公告编号：2026-067
四川菊乐食品股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
四川菊乐食品股份有限公司（以下简称“菊乐股份”、“发行人”或“公司”）
向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称“本次发
行”）的申请已于 2026 年 5 月 29 日经北京证券交易所（以下简称“北交所”）上
市委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
证监许可〔2026〕2433 号文同意注册。中信建投证券股份有限公司（以下简称“中
信建投证券”或“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销
商）。
经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定本次发行价格为 31.92 元/股，本次
发行股份全部为新股，初始发行股份数量为 1,175.7740 万股， 发行后总股本为
行使前）。发行人授予中信建投证券不超过初始发行规模 15.00%的超额配售选择权，
若超额配售选择权全额行使，则发行股份数量将扩大至 1,352.1401 万股，发行后总
股本扩大至 10,600.4243 万股，本次发行股份数量占超额配售选择权全额行使后总股
本的 12.76%。
本次发行战略配售股份发行数量为 352.7322 万股，占超额配售选择权行使前本
次发行数量的 30.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行数量的 26.09%。
超额配售启用前，网上发行数量为 823.0418 万股；超额配售启用后，网上发行
数量为 999.4079 万股。
本次发行网上申购将于 2026 年 11 月 4 日（T 日）通过北交所交易系统进行，
网上申购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。发行人和保荐机构（主承销商）根据发行人所属行业、市场情况、同行业可比
公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为 31.92 元/股。
本次发行价格未超过本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日的
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平均收盘价及本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格的 1 倍，但仍存在未来
发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投
资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（1）10.64 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.15 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）11.99 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次
发行后总股本计算）；
（4）11.44 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次
发行后总股本计算）；
（5）12.20 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以考虑超额配售选择权全额行使
时本次发行后总股本计算）；
（6）11.63 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以考虑超额配售选择权全额行使
时本次发行后总股本计算）。
理性。
（1）本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日的平均收盘价及
本次申请公开发行前一年内历次股票发行的价格信息如下：
项目 日期 价格（前复权）
前六个月内最近20个有成交的交易日均价 - -
本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格 - -
注：1、公司自 2025 年 6 月 26 日起停牌；
本次发行价格 31.92 元/股未超过本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交
的交易日的平均收盘价的 1 倍及本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格的 1
倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构
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（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投
资。
（2）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为酒、饮
料和精制茶制造业（C15）。截至 2026 年 10 月 30 日（T-3 日），中证指数有限公
司发布的酒、饮料和精制茶制造业（C15）最近一个月平均静态市盈率为 19.40 倍。
本次发行价格 31.92 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2025 年扣
除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈率为 11.99 倍；假设全额行使超额配售选
择权时，发行人对应的 2025 年扣除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈率为
与发行人主营业务相近的同行业可比公司市盈率水平情况如下：
序
公司简称 证券代码 20 个交易日平均收盘 （元，扣除非经常性 态市盈率
号
价（元/股，前复权） 损益后） （倍）
平均值 30.14
数据来源：WIND，公司公告。
注：1、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
的港币兑人民币汇率中间价进行折算。
以 2026 年 10 月 30 日（T-3 日）前 20 个交易日（含 2026 年 10 月 30 日）的平
均收盘价（前复权）及最新股本摊薄的每股收益（净利润按扣除非经常性损益后归
属于母公司股东净利润计算）计算，上述同行业可比公司 2025 年静态市盈率均值为
额配售选择权时，发行人对应的 2025 年扣除非经常性损益后归母净利润摊薄后市盈
率为 12.20 倍；均低于同行业可比公司 2025 年平均静态市盈率，但仍存在未来股价
下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投
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资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法
和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（4）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票在北交所上市
后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管
机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票在北交所上市后不会跌破发
行价。
为 32,538.33 万元；若超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为
为 38,166.51 万元（如存在尾数差异，为四舍五入造成）。本次发行存在因取得募集
资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能
力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
股管家菊乐股份 1 号北交所战略配售集合资产管理计划和中信建投投资有限公司所
获配售股份限售期均为 12 个月，其余战略投资者获配的战略配售股份限售期为 6 个
月，以上限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算。
购。
市交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加
算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。
销商）将协商采取中止发行措施：
（1）预计发行后无法满足其在招股文件中选择的股票在北交所上市标准；
（2）发行人在发行过程中发生重大事项影响本次发行的；
（3）根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》
第四十四条、《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》第六十八条，发行承销
涉嫌违法违规或存在异常情形的，中国证监会、北交所可以要求发行人和保荐机构
（主承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理；
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（4）北交所认定的其他情形。
如出现上述情况，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行的原因、
后续安排等事宜。涉及投资者资金缴付的，保荐机构（主承销商）将协助发行人将
投资者的申购资金加算银行同期存款利息返还投资者。
中止发行后，在本次发行注册文件有效期内，经向北交所备案，发行人和保荐
机构（主承销商）可择机重启发行。
销商）将根据实际申购和缴款情况确认网上实际发行股份数量。投资者认购不足部
分的股份和投资者无效申购对应的配售股份由保荐机构（主承销商）包销。
其无效申购信息的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内，不得使用其
名下任何一个证券账户参与股票公开发行网上申购。
限售承诺及限售期安排详见《四川菊乐食品股份有限公司招股说明书》。上述股份
限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法
规做出的自愿承诺。
意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定
价的合理性，理性做出投资决策。
披露在北交所网站（https://www.bse.cn/）的《四川菊乐食品股份有限公司招股说明
书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人
的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人
受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可
能导致的投资风险应由投资者自行承担。
投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受
能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
公告编号：2026-067
发行人：四川菊乐食品股份有限公司
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
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（此页无正文，为四川菊乐食品股份有限公司关于《四川菊乐食品股份有限公司
之盖章页）
四川菊乐食品股份有限公司
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（此页无正文，为中信建投证券股份有限公司关于《四川菊乐食品股份有限公司
之盖章页）
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