岱勒新材金刚石线产能翻倍扩张 行业扩产迭代齐头并进

11月18日晚岱勒新材(300700)公告，拟通过设备技改、工艺提升及新购部分产线的方式，新增金刚石线产能3600万公里/年，此次扩产后公司总产能将达7200万公里/年，投资估算金额1.5亿元左右。预计2023年上半年完成产能提升。

受益于光伏行业快速增长，作为上游耗材，金刚石线需求也相应扩张。今年以来，业内公司相继扩产，同时随着需求不断提高，金刚石线也持续迭代升级，业内认为，品质占优的金刚线产品的供求在未来较长一段时间内仍会呈现出偏紧状态。

行业扩产忙

当前，全球光伏装机快速增长，硅片需求旺盛提振产能，金刚石线作为硅片切割主要耗材，需求随之快速释放。

今年4月，岱勒新材已进行了一次扩产，目前已基本完成，所投设备产能已达300万公里/月。此次再度扩产后，总产能将翻倍。

面对当前行业机遇，今年以来，金刚石线公司相继大幅扩产。

近期，宇晶股份日前表示，该公司金刚石线的现有产能为80万公里/月，已计划在现有的基础上新增100万公里/月的产能，新增产能预计在2023年第一季度实现投产。

此外，宇晶股份还披露，目前公司江苏盐城的硅片切片项目尚在建设中，其主要是给双良公司做配套，一期10GW预期在2023年一季度实现投产，然后逐步实现产能爬坡，二期将视情况逐步推进，以求达到预期目标。除江苏盐城的硅片切片项目外，公司已在益阳（公司总部）建设1GW的切片中试车间，目前已实现量产。

行业快速扩产，是否会出现产能过剩？

日前，岱勒新材在接受调研时表示，从目前各企业宣布的扩产计划来看，大部分都是分期建设，同时扩产建设本身也需要一个时间过程直到形成真正的产能，扩产能否达到预期还需要时间来验证。

岱勒新材表示，随着光伏行业的快速发展，下游光伏产业的集中度也越来越高，从而呈现出单个企业的规模越做越大，各企业均在不同程度地通过技术进步的方式来提升市场竞争力。金刚线作为切割加工的关键性耗材，在下游客户持续推进“细线化、薄片化、大尺寸”起到了关键性作用，所以客户对金刚线的要求也会越来越高。从目前市场反馈总结的情况来看，由于金刚线成本在硅片成本中的占比并不高，下游加工客户对金刚线企业关注的重点主要集中在供应规模、切割表现、品质的持续稳定以及产品升级的能力这几个方面。

基于此，岱勒新材判断，未来较长一段时期内，品质占优的金刚线产品的供求可能仍会呈现出偏紧的状态。

此外，岱勒新材还表示，公司的扩产计划主要是结合下游客户的产能规划以及预计未来能形成的加工能力需求来确定公司可取得的份额，其次也考虑了潜在客户未来可能形成的需求。自今年扩产以来，公司扩充的产能基本都得到了及时释放。新增产能释放所形成的增量在公司主要客户中体现得比较明显，一是主要客户扩产本身需求在增加，二是在客户中的占比在增加。另外公司也在积极拓展新的客户，为后续产能的提升提供订单保障。

金刚线线径持续细化

据了解，当前，硅片逐步向大尺寸、薄片化的方向发展，目前市场上主流硅片尺寸为182-210mm，切片厚度为150-155μm，随着硅片厚度逐步向130μm、120μm方向减薄。当前市场上切割光伏硅片的金刚石线主流线径为36μm-40μm。

有券商机构认为，随着硅片大尺寸、薄片化的进程加速，预计会加快光伏切片机更新迭代速度，线切割机市场需求将延续增长。

岱勒新材日前表示，目前公司主流产品规格为碳钢丝的35um和38um，其中35um规格占比已上升到第一，38um规格产品占比在逐步降低，两种规格合计占比80%以上，小批量供应最细的为33um；剩下的20%左右为40um及以上规格的碳钢丝金刚石线和钨丝金刚线；钨丝金刚石线公司规模供应的是30-32um，27um开始小批量供应。

对于当前行业趋势，宇晶股份指出，当前下游客户主要的精力还是在推大尺寸和薄片化。“目前公司在碳钢丝产品方面开出的最细规格是33um，已有批量供货，但占比还比较低。更细的碳钢丝产品主要受限原料的技术水平，在产品规格的转换和推进方面主要还是看下游客户的需求。其次上游母线企业也在加大研发力度，力求在改善材质方面将母线做得更细。”

宇晶股份还表示，公司目前已开发出专门用于碳化硅半导体产品加工的金刚石线，并且已有销售并稳定增长。目前整个碳化硅半导体切割的市场规模还比较小，而且主要还是用的老的游离式切割方式，所以还没有爆发性的需求。公司认为未来肯定会切换到金刚线的切换方式的。

值得注意的是，近期，硅料价格下行对金刚石线行业影响受到关注。

对此，宇晶股份在接受投资者调研时称，即使硅料价格下行，但客户对硅片进一步薄片化、切片高良率的追求是持续的，公司线切割机在大尺寸化、薄片化具有良好的市场口碑。

“若硅片切片厚度持续向130μm、120μm方向减薄，市场上现有的切片设备将难以完全满足加工需求，需要进行切片设备技术改造或更换新设备，也会促进公司线切割机的销量增长。”