与政府和企业的环卫装备采购的招标和询价活动，为客户提供高效、便捷的营销和售后服务。

　　福龙马牌环卫装备产品系列完整，包含两大类37个系列总计605款车型，其中纯电动产品两大类25个系列165款，氢燃料电池产品22款，覆盖了公司各吨位级主销车型，可以广泛满足城乡镇村的道路清扫保洁、环境消杀、垃圾收转、生活垃圾分类、餐厨垃圾处置、渗滤液处理、智慧城市建设等作业需求。公司环卫装备以中高端和创新产品为主，国内市场占有率在行业中排名居前。

　　图福龙马环卫装备主要产品

　　新型城市服务机器人制造方面，凭借集团深厚的环卫场景资源积累和装备制造经验，持续推动CITIBOT城市服务机器人的技术革新与应用能力提升。公司不断优化产品系列，致力于为客户提供多样化的新型智能装备，包括SD22智能扫地机、SD15无人驾驶清扫机器人、SD18纯电动扫路机和SD08智能充电机器人等。同时，公司不断完善无人化运营整体解决方案，助力环卫行业的数智化转型与升级，加快推动智慧城市的建设进程。

　　图福龙马城市服务机器人部分产品

　　公司积极开拓国际市场，在香港、澳门、印度尼西亚等多个国家和地区设立了销售分支机构。至今，公司产品批量出口到港澳台、东南亚等地，并不断辐射其他大洲，销售网络已覆盖全球近四十个国家或地区，累计出口超2,000台套。此外，公司正积极挖掘海外新能源装备市场潜力，以期实现更广泛的业务覆盖和更深入的市场渗透。

　　2.环境产业生态运营

　　公司在环卫服务领域深耕逾二十年，拥有丰富的行业知识和专业团队，积极参与各地政府环卫服务、城市大管家等项目的招标和询价活动，中标后与当地政府代表企业或环卫主管部门签订合同，为城乡居民提供环境卫生服务、城市综合物业管理、园林绿化管养、再生资源回收处置循环利用、市政公用设施维护以及智慧环卫等服务。

　　环境产业生态运营项目主要有三种经营模式，具体如下：

　　（1）政府购买服务模式

　　根据政府采购的相关规定，政府在明确环卫市场化运作的核心要素后，采取公开招标的方式选定中标企业，并与之签订正式合同。中标企业需根据合同所规定的内容，负责提供环卫运营服务，并自行承担经营风险，同时享有企业收益。在此模式下，中标企业作为运营主体，其作业经费主要来源于政府的财政拨款。政府则对中标企业提供的服务质量进行监督、考核，并按照约定的方式支付服务费用。通常，这种服务模式的合同期限为1～3年。如果合同期内中标企业能够通过考核达到标准，那么合同期限有可能延长。

　　（2）特许经营模式

　　根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》的相关规定，政府将通过公正竞争的方式，依据法律法规授权中标的社会资本参与基础设施和公用事业的投资建设及运营工作。在这一过程中，实施主体将与中标的社会资本签订特许经营协议，详细规定在特定时间内市政公共服务的具体内容、职责、双方的权利与义务以及风险分担机制，以确保中标的社会资本在规定的时期和范围内能够合理获取收益，并为社会公众提供必要的公共服务。为保证服务质量和效益，服务期限通常设定为20～30年。在此期间，政府将对服务质量实施严格的监督与考核。特许经营模式的回报机制是使用者付费及可行性缺口补助。当特许经营期满，社会资本需遵循协议规定，无条件将所有相关市政基础设施移交给政府，以保障这些设施后续持续、稳定和高效运营。2023年，公司中标长周期特许经营项目4个，合同金额28.08亿元，占2023年中标项目总合同金额的60.17%。

　　（3）PPP模式

　　由政府授权的投资主体与获得资格审核的社会资本签订项目合作协议，组建项目公司。再由政府或有权授予特许经营的主管部门与项目公司签订特许经营协议，确定项目实施与管理要求，项目公司在特许经营期内提供运营服务管理及维护项目设施。项目公司是投资和运营主体，作业经费来自政府购买服务，环卫主管部门监督经营过程并根据项目公司的考核结果进行付费。保证服务质量和效益，服务期限同样在10～30年。2023年《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的发布，废止了财政部PPP项目库，环卫服务PPP项目退出历史舞台，长周期项目将以特许经营模式为主。

