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福达股份: 桂林福达股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（申报稿）

来源：证券之星 2026-10-10 00:15:45
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股票简称：福达股份                            股票代码：603166
            桂林福达股份有限公司
             GUILIN FUDA Co., Ltd.
   （注册地址：桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧）
    向不特定对象发行可转换公司债券
               募集说明书
               （申报稿）
             保荐人（主承销商）
    广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
                 二〇二六年九月
桂林福达股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               声    明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
  任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债
券，即视作同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其
他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定，并同
意委托中信证券股份有限公司担任受托管理人。
桂林福达股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               重大事项提示
  公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明
书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法规规定，公司
对申请向不特定对象发行可转换公司债券的资格和条件进行了认真审查，认为公
司符合关于向不特定对象发行可转换公司债券的各项资格和条件。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级。根据上
海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告，公司主体信用评级为
AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 AA。
  本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，上海新世纪资信评估投资服务
有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级
报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、
公司自身情况或评级标准变化等因素导致公司或本次可转债的信用评级级别变
化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债
券可能因未设定担保而存在兑付风险。
四、特别风险提示
  公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下
风险：
 （一）产业政策变化风险
  汽车产业是我国制造业支柱型、战略性产业，也是推动新型工业化、实现交
通领域绿色低碳转型的关键载体。国家高度重视汽车领域，近年来持续推出一系
列政策促进行业高质量发展。如果未来我国根据汽车工业发展格局、能源战略、
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经济发展等因素对汽车产业的中长期规划和支持政策进行调整，将会影响到汽车
行业及其上下游企业，若相关产业政策发生重大改变或退坡，可能对公司的经营
业绩产生不利影响，极端情况下可能使得公司的营业利润同比下滑超过 50%。
（二）市场拓展不及预期的风险
  公司于 2024 年开始进入精密齿轮减速器部件领域，该产品与公司齿轮产品
高度相关且技术同源，2025 年公司已实现精密齿轮减速器的销售。然而，公司
涉足领域的时间仍然相对较短，同时该领域的下游为机器人等新兴产业，其行业
发展和市场增长也存在一定不确定性。倘若公司的研发未能契合精密齿轮减速器
的技术路线，或产品无法通过下游客户验证，又或该领域的竞争大幅加剧，抑或
下游机器人等领域发生重大的政策、环境或技术路线变化，公司可能面临精密齿
轮减速器部件领域市场拓展不及预期的情况，继而对公司的业绩产生不利影响。
（三）募投项目效益未达预期风险
  本次募投项目包括新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目和精密减
速器数智化制造建设项目，公司目前综合考虑了经济形势、法规政策、行业现状
及未来发展趋势以及公司实际经营状况等方面对本次募集资金投资项目实施方
案进行了可行性分析和测算，认为该募投项目收益较好，实施具备可行性。但如
果宏观经济或产业政策发生重大不利变化，或行业竞争显著加剧，又或行业技术
发生根本性转向，抑或公司产品无法满足客户需求，均可能导致募投项目无法顺
利实施或无法实现预期收益。
五、公司的利润分配政策及最近三年现金分红情况
（一）公司利润分配政策
  为规范公司利润分配行为，推动公司建立科学、持续、稳定的利润分配机制，
保护中小投资者合法权益，根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 3
号上市公司现金分红》（证监会公告〔2025〕5 号）等法律法规的要求，公司现
行有效《公司章程》中规定的利润分配政策如下：
  公司实行连续、稳定的利润分配政策，具体利润分配方式应结合公司利润实
现状况、现金流量状况和股本规模进行决定。公司董事会和股东会在利润分配政
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策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。公司在符合
利润分配的条件下，原则上每年进行一次年度利润分配。
  公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利。具
备现金分红条件时，公司优先采取现金分红的利润分配形式。若公司有扩大股本
规模的需求，或发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以在满足
本章程规定的现金分红的条件下进行股票股利分配。本次利润分配不得超过累计
可分配利润总额。
  在保证公司正常经营业务和长期发展的前提下，公司以现金方式分配的利润
应不少于当年实现的可分配利润的百分之十五。
  公司无重大资本性支出时，公司进行利润分配时的现金分红在该次利润分配
中所占比例最低应达到百分之八十；公司存在重大资本性支出时，公司进行利润
分配时的现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十。上述“重
大资本性支出”指预计在未来一个会计年度一次性或累计投资总额超过一亿元。
  公司可以结合当期经营情况并在满足公司现金支出计划的前提下实施中期
现金分红。公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中
期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红
上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在
符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
  公司董事会应按照公司章程中约定的利润分配政策负责制定利润分配方案，
并就其合理性进行充分讨论，并经董事会审议通过后提交股东会审议。独立董事
可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会审议。公司股
东会审议利润分配方案时，应为股东提供网络投票方式。若公司董事会未作出现
金利润分配预案，或在上一会计年度结束后提出的现金利润分配预案中以现金方
式分配的利润低于当年实现的可分配利润的百分之十五，董事会应进行专项说明，
并经董事会审议通过后提交股东会审议，并予以披露。
  独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，有
权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董
事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
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        根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司董事会认为确有必要
   对公司章程确定的利润分配政策及现金分红政策进行调整或者变更的，董事会负
   责详细论证调整理由并形成书面论证报告，经董事会审议通过后提交股东会审议。
   公司股东会调整利润分配政策及现金分红政策的议案需经出席股东会的股东所
   持表决权的三分之二以上通过，公司应为股东提供网络投票方式。
   （二）公司最近三年现金分红情况
        根据 2023 年度、2024 年度、2025 年度利润分配情况计算，2023 年度至 2025
   年度公司以现金方式累计分配的利润为 40,577.67 万元，占最近三年实现的年均
   可分配利润的 201.08%。具体分红实施情况如下：
        最近三年，公司通过派发现金红利的方式进行利润分配的情况如下：
                                                  单位：万元
                                                   现金分红方案
分红实     分红所属年
                             实施分红方案                分配金额（含
施年度       度
                                                     税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）
        最近三年，公司通过集中竞价回购股份的方式进行利润分配的情况如下：
                                                  单位：万元
                                                   现金分红方案
分红实     分红所属年
                            实施分红方案                 分配金额（含
施年度       度
                                                     税）
                  当年以现金为对价，采用集中竞价方式回购股份，合计金额
                  当年以现金为对价，采用集中竞价方式回购股份，合计金额
   注：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，上市公司以现金为
   对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度
   现金分红的相关比例计算。
        公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 40,577.67 万元，占最近三年实
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现的合并报表归属于母公司所有者的年均净利润 20,180.15 万元的 201.08%，具
体分红实施情况如下：
                                                    单位：万元
         项目           2025年度          2024年度        2023年度
现金分红金额（含税）               12,722.63      17,672.37    10,182.68
归属于母公司所有者的净利润            31,658.98      18,528.10    10,353.36
现金分红金额占归属于母公司所有者净
利润的比例
最近三年累计现金分红金额                                         40,577.67
最近三年年均归属于母公司所有者净利润                                   20,180.15
最近三年累计现金分红总金额占最近三年年均归属于母公司所有者净利润
的比例
注：各年现金分红金额包括以现金方式实施利润分配的金额以及以现金为对价采用集中竞价方式回购股份
的金额
六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可转债
的说明及承诺
  发行人持股 5%以上股东、董事及高级管理人员针对认购本次可转债的说明
及承诺参见“第四节 发行人基本情况”之“四、报告期内发行相关主体作出的
重要承诺及其履行情况”。
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                                                                   目           录
       六、发行人持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员针对认购本次可转债的说明
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  二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内被证券监
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                    第一节 释义
  在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
福达股份、公司、本公
             指   桂林福达股份有限公司
司、发行人
本次发行、本次发行可
转换公司债券、本次发   指   桂林福达股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
行可转债
保荐人、保荐机构、主
承销商、受托管理人、   指   中信证券股份有限公司
中信证券
容诚会计师、发行人会
             指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
计师、审计机构
德恒律师、发行人律师   指   北京德恒律师事务所
新世纪、资信评级机构   指   上海新世纪资信评估投资服务有限公司
福达集团         指   福达控股集团有限公司
襄阳曲轴         指   襄阳福达曲轴有限公司
桂林齿轮         指   桂林福达齿轮有限公司
桂林锻造         指   桂林福达重工锻造有限公司
上海福达         指   上海福达汽车零部件销售有限公司
全州部件         指   全州福达汽车零部件有限公司
桂林驱动         指   桂林福达驱动科技有限公司
平湖驱动         指   平湖福达驱动科技有限公司
桂林装备         指   桂林福达装备技术有限公司
桂林机器人        指   桂林福达机器人关节科技有限公司
长坂科技         指   长坂（扬州）机器人科技有限公司
阿尔芬          指   阿尔芬工业部件（桂林）有限公司
福达阿尔芬        指   桂林福达阿尔芬大型曲轴有限公司
桂林曲轴         指   桂林福达曲轴有限公司，已于 2026 年 2 月 5 日注销
长沙曲轴         指   长沙福达曲轴有限公司，已于 2025 年 7 月 16 日注销
再生资源         指   桂林福达再生资源有限公司，已于 2023 年 11 月 20 日注销
欧洲福达         指   福达（欧洲）技术有限公司
桂林物业         指   桂林福达物业服务有限公司
意优智控         指   上海意优智控科技有限公司
三江璟象         指   三江县璟象酒店有限公司
桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
玉林璟象         指   玉林璟象酒店有限公司
桂林璟象         指   桂林璟象酒店有限公司
广西数科         指   广西福达数智科技有限公司
上海数科         指   福达数智科技（上海）有限公司
桂林置业         指   桂林福达置业投资有限公司
德和投资         指   桂林德和投资有限公司
玉林香料         指   玉林福达香料股份有限公司
桂林文旅         指   桂林福达文旅股份有限公司
北海特种车        指   北海福达特种车辆有限公司
福达学校         指   桂林市福达职业培训学校
玉林香料贸易       指   玉林福达国际香料贸易有限公司
                 福达集团（上海）投资有限公司，已于 2025 年 12 月 22 日注
上海投资         指
                 销
鹂璟房地产        指   临桂鹂璟房地产有限公司
桂林冷链         指   桂林福达农产品冷链有限公司
桂璟绘          指   桂林桂璟绘装饰有限公司
国务院          指   中华人民共和国国务院
中国证监会、证监会    指   中国证券监督管理委员会
财政部          指   中华人民共和国财政部
国家发改委、发改委    指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部          指   中华人民共和国工业和信息化部
                 桂林福达股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
募集说明书        指
                 集说明书
《受托管理协议》     指   《桂林福达股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》
《债券持有人会议规
             指   《桂林福达股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》
则》
股东会、股东大会     指   桂林福达股份有限公司股东会、股东大会
董事会          指   桂林福达股份有限公司董事会
审计委员会        指   桂林福达股份有限公司董事会审计委员会
监事会          指   桂林福达股份有限公司监事会
《公司章程》       指   《桂林福达股份有限公司章程》及其修正案
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《上市规则》       指   《上海证券交易所股票上市规则》
《管理办法》       指   《上市公司证券发行注册管理办法》
上交所          指   上海证券交易所
桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
元、万元、亿元      指   人民币元、万元、亿元
报告期、最近三年一期   指   2023 年、2024 年、2025 年和 2026 年 1-6 月
二、专业术语
                 由若干零件、部件、组合件或附件组合装配而成，并具有独
总成           指
                 立功能的汽车组成部分
                 用于连接发动机和变速箱，功能是控制两者的分离和接合，
离合器          指
                 以切断或传递发动机向变速箱输入的动力
                 发动机的重要零件之一，其功能是将活塞的往复运动转化为
曲轴           指
                 旋转运动，向外输出动力以驱动整车或设备运行
曲轴毛坯         指   经铸造或锻造但尚未经过机加工的曲轴工件
                 传动系统重要部件之一，其主要功能是通过不同尺寸齿轮的
变速器/变速箱      指
                 动力传动，改变传动比、改变动力方向、中断动力传递等
                 同时使用内燃机和电动机作为动力源的汽车，可以在不同的
新能源混动汽车      指
                 驾驶条件下切换动力源，以提高燃油效率和减少排放
                 噪声、振动与声振粗糙度（Noise、Vibration、Harshness），
NVH          指
                 是衡量汽车制造质量的一个综合性指标
                 机械自动变速器（Automated Mechanical Transmission），又
                 称半自动变速箱，是在手动变速器的基础上加装一套自动换
AMT          指
                 档装置，它可以替代驾驶人进行离合器分离及更换档位的动
                 作
                 对于发动机而言，扭矩指发动机从曲轴端输出的力矩。在功
扭矩           指   率固定的条件下它与发动机转速成反比关系，转速越快扭矩
                 越小，反之越大，它反映了汽车在一定范围内的负载能力
                 一种传动装置，通过精密齿轮传动结构实现减速增扭，精准
精密减速器、齿轮减速
             指   控制执行端的转速与位置精度，保障设备运动的负载能力、
器、精密齿轮减速器
                 运行稳定性与使用寿命
                 曲轴上承受旋转和往复载荷的关键部位，负责将活塞连杆的
轴颈           指   运动转化为曲轴旋转并保证润滑与耐磨性，轴颈的过渡圆角
                 处是曲轴应力集中最严重的区域
                 一种塑性成形工艺，通过一对反向旋转的扇形模具对材料进
辊锻           指   行连续局部压缩，使其沿长度方向延展变形，属于回旋压缩
                 成形技术
                 汽车悬架系统的核心部件，属于振动阻尼装置，主要功能为
减振器          指
                 衰减路面冲击引起的振动，提升行驶平顺性与操控安全性
      本募集说明书除特别说明外，所有数值均四舍五入。若本募集说明书中部分
合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
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               第二节            本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称：        桂林福达股份有限公司
英文名称：        Guilin Fuda Co.,Ltd.
成立日期：        2000 年 12 月 28 日
法定代表人：       黎福超
注册地址：        桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
股票上市地：       上海证券交易所主板
股票简称：        福达股份
股票代码：        603166
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
载体
    当前我国正处于加快发展新质生产力、建设现代化产业体系的关键阶段，国
家层面持续强化顶层设计，推动制造业向高端化、智能化、绿色化转型，培育壮
大战略性新兴产业与未来产业。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个
五年规划纲要》明确提出，加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新
能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业发展，强
化关键核心技术攻关，提升产业链供应链自主可控水平。
    在细分领域，新能源汽车已上升为国家支柱型产业，相关政策持续引导产业
从规模扩张向技术引领、质量提升转型；工业机器人与人形机器人作为高端装备
的核心载体，被纳入战略新兴产业和未来产业重点发展方向，政策支持从技术攻
关、应用推广到生态构建全方位推进。与此同时，国家大力推动制造业智能升级，
鼓励企业建设数智化工厂，以数字化、智能化手段提升精密制造能力与生产效率。
容
    新能源汽车产业已成为我国制造业的重要支柱，行业全面进入市场化驱动的
桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
高质量发展周期，产销量与渗透率持续攀升。随着产业重心从“增量扩张”向“提
质增效”转变，整车及零部件企业对供应链的响应速度、成本控制及技术协同能
力提出了更高要求。据中国汽车工业协会数据，2025 年我国新能源汽车产销分
别完成 1,662.6 万辆和 1,649 万辆，同比分别增长 29%和 28.2%，新能源汽车新
车销量达到汽车新车总销量的 47.9%，较 2024 年提高 7 个百分点。新能源汽车
国内销量占汽车国内销量比例为 50.8%，新能源汽车国内渗透率已超过 50%，预
计未来市场需求将进一步提升。
   电驱系统是新能源汽车的核心动力总成，其市场规模与新能源汽车产销量同
步扩张。根据券商统计测算，国内新能源电驱系统市场规模由 2022 年的 454 亿
元增长至 2024 年的 856 亿元，2026 年预计持续增长至 1,361 亿元，全球新能源
电驱系统市场规模由 2022 年的 691 亿元增长至 2024 年的 1,143 亿元，2026 年预
计持续增长至 1,745 亿元。就新能源电驱系统中的电驱齿轮市场规模来说，2023
年全球新能源乘用车齿轮市场空间为 101.0 亿元，后续市场空间将随着新能源乘
用车渗透率提升及中高端车型加速普及双电机或三电机配置而持续增长，至 2026
年全球市场空间将达到 223.1 亿元。
遇期
   随着我国制造业转型升级持续深化，工业机器人加速普及，人形机器人产业
快速起步，机器人赛道已成为继新能源汽车之后又一市场空间广阔的高端制造领
域。根据国际机器人联合会（IFR）发布的《2025 世界机器人报告》，2024 年全
球工业机器人安装量达 54.2 万台，较十年前增长超一倍；中国作为全球最大的
工业机器人市场，2024 年安装量达 29.5 万台，占全球部署量的 54%，创下历史
新高。在人形机器人方面，工业和信息化部发布的《人形机器人创新发展指导意
见》明确提出，到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠
的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进
水平。
   精密齿轮减速器是机器人运动的“核心关节”，直接决定机器人的运动精度、
负载能力与使用寿命，占工业机器人整机成本的 35%左右，是产业链中技术壁垒
最高的核心环节之一。据行业咨询机构 MIR 睿工业发布的《2025 年中国精密减
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速器行业发展白皮书》测算，2024 年中国减速器市场规模达 923 亿元，其中精
密齿轮减速器占整体市场规模的 10%左右，到 2030 年，中国精密齿轮减速器市
场规模预计将达到 269 亿元，复合增长率约 21%。目前，全球精密齿轮减速器市
场长期被日本哈默纳科等国际龙头企业垄断，国内精密齿轮减速器市场进口替代
空间广阔，为具备技术沉淀与精密制造能力的国内企业提供了重要的战略发展窗
口。
升级必由之路
  在新一轮科技革命和产业变革的推动下，制造业正加速向数字化、网络化、
智能化方向转型。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的
建议》指出，推动技术改造升级，促进制造业数智化转型，发展智能制造、绿色
制造、服务型制造，加快产业模式和企业组织形态变革。作为制造强国建设的主
攻方向，智能制造的发展程度直接关系我国制造业的质量水平和核心竞争力。对
于资金密集型和精密制造型的汽车及高端装备零部件行业而言，生产装备的智能
化水平、工艺流程的精益化程度直接决定了产品的质量稳定性、生产效率和成本
竞争力。
  数智化转型正成为精密制造企业突破效率瓶颈、提升产品精度与质量稳定性
的核心路径。通过建设数字化工厂、部署智能生产装备、搭建全流程数字化管控
体系，可实现生产过程的精准管控与柔性制造，适配高端零部件多品种、高精度、
高可靠性的生产要求，是精密制造企业迈向全球一流水平的必经阶段。
（二）本次发行的目的
  公司深耕汽车精密零部件领域二十余年，在巩固传统燃油车零部件业务优势
的同时，积极把握新能源汽车产业变革机遇，将新能源电驱齿轮系统业务打造为
公司第二战略增长曲线。近年来公司新能源业务快速突破，产品已进入比亚迪、
吉利、联合电子、舍弗勒等多家主流整车企业与全球知名汽车零部件制造商的供
应链体系。
  本次发行募集资金投资于“新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目”，
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项目建成后将形成年产 100 万套新能源汽车电驱动齿轮组及 100 万套新能源汽车
电机输入轴的生产能力，显著扩大公司新能源业务产能规模，有效对冲传统燃油
车市场收缩带来的经营风险。同时项目选址浙江省嘉兴市，地处长三角几何中心，
可实现对长三角核心客户的当日达物流配送与即时化技术服务，助力公司形成
“西南-华中-华东”三地协同的全国化产能布局，深度嵌入长三角新能源汽车产
业链生态，深化与区域内头部整车及电驱企业的战略合作，持续提升市场份额与
行业地位。
发展格局
  依托在汽车精密传动领域二十余年的技术积累与制造经验，公司积极向高端
装备核心部件领域延伸，将精密齿轮减速器业务定位为继传统汽车零部件、新能
源电驱齿轮之后的第三增长曲线。目前公司已在精密减速器领域实现技术突破，
完成多系列产品的研发与验证，2025 年实现小批量销售，获得多家机器人行业
公司的样品订单与合作意向，但受限于现有产能与产品线布局，无法满足客户批
量多样化采购需求，制约了业务的规模化发展。
  本次发行募集资金投资于“精密减速器数智化制造建设项目”，规划建成年
产 40 万台精密减速器的数智化生产基地，将有效补齐公司产能短板，完善精密
减速器产品矩阵，推动业务从小批量试样阶段迈入规模化量产新阶段，切实将技
术优势与客户资源转化为经营成果。项目实施后，公司将进一步丰富业务构成、
拓宽收入来源，形成传统汽车零部件、新能源电驱部件、高端装备核心部件多赛
道协同发展的产业格局，显著提升公司长期可持续发展能力与抗风险能力。
  公司所处的汽车精密零部件与高端装备制造行业属于资金密集型行业，原材
料采购、生产制造、技术研发、产能建设等环节均对营运资金有持续且大规模的
需求。当前公司正处于业务转型与战略扩张的关键阶段，在新产品研发、数字化
工厂改造、智能装备升级、高端人才引进等方面需要持续的投入。可转换公司债
券作为兼具股权与债权属性的融资工具，本次发行将进一步增强公司资本实力，
优化资本结构。随着未来可转债持有人陆续转股，公司净资产规模将进一步提升，
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资产负债率将逐步降低，财务结构更加稳健。随着公司业务规模的快速扩张及新
项目的陆续投产，公司在原材料采购、研发投入、产能建设等方面对资金的需求
日益增加。充足的流动资金是保障生产经营连续性、应对原材料价格波动风险、
支撑战略性投入的重要基础。本次融资将显著增强公司的资本实力，提升抗风险
能力，为公司实施人才引进、技术升级和市场拓展战略提供坚实的财务保障，为
公司长期战略布局与高质量发展积蓄资本能量，维护公司及全体股东的长远利益。
三、本次发行概况
（一）本次发行的证券类型
  本次发行证券的种类为可转换为公司普通股（A 股）股票的可转换公司债券。
该可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行数量
  根据相关法律法规和规范性文件的规定，并结合公司财务状况和投资计划，
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 100,000 万元（含本数），
具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述
额度范围内确定。
（三）证券面值
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元。
（四）发行价格
  本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
  本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 100,000 万元（含本数），扣除
发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
（六）募集资金专项存储的账户
  公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户（即募集资金专户）中，具体开
户事宜将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定，并在发行公告中
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披露募集资金专项账户的相关信息。
（七）发行方式与发行对象
  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或董事会授
权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持
有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投
资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（八）承销方式及承销期
  本次发行由保荐机构（主承销商）中信证券以余额包销方式承销。承销期的
起止时间为【】至【】。
（九）发行费用
  发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、发
行手续费用、信息披露及路演推介宣传费用等。具体如下：
             项目                  金额（万元）
      承销及保荐费用                                   【】
          律师费用                                  【】
         会计师费用                                  【】
         资信评级费用                                 【】
         发行手续费                                  【】
   信息披露及路演推介宣传费                                 【】
             合计                                 【】
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
  本次发行期间的主要日程安排如下：
    日期                  发行安排                停复牌安排
   T-2 日
（【】年【】月【】     刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告        正常交易
    日）
   T-1 日
（【】年【】月【】                                    正常交易
    日）
    T日        1、发行首日
（【】年【】月【】     2、刊登《发行提示性公告》                  正常交易
    日）        3、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
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    日期                 发行安排                停复牌安排
   T+1 日
（【】年【】月【】                                   正常交易
    日）
   T+2 日
（【】年【】月【】                                   正常交易
          款（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转
    日）
          债认购资金）
   T+3 日
          保荐人（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终
（【】年【】月【】                                   正常交易
          配售结果和包销金额
    日）
   T+4 日
（【】年【】月【】                                   正常交易
    日）
  以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
  本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券
在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
  本次发行的证券不设持有期限制。
四、本次可转债发行的基本条款
（一）发行证券的种类
  本次发行证券的种类为可转换为公司普通股（A 股）股票的可转换公司债券。
该可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行规模
  根据相关法律法规和规范性文件的规定，并结合公司财务状况和投资计划，
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 100,000 万元（含本数），
具体募集资金数额由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述
额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
