中信证券股份有限公司
关于江西江南新材料科技股份有限公司
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二六年十月
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）接受江西
江南新材料科技股份有限公司（以下简称“江南新材”、“发行人”或“公
司”）的委托，担任其向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的
保荐人，为本次发行出具本发行保荐书。
本保荐人及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司
法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证
券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《证券发行上市保荐
业务管理办法》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会”）、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照
依法制定的业务规则和行业自律规范出具发行保荐书，并保证所出具文件真实、
准确、完整。
本发行保荐书中如无特别说明，相关用语与《江西江南新材料科技股份有
限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
目 录
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
第一节 本次证券发行的基本情况
一、保荐人名称
中信证券股份有限公司。
二、具体负责本次推荐的保荐代表人
焦大伟，男，硕士研究生学历，保荐代表人，现任中信证券全球投资银行
管理委员会高级副总裁。曾作为项目组核心成员，主持或参与了超聚变 IPO、
广合科技 AtoH IPO、江南新材 IPO、易点天下 IPO、英利汽车 IPO、台铃科技
港股 IPO、东华软件非公开发行、华录百纳非公开发行、创业慧康非公开发行
等项目。其在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》
等相关规定，执业记录良好。
刘佳，女，硕士研究生学历，保荐代表人、非执业注册会计师，现任中信
证券全球投资银行管理委员会高级经理。曾负责或参与影石创新 IPO 及科技创
新债券、铂科新材 AtoH IPO、立景创新 H 股 IPO、Yusheng Holdings Limited H
股 IPO、立讯精密可转债及非公开发行股票、海能实业可转债等项目。其在保
荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
三、项目协办人和其他项目组成员
中信证券指定缪政颖作为本次发行的项目协办人，指定李庆、肖达威、谢
华芳为其他项目组成员。
项目协办人主要执业情况如下：
缪政颖，男，硕士研究生学历，现任中信证券全球投资银行管理委员会总
监，作为项目负责人或现场负责人完成了多个境内外项目，境内项目方面主要
包括江南新材主板 IPO、益客食品创业板 IPO、意华股份定向增发股份、华扬
联众非公开发行股票及航天科技配股等项目；境外项目方面主要包括立讯精密
AtoH IPO、广合科技 AtoH IPO、凯乐士科技 H 股 IPO、青瓷游戏港股 IPO、晶
泰控股港股 IPO、京东集团港股二次上市及晶泰控股数次港股配售。其在保荐
业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执
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业记录良好。
四、本次保荐的发行人证券发行的类型
本次保荐发行人证券发行的类型为向特定对象发行 A 股股票。
五、发行人基本情况
（一）基本情况
公司名称 江西江南新材料科技股份有限公司
英文名称 Jiangxi Jiangnan New Material Technology Co., Ltd.
有限公司成立日期 2007 年 7 月 26 日
股份公司成立日期 2020 年 11 月 23 日
注册资本 14,574.5199 万元人民币
股票上市地 上海证券交易所
A 股股票简称 江南新材
A 股股票代码 603124
法定代表人 徐上金
注册地址 江西省鹰潭市月湖区鹰潭工业园区
办公地址 江西省鹰潭市月湖区鹰潭工业园区
邮政编码 335000
电话 0701-6689877
传真 0701-6689877
网址 www.jiangnancopper.com
电子材料生产、销售；新型材料、产品研发、售后服务及相关技术业
务咨询；铜基新材料加工、销售；进出口经营权；废旧金属回收、加
经营范围
工、利用、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
（二）发行人业务情况
公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、
氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别。公司自主研发的铜球系
列产品主要应用于各种类型与工艺的 PCB 以及光伏电池板的镀铜制程等领域；
氧化铜粉系列产品主要应用于高阶 PCB（包括 IC 载板、HDI、mSAP、高多层
板、柔性电路板等）镀铜制程、复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等领域；
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高精密铜基散热片系列产品主要应用于 AI 服务器液冷散热、PCB 埋嵌散热工艺、
功率半导体散热等领域。
公司多年深耕于铜基新材料领域，紧密围绕行业内最新技术趋势，坚持自
主创新，连续多年获得中国电子电路行业百强企业、中国电子电路行业优秀企
业等荣誉。此外，公司还获得了国家级绿色工厂、国家高新技术企业、国家级
制造业单项冠军产品、国家卓越级智能工厂、全国工业和信息化系统先进集体、
江西省瞪羚企业、江西省制造业单项冠军企业、江西民营企业 100 强、鹰潭市
鹏鲲企业、鹰潭市市长质量奖、鹰潭市委三化六好党支部等企业荣誉奖项。
公司紧密结合境内外客户需求，不断提升产品核心竞争力，培育公司自主
品牌，目前公司下游客户覆盖了大多数境内外一线 PCB 制造企业，包括鹏鼎控
股、东山精密、胜宏科技、沪电股份、深南电路、健鼎科技、景旺电子、红板
科技、瀚宇博德、志超科技、崇达技术、超颖电子、奥士康、博敏电子等。除
PCB 类客户外，公司在 AI 服务器液冷散热、光伏、复合铜箔、有机硅单体合成
催化剂等下游应用领域不断开拓新客户，持续拓宽产品应用领域。
报告期内，公司主要产品包括铜球系列、氧化铜粉系列以及高精密铜基散
热片系列三大产品系列，产品具体情况如下：
产品
产品图例 主要性能 应用优势 应用领域
系列
含量：一种电镀铜阳 通过添加少量而均匀的磷
极材料，主材为铜， 制成的磷铜产品，在电镀 主要应用
含铜量 99.93%以上， 时能够生成薄而牢固的阳 于 PCB 制