　　从项目数量和金额看，公司来自政府购买服务模式的项目数量占比超七成，年化合同金额占比约三成。长周期的特许经营项目、一体化外包项目占比约两成，但贡献了近六成的年化合同金额。公司目前仍拥有10个PPP项目，年化金额占在手项目年化合同金额的比例不到10%。

　　从业务拓展看，公司积极挖掘服务潜力和城市管理需求，业务范围覆盖城乡镇村人居环境，突破市政、公路交通、商业社区、住宅社区、学校单位等空间壁垒，延伸园林绿化、物业管理、城乡综合巡查、市政维护、再生资源回收利用等业务内容，布局“城乡大物管”和“城市智慧运营”等管理新模式，致力于成为国内领先的人居环境整体解决方案提供商。

　　截至2023年12月31日，公司环卫服务运营区域覆盖全国25个省自治区、75个县市区，100余家项目分子公司，服务人口超8,000万人；分布在全国各地的一线员工5万余人、环卫车辆1.3余万辆、清扫保洁面积超3.4亿㎡、日清运垃圾量约3.3万吨，管理近4,000座公厕和500座转运站，园林市政养护475万㎡、水域保洁近9,100万㎡，累计服务约60所学校和医院。

　　图福龙马环境产业生态运营业务版图

　　公司坚持以客户需求为导向，深度融合大数据分析、AI算法、云计算、物联网通信等前沿技术，打造并升级了智慧环卫云平台和相关软硬件。公司构建了智慧环卫运营全栈式解决方案，实现了人、车、物、事等环境产业生态运营要素的全方位、实时、透明化管理，实现智能驾驶、人机协同、机群作业调度、监控与运营，通过大数据分析，持续优化和改进我们的管理模式，推动作业精细化、运营智能化和管理数智化，从而显著提升环卫作业质量，降低运营成本，最终实现综合运筹管理效益的提升。云平台已覆盖和支撑130多个环卫项目的日常运营，并接入全国1.5万余台环卫设备设施。该“物联网大数据分析+人工智能辅助”智慧环卫工业互联网平台建设项目已经入选工信部“2022年大数据产业发展试点示范项目”和“2022年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范名单”，充分证明了我们在智慧环卫领域的领先地位与卓越实力。

　　3.资源循环可持续发展

　　公司积极响应垃圾分类政策，以源头减量为目标，推动资源全面、高效、环保循环利用。国家政策扶持新能源汽车产业及其后周期产业发展，公司顺应发展趋势，积极拓展资源循环可持续发展领域，探索采用火法-湿法联用优先提锂的技术路径和工艺，旗下福龙马环境科技（苏州）有限公司专注于餐厨/厨余垃圾综合处理和渗滤液处理领域。目前公司在手垃圾焚烧项目处理能力达到500吨/天，餐厨垃圾资源化项目处理能力为285吨/天，渗滤液无害化项目运营处理能力为90吨/天。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司是我国环卫装备、环卫服务的主要供应商之一，持之以恒地奉行专业化经营策略，专注于改善人居环境的探索与创新，积聚了众多核心竞争优势。公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、全国模范劳动关系和谐企业、国家“守合同重信用”企业、国家服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、福建省创新型企业、中国城市环境卫生协会（以下简称“中环协”）副会长单位、中环协环卫运营专业委员会主任委员单位，入选省级百强制造企业和百强民营企业。公司综合实力处于行业领先地位。

　　1.全产业链的布局带来协同优势

　　公司凭借环卫装备产品的卓越质量、性能、技术水平，以及优质的客户服务，成功将“福龙马”商标认定为中国驰名商标、福建省著名商标，在业内树立了较高的品牌知名度和美誉度，赢得了业界广泛认可。公司的环卫装备销售网络遍布全国，为环境产业生态运营业务和资源循环可持续发展业务提供坚实的支持，公司环境产业生态运营业务已覆盖全国25个省市自治区超过200个项目，积累了丰富多样的项目运营经验，为环卫装备和固废处置设备的优化改进提供有针对性的建议。公司已完成智能装备制造、环境产业生态运营和资源循环可持续发展全产业链的布局，实现多业务资源的整合和共享，有效降低整体运营成本，能为客户提供一站式解决方案，从而在竞争激烈的市场中获得竞争优势。

