五新隧装2023年半年度董事会经营评述

（原标题：五新隧装2023年半年度董事会经营评述）

五新隧装2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

　　（一）公司从事的主要业务

　　1、主要业务和产品

　　公司属于（C35）专用设备制造业，专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，业务遍及铁路、公路、水利水电、地下洞库、非煤矿山开采等领域；公司主要产品包括混凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、掘进钻车等并提供租赁服务。

　　2、研发模式

　　公司拥有自主核心技术和研发团队，公司研究院系湖南省认定企业技术中心、湖南省新奥法隧道施工装备工程技术研究中心、长沙市新奥法隧道施工装备技术创新中心。公司建立了一套集市场需求调研、研发立项、方案设计、市场反馈、投放生产于一体的完整产品研发流程；营销中心定期或不定期向研发部门反馈市场产品的需求与动态，研发部门根据顶尖技术发展动态和市场产品需求信息，及时调整研发方向，开展已有产品迭代更新和新产品研发。

　　3、采购模式

　　公司生产所需的主要原材料包括钢材、钢结构件、液压凿岩机、汽车底盘、液压件及其辅件等。公司主要采用“以销定购+合理库存”的采购模式，对于标准化产品，公司根据市场需求预测和实际订单需求灵活进行原材料采购，并保持一定的安全库存；对于定制化产品，公司根据客户实际订单需求情况进行原材料采购；对于通用的原材料以及易损易耗品，为降低采购成本，公司通常进行集中采购。

　　4、销售模式及主要客户

　　公司采用直销销售模式，通过招标、竞争性谈判、询价或商务谈判等方式确定客户，并与客户签订销售合同；在客户开发、订单获取方面，公司营销中心通过专人直销、招投标、集采平台、工程业务信息网等多个渠道采集信息，开发新客户；对于现有客户，公司凭借高质量的产品和完善的售后服务，建立了较高的客户黏性，有利于获得后续订单；公司还提供部分设备租赁服务，为推广公司产品或满足客户短期工程需要，实现多元化的盈利方式。

　　公司先后与中国中铁（601390）股份有限公司、中国铁建（601186）股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国葛洲坝（600068）集团股份有限公司等大型施工央企；贵州路桥集团有限公司、山西路桥建设（600263）集团有限公司、四川路桥（600039）建设集团股份有限公司等国内一流施工集团；中国五矿集团有限公司、紫金矿业（601899）集团股份有限公司、中国有色矿业集团有限公司等国内一流矿业集团均建立了良好稳定的合作关系。同时，随着国家“一带一路”倡议的实施，公司产品已跟随我国大型施工建设单位走出国门，包括中国--老挝铁路项目、马其顿3号公路项目、印度尼西亚雅万高铁项目、巴基斯坦DASU水电站项目等。

　　（二）公司的核心竞争力

　　1、行业领先的研发能力

　　公司拥有自主核心技术和研发团队，主要产品及核心技术能满足我国隧道工程复杂的环境施工需求，解决客户施工过程中面临的难点、痛点问题；为非煤矿山中小巷道掘进量身打造的智能掘进钻车，彻底解决了矿山3×3M以下中小巷道机械化施工的行业痛点。截至本报告期末，公司已拥有授权专利（不包括已放弃专利）364项，其中发明专利72项、实用新型专利270项、外观设计专利22项，并构建了较为完备的知识产权保护体系。

　　2、品质卓越的智能制造

　　公司一直秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，注重产品质量及制造工艺，严格把控产品品质；公司在生产运营环节持续加大机器人、大型数控设备等智能化、数字化硬件及软件投入，持续提升产品质量和制造工艺；公司质量管理严格按照ISO9001/ISO45001/ISO14001标准进行，建立了包含建立方针、分配职能、管理目标及其实现的策划、风险识别与评估、策划与控制、绩效评价等质量管理体系；公司坚持以品质为根本，通过不断改进产品设计、加强质量管理体系，并结合客户反馈不断优化产品，保持产品在性能、可靠性和安全性等方面的卓越表现。