  本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100.00 元。
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（四）债券期限
  本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国
家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转换
公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东会授权董事会（或董事会
授权人士）对票面利率作相应调整。
（六）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还
的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当
期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
  i：指本次可转换公司债券的当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为本次可转换公司债券发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利
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的归属等事项，由公司董事会或董事会授权人士根据相关法律、法规及上海证券
交易所的规定确定。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）在本次发行的可转债到期日之后的五个交易日内，公司将偿还所有到
期未转股的可转债本金及最后一年利息。
  （5）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
  本次发行的可转换公司债券转股期限自可转换公司债券发行结束之日起满
六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
  本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由
公司股东会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具体情况
与保荐人（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
  前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
  在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情
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况，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股
价格调整公式如下（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
  派送现金股利：P1=P0－D
  上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
  其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他
信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂
停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转
股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的
转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证
券交易所的相关规定来制订。
（九）转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会审议表决。
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  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转
股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前
一个交易日公司 A 股股票交易均价。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关
公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日
之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：Q 指可转换公司债券的转股数量；V 指可转换公司债券持有人申请转
股的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换一股
的可转换公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关
规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券余额以及该
余额对应的当期应计利息。
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（十一）赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可
转换公司债券，具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或董事会授权人士）在
本次发行前根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按
照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的本次可转换公司债
券票面总金额；
  i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日
止的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计
息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期日止。
  若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，
则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格
调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
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（十二）回售条款
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何
连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人
有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价
格回售给公司，当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及
派送现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转
股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交
易日起重新计算。
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
个计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满
足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并
实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
  若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被
认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应
计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利，当期应计
利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。可转换公司债券持有人
在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施
回售的，不应再行使附加回售权。
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（十三）转股后有关股利的归属
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可
转换公司债券转股形成的股东）均参与当期利润分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东会授权董事会（或董事会授
权人士）与保荐人（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持
有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投
资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向现有股东配售的安排
  本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权放
弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由股东会授权董事会（或董事会
授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定，并在本
次可转换公司债券的发行公告中予以披露。
  公司现有股东优先配售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用
网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合
的方式进行，余额由承销商包销。
（十六）债券持有人会议相关事项
  （1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
  （2）根据募集说明书约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
  （3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
  （4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠予或质押其所持
有的本次可转债；
  （5）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；
  （6）按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
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  （7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人
会议并行使表决权；
  （8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
  （1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
  （2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次
可转债的本金和利息；
  （5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的
其他义务。
  在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会
议：
  （1）公司拟变更募集说明书的约定；
  （2）拟修改本次可转债持有人会议规则；
  （3）拟解聘、变更债券受托管理人或变更受托管理协议的主要内容；
  （4）公司已经或预计不能按期支付本次可转债本息；
  （5）公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励回购股份或公司为维
护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债
能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
  （6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
  （7）公司提出债务重组方案；
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     （8）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性；
     （9）保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变
化；
     （10）公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债
券持有人书面提议召开；
     （11）募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议的情形；
     （12）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
     （13）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
     （1）公司董事会；
     （2）债券受托管理人；
     （3）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人；
     （4）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
     公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
（十七）本次募集资金用途
     本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
                                                单位：万元
序号            项目名称             投资总额         拟使用募集资金金额
              合计               100,300.00       100,000.00
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注：上表中“拟使用募集资金金额”为募集资金总额，实际投入募投项目的净额系募集资金总额扣除发行
费用后的金额。
  若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟
投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入
顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。
  本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或
其他方式筹集的资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后按照相关法律法规
予以置换。
（十八）担保事项
  本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（十九）评级事项
  本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级。根据上
海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告，公司主体信用评级为
AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 AA。
  本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，上海新世纪资信评估投资服务
有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级
报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（二十）募集资金存管
  公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户（即募集资金专户）中，具体开
户事宜将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定，并在发行公告中
披露募集资金专项账户的相关信息。
（二十一）本次发行可转换公司债券方案的有效期限
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发
行方案经股东会审议通过之日起计算。
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五、发行人违约责任
（一）构成违约的情形
  在本次可转债存续期内，以下事件构成相应违约事件：
  （1）公司未能按时完成本次可转债的本息兑付；
  （2）公司不履行或违反公司义务的规定，出售重大资产以致对本次可转债
的还本付息能力产生实质不利影响；
  （3）公司丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始与破产、清算相关的
诉讼程序；
  （4）公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期
票据、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等直接融资
债务，以及银行贷款、承兑汇票等间接融资债务；
  （5）公司未按照《债券持有人会议规则》规定的程序，私自变更本次可转
债募集资金用途；
  （6）其他对本次可转债的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
（二）违约责任
  发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集
说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利
息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。其
他违约事项及具体法律救济方式请参照《债券持有人会议规则》以及《受托管理
协议》相关约定。
（三）争议解决机制
  本次可转债发行和存续期间所产生的争议或纠纷，首先应在争议各方之间协
商解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《债券持有人
会议规则》等约定，向发行人住所地有管辖权人民法院提起诉讼或仲裁。
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六、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称            桂林福达股份有限公司
法定代表人         黎福超
住所            桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
董事会秘书         范帆
电话            19571855667
传真            0773-3681002
（二）保荐机构、主承销商、受托管理人
名称            中信证券股份有限公司
法定代表人         张佑君
住所            北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
保荐代表人         裘佳杰、胡征源
项目协办人         白居一
经办人员          佟燊、谢泽灏、程俊博、冯力
电话            010-60838244
传真            010-60833955
（三）律师事务所
名称            北京德恒律师事务所
负责人           王丽
签字律师          李哲、王冰
住所            北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
电话            010-52682888
传真            010-52682999
（四）会计师事务所
名称            容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人       刘维
签字注册会计师       胡乃鹏、潘怡君、翦英友
              北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至
住所
电话            010-66001391
传真            010-66001392
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（五）评级机构
名称                上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人             朱荣恩
签字评级人员            金未文、张佳
住所                上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
电话                021-63501349
传真                021-63500872
（六）收款银行
名称                中信银行北京瑞城中心支行
户名                中信证券股份有限公司
银行账号              7116810187000000370
（七）申请上市的证券交易所
名称                上海证券交易所
办公地址              上海市浦东新区杨高南路 388 号
电话                021-68808888
传真                021-68804868
（八）股票登记机构
名称                中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所                上海市浦东新区杨高南路 388 号
电话                021-58708888
传真                021-58899400
七、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
     截至 2026 年 6 月 30 日，保荐机构、主承销商和受托管理人中信证券自营账
户持有发行人 132,965 股，占发行人总股本的 0.02%，中信证券信用融券专户、
资产管理业务股票账户持有发行人 0 股；中信证券重要子公司（包括华夏基金管
理有限公司、中信期货有限公司、金石投资有限公司、中信证券投资有限公司、
中信里昂证券有限公司等）合计持有发行人 2,326,474 股，占发行人总股本的
     除前述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人
员、经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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              第三节     风险因素
一、与发行人相关的风险
（一）募集资金投资项目相关风险
  本次募投项目包括新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目和精密减
速器数智化制造建设项目，公司目前综合考虑了经济形势、法规政策、行业现状
及未来发展趋势以及公司实际经营状况等方面对本次募集资金投资项目实施方
案进行了可行性分析和测算。但如果宏观经济或产业政策发生重大不利变化，或
行业竞争显著加剧，又或行业技术发生根本性转向，抑或公司产品无法满足客户
需求，均可能导致募投项目无法顺利实施或无法实现预期收益。
  本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息，与此同时，本次募集资金投资项目建成后固定资产将有所增
加，公司折旧金额相应提高。由于募投项目从投产到充分释放效益需要一定时间，
可转债利息的支出、固定资产增加带来的折旧等都可能使得公司的净资产收益率
出现下降，公司短期内存在业绩被摊薄的风险。
（二）公司经营相关风险
  公司产品生产所需的主要原材料为特种钢材、曲轴毛坯、齿轮毛坯、钢板、
圆钢等钢材及钢材制品，原材料的采购价格依据市场价格确定。报告期内，公司
原材料成本占主营业务成本的比例较高，若未来钢材等价格大幅上涨且公司无法
将相关成本变化传递至下游，可能会对公司的业绩产生不利影响。
  公司于 2024 年开始进入精密齿轮减速器部件领域，该产品与公司齿轮产品
高度相关且技术同源，2025 年公司已实现精密齿轮减速器的销售。然而，公司
涉足领域的时间仍然相对较短，同时该领域的下游为机器人等新兴产业，其行业
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发展和市场增长也存在一定不确定性。倘若公司的研发未能契合精密齿轮减速器
的技术路线，或产品无法通过下游客户验证，又或该领域的竞争大幅加剧，抑或
下游机器人等领域发生重大的政策、环境或技术路线变化，公司可能面临精密齿
轮减速器部件领域市场拓展不及预期的情况，继而对公司的业绩产生不利影响。
  公司产品主要包括发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、精密锻件、
螺旋锥齿轮、高强度螺栓以及精密齿轮减速器等高精密传动系统核心零部件，公
司主要客户对产品的安全性和可靠性要求较高，如果公司产品在售出后出现重大
质量问题，将对公司的市场信誉或市场地位产生负面影响，也可能会引致相关纠
纷、索赔或诉讼，均将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
  公司下游汽车及机器人行业快速发展，对高精密传动系统核心零部件的需求
也与日俱增，技术研发对包括公司在内的行业参与者提高综合竞争力尤为重要。
如果公司未能充分把握前沿技术，或在新技术和新品研发中遭受失败，或研发后
的新品无法契合下游趋势，又或出现重要技术泄密和研发人员流失，都将会对公
司的综合竞争力产生不利影响，继而影响公司的业绩。
  本次可转债发行后，公司将新增华东地区的生产运营公司，形成“西南-华
中-华东”三地协同的全国化产能布局，公司资产规模将进一步提高，人员规模
也会相应增长，由此需要在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管
理、内部控制等多方面进行及时有效的同步跟进，对各部门工作的协调性、严密
性、连续性也提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模
迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整，将
可能削弱公司的市场竞争力和盈利能力。
  报告期内，公司前五大客户的收入占比分别为 61.71%、59.58%、55.48%和
要系下游汽车行业整体集中度较高所致，具有合理性，但倘若该等主要客户的自
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身生产经营发生重大不利变化，或该等主要客户向公司的采购发生大幅下降，在
公司未能开拓其他主要客户的情况下，可能对公司的业绩产生不利影响。
（三）公司财务相关风险
   报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为 39,003.17 万元、46,952.67
万元、41,066.74 万元和 43,306.41 万元，占总资产的比例为 11.36%、11.48%、
和 8.81%。虽然公司应收账款的占比呈现下降趋势，且公司主要客户均为知名大
型企业，但若因宏观经济、行业变化或企业自身经营情况导致部分客户出现违约
延迟支付货款的情况，将可能导致公司生产经营活动资金紧张并发生坏账损失，
继而可能对公司的生产经营及利润产生不利影响。
   报告期各期末，公司存货账面余额分别为 33,742.39 万元、35,676.08 万元、
和 10.89%。公司已按照会计政策的要求并结合存货的实际状况计提了存货跌价
准备，但若宏观经济情况、市场环境、下游客户需求等发生不利变化，可能导致
公司存货无法顺利实现销售或者存货市场价格出现下降，从而对公司的业绩产生
不利影响。
   公司属于重资产企业，固定资产和在建工程占资产比重相对较高，报告期各
期，公司固定资产及在建工程合计金额分别为 180,573.35 万元、211,282.98 万元、
大，同时此次募投项目的建设也会进一步增加公司的固定资产。公司固定资产的
增长，一方面为公司未来业务发展打下了基础，另一方面，折旧的增加也会给公
司净利润带来负面影响。若未来宏观经济、行业环境或客户需求发生重大不利变
化，可能使得公司的产量无法达到预期水平，则固定资产投入使用后带来的新增
效益可能无法弥补计提折旧的金额，继而对公司的业绩带来不利影响。
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  报告期内，公司的综合毛利率分别为 22.32%、25.05%、27.87%和 28.13%，
整体呈现上升趋势。但毛利率受多方面因素影响，包括宏观经济、产业政策、市
场竞争、客户结构及其自身经营情况，以及原材料市场走势等。倘如相关因素发
生不利于公司的变化，则公司的毛利率可能会发生波动甚至下降，继而对公司的
业绩产生不利影响。
二、行业相关风险
 （一）宏观经济波动风险
  公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、新能源电驱齿轮、汽车离合器、螺旋
锥齿轮、高强度螺栓和精密齿轮减速器的研发、生产与销售，公司目前的主业经
营状况与宏观经济及汽车行业的景气度相关性较大，若宏观经济或汽车行业发生
不利变化，可能对公司的经营业绩产生不利影响。
 （二）产业政策变化风险
  汽车产业是我国制造业支柱型、战略性产业，也是推动新型工业化、实现交
通领域绿色低碳转型的关键载体。国家高度重视汽车领域，近年来持续推出一系
列政策促进行业高质量发展。如果未来我国根据汽车工业发展格局、能源战略、
经济发展等因素对汽车产业的中长期规划和支持政策进行调整，将会影响到汽车
行业及其上下游企业，若相关产业政策发生重大改变或退坡，可能对公司的经营
业绩产生不利影响，极端情况下可能使得公司的营业利润同比下滑超过 50%。
 （三）市场竞争风险
  目前，汽车零部件行业整体市场化程度较高，市场参与者较多，产品迭代速
度较快，行业内企业面临着一定的竞争态势。凭借优良的产品品质、完善的服务
体系和过硬的研发能力，公司目前系行业内的领先企业之一，但倘若公司未来的
技术创新、产品开发、客户拓展不及预期，或公司的治理结构、组织管理未能契
合持续发展，则可能使得公司在产业竞争中居于不利地位，继而对公司的业绩产
生不利影响。
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三、其他风险
（一）发行注册审批风险
  本次向不特定对象发行可转换公司债券方案已经公司董事会和股东会审议
通过，尚需上交所审核同意和中国证监会同意履行注册程序，能否取得相关的批
准、审核或注册，以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性，提请投资者注
意投资风险。
（二）与本次可转债相关的风险
  本次发行可转债的存续期内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的
部分每年偿付利息及到期兑付本金。除此之外，在可转债触发回售条件时，公司
还需承担投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等多种不
可控因素的影响，公司的经营活动如未达到预期的回报，将可能使公司不能从预
期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以
及对投资者回售要求的承兑能力。
  本次可转债在转股期限内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好及其对公司未来股价预期等因素。若本次可转债未能在转股期限内转股，公
司则需对未转股的本次可转债支付利息并兑付本金，从而增加公司的财务费用和
资金压力。
  可转债作为一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、转股价格向下修正条款、
上市公司股票价格走势、赎回条款、回售条款及投资者心理预期等诸多因素的影
响，这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。本次发行的可转债在上市交易
过程中，市场价格存在波动风险，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离
的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。为此，公司提醒投资者必
须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
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  本次发行的可转债募集资金投资项目将在可转债存续期内逐渐产生收益，可
转债进入转股期后，如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公
司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内可能面临每股收益和净资产
收益率被摊薄的风险。
  本次可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级。根据上
海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告，公司主体信用评级为
AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 AA。本次发行的可转
债上市后，在债券存续期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将对本次债
券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。如果由于公司
外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，导致本次债券的信用评级级别发生
变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
  公司本次发行可转债，按相关规定符合不设担保的条件，因而未提供担保措
施。如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，
可转债可能因未提供担保而增加兑付风险。
  本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。可转债存续期内，在满足可转
债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股
价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出
了与投资者预期相符的转股价格向下修正方案，但该方案未能通过股东会的批准。
因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
  此外，公司股价走势取决于宏观经济、股票市场环境和经营业绩等多重因素，
在本次可转债触及向下修正条件时，股东会召开日前二十个交易日和前一交易日
公司 A 股股票均价存在不确定性，并相应导致转股价格修正幅度的不确定性。
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  本次可转债采用固定利率，在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的
价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利
率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按
照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。如
公司行使上述赎回权，赎回价格为债券面值加当期应付利息的价格，有可能低于
投资者取得可转债的价格，从而造成投资者的损失。
（三）不可抗力风险
  诸如地震、台风、战争、疫病等不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可
抗力事件，可能会对公司的财产、人力资源造成损害，导致公司的正常生产经营
受损，从而影响公司的盈利水平。
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                       第四节 发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司股本总数为 645,650,651 股，其中公司前 10 大
股东持股情况如下：
序                              持股数量          比例      有限售条件股   质押或冻结
       股东名称            股东性质
号                               （股）         （%）      份数量（股）    情况
                   境内非国有
                   法人
     福达集团-中德
     证券-25 福达 EB
     担保及信托财产
     专户
     中国建设银行股
     份有限公司－永
     混合型发起式证
     券投资基金
     桂林福达股份有
     证券账户
     香港中央结算有
     限公司
             合计    /          422,525,870   65.44%        -   117,580,000
注 1：黎福超系福达集团实际控制人，黎锋系黎福超之子；
注 2：发行人控股股东福达集团因非公开发行可交换公司债券，将其持有的发行人 40,528,644 股股份存放
于“福达集团-中德证券-25 福达 EB 担保及信托财产专户”，并由前述信托财产专户名义持发行人股份，
用于为可交换公司债券的债券持有人交换股份和债券本息偿付提供担保