　　2.拥有面向未来的科技创新优势

　　环卫装备行业是技术密集型行业，公司建立了博士后科研工作站、省级企业技术中心、省级企业工程技术研究中心、省级企业重点实验室、省级工程研究中心、省级工业设计中心、省级物联网技术创新中心和省级科技成果产业化基地，保持较强的持续创新能力，产品推陈出新，在专用性能、质量可靠性、节能减排、环境保护能力、使用领域广泛性等方面有明显优势。截至2023年12月31日，公司及子公司拥有有效专利572项，其中发明专利76项，实用新型专利476项，外观专利20项，软件著作权67件，拥有丰硕的自主知识产权成果，为公司产品性能拓展提供了强大的技术支持。

　　公司深信科技创新是推动公司发展的新动力（300152）。公司设立科技创新中心，与高校共建联合实验室，开展产学研合作，共同孵化可商业化项目，提升公司的整体科技创新能力和科技成果转化效果。近年来，公司环卫装备确立了“电动化、智能化、网联化”的技术战略，投入于人工智能、无人驾驶、智能控制等领域。

　　一系列小型智能环卫装备和无人驾驶城市服务机器人，搭配滑板底盘、自研算法及平台、模块化上装，可实现云端大数据分析与管理、智能驾驶、人机协同、机群作业运营，进一步拓展了低速和半封闭式的城市环境服务应用场景。

　　公司将智慧化管理技术与智能化设备制造结合，打造综合性智慧云平台，实现环境产业生态运营的全时段、透明化管理。创新打造山水林田湖草沙智慧巡查系统，充分应用无人机、无人船，提升生产作业和应急响应能力，为行业智慧化发展提供建设性意见和建议，引领我国环卫运营模式创新，提升城市综合管理水平。

　　公司前瞻性布局新能源、人工智能、双碳循环等领域，促进基础研究及商业应用落地，致力于提升人居环境质量和建设美丽中国。公司将努力发展成为国内领先的环境卫生整体解决方案提供商，将公司打造成一个高质量、可持续、绿色低碳的生态友好型人居环境治理样板企业。

　　3.拥有“龙马”特色的专注高效与运营管理的优势

　　环卫装备领域，鉴于各地气候环境、城市建设基础的差异性，城乡环卫作业需求呈现出显著的多样性。公司长期以来坚守专业化经营之道，凭借对行业的深刻理解、丰富的生产经验和持续的技术创新，能够迅速响应客户多样化的需求，坚持个性化设计、柔性生产，成功研发出一系列性能卓越、品质可靠的产品，为各类环卫作业需求提供整体解决方案。同时，公司灵活调整产品结构与营销策略，确保在激烈的市场竞争中稳固市场地位。公司怀抱“成就环境专家”的理想，以“天下环卫一家人”的价值主张感染客户，通过实力与专注精神的结合，形成了强有力的企业凝聚力，赢得客户的广泛信赖。

　　环境产业生态运营领域，通过项目积累和经营发展，公司已具备丰富的环卫服务实践经验，并成功打造出“四统一、四满意、四保障”的具有龙马特色的品质管理体系。该体系以贴合场景的实施方案、科学合理的设备配置、规范高效的工作流程和严格的内部监管考核要求为基础，强化项目质量管理，并通过内外监督的多级考评机制，总结提炼共性问题，定向解决不同项目的特异性需求。同时，公司注重人才培养，设立了多个人才培训基地，健全运管分级培养机制，形成具有“龙马”特色、统一的运营管理模式，确保项目管理的一致性和可复制性。在业务拓展方面，公司充分挖掘项目服务潜力和城市管理需求，突破空间壁垒，延伸业务内容，布局“城乡大物管”和“城市智慧运营”等管理新模式，拓展新生业务，增加服务附加值，不仅积累了行业品牌优势，还获得了合理稳定的回报，实现了公司的持续稳定发展。

　　4.拥有“售前售后”全流程服务的优势

　　环卫装备对设备运行完好率和维修及时性要求高，售后服务品质是客户重点关注因素。公司具备先行优势，进入环卫装备行业逾20年，始终秉承“服务第一用户至上”的宗旨，致力于为广大客户提供优质的产品与服务。公司建立了管理科学、运行高效的营销售后一体渠道，已在全国绝大部分城市设置了销售网点、售后服务站和配件供应库，并配备了近300名经验丰富的营销人员、售后服务人员，以及百余台售后服务专车，可以迅速捕捉市场信息并快速响应客户的服务需求，产品销售覆盖全国各地以及东南亚、中东、南美和欧洲国家。“售后服务万里行”品牌不断深化，数智化的售后模式快速发展，让客户省时省力，创造更多价值。公司荣获“全国国标五星级售后服务企业”“全国售后服务TOP10”等荣誉。