　　3、超越预期的售后服务

　　公司以“产品可靠性高、施工效率高、服务评价高”为目标，始终坚守“为客户创造价值”的经营理念，建立了一流的售后服务体系。公司创办了五新学院，开展凿岩台车、拱架安装车、混凝土湿喷机/组等产品操作手培训，为公司和行业持续培养售后服务专业人才；为客户提供超越预期的售后服务，不仅延长了设备的使用寿命，更是加强了客户关系，让高质量服务能快速到达每个客户的工地现场；通过不断开发新的解决方案和服务，我们还可以进一步发展富有潜力的后市场业务。

　　报告期内，公司的主要业务未发生重大变动。

　　报告期末至本半年度报告披露日，公司的主要业务未发生重大变动。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

2023年上半年，国民经济恢复向好，市场需求逐步恢复，但国内外经济形势错综复杂，众多挑战与机遇交织其中，不稳定性和不确定性增加。面对日益复杂多变的市场环境和激烈的竞争压力，公司坚守为“钻山打洞”提供成套智能装备与服务，深耕铁路、公路、水利水电、地下洞库和矿山开采等细分市场，坚持“业务经营要稳健，技术创新要大胆”的企业经营思路，在变革中寻求机遇、在竞争中锻造优势，实现经营业绩强势增长。

一、2023年上半年主要经营亮点：

1、聚焦主营业务，经营业绩增长强劲

报告期内，公司继续聚焦主业、持续创新，通过不断优化产品和服务，以客户需求为导向，实现销售额显著提升；2023年上半年实现营业收入4.35亿元，同比增长46.81%；净利润7,217.48万元，同比增长62.17%，盈利能力持续提升。

2、公司稳健发展，经营质量稳步提升

本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为6,928.85万元，较上年同期增加了235.99%，经营现金流稳健增长。

报告期末，公司资产总计为8.99亿元，较上年期末增长17.52%；净资产为6.21亿元，较上年期末增长7.87%；公司连续22个月无短期、长期借款，资产负债率仅为30.96%（合并），资产质量优质。

3、持续加强研发，自主创新成果丰硕

公司致力于提升研发能力，加强核心技术研究，本期研发投入为2,640.63万元，较上年同期增加28.26%，研发费用占营业收入的比例达到6.07%。公司依托核心技术研发团队，坚持自主创新，在专利方面取得丰硕成果，报告期内共获得授权专利22项，其中包括发明专利5项、实用新型专利16项、外观设计专利1项。

4、抢抓行业机遇，市场布局取得新成果

报告期内，公司积极把握非煤矿山、抽水蓄能等工程建设机遇，积极推广适用水利水电（引水工程、抽水蓄能电站、水库枢纽工程）、地下洞库、非煤矿山等中小断面巷道施工的成套智能装备；同时积极响应国家绿色发展政策，加速电动化装备的研发和推广，推出锂电版智能掘进钻车EWD561、电动铲运机DC-1等电动化装备，得到众多合作方的一致好评，为公司在矿山和抽水蓄能市场持续发展奠定了坚实基础。

二、年初经营计划进展：

公司围绕“立足隧道、开拓矿山、走向世界”的发展战略，以持续、稳健、高质量发展为主线，以效益提升和价值创造为重点，积极打造数字化工厂和智慧工地，推动公司持续稳健发展。

1、加强技术创新管理，持续推进数智化转型

公司持续加强隧道施工与矿山开采成套智能装备的研发和创新工作，以推进数智化转型。公司持续深化研发技术创新，以市场和客户需求为导向，加快研发流程体系的重塑，目前已完成全新产品、升级换代产品开发等流程重塑，并成功推出锂电池版智能掘进钻车、湿喷机远程遥控系统等新产品、新技术；同时，公司致力打造数字化工厂，推进新一代信息技术与先进制造技术深度融合，加大对机器人、加工中心等自动化设备的投入，提高生产过程可控性、减少生产线人工干预。

