国泰海通证券股份有限公司
关于
银川威力传动技术股份有限公司
创业板向特定对象发行股票
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
二〇二六年十月
声 明
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐机构”或“主
承销商”）接受银川威力传动技术股份有限公司（以下简称“威力传动”、“公
司”、“发行人”）的委托，担任威力传动本次向特定对象发行 A 股股票（以
下简称“本项目”）的保荐机构、主承销商，黄振东、戴嘉鑫作为具体负责推荐
的保荐代表人。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》
（以下简称“《公
司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市
公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行
上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）等法律、法规
和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以
下简称“深交所”）有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务
规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、
准确性和完整性。
本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《银川威力传动技术股份有
限公司向特定对象发行 A 股股票之募集说明书》中相同的含义。
目 录
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行保荐机构名称
国泰海通证券股份有限公司。
二、本次证券发行的保荐机构工作人员情况
（一）负责本次证券发行的保荐代表人姓名及其执业情况
国泰海通指定黄振东、戴嘉鑫任银川威力传动技术股份有限公司向特定对象
发行 A 股股票的保荐代表人。
本次发行项目保荐代表人主要执业情况如下：
黄振东先生：硕士研究生、保荐代表人、注册会计师。曾主持或参与天益医
疗 IPO、毓恬冠佳 IPO、莱赛激光 IPO、威邦运动 IPO、大叶工业 IPO、书香门
地 IPO、上海机场并购重组、天南电力新三板挂牌及定向增发、君禾股份非公开
发行、润禾材料可转债、金陵体育可转债等项目，在保荐业务执业过程中严格遵
守《保荐管理办法》等相关规定，执业记录良好。
戴嘉鑫先生：硕士研究生、保荐代表人、注册会计师。曾主持或参与国邦医
药 IPO、乐歌股份 IPO、德利股份 IPO、司太立向特定对象发行股票、安德利向
特定对象发行股票、新华锦非公开发行、英科医疗向特定对象发行股票、青岛金
王重大资产重组、青岛金王公司债等项目，在保荐业务执业过程中严格遵守《保
荐管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行的项目协办人姓名及其执业情况
国泰海通指定吕锦涛为本次发行的项目协办人。
吕锦涛先生：硕士研究生、保荐代表人、注册会计师、法律职业资格。曾任
职于普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）；曾主持或参与苏宁易购收购
天天快递、南京港收购龙潭港、凯盛科技定增、准油股份控制权变更、兆龙互联
IPO 等项目，在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐管理办法》等相关规定，执
业记录良好。
（三）项目组其他成员
其他参与本次证券发行项目的项目组成员还包括：孟梦、朱广屹、是航。
三、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称 银川威力传动技术股份有限公司
英文名称 Yinchuan Weili Transmission Technology Co., Ltd.
法定代表人 李想
注册资本 7,238.32 万元
成立时间 2003 年 10 月 29 日
上市时间 2023 年 8 月 9 日
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 威力传动
股票代码 300904.SZ
办公地址 宁夏银川市西夏区文萃南街 600 号
注册地址 宁夏银川市西夏区文萃南街 600 号
统一社会信用代码 91641100750821094Q
联系人 周建林
联系电话 0951-7601999
公司网址 www.weili.com
电子信箱 ir@weili.com
一般项目：轴承、齿轮和传动部件制造；轴承、齿轮和传动部件销售；
齿轮及齿轮减、变速箱制造；齿轮及齿轮减、变速箱销售；通用设备
制造（不含特种设备制造）；机械设备销售；风力发电机组及零部件
销售；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；电机制造；
风力发电技术服务；风电场相关装备销售；汽车零部件及配件制造；
通用零部件制造；风电场相关系统研发；机械设备研发；汽车零部件
研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
推广；电气设备修理；通用设备修理；专用设备修理；软件开发；信
息技术咨询服务；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；电机
经营范围
及其控制系统研发；智能控制系统集成；网络与信息安全软件开发；
人工智能应用软件开发；金属表面处理及热处理加工；淬火加工；喷
涂加工；锻件及粉末冶金制品制造；锻件及粉末冶金制品销售；高品
质特种钢铁材料销售；金属材料销售；货物进出口；技术进出口；新
兴能源技术研发；新能源原动设备制造；新能源原动设备销售；太阳
能发电技术服务；储能技术服务；光伏设备及元器件制造；光伏设备
及元器件销售；合同能源管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）许可项目：检验检测服务；发电业务、
输电业务、供（配）电业务；输电、供电、受电电力设施的安装、维
修和试验。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
（二）发行人股本结构
截至 2026 年 6 月 30 日，公司总股本为 72,383,232 股，公司股本结构如下：
股份类别 数量（股） 比例
一、有限售条件股份 50,400,000 69.63%
二、无限售条件股份 21,983,232 30.37%
三、股份总数 72,383,232 100.00%
（三）发行人前十名股东情况
截至 2026 年 6 月 30 日，公司前 10 名股东持股情况如下：
其中有限售 质押
序 持股数量
股东名称 股东性质 持股比例 条件的股份 冻结
号 （股）
数量（股） 情况
国投创合（杭州）创业投
资管理有限公司－苏州合
创同运中以创业投资合伙
企业（有限合伙）
招商银行股份有限公司－
合型发起式证券投资基金
银川威力传动技术股份有
计划
J. P. Morgan Securities
PLC－自有资金
中国银行股份有限公司－
证券投资基金
银川市产业基金管理有限
公司
MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC.