二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司组织结构如下图所示：
    桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    （二）对其他企业的重要权益投资情况
      截至本募集说明书签署日，公司子公司具体情况如下：
                                                         单位：万元
序
    公司名称   注册资本 实收资本            股东构成        主营业务       住所       成立时间
号
                                           曲轴产品的
                                                    湖北省襄阳市
                                                    高新区工业园
                                           及销售
                                           螺旋锥齿
                                                    桂林市西城经
                                           轮、发动机
                                                    济开发区秧塘
                                                    工业园秧十八
                                           产、研发及
                                                    路
                                           销售
                                                    桂林市西城经
                                           精密锻件生
                                                    济开发区秧塘
                                                    工业园秧十八
                                           销售
                                                    路
                                                    中国（上海）
                                           汽车零部件    自由贸易试验
                                           销售       区临港新片区
                                                    竹柏路 820 号
                                           高强度螺栓
                                                    全州县工业集
                                                    中区城西片区
                                           发及销售
                                           新能源电驱    桂林市西城经
                                           设计、开发、   工业园秧十八
     桂林福达股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
     公司名称   注册资本 实收资本             股东构成         主营业务           住所           成立时间
号
                                               生产、销售      路东侧
                                                      浙江省嘉兴市
                                               汽车零部
                                                      平湖市钟埭街
                                               件、机器人
                                               零部件生产
                                               研发及销售
                                                      桂林市临桂区
                                               模具、刀具、
                                                      西城经济开发
                                                      区秧塘工业园
                                               造
                                                      秧十八路东侧
                                                      桂林市临桂区
                                                      秧十八路南
     桂林机器                                      尚未正式运
     人                                         营
                                                      路东侧福达新
                                                      厂区内
                                                      Theodor-Heuss
                                               汽车零件生 -Allee     112,
            元                                  艺流程的研 Center, 60486
                                               发等     Frankfurt am
                                                      Main
       （1）襄阳曲轴
                                                                 单位：万元
                  项目                         2025 年 12 月 31 日/2025 年度
                  总资产                                              26,087.80
                  净资产                                              14,470.70
               营业收入                                                23,483.07
                  净利润                                               2,607.09
     注：2025 年年度财务数据已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，下同。
       （2）桂林齿轮
                                                                 单位：万元
                  项目                         2025 年 12 月 31 日/2025 年度
                  总资产                                              30,350.82
                  净资产                                              22,679.09
               营业收入                                                10,766.36
                  净利润                                                   844.12
桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （3）桂林锻造
                                                     单位：万元
             项目                  2025 年 12 月 31 日/2025 年度
             总资产                                      107,290.40
             净资产                                       47,681.34
          营业收入                                         97,219.83
             净利润                                       15,980.12
   （4）上海福达
                                                     单位：万元
             项目                  2025 年 12 月 31 日/2025 年度
             总资产                                        1,952.19
             净资产                                        1,854.86
          营业收入                                          7,364.71
             净利润                                             33.14
   （5）全州部件
                                                     单位：万元
             项目                  2025 年 12 月 31 日/2025 年度
             总资产                                       18,411.73
             净资产                                        8,464.71
          营业收入                                          5,804.48
             净利润                                             56.43
   （6）桂林驱动
                                                     单位：万元
             项目                  2025 年 12 月 31 日/2025 年度
             总资产                                       51,856.28
             净资产                                       46,848.66
          营业收入                                          3,523.61
             净利润                                            -642.98
注：平湖福达驱动科技有限公司、桂林福达装备技术有限公司均成立于 2025 年末，暂无财务数据；桂林福
达机器人关节科技有限公司成立于 2026 年，因此无 2025 年年度财务数据；福达（欧洲）技术有限公司目
前处于注销公示中，因此无 2025 年年度财务数据。
桂林福达股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
三、公司控股股东、实际控制人基本情况
（一）控股股东基本情况
  公司控股股东系福达集团，截至 2026 年 6 月 30 日，福达集团直接持有公司
担保及信托财产专户持有公司 4,052.86 万股，占公司股份的 6.28%，合计持有公
司 53.15%的股份。
  福达集团的基本情况如下：
     项目                              基本情况
    企业名称       福达控股集团有限公司
 统一社会信用代码      91450322708769464A
     住所        桂林市西城经济开发区鲁山路 18 号
   法定代表人       黎福超
    注册资本       50,000 万元
    实收资本       50,000 万元
    股东构成       黎福超持股 99%，德和投资持股 1%
    成立日期       1997-07-10
               主要从事高端精密部件制造、文化旅游运营、香料贸易加工、冷
    主营业务
               链物流配送等业务
                       项目             2025 年 12 月 31 日/2025 年度
                      总资产                                382,376.08
主要财务数据（万元）            净资产                                156,683.78
                     营业收入                                 16,191.45
                      净利润                                  2,416.24
（二）实际控制人基本情况
  公司实际控制人系黎福超先生，截至 2026 年 6 月 30 日，黎福超先生直接持
有公司 2,400 万股，占公司股份的 3.72%；同时，黎福超先生直接持有公司控股
股东福达集团的 99.00%的股权，合计控制福达股份 56.86%的股权。
  黎福超先生，1958 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中欧国际工商
学院 EMBA，高级工程师。黎福超先生曾任广西桂林汽车零部件总厂厂长，桂
林福达股份有限公司总经理，现任福达集团党委书记及董事长、福达股份董事长。
黎福超先生曾被授予广西壮族自治区劳动模范、广西壮族自治区优秀企业家、广
桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
西壮族自治区十佳企业家、全国优秀企业家、全国劳动模范等荣誉称号，并曾担
任广西政协委员、桂林市人大代表，广西壮族自治区工商联副主席等职务。
（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况
  公司控股股东及实际控制人控制的其他企业参见本募集说明书“第六节 合
规经营与独立性”之“五、关联方和关联交易情况”之“（一）关联方及关联关
系”。
（四）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份质押情况
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股股东福达集团持有股份中的 11,758 万股
存在质押，具体情况如下：
         质押股
                      占其所持      占公司总      融资金额         平仓线
  质权人    份数（万                                                  融资用途
                      股份比例      股本比例      （万元）        （元/股）
          股）
桂林银行临桂
  支行
国泰海通证券       3,750     10.93%     5.81%   16,000.00     5.71
兴业银行桂林                                                         集团生产经
  分行                                                           营资金周转
浙商银行南宁
  分行
浙商银行南宁
  分行
  合计         11,758   34.27%     18.21%   44,000.00        /     /
  截至 2026 年 6 月 30 日，除通过福达集团持有的公司股份存在部分质押外，
实际控制人黎福超直接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
（五）公司最近三年控股股东、实际控制人变动情况
  最近三年，发行人控股股东和实际控制人未发生变更。
四、报告期内发行相关主体作出的重要承诺及其履行情况
（一）本次发行前已作出的重要承诺及其履行情况
  本次发行前发行人、控股股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管
理人员已作出的重要承诺及其履行情况参见公司于 2026 年 3 月 26 日在上海证券
交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《福达股份 2025 年年度报告》之“第
五节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。
桂林福达股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）与本次发行相关的承诺事项
承诺
  为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出
如下承诺：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
措施的执行情况相挂钩；
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使公司填补回报措施能够得到有
效的实施；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或投资者的补偿责任。”
的相关承诺
  公司控股股东及实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施承
诺如下：
  “1、本人/本公司承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利
益。
桂林福达股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本人/本公
司上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人/本公司承
诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺并给公
司或者投资者造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或投资者的补偿责
任。”
实际控制人对保证不影响和干扰本次发行审核及注册程序的承诺
  公司及其全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员，控股股东、实
际控制人对保证不影响和干扰本次发行审核及注册程序承诺如下：
  “（一）遵守发行上市审核有关沟通、接待接触、回避等相关规定，不私下
与审核人员、监管人员以及上海证券交易所上市审核委员会（以下简称上市委）
委员、并购重组审核委员会（以下简称重组委）委员、科技创新咨询委员会（以
下简称咨询委）委员等进行可能影响公正执行公务的接触；认为可能存在利益冲
突的关系或者情形时，及时按相关规定和流程提出回避申请。
  （二）不组织、指使或者参与以下列方式向审核人员、监管人员、上海证券
交易所上市委委员、重组委委员、咨询委委员或者其他利益关系人输送不正当利
益：
财物，或者为上述行为提供代持等便利；
入学、承担差旅费等便利；
或者暗示从事相关交易活动；
桂林福达股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （三）不组织、指使或者参与打探审核未公开信息，不请托说情、干扰审核
工作。
  （四）遵守法律法规和中国证监会、上海证券交易所有关保密的规定，不泄
露审核过程中知悉的内幕信息、未公开信息、商业秘密和国家秘密，不利用上述
信息直接或者间接为本人或者他人谋取不正当利益。
  如违反上述承诺，承诺人自愿接受上海证券交易所依据其业务规则采取的终
止审核、一定期限内不接受申请文件、公开认定不适合担任相关职务等措施。承
诺人相关行为违反法律法规的，将承担相应法律责任。”
文件真实性、准确性和完整性的相关承诺
  公司全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员对公司本次发行申请文件
真实性、准确性和完整性承诺如下：
  “本公司全体董事、董事会审计委员会成员、高级管理人员已仔细阅读了本
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的全部申请文件，承诺其中不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别
和连带的法律责任。”
  公司对本次发行申请电子文件与预留原件一致承诺如下：
  “对本次申报的电子版申请文件，与预留原件完全一致，不存在任何虚假记
载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的
法律责任。”
五、公司董事、高级管理人员
（一）董事、高级管理人员基本情况
  截至本募集说明书签署日，公司董事会由 9 名成员组成，其中独立董事 3 名。
现任董事成员基本情况如下：
桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     姓名    职务     年龄     性别                   任期
     上述董事简历如下：
     黎福超先生的简历请参见本节之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”
之“实际控制人基本情况”。
     胡江学先生，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于长
沙理工大学，副教授，高级人力资源师。胡江学曾任湖北宜昌交通局职员（挂职
交通学校团委副书记），湖南交通职业技术学院汽车专业教师，三一集团有限公
司人力资源总部培训副部长、培训部长、人力资源副总监，三一重能股份有限公
司人力资源总监，三一重工股份有限公司副总经理，湖南三一工业职业技术学院
校长，长沙中华职业教育社副主任等职务，现任福达集团董事、常务副总经理，
福达股份董事。
     王长顺先生，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于南
京理工大学，中欧国际工商学院 EMBA，高级工程师。王长顺曾任青海曲轴厂
技术副厂长，东风车桥股份有限公司监事兼青海曲轴分公司总工程师，青海第一
汽车修理厂常务副组长，青海东风曲轴有限公司董事、副总经理、总工程师，桂
林曲轴总经理，襄阳曲轴董事长兼总经理，桂林锻造董事长兼总经理，福达股份
副总经理等职务，现任福达股份董事、总经理、重工锻造董事长。
     黎锋先生，1984 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于中国
人民解放军桂林空军学院，中欧国际工商学院 EMBA，工程师。黎锋曾任福达
股份国际业务部副经理，上海福达总经理，福达股份总经理助理兼技术中心副主
任，福达股份制造总监，桂林锻造总经理，福达阿尔芬总经理，福达股份董事兼
桂林福达股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
总经理，福达集团副总经理等职务，现任福达集团董事，福达股份董事、副总经
理。
  孙有平先生，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士毕业于湖
南大学，主要研究方向为金属材料高性能精确成形技术与理论。孙有平担任广西
机械工程学会副理事长，广西本科高校机械类专业教学指导委员会委员，系广西
壮族自治区高层次人才（D 类），广西高校卓越学者，广西交通运输中青年科技
创新领军人才，现任广西科技大学机械与汽车工程学院院长、二级教授、博士生
导师，福达股份董事。
  范帆先生，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于复旦
大学，硕士毕业于英国爱丁堡大学。范帆曾任中国人寿养老保险股份有限公司高
级研究员、高级投资经理，嘉实基金管理有限公司投资经理助理，上投摩根基金
管理有限公司投资经理，永赢基金管理有限公司高级投资经理兼高级基金经理，
现任福达股份职工代表董事、副总经理、董事会秘书、长坂科技董事。
  周凯红先生，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士毕业于中
南大学，主要研究方向为复杂齿轮和复杂曲面的数字化设计和制造技术。周凯红
系国家自然科学基金通讯评审专家，中国机械工程学会国家会员，广西本科高校
机械类专业教学指导委员会委员，桂林理工大学屏风学者，现任桂林理工大学机
械与控制工程学院教授、硕士生导师，福达股份独立董事。
  朱霞女士，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科毕业于桂林
电子工业学院（现为桂林电子科技大学），正高级会计师，副教授，硕士生导师。
朱霞系广西“十百千”拔尖会计人才（高校一期），广西内部审计专家人才，广
西政府会计准则制度咨询专家，主要研究方向为内部控制、绩效评价、内部审计
等领域，曾任桂林电子科技大学商学院副院长，现任桂林电子科技大学审计处副
处长，福达股份独立董事。
  吴高先生，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士毕业于中山
大学，研究方向为知识产权法、知识产权管理、数据法律、文化法律等。吴高系
广西网络法治创新人才，广西“十百千”知识产权中青年专家，桂林市法治决策
咨询专家，国家社科基金同行评审专家，省级哲社项目同行评审专家，省级社会
桂林福达股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
科学专家库专家，现任广西师范大学教授、研究员、博士生导师，福达股份独立
董事。
     截至本募集说明书签署日，公司现任高级管理人员的基本情况如下：
序号     姓名     职务      年龄     性别                   任期
             副总经理、董
              事会秘书
     上述高级管理人员简历如下：
     王长顺先生的简历请参见本节之“五、公司董事、高级管理人员”之“董事、
高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”。
     黎锋先生的简历请参见本节之“五、公司董事、高级管理人员”之“董事、
高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”。
     范帆先生的简历请参见本节之“五、公司董事、高级管理人员”之“董事、
高级管理人员基本情况”之“1、董事会成员”。
     黎宾先生，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1988 年，本科毕业于华
东理工大学，上海交通大学上海高级金融学院 FMBA 在读。黎宾曾任柯马（上
海）工程有限公司电气工程师，上海福达销售经理、副总经理、总经理，福达股
份总经理助理、新能源电驱科技分公司总经理，现任福达股份副总经理、桂林驱
动董事长。
     刘坤明先生，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1969 年，本科毕业于
青海大学，工程师。刘坤明具有丰富的齿轮加工经验，为多项实用新型专利发明
人，参与设计的项目曾获得青海省机械厅科技进步二等奖、三等奖，广西壮族自
治区科技进步二等奖等奖项。刘坤明历任青海华鼎齿轮箱有限公司技术员、车间
技术主任、车间主任，青海装载机厂副厂长，于 2003 年 4 月入职福达股份，曾
桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
任桂林齿轮副总经理、总经理，桂林曲轴常务副总经理，现任福达股份副总经理、
桂林驱动总经理。
     邬金金女士，中国国籍，无境外永久居留权，出生于 1988 年，硕士毕业于
日本东北大学，上海交通大学上海高级金融学院 EMBA 在读，中国注册会计师、
注册税务师、中级会计师。邬金金历任广西九信会计师事务所审计员、项目经理，
福达集团审计副经理，福达股份财务经理、财务副总监，现任福达股份财务总监。
（二）董事、高级管理人员对外兼职情况
     截至本募集说明书签署日，除在公司及其子公司任职外，公司董事、高级管
理人员的主要兼职情况如下表所示：
序号        姓名     公司职务           任职的其他单位                    职务
                                      福达集团              董事长、总经理
                                      玉林香料                董事长
                                      福达集团              董事、副总经理
                                      广西数科                 董事
                                      福达集团                 董事
                                      德和投资                 董事
               董事、副总经理、董
                 事会秘书
                                                       教授、研究员、博
                                                         士生导师
（三）董事、高级管理人员的薪酬情况
     公司现任董事、高级管理人员 2025 年度在公司领取的税前薪酬情况如下：
                                                             单位：万元
     姓名                职务              2025 年薪酬
                                                        联企业领取薪酬
 黎福超                董事长                            -       是
 胡江学                   董事                          -       是
 王长顺              董事、总经理                      173.62       否
     黎锋           董事、副总经理                     112.48       否
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  姓名                   职务              2025 年薪酬
                                                         联企业领取薪酬
 孙有平                   董事                           -       否
  范帆        职工董事、副总经理、董事会秘书                 161.14          否
 周凯红               独立董事                       6.00          否
  朱霞               独立董事                             -       否
  吴高               独立董事                             -       否
  黎宾               副总经理                      96.06          否
 刘坤明               副总经理                      85.17          否
 邬金金               财务总监                      40.04          否
注：胡江学、孙有平、朱霞、吴高自 2026 年起于公司任职。
（四）董事、高级管理人员持有发行人股份情况
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司现任董事、高级管理人员持有公司股份的情况
如下：
姓名          职务         持股方式      直接持股数（万股）              间接持股数（万股）
黎福超    董事长         直接、间接                 2,400.00             33,970.27
胡江学    董事          /                            -                        -
王长顺    董事、总经理      直接                     145.40                         -
黎锋     董事、副总经理     直接                     608.40                         -
孙有平    董事          /                            -                        -
周凯红    独立董事        /                            -                        -
朱霞     独立董事        /                            -                        -
吴高     独立董事        /                            -                        -
       职工董事、副总
范帆     经理、董事会秘     直接                      40.00                         -
       书
黎宾     副总经理        直接                     196.56                         -
刘坤明    副总经理        直接                      25.00                         -
邬金金    财务总监        直接                      14.80                         -
              合计                         3,430.16            33,970.27
     公司现任董事、高级管理人员中，黎锋、黎宾系黎福超之子。除上述情况外，
公司现任董事、高级管理人员之间不存在亲属关系。
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（五）董事、监事、高级管理人员最近三年的变动情况
         时间                  董事会成员               变动原因
                         黎福超、王长顺、吕桂莲、张
                         李万峰、蒋红芸
                         黎福超、王长顺、吕桂莲、张     张烈平因担任学校行政管理
                         李万峰、蒋红芸           增补周凯红为公司董事
                         黎福超、胡江学、王长顺、黎
                                           原董事会任期届满，换届选举
                                           董事会
                         朱霞、吴高
         时间                  监事会成员               变动原因
                                            段全贺因工作原因辞去职工
                                            爽为职工监事
    公司于 2025 年 8 月 27 日召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记事项的议案》，公司不再设
置监事会，监事会的职权由公司董事会审计委员会行使，公司时任监事职务相应
解除。
         时间                 高级管理人员              变动原因
                         王长顺、吕桂莲、张海涛、
                         黎宾、黎锋
                                          吕桂莲因工作调整申请辞去副总