含磷量 0.025~0.055% 极膜（磷铜膜），控制铜 造、光伏
铜球
之间； 离子释放速度，从而减少 电池板镀
系列
特点：晶体组织结构 阳极泥的产生，使得镀层 铜制程、
通过微晶化工艺处 更加均匀稳定，表现更加 五金电镀
理 ， 晶 粒 小 于 50 μ 优异，降低电镀体系的保 等领域。
m。 养成本和电镀铜耗。
主要应用
含量：一种电镀铜材
主要应用于连续自动化电 于 高 阶
料，氧化铜含量超过
镀，能够满足高阶电路板 PCB 制
氧化 的尖端电镀要求，如高纵 造、复合
特点：微观呈蜂窝
铜粉 横比、深盲孔电镀等，具 铜 箔 制
状，粒径分布均匀
系列 有稳定的电镀均匀优势、 造、光伏
（ 集 中 在 20~50 μ
更高的生产效率、制程 电池板镀
m），粉体流动性
能力。 铜、有机
好，溶解速度快。
硅单体合
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产品
产品图例 主要性能 应用优势 应用领域
系列
成催化剂
等领域。
在 AI 服务器液冷散热领
域，精选无氧铜材，采用
高致密度处理工艺，具有
导电率高、导热性能好、 主要应用
含量：一种电子散热
散热效率高、可靠性高等 于 AI 服务
专用材料，含铜银量
高精 技术优势，为 AI 服务器 器液冷散
密铜 液冷散热系统提供底层可 热 、 PCB
热性优异；
基散 靠性支撑。根据不同的 埋嵌散热
特点：采用高精度
热片 PCB 设计，定制化制造散 工艺、功
CNC 进行生产制造，
系列 热 铜 片 ， 埋 嵌 在 PCB 率半导体
产品尺寸精度可达
中 ， 与 PCB 板 紧 密 贴 散热等领
合，帮助电子元器件散 域。
热，具有散热性能优异、
性价比高、产品定制灵活
等特点。
公司定位于铜基新材料领域的研发、生产及销售，不断研发并改良公司各
类产品的工艺技术，提高产品质量，取得了下游客户的广泛认可。公司与境内
外知名 PCB 厂商建立了良好稳定的合作关系，主要客户包括鹏鼎控股、东山精
密、胜宏科技、沪电股份、深南电路、健鼎科技、景旺电子、红板科技、瀚宇
博德、志超科技、崇达技术、超颖电子、奥士康、博敏电子等。公司与客户建
立了紧密的联系，从应用端不断洞见客户的新需求，探索行业内新技术、新产
品的发展方向，在有效提升产品及服务质量的同时，可以针对性地扩充产品品
类，满足客户多种多样的需求，提升各类产品的市场占有率，进一步加强了公
司在铜基新材料领域的竞争地位。
根据中国电子电路行业协会（CPCA）信息，公司连续多年获得中国电子电
路行业百强企业、中国电子电路行业优秀企业等行业荣誉。根据中国电子电路
行业协会（CPCA）发布的中国电子电路行业主要企业榜单，公司 2021-2024 年
连续多年位列铜基类专用材料主要企业第一名，充分体现公司较为领先的行业
地位。
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（三）发行人股权结构及前十大股东情况
截至 2026 年 6 月 30 日，公司股本结构如下：
股份类型 股份数量（股） 占总股本比例（%）
一、限售流通股 68,136,389 46.75
二、非限售流通股 77,608,810 53.25
合计 145,745,199 100.00
截至 2026 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
序 持股数量 持股比例 质押
股东名称/姓名 限售情况
号 （股） （%） 情况
浙江容亿投资管理有限公司-浙江
伙）
上海恒旭创领私募基金管理有限
资合伙企业（有限合伙）
北京石溪屹唐华创投资管理有限
（有限合伙）
中信证券资管-中信银行-中信证
略配售集合资产管理计划
上海尚颀投资管理合伙企业（有
投资基金（有限合伙）
上海尚颀投资管理合伙企业（有
限合伙）-青岛上汽创新升级产业
股权投资基金合伙企业（有限合
伙）
珠海华金领创基金管理有限公司-
基金（有限合伙）
合计 92,221,705 63.28 - -
注：上述持股数据来源于截至 2026 年 6 月 30 日的前十大股东名册及公司 2026 年半年度报
告。
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（四）发行人历次筹资、现金分红及净资产的变化情况
单位：万元
A 股首发前期末净资产额 135,465.92（截至 2024 年 12 月 31 日）
上市时间 发行类别 筹资净额
历次筹资情况
首发后累计派现金额 12,096.85
本次发行前期末净资产额 194,258.09（截至 2026 年 6 月 30 日）
单位：万元
分红年度合并报表中 占合并报表中归属
年份 含税现金分红 归属于上市公司股东 于上市公司股东的
的净利润 净利润的比例
项目 金额/占比
最近三年累计现金分红合计 12,096.85
最近三年合并报表中归属于上市公司股
东的年均净利润
最近三年累计现金分红金额占最近三年
合并报表中归属于上市公司股东的年均 67.56%
净利润的比例
（五）发行人主要财务数据和财务指标
单位：万元
项目 2026 年 6 月末 2025 年末 2024 年末 2023 年末
流动资产 504,967.13 407,242.07 300,910.42 209,703.50
非流动资产 54,905.58 44,822.43 33,422.53 24,759.97
资产总计 559,872.71 452,064.51 334,332.95 234,463.47
流动负债 321,714.87 252,049.88 185,696.21 112,403.10
非流动负债 43,899.75 14,918.99 13,170.81 4,336.83
负债合计 365,614.62 266,968.86 198,867.02 116,739.93
归属于母公司所有者权益合计 194,258.09 185,095.65 135,465.92 117,723.54
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单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
营业收入 679,047.80 1,032,901.63 869,870.85 681,750.96
营业利润 18,797.39 25,988.00 20,912.54 16,404.31
利润总额 18,826.29 25,917.14 20,754.73 16,387.85
归属于母公司所有者的净利润 16,021.43 21,911.54 17,630.84 14,176.02
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
经营活动产生的现金流量净额 -46,046.83 -88,365.71 -85,677.17 -82,164.27
投资活动产生的现金流量净额 -17,124.93 -66,656.50 -14,716.92 -5,984.90
筹资活动产生的现金流量净额 75,736.91 157,488.14 93,598.61 93,077.09
汇率变动对现金及现金等价物的
-409.62 80.05 -251.50 -188.14
影响