合计 54,282,328 74.99% 50,400,000 无
（四）发行人控股股东和实际控制人情况
截至 2026 年 6 月 30 日，公司股权控制关系如下：
李阿波先生为发行人控股股东。李阿波先生基本情况如下：
李阿波先生，1955 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
高级工程师。1980 年 8 月至 1988 年 5 月，任银川起重机器厂减速器研究所员工；
速器研究所设计室主任、银川减速器厂销售科科长；1992 年 2 月至 1994 年 5 月，
任北京膨胀节厂副厂长；1994 年 6 月至 2003 年 9 月，任内蒙古兴华机械制造厂
西北销售公司经理；2003 年 10 月至 2016 年 11 月，任威力有限执行董事、总经
理、总工程师；2016 年 12 月至 2024 年 11 月，任威力传动董事长；2024 年 11
月至今，任威力传动董事。
李阿波、李想先生为发行人实际控制人。李阿波与李想系父子关系。截至本
发行保荐书签署日，李阿波和李想持有公司表决权股份分别为 3,528.00 万股和
权股份占公司总股本的 69.63%。李阿波、李想先生基本情况如下：
李阿波先生的基本情况参见前述“2、公司控股股东基本情况”之内容。
李想先生，1982 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生
学历，正高级工程师。2008 年 9 月至 2011 年 11 月，任毕德投资咨询（上海）
有限公司（BDA LLC）投资经理；2003 年 10 月至 2016 年 11 月，任威力有限监
事；2016 年 12 月至 2024 年 11 月，任威力传动董事、总经理；2024 年 11 月至
今，任威力传动董事长；2025 年 12 月至今，任威力传动总裁。
最近三年及一期，公司控股股东、实际控制人未发生变更。
（五）历次筹资、现金分红及净资产变化表
（1）2023 年首次公开发行股票
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕1114 号文《关于同意银川威
力传动技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》核准，公司于 2023 年
行费用后，实际募集资金净额为人民币 55,503.59 万元。
公司 2023 年以现金方式分配的利润为 7,310.71 万元，占当年合并报表下归
属于母公司净利润的比例为 177.44%。公司 2024 年、2025 年实现的可分配利润
为负数，未进行现金分红。综上，公司的利润分配符合《公司章程》及中国证监
会的相关规定。具体分红情况如下：
合并报表下归属于母公司净利润
年份 现金分红金额（万元） 占比
（万元）
最近三年年均净利润（万元） -2,737.21
最近三年累计现金分红额占最近三年年均净利润的比例 -267.09%
单位：万元
项目 2026.6.30 2025.12.31 2024.12.31 2023.12.31
所有者权益 56,049.67 62,244.91 75,306.63 84,214.02
归属于母公司所有者权益 56,049.67 62,244.91 75,306.63 84,214.02
少数股东权益 - - - -
（六）发行人主要财务数据和财务指标
（1）简要合并资产负债表
单位：万元
项目 2026.6.30 2025.12.31 2024.12.31 2023.12.31
资产总计 347,267.29 305,797.77 210,692.65 150,116.84
负债总计 291,217.62 243,552.86 135,386.02 65,902.83
所有者权益合计 56,049.67 62,244.91 75,306.63 84,214.02
归属于母公司所有者权益合计 56,049.67 62,244.91 75,306.63 84,214.02
（2）简要合并利润表
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
营业收入 60,107.62 87,722.85 34,519.23 55,315.26
营业利润 -5,670.14 -9,437.93 -3,179.05 2,145.17
利润总额 -5,663.73 -9,707.20 -3,145.83 4,096.14
净利润 -5,197.01 -9,376.79 -2,954.97 4,120.14
归属于母公司所有者的净利润 -5,197.01 -9,376.79 -2,954.97 4,120.14
（3）简要合并现金流量表
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
经营活动产生的现金流量净额 -10,400.36 -7,736.76 -3,357.52 -5,068.20
投资活动产生的现金流量净额 -27,791.81 -54,912.09 -65,824.46 -19,847.97
筹资活动产生的现金流量净额 43,823.50 61,759.37 48,483.62 46,435.74
现金及现金等价物净增加额 5,588.86 -823.18 -20,719.88 21,519.47
财务指标
/2026.6.30 /2025.12.31 /2024.12.31 /2023.12.31
流动比率（倍） 0.81 0.84 1.16 1.85
速动比率（倍） 0.38 0.41 0.82 1.64
资产负债率（%） 83.86 79.65 64.26 43.90
利息保障倍数（倍） -1.74 -2.08 -1.14 3.29
财务指标
/2026.6.30 /2025.12.31 /2024.12.31 /2023.12.31
应收账款周转率（次） 3.39 2.49 0.93 1.66
存货周转率（次） 2.02 2.36 2.25 5.20
归属于上市公司股东的净利润
-5,197.01 -9,376.79 -2,954.97 4,120.14
（万元）
扣除非经常性损益后归属于上
-5,125.79 -11,346.94 -11,643.15 725.54
市公司股东的净利润（万元）
每股经营活动产生的现金流量
-1.44 -1.07 -0.46 -0.70
净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.77 -0.11 -2.86 2.97
注：上表中 2026 年 1-6 月应收账款周转率、存货周转率以年化口径计算列示。上述指标的
具体计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/流
动负债；
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；
（4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值；
（5）存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值；
（6）利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/（利息费用+资本化利息）；
