计算机:CES Asia汽车科技再升级,首批网络关键设备目录出炉 荐12股
上周计算机行业(中信)指数上涨3.70%,沪深300指数上涨2.57%,创业板指数上涨2.88%。上周计算机板块在当周IPO家数减少等因素的推动下迎来反弹,其中尤以次新股涨幅较大。但我们在上周观点已经提出IPO整体加速的趋势不会逆转,边际改善情况下次新板块反弹行情持续性预计会较弱,更好的策略仍然是买入行业真成长,周末披露8家企业IPO获批,支持我们此前判断。
估值与成长匹配意味着看PEG:相对于低估值(更精确点是低PE)的银行、消费板块龙头,计算机行业的细分龙头普遍拥有更好的成长性,在经历估值回归后,目前较多细分龙头当年估值已经仅30倍上下,PEG已经在1以下。此前我们已经提出,随着行业并购高峰的结束以及商誉减值的影响,具备较强内生增长能力的优质白马以及持续具备资产整合能力的央企龙头的投资价值将进一步凸显。在行业走势分化加剧的背景下,布局内生驱动的优质成长或者资产整合空间大、整合效率高的央企龙头将获得显著的相对收益。年初我们重点推荐的央企混改龙头中电广通和消费金融龙头新大陆超额收益明显。目前我们仍然建议关注估值/成长能够匹配的行业龙头和央企混改龙头,除了中电广通、新大陆(PE28,PEG0.79),成长主线我们还重点推荐启明星辰(PE37,PEG0.89)、飞利信(PE23,PEG0.76)、汉得信息(PE25,PEG0.50)、太极股份(PE28,PEG0.89)、华宇软件(PE26,PEG0.67);央企混改主线我们还重点推荐中国长城(PE26,PEG0.55)、中国软件(PE44,PEG0.85)、杰赛科技。从PEG角度,计算机行业细分龙头相对市场广为认可的白马海康威视(PE31,PEG1.20)、大华股份(PE27,PEG0.95)、分众传媒(PE24,PEG1.41)、贵州茅台(PE28,PEG1.34)等已经具有优势。
网信办联合工信部、公安部等发布《网络关键设备和网络安全专用产品目录(第一批)》:5.2日网信办官网发布《网络产品和服务安全审查办法(试行)》,本次的《目录》是2014年5月22日第一次提出网络安全审查制度以来首次给出具体的产品审查,有望推动自主可控产品的需求。此次被列入《目录》的网络关键设备和网络安全专用产品共15款,其中网络关键设备包括路由器、交换机、服务器(机架式)等四款,网络安全专用产品包括防火墙、入侵检测、安全审计等11款产品。重点推荐:基础硬件龙头【中国长城】、基础软件龙头【中国软件】、ERP软件龙头【用友网络】和ERP实施龙头【汉得信息、集成龙头【太极股份】、网安龙头【启明星辰】,高弹性标的【东方通】。其它受益标的建议关注:【华胜天成】、【卫士通】、【中科曙光】、【美亚柏科】、【浪潮信息】等。
风险提示:网络安全进展低于预期;人工智能进展低于预期。(东吴证券)
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