2、聚焦核心业务方向，稳扎稳打实现市场突破

公司在做优做强隧道施工装备业务的基础上，紧抓非煤矿山和抽水蓄能市场机遇，加速培育抽水蓄能、地下洞库、非煤矿山开采等市场；2023年上半年，公司产品已成功应用于山东黄金（600547）焦家金矿、朱日和铜矿、热水地区磷矿、辽宁招金白云金矿、屈库勒克东金锑矿、尖峰矿业等非煤矿山项目；以及陕西大庄里抽水蓄能电站、新疆榆树沟抽水蓄能电站、沁源抽水蓄能电站、黑龙江牡丹江海浪河抽水蓄能电站等抽水蓄能项目。

3、积极实施国际化战略，加快推进海外业务发展

公司积极响应国家“一带一路”战略倡议，为全球客户提供钻爆法施工装备，为全球基础设施建设贡献中国“智”造。2023年上半年，公司积极参与长沙国际工程机械展、俄罗斯矿业及矿山机械设备展览会、俄罗斯国际建筑及工程机械展览会、第八届中国（沈阳）国际矿业展等国际工程机械展览活动，组织欧洲、非洲等地的海外客户业务洽谈活动，提高品牌曝光率和影响力，持续推进海外业务发展。

（二）行业情况

一、行业发展、周期波动等情况

1、工程机械行业发展情况

工程机械行业是制造业的重要组成部分，不仅承担城市建设、交通运输建设、生产建设、农林水利建设、矿山等工业和民生重点领域工程装备制造的功能，更承担着创新发展、产业转型的重要责任，在国民经济占有重要的地位。工程机械行业作为湖南省具有核心竞争力、正在着力打造的三大世界级产业集群之一，为湖南省实施“三高四新”战略、打造国家重要先进制造业基地提供重要支撑。未来在交通、水利等基础建设项目的大力实施、存量设备的更新换代以及“一带一路”沿线国家的快速发展下，市场发展前景广阔。

2、隧道施工装备领域行业发展情况

（1）铁路建设领域

铁路是国家战略性、先导性、关键性重大基础设施，建设项目投资大、产业链长、辐射面广、带动效应强，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。2023年以来，中央“着力扩大国内需求”“优化投资结构”等重大决策部署助推铁路建设投资提升，据中国国家铁路集团有限公司公开发文，2023年上半年，全国铁路完成固定资产投资3049亿元，同比增长6.9%，有效促进钢铁、水泥、建材、工程机械等关联产业复苏发展。根据国家发改委、交通运输部等发布的《中长期铁路网规划》，到2025年，铁路网络覆盖进一步扩大，到2030年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。伴随着铁路路网持续加密，铁路建设投资继续保持持续增长态势。

（2）公路建设领域

公路作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率的主要支撑，在综合交通运输体系中具有不可替代的作用。根据《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》《公路“十四五”发展规划》等纲领文件，“十四五”时期，我国公路运输量将稳步增长，公路主通道和城市群交通集聚效应不断增强，但同时，基础设施仍需完善，提质增效升级和高质量发展要求更加迫切，将迈进由传统要素投入拉动转变为创新驱动的新发展阶段。据交通运输部公开数据整理，2023年1-5月，全国公路水运建设完成11317.78亿元固定资产投资，其中公路建设完成10583.97亿元，与去年同期相比分别增长14.18%和13.21%，随着公路覆盖范围扩大、路网结构优化，公路建设投资和公路建设历程仍将保持增长趋势。

（3）水利水电建设领域

国家水网是国家基础设施体系的重要组成，是系统解决水灾害、水资源、水生态、水环境问题，保障国家水安全的重要基础和支撑。中共中央、国务院印发的《国家水网建设规划纲要》提出加快构建“系统完备、安全可靠，集约高效、绿色智能，循环通畅、调控有序”的国家水网，重点聚焦优化国家水网工程布局、完善国家水网工程结构、统筹国家水网工程功能和促进国家水网工程系统集成等四个重点方面，到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。根据水利部数据，2023年上半年，全国水利新开工项目数量达到1.76万个，投资规模7208亿元，较去年同期多3707个、投资规模多1113亿元，其中，投资规模超过1亿元的项目有1095个，为历史同期最多；全国完成水利建设投资5254亿元，同比增加18.1%，水利工程建设仍然保持投资规模增长态势。