（7）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动的现金流量净额/期末普通股份总数；
（8）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数。
四、本次证券发行类型
本次证券发行类型为向特定对象发行人民币普通股（A 股）。
五、本次证券发行的保荐机构与发行人的关联关系
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至 2026 年 6 月 30 日，国泰海通证券衍生品投资部持有威力传动股票 2,700
股；国泰海通权益客需部自营股东账户持有威力传动股票 900 股；国泰君安国际
控股有限公司持有威力传动股票 14,262 股。以上合计持有威力传动股票 17,862
股，占总股本的 0.02%。
除少量、正常二级市场证券投资外，保荐机构或其控股股东、实际控制人、
重要关联方与发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其他直接或
间接的股权关系或其他利益关系。
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至本发行保荐书签署日，除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外发
行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方未持有本保荐机构或其控股股东、
实际控制人、重要关联方股份。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、取消监事会前在任监事、高
级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况
截至本发行保荐书签署日，不存在保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、
取消监事会前在任监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况。
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至本发行保荐书签署日，不存在保荐机构的控股股东、实际控制人、重要
关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情
况。
（五）关于保荐机构与发行人之间其他关联关系的说明
截至本发行保荐书签署日，保荐机构与发行人之间不存在影响保荐机构公正
履行保荐职责的其他关联关系。
六、保荐机构内部审核程序和内核意见
根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律、法规及规范性
文件的规定以及《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，国泰海通制
定并完善了《投资银行类业务内部控制管理办法》《投资银行类业务立项评审管
理办法》《投资银行类业务内核管理办法》《投资银行类业务尽职调查管理办法》
《投资银行类业务项目管理办法》等证券发行上市的尽职调查、内部控制、内部
核查制度，建立健全了项目立项、尽职调查、内核的内部审核制度，并遵照规定
的流程进行项目审核。
（一）立项审核
国泰海通证券投资银行业务委员会设立了项目立项评审委员会，通过项目立
项评审会议方式对证券发行保荐项目进行立项评审。
立项委员由来自质量控制部审核人员、业务部门、资本市场部资深业务骨干
组成，质量控制部负责人牵头负责立项评审委员会相关事宜。
根据各类业务风险特性不同及投资银行业务总体规模等，全部立项委员分为
若干小组，分别侧重于股权类业务、债权类业务和非上市公众公司业务的立项评
审工作。每个立项小组至少由 5 名委员组成，其中来自投行内控部门人员不少于
三分之一。
立项评审会议结果分为通过、不予通过。通过立项的决议应当经三分之二以
上参与投票立项委员表决通过。
根据项目类型、所处的阶段及保荐风险程度的不同，各项目所需立项次数也
不同。首次公开发行股票项目、挂牌项目分为两次立项；发行股份购买资产项目
根据项目复杂情况，由质量控制部决定是否需要两次立项；其他类型项目为一次
立项。
立项现场（含线上）会议由质量控制部主持，一般按以下流程：
决方案；
提交书面答复意见。
未经立项通过的项目，不得与发行人签订正式业务合同；需经承销立项的项
目，未经承销立项通过，不得申请内核评审。
（二）内部审核程序和内核意见
国泰海通设立了内核委员会作为投资银行类业务非常设内核机构以及内核
风控部作为投资银行类业务常设内核机构，履行对投资银行类业务的内核审议决
策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。
内核风控部通过公司层面审核的形式对投资银行类项目进行出口管理和终
端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或者披露材料和文件的审核
决策职责。内核委员会通过内核会议方式履行职责，对投资银行类业务风险进行
独立研判并发表意见，决定是否向证券监管部门提交、报送和出具证券发行上市
申请文件。
根据国泰海通《投资银行类业务内核管理办法》规定，公司内核委员会由内
核风控部、质量控制部、法律合规部等部门资深人员以及外聘专家（主要针对股
权类项目）组成。参与内核会议审议的内核委员不得少于 7 人，内核委员独立行
使表决权，同意对外提交、报送、出具或披露材料和文件的决议应当经 2/3 以
上的参会内核委员表决通过。
国泰海通内核程序如下：
（1）内核申请：项目组通过公司内核系统提出项目内核申请，并同时提交
经质量控制部审核的相关申报材料和问核文件；
（2）提交质量控制报告：质量控制部主审员提交质量控制报告；
（3）内核受理：内核风控部专人对内核申请材料进行初审，满足受理条件
的，安排内核会议和内核委员；
（4）召开内核会议：各内核委员在对项目文件和材料进行仔细研判的基础
上，结合项目质量控制报告，重点关注审议项目和信息披露内容是否符合法律法
规、规范性文件和自律规则的相关要求，并独立发表审核意见；
（5）落实内核审议意见：内核风控部汇总内核委员意见，并跟踪项目组落
实、回复和补充尽调情况；
（6）投票表决：根据内核会议审议、讨论情况和质量控制部质量控制过程
以及项目组对内核审议意见的回复、落实情况，内核委员独立进行投票表决。
国泰海通证券内核委员会于 2026 年 6 月 4 日召开内核会议对威力传动向特
定对象发行股票项目进行了审核，投票表决结果：7 票同意，0 票不同意，投票
结果为通过。根据内核委员投票表决结果，保荐机构认为威力传动向特定对象发
行股票项目符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《保
荐业务管理办法》等法律、法规和规范性文件中有关股票发行并上市的法定条件。
保荐机构内核委员会同意将威力传动本次向特定对象发行 A 股股票申请文件上
报中国证监会、深圳证券交易所审核。
第二节 保荐机构承诺事项
一、保荐机构对本次发行保荐的一般承诺
保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控股股
