供需紧张价格持续上涨 东阳光拟27.1亿元扩产电池铝箔

积极剥离医药资产的同时，为抢占电池铝箔市场制高点，东阳光(600673)斥资扩能电池铝箔。

1月11日晚间，东阳光(600673)公告，为满足电池铝箔产品的市场需求，进一步扩大公司锂电池用电池铝箔产业，公司计划在湖北省宜都市投资建设年产10万吨低碳高端电池铝箔项目，项目总投资额预计不超过27.1亿元。同时，公司将在宜都市注册成立全资子公司作为项目公司。

扩大电池铝箔生产规模

公告称，高端电池铝箔项目建设期为36个月，项目分两期建设，一、二期项目均为建设年产5万吨低碳高端电池铝箔项目，其中一期项目预计2023年投产，二期项目预计2025年投产。

公司表示，本项目实施投产后，将进一步扩大公司电池铝箔生产规模。

公开资料显示，公司目前主营业务包括铝加工新材料、化工和医药制造。但由于疫情之后抗流感处方药消费量骤降，医药板块呈现亏损局面，公司正在进行医药板块的剥离。

东阳光2021年11月11日晚间公告，拟向广药出售东阳光药2.26亿股内资股股份，向广药全资子公司香港东阳光出售东阳光药2.26亿股H股“全流通”股份。

上述拟转让股份合计4.52亿股，约占东阳光药总股本的51.41%。经友好协商，确定本次交易的东阳光药股份交易价格为37.23亿元。

东阳光表示，通过本次交易，将不再从事医药相关产品的生产和销售；公司将在夯实现有的“电子光箔-电极箔-铝电解电容器”的一体化电子新材料产业链、空调热交换器产业链和氯氟循环经济产业链相关业务的基础上，深化相关产业链上下游的整合，积极在变频储能、新能源汽车等新能源领域拓展新业务。

而东阳光今日的对外投资公告，预示公司加快在变频储能、新能源汽车领域布局步伐。

值得一提的是，东阳光去年也曾披露大手笔投资。公司2021年10月18日晚间公告，拟与浙江省东阳经济开发区管理委员会就公司在东阳经济开发区投资建设铝电解电容器、超级电容器生产基地签署《铝电解电容器项目合作协议》，投资金额不超过20亿元。

电极箔供需将持续紧张

值得关注的是，在电极箔市场供不应求，价格节节攀升的格局下，近期，多家行业内上市公司加入了电池铝箔扩能”竞赛“。

1月7日晚间，万顺新材发布发行股票预案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过17亿元，发行股票数量不超过1.987亿股。募集到的资金将用于年产10万吨动力及储能电池箔项目、补充流动资金。其中，电池铝箔项目建设周期为24个月，预计投资金额为20.8亿元，拟使用本次募集资金12亿元。

常铝股份2021年12月21日晚间公告称，将由全资子公司常铝科技投资建设三万吨动力电池专用铝箔项目，项目总投资约3.5亿元，总建设周期为24个月。

为何多家上市公司此时不约而同将资金投向电极箔扩产？

兴业证券研报显示，未来电极箔生产商新增产能有限，短期内行业缺口难以填补。根据电极箔上市公司披露的新建产能计划，2021-2023年预计上市电极箔企业分别新增产能900、1800、1000万平方米。由于前几年行业景气度不高导致各企业新建产能意愿较弱，新增电极箔产量有限，预计未来新增产能无法填补当年供给缺口。

同时，电极箔主要原材料铝及辅料磷酸价格大幅上行，同时限电及电费上涨推升电极箔成本，支撑价格上行。

需求方面，受益2021年新兴领域（新能源汽车、新能源发电、充电桩、5G）需求出现增长拐点，行业由小幅过剩转向供需紧张，迎来供需反转。

因此，兴业证券认为，未来电极箔供需将持续紧张，电极箔价格上涨将具有持续性。