(原标题:科思股份获国金证券买入评级,1Q24业绩符合预期,防晒剂新品加速放量驱动成长)
4月18日,科思股份获国金证券买入评级,近一个月科思股份获得6份研报关注。
研报预计防晒剂新品加速放量、洗护系列24年开始贡献利润、护肤系列期待落地,看好全年业绩兑现。上调盈利预测,预计24-26年归母净利润9.56/11.70/13.82亿元、同比+30%/+22%/+18%。研报认为,防晒剂景气度持续,4Q23/1Q24旺季业绩符合预期,1Q24环比仍有增长、增量主要来自防晒剂新品放量。供需紧张格局延续,1H24防晒剂新品价格望维持高位。展望24年增量来自,1)防晒剂新品新扩产能释放、销量望翻倍增长:PS/PA/EHT3Q23扩产完成、预计24年加速放量,同时PS美国FDA认证预计24年获实质性进展、将进一步打开需求;2)个护原料(PO&氨基酸表活)3Q23投产、大客户宝洁/联合利华验证有序推进,预计2Q24开始出货。
风险提示:产品价格波动/新品投产、放量不及预期/马来西亚项目进展不及预期。
本文源自:金融界
作者:研报君