东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，并组织编制了申请文件，同意推荐
发行人本次发行，并据此出具本发行保荐书。
二、保荐机构对本次发行保荐的逐项承诺
国泰海通作出如下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律、行政法规及中国证监会有关证券发
行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和发行募集文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证发行保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施。
第三节 对本次证券发行的推荐意见
国泰海通接受威力传动的委托，担任本次发行的保荐机构。保荐机构本着行
业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神，对发行人的发行条件、存在的问题和
风险、发展前景等进行了充分尽职调查、审慎核查，就发行人与本次发行的有关
事项严格履行了内部审核程序，并通过保荐机构内核会议的审核。
保荐机构对发行人本次发行的推荐结论如下：发行人符合《公司法》《证券
法》《上市公司证券发行注册管理办法》法律、法规及规范性文件中关于向特定
对象发行 A 股股票的相关要求；发行人管理良好、运作规范、具有较好的发展
前景，具备向特定对象发行 A 股股票的基本条件；本次发行申请文件不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。因此，保荐机构同意向深圳证券交易所推荐发
行人本次发行，并承担相关的保荐责任。
一、本次发行的决策程序合法
（一）发行人董事会审议通过
《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于公司 2025 年度向
特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股
股票预案的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析
报告的议案》《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可
行性分析报告的议案》《关于前次募集资金使用情况报告的议案》《关于向特定
对象发行 A 股股票摊薄即期回报和采取填补措施及相关承诺的议案》《关于设
立本次向特定对象发行股票募集资金专项账户的议案》《关于提请股东会授权董
事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》《关于<未来三年
（2025-2027 年）股东分红回报规划>的议案》。
《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》《关于
公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告（修订稿）的议案》
《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告
（修订稿）的议案》《关于向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报和采取填补
措施及相关主体承诺（修订稿）的议案》《关于前次募集资金使用情况报告的议
案》《关于提请召开 2025 年第四次临时股东会的议案》等与本次发行相关的议
案，并同意将上述与本次发行相关的全部议案提交股东会审议。
于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案（二次修订稿）的议案》《关于
公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告（二次修订稿）的议
案》《关于向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报和采取填补措施及相关主体
承诺（二次修订稿）的议案》等与本次发行相关的议案。
（二）发行人股东会审议通过
下与本次发行有关的议案：《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议
《关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》
案》 《关于公司 2025
年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）的议案》《关于公司 2025 年度向
特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告（修订稿）的议案》《关于公司 2025
年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议
案》《关于向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报和采取填补措施及相关主体
承诺（修订稿）的议案》《关于设立本次向特定对象发行股票募集资金专项账户
的议案》《关于提请股东会授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事
宜的议案》《关于<未来三年（2025-2027 年）股东分红回报规划>的议案》《关
于前次募集资金使用情况报告的议案》等。
本保荐机构认为，发行人本次发行履行了合法有效的决策程序，符合相关法
律、法规及规范性文件的规定。
二、本次向特定对象发行股票符合规定
（一）本次证券发行符合《公司法》的规定
经核查，公司本次发行符合《公司法》规定的发行条件，具体情况如下：
发行人本次向特定对象发行股票为境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元，每股的发行条件和价格均相同，与发行人已经发行的股
份同股同权，符合《公司法》第一百四十三条“同次发行的同类别股份，每股的
发行条件和价格应当相同”的规定。
发行人本次向特定对象发行股票发行价格不低于票面金额，符合《公司法》
第一百四十八条“面额股股票的发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，
但不得低于票面金额”的规定。
发行人本次向特定对象发行股票方案已经发行人股东会审议通过，符合《公
司法》第一百五十一条关于公司发行新股，股东会应对相关事项作出决议的规定。
（二）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
经核查，公司本次发行符合《证券法》规定的发行条件，具体情况如下：
和变相公开方式。”
公司本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合该条“非公开发
行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”的要求。
准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理