在抽水蓄能方面，自《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》发布实施以来，抽水蓄能行业受到多方面利好，抽水蓄能规划建设成效显著，项目数量大幅增加，分布区域不断扩展，据水电水利规划设计总院（603357）和中国水力发电工程学会抽水蓄能行业分会联合发布的《抽水蓄能产业发展报告2022》显示，截至2022年底，全球抽水蓄能装机容量达到17506kW，其中中国抽水蓄能装机容量4579万千瓦；已纳入规划的抽水蓄能站点资源总量约8.23亿千瓦，其中已建、核准在建装机规模1.67亿千瓦。在《2030年前碳达峰行动方案》、《“十四五”现代能源体系规划》、《“十四五”可再生能源发展规划》等纲领性文件的指导下，抽水蓄能行业将继续受益于政府大力支持，在电力总装机中的占比将进一步提升。同时，将不断开发抽水蓄能创新技术，形成全产业链发展体系和专业化发展模式，带动全产业链市场规模进一步扩大，未来发展前景可期，抽水蓄能项目将成为隧道施工装备新的市场增长点。

3、非煤矿山开采装备领域行业发展情况

非煤矿山是指能源矿产、水气矿产之外的金属和非金属矿产矿山，在保障矿产品供应、维护产业链安全、促进经济社会发展等方面具有重要地位和作用。非煤矿山机械行业是为非煤矿山的开采和加工提供装备的重要基础行业，对国民经济的发展具有重要影响。2020年5月，工信部、国家发展改革委、自然资源部联合印发的《有色金属行业智能矿山建设指南（试行）》出台，鼓励有色金属智能矿山采用基于工业互联网平台的云、边、端架构，建立面向“矿石流”的智能生产管控、全流程的少人无人化生产、集成化的本质安全管理、基于工业大数据的智能决策于一体的本质安全、资源集约、绿色高效的有色金属智能矿山，智慧矿山建设不断提速，在非煤矿山领域的应用范围不断扩大，智能装备在非煤矿山的应用前景广阔。

4、国际市场发展情况

自2013年我国倡议建设“一带一路”以来，以铁路、公路、航运、航空、管道、空间综合信息网络等为核心的全方位、多层次、复合型基础设施网络正在加快形成，基础设施互联互通水平大幅提升。受惠于“一带一路”基建合作的持续拉动，国内龙头企业海外布局力度明显加大，据海关数据统计，2023年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11亿美元，同比增长23.2%；其中进口金额13.19亿美元，同比下降12.1%；出口金额249.92亿美元，同比增长25.8%；贸易顺差236.7亿美元，同比增加53.1亿美元，我国工程机械行业全球竞争力持续增强，海外市场已成为国内工程机械行业未来的主要增长动力之一。

5、行业周期波动

工程机械行业作为投资依赖型和周期性行业，与基础设施建设投资、地产投资等国家固定资产投资和国际市场需求、技术进步和资源价格等因素关系密切。2023年上半年，国家稳增长政策落实落地，政策效应加快释放，工程机械市场需求有所增加，行业景气度逐步回暖，但同时，工程机械仍面临较大的下行压力，一方面，随着供应链和工程机械后市场的完善，零配件替换的成本降低，工程机械设备寿命得以延长，工程机械设备的置换周期也随之变长；另一方面，工程机械行业的技术不断更新，新型机械设备的推出可能引发市场的激烈竞争和旧设备的淘汰。隧道施工装备下游主要是高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施行业，行业下游的需求状况和技术进步将直接或间接地影响隧道施工装备行业的发展趋势，故隧道施工装备行业受宏观经济影响和行业市场需求、行业技术需求影响较大，具备一定的周期性。