现金及现金等价物净增加额 12,155.53 2,545.99 -7,046.98 4,739.79
项目 2026 年 6 月末 2025 年末 2024 年末 2023 年末
流动比率（倍） 1.57 1.62 1.62 1.87
速动比率（倍） 1.24 1.27 1.27 1.43
资产负债率（合并） 65.30% 59.06% 59.48% 49.79%
资产负债率（母公司） 67.73% 67.33% 66.57% 54.50%
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
应收账款周转率（次/年） 6.91 6.74 7.44 7.89
存货周转率（次/年） 15.68 15.39 16.71 16.60
毛利率 3.93% 4.10% 3.77% 3.40%
销售费用率 0.11% 0.17% 0.19% 0.17%
管理费用率 0.33% 0.52% 0.47% 0.47%
净利率 2.36% 2.12% 2.03% 2.08%
注：相关财务指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产-存货-预付款项-其他流动资产）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产×100%
应收账款周转率＝营业收入／[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)／2]
存货周转率＝营业成本／[(期初存货余额+期末存货余额)／2]
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（六）控股股东及实际控制人情况
公司控股股东为徐上金，实际控制人为徐上金、钱芬妹。
截至 2026 年 6 月 30 日，徐上金直接持有公司 56,927,188 股股份，占公司
股本总额的 39.06%，同时担任公司的董事长。钱芬妹直接持有公司 11,209,201
股股份，占公司股本总额的 7.69%。徐上金和钱芬妹为夫妻关系，二人合计直
接持有公司 46.75%股份，合计控制公司 46.75%股份的表决权，能够实际支配
公司的行为，为公司的实际控制人。
截至 2026 年 6 月 30 日，徐上金通过持有鹏鲲信息（持有公司 2.86%股份）
股份）42.16%份额间接持有公司 0.44%的股份，直接及间接合计持有公司 39.76%
的股份。钱芬妹通过持有鹏鲲信息（持有公司 2.86%股份）14.41%份额间接持
有公司 0.41%的股份，通过持有鲲之大信息（持有公司 1.05%股份）42.16%份
额间接持有公司 0.44%的股份，直接及间接合计持有公司 8.54%的股份。二人
合计直接及间接持有公司 48.31%股份。
截至 2026 年 6 月 30 日，实际控制人的股权结构控制关系如下：
报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。
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六、保荐人与发行人之间的利害关系及主要业务往来情况
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股
东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至 2026 年 6 月 30 日，本保荐人中信证券或其控股股东、实际控制人、
重要关联方持有发行人股份的情况如下：
本保荐人通过自营业务股票账户持有发行人 19,364 股，通过资产管理业务
股票账户持有发行人 200 股，中信证券全资子公司合计持有发行人 5,217,874 股，
中信证券控股子公司华夏基金管理有限公司持有发行人 1,248,848 股，合计
中信证券已建立并执行严格的信息隔离墙制度，上述情形不会影响中信证
券公正履行保荐及承销责任。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股
东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至 2026 年 6 月 30 日，除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外，
发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其他持有本保荐人或其
控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情形。
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、高级管理人员拥有发行人权益、
在发行人任职等情况
截至 2026 年 6 月 30 日，本保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、高级管
理人员，不存在拥有发行人权益、在发行人任职等情况。
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际
控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至 2026 年 6 月 30 日，本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方
与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供异于正常商业条
件的担保或者融资等情况。
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（五）保荐人与发行人之间的其他关联关系
截至 2026 年 6 月 30 日，本保荐人与发行人之间不存在可能影响保荐人公
正履行保荐职责的其他关联关系。
七、保荐人的内部审核程序与内核意见
（一）内部程序
中信证券设内核部，负责本机构投资银行类项目的内核工作。本保荐机构
内部审核具体程序如下：
内核部将按照保荐项目所处阶段以及项目组的预约情况对项目进行现场内
核。内核部在受理项目申报材料之后，将指派审核员对项目申请文件进行初审。
同时内核部结合项目情况，有可能聘请外部律师和会计师等专业人士对项目申
请文件进行审核，为本机构内核部提供专业意见支持。由内核部审核员召集该
项目的签字保荐代表人、项目负责人履行问核程序，询问该项目的尽职调查工
作情况，并提醒其未尽到勤勉尽责的法律后果。
内核审议在对项目文件和材料进行仔细研判的基础上，结合项目质量控制
报告，重点关注审议项目是否符合法律法规、规范性文件和自律规则的相关要
求，尽职调查是否勤勉尽责。发现审议项目存在问题和风险的，提出书面反馈
意见，内核会召开前由内核部汇总出具项目内核报告。内核委员会以现场会议
方式履行职责，以投票表决方式对内核会议审议事项作出审议。同意对外提交、
报送、出具或披露材料和文件的决议应当至少经 2/3 以上的参会内核委员表决
通过。内核部对内核意见的答复、落实情况进行审核，确保内核意见在项目材
料和文件对外提交、报送、出具或披露前得到落实。
（二）内核意见
新材 2026 年度向特定对象发行 A 股股票项目内核会，内核委员对该项目申请进