机构规定。”
公司本次发行符合中国证监会发布的《注册管理办法》等法规规定的相关条
件，并报送深圳证券交易所审核，最终需由中国证监会予以注册，因此符合《证
券法》规定的发行条件。
（三）本次发行符合《注册管理办法》规定的向特定对象发行股票的条件
经核查，公司本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件，具体情况如
下：
情形
《注册管理办法》第十一条规定不得向特定对象发行的情形如下：
“（一）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可。
（二）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外。
（三）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最
近一年受到证券交易所公开谴责。
（四）上市公司及其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立
案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查。
（五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为。
（六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。”
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
发行人上市后不存在变更募投项目的情况。
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
公司聘请的审计机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙），其对公司 2025
年度财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔2026〕10437 号）。
经核查，最近一年财务报表符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定，
且被出具标准无保留意见的审计报告。
（3）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最
近一年受到证券交易所公开谴责；
根据发行人现任董事和高级管理人员出具的调查表，经检索中国证监会及证
券交易所公告，公司现任董事和高级管理人员不存在最近三年受到中国证监会行
政处罚，也不存在最近一年受到证券交易所公开谴责的情形。
（4）上市公司或者其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关
立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
根据公司现任董事和高级管理人员提供的无犯罪记录证明，并经公开市场信
息的检索，发行人及其现任董事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
根据实际控制人提供的无犯罪记录证明和出具的调查表，并经公开市场信息
的检索，发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或
者投资者合法权益的重大违法行为。
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
根据发行人提供的合规证明，并经公开市场信息的检索，发行人最近三年不
存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
《注册管理办法》第十二条对募集资金使用规定如下：
“（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规
定；
（二）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（三）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。”
本保荐机构查阅了发行人本次发行募集资金使用的可行性分析报告，经核查，
发行人本次募集资金投资符合未来公司整体战略发展规划，符合国家产业政策和
有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定，具备必要性和可行性；本次募
集资金使用非为持有财务性投资，不投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增构
成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营
的独立性。
经核查，本保荐机构认为：本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用符
合《注册管理办法》第十二条规定。
《注册管理办法》第五十五条、第五十八条规定如下：
“第五十五条 上市公司向特定对象发行证券，发行对象应当符合股东会决
议规定的条件，且每次发行对象不超过三十五名。
第五十八条 向特定对象发行股票发行对象属于本办法第五十七条第二款规
定以外的情形的，上市公司应当以竞价方式确定发行价格和发行对象。
董事会决议确定部分发行对象的，确定的发行对象不得参与竞价，且应当接
受竞价结果，并明确在通过竞价方式未能产生发行价格的情况下，是否继续参与
认购、价格确定原则及认购数量。”
本次发行的对象为不超过 35 名（含本数）特定投资者，包括符合中国证监
会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投
资者、合格境外机构投资者、以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自
然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资
者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行
对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
在通过深圳证券交易所审核并经中国证监会同意注册后，公司董事会及其授
权人士将在股东会的授权范围内，与保荐机构（主承销商）根据相关法律、法规
和规范性文件的规定以竞价方式确定最终发行对象。若国家法律、法规对向特定
对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
另外，本次发行董事会决议未确定发行对象。
经核查，本次发行对象符合上述第五十五条、第五十八条的规定。
《注册管理办法》第五十六条、第五十七条规定如下：
“第五十六条 上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基
准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。前款所称“定价基准日”，是
指计算发行底价的基准日。