                         王长顺、张海涛、黎宾、黎
                         锋
                                          张海涛为财务总监
                         王长顺、张海涛、黎宾、黎
                         锋、范帆
                                       张海涛因工作调整申请辞去董事
                         王长顺、张海涛、黎宾、黎
                         锋、范帆
                                       事会秘书
                                       公司聘任刘坤明、邬金金为高级
                         王长顺、黎锋、黎宾、范帆、
                         刘坤明、邬金金
                                       高级管理人员
    公司的董事、监事、高级管理人员的变动是基于公司的规范运作及公司生产
经营的需要而作出或因员工个人原因离职而调整的，已履行了必要的法律程序。
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公司报告期内董事、监事、高级管理人员未发生重大变化。
（六）公司股权激励情况
十三次会议，审议通过了《关于<桂林福达股份有限公司 2024 年限制性股票激励
计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，公司独立董事发表了同意意见。
林福达股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》
                                     《关
于提请股东大会授权董事会办理公司 2024 年限制性股票激励计划有关事项的议
案》等议案。
十四次会议，审议通过《关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象首次授予
限制性股票的议案》《关于调整 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单、授
予数量和授予价格的议案》，决定以 2024 年 9 月 20 日为首次授予日，向合计
事就上述事项亦发表了同意意见。
     公司于 2024 年 10 月 11 日完成了 2024 年限制性股票激励计划首次授予登记
工作，限制性股票来源为公司通过在二级市场上回购的 A 股普通股股票，本次
授予完成后，公司总股本未发生变化。
     根据《福达股份关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予结果的公告》，
本次限制性股票激励计划的主要对象如下：
                   授予限制性股票数         占授予限制性股票        占总股本的比
 姓名          职位
                     量（股）            总数的比例(%)         例(%)
第一类人员：董事及高级管理人员、中层管理人员及其他核心人员（45 人）
王长顺     董事、总经理           400,000             5.00       0.06
张海涛     董事、副总经理          300,000             3.75       0.05
范帆      副总经理             400,000             5.00       0.06
董事及高级管理人员（共 3 人）        1,100,000           13.75       0.17
中层管理人员及其他核心人员
（共 42 人）
小计（45 人）                5,740,000           71.75       0.89
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                  授予限制性股票数        占授予限制性股票        占总股本的比
 姓名          职位
                    量（股）           总数的比例(%)         例(%)
第二类：新能源电驱齿轮业务板块核心管理人员（8 人）
新能源电驱齿轮业务板块核心
管理人员（共 8 人）
首次授予股份数合计（第一类、
第二类合计 53 人）
预留股份数                  800,000            10.00       0.12
首次授予及预留股份合计           8,000,000          100.00       1.24
于 2024 年限制性股票激励计划首次授予股份第一个解除限售期解除限售条件部
分成就的议案》《关于回购注销 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分限制
性股票及调整回购价格的议案》。鉴于公司 2024 年限制性股票激励计划激励对
象中 2 名激励对象因从公司离职，不再具备激励对象资格；同时因公司 2024 年
度新能源电驱齿轮产品销售收入未达到第一个解除限售期业绩考核目标，激励对
象中 7 名新能源电驱齿轮业务板块核心管理人员的限制性股票未满足第一个解
除限售期的解除限售条件，公司拟回购注销上述情况涉及的激励对象已获授但尚
未解除限售的限制性股票合计 558,000 股。上述回购注销安排已于 2025 年 12 月
完成。
六、公司所处行业的基本情况
（一）公司所处行业的分类
   公司主要从事高精密传动系统核心零部件的研发、生产与销售，产品主要包
括发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、精密锻件、螺旋锥齿轮、高强度
螺栓以及精密齿轮减速器等。
   公司汽车零部件业务所处行业为汽车零部件行业。根据《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），汽车零部件业务所处行业属于“汽车制造业—汽车零部件
及配件制造—汽车零部件及配件制造”（行业代码：C3670）。
   公司精密齿轮减速器业务所处行业为通用设备制造行业。根据《国民经济行
业分类》（GB/T4754-2017），精密齿轮减速器业务所处行业属于“通用设备制
造业—轴承、齿轮和传动部件制造—齿轮及齿轮减、变速箱制造”（行业代码：
C3453）。
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（二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
  目前，公司所处行业遵循市场化发展模式，市场竞争充分。企业面向市场自
主经营，由行业主管政府部门进行宏观监管调控，由行业协会进行自律规范。
  公司所处行业的行政主管部门为国家发改委和工信部。其中，国家发改委为
行业宏观管理职能部门，主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中
长期规划和年度计划，起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有
关法律法规草案，制定部门规章等。工信部的主要职能包括提出新型工业化发展
战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通
信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和
工业化融合等。
  汽车零部件行业的行业自律性组织是中国汽车工业协会，主要负责向政府部
门反映汽车行业和企业的意见和要求；对汽车行业技术和经济信息进行调查研究；
为汽车行业发展规划和企业发展政策的制定提供建议和服务；组织汽车工业的国
家标准、行业标准和技术规范的修订；开展多种形式的国际技术经济交流活动；
制定并监督执行行规行约，规范行业行为等。
  精密齿轮减速器行业的行业自律性组织包括中国机械通用零部件工业协会
及中国机械工业联合会机器人分会。中国机械通用零部件工业协会的主要职责包
括对行业改革和发展情况进行调研，为政府制定政策提出建议；组织修订、制定
标准、组织质量监督；开展行业统计工作，组建行业技术和经济信息网络；组织
市场及技术发展调研，为行业内企业开拓市场服务等。中国机械工业联合会机器
人分会的主要职能包括开展行业调查研究，提出政策建议；行业经济信息统计分
析及发布；组织修订技术规范；开展质量认证、监督管理及品牌建设；组织开展
技术交流合作；制定行规行约，促进行业自律等。
  （1）汽车零部件行业
  近年来，国家各部门出台一系列支持汽车及汽车零部件行业发展的政策法规，
鼓励并支持国内汽车及汽车零部件企业的发展。
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序号      文件名称          发布/修订时间       发布机构                相关主要内容
                                               加快研制和发布主动安全、被动安全和一般安全
                                               等重要强制性国家标准；聚焦新能源汽车安全、
                                               性能与兼容等关键领域，持续提升电动汽车及动
     《2026 年汽车标                                力电池安全标准要求；聚焦智能网联汽车、汽车
     准化工作要点》                                   电子、汽车芯片等领域，开展标准引领行动，鼓
                                               励创新成果转化；面向汽车人工智能、新形态汽
                                               车等未来产业方向，开展标准前瞻突破行动，提
                                               前开展标准规划布局等。
                                               加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网
                                               联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、
                                               航空航天等战略性新兴产业发展，因地制宜建设
     《“十五五”规划                      全国人民代表大
     纲要》                              会
                                               化汽车消费从购买管理向使用管理转变，完善充
                                               换电、停车场等基础设施，拓展汽车改装、租赁
                                               等后市场消费。
                                               细化汽车生产企业价格行为规范，明确了从整车
                                               到零配件生产、从定价策略到销售行为各环节的
                                               价格合规要求；明确汽车销售企业价格行为要求，
     《汽车行业价格                       国家市场监督管
     行为合规指南》                         理总局
                                               标价、虚假促销等突出问题；引导加强内部合规
                                               建设。鼓励汽车生产和销售企业建立内部价格合
                                               规管理机制等。
                                               加快新能源汽车全面市场化拓展；进一步加大力
                                               度促进汽车消费；推动智能网联技术产业化应用；
                                               以技术创新激发潜在消费需求；以标准升级引领
     《汽车行业稳增                                   产品质量提升；保障产业链供应链稳定；加快汽
     （2025-2026 年）》                            优化行业管理政策；进一步规范汽车产业竞争秩
                                               序；加强报废和回收利用管理；促进汽车出口提
                                               质增效；提升汽车出口金融服务水平；完善物流
                                               运输体系；深化中外多层次合作。
     《关于做好 2025                                扩大汽车报废更新支持范围；优化汽车报废更新
     工作的通知》                                    标准；落实资金支持政策。
     《关于加力支持                                   各地区要重点支持汽车报废更新和个人消费者乘
     大规模设备更新                       国家发改委、财政    用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新，
     和消费品以旧换                          部        旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所
     新的若干措施》                                   用物品和材料购置，促进智能家居消费等。
                                               选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能
                                               源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活
     《关于开展 2024                                动，丰富消费体验，提供多样化选择。组织充换
     乡活动的通知》                                   务，以及维保等售后服务协同下乡，补齐农村地
                                               区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域充换
                                               电设施补短板等支持政策。
                                               优化汽车贷款最高发放比例；加大汽车以旧换新
     《关于调整汽车
                                   中国人民银行、金    等细分场景的金融产品和服务创新；明确金融机
                                    融监管总局      构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信
     通知》
                                               用状况、还款能力等，合理确定汽车贷款具体发
        桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号      文件名称          发布/修订时间        发布机构               相关主要内容
                                               放比例、期限和利率。
                                               国家鼓励发展汽车关键零部件、轻量化材料应用、
     《产业结构调整                                   新能源汽车关键零部件、车用充电设备、汽车电
     年本）》                                      件、高效车用内燃机研发试验能力建设、智能汽
                                               车关键零部件及技术等相关产业。
                                               鼓励新能源汽车及其供应链企业高效利用全球创
                                               新资源，融入全球新能源汽车创新网络，提升我
     《关于支持新能                                   国新能源汽车设计、研发及工程技术等方面的创
     健康发展的意见》                                  际标准制定，支持新能源汽车及动力电池企业充
                                               分利用自由贸易协定的优惠安排，为新能源汽车
                                               出口营造公平竞争环境等。
            （2）精密齿轮减速器行业
            为支持工业精密齿轮减速器行业发展，国家各部门颁布了一系列法律法规和
        产业支持政策，具体如下：
序号      文件名称          发布/修订时间        发布机构               相关主要内容
                                               加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网
                                               联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、
                                               航空航天等战略性新兴产业发展，因地制宜建设
     《“十五五”规划                       全国人民代表大
     纲要》                               会
                                               化汽车消费从购买管理向使用管理转变，完善充
                                               换电、停车场等基础设施，拓展汽车改装、租赁
                                               等后市场消费。
                                               推动布局一批新的科技重大项目和重点研发计
                                               划，支持工业母机、机器人、智能检测装备等攻
     《机械行业稳增
                                               关、验证和集成创新；在工业母机、农机装备、
                                               仪器仪表、机器人、医疗装备、基础零部件与基
     （2025-2026 年）》
                                               础制造工艺等领域，培育一批高新技术企业、单
                                               项冠军企业和专精特新“小巨人”企业。
                                               加快实施重大技术装备攻关工程，突破一批人形
                                               机器人、脑机接口产品等未来高端装备；重点发
     《机械工业数字
     化转型实施方案》
                                               环境作业机器人，建设一批工业机器人及核心零
                                               部件中试验证平台
                                               加快推进工业机器人整机、零部件及系统集成企
                                               业的设备更新和技术改造，着力提升工业机器人
     《工业重点行业
                                               生产过程的数字化网络化智能化水平，缩短产品
                                               研制周期，降低生产成本，提高生产效率和产品
     技术改造指南》
                                               质量，减少能源消耗，显著提升工业机器人产品
                                               竞争力
                                               做强未来高端装备，加快实施重大技术装备攻关
     《关于推动未来
                                               工程，突破人形机器人、量子计算机、超高速列
                                               车、下一代大飞机、绿色智能船舶、无人船艇等
     实施意见》
                                               高端装备产品
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序号      文件名称          发布/修订时间       发布机构                相关主要内容
     《产业结构调整                                  国家鼓励发展机器人用高精密减速器、高性能伺
     年本）》                                     部件等智能制造相关产业。
                                              构建完善人形机器人制造业技术创新体系；聚焦
                                              人形机器人专用传感器，突破视、听、力、嗅等
     《人形机器人创
     新发展指导意见》
                                              发展高功率密度执行器；加快人形机器人在特种
                                              环境应用，面向恶劣条件、危险场景作业等需求
        （三）行业发展基本情况
             （1）汽车零部件行业发展现状
            汽车行业是全球经济发展的重要支柱产业之一，其研发、生产与销售环节对
        国民经济发展和众多相关工业领域具有深远影响。汽车行业具备产业链条长、关
        联度广、资金技术密集、规模效益显著、综合性强等显著特征，不仅能够优化工
        业结构，还能有效带动上下游相关产业的协同发展，是衡量一个国家工业化水平、
        经济实力及科技创新能力的重要标志。2025 年，全球汽车产销量分别达到
            我国历经多年深耕发展，汽车产业已成为全球汽车工业体系的重要组成部分。
        和 9.4%，连续 17 年稳居全球第一，汽车产销连续三年保持 3,000 万辆以上规模。
        同时，2025 年，我国新能源汽车国内新车销量占比突破 50%，产销分别完成
        一。
            汽车零部件是机动车辆及其车身的各种零配件，单台汽车约含 1-3 万个汽车
        零部件，数量众多且结构复杂。汽车零部件按性质划分可分为发动机系统类、传
        动系统类、悬挂系统类、制动系统类、转向系统类、电气系统类等。伴随全球化
        深化、造车技术迭代与市场竞争加剧，整车企业由全产业链运营逐步转向专注整
        车研发生产、向外采购零部件的专业化分工模式，零部件业务逐步从车企剥离，
        形成独立行业。
            近年来，随着新能源汽车动力技术、智能驾驶等核心技术的快速演进，以及
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全球供应链体系的重构优化，我国汽车零部件行业保持稳步增长态势。国家统计
局数据显示，2020 年至 2024 年期间，我国乘用车汽车零部件市场规模由 28,946.8
亿元提升至 40,378.2 亿元，年均复合增长率为 8.7%，保持在较高水平。预计未
来汽车零部件行业仍然将呈现持续发展态势，行业整体呈现出广阔的增长空间与
良好的发展韧性。
  内燃机是汽车、工程机械、船舶及发电机组等的主要配套动力，由气缸中汽
油燃烧产生热能，推动活塞在气缸内受压力而产生往复直线运动，将热能转化为
动能。其中，曲轴是内燃机核心零部件之一，主要通过与连杆配合，通过曲柄连
杆机构将气缸中活塞的往复直线运动转化为旋转运动，形成持续稳定的旋转机械
动能，输出到变速箱，最终经由传动系统将能量传递到车轮，推动汽车行驶。
  内燃机与曲轴的配套比例约为 1:1，曲轴行业的市场情况跟内燃机行业高度
相关。近年来，曲轴市场呈现持续增长的向好态势，一方面，根据中国内燃机工
业协会数据，2025 年受商用车市场持续回暖向好影响，内燃机全年销量 5,381.10
万台，同比增长 12.76%，曲轴销量亦随之增加；另一方面，2025 年我国新能源
汽车在内销和出口方面均表现强势，国内总销量达 1,387.5 万辆，同比增长 19.8%，
出口 261.5 万辆，同比激增 103.7%。随着新能源汽车市场持续扩大，新能源混合
动力汽车增长势头强劲，为新能源混合动力曲轴带来了新的市场需求和机遇。
  离合器属于汽车传动系统总成之一，安装在发动机与变速器之间，用来分离
或接合前后两者之间的动力联系。
  近年来，中国汽车离合器部件行业市场规模持续扩大。根据公开市场调研数
据，2025 年中国汽车离合器市场规模预计约 180 亿元人民币，产量达到 165 万
套，产能利用率超过 90%。预计 2025 年至 2030 年期间，中国离合器市场年复合
增长率将维持在 3%至 5%之间，到 2030 年市场规模有望达到 260 亿元人民币，
产量将达到 245 万套，届时产能利用率将接近饱和状态。
  新能源汽车市场的快速增长为离合器部件行业带来了新的挑战和发展机遇。
一方面，新能源混动汽车的兴起使离合器需要应对更复杂的油电动力切换场景，
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离合器分离与结合的频次显著提升，因此对离合器部件提出了更高的技术要求，
如更轻质高强度的材料、更优化的结构设计和更智能的控制系统。这既推动了离
合器部件行业的技术创新和产业升级，也满足了消费者对高品质、高性能产品的
需求；另一方面，无需离合器的纯电重卡对传统燃油重卡形成了替代威胁，随着
市场结构持续深度调整，长期看将会挤压传统离合器市场。
   汽车齿轮行业作为汽车整车行业的上游行业，是支撑和影响汽车工业发展的
核心环节，是汽车行业的基础和重要组成部分。随着经济全球化和产业分工的细
化，汽车齿轮行业在汽车工业中的地位越来越重要，也将保持稳定增长趋势。根
据公开市场调研数据，2025 年全球汽车齿轮市场规模达 3,076 亿元人民币，中国
汽车齿轮市场规模达 663 亿元。至 2032 年，全球汽车齿轮市场规模将会达到 4,941
亿元，预测期内的年均复合增长率为 7.0%。其中，燃油车作为汽车齿轮的传统
需求来源，其配套齿轮市场正随新能源汽车渗透率持续提升及燃油车销量逐年下
滑影响呈明显收缩态势，相关增量主要由新能源汽车齿轮贡献。
   随着新能源汽车产业的快速发展，新能源电驱齿轮市场需求增长迅速。电驱
系统作为新能源汽车的核心动力部件，其市场规模与新能源汽车产销量同步增长，
根据券商统计测算，国内新能源电驱系统市场规模由 2022 年的 454 亿元增长至
市场规模由 2022 年的 691 亿元增长至 2024 年的 1,143 亿元，2026 年预计持续增
长至 1,745 亿元。而 2023 年全球新能源乘用车齿轮市场空间为 101 亿元，后续
市场空间将随着新能源乘用车渗透率提升及中高端车型加速普及双电机或三电
机配置而持续增长，至 2026 年全球市场空间将达到 223 亿元，市场空间广阔。
   高强度螺栓为紧固件的一种，紧固件是作紧固连接的一类机械零件，是应用
最广泛的机械基础件，具备品种规格繁多，标准化、系列化程度高的特点，广泛
应用于各种机械设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑等产品中。
   我国为紧固件生产大国，其中汽车工业是最大的用户，需求量约占紧固件总
销量的 23%。紧固件作为机械基础零件广泛应用于汽车内外饰、底盘、动力系统
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及各个车身结构、系统，平均 1 辆车的紧固件达数千件，其品种、质量和耐久性
对主机水平及整车质量和重量具有重要影响。根据华源证券测算，2023 年中国
汽车紧固件整体市场规模超过 500 亿元。
  （2）汽车零部件行业发展趋势
  随着整车产销规模增长和汽车保有量不断提升，汽车零部件行业规模仍将持
续扩大，而在市场扩大的过程中行业集中度呈现逐步提升态势。一方面，受下游
整车市场集中度逐渐上升及整车企业生产基地集中分布影响，大型整车厂商更倾
向于与距离较近、管理水平较高的汽车零部件企业建立长期稳定的采购关系，推
动汽车零部件企业呈现市场份额和生产地域的集中效应。另一方面，随着我国自
主品牌整车不断崛起，整车企业愈发重视与零部件供应商建立长期战略合作关系。
由于整车新品开发往往需要双方进行长达数年的同步研发与联合验证，合作关系
高度稳定、切换成本极高，这种深度绑定的合作模式使优质汽车零部件企业能够
伴随整车客户成长而共振发展，在规模扩张中持续积累竞争优势，从而推动行业
资源向头部企业集中，进一步加速市场集中度提升。
  随着汽车产业专业化分工持续深化，整车企业与零部件企业的关系正从过往
的“依附型”分工向“协同型”生态跨越。整车企业将业务重心进一步聚焦于整
车开发、动力总成及装配技术等核心环节，逐步降低零部件的自制率，将大量生
产、研发任务委托给专业汽车零部件厂商，推动形成“一级、二级、三级”梯次
化的供应商体系。同时，随着整车企业之间的竞争日益激烈，出于降低成本和提
高生产效率的考虑，其采购体系逐渐由面向多个供应商零散采购零部件转为面向
较少供应商进行模块部件采购，用零部件集成的标准化模块组件直接进行组装，
从而提高零部件的通用率、减少零部件数量、缩短汽车开发和生产周期。在这种
模式下，汽车零部件企业向模块化、集成化方向转型的趋势逐渐加速，具备模块
化制造和集成化供货能力的优质供应商逐步获得更大优势。
  新能源汽车行业的蓬勃发展对汽车产业带来了深刻变革，传统内燃机长期主
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导的动力格局被逐步打破，整车制造企业需在电池管理、电动动力总成等领域持
续创新。随着动力电池、燃料电池、电驱系统等关键核心技术不断取得新进展，
汽车电动化转型逐渐进入加速期。新能源汽车在技术成熟度和用户体验上日趋完
善，市场渗透率持续提升，在汽车保有量中的占比不断提高，推动了道路交通领
域碳减排进程，也将有力驱动全产业链向低碳化方向转型。
  伴随低碳化转型带来的节能减排与延长新能源汽车续航里程的共同需求，汽
车轻量化成为实现上述目标的重要途径。其中，占整车重量约 30%的汽车车身是
轻量化潜力最大的领域。为此，各汽车零部件供应商将开发铝合金、高强钢等新
型替代材料作为生产工艺的发展方向，从而有效提升汽车动力性，降低燃料消耗，
减少大气污染。目前，轻量化零部件的应用趋势日益明显，展现出广阔的市场前
景，整个产业链有望从这一趋势中持续受益。
  此外，消费者对汽车安全性、操作便利性、娱乐性体验的要求日益提高，推
动汽车及汽车零部件行业加速向电子化、智能化方向演进。目前，电子技术已经
被广泛运用在汽车的动力系统、底盘系统、车身控制和故障诊断等底层系统，以
及音响、通讯、导航、自动驾驶等功能模块，在强化整车安全性能的同时，也丰
富了驾驶过程中的交互体验与娱乐功能。
  （1）精密齿轮减速器行业发展现状
  精密齿轮减速器是机械传动领域的核心部件，连接动力源和执行机构，其基
本功能是实现“减速增扭”，将原动机输出的高速运转的动力通过齿轮啮合降低
转速并放大输出扭矩，以满足低转速、大扭矩的传动需求。因此，精密齿轮减速
器广泛应用于各类传动设备中。
  根据公开市场调研数据测算，2024 年中国减速器市场规模达 923 亿元，其
中精密齿轮减速器作为高端制造的“核心关节”，主要应用于机器人、数控机床、
半导体等精密制造领域，占整体市场规模的 10%左右，到 2030 年，中国精密齿
轮减速器市场规模预计将达到 269 亿元，复合增长率约 21%。目前，我国减速器
产业受益于下游应用领域的持续拓展，特别是在工业机器人、数控机床等新兴精
密制造领域场景需求拉动下，市场空间稳步扩大，发展前景广阔。
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  近年来，在产业政策引导和政产学研用协同联动的双重驱动下，随着减速器
等核心零部件的研发与制造难题持续取得突破，国内工业机器人产业链技术实力
和核心竞争力持续提升。目前，国产减速器产品性能与国外领先水平的差距不断
缩小，部分产品技术指标和性能已经达到国际先进水平。
  （2）精密齿轮减速器行业发展趋势
  当前，我国在精密齿轮减速器等领域仍然有较大比重的产品来源于进口，尤
其在工业机器人、人形机器人等高要求场景中，主流国际品牌仍占据较多的市场
份额，但近年来国产替代的进程已然加速。一方面，在产业政策持续引导下，国
内部分头部企业不断突破技术、改进工艺，国产齿轮减速器与国际领先水平的差
距显著缩小并不断形成进口替代。在高端精密型号产能稀缺、而下游订单饱满的
背景下，具备量产能力的本土头部企业正迎来加速替代外资份额、深度绑定核心
客户的黄金窗口期。另一方面，国产精密齿轮减速器在成本端具备显著优势，凭
借更优的性价比及本地化服务优势，国内市场占有率持续提升，进口替代进程加
速推进。
  减速器传统应用集中于机床、冶金和通用机械等领域，但近年来随着工业自
动化、新能源汽车、机器人等新兴产业的快速发展，高精密齿轮减速器的应用场
景不断拓宽。新应用场景的出现对产品性能提出了更高的要求，亦推动着行业企
业加快技术迭代与新品开发。未来，随着工业自动化水平持续提升和技术不断成
熟，精密齿轮减速器有望在更广泛的场景中实现应用，下游需求将更趋多元化。
同时，在国民经济稳步增长与产业政策持续支持的背景下，国内固定资产投资保
持增长态势，下游多领域发展前景向好，精密齿轮减速器的市场需求与行业规模
长期趋势乐观可期。
（四）行业竞争情况及公司市场地位
  （1）汽车零部件行业
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  我国曲轴行业参与者可分为主机厂内部配套曲轴加工厂和独立的曲轴供应
商，前者生产的产品主要用于内部供应，其业绩表现受单一主机厂产销情况影响，
而独立曲轴供应商是第三方专业曲轴供应商，依靠自身技术同时供应多个客户。
  伴随独立曲轴厂商专业度的提升，主机厂目前把曲轴生产更多地向独立曲轴
厂转移，在此背景下，包括发行人在内的具有先进技术且掌握更多优质客户资源
的头部独立曲轴供应商将进一步提升市场份额，行业集中度呈现逐步提升态势。
  公司所生产的精密锻件主要为曲轴毛坯，用以自身曲轴之生产，亦可对外销
售。曲轴毛坯行业具备极强的重资产投入壁垒，产能扩张需要超大型热模锻压机
和高端精密机加工设备。未实现曲轴毛坯自主生产的企业不仅面临曲轴毛坯外购
成本压力，产能扩张节奏也将受到上游毛坯供给和关键设备采购周期的双重约束，
而在实现自建产线的情况下，包括发行人在内的国内曲轴龙头企业可内部专业化
分工生产带来的产业链垂直一体化能力在市场竞争中占有一定先机。
  我国汽车离合器行业总体呈现出多元化的竞争格局，行业内企业较多，市场
化程度较高。目前，全国拥有约 200 多家汽车离合器生产企业，但包括发行人在
内的具备一定生产能力和规模的企业仅约 30 多家，主要集中在中国的主要工业
城市和地区。另外，部分跨国汽车零部件公司，如德国采埃孚集团、德国舍弗勒
集团、法国法雷奥集团、美国伊顿公司等也在国内投资办厂，参与国内市场竞争。
  在传统燃油车时代，汽车核心技术主要集中在发动机、变速箱领域，而齿轮
又系变速箱的核心部件。出于保障供应链安全、提升产品附加值的双重考量，燃
油车主机厂主要通过自建齿轮产能实现内部配套供给或指定部分包括发行人在
内的头部企业作为一级供应商进行生产，第三方高精度齿轮厂商的市场空间较为
受限。
  伴随新能源汽车的兴起，传统燃油车的动力架构得以重构，传统发动机、变
速箱逐步被电驱动系统替代。由于多数新能源汽车不再搭载多挡位变速箱，汽车
的机械传动结构得到了大幅精简，但对传动系统及齿轮的结构精密度和强度要求
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显著提升。同时，新能源汽车对运行的噪声控制能力提出了更高标准，而噪声控
制能力正取决于齿轮的精密加工水平，包括发行人在内的具备精密化制造工艺的
专业齿轮厂商在技术、品质、成本及交付效率上的综合优势愈发凸显。
  （2）精密齿轮减速器行业
  从全球来看，精密齿轮减速器市场国外企业占据较多市场份额，如日本哈默
纳科在谐波齿轮减速器领域具有领先地位，日本纳博特斯克在 RV 减速器领域处
于强势主导位置，日本新宝、德国纽卡特在行星减速器市场处于领先地位。
  在国内市场，精密齿轮减速器正处于国产替代的快速进程中。在工业机器人、
人形机器人等高端应用场景中，产品对精度、寿命及稳定性的要求极为严苛，虽
然国际品牌仍受部分客户所青睐，但国内部分头部企业经过多年技术攻关和工艺
积累，产品性能已接近国际先进水平，叠加性价比和本地化服务优势，正加速向
主流应用市场渗透，市场份额迅速攀升。根据券商统计资料，2025 年国内 RV 减