行了讨论，经全体参会内核委员投票表决，该项目通过了中信证券内核委员会
的审议，同意将江南新材 2026 年度向特定对象发行 A 股股票申请文件对外申报。
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第二节 保荐人承诺事项
一、保荐人已按照法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易所的规定，
对发行人及其实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人、经营
状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序，同意推荐发行人证
券发行上市，并据此出具本发行保荐书。
二、保荐人通过尽职调查和审慎核查，承诺如下：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上海证券交易
所有关证券发行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达
意见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意
见不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法
规、中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取
的监管措施；
（九）承诺自愿接受上海证券交易所的自律监管。
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第三节 关于聘请第三方行为的专项核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险
防控的意见》（证监会公告〔2018〕22 号）的规定，本保荐人对江南新材本次
向特定对象发行 A 股股票项目中有偿聘请第三方机构或个人（以下简称“第三
方”）的行为进行了核查。
（一）发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
截至本发行保荐书出具日，发行人聘请中信证券股份有限公司作为本次发
行的保荐人（主承销商），聘请北京市中伦律师事务所作为本次发行的发行人
律师，聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次发行的审计机构。上
述中介机构根据相关规定对本次发行出具专业意见或报告，本次聘请行为合法
合规。
除前述依法需聘请的证券服务机构之外，发行人存在直接或间接有偿聘请
其他第三方的行为，具体为：（1）聘请了深圳思略咨询有限公司为本项目提供
募投项目可行性研究咨询服务；（2）聘请了荣大科技（北京荣大科技股份有限
公司及北京荣大商务有限公司北京第二分公司）提供本次发行项目全流程信息
化平台解决方案及专业图文材料制作与信息咨询服务；（3）聘请了深圳尚普投
资咨询有限公司为本次向特定对象发行 A 股股票的工作底稿整理及电子化咨询
机构；（4）聘请了中伦律师事务所有限法律责任合伙就发行人子公司江南新材
国际（香港）有限公司（JMT International (HK) Limited）出具法律意见；（5）
聘请了 Nitichai International Law Offices（尼采国际律师事务所有限公司）就发
行 人 子 公 司 江 南 新 材 国 际 （ 泰 国 ） 有 限 公 司 （ JMT INTERNATIONAL
(THAILAND) CO., LTD.）出具法律意见。
本保荐人认为：发行人在律师事务所、会计师事务所等该类项目依法需聘
请的证券服务机构之外，存在直接或间接有偿聘请其他第三方的情况。发行人
聘请第三方的情况合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘
请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
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（二）保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查
经核查，截至本发行保荐书出具日，本保荐人在本次江南新材向特定对象
发行 A 股股票中不存在直接或间接有偿聘请保荐人律师、保荐人会计师或其他
第三方的行为。
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第四节 对本次证券发行的推荐意见
一、对本次证券发行的推荐结论
作为江西江南新材料科技股份有限公司本次向特定对象发行 A 股股票的保
荐人，中信证券根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《注册管
理办法》《保荐人尽职调查工作准则》等规定，由项目组对发行人进行了充分
的尽职调查，由内核委员会进行了集体评审，并与发行人、发行人律师及发行
人会计师经过了充分沟通后，认为江西江南新材料科技股份有限公司具备了
《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定的向特定对象发行 A
股股票并上市的条件，募集资金投向符合国家产业政策，符合发行人经营发展
战略，有利于促进发行人持续发展。
综上，保荐人同意保荐江南新材本次向特定对象发行 A 股股票。
二、对发行人本次发行是否履行决策程序的核查
（一）董事会审议通过
十二次会议和第二届董事会第二十四次会议，逐项审议通过了本次向特定对象
发行 A 股股票的相关议案。
（二）股东会审议通过
了本次向特定对象发行 A 股股票的相关议案。
发行人本次发行的股票种类与其已发行上市的股份相同，均为境内上市人
民币普通股（A 股），每一股份具有同等权利；本次发行每股发行条件和发行
价格相同，所有认购对象均以相同价格认购，符合该条“同次发行的同类别股
份，每股的发行条件和价格应当相同”的规定。
经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》《证券法》和《注册
管理办法》等有关法律法规、规章及规范性文件及中国证监会规定的决策程序；
发行人本次发行尚需获得上海证券交易所审核通过并需中国证监会作出同意注
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册的决定。
三、发行人符合向特定对象发行 A 股股票条件及有关规定
（一）本次证券发行符合《公司法》规定的发行条件
发行人本次发行的股票种类与其已发行上市的股份相同，均为境内上市人
民币普通股（A 股），每一股份具有同等权利；本次发行每股发行条件和发行
价格相同，所有认购对象均以相同价格认购，符合该条“同次发行的同类别股
份，每股的发行条件和价格应当相同”的规定。
经核查，本保荐人认为：发行人本次发行符合《公司法》第一百四十三条
的规定。
本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个
交易日公司股票交易均价的 80%，发行价格预计超过票面金额，符合该条“面