第五十七条 向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。上市公司应
当以不低于发行底价的价格发行股票。
上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且发行对象属于下列情形之一
的，定价基准日可以为关于本次发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公
告日或者发行期首日：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。”
本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个
交易日上市公司股票交易均价的 80%。定价基准日前 20 个交易日上市公司股票
交易均价=定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易总额÷定价基准日前 20
个交易日上市公司股票交易总量。若在本次发行的定价基准日至发行日期间，上
市公司股票发生派息、送股、资本公积金转增股本、股权激励、股权回购注销等
除权、除息或股本变动事项的，本次发行的发行底价将进行相应调整。本次发行
董事会决议未提前确定全部发行对象。
经核查，本次发行价格符合第五十六条及五十七条的规定。
《注册管理办法》第五十九条规定：“向特定对象发行的股票，自发行结束
之日起六个月内不得转让。发行对象属于本办法第五十七条第二款规定情形的，
其认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。”
本次发行对象认购的 A 股股票，自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让，
上述股份锁定期届满后减持还需遵守《公司法》《证券法》和《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及上市公司《公司章
程》的相关规定。在上述股份锁定期限内，发行对象所认购的本次发行股份因上
市公司送股、资本公积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应遵守上述股份
限售安排。
限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范性
文件以及中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。若国家法律、法规或其
他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将
按最新规定或监管意见进行相应调整。
经核查，本次发行限售期符合第五十九条规定。
《注册管理办法》第六十六条规定：“向特定对象发行证券，上市公司及其
控股股东、实际控制人、主要股东不得向发行对象做出保底保收益或者变相保底
保收益承诺，也不得直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他
补偿。”
发行人在《关于本次向特定对象发行 A 股股票不存在直接或通过利益相关
方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》中承诺：“本公司不存在向
本次发行参与认购的投资者作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，不存
在直接或通过利益相关方向认购的投资者提供财务资助或者补偿损害公司利益
的情形，亦不存在以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主
体输送利益的情形。”
经核查，本次发行符合第六十六条规定。
《注册管理办法》第八十七条规定：“上市公司向特定对象发行股票将导致
上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。”
李阿波先生为发行人控股股东，李阿波、李想先生为发行人实际控制人。李
阿波与李想系父子关系。截至本发行保荐书签署日，李阿波和李想持有公司表决
权股份分别为 3,528.00 万股和 1,512.00 万股，分别占公司总股本的 48.74%和
本次发行 A 股股票数量不超过 21,714,969 股（含本数），若按发行数量的
上限测算，不考虑其他因素，本次发行完成之后，实际控制人合计持有公司表决
权股份占比稀释为 53.56%，李阿波、李想仍为公司的实际控制人。
因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。经核查，本次发行符合第八
十七条规定。
经核查，本保荐机构认为：发行人本次向特定对象发行 A 股股票符合《注
册管理办法》的规定。
（四）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关
于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不
属于一般失信企业和海关失信企业
经核查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。
（五）本次发行符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—
证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定
发行人最近一期末不存在金额较大的财务性投资，符合《证券期货法律适用
意见第 18 号》关于《注册管理办法》第九条的理解与适用规定。
发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在《注册管理办法》第十条
和第十一条的重大违法行为，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》关于《注
册管理办法》第十条和第十一条的重大违法行为的理解与适用规定。
《注册管理办法》第四十条规定，上市公司应当“理性融资，合理确定融资
规模”。本次向特定对象发行 A 股股票的数量不超过 21,714,969 股（含本数），
本次发行前公司总股本为 72,383,232 股，本次向特定对象发行 A 股股票发行的
股份数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》规定，“上市公司申请增发、配股、
向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上
不得少于十八个月。前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生变更且
按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。前次募集资金包括首发、增发、
配股、向特定对象发行股票，上市公司发行可转债、优先股、发行股份购买资产
并配套募集资金和适用简易程序的，不适用上述规定。”
公司本次向特定对象发行股票首次董事会决议日为 2025 年 7 月 17 日，前次
募集资金到位日是 2023 年 8 月 4 日，本次发行董事会决议日距离前次募集资金