速器市场 CR10 合计市占率达 96%，其中国产主要品牌合计占 64%，国内谐波减
速器市场 CR10 合计市占率达 85%，其中国产主要品牌合计占 67%。
  随着国产验证周期缩短及下游主机厂供应链安全意识增强，精密齿轮减速器
国产化率有望持续提升，行业格局正加速重塑，国内精密齿轮减速器龙头企业在
技术、成本、产能等方面的综合优势将愈发凸显，有望充分受益于国产替代的加
速推进。
  （1）汽车零部件行业
  公司的发动机曲轴产品包括燃油发动机曲轴和新能源混动发动机曲轴两大
类，系国内曲轴领域的龙头企业之一。在曲轴领域，公司的主要竞争对手包括天
润工业（002283.SZ）、浩物股份（000757.SZ）旗下子公司内江金鸿曲轴有限公
司、以及辽宁五一八内燃机配件有限公司。
  上述企业中，辽宁五一八内燃机配件有限公司是大马力发动机曲轴和锻件专
业生产企业，产品包括重型车用曲轴、中速机船机曲轴、非道路用曲轴等，其在
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卡车以上曲轴市场占有率居于领先地位。
   公司汽车离合器业务已构建起覆盖重卡、中卡、轻卡全系列膜片弹簧离合器
的完整产品体系，广泛配套于商用车、工程机械、客车等多个核心领域，系国内
离合器行业的龙头企业之一。在离合器领域，公司的主要竞争对手包括长春一东
（600148.SH）和铁流股份（603926.SH）。
   公司的齿轮产品包括应用于燃油车的锥齿轮以及应用于新能源汽车的全系
列齿轮传动零部件，系国内汽车齿轮领域的龙头企业之一。在齿轮领域，公司的
主要竞争对手主要包括双环传动（002472.SZ）和精锻科技（300258.SZ）。
   （2）精密减速器行业
   在国内谐波减速器领域，领先企业包括绿的谐波（688017.SH）、日本哈默
纳科（Harmonic Drive Systems Inc.）、来福谐波（03952.HK）等。而在国内行星
减速器领域，领先企业包括日本新宝（Nidec-shimpo）、湖北科峰智能传动股份
有限公司、纽氏达特行星传动系统技术（淄博）股份有限公司等。
（五）行业壁垒与主要进入障碍
   汽车零部件是汽车整车制造的基础，整车制造商对产品的技术水平、生产规
范及品控要求极高，因此在选择上游零部件供应商时，通常执行严格的准入体系；
对于精密齿轮减速器，其性能和质量直接关系到终端产品的可靠性与综合性能，
因此在下游客户选择供应商时也通常执行严格的准入体系。通常而言，相关审核
认证涵盖技术水平、生产流程、质量控制及设备条件等多个维度，整体周期长、
投入大，对新进入者而言形成了客户认证壁垒。
   同时，一旦完成客户认证，对于汽车零部件企业，在产品开发的过程中其会
与整车制造商逐步建立稳固的合作关系和互信基础，因此整车制造商往往与认证
的其核心零部件供应商共同进行产品的试验和研发，双方在技术和产品上高度绑
定，故而通常也不会轻易更换具有合作研发基础的零部件供应商。对于精密齿轮
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减速器企业，一般也会与下游客户逐步建立稳定的合作关系，客户切换供应商的
转换成本和潜在风险较高，由此，上述行业均对新进入者存在客户认证及转换壁
垒。
  随着汽车消费市场的不断发展，新车型迭代加快、开发周期缩短，对汽车零
部件企业的自主研发能力和生产工艺提出了更高的要求，而精密齿轮减速器行业
也属于技术密集型和研发驱动型行业，产品研发与技术创新对企业技术实力和研
发资源要求较高。因此，上述两个行业的潜在新进入者往往受限于同步开发及生
产经验，较难在短期内突破研发能力的掣肘。同时，上述行业的下游客户对产品
稳定性、疲劳强度及精密度要求极为严苛，只有掌握关键技术、具备深厚经验积
累的企业才能及时响应客户需求，行业技术与经验门槛持续抬升，对潜在新进入
者构成产品开发和核心技术壁垒。
  在汽车整车生产企业遴选供应商的过程中，汽车零部件企业的经营规模是重
要的参考指标。当前汽车行业竞争激烈，整车厂商更倾向于与规模较大、供应稳
定且具备成本优势的零部件企业建立长期合作关系。只有当零部件企业形成一定
生产规模、固定资产利用率提升后，方能有效摊薄单位固定成本，获取成本优势。
新进入者受限于规模因素，短期内难以实现规模效应，单位成本相对较高，产品
市场竞争力较弱。
  汽车零部件行业和精密齿轮减速器行业均是典型的资本密集型行业。为满足
在生产规模、产品精密度等方面的要求，行业参与者在生产厂房建设、自动化产
线布局、持续技术研发、维持必要的库存原材料及产成品等环节均存在较高的资
金需求，新进入者需具备较强的资金实力以支撑前期投入及后续运营周转，资金
壁垒由此构成了进入行业的重要障碍之一。
（六）公司所在行业与上下游行业之间的关联性
  公司所处的汽车零部件行业和精密齿轮减速器行业均位于产业链中游位置，
是汽车行业、机器人行业的重要组成部分。公司所在行业的上游产业主要包括锻
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钢曲轴毛坯、齿轮毛坯、钢材等，公司与上游供应商均建立了稳定的合作关系，
能够满足公司生产经营需要。公司所在汽车零部件行业产业链的下游主要为整车
制造商和一级零部件配套商，公司所在精密齿轮减速器行业产业链的下游主要为
包括工业机器人在内的智能化、自动化高端制造领域，终端应用领域广泛。
七、公司主营业务的情况
（一）主营业务及主要产品概况
  公司主要从事高精密传动系统核心零部件的研发、生产与销售业务，产品主
要包括发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、精密锻件、螺旋锥齿轮、高
强度螺栓以及精密齿轮减速器等，上述产品的应用已覆盖商用车、乘用车、新能
源汽车、农业机械、工程机械、船舶、机器人等领域。
  公司是国家级专精特新“小巨人”企业，荣获国家级绿色工厂、全国质量标
杆等多项权威认可，亦被评为“中国机械 500 强”。公司开发的“曲轴数字化锻
造车间系统”曾被国家工信部列为智能制造试点示范项目，而“年产百万件曲轴
数字化锻造车间系统的研制与应用示范”项目更是荣获了中国机械工业科学技术
奖二等奖。上述荣誉充分展示了公司扎实的技术积累、卓越的智造能力和严格的
质量管理，凸显了公司在高精密传动系统核心零部件领域的市场地位和综合竞争
力。
  公司产品主要包括发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、精密锻件、
螺旋锥齿轮、高强度螺栓、精密齿轮减速器等。
     （1）发动机曲轴
  发动机曲轴是动力机械发动机的核心传动部件，广泛适配乘用车、商用车、
工程机械、农业机械、船舶等领域的燃油发动机与混动发动机，其核心功能是将
活塞的往复直线运动转化为旋转运动，向外输出动力以驱动整车或设备运行，并
同步驱动配气机构、水泵、机油泵等发动机附属部件运转。
  公司深耕曲轴领域二十余年，已构建起覆盖全尺寸曲轴的研发与制造体系，
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具备规模化生产能力，产品广泛应用于商用车、乘用车、工程机械、船舶及发电
机组动力等多个领域。公司发动机曲轴主要分为燃油发动机曲轴及新能源混动发
动机曲轴，客户包括宝马、奔驰、比亚迪、赛力斯、理想汽车、奇瑞汽车、康明
斯、玉柴机器等国内外知名整车企业及发动机生产企业。在燃油发动机曲轴产品
领域，公司依托多年专业生产经验及突出的技术、规模优势，与客户建立了长期
稳定的深度协同合作关系，产品覆盖汽油发动机、柴油发动机、天然气发动机及
柴油发电机组等领域。在新能源混动专用曲轴产品领域，公司处于国内龙头地位，
实现了对主流混动车企的全面覆盖，其中对于核心客户比亚迪，公司持续保持对
其全系混动曲轴稳定供应，占据 50%以上的配套份额。
       新能源混动曲轴               商用车燃油曲轴
        工程机械曲轴              船舶发电机组曲轴
  （2）汽车离合器
  汽车离合器是汽车传动系统的核心离合部件，其安装于发动机与变速箱之间，
通过接合与切断动力传递，保障车辆平稳起步、换挡平顺，同时可在传动系统负
载过载时起到保护作用，为手动挡车型、部分混动车型及重型商用车传动系统所
必备。
  公司已构建起覆盖重卡、中卡、轻卡全系列膜片弹簧离合器的完整业务体系，
汽车离合器产品广泛配套于商用车、工程机械、客车等多个核心领域。作为行业
技术标杆，公司深耕核心研发创新，掌握了汽车离合器六大关键核心技术，即离
合器模拟整车恶劣工况的摩擦台架测试、离合器与整车匹配的 NVH 仿真及测试
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分析、AMT 离合器台架测试、离合器数字化快速设计、膜片弹簧压淬成形及检
测和离合器扭转振动传递率控制。公司是国家 QC/T25《汽车干摩擦式离合器总
成技术条件》和 QC/T27《汽车干摩擦式离合器总成台架试验方法》两项行业标
准的主要制定单位，系引领国内汽车离合器行业技术规范升级与高质量发展的龙
头企业之一。
  公司离合器产品主要供应玉柴机器、东风康明斯、东风商用车、陕汽集团、
柳汽集团、江淮汽车、三一重工、宇通汽车、郑州日产等国内主流整车厂及发动
机制造商。
             重卡离合器                轻卡/皮卡离合器
   AMT（机械自动变速箱）离合器             新能源乘用车限扭减振器
  （3）新能源电驱齿轮
  新能源电驱齿轮是纯电、混动汽车电驱动系统的核心传动部件，包含输入轴、
输出轴组件、主减速齿轮等品类。新能源电驱齿轮安装于电驱减速器总成内，传
递驱动电机输出的动力，通过齿轮传动副实现减速增扭，将电机的高转速低扭矩
转化为适配车辆行驶的低转速高扭矩，同时保障动力传递的平顺性、低噪声与传
动效率，是新能源汽车动力传递的关键环节。
                新能源汽车电驱减速器总成示意图
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  公司新能源电驱齿轮产品涵盖一体式输入轴、输入轴、输出轴组件、主减速
器齿轮等全系列核心传动零部件。公司已组建基于国内外先进设备的新能源汽车
电驱动系统高精密齿轮数智化生产线，具备抗扭曲三截面精密加工技术、精密磨
齿技术、低变形热处理技术等核心工艺，可为客户提供高效、可靠、低噪音的传
动解决方案。公司新能源电驱齿轮产品客户主要包括联合电子、舍弗勒、比亚迪、
吉利汽车、上汽通用等主流车企及电驱系统制造商。
   输出轴组件（输出轴+输出轴齿轮）               主减速器齿轮
             输入轴                  一体式输入轴
  （4）精密锻件
  精密锻件是高端精密传动零部件的基础毛坯载体，通过精密锻造工艺制成高
强度、高尺寸精度的金属成型件。公司的精密锻件具备材料利用率高、力学性能
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优异、生产效率高的特点，是公司全产业链制造能力的重要支撑，公司精密锻件
的核心用途是为自身曲轴、齿轮等核心产品提供自主配套毛坯，保障供应链的稳
定与产品品质的一致性，同时，公司也可将精密锻件对外销售，适配汽车、高端
装备、工程机械等领域的零部件加工需求。
  公司引进国外先进生产装备，建成涵盖 14000 吨、12500 吨、8000 吨、6300
吨、4000 吨规格热锻模压力机多条锻造生产线，另配置 2500 吨、1600 吨规格两
条螺旋压力机锻造生产线，是当前国内规模最大、工艺装备水平最先进的全自动
化精密曲轴锻件生产企业之一，可生产发动机曲轴、汽车前轴、汽车齿轮及工程
机械、船舶机械领域的各类大型精密锻件。公司精密锻件产品主要客户包括奔驰
汽车、极光湾、长城汽车、上汽通用五菱等知名整车厂及发动机企业。
         三缸曲轴毛坯                  四缸曲轴毛坯
         六缸曲轴毛坯                 重卡主动齿轮毛坯
  （5）螺旋锥齿轮
  螺旋锥齿轮是汽车驱动桥主减速器的核心传动部件，也可应用于工程机械、
农业机械等传动场景。其核心功能是将传动轴的纵向动力转化为横向动力，同时
实现减速增扭，配合差速机构将动力分配至两侧驱动轮，保障车辆驱动扭矩输出
与转向差速适配，是后驱乘用车、商用车驱动桥的核心传动单元。
  公司掌握热处理、齿形自主设计与闭环控制、微观修形与失配分析等核心技
术，具备国际顶尖的齿轮加工与检测设备，引进了全自动智能热处理生产线，能
够实现螺旋锥齿轮全流程自动化精密制造。螺旋锥齿轮产品兼具高精度、高强度、
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低噪音特性，可根据扭矩、功率、转速等工况条件进行模拟分析与定制制造。适
配各类复杂工况车型。公司生产的高精度螺旋锥齿轮具有行业先进水平，主要用
于轻卡、中卡、重卡及工程机械驱动桥，主要客户包括汉德车桥、美驰等知名企
业。
                  螺旋锥齿轮
     （6）高强度螺栓
  高强度螺栓是汽车动力总成、底盘结构及高端装备领域的核心紧固连接件，
核心功能是通过高强度预紧力实现构件间的刚性可靠连接，可承受设备运行过程
中的交变载荷、振动冲击与重载工况，保障发动机、车架、车桥等核心结构的连
接强度与运行稳定性，是重载机械与汽车装备中保障结构安全的基础核心部件。
  公司生产的高强度螺栓产品覆盖多规格、多强度等级，具备抗疲劳、防松动、
高可靠性的性能优势，年产规模达 1,000 万支，广泛配套于商用车、乘用车的发
动机、车桥、底盘等核心部位，同时延伸应用于工程机械、船舶、核电等高端装
备领域。
                  螺旋锥齿轮
     （7）精密齿轮减速器
  精密齿轮减速器是工业机器人、人形机器人及高端装备领域的核心传动“关
节”部件，其核心功能是通过精密齿轮传动结构实现减速增扭，以精准控制执行
端的转速与位置精度，保障设备运动的负载能力、运行稳定性与使用寿命，是决
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定机器人整机运动性能的核心基础部件，广泛应用于工业机器人、人形机器人、
数控机床、半导体设备、高端自动化产线等高端制造领域。
  公司依托二十余年精密传动部件的技术沉淀与全流程制造能力，形成自研+
外延协同的多品类产品布局。公司全自主开发精密齿轮减速器产品，完成
机器人精密传动零部件企业长坂（扬州）机器人科技有限公司，通过产业投资布
局谐波减速器、摆线减速器、反向式行星滚柱丝杠等产品，全面覆盖人形机器人、
外骨骼机器人、四足机器人等机器人产品关节传动的多元应用场景。
  公司已在精密齿轮减速器领域实现技术突破，完成多系列产品的研发与验证，
         精密齿轮减速器               精密齿轮减速器
（二）主要经营模式
  公司桂林生产基地由母公司及子公司桂林齿轮、桂林锻造、全州部件、桂林
驱动、桂林装备等组成，其生产所需的原材料、辅材、通用零配件及非标准零配
件采购由母公司供应链管理部实施全流程统筹管理；公司子公司襄阳曲轴在采购
与母公司所需相同物资时按照母公司与供应商确定的采购价格与供应商签署合
同并执行，在采购非母公司所需物资时，由襄阳曲轴公司与供应商谈判确定价格
并报请母公司批准后与供应商签署合同并执行采购活动。公司已搭建起成熟完备
的原辅材料采购体系，涵盖供应商优选、日常采购精细管控以及供应商动态监督
考核等环节。供应链管理部对接销售部门月度销售计划制定月度生产计划，并根
据生产计划制定采购方案予以实施。
  公司制定了《采购控制程序》以对日常采购进行控制。公司日常采购必须从
合格供应商中进行。若遇特殊原因，需临时性向合格供应商以外的单位进行采购，
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须经主管领导批准后方可实施。公司要求供应商按照订单或合同规定的时间、数
量将采购产品送至指定地点。
  公司采购的主要原材料为特种钢材、曲轴毛坯、刀具、齿轮毛坯、压盘等。
特种钢材主要用于公司锻造压铸成毛坯后进行产品的进一步加工，曲轴毛坯用于
进一步精加工为曲轴成品，公司曲轴产品毛坯主要由公司自身锻造，少量来自外
购，刀具主要用于在机加工中对毛坯进行切削、钻孔等精细加工，齿轮毛坯用于
进一步精加工为齿轮成品，压盘及摩擦片主要用于离合器的生产。
  公司及全资子公司采用专业化分工生产模式：
         公司                  主要分工
公司、襄阳曲轴         从事曲轴生产业务、精密齿轮减速器生产业务
桂林锻造            从事精密锻件业务
桂林齿轮            从事螺旋锥齿轮业务
离合器分公司          从事离合器业务
全州部件            从事高强度螺栓业务
桂林驱动            从事新能源电驱齿轮业务
桂林装备            从事高端模具、工装夹具、刀具生产
                从事新能源电驱动齿轮、精密齿轮减速器业务（尚未开
平湖驱动
                展经营）
桂林机器人           机器人关节模组（尚未开展经营）
  公司销售部从配套厂家或销售商取得客户订单后，供应链管理部根据订单及
客户需求进行综合平衡并编制生产计划，各子公司生产科根据生产计划开展相关
产品的生产。公司质量管理部负责产品检验和状态标识及可追溯性控制，设备动
力部则负责设备运行管理与维护。
  公司汽车零部件产品销售主要采取直销模式。公司客户主要为大型整车厂及
发动机厂商。公司与客户签订购销合同，根据客户下达的需求计划并结合库存数
量组织生产，生产完成的产品发货到客户工厂或客户指定的仓库。根据汽车零部
件行业惯例，公司与客户结算主要分为两种模式，一种为寄售模式，即客户为减
少库存规模、实施精益生产，要求公司将产品存放在客户指定仓库，客户根据生
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 产需求使用公司产品后，每月根据实际使用量与公司进行结算；另一种为客户收
 到公司产品后进行验收，验收通过后即视为产品控制权转移，客户与公司根据验
 收数量进行结算。公司一般给予客户 2-3 个月的信用期。公司设专职销售团队负
 责对所覆盖区域的客户提供现场服务和销售管理工作。除向整车厂及配套厂商供
 货外，公司也向汽车维修市场客户销售所需部件。
 （三）生产、销售情况和主要客户
    报告期各期，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：
   产品           项目   2026 年 1-6 月    2025 年度      2024 年度      2023 年度
           产能              160.00       300.00       200.00       200.00
           产量               99.66       263.71       210.44       162.61
曲轴（万根）     产能利用率          62.29%        87.90%      105.22%       81.31%
           销量               92.06       246.72       209.95       159.99
           产销率            92.37%        93.56%       99.77%       98.39%
           产能               30.00        60.00        60.00        60.00
           产量               21.02        38.87        29.99        34.94
离合器（万套）    产能利用率          70.07%        64.78%       49.98%       58.23%
           销量               20.59        38.04        32.89        35.99
           产销率            97.95%        97.86%      109.65%      103.01%
           产能               80.00       140.00        80.00        40.00
           产量               64.58       106.01        31.82        27.21
齿轮（万件）     产能利用率          80.73%        75.72%       39.78%       68.03%
           销量               73.18        80.30        29.33        27.15
           产销率           113.32%        75.75%       92.17%       99.78%
           产能              250.00       450.00       350.00       300.00
           产量              206.28       441.34       351.28       247.45
精密锻件（万件）   产能利用率          82.51%        98.08%      100.37%       82.48%
           销量              210.14       421.14       351.28       243.25
           产销率           101.87%        95.42%      100.00%       98.30%
           产能              500.00      1,000.00     1,000.00     1,000.00
高强度螺栓（万支） 产量               436.48       717.50       663.40       711.16
           产能利用率          87.30%        71.75%       66.34%       71.12%
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          产品                 项目      2026 年 1-6 月       2025 年度         2024 年度         2023 年度
                        销量                     413.57       750.52        693.1396         734.0571
                        产销率                94.75%          104.60%        104.48%           103.22%
        注：精密锻件销量包括福达锻造公司销售给公司其他子公司用于后续产品生产的部分
           报告期内，公司主要产品的产能利用率及产销量基本处于较高水平。
        国内燃油商用车的产量自 2020 年后呈现下降趋势，公司离合器产品产销量相应
        降低。2025 年以来，随着商用车市场企稳，公司离合器产品的产能利用率持续
        回升，2025 年和 2026 年 1-6 月分别达到 64.78%和 70.07%。
        源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）建成投产，齿轮产品产
        能增加，但产量尚处于爬坡期所致，随着销售的持续推进，2025 年公司齿轮产
        品的产能利用率已大幅度提高至 75.72%，2026 年上半年进一步提高至 80.73%，
        产销率达到 101.87%，产品需求旺盛。
           报告期内，公司曲轴产能利用率总体较高，2023 年至 2025 年分别达到 81.31%、
        期下游乘用车客户销量下降所致。公司精密锻件产品系曲轴的原材料，其产能利
        用率随曲轴的变化而变化。
           报告期各期，公司主营业务收入按产品分类收入情况如下：
                                                                                  单位：万元
产品类型
            金额           比例         金额            比例         金额          比例            金额          比例
曲轴          53,619.05    53.94%   123,800.08      66.02%   103,589.57    66.46%       73,302.32    58.76%
离合器          9,584.39     9.64%    18,302.73       9.76%    18,284.54    11.73%       20,849.79    16.71%
齿轮          15,856.16    15.95%    16,855.89       8.99%     9,246.73     5.93%        9,992.12       8.01%
精密锻件        16,581.98    16.68%    23,168.24      12.35%    19,928.12    12.78%       15,961.01    12.79%
高强度螺栓        3,769.71     3.79%     5,404.03       2.88%     4,827.16     3.10%        4,640.98       3.72%
 合计         99,411.29   100.00%   187,530.98     100.00%   155,876.13   100.00%      124,746.23   100.00%
        注：因精密齿轮减速器主要部件为齿轮，因此收入并入齿轮产品
           报告期内，公司主营业务以曲轴、离合器、齿轮及精密锻件为主，占报告期
        各期主营业务收入的比例分别为 96.28%、96.90%、97.12%和 96.21%。
  桂林福达股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         报告期内，公司向前五大客户的销售情况如下：
                                                   单位：万元
 年度          排名         客户名称          收入金额         占营业收入比例
                   合计                  57,790.60       54.97%
                  司
                   合计                 110,299.51       55.48%
                  司
                   合计                  98,168.58       59.58%
                   合计                  83,449.14       61.71%
  注：同一控制下的客户主体合并计算，具体合并范围如下：
  比亚迪实业有限公司、合肥比亚迪汽车有限公司、深圳市比亚迪供应链管理有限公司、太原比亚迪汽车有
  限公司、西安比亚迪汽车零部件有限公司、长沙市比亚迪汽车有限公司、郑州比亚迪汽车有限公司；
  专卖发展有限公司、广西玉柴曲轴有限公司、玉柴芯蓝新能源动力科技有限公司；
  州埃科动力科技有限公司；
     桂林福达股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     州）发动机有限公司、极光湾（宝鸡）发动机有限公司、极光湾（宁波）智能科技有限公司、浙江锋锐发
     动机有限公司、Aurobay Sweden AB、Horse Powertrain Spain-S.L.；
     分公司
     风汽车集团股份有限公司、东风轻型发动机有限公司、东风商用车有限公司、东风越野车有限公司、上海
     东风汽车进出口有限公司、智新科技股份有限公司
        报告期各期，公司前五大客户销售收入占营业收入比重分别为 61.71%、
     报告期各期，公司向前五大客户销售占比超过 50%，主要系公司主要客户均为国
     内知名大型整车厂及发动机生产企业，该等企业在行业内具有重要地位，产销量
     较大，而公司产品亦为客户所认可，因此该等客户向公司采购规模较大，具有合
     理性。
        报告期内，芜湖埃科泰克动力总成有限公司为新增主要客户，该企业系奇瑞
     汽车（09973.HK）全资子公司，主要从事动力总成产品的研发、制造及销售业
     务，产品销售给奇瑞下属全系车型及其他客户。凭借优质的产品质量，公司于
     往来自 2024 年开始增加较多，具有合理性。
        截至本募集说明书签署日，除二级市场购买的相关上市公司股票外，公司董
     事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东
     未在上述客户中持有权益。
     （四）原材料、能源采购耗用情况和主要供应商
        公司采购主要原材料为钢材、曲轴毛坯、刀具、齿轮毛坯、压盘等。报告期
     各期，公司采购构成情况如下：
                                                                             单位：万元
产品类型
            金额        比例        金额          比例         金额        比例         金额        比例
钢材      28,882.36     55.22%   57,908.06    55.51%   46,964.87   57.62%   38,972.05   58.41%
曲轴毛坯       3,189.97   6.10%     6,288.29     6.03%    3,522.25   4.32%     3,505.07   5.25%
刀具         1,999.25   3.82%     5,525.25     5.30%    4,930.75   6.05%     2,625.88   3.94%
齿轮毛坯       3,126.33   5.98%     4,114.34     3.94%    1,536.82   1.89%      143.72    0.22%
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压盘         1,414.77     2.70%     2,680.39     2.57%    2,336.25     2.87%       3,069.19     4.60%
摩擦片        1,062.76     2.03%     1,972.05     1.89%    1,707.00     2.09%       2,136.96     3.20%
其他        12,632.49    24.15%    25,827.43    24.76%   20,503.65    25.16%     16,271.58     24.39%
 合计       52,307.93   100.00%   104,315.81   100.00%   81,501.60   100.00%     66,724.46    100.00%
       公司采购金额随着经营规模增加而增加，采购原材料结构保持相对稳定。公
     司钢材采购价格主要受到钢材大宗市场价格的影响而波动，曲轴毛坯、刀具、齿
     轮毛坯等原材料价格主要受到原材料尺寸规格、材质性能等因素的影响。
       公司使用的能源主要为电力，报告期各期，公司用电情况如下：
            项目              2026 年 1-6 月       2025 年度         2024 年度             2023 年度
     电费（万元）                       5,088.76        10,190.50         9,115.52           7,602.14
     用电量（万 kwh）                   8,869.37        17,868.44        13,829.78          10,649.25
     电费单价（元/kwh）                      0.57             0.57             0.66                0.71
       报告期内，公司用电量逐年提升，与公司生产规模增加相匹配。2023 年至
     公司代理购电，公司每年组织售电公司竞标且每年成交电价均下浮，同时，公司
     报告期内逐步铺设光伏发电设备用于厂区发电。
       报告期各期，公司向前五大供应商采购情况如下：
                                                                                   单位：万元
      年度          排名                供应商名称                          金额             占采购总额比例
                                    合计                              29,803.58               56.98%
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    年度     排名          供应商名称               金额          占采购总额比例
                       合计                  59,606.37      57.14%
                       合计                  46,566.09      57.14%
                       合计                  37,045.95      55.52%
  注：中信泰富钢铁贸易有限公司、大冶特殊钢有限公司属于同一控制下的供应商主体，在上表中合并计算
      报告期各期，公司前五大供应商采购金额占采购总额比重分别为 55.52%、
      报告期各期，公司向前五大供应商采购占比超过 50%，主要原因在于，公司
  高精密传动系统零部件主要用于汽车、工程机械中，该等产品的主要原材料为具
  备高强度、高韧性、高耐腐蚀性的特殊钢，公司通常选择向国内知名的大型特殊
  钢材厂商宝武钢铁、河钢集团、中信泰富特钢等采购特钢以保障产品质量，因此
  报告期内向主要供应商的采购比例较高，具有合理性。
      截至本募集说明书签署日，公司董事、高级管理人员和核心技术人员、主要
  关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中持有权益。
  （五）境外采购销售情况
      报告期内，公司原材料均从境内直接采购，不存在向境外供应商直接采购的
  情况。
      报告期内，公司主营业务收入主要来源于中国境内，报告期各期境外销售收
  入分别为 4,685.63 万元、3,961.83 万元、6,356.28 万元和 5,446.64 万元，占各期
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主营业务收入的比重分别为 3.46%、2.40%、3.20%和 5.48%，占比较小，境外客
户主要为境外整车企业及发动机制造企业。
（六）安全生产及污染治理情况
  公司主要从事高精密传动系统核心零部件的研发、生产与销售业务，所处行
业不属于高危险、重污染行业。
  报告期内，公司及子公司不存在安全生产事故。报告期内，公司主要环境污
染物为生产过程中产生的淬火废气、清洗废气、生产废水、生产噪声，以及废边
角料等一般固体废物，废清洗液、废润滑油等危险废物等，此外还包括员工办公
及生活过程中产生的生活垃圾及生活废水。公司已采取相应措施处置相关污染物，
营运期产生的各项污染物均可实现达标排放。公司及子公司报告期内生产运营活
动符合环境保护的要求与标准，不存在因违反有关环境保护方面的法律法规而受
到行政处罚且情节严重的情况。
（七）现有业务发展安排及未来发展战略
一核心经营方针。在稳步巩固传统优势产品市场地位的基础上，重点加大对新能
源电驱齿轮、混动曲轴等新兴汽车零部件业务的拓展力度，同时加快精密齿轮减
速器部件的培育与发展。在内部管理上，公司将持续推进提质增效工程，深化
AI+数智管理体系应用，强化部门履职能力，打通内部协同壁垒，全面提升运营
管理效率。公司将以稳健经营为基石，以持续创新为引擎，稳步推进企业实现高
质量可持续发展。
  （1）多维拓展市场空间，培育项目与业务新增长点
  燃油车曲轴产品：商用车领域，计划完成东风、福田康明斯全系列产品开发，
推动西康业务突破，与玉柴达成全系列曲轴深度战略合作；同步推进康明斯、玉
柴等重点客户曲轴新产品转量产，并积极开拓新市场，尤其是要充分利用全球
AIDC 对电力需求持续增加的产业趋势，发挥客户资源与产能资源的双重优势，
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加大在发电机组产品市场的发展力度。乘用车领域高质量达成现有客户销售目标，
加速理想、比亚迪等重要新项目量产进程，力争扩大市场份额。
  离合器产品：依托优质客户资源，积极拓展新能源乘用车限扭减振器业务，
加速技术优势向市场优势的转化；稳步推进限扭减振器的小批量应用，完成东风
商用车 AMT 离合器的预研与测试；开发多款改进型产品，以满足国际客户及后
市场的多元化需求。
  精密锻造产品：满足内外部市场需求，推动吉利、上通五、上汽通用等客户
的曲轴毛坯新产品实现量产；积极拓展玉柴成鑫船机连杆产品的新领域，加大数
字化手段的应用，实现生产全流程的智能化监控与精细化管理。
  齿轮产品：顺应行业变革趋势，聚焦电驱桥齿轮与海外市场，稳步推进汉德
相关系列新产品的开发；争取更多项目定点，提升产品技术水平和服务质量，确
保主要新产品顺利实现量产，进一步夯实长期战略合作关系。
  高强度螺栓产品：深耕现有优质客户的供货关系，依托全州部件公司螺栓的
客户基础和产品质量，推动 U 栓月产能在 2025 年基础上继续提升；通过工艺优
化实现技术降本，提升人均劳动生产率，持续盘活闲置资产，全面提升全州部件
公司的盈利能力。
  在新能源混动曲轴产品领域，公司将着力优化性能参数，提升服务质量，深
化与比亚迪的战略合作，进一步扩大在比亚迪、吉利星驱等核心客户的供货份额
与销量，同时拓展奇瑞曲轴的配套规模，加速江淮尊界项目的量产进程；以铁轴
业务作为战略增长点，积极推进赛克、吉利、柳机等铁轴项目，全力拓展国内头
部新能源汽车企业的供应链，持续扩大市场份额。
  在新能源电驱动齿轮产品方面，深化与现有客户的合作、拓展合作维度同时，
推动多个重点项目达成量产，并进入至少 1~2 个头部客户供应链，获得准入及开
发。此外，公司将全面推进生产、质量等核心环节的 AI 数智化升级，在后工序
部署 AI 智能检测系统，实现质量缺陷自动识别，显著提升运营效率；同步开展
设备预测性维护，实时监控运行参数，实现生产全流程精准管控。
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  将销售策略由“以主机配套为主”调整为“主机配套、后市场、海外出口”
协同发展模式，依托全球采购体系，扩大后市场全品类产品销售规模，拓展海外
市场开发范围。深化与瑞典极光湾的合作，加速推进法国浩思项目量产转化、日