　　公司是中环协环卫作业运营专业委员会的主任委员单位，截至2023年12月31日，累计参编、主编《小型环卫电动车作业规程》等近50项国家、行业和团体标准，其中《城镇生活垃圾分类投放要求》等30余项标准已发布，国家标准、地方标准和行业标准累计11项，引领行业规范发展。公司与国家级研究机构建立良好的合作关系，主导环卫作业运营领域的机制与管理、模式与定额、标准与规程、运营与服务等方面的技术交流，能为客户提供售前售后全流程资源整合的顾问式服务，包括业务培训和咨询服务等。我们始终坚持以客户为中心，及时了解和挖掘客户的需求，为客户制定最优的环卫服务运营方案。公司始终坚持“四统一、四保障、四满意”的具有龙马特色的品质管理体系，全力打造标杆项目，美化城乡人民的居住环境。凭借卓越的服务质量和业务表现，公司荣获“城市管家服务特级认证证书”“福建省服务业民营企业100强”等荣誉，并连续多年获得“中国环卫十大影响力企业”称号。

　　5.企业文化和团队的优势

　　公司始终专注于我国环境卫生事业，以“传承龙马精神、成就环境专家”为使命，秉承“务实、创新、活力、进取”核心价值观，在“求新求变、永续经营”的经营理念引导下，围绕环卫装备领域的核心优势，持续推动技术创新和管理创新，逐步向境内外新市场渗透。2015年上市后，公司制定了“装备+服务”协同发展的战略，2019年进一步向下游布局资源循环可持续发展领域，开创了发展新局面。创新与专注是福龙马集团内部传承不灭的基因，这种基因的传承靠的是将企业文化具体化为日常行为准则。

　　公司经营管理团队由懂技术、懂销售、懂管理等的多种人才构成，始终贯彻“高、严、细、实”的方针，关键技术带头人及核心技术人员均拥有不低于10年的产品开发经验，和营销队伍具备丰富的经验和敏锐的行业洞察力，能快速响应市场变化，核心生产人员经验丰富，锻造出一支有担当、能作为的经营管理团队和员工队伍。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1.环卫装备行业

　　（1）环卫装备竞争格局

　　报告期内，环卫装备行业竞争格局未发生重大变化。根据新车交强险数据统计，前三家合计市场份额已连续多年占比40%，其余三百多家企业规模偏小。

　　因客户的作业需求差异化较大，对售后服务响应速度及质量要求较高，因此环卫装备行业存在较高的工艺、技术、品牌、营销网络、售后服务、资质及资金壁垒。目前，行业主要参与者是国内企业，其中，第一梯队企业代表盈峰环境（000967）和福龙马，从业时间长，凭借着优质的产品性能、扎实的技术水平、丰富的产品种类、完善的客户服务体系等竞争优势，牢守行业领先地位。

　　新能源环卫装备细分领域集中度更高，每年前十排名相互角逐，略有不同，但前三家销量占比超50%，前10家销量占比超75%。随着新能源第一梯队厂家持续发力，未来集中度可能进一步提高。

　　（2）环卫装备发展趋势

　　我国环卫装备行业整体技术水平逐步提升、产品种类日渐丰富。我国目前环境卫生事业的现状是尽管城市和县城的道路机械化清扫率已逼近80%，但纳入城镇化进程的广大乡镇、农村尚未达到标准，我国环卫清洁类装备市场仍有增长潜力；随着垃圾分类、绿色发展、循环经济等政策的实施，垃圾收转类环卫车市场未来几年将逐年增长。

　　环卫车辆新能源化成为行业发展必然趋势。2023年新增环卫车辆中新能源环卫车比重已提升到8%以上。政策是推动新能源环卫车发展的核心动力。2023到2025年将成为环卫车新能源化的关键期，随着公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的推进，试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例将显著提高到80%，需求将加速释放。根据各券商的研究报告预测，假设2025年试点城市新能源环卫车辆渗透率达标80%，2030年全国平均渗透率达标80%，到2025年和2030年，新能源环卫车销量有望分别达到2.7万~3.6万辆和12万~19万辆。