额股股票的发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面
金额”的要求。
经核查，本保荐人认为：发行人本次发行符合《公司法》第一百四十八条
的规定。
发行人已于 2026 年 9 月 30 日召开 2026 年第二次临时股东会，审议通过了
《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》及其他与本次发行相关
的议案，符合该条“公司发行新股，股东会应当对下列事项作出决议：（一）
新股种类及数额；（二）新股发行价格；（三）新股发行的起止日期；（四）
向原有股东发行新股的种类及数额；（五）发行无面额股的，新股发行所得股
款计入注册资本的金额。公司发行新股，可以根据公司经营情况和财务状况，
确定其作价方案”的要求。
经核查，本保荐人认为：发行人本次发行符合《公司法》第一百五十一条
的规定。
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（二）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
发行人本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合该条“非公
开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”的要求。
经核查，本保荐人认为：发行人本次发行不存在《证券法》第九条禁止性
规定的情形。
发行人本次发行符合《证券法》第十二条中“上市公司发行新股，应当符
合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务
院证券监督管理机构规定”的规定，具体查证情况参见本节相关核查内容。
（三）本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件
本保荐人根据《注册管理办法》的有关规定，通过尽职调查对发行人本次
发行方案进行了逐项核查，认为发行人本次发行符合《注册管理办法》的相关
规定。具体查证过程如下：
本保荐人按照《保荐人尽职调查工作准则》的要求对本次向特定对象发行
A 股股票是否符合《注册管理办法》第十一条进行了尽职调查，查证过程包括
但不限于：核查了发行人报告期内的审计报告、定期报告及其他公告文件；查
阅了报告期内重大购销合同、股权投资相关资料、现金分红资料；核查了发行
人与实际控制人及其控制的其他企业的人员、资产、财务、机构和业务独立情
况；核查了发行人相关三会决议和内部机构规章制度；核查了发行人本次的发
行申请文件；核查发行人承诺履行情况；取得发行人相关主管部门的证明文件；
对发行人及其实际控制人、董事和高级管理人员进行网络搜索；核查了发行人
及其实际控制人、董事和高级管理人员出具的相关承诺函。
经尽职调查和审慎核查，核查结论如下：
本保荐人认为发行人未违反《注册管理办法》第十一条的相关规定：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东会认可；
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经核查，发行人不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股
东会/股东大会认可的情形。
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保
留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资
产重组的除外；
经核查，发行人 2025 年度的财务报告经审计，本保荐人查阅了容诚会计师
事务所（特殊普通合伙）出具的容诚审字[2026]361Z0365 号标准无保留意见的
审计报告，不存在上述情形。
（3）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最
近一年受到证券交易所公开谴责；
经核查，发行人现任董事、高级管理人员最近三年不存在受到中国证监会
行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责的情形。
（4）上市公司或者其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关
立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
经核查，发行人及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形。
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
经核查，发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司
利益或者投资者合法权益的重大违法行为。
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
经核查，发行人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利
益的重大违法行为。
综上所述，本保荐人认为，发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《注
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册管理办法》第十一条的规定。
本保荐人按照《保荐人尽职调查工作准则》的要求对本次向特定对象发行
A 股股票是否符合《注册管理办法》第十二条进行了尽职调查，查证过程包括
但不限于：核查了发行人前次证券发行相关信息披露文件和前次募集资金以来
历次公告文件；取得发行人的《前次募集资金使用情况报告》及会计师出具的
《前次募集资金使用情况鉴证报告》，核查了前次募集资金使用进度和效益；
核查了发行人本次募集资金投资项目的可行性研究报告、董事会和股东会决议
文件、相关项目备案文件、项目环保和用地相关文件等资料；就发行人未来业
务发展目标和本次募集资金投资项目实施前景，向发行人进行了了解；通过调
查了解政府产业政策、行业发展趋势、有关产品的市场容量、同类企业对同类
项目的投资情况等信息，对本次募集资金投资项目的市场前景、盈利前景进行
了独立判断；核查本次募集资金投资项目是否会增加新的关联交易、产生同业
竞争。
经尽职调查和审慎核查，核查结论如下：
（1）本次发行符合《注册管理办法》第十二条第（一）款的规定：符合国
家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定
公司本次募集资金全部用于高纯电子级氧化铜粉建设项目和液冷散热模组
及配件建设项目，募集资金投向符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理
等法律、行政法规规定。
（2）本次发行符合《注册管理办法》第十二条第（二）款的规定：除金融
类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资
于以买卖有价证券为主要业务的公司