二、对公司经营情况的影响

公司自成立以来，始终坚持在专用设备领域稳扎稳打，追求以客户需求为中心和以解决行业痛点为着力点，秉承“以质量为根本、以信誉求发展”的经营理念，持续为客户提供原创性的整体解决方案。公司专注于隧道施工和矿山开采成套智能装备研发、生产和销售，在研发创新、产品质量、非标产品方案设计、客户服务等方面形成了行业竞争优势，尤其是在隧道施工智能装备细分领域，公司已经具备较高的市场竞争力和品牌知名度。本报告期，公司围绕总体发展战略，坚持“深耕隧道施工机械”的专业化战略，把握下游市场变化和行业结构性调整机遇，持续提升现有产品的自动化、数字化、智能化水平，在保持隧道施工领域市场份额领先的同时，将业务领域从铁路、公路、水利水电横向扩展至抽水蓄能、地下洞库、非煤矿山市场，实现稳健发展和可持续增长。

三、公司面临的风险和应对措施

　　宏观经济变化风险

　　重大风险事项描述:公司隧道施工装备产品主要用于高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设的隧道(隧洞)施工

　　其市场需求受宏观经济发展、基础设施建设投资规模的影响。国家宏观经济形势的变化、基础设施建设投资领域的政策变化以及行业的产业政策变化都会影响隧道施工装备市场的发展。目前，国家仍将高铁、普通铁路、高速公路、城际轨道交通、水利水电等基础设施建设视为未来经济发展的重点领域，这有望持续推动隧道施工装备行业的繁荣，刺激市场需求的增长。虽然目前宏观经济形势和产业政策利于行业和公司的发展，若国家在未来采取紧缩的宏观经济政策、减少基础设施建设投资规模，可能对公司的发展带来不利影响。应对措施:公司将密切关注国家宏观经济政策的变化和基础设施建设投资的动态，保持敏锐的市场洞察力，适时调整公司的经营战略和发展战略；不断加强技术创新与产品优化，以适应行业发展的变化和市场竞争的挑战。

　　应收账款周转风险

　　重大风险事项描述:截至2023年6月30日

　　公司应收账款的账面价值为428

　　970

　　067.20元

　　应收账款规模较大，主要是由于公司应收账款账龄较长的客户大部分为国有性质企业

　　销售回款相对较慢。未来随着公司销售规模的继续扩大

　　应收票据及应收账款可能进一步增长。若公司不能继续保持对应收账款的有效管理

　　或者因客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张

　　拖欠公司销售款或延期支付

　　将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响。应对措施:持续完善销售业务的事前、事中及事后的管理制度，确保对应收账款的有效跟踪。进一步加强对应收账款的催收制度建设，对客户进行信用管理，按照信用情况制定不同的结算制度。具体措施包括：建立应收账款责任制和从业务到财务的有效监督机制，确保每笔回款都有专人负责，都得到有效的监控管理；认真总结货款回收中经验和教训，建立一套可复制的标准化的货款回收流程；对每一笔欠款进行认真分析，针对性地制定回款措施，并对追款的全过程进行跟踪监控，及时调整策略；建立客户信誉额度预警机制，及时向各销售区域反馈信息；将回款纳入对各区域及项目业务员的考核，强化业务员回款的责任心，确保资金回笼，改善公司财务状况。

　　税收政策风险

　　重大风险事项描述:公司获得湖南省科技厅、湖南省财政厅、湖南省税务局联合颁发的《高新技术企业》证书，根据政策规定本公司可享受15%的企业所得税优惠税率。一旦上述税收优惠政策发生不利变动

　　将会对公司的税后利润产生不利影响。应对措施:公司将继续加大研发投入，进行技术创新和生产工艺流程改进，继续积极参与高新技术企业认定工作。2021年9月，公司已通过高新技术企业复审，继续享受高新技术企业的税收优惠。同时，公司将不断开发新产品，提高公司产品竞争力，降低产品生产成本，提高公司利润水平，降低税收政策变动带来的风险。