　　在机械代人和新能源化趋势下，随着人工智能加速崛起、企业数字赋能的深入实施，环卫设备朝着智能化、网联化、无人化方向发展。小型智能环卫装备、无人驾驶环卫装备等智慧装备推陈出新，将更好地满足城市人行辅道、“毛细血管”道路和低速、半封闭式场景的作业需求，市场潜力巨大。

　　环卫装备行业发展也面临挑战。环卫装备行业发展也面临挑战，一是广大县城和乡镇的环卫市场化改革尚需时日，二是客户类型由单一的政府客户变为企业类客户为主，需求从功能丰富、特殊化小批量定制的中高端产品走向功能简单、通用性大批量的高性价比产品。企业唯有顺应行业趋势，适应市场变化，持续创新投入，快速迭代产品，赢得不同客户群体，才能在未来赢得更大的市场份额。

　　2.环卫服务行业

　　（1）环卫服务竞争格局

　　自2013年环卫服务市场化改革启动以来，一批国内环卫企业在资本积累、品牌形象、运营质量、成本控制、科技赋能和政府配合协作等各环节展现了强大竞争力。除了传统的环卫公司，上游环卫装备制造商、下游处置公司、互联网企业、物业公司和国有企业纷纷进入行业，当前仍处于群雄争霸的行业竞争格局。据“环境司南”不完全统计，前20家的中标年化金额占比连续多年维持在16%左右，总体呈现环卫上市企业、国有企业、物业公司三分天下形势。

　　（2）环卫服务发展趋势

　　据“环境司南”不完全统计，截至报告期末，全国城区首轮以上环卫服务市场化率超过75%，市场拓展由新签项目的增量市场向续签项目的存量市场转移。

　　“城市大管家”模式集环卫、园林、市政、固废处置、智慧城市运营云系统等服务于一体，且主要采用特许经营模式，具有长周期、大投资的特点，该模式经受住了市场验证，有望大规模推广，市场空间更具想象力。城市大管家项目从政府采购模式过渡到特许经营模式，是“城市大管家”模式走向纵深的具体体现。同时，各具特色的“农村大管家”模式在全国各地陆续展开试点。物业化、电动化和智能化的环卫服务项目也在2023年爆发。环卫企业的综合实力将面临更为严格的考验和挑战，行业集中度有望进一步提升。

　　PPP模式翻篇，社会资本合作新机制确立，特许经营模式的环卫服务项目门槛高、体量大，将加速中小型环卫企业出清，行业集中度有望提高。公司将利用资本、运营经验、品牌、人才等优势，持续扩大市场份额。

　　随着全面推进美丽中国建设、深入开展爱国卫生运动、巩固污染防治攻坚战等政策落地实施，市场化改革向纵深发展，广大农村环卫市场化改革，环卫行业市场容量依然巨大，根据“环境司南”预测，若后续仍保持12%以上的年均增长率，2028年环卫服务市场将接近5,500亿元。

　　(二)公司发展战略

　　二十多年来，公司始终致力于推动城乡服务产业发展，坚持行业首创的“装备+服务”协同发展战略，聚焦于人居环境治理的前中后端，致力于用科技和创新打造美好人居环境。

　　公司将不忘初心，积极践行绿水青山就是金山银山的生态文明理念，全面推进智能装备制造、环境产业生态运营核心产业的稳步发展，并抓住产业升级和数智转型的有利时机，抢占制高点，同时拓展资源循环可持续发展领域，进一步完善产业链布局，力争成为国内领先的环境卫生整体解决方案提供商。

　　公司坚持长期主义思想，久久为功，着眼未来，不断夯实发展基础，加强人才梯队的建设工作，锻炼和培养事业领军人才，积极践行“务实、创新、活力、进取”的核心价值观，不断提高团队的凝聚力、向心力和战斗力，确保公司高质量、可持续发展。