公司为非金融类企业，公司本次募集资金全部用于高纯电子级氧化铜粉建
设项目和液冷散热模组及配件建设项目，不用于持有交易性金融资产和可供出
售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不直接或者间接投资于以
买卖有价证券为主要业务的公司。
（3）本次发行符合《注册管理办法》第十二条第（三）款的规定：募集资
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金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重
大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的
独立性
募集资金项目实施完成后，公司不会与控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者影响
公司经营的独立性。
经核查，本保荐人认为，发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《注册
管理办法》第十二条的规定。
本保荐人对本次发行对象是否符合《注册管理办法》第五十五条进行了尽
职调查，查证过程包括但不限于：核查了发行人关于本次证券发行的董事会决
议、股东会决议、相关部门的审批文件等材料。
经尽职调查和审慎核查，核查结论如下：
本次发行对象为不超过 35 名符合中国证监会、上海证券交易所规定条件的
特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、
保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他
符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者。证券投资基金管理公司、
证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构
投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发
行对象的，只能以自有资金认购。
经核查，本保荐人认为，发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《注册
管理办法》第五十五条的规定。
十九条的规定
经核查本次证券发行的申请文件、发行方案、相关董事会决议和股东会决
议，本次发行的定价基准日为发行期首日，本次向特定对象发行 A 股股票的发
行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。
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最终发行价格将在本次发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会
作出予以注册决定后，按照相关法律法规的规定及监管部门要求，由公司董事
会或董事会授权人士在股东会的授权范围内，根据发行对象申购报价的情况，
以竞价方式遵照价格优先等原则与主承销商协商确定，但不低于前述发行底价。
本次发行完成后，发行对象所认购的本次向特定对象发行的 A 股股票自发
行结束之日起 6 个月内不得转让。
本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象所取得公司本次向特定对象
发行的 A 股股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所取得的股份，亦
应遵守上述限售安排。
上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律法规及
中国证监会、上海证券交易所的有关规定执行。法律、法规对限售期另有规定
的，依其规定。
因此，本次发行价格和锁定期等安排符合《注册管理办法》第五十六条、
五十七条、五十八条、五十九条规定。
经核查发行人、控股股东、实际控制人及主要股东出具的承诺，发行人本
次发行不存在向发行对象作出保底保收益或者变相保底保收益承诺，也不存在
直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿的情形。
综上，发行人本次发行不存在《注册管理办法》第六十六条的情形。
公司的实际控制人为徐上金和钱芬妹夫妇。截至 2026 年 6 月 30 日，公司
股本总额 145,745,199 股，徐上金和钱芬妹夫妇合计控制公司 46.75%股份的表
决权。
本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过 43,723,560 股，若假设本次发行
股票数量为发行上限 43,723,560 股，则本次发行完成后，公司的总股本为
设其不参与本次向特定对象发行的认购且不减持公司股份的情况下），仍为公
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司的实际控制人。本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
经核查，本保荐人认为：发行人本次发行不存在《注册管理办法》第八十
七条的情形。
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见
——证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定
（1）关于融资规模
《注册管理办法》第四十条规定，上市公司应当“理性融资，合理确定融
资规模”。根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第四条规定：（一）上市公
司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前
总股本的百分之三十。
公司本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过
本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 的 30% ， 以 截 至 本 发 行 保 荐 书 签 署 日 公 司 总 股 本
定。
（2）关于融资间隔
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第四条规定，上市公司申请增发、
配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位
日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未
发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。前次募集资金包
括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司发行可转债、优先股、
发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程序的，不适用上述规定。