本洋马船机曲轴项目样件开发；拓展离合器售后海外市场，推动出口销售快速增
长；完成国际新项目的定点交付任务。
  明确精密齿轮减速器业务为公司战略级新业务，将继续发挥内生增长与对外
投资双轮驱动的作用，积极拓展客户与产品矩阵。客户布局的重点将充分依托已
有的客户基础，进一步扩充配套产品的型号种类与价值规模。同时利用参股公司
在反向行星滚柱丝杠、摆线减速器等产品上的技术积累，积极开发海外客户；技
术布局重点将聚焦齿轮减速器模组产品，逐步构建电机及电控相关能力，攻克齿
轮减速器轻量化与高精密设计难题，推动新兴材料与新结构的应用。
  （2）AI 赋能管理升级，打造高效智慧运营企业
重点在市场战略、生产管理、质量管理、设备管理、安全管理等方面赋能产业，
构建更高效、智能、安全的数智化运营体系，推动产业链价值重构，实现内部管
理效能突破。公司将重点在自动化生产线引入 AI 视觉检测系统与 AI 无损检测系
统，部署 AI 质检训练及边缘计算平台，大幅降低人工质检失误导致的质量损失，
强化过程质量控制，优化探伤与终检人员配置，建立高质量数据集，提升全生命
周期质量追溯的有效性。
  （3）聚焦提质增效，强化采购降本与管理优化
  全面深化内部管理优化，采购端聚焦于圆钢、辅料、离合器钢板外购件及驱
动科技毛坯等关键领域，全力达成降本目标；生产端合理控制小曲轴链条库存，
加大商用车系产品生产能力，科学核定产能，保障客户交付。制定降本增效方案，
并按月跟踪执行进度，通过成本控制与快速响应的双重驱动，为可持续发展筑牢
基础。
  （4）推进技术改造，全面提升智能制造产能与水平
  曲轴生产线方面，母公司曲轴板块重点推进产能释放，确保产能充分发挥；
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襄阳曲轴公司持续开展改造升级，通过实施针对性技术改造，提升制造水平与生
产效率，完成技改后预计产能将提升 25 万件，助力打造专业化商用车曲轴生产
基地。锻造生产线方面，全力推动“年新增 5 万吨高精密锻件项目”建设，确保
剩余 3 条锻造生产线全面建成投产，投产后年产能将达到 800 万件。
  （5）完善人才发展体系，为高质量发展提供人才支撑
  公司将聚焦以下核心举措：精准引才，确保高质量应届生入职及新业务核心
人才猎聘，夯实人才基础，加速新业务拓展；系统育才，通过提升关键人才留用
率、优化迭代专业序列评价标准、申报国家、区、市级技能大师工作室等，强化
人才内部供给与培养；敏捷用才，优化绩效管理，聚焦经营目标，借助 AI+人才
管理实现人岗智能匹配；生态聚才，深化产教融合和校企合作，通过订单班、科
研合作等构建外部人才储备池，为公司高质量发展提供持续人才动能。
  （6）坚守长期价值，深化投关管理与股东回报提升
  立足发展阶段与长远视角，聚焦可持续发展目标，综合考量经营现状、融资
环境及股东诉求，保持利润分配政策的连续性与稳定性，计划为投资者提供持续
稳定的现金分红，创造长期可持续的股东价值。规范信息披露工作，增强透明度
与可读性，为投资者决策提供有力支撑；深化投资者关系管理，强化与资本市场
的沟通，构建多元化、持续性的沟通机制，提升公司市场形象与品牌价值；以发
展质量为核心，依法依规开展市值管理，向资本市场精准传递内在价值。
  首先，公司将持续强化企业党建工作，将党的政治与组织优势转化为企业的
竞争、创新及发展优势。在稳固现有业务竞争力的同时，积极开拓新领域、布局
新产业，构建新发展格局。公司将优化新产品战略布局。以新能源混动曲轴为核
心业务，未来 1-2 年，充分发挥曲轴锻造与成品加工一体化优势，在产品品质、
效率、成本方面打造多重优势；推动新能源电驱齿轮业务快速发展。依托现有的
国际一流装备技术、高水平技术团队及高质量客户群体，推动新能源电驱齿轮业
务快速发展，使其逐步成为公司第二战略曲线业务，成为重要的营收增长点与利
润来源。通过产能建设及市场拓展，让精密齿轮减速器等新兴零部件产品成长为
公司第三战略曲线业务，为公司未来持续快速发展筑牢根基。
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      其次，公司将持续推进新区域战略布局。以现有产业基地为核心，强化技术
 与制造能力。同时，将长三角、珠三角作为未来战略发展重点区域，依托区域人
 才、产业及合作优势，形成多方、多地、多资源互补的发展格局，加速公司在新
 领域的高质量发展。
      最后，打造国际化发展新格局。即以国内客户为核心，继续打造产能与成本
 双重优势；同时，将以东盟、欧洲客户为海外业务支点，进一步贴近客户，适时
 发展海外生产基地，打造全球产能与客户协同局面，形成以共享发展为目标的全
 球化新形态。
      长期以来，公司秉承自主创新与引进吸收的双轮驱动策略，已成为国内高精
 密传动系统核心零部件的龙头企业，近年来公司通过整合行业资源和布局新能源
 相关产业，又已进一步实现了跨越式发展和产业转型，未来公司将持续努力成为
 全球领先的零部件及高端装备制造企业。
 八、与产品有关的技术情况
 （一）研发费用情况
      报告期各期，公司研发费用的构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
 项目
           金额         比例           金额         比例          金额          比例        金额         比例
职工薪酬   2,238.75      37.10%    4,455.91      41.36%      3,859.55    40.12%    3,243.84    37.15%
材料费    1,983.08      32.86%    2,984.18      27.70%      2,544.20    26.45%    2,212.69    25.34%
折旧费        578.88     9.59%    1,279.15      11.87%      1,282.66    13.33%    1,321.40    15.13%
试验检测
费
模具费         71.58     1.19%        186.64      1.73%      390.65      4.06%     533.24      6.11%
摊销费          0.56     0.01%             -            -     28.16      0.29%      40.51      0.46%
其他     1,007.32      16.69%    1,634.41      15.17%      1,332.52    13.85%    1,164.73    13.34%
 合计    6,034.21     100.00%   10,774.04     100.00%      9,619.73   100.00%    8,732.29   100.00%
      报告期各期，公司研发费用占营业收入的比重情况如下：
                                                                                   单位：万元
      项目            2026 年 1-6 月        2025 年度               2024 年度            2023 年度
     研发费用                 6,034.21           10,774.04              9,619.73          8,732.29
    桂林福达股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目        2026 年 1-6 月        2025 年度         2024 年度        2023 年度
     营业收入            105,132.00       198,798.67      164,756.74       135,231.91
       占比                5.74%             5.42%          5.84%            6.46%
    （二）公司的核心技术及研发形成的重要专利情况
      公司深耕高精密传动系统核心零部件行业二十余年，持续对产品的基础物理
    性能、材料结构、生产工艺、装备模具等方面进行研发投入，形成了多项核心技
    术，构建了独特的技术壁垒和产品壁垒，公司主要核心技术情况如下：
                                      技术主
      技术名                       取得                 技术先进性的具体        形成的专利/获得的
序号               技术简介                 要应用
       称                        方式                    表现             荣誉或认定
                                      产品
             轴颈及圆角淬火
             技术通过感应加                           可对曲轴圆角应力
             热和快速冷却强                           集中区进行精准局
             化曲轴轴颈及圆                           部强化，形成连续均
             角表层，提高表面                          匀的淬硬层和残余            1、
     轴 颈 及   硬度、耐磨性和疲                          压应力，提高抗弯疲           ZL201010101095.8
                                自主
                                研发
     火技术     实现表硬心韧，减                          热，热影响小、效率           2、广西重点研发科
             少圆角应力集中                           高、变形可控，适合           技计划项目
             导致的裂纹风险，                          自动化批量生产，显
             是提升曲轴可靠                           著提升曲轴可靠性
             性和寿命的关键                           与寿命。
             工艺。
             圆角滚压技术是
             通过滚轮对曲轴
             轴颈过渡圆角施                           无需切削即可实现
             加压力，使表层产                          局部强化，工艺效率
             生塑性变形和残                           高、变形小、稳定性
             余压应力，从而降                          好；通过精确控制滚
     圆 角 滚   低应力集中，提高           自主             压力、滚压轨迹和圆 国家级专精特新“小
     压技术     曲轴抗弯曲疲劳            研发             角覆盖区域，可形成 巨人”称号
             强度。该工艺不去                          均匀残余压应力层，
             除材料，可改善圆                          显著提升曲轴疲劳
             角表面质量，是提                          寿命，适合自动化、
             升曲轴寿命和可                           批量化高可靠制造。
             靠性的重要强化
             技术。
             通过专用设备对                           以自动化程序替代
             曲轴油孔及交叉                           人工修整，可精准覆
                                                                   ZL202210879075.6
             孔口进行去毛刺、                          盖深孔、斜孔及交叉
     油 孔 自                                                         一种能提升曲轴油
             倒圆和抛光，改善           自主             孔口，质量一致性
             油路清洁度与表            研发             高；配合柔性磨具和
     技术                                                            方法
             面质量，降低应力                          在线检测，能稳定控
             集中和磨损风险，                          制粗糙度、圆角形貌
                                                                   “小巨人”称号
             保障润滑可靠性。                          和毛刺残留，提升效
    桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                               技术主
      技术名                 取得            技术先进性的具体    形成的专利/获得的
序号               技术简介          要应用
       称                  方式               表现         荣誉或认定
                               产品
                                        率并降低漏抛、过抛
                                        风险。
                                        无需机械接触即可
               油孔电解去毛刺
                                        处理深孔、斜孔和交
               技术利用电化学
                                        叉孔隐蔽毛刺，避免
               阳极溶解原理，去
                                        刀具磨损和二次损
     油 孔 电     除曲轴油孔、交叉
                          自主            伤；加工一致性好、   国家级专精特新“小
                          研发            效率高，可精准控制   巨人”称号
     刺技术       现非接触加工，改
                                        去除量和倒圆形貌，
               善油路清洁度和
                                        适合自动化批量生
               孔口质量，提升润
                                        产，提升曲轴清洁度
               滑可靠性。
                                        与疲劳可靠性。
               全自动可控气氛                  全流程自动化控制
               热处理及气氛淬                  温度、碳势、时间和
               火技术通过精确                  淬火气氛，热处理一
     全 自   动                                        ZL202323264630.3
               控制炉温、碳势和                 致性高、变形小、清
     可 控   气                                        一种渗碳热处理工
               保护气氛，对电驱        新 能 源    洁环保；可实现齿轮
     氛 热   处            自主                          装
     理 及   气            研发                          2、
               淬火和回火处理，        轮        织性能精准调控，满
     氛 淬   火                                        ZL202321540284.4
               获得高硬度表层                  足新能源汽车电驱
     技术                                             一种轴类渗碳热处
               与高韧性心部，提                 动齿轮高转速、低噪
                                                    理组合工装
               升承载、耐磨和疲                 声、长寿命制造要
               劳性能。                     求。
               齿轮傅里叶分析
                                        可把复杂误差转化    ZL201611052011.X
               及应用是将齿形、
                                        为清晰阶次特征，精   基于自然齿面活动
               齿向、传动误差等
     齿 轮 傅                              准定位机床、夹具、   标架的点啮合齿面
               检测数据分解为         新 能 源
     里 叶 分              自主              刀具及热处理变形    设计方法
     析 及 应              研发              影响；结合数字化检   2、
               别周期性误差来         轮
     用                                  测与闭环补偿，实现   ZL201610063504.7
               源，用于齿轮修形                             非球面刀具多轴联
                                        低噪声、高精度齿轮
               优化、加工诊断和
                                        制造。         动数控加工复杂曲
               NVH 改善。
                                                    面的通用方法
                                        将三维建模、质量特
               通过仿真和检测                  性分析与锻造工艺
     锻 件   的   评估曲轴锻件质                  优化结合，在毛坯阶
                                                    ZL202022995930.9
     动 态   平   量分布及不平衡                  段提前控制不平衡
                          自主   精 密 锻                一种四缸曲轴锻造
                          研发   件                    模具
     与 优   化   构、余量和工艺参                 费和机加工去重量，
     技术        数，降低后续校正                 提高曲轴旋转稳定
                                                    “小巨人”称号
               与加工难度。                   性、一致性和批量制
                                        造效率。
               基于前轴锻件结                  将参数化建模、工艺   1、
     锻 造 辊     构和金属流动规                  知识库与仿真验证    ZL202321597010.9
     锻 模 具     律，自动生成辊锻   自主   精 密 锻    结合，实现模具方案   一种前轴辊锻导向
     自 动 设     道次、型槽和模具   研发   件        快速生成和迭代优    工装
     计技术       参数，提高制坯精                 化；可精准控制坯料   2、国家级专精特新
               度与工艺设计效                  分配、金属流线和成   “小巨人”称号
     桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                     技术主
       技术名                      取得            技术先进性的具体      形成的专利/获得的
序号                  技术简介             要应用
        称                       方式               表现           荣誉或认定
                                     产品
                  率。                          形余量，减少试模次
                                              数，提升材料利用
                                              率、模具寿命和批量
                                              锻造稳定性。
                                              可在试制前预测充
                                              不满、折叠、裂纹、
                  利用有限元仿真
                                              偏载和模具磨损风
                  分析曲轴锻造过
      锻 造 工                                   险，实现工艺方案虚
                  程中的金属流动、
      艺 成 形                自主        精 密 锻    拟验证与快速迭代；     国家级专精特新“小
      模 拟 技                研发        件        有助于减少试模次      巨人”称号
                  和成形缺陷，指导
      术                                       数、降低开发成本，
                  模具设计与工艺
                                              提升锻件尺寸精度、
                  参数优化。
                                              组织性能和批量生
                                              产稳定性。
                                              可根据模具型腔轮
                                              廓自动规划焊接路
                  通过扫描或程序
                                              径，精准控制焊层厚
      锻   造   模   轨迹控制焊枪，按
                                              度、热输入和修复区
      具   的   自   模具型腔磨损区
                           自主        精 密 锻    域，减少人工经验依     国家级专精特新“小
                           研发        件        赖；修复一致性高、     巨人”称号
      焊   接   技   修复，恢复模具尺
                                              变形小、效率高，有
      术           寸和表面性能，延
                                              助于降低模具成本，
                  长模具使用寿命。
                                              提升锻造生产连续
                                              性和稳定性。
                                              可将整车典型工况
      大马力、                                    转化为台架载荷谱，
                  通过综合摩擦台
      AMT 等                                   精准控制转速、扭      1、
                  架模拟重卡大马
      离 合 器                                   矩、压紧力、温度和     ZL201410154482.6
                  力、AMT 起步、
      综 合 摩                                   滑摩功，实现离合器     一种提高汽车起步
                  换挡、爬坡和高温 自主
                  重载等工况，评价 研发
      测 试 方                                   速验证；测试重复性     扭矩稳定性的方法
                  离合器摩擦性能、
      法 与 工                                   好、数据可追溯，可     2、广西制造业单项
                  热衰退、磨损和接
      况 设 定                                   支撑 AMT 控制策略   冠军
                  合稳定性。
      技术                                      优化和产品可靠性
                                              提升。
                  通过建立离合器、                    将仿真预测、参数匹
      离合器、
                  减振器与整车传                     配和实测验证闭环
      减 振 器                                                 1、
                  动 系 统 NVH 模                 结合，可精准识别扭
      与 整 车                                                 ZL202323216228.8
                  型，并结合台架和                    振、抖动、异响等问
      匹 配 的                     自主                          一种 AMT 离合器从
      NVH 仿                     研发                          动盘平衡检测装置
                  步、换挡、怠速及                    振器刚度、阻尼和离
      真 分 析                                                 2、广西制造业单项
                  低速大扭矩工况                     合器接合特性，提升
      与 测 试                                                 冠军
                  下的振动、噪声和                    传动平顺性、舒适性
      验证
                  冲击问题。                       和可靠性。
      轻 量 化       通过材料优化、结                    将轻量化设计、强度     1、
                                自主
                                研发
      集 成 化       部件集成设计，降                    制造工艺协同开发，     一种轻量型快速散
 桂林福达股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                     技术主
     技术名                        取得             技术先进性的具体           形成的专利/获得的
序号                技术简介               要应用
      称                         方式                表现                荣誉或认定
                                     产品
     快 速 开   低重卡离合器质                          可在保证承载、耐热 热离合器压盘
     发       量与转动惯量，提                         和 寿 命 的 前 提 下 降 2、广西制造业单项
             高传动效率、响应                         低 重 量 ； 通 过 模 块 冠军
             速度和装配便利                          化、平台化和数字化
             性。                               验证，缩短开发周
                                              期，提升产品适配效
                                              率和市场响应能力。
 （三）研发人员情况
      截至 2026 年 6 月 30 日，公司核心技术人员、研发人员数量情况如下：
                                                                      单位：人
             项目                                  人数
       研发人员数量                                                             469
        员工总人数                                                           2,912
     研发人员占员工总数比例                                                       16.11%
 （四）核心技术的技术来源及其对公司的影响
      公司拥有的核心技术均来自于自主研发。公司通过自主掌握精密锻造、曲轴
 强化、高精度齿轮等方面的核心技术及相应的专利，构筑起材料、工艺、知识产
 权多层竞争优势，不仅实现了垂直一体化降本增效，稳固其乘用车混动曲轴细分
 龙头地位，推动公司产品进入国内外头部车企供应链。并且公司依托可跨行业复
 用的底层精密制造工艺，快速切入机器人精密齿轮减速器等高景气赛道，实现公
 司产业升级转型。
 九、公司的主要固定资产及无形资产
 （一）主要固定资产情况
      公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、其他设备。截至
 万元，固定资产净值 207,451.69 万元，具体情况如下：
                                                                  单位：万元、%
      类别            原值          累计折旧          减值准备        净值          成新率
 房屋及建筑物             66,067.27    23,481.44           -    42,585.84    64.46%
 机器设备              337,791.41   173,858.45           -   163,932.96    48.53%
       桂林福达股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           类别           原值         累计折旧          减值准备           净值          成新率
       运输工具              634.89       421.27               -      213.62     33.65%
       其他设备             2,062.92     1,343.65              -      719.27     34.87%
           合计       406,556.50     199,104.81              -   207,451.69    51.03%
       注：成新率=账面净值÷账面原值×100%。
          （1）自有房屋及建筑物情况
          截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有具体房产及相应的土地使
       用权情况如下：
序                                                                                     他项
     不动产权证号      权利人          坐落位置               面积（㎡）              用途      使用权类型
号                                                                                     权利
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
                          桂林市临桂区临
     桂[2020]临桂                              共有宗地面积                          国有建设用
                          桂镇秧塘工业园                                 工业用
                          区内技术中心办                                 地/工业
                          公室
                          桂林市临桂区临
     桂[2020]临桂                              共有宗地面积                          国有建设用
                          桂镇秧塘工业园                                 工业用
                          区内大型曲轴联                                 地/工业
                          合厂房
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
     桂[2020]临桂            桂林市临桂区临           共有宗地面积                          国有建设用
                                                                  工业用
                                                                  地/工业
                          桂林市临桂区临
     桂[2020]临桂                              共有宗地面积                          国有建设用
                          桂镇秧塘工业园                                 工业用
                          区内文化体育中                                 地/工业
                          心
     桂[2023]桂林            桂林市临桂区秧                                 城镇住
                                                                            国有建设用