到位日不少于十八个月。
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》规定，“上市公司应当披露本次证
券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投向，并结合前述情况说明本次发行是
否‘理性融资，合理确定融资规模’”。
发行人已在募集说明书“第二节 本次证券发行概要”和“第三节 董事会关
于本次募集资金使用的可行性分析”中披露本次证券发行数量、融资间隔、募集
资金金额及投向，本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”，符合上述第
四项的规定。
经核查，本保荐机构认为：本次发行符合《<上市公司证券发行注册管理办
法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条
有关规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。
三、发行人存在的主要风险
（一）本次募投项目实现效益不及预期风险
公司前次募投项目之精密风电减速器生产建设项目实现效益不及预期，具体
原因包括：1、受市场环境变化影响，风机整机厂过度竞争，陆上风机中标价格
从 2020 年的超 4,000 元/kW 逐步降低至 2024 年的 1,300 元/kW 以下，使得公司
风电减速器产品实际销售单价较预期单价大幅下降；2、受价格大幅下跌影响，
客户排产延后，进而使得公司销量不及预期；3、项目实际达产进度慢于可研预
期。受上述不利因素影响，前次募投项目之精密风电减速器生产建设项目最近三
年及一期累计实现效益为-6,343.13 万元，不及预期。
本次募集资金拟投资于风电增速器智慧工厂（一期）项目、补充流动资金项
目。报告期内，风电增速器智慧工厂（一期）项目处于建设过程中，公司风电增
速器产品各期毛利率分别为-37.06%、11.73%、0.55%和 3.63%，低于项目达产后
的测算毛利率 23.54%。在本次募集资金投资项目的实施过程中，若导致前次募
投项目效益不及预期的不利因素发生，或产业政策、市场环境、竞争条件及技术
更新等因素发生其他不利变化，可能导致本次募投项目实现效益不及预期。
（二）本次募投项目产能消化风险
本次募投项目投产后，将形成年产 2,000 台风电增速器的生产能力。能否顺
利开拓市场并消化新增产能，将直接影响到项目投资的收益。未来整体市场环境、
供求关系存在不确定性，若在项目实施过程中，出现所处行业市场环境变化、产
业政策变动、技术及工艺变更等重大不利变化，或公司市场开拓不利、无法满足
下游客户需求或其他不可抗力因素出现，都可能对项目的顺利实施、产能消化造
成不利影响，进而存在项目实施进度或产能消化不及预期的风险。
（三）新增折旧摊销进一步降低公司短期盈利能力风险
本次募集资金投资项目实施以后，公司固定资产及无形资产投资规模将增长，
固定资产折旧和无形资产摊销也将随之增加。本次募投项目测算期第 3 年（2026
年 7 月至 2027 年 6 月）、第 4 年（2027 年 7 月至 2028 年 6 月），新增折旧摊
销分别为 9,915.16 万元和 10,380.03 万元，占本次募投项目测算净利润的比例
分别为 139.26%、80.05%，相对较高；自测算期第 5 年（2028 年 7 月至 2029 年
投项目新增折旧及摊销将增加公司的整体运营成本，如本次募集资金投资项目产
能释放、实现收入情况不及预期，则存在新增折旧摊销进一步降低公司短期盈利
能力的风险。
（四）业绩波动风险
报告期内各期，公司营业收入分别为 55,315.26 万元、34,519.23 万元、
来持续为负。
游供应商传导，影响了公司整体的盈利空间；此外，在风机大型化趋势及市场竞
争的压力下，下游部分客户排产延后，影响了整体主机吊装进度，对公司产品交
付进度产生一定影响。2024 年度、2025 年度及 2026 年 1-6 月，公司为开拓增速
器业务配备大量各岗位新员工导致薪资开支上升、研发费用和财务费用水平持续
提高、新增固定资产规模较大导致折旧成本增加，并综合导致公司未能实现盈利。
若不利因素持续影响公司业绩，如未来出现宏观经济形势持续下行、风电行
业市场竞争显著加剧、公司所处行业的发展趋势和产业政策发生重大不利变化、
产品或原材料供需情况严重失衡、新业务拓展及实现利润速度不及预期从而无法
覆盖折旧和人员成本的增加等情况，则公司经营业绩可能持续下滑。
（五）偿债及流动性风险
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 43.90%、64.26%、79.65%和
倍和 0.81 倍，速动比率分别为 1.64 倍、0.82 倍、0.41 倍和 0.38 倍，相对较低。
若未来受行业发展态势转变、行业竞争环境恶化等因素影响，或因原材料价格上
涨、下游市场需求波动等因素影响，导致公司盈利水平不及预期，亦或其他原因
导致公司未能获得足够资金，不能有效进行资金管理、拓宽融资渠道，公司的短
期支付能力将承压，存在一定的偿债及流动性风险。
（六）应收账款无法回收风险、存货跌价风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 36,899.48 万元、37,568.65
万元、32,972.24 万元和 37,932.65 万元，占流动资产的比例分别为 41.79%、
账 准 备 计 提 金 额 分 别 为 2,953.89 万 元 、 3,605.33 万 元 、 4,073.15 万 元 和
不利变化等因素，可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对
公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,163.45 万元、18,931.82 万元、
备计提金额分别为 305.14 万元、460.65 万元、962.03 万元和 1,011.90 万元，
呈上升趋势。如果市场发生重大不利变化或销售实现情况不及预期，可能发生因
存货滞销而形成跌价的风险，从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生不利影
响。
（七）客户集中风险
公司主要客户为风机制造商，受风电行业集中度较高影响，公司主要客户也
呈现一定的集中性：报告期内各期，公司对前五大客户合计销售收入占公司营业
收入的比例分别为 97.31%、91.73%、86.73%和 88.97%，客户集中度较高。2024
年度、2025 年度和 2026 年 1-6 月，金风科技为公司第一大客户，公司对其销售
收入占公司营业收入的比例分别为 39.08%、39.66%和 51.46%；同时，金风科技
为公司本次募投项目的核心客户，随着本次募投项目产品的产能释放和销售实现，
公司对金风科技的销售金额占比可能进一步提升。若公司未来与主要客户合作关
系发生重大不利变化，或新客户拓展不力，导致公司无法持续获得客户订单，可
能对公司经营业绩造成不利影响。
（八）毛利率下滑风险
报告期内各期，公司综合毛利率分别为 21.08%、8.29%、11.14%和 10.98%，
其中 2024 年度下滑明显。受风电行业市场竞争加剧的影响，风电产业链下游降