公司审议本次证券发行方案的董事会决议日为 2026 年 8 月 3 日，截至该董
事会决议日，公司前次募集资金已基本使用完毕。本次董事会决议日距离前次
募集资金到位日 2025 年 3 月 14 日已超过 6 个月，符合上市公司申请再融资的
融资规模和时间间隔要求。
综上，本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的规定。
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（四）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》规定的
需要惩处的企业范围，不属于一般失信企业
经核查，根据《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》规定的
需要惩处的企业范围，公司不属于一般失信企业。
四、发行人存在的主要风险
（一）宏观环境及经营风险
公司铜基新材料产品应用领域广泛，产品广泛应用在 PCB 制造、AI 服务器
液冷散热、PCB 埋嵌散热、功率半导体散热、光伏电池板镀铜制程、复合铜箔
制造、有机硅单体合成催化剂等多个领域。未来，随着电子信息产业的技术更
新换代不断加快，下游领域高速发展，将对铜基新材料行业生产工艺、生产流
程管控和产品研发等方面的技术创新提出更高的挑战。如果未来公司的技术创
新和研发不能适应下游需求的快速变化，或者公司无法有效的开发出更多高附
加值产品进一步提升竞争力，将对公司的生产经营业绩产生不利影响。
公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、
氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列等三大产品类别，产品广泛应用在 PCB
制造、服务器液冷散热、PCB 埋嵌散热工艺、功率半导体散热、光伏电池板镀
铜制程、复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等多个领域，相关领域受到国
内外宏观形势、经济运行周期变动的影响。如果未来国内外宏观形势发生重大
变化，经济出现周期性波动、增长速度放缓甚至下滑，下游终端应用行业增速
未达预期或放缓甚至下滑，则下游领域企业经营可能因此面临较大不利影响，
进而传导至上游的铜基新材料生产企业，造成铜基新材料的需求下滑、加工费
下降、销售单价下降，从而对公司的生产经营和盈利能力造成一定的不利影响。
（二）财务风险
报 告 期 内 ， 公 司 经 营 业 绩 良 好 ， 营 业 收 入 分 别 为 681,750.96 万 元 、
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净利润分别为 14,176.02 万元、17,630.84 万元、21,911.54 万元和 16,021.43 万元。
公司的经营业绩与未来的成长均受宏观经济、行业政策及市场供求变化、业务
模式、原材料价格、技术水平、产品质量、销售能力以及各种突发事件等因素
影响。
在前期业绩高增长形成较高基数的情况下，若未来市场竞争加剧、AI 算力
基础设施投资及相关市场需求增速放缓或出现波动、下游客户需求等因素发生
重大变化、公司产能消化不及预期、铜材在短期内出现极端波动，且公司未能
采取措施有效应对，公司可能面临收入及业绩增速放缓甚至下滑、经营效率下
降等风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，主要产品包括铜球系列、
氧化铜粉系列以及高精密铜基散热片系列。报告期内，公司综合毛利率分别为
主要产品的定价原则为“铜价+加工费”，利润主要来自于相对稳定的加工费，
原材料铜材的价值较高，导致毛利率水平较低。
总体上，公司毛利率受原材料价格、产品结构、市场供需关系等诸多因素
影响，如未来相关因素发生不利变化，可能导致公司毛利率下滑，从而影响公
司盈利水平。
报告期内，根据国家统计局电解铜（1#）价格的相关数据，含税铜价平均
价格分别为 6.82 万元/吨、7.51 万元/吨、8.08 万元/吨和 10.19 万元/吨。铜作为
大宗商品，价格受宏观经济、境内外供需环境等因素影响，存在一定波动。虽
然公司主要产品铜球系列、氧化铜粉系列采用“铜价+加工费”的销售模式定价，
可将采购时的铜价波动转嫁至铜球、氧化铜粉等产品的销售价格中，但若未来
铜材价格降低，公司收入仍存在下滑的风险。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-82,164.27 万元、-
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量净额持续为负，主要系：一方面，最近三年公司经营规模上升导致运营资金
需求规模快速增长；另一方面，公司与供应商、客户结算方式存在差异，公司
与供应商主要通过现款结算，与客户主要通过票据及约定信用期的方式结算，
收付款账期差异形成阶段性流动资金占用，公司部分票据贴现及应收账款保理
在筹资活动现金流量中列示。报告期内，公司剔除票据贴现及应收账款保理影
响后的经营活动现金流量净额分别为 4,538.39 万元、6,169.08 万元、16,861.69
万元和 5,201.64 万元。如短期内经营活动产生的现金流量净额持续为负且不断
扩大，公司将面临较大的偿债和筹资压力。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 97,287.12 万元、133,611.74
万元、168,692.97 万元和 218,854.46 万元，随着公司销售规模的持续扩大而快
速增长，占各期营业收入的比例分别为 14.27%、15.36%、16.33%和 32.23%。
随着公司生产经营规模扩大，业绩增长，公司应收账款的账面价值可能进
一步增长。虽然公司应收账款质量较好，主要为行业内经营稳健、资信状况良
好的下游优质企业，但公司应收账款的回收情况与主要客户的经营和财务状况
密切相关，若未来公司主要客户的经营情况发生不利变化，将可能导致公司无
法如期足额收回应收账款，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）募集资金投资项目风险
本次募集资金投入后，公司固定资产规模将有所增加，但由于项目完全达
产需要一定时间，而固定资产折旧提前开始，将给公司利润的增长带来一定的
影响。若未来募集资金项目无法实现预期收益且公司无法保持盈利水平的增长，
则公司存在因固定资产折旧增加而导致经营业绩下滑的风险。
公司对本次发行股票募集资金投资项目的可行性分析是基于对国家产业政
策、行业发展趋势以及公司经营状况等因素的综合分析，如果出现国家产业政
策调整、市场环境突变、行业竞争加剧等不利情况，则公司有可能面临该等项
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目收益未能达到预期收益或无法按原计划顺利实施该等募集资金投资项目的风
险。
本次募集资金将用于投资“高纯电子级氧化铜粉建设项目”和“液冷散热
模组及配件建设项目”，公司本次募集资金投资项目是经过对市场空间的分析
和自身发展战略而设定的，预计本次募投项目新增产能可以得到合理消化。公