                                                                            地使用权
       桂林福达股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                                                     他项
     不动产权证号      权利人     坐落位置              面积（㎡）        用途    使用权类型
号                                                                     权利
                                                       业服务
                                                       业用地
     桂[2023]桂林          桂林市临桂区临
                                                       工业用    国有建设用
                                                       地      地使用权
     桂[2023]桂林          桂林市临桂区临
                                                       工业用    国有建设用
                                                       地      地使用权
                        桂林市临桂区临
     桂[2024]桂林
                        桂镇秧十八路与                        工业用    国有建设用
                        秧二十四路交叉                        地      地使用权
                        口
                        桂林市临桂区秧
     桂[2024]桂林
                        塘工业园秧十八                        二类工    国有建设用
                        路以南、秧十二路                       业用地    地使用权
                        以东
                        桂林市临桂区秧
     桂[2025]桂林          塘工业园区内商      共有宗地面积                   国有建设用
                                                       工业用
                                                       地/工业
                        办公楼
                        桂林市临桂区秧
                        塘工业园秧十八
                        路南侧、秧二十四
     桂[2025]桂林                       共有宗地面积                   国有建设用
                        路东侧福达新厂                        工业用
                        区-新能源汽车电                       地/工业
                        驱动系统高精密
                        齿轮智能制造生
                        产厂房
                        桂林市临桂区秧
     桂[2025]桂林                       共有宗地面积                   国有建设用
                        塘工业园区内-新                       工业用
                        能源混动曲轴工                        地/工业
                        厂
     桂[2025]桂林          桂林市临桂区秧      共有宗地面积                   国有建设用
                                                       工业用
                                                       地/工业
     桂[2025]桂林          桂林市临桂区秧      共有宗地面积                   国有建设用
                                                       工业用
                                                       地/工业
                        桂林市临桂区秧
     桂[2025]桂林                       共有宗地面积                   国有建设用
                        塘工业园区内乘                        工业用
                        用车曲轴二厂、控                       地/工业
                        制室
                        桂林市临桂区秧
     桂[2025]桂林                       共有宗地面积                   国有建设用
                        塘工业园区内锻                        工业用
                        造成品库及清理                        地/工业
                        车间、控制室
       桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                                                        他项
     不动产权证号      权利人       坐落位置             面积（㎡）          用途    使用权类型
号                                                                        权利
     市不动产权第             塘工业园区内配         209,956.00/房屋建筑   地/工业   地使用权/
                        桂林市临桂区临
     桂[2023]桂林                          共有宗地面积            城镇住    国有建设用
                        桂镇鲁山路 86-1
                        号万鹂华庭 6 幢 1
                        单元 8 层 01 号
                        桂林市临桂区临
     桂[2023]桂林                          共有宗地面积            城镇住    国有建设用
                        桂镇鲁山路 86-1
                        号万鹂华庭 6 幢 1
                        单元 4 层 02 号
                        桂林市临桂区临
     桂[2023]桂林                          共有宗地面积            城镇住    国有建设用
                        桂镇鲁山路 86-1
                        号万鹂华庭 6 幢 1
                        单元 8 层 02 号
                        桂林市临桂区临
     桂[2023]桂林                          共有宗地面积            城镇住    国有建设用
                        桂镇鲁山路 86-1
                        号万鹂华庭 6 幢 1
                        单元 3 层 01 号
                        桂林市临桂区临
     桂[2023]桂林                          共有宗地面积            城镇住    国有建设用
                        桂镇鲁山路 86-1
                        号万鹂华庭 6 幢 1
                        单元 3 层 02 号
     桂[2025]桂林          桂林市临桂区秧         共有宗地面积                   国有建设用
                                                          工业用
                                                          地/工业
     桂[2025]桂林                          共有宗地面积                   国有建设用
                        桂林市临桂区秧                           工业用
                        塘工业园区                             地/工业
     桂[2025]桂林                          共有宗地面积                   国有建设用
                        桂林市临桂区秧                           工业用
                        塘工业园区                             地/工业
     桂[2025]桂林
                        桂林市临桂区秧                           工业用    国有建设用
                        塘工业园区                             地      地使用权
     桂[2025]桂林          桂林市临桂区秧         共有宗地面积                   国有建设用
                                                          工业用
                                                          地/工业
     桂[2020]临桂          桂林市临桂区临         共有宗地面积                   国有建设用
                                                          工业用
                                                          地/工业
     桂[2020]临桂          桂林市临桂区临         共有宗地面积                   国有建设用
                                                          工业用
                                                          地/工业
     鄂[2026]襄阳          襄阳市高新区新         共有宗地面积                   国有建设用
                                                          工业用
                                                          地/工业
     浙[2026]平湖          平湖经济开发区                           工业用    国有建设用
     市不动产权第             新凯路北侧、东方                          地      地使用权
       桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                                                    他项
     不动产权证号      权利人      坐落位置            面积（㎡）        用途    使用权类型
号                                                                    权利
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
     桂[2025]全州          全州县工业集中      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        全州县工业集中
     桂[2021]全州          区域西片区全州      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        幢 1#生产厂房
                        全州县工业集中
     桂[2021]全州          区域西片区全州      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        幢 2#生产厂房
                        全州县工业集中
     桂[2021]全州          区域西片区全州      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        幢表面处理车间
                        全州县工业集中
     桂[2021]全州          区域西片区全州      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        幢研发中心
                        全州县工业集中
     桂[2021]全州          区域西片区全州      共有宗地面积                  国有建设用
                                                      工业用
                                                      地/工业
                        幢综合楼
       桂林福达股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                                                                       他项
     不动产权证号       权利人      坐落位置             面积（㎡）                用途       使用权类型
号                                                                                       权利
                         全州县工业集中
     桂[2021]全州           区域西片区全州      共有宗地面积                              国有建设用
                                                                工业用
                                                                地/工业
                         幢倒班楼
                         全州县工业集中
                         区域西片区全州
     桂[2021]全州                        共有宗地面积                              国有建设用
                         福达汽车零部件                                工业用
                         有限公司院内第 7                              地/工业
                         幢材料仓及冲压
                         车间
           （2）租赁情况
           截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司物业租赁情况如下：
       序
           承租人      出租人       房屋地址          房屋面积（㎡）                     租期
       号
                            临桂区秧十八路
                               东南侧
                            上海市徐汇区桂
                            平路 391 号新漕
                            河泾国际商务中
                            心 B 座 1206 室
                            上海市新漕河泾
                              下停车场
                            上海市新漕河泾
                            国际商务中心园
                            区地下车库二层
           截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司对外出租物业情况如下：
       序
           出租方      承租方        坐落位置          建筑面积（㎡）                  租赁期限
       号
                            广西桂林西城经济
                            开发区秧塘工业园
                            秧十八路东侧的厂
                            区左侧
                            中国广西桂林市西
                            城经济开发区秧塘
                            工业园秧十八路东
                            侧的厂区左侧
                   广西新生活
                   餐饮管理有    主厂房一幢一层半
                   限公司全州    间
                    分公司
桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
     出租方      承租方          坐落位置           建筑面积（㎡）           租赁期限
号
            饮管理有限      分
             公司
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司拥有账面原值为 337,791.41 万元、账面价值为
万元的运输工具；拥有账面原值为 2,062.92 万元、账面价值为 719.27 万元的其
他设备。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司及子公司账面原值 1,000 万元以上的生产设备
情况如下表。
序号            资产名称                数量       期末原值        期末净值       成新率
      曲轴热处理曲轴余热正火即控温冷
      却线、曲轴调质线
      曲轴余热正火及调质处理生产线设
      备
桂林福达股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           资产名称               数量       期末原值        期末净值      成新率
      兰迪斯 LT2HE×1500 曲轴数控
      CBN 磨床
（二）主要无形资产
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司及子公司拥有的土地使用权情况参见本章节之
“九、公司的主要固定资产及无形资产”之“（一）主要固定资产情况”之“1、
自有房屋及建筑物情况”部分内容。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有的注册商标情况参见本募集说
明书“附件一：福达股份及其子公司持有的注册商标”。截至 2026 年 6 月 30 日，
公司及其子公司拥有的商标权属清晰，不存在权利受限的情形。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有的注册专利情况参见本募集说
明书“附件二：福达股份及其子公司持有的注册专利”。截至 2026 年 6 月 30 日，
公司及其子公司拥有的专利权属清晰，不存在权利受限的情形。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有的软件著作权情况参见本募集
说明书“附件三：福达股份及其子公司持有的软件著作权”。截至 2026 年 6 月
十、公司上市以来重大资产重组情况
     自上市以来，公司未实施过《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大
资产重组行为。
十一、公司境外经营情况
     截至本募集说明书签署日，公司全资拥有一家境外子公司，为欧洲福达，主
桂林福达股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
要从事技术研发、客户维护、市场开拓等境外销售和客户服务工作。目前，欧洲
福达处于注销公示中。此外，公司于 2026 年 3 月 7 日公告，拟在墨西哥设立全
资子公司，目前相关事项仍在审批办理中。
十二、报告期内的分红情况
（一）公司利润分配政策
  公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策作出的规定如下：
  第一百五十九条 公司实行连续、稳定的利润分配政策，具体利润分配方式
应结合公司利润实现状况、现金流量状况和股本规模进行决定。公司董事会和股
东会在利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者
的意见。公司在符合利润分配的条件下，原则上每年进行一次年度利润分配。
  公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利。具
备现金分红条件时，公司优先采取现金分红的利润分配形式。若公司有扩大股本
规模的需求，或发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以在满足
本章程规定的现金分红的条件下进行股票股利分配。本次利润分配不得超过累计
可分配利润总额。
  在保证公司正常经营业务和长期发展的前提下，公司以现金方式分配的利润
应不少于当年实现的可分配利润的百分之十五。
  公司无重大资本性支出时，公司进行利润分配时的现金分红在该次利润分配
中所占比例最低应达到百分之八十；公司存在重大资本性支出时，公司进行利润
分配时的现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十。上述“重
大资本性支出”指预计在未来一个会计年度一次性或累计投资总额超过一亿元。
  公司可以结合当期经营情况并在满足公司现金支出计划的前提下实施中期
现金分红。公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中
期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红
上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在
符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
  公司董事会应按照公司章程中约定的利润分配政策负责制定利润分配方案，
   桂林福达股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   并就其合理性进行充分讨论，并经董事会审议通过后提交股东会审议。独立董事
   可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会审议。公司股
   东会审议利润分配方案时，应为股东提供网络投票方式。若公司董事会未作出现
   金利润分配预案，或在上一会计年度结束后提出的现金利润分配预案中以现金方
   式分配的利润低于当年实现的可分配利润的百分之十五，董事会应进行专项说明，
   并经董事会审议通过后提交股东会审议，并予以披露。
        独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，有
   权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董
   事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
        根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，公司董事会认为确有必要
   对公司章程确定的利润分配政策及现金分红政策进行调整或者变更的，董事会负
   责详细论证调整理由并形成书面论证报告，经董事会审议通过后提交股东会审议。
   公司股东会调整利润分配政策及现金分红政策的议案需经出席股东会的股东所
   持表决权的三分之二以上通过，公司应为股东提供网络投票方式。
   （二）公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况
        最近三年，公司通过派发现金红利的方式进行利润分配的情况如下：
                                                   单位：万元
                                                    现金分红方案
分红实     分红所属年
                            实施分红方案                  分配金额（含
施年度       度
                                                      税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）
                  以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，扣除已
                  回购股份，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）
        最近三年，公司通过集中竞价回购股份的方式进行利润分配的情况如下：
                                                   单位：万元
                                                    现金分红方案
分红实     分红所属年
                            实施分红方案                  分配金额（含
施年度       度
                                                      税）
   桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                             现金分红方案
分红实     分红所属年
                          实施分红方案                             分配金额（含
施年度       度
                                                               税）
                 当年以现金为对价，采用集中竞价方式回购股份，合计金额
                 当年以现金为对价，采用集中竞价方式回购股份，合计金额
   注：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，上市公司以现金为
   对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度
   现金分红的相关比例计算。
        公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 40,577.67 万元，占最近三年实
   现的合并报表归属于母公司所有者的年均净利润 20,180.15 万元的 201.08%，具
   体分红实施情况如下：
                                                          单位：万元
                  项目                2025年度       2024年度      2023年度
  现金分红金额（含税）                         12,722.63   17,672.37   10,182.68
  归属于母公司所有者的净利润                      31,658.98   18,528.10   10,353.36
  现金分红金额占归属于母公司所有者净利润的比例               40.19%      95.38%      98.35%
  最近三年累计现金分红金额                                               40,577.67
  最近三年年均归属于母公司所有者净利润                                         20,180.15
  最近三年累计现金分红总金额占最近三年年均归属于母公司所有者净利润的比例                         201.08%
   注：各年现金分红金额包括以现金方式实施利润分配的金额以及以现金为对价采用集中竞价方式回购股份
   的金额
        公司最近三年现金分红情况符合法律法规和《公司章程》的相关规定。为保
   持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润作为公司业务发展资金的一部
   分，继续投入公司生产经营，以支持公司长期可持续发展，提高公司的市场竞争
   力和盈利能力。
        为保持公司的可持续发展，公司最近三年实现的归属于上市公司股东的净利
   润在提取法定盈余公积金及向股东分红后，当年剩余的未分配利润结转至下一年
   度，作为公司业务发展资金的一部分，主要用于日常经营、对外投资、项目开拓
   等方面，以支持公司长期可持续发展，提高公司的市场竞争力和盈利能力。公司
   未分配利润的使用安排符合公司的实际情况和公司全体股东利益。
   （三）公司未来股东回报规划
        为进一步完善和健全桂林福达股份有限公司（以下简称“公司”）科学、稳
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定、持续的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和
理性投资理念，根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分
红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法
规、规范性文件以及《公司章程》等相关文件规定，综合考虑公司盈利能力、经
营发展规划、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素，董事会对股东分
红回报事宜进行了专项研究论证，特制定未来三年（2026-2028 年）股东分红回
报规划（以下简称“本规划”），具体情况如下：
  公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求
和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，结合公司目前及未来盈
利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融
资环境等情况，充分考虑平衡股东的合理投资回报和公司长远发展后，制定本规
划。
  本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，应重视投资者的
合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展目标，在充分考虑股
东利益的基础上处理公司的短期利益与长远发展的关系，确定合理的利润分配方
案，并保持利润分配政策的连续性和稳定性。
  公司股东回报规划应充分考虑和听取股东尤其是中小股东、独立董事的意见，
坚持现金分红为主这一基本原则，公司利润分配应重视对投资者的合理回报，实
行持续、稳定的利润分配政策。
  （1）在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不
影响公司正常经营的情况下，在坚持现金分红为主的基本原则下，公司可以采取
现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利。在保证公司正常经营
业务和长期发展的前提下，公司以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配
利润的 15%。
  （2）公司无重大资本性支出时，公司进行利润分配时的现金分红在该次利
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润分配中所占比例最低应达到 80%；公司存在重大资本性支出时，公司进行利润
分配时的现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 40%。上述“重大资本
性支出”指预计在未来一个会计年度一次性或累计投资总额超过 1 亿元。
  （3）若公司有扩大股本规模的需求，或发放股票股利有利于公司全体股东
整体利益时，公司可以在满足上述规定的现金分红的条件下进行股票股利分配。
  （4）在符合利润分配的条件下，公司原则上每年进行一次年度利润分配；
公司可以结合当期经营情况并在满足公司现金支出计划的前提下实施中期现金
分红。
  董事会根据公司战略发展目标、实际经营情况、盈利规模及现金流量状况，
在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配方案。并结合
股东，特别是中小股东的意见，制定年度分红方案，经公司股东会表决通过后实
施。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司股东会审议利润分配方案时，应为股东提供网络投票方式。
  公司可以结合当期经营情况并在满足公司现金支出计划的前提下实施中期
现金分红。公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中
期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红
上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在
符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
  公司应保持利润分配政策的连续性、稳定性。根据生产经营情况、投资规划
和长期发展的需要，公司董事会认为确有必要对利润分配政策及现金分红政策进
行调整或者变更的，董事会负责详细论证调整理由并形成书面论证报告，经董事
会审议通过后提交股东会审议。公司股东会调整利润分配政策及现金分红政策的
议案需经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司应为股东提供
网络投票方式，充分征求社会公众投资者的意见，以保护投资者的权益。
  若公司董事会未作出现金利润分配预案，或在上一会计年度结束后提出的现
金利润分配预案中以现金方式分配的利润低于当年实现的可分配利润的百分之
桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
十五，董事会应进行专项说明，并经董事会审议通过后提交股东会审议，并予以
披露。
十三、公司最近三年发行的债券情况和其他债务情况
（一）最近三年公司债券发行情况
   最近三年，公司未发行过任何形式的公司债券。截至本募集说明书签署日，
公司不存在任何形式的公司债券。
（二）最近三年的债务偿付情况
   最近三年，公司不存在债务违约或者延迟支付本息的情形。
（三）公司最近三年平均可分配利润支付公司债券利息的能力测算
扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 9,836.41 万元、17,959.82 万元及
参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均
可分配利润足以支付可转换公司债券一年的利息。
（四）本次发行规模对公司资产负债结构的影响
   公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币
超过 100,000.00 万元，占截至 2025 年末公司合并口径净资产 265,747.48 万元的
比例不超过 50%，符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——
