五矿稀土实控人将变更为中国稀土集团 近一月股价跌超30%

1月20日晚，五矿稀土(000831)发布公告，该公司实控人将变更为中国稀土集团。

公告显示，五矿股份将其持有的五矿稀土16.1%股份，五矿有色将其持有的五矿稀土集团有限公司（以下简称“五矿稀土集团”，其持有公司23.98%的股份）100%的股权无偿划转至中国稀土集团，导致中国稀土集团直接及间接持有五矿稀土40.08%的股份。

本次划转完成后，五矿稀土控股股东依然为五矿稀土集团，实际控制人由中国五矿变更为中国稀土集团。

据了解，中国稀土集团系新设的由国务院国资委控股的公司，整合了六大国有稀土企业。

此前的2021年12月23日，五矿稀土公告，经国务院国资委研究并报国务院批准，同意中铝集团、中国五矿、赣州市人民政府等进行相关稀土资产的战略性重组，新设由国务院国资委控股的新公司，即中国稀土集团。

组建后的中国稀土集团属于国务院国资委直接监管的股权多元化中央企业，股权结构为：国务院国资委持有31.21%；中国铝业集团有限公司、中国五矿股份有限公司和赣州稀土集团有限公司分别持有20.33%；中国钢研科技集团有限公司、有研科技集团有限公司分别持有3.90%。

据工信部发放的指标显示，五矿稀土、南方稀土、中国稀有稀土三家企业在2021年度共拥有轻稀土开采量4.85万吨，占总量的32.58%；中重型稀土开采量1.3万吨，占年度总量的67.94%；冶炼分离量为5.78万吨，占年度总量的35.68%。

战略重组之后的“中国稀土集团”在轻型稀土和稀土冶炼分离方面将占据全国份额约30%，中重型稀土占比接近70%，处于绝对优势。此外，中国五矿还持有厦门钨业8.6%的股权。

不过值得注意的是，虽然2021稀土价格不断飙升使得赛道备受关注，但在股价方面近期却连续下滑。

以五矿稀土股价为例，自2021年年初以来，该股累计涨幅135.79%，期间最高达到341.31%，但近一个多月时间五矿稀土股价跌幅超30%，截至1月20日收盘，报收32.02元/股。

此外，北方稀土、包钢股份、厦门钨业等龙头股表现也大致相似。

有分析认为，或许因为预期和估值太高，临近业绩披露窗口期，资金开始变得更为谨慎，担心出现业绩不及预期的情况。自2021年12月以来，资金持续从稀土板块出逃，稀土指数累计撤回幅度达18.7%。

不过在港股市场，近日稀土概念板块有小幅反弹。据最新数据，1月20日港股稀土板块走高，新疆新鑫矿业涨8.5%，五矿资源涨近7%，江西铜业股份跟涨。

从产业方面来看，去年新能源赛道的火爆快速拉动稀土材料、特别是高性能钕铁硼需求增长，令稀土价格不断飙涨。自2020年5月以来，稀土价格开启新一轮上涨行情，稀土主流产品镨钕、铽、镝等价格均在2021年创出了近10年新高。

中金公司认为，稀土行业供需持续抽紧。稀土下游行业持续快速发展，钕铁硼磁材企业不断扩产，形成需求支撑。而稀土供应短期内难有较大增量，供给较为刚性。预计目前稀土供需抽紧的状态有望延续3～5年。

业内人士表示，中国稀土集团主要侧重于中重型稀土，将与侧重于轻稀土的中国北方稀土集团形成南北双雄的格局，稀土议价能力显著提升，供给端长期逻辑进一步优化。长期看，稀土行业正处于供需重塑的新起点，估值体系重构。