司已基于自身在细分行业中的竞争力、拥有的客户基础和资源以及市场开发能
力，对该等投资项目进行了必要性和可行性的充分研究和论证，但若公司不能
有效执行消化新增产能的相关措施，或未来出现下游市场环境突变等不利情形，
公司将有可能面临新增产能无法完全消化的风险，进而对经营业绩产生不利影
响。
（四）本次向特定对象发行 A 股股票的相关风险
本次向特定对象发行完成后，公司净资产规模和股本总额相应增加。由于
募投项目建设和产生效益需要一定周期，如果公司营业收入及净利润没有立即
实现同步增长，则短期内公司每股收益和净资产收益率将存在下降的风险。长
期来看，随着募集资金的运用和相应业务的开展，预计公司每股收益、净资产
收益率将逐步提高。
公司股票在上海证券交易所上市，公司股票价格除受公司经营状况、财务
状况等基本面因素影响外，还会受到政治、宏观经济形势、经济政策或法律变
化、资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期以及其他不可预测因素的
影响。针对上述情况，公司将根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露
管理办法》等有关法律、法规的要求，真实、准确、完整、及时、公平地向投
资者披露有可能影响公司股票价格的重大信息，供投资者做出投资判断。投资
者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做
出审慎判断。公司提醒投资者，需正视股价波动的风险。
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本次发行尚需经上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册后方可实
施，能否获得相关监管部门批准以及最终取得上述批准的时间均存在不确定性。
本次发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本
次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，公司本次向特定对象
发行存在发行募集资金不足的风险。
五、对发行人发展前景的评价
发行人专注于电子电路铜基新材料领域的研发、生产与销售。发行人核心
产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别，主
要面向电子信息行业，下游客户主要以 PCB 行业客户为主，产品广泛应用在
PCB 制造、AI 服务器液冷散热、PCB 埋嵌散热工艺、功率半导体散热、光伏电
池板镀铜制程、复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等多个领域。随着电子
电路、新能源、半导体、人工智能等新兴领域的飞速发展，铜基新材料发展十
分迅速，市场前景广阔。
在近二十年的经营过程中，发行人形成了技术研发及生产工艺优势、客户
优势、规模优势、品牌与服务优势、产品优势及区位优势等突出的竞争优势，
在境内外形成了良好的品牌知名度和影响力。发行人连续多年获得中国电子电
路行业百强企业、中国电子电路行业优秀企业等行业荣誉，2021-2024 年连续多
年位列铜基类专用材料主要企业第一名，充分体现公司较为领先的行业地位。
发行人与境内外知名 PCB 厂商建立了良好稳定的合作关系，从应用端不断洞见
客户的新需求，探索行业内新技术、新产品的发展方向，在有效提升产品及服
务质量的同时，针对性地扩充产品品类，满足客户多种多样的需求，提升各类
产品的市场占有率，进一步加强了公司在铜基新材料领域的竞争地位。
本次募集资金投资项目均围绕发行人现有主营业务开展。“高纯电子级氧
化铜粉建设项目”的实施，是公司把握 AI 算力驱动下高阶 PCB 需求爆发的关
键举措，通过扩大产能承接增量订单，将行业红利转化为实际利润。“液冷散
热模组及配件建设项目”的实施，将有效填补公司在液冷散热模组及配件领域
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的产能缺口，夯实与相关头部客户的合作关系，进一步提升从铜基原材料到液
冷核心部件成品的全产业链服务能力。本次募集资金投资项目契合国家相关产
业政策导向，与公司中长期整体发展战略保持一致。相关项目具备良好的市场
发展空间与经济效益，项目落地有利于助力公司业务规模进一步拓展，提升公
司抗风险能力，持续增强核心竞争优势与整体盈利水平。
（以下无正文）
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书》之签章页）
保荐代表人：
焦大伟
刘 佳
项目协办人：
缪政颖
中信证券股份有限公司
年 月 日
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（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
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保荐业务部门负责人：
路 明
中信证券股份有限公司
年 月 日
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书》之签章页）
内核负责人：
邱志千
中信证券股份有限公司
年 月 日
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书》之签章页）
保荐业务负责人：
孙 毅
中信证券股份有限公司
年 月 日
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书》之签章页）
总经理、董事长：
邹迎光
中信证券股份有限公司
年 月 日
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江西江南新材料科技股份有限
公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书》之签章页）
法定代表人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票 发行保荐书
保荐代表人专项授权书
本人，张佑君，中信证券股份有限公司法定代表人，在此授权本公司投资
银行管理委员会焦大伟和刘佳担任江西江南新材料科技股份有限公司 2026 年度
向特定对象发行 A 股股票的保荐代表人，负责江西江南新材料科技股份有限公
司本次发行上市工作，及股票发行上市后对江西江南新材料科技股份有限公司
的持续督导工作。
本授权有效期限自授权之日起至持续督导期届满止，如果本公司在授权有
效期限内重新任命其他保荐代表人替换焦大伟、刘佳担任江西江南新材料科技
股份有限公司的保荐工作，本授权书即行废止。
被授权人：
焦大伟（身份证号码：******************）
刘 佳（身份证号码：******************）
中信证券股份有限公司法定代表人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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