本压力向上游供应商传导，公司利润空间承压，影响了公司整体的盈利空间和毛
利率水平，报告期内公司销售毛利率有所波动。公司毛利率受市场供求关系、产
品价格变动、原材料成本变动及规模效应带来的固定成本摊薄等因素影响。若未
来发生行业波动、竞争加剧、技术更迭、生产成本上涨、产品售价下降等重大不
利变化，或者公司不能在市场开拓、产品性能、成本控制等方面保持相对竞争优
势，公司可能面临毛利率下降的风险，进而对经营业绩造成不利影响。
（九）市场竞争加剧风险
若未来同行业竞争者扩大产能或者行业外投资者进入本行业，可能导致产品
竞争加剧，行业整体利润水平下降。此外，如果现有行业内企业不断通过技术革
新，取得产品和技术的领先优势，或者发行人不能顺应市场需求变化，不能持续
优化产品结构、提高技术水平，不能在产品开发前沿和产品应用领域保持持续的
竞争优势，则有可能导致发行人销售收入下降、经营效益下滑。
四、发行人市场前景分析
公司主营业务为风电齿轮箱的研发、生产和销售，业务覆盖风力发电、工程
机械、新能源汽车、工业电机、新能源电站投资开发等领域。主要产品包括风电
齿轮箱、工程车辆各类减速器、新能源车辆三合一驱动总成、高效率三相异步电
机、永磁同步电机等，致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。公司深耕精
密传动领域二十余年，凝聚了行业优秀人才，持续投入技术研发，积累了丰富的
经验和技术，自主研制多种型号风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器
产品，能够适应不同风力资源和环境条件，连续多年在国内风电减速器市场中占
据前列位置。目前公司的主营业务发展较快，成长性良好。本次向特定对象发行
股票募集资金使用计划符合公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规规
定。经核查，保荐机构认为，公司所处行业具有良好的市场前景，公司在行业内
具有良好的市场竞争优势，本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整
体实力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合
公司及全体股东的利益。
五、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告〔2018〕22 号）的要求，国泰海通作为本项目的保荐
机构、主承销商，对国泰海通及发行人是否存在聘请第三方机构或个人（以下简
称“第三方”）的行为进行了核查，具体核查情况如下：
（一）本保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查
经核查，国泰海通在本项目中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方行为，
亦不存在未披露的聘请第三方行为，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务
中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的要求。
（二）发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
经核查，发行人就本项目聘请了保荐机构（主承销商）国泰海通、北京市中
伦律师事务所、天健会计师事务所（特殊普通合伙），以上机构均为本项目依法
需聘请的证券服务机构。除此之外，发行人有偿聘请的其他第三方行为如下：
具项目可行性研究报告；
司开展印务及申报相关服务工作。
发行人上述有偿聘请第三方的行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投
资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的要求。
六、保荐机构对本次证券发行的推荐结论
本保荐机构认为：作为威力传动本次向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，
国泰海通根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《保荐人尽职调查
工作准则》等规定，由项目组对发行人进行了充分的尽职调查，由内核部门进行
了集体评审，并与发行人、发行人律师及发行人会计师经过了充分沟通后认为威
力传动具备了《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律
法规规定的向特定对象发行 A 股股票的条件，本次发行募集资金到位后，将进
一步充实资本金，募集资金投向符合国家产业政策，符合发行人经营发展战略，
有利于促进发行人持续发展。因此，国泰海通同意保荐威力传动本次向特定对象
发行 A 股股票。
（以下无正文）
（本页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于银川威力传动技术股份有限
公司创业板向特定对象发行股票之发行保荐书》的签字盖章页）
项目协办人（签名）：
吕锦涛
保荐代表人（签名）：
黄振东 戴嘉鑫
保荐业务部门负责人（签名）：
郁伟君
内核负责人（签名）：
杨晓涛
保荐业务负责人（签名）：
郁伟君
总裁（签名）：
朱健（代）
保荐机构法定代表人（董事长）
（签名）：
朱 健
保荐机构（盖章）：国泰海通证券股份有限公司
年 月 日
附件：保荐代表人专项授权书
保荐代表人专项授权书
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”）已与银川威力传动
技术股份有限公司（以下简称“发行人”）签订《银川威力传动技术股份有限公
司与国泰海通证券股份有限公司之保荐承销协议》
（以下简称“《保荐承销协议》”），
为尽职推荐发行人本次发行，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披
露等相关义务。本保荐机构指定保荐代表人黄振东（身份证号
荐工作，具体授权范围包括：
的申请材料。同时，保荐机构根据发行人的委托，组织编制申请文件并出具推荐
文件。
出具专业意见的内容进行审慎核查，其所作的判断与中介机构的专业意见存在重
大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并有权聘请其他中介机构提供专业
服务，相关费用由发行人承担。
记结算有限公司深圳分公司的联系，并在必要时根据该等主管机构的要求，就本
次保荐事宜作出适当说明。
定和双方签订的《保荐承销协议》的约定。
（以下无正文）
（本页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于银川威力传动技术股份有限
公司创业板向特定对象发行股票之保荐代表人专项授权书》之签字盖章页）
保荐代表人（签字）：
________________ ________________
黄振东 戴嘉鑫
保荐机构法定代表人（董事长）（签字）：
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朱 健
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