　　(三)经营计划

　　2024年经营目标是：营业收入、归母净利润同比增长不低于10%。具体的经营计划与举措如下：

　　1.夯实主营业务基础

　　智能装备制造以培养长期竞争力为导向，持续优化产品和服务，加大订单攻坚力度，量质并举，保持新能源市场的增长势头，并进一步巩固氢燃料领域的市场地位。

　　环境服务生态运营审慎分析市场，集中资源强攻优质、长周期项目，促进项目集聚落地，用规模化、精细化运营进一步提升利润贡献。

　　2.激活创新业务市场

　　充分发挥城服机器人示范应用案例的宣传推广作用，建设营销网络，强抓销售订单，进一步提高产品稳定性、可靠性，完善解决方案。

　　3.数智化升级，构建高效运营系统

　　优化完善数字管理工具，提高各方面的信息化、智能化程度，提升组织管理效率，提供科学决策支撑。提升集团管控和内部管理水平。推进队伍建设，做好人才激励。

　　4.加强风险管控，支撑产业稳健发展

　　强化日常监察，严守安全底线，保障公司经营管理的合规合法、风险可控。强化全集团资金统筹机制，全力保障公司资金安全，确保现金流稳健。

　　5.弘扬品牌文化，引领企业高质量可持续发展

　　继续全力推进品牌文化表达的落地，贯彻执行品牌文化精神，坚定不移落实企业发展战略，坚持长期主义思想，传承、弘扬“龙马精神”，引领企业高质量可持续发展。

　　(四)可能面对的风险

　　1.市场竞争风险

　　公司主要从事智能装备制造和环境产业生态运营业务。与同行其他企业相比，公司拥有行业地位、运营管理、综合服务、规模、资金、业绩、资质、品牌等先行优势，虽然已成为跨区域全国布局的上市公司，随着行业快速发展，环卫行业上下游企业的涉足以及不同领域的新企业的不断加入，市场竞争愈加激烈。公司将充分发挥20余年专注环卫领域积累的竞争优势，依靠全国布局的市场敏锐度及快速反应能力，紧跟环卫装备新能源化、智能化、低碳环保趋势，坚持“装备+服务”的协同发展战略，持续加大技术研发投入，确保公司在行业的技术优势，科创赋能，借助机械化、数字化、智能化等手段，提升制造服务能力和经营管理水平，巩固市场领先地位。

　　2.经营管理风险

　　随着公司业务规模不断扩大，业务类型持续丰富，项目分子公司数量激增，公司资产、人员和组织规模快速扩大，组织架构和管理体系日趋复杂。地域分布广、管控跨度大、难度提升，对公司治理、质量控制、市场开发、人力资源管理和项目运营管理等方面都提出新的挑战。公司在加强人才队伍建设的同时，积极推行信息化和智能化管理，持续创新并优化管理体系和风险控制体系，抓住关键少数，以点带面促进项目管理效能强化和效率提升。

　　3.应收账款风险

　　公司应收账款占总资产比例相对较高，近两年账期有所延长，主要与公司营业收入增长和结算周期有关，不能完全排除未来由于财政资金安排不到位等原因，对公司资金周转产生影响的可能，但整体仍处于合理水平，且以环境服务生态运营业务产生的应收账款为主，均是财政付费项目，坏账概率极低。公司始终高度重视应收账款管理，完善应收账款管理制度，一以贯之做好投标前评估、长期跟踪、密切联动客户等工作，建立预警机制和项目负责人责任制，防控潜在风险，积极采取化解措施。公司始终坚持审慎原则，已根据账龄对相关应收账款充分计提坏账准备。持续关注政府清理拖欠企业账款的政策动态，抓住政策红利，为公司高质量的可持续发展提供切实的保障。

　　4.劳动用工成本上升风险

　　环境卫生行业劳动力密集，员工众多，流动性强，管理难度大，人工成本占比较高。公司不断优化管理模式，加强精细化管理，减少成本；同时顺应行业发展趋势，不断提高项目机械化、信息化和智能化水平，精准人车投放，提高服务效率和人均效能。同时积极沟通协调，依据项目合同约定的议价调价机制，对冲劳动用工成本上升的风险。

　　5.项目续约风险

　　公司的环卫服务合同通常有服务期限，部分环卫服务合同年限采用“X+X”的模式，享有续约优先权，但不能完全排除业务合同期限届满后未能续约的情形，这将影响公司经营业绩。公司将依靠运营管理经验、优质服务和品牌美誉度赢得客户信任，做好客户关系管理，降低续约风险。

　　6.宏观经济周期波动和政策风险

　　随着国家对环境保护和环境治理的日益重视，环保产业也将迎来前所未有的发展机遇，但同时环保行业是典型的民生刚需和政策驱动型行业，宏观经济周期波动，财政、税收、环保及行业管理政策的变化均影响公司的经营业绩。公司将密切跟踪政策动向，加强行业信息研究分析，提高科学决策和抵御政策风险的能力。

　　本报告中涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识。