证券期货法律适用意见第 18 号》的相关要求。
   本次发行完成后，虽然公司的资产负债率会有所上升，但仍处在合宜水平，
且公司的资金实力将得到强化，并可能降低公司的整体利息现金流支出，通过募
投项目的建设，也有利于增强公司的盈利能力和抗风险能力。
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             第五节      财务会计信息与管理层分析
  本节引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自公司 2023 年度、2024 年
度和 2025 年度经审计的财务报告及 2026 年未经审计的半年度报告，财务指标以
上述财务报表为基础计算。投资者欲对公司的财务状况、经营成果及会计政策进
行更详细的了解，请阅读财务报告及审计报告全文。
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
  容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023 年、2024 年及 2025 年财
务报表进行了审计，并分别出具了容诚审字[2024]第 518Z0039 号、容诚审字[2025]
第 518Z0086 号和容诚审字[2026]第 518Z0555 号标准无保留意见的审计报告。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
  公司根据自身业务特点和所处行业，从项目性质及金额两方面判断与财务会
计信息相关的重大事项或重要性水平，具体判断标准如下：
             项目                                      重要性标准
                                    将单项在建工程余额超过资产总额 0.5%的项
重要的在建工程
                                    目认定为重要的在建工程项目
重要的应收款项核销                           单笔金额超过 500 万元人民币
账龄超过一年的重要预付款项/应付账款/合
                     单笔金额超过 500 万元人民币
同负债/其他应付款
                                    对合营企业或联营企业的长期股权投资账面
重要的合营企业或联营企业
                                    价值占集团总资产≥10%
收到的重要的投资活动有关的现金                     1 亿元
支付的重要的投资活动有关的现金                     1 亿元
二、最近三年一期财务报表
（一）合并资产负债表
                                                                       单位：万元
        项目        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
流动资产：
桂林福达股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
货币资金                32,880.76          32,232.14      21,569.49       15,155.44
交易性金融资产                     -                  -              -           10.39
应收票据                 9,858.70           8,995.53       9,015.35        3,175.85
应收账款                43,306.41          41,066.74      46,952.67       39,003.17
应收款项融资              15,827.89          18,713.41      15,925.18       18,383.66
预付款项                12,809.51           8,868.40       6,817.83        5,641.78
其他应收款                  537.94           1,075.71        401.96           207.50
存货                  52,071.30          46,039.09      33,960.31       32,675.26
其他流动资产               6,008.89           5,695.00       2,599.36          530.70
流动资产合计             173,301.42         162,686.01     137,242.15      114,783.76
非流动资产：
长期股权投资               6,474.11           5,083.37       6,838.17        6,479.43
其他权益工具投资             1,000.00                  -              -               -
投资性房地产               6,625.21           6,752.60       6,254.33        6,481.75
固定资产               207,451.69         212,411.73     182,729.61      147,876.75
在建工程                57,672.59          49,578.16      28,553.37       32,696.60
使用权资产                       -                  -              -          465.53
无形资产                25,634.59          19,286.59      18,719.44       18,343.24
递延所得税资产              3,690.05           3,318.81       4,451.85        3,582.05
其他非流动资产              9,881.94          10,050.14      24,080.46       12,546.55
非流动资产合计            318,430.18         306,481.41     271,627.24      228,471.90
资产总计               491,731.60         469,167.42     408,869.40      343,255.66
流动负债：
短期借款                57,130.89          49,912.75      52,313.08       52,357.16
应付票据                54,512.21          53,320.08      40,903.14       18,952.78
应付账款                25,079.05          30,976.23      24,089.86       13,505.96
合同负债                   160.88            108.80         366.87           135.22
应付职工薪酬               2,085.70           3,222.84       3,092.90        1,920.88
应交税费                 1,727.67           1,731.47       2,169.53          936.95
其他应付款                1,251.97           1,255.34       1,750.81        5,191.53
一年内到期的非流动负债         14,922.80          13,923.46      10,000.32        4,365.81
其他流动负债                  20.91              14.14          47.69           17.58
流动负债合计             156,892.08         154,465.11     134,734.20       97,383.87
桂林福达股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目          2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
非流动负债：
长期借款                      47,053.98           38,351.03         23,123.32                 -
租赁负债                               -                    -                  -        385.56
预计负债                       1,538.61            1,612.63          1,344.63          2,535.87
递延收益-非流动负债                12,712.32            8,991.17         10,387.31         11,175.18
非流动负债合计                   61,304.91           48,954.83         34,855.25         14,096.61
负债合计                     218,196.99          203,419.94        169,589.45        111,480.48
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）                 64,565.07           64,565.07         64,620.87         64,620.87
资本公积                     128,101.50          124,961.53        124,243.88        126,878.66
减：库存股                      4,951.52            6,629.53          7,139.15          5,078.79
专项储备                               -               3.70               5.30            38.61
盈余公积                      20,308.97           20,308.97         17,856.82         14,873.78
未分配利润                     65,510.60           62,537.75         39,692.22         30,442.07
归属于母公司所有者权益合计            273,534.61          265,747.48        239,279.94        231,775.19
少数股东权益                             -                    -                  -              -
所有者权益合计                  273,534.61          265,747.48        239,279.94        231,775.19
负债和所有者权益总计               491,731.60          469,167.42        408,869.40        343,255.66
（二）合并利润表
                                                                               单位：万元
       项目         2026 年 1-6 月         2025 年度              2024 年度            2023 年度
一、营业总收入               105,132.00         198,798.67           164,756.74         135,231.91
其中：营业收入               105,132.00         198,798.67           164,756.74         135,231.91
二、营业总成本                89,368.11         169,099.22           147,065.33         124,970.29
其中：营业成本                75,559.75         143,402.21           123,490.99         105,041.65
    税金及附加                 721.98             1,446.68           1,400.71           1,231.38
    销售费用                1,608.86             2,523.20           2,011.03           1,823.31
    管理费用                4,299.42             9,251.31           8,769.12           6,751.56
    研发费用                6,034.21          10,774.04             9,619.73           8,732.29
    财务费用                1,143.89             1,701.77           1,773.75           1,390.11
     其中：利息费用            1,052.37             1,609.72           1,837.72           1,538.90
            利息收
入
桂林福达股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目        2026 年 1-6 月         2025 年度            2024 年度        2023 年度
加：其他收益               2,378.82               4,301.21       3,824.59       2,487.01
    投资收益(损失以
                      -302.19               2,217.20         -65.48        -860.55
“-”号填列）
    其中：对联营企业
                      -109.26                399.75         358.74         -371.11
和合营企业的投资收益
    以摊余成本计量
的金融资产终止确认收                    -                    -              -              -
益
    汇兑收益（损失以
                              -                    -              -              -
“-”号填列）
    净敞口套期收益
                              -                    -              -              -
(损失以“-”号填列）
    公允价值变动收
                              -                    -           6.99          -0.81
益(损失以“-”号填列）
    信用减值损失(损
                       -57.92                515.70         -371.59        -748.16
失以“-”号填列）
    资产减值损失(损
                      -413.10           -1,333.60         -1,054.68        -548.02
失以“-”号填列）
    资产处置收益(损
                              -                 5.82           5.66         60.78
失以“-”号填列）
三、营业利润(亏损以
“-”号填列）
 加：营业外收入                 1.93                   7.02           1.89        158.73
 减：营业外支出                 3.62                338.88          70.16         141.94
四、利润总额              17,367.81           35,073.91         19,968.62      10,668.67
 减：所得税费用             1,672.33               3,414.93       1,440.53        315.31
五、净利润               15,695.48           31,658.98         18,528.10      10,353.36
  (一）按经营持续性
分类
(净亏损以“-”号填列）
                              -                    -              -              -
(净亏损以“-”号填列）
   (二）按所有权归属
分类
有者的净利润
六、其他综合收益的税后
                              -                    -              -              -
净额
七、综合收益总额（综合
亏损总额以“-”号填列）
  归属于母公司所有
者的综合收益总额
  归属于少数股东的
                              -                    -              -              -
综合收益总额
桂林福达股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（三）合并现金流量表
                                                                  单位：万元
              项目                              2025 年度      2024 年度      2023 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金                  110,310.60    229,167.14   163,429.23   104,959.81
收到的税费返还                              13.21       501.31       719.70      2,317.85
收到其他与经营活动有关的现金                    5,175.10      1,450.21     3,357.58     4,152.08
经营活动现金流入小计                      115,498.91    231,118.66   167,506.50   111,429.74
购买商品、接受劳务支付的现金                   74,769.96    142,737.46    85,300.01    56,515.76
支付给职工以及为职工支付的现金                  15,833.07     30,408.85    25,856.15    21,857.72
支付的各项税费                           4,302.48      8,511.14     5,890.75     7,031.49
支付其他与经营活动有关的现金                    2,131.85      7,568.93     3,161.11     5,960.19
经营活动现金流出小计                       97,037.35    189,226.38   120,208.02    91,365.17
经营活动产生的现金流量净额                    18,461.56     41,892.28    47,298.48    20,064.57
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                             0.03      9,696.92            -            -
取得投资收益收到的现金                               -            -            -            -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额             6.17       381.77       155.61       584.73
收到其他与投资活动有关的现金                       79.14       323.16       308.64       835.64
投资活动现金流入小计                           85.34     10,401.85      464.25      1,420.36
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金          19,567.39     47,552.25    55,135.10    34,643.55
投资支付的现金                           2,500.00      5,100.00            -            -
支付其他与投资活动有关的现金                            -            -            -            -
投资活动现金流出小计                       22,067.39     52,652.25    55,135.10    34,643.55
投资活动产生的现金流量净额                   -21,982.04    -42,250.40   -54,670.85   -33,223.18
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                                 -            -     1,620.00            -
取得借款收到的现金                        45,133.35     75,585.40    78,052.64    56,589.46
收到其他与筹资活动有关的现金                    4,741.77             -            -            -
筹资活动现金流入小计                       49,875.12     75,585.40    79,672.64    56,589.46
偿还债务支付的现金                        27,440.94     58,850.94    49,280.00    38,790.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                18,267.21      9,263.86    13,205.06     7,986.56
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                       -            -            -            -
支付其他与筹资活动有关的现金                            -      125.66      5,022.55     5,096.84
桂林福达股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             项目                                   2025 年度     2024 年度     2023 年度
筹资活动现金流出小计                           45,708.15    68,240.45   67,507.61   51,873.39
筹资活动产生的现金流量净额                         4,166.97     7,344.94   12,165.03    4,716.07
四、汇率变动对现金的影响                                  -        0.70        0.47      -15.24
五、现金及现金等价物净增加额                         646.49      6,987.52    4,793.12   -8,457.79
加：期初现金及现金等价物余额                       13,232.20     6,244.68    1,451.56    9,909.34
六、期末现金及现金等价物余额                       13,878.69    13,232.20    6,244.68    1,451.56
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及其变化情况
（一）财务报表的编制基础
   公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及
其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，
公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。
（二）合并报表范围及其变化情况
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司合并财务报表范围内子公司如下：
                                                      持股比例
 子公司名称   业务性质     主要经营地              注册地                              取得方式
                                                     直接        间接
 桂林齿轮    工业生产     广西桂林        广西桂林                 100.00%    -       设立
 襄阳曲轴    工业生产     湖北襄阳        湖北襄阳                 100.00%    -       设立
 福达锻造    工业生产     广西桂林        广西桂林                 100.00%    -       设立
 上海福达    商品贸易     上海市         上海市                  100.00%    -       设立
 全州部件    工业生产     广西全州        广西全州                 100.00%    -       设立
 欧洲福达    技术咨询     德国法兰克福      德国法兰克福               100.00%    -       设立
 桂林驱动    工业生产     广西桂林        广西桂林                 100.00%    -       设立
 平湖驱动    工业生产     浙江平湖        浙江平湖                 100.00%    -       设立
 桂林装备    工业生产     广西桂林        广西桂林                 100.00%    -       设立
 桂林机器人   工业生产     广西桂林        广西桂林                 100.00%    -       设立
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销并不再纳入合并报表范围。2024 年，公司整体吸收合并桂林曲轴并纳入合并
报表范围。2025 年，公司出资设立桂林驱动、平湖驱动和桂林装备并纳入合并
报表范围，长沙曲轴因注销不再纳入合并报表范围。2026 年，公司出资设立桂
林机器人并纳入合并报表范围。
四、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
   项目
资产负债率（合并）          44.37%              43.36%       41.48%         32.48%
资产负债率（母公司）         41.44%              41.61%       38.66%         21.31%
流动比率                  1.10               1.05          1.02           1.18
速动比率                  0.77               0.76          0.77           0.84
   项目        2026 年 1-6 月     2025 年度           2024 年度       2023 年度
应收账款周转率               2.49               4.52          3.83           3.76
存货周转率                 1.54               3.59          3.71           3.20
研发投入占营业收入
的比例（%）
每股经营活动的现金
流量（元）
每股净现金流量（元）            0.01               0.11          0.07          -0.13
注 1：上述财务指标计算公式如下：
（二）净资产收益率及每股收益
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的
公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2023 年修订）》要求，公
司最近三年净资产收益率及每股收益如下：
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                                    净资产收益率       每股收益（元）
             项目
                                     加权平均        基本      稀释
归属于公司普通股股东的净利润                           5.81%    0.25    0.25
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净
利润
归属于公司普通股股东的净利润                          12.59%    0.50    0.50
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净
利润
归属于公司普通股股东的净利润                           7.84%    0.29    0.29
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净
利润
归属于公司普通股股东的净利润                           4.37%    0.16    0.16
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净
利润
（三）非经常性损益明细表
  发行人报告期内非经常性损益情况参见本节之“七、盈利能力分析”之“（十）
非经常性损益对公司盈利的影响”。
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）会计政策变更
  本年度，公司无重大会计政策变更事项。
                                        （财会[2023]21
号，以下简称解释 17 号），自 2024 年 1 月 1 日起施行。公司于 2024 年 1 月 1
日起执行解释 17 号的规定。执行解释 17 号的相关规定对公司报告期内财务报表
无重大影响。
   公司自 2024 年度开始执行该规定，将保证类质保费用计入营业成本。执
行该项会计处理规定，对列报前期最早期初财务报表留存收益的累计影响数为
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                                                                                           单位：万元
     受影响的报                2023 年度（合并）                                  2023 年度（母公司）
      表项目          调整前                     调整后                      调整前                   调整后
      销售费用                 3,805.37               1,823.31                2,153.65              814.36
      营业成本               103,059.59         105,041.65                   27,816.80           29,156.10
       本年度，公司无重大会计政策变更事项。
     （二）会计估计变更
       报告期内，公司无重大会计估计变更。
     （三）会计差错更正
       报告期内，公司无重大的会计差错更正事项。
     六、财务状况分析
     （一）资产结构分析
       报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                                           单位：万元
     项目
              金额            占比         金额            占比            金额         占比          金额         占比
流动资产：
货币资金         32,880.76       6.69%    32,232.14       6.87%       21,569.49   5.28%      15,155.44   4.42%
交易性金融资产              -           -            -              -            -          -      10.39    0.00%
应收票据          9,858.70       2.00%     8,995.53       1.92%        9,015.35   2.20%       3,175.85   0.93%
应收账款         43,306.41       8.81%    41,066.74       8.75%       46,952.67   11.48%     39,003.17   11.36%
应收款项融资       15,827.89       3.22%    18,713.41       3.99%       15,925.18   3.89%      18,383.66   5.36%
预付款项         12,809.51       2.60%     8,868.40       1.89%        6,817.83   1.67%       5,641.78   1.64%
其他应收款          537.94        0.11%     1,075.71       0.23%         401.96    0.10%        207.50    0.06%
存货           52,071.30      10.59%    46,039.09       9.81%       33,960.31   8.31%      32,675.26   9.52%
  桂林福达股份有限公司                                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目
             金额          占比         金额          占比          金额          占比          金额          占比
其他流动资产       6,008.89     1.22%     5,695.00     1.21%      2,599.36     0.64%       530.70      0.15%
流动资产合计     173,301.42   35.24%    162,686.01   34.68%     137,242.15   33.57%     114,783.76   33.44%
非流动资产：
长期股权投资       6,474.11     1.32%     5,083.37     1.08%      6,838.17     1.67%      6,479.43     1.89%
其他权益工具投资     1,000.00     0.20%            -          -            -          -            -          -
投资性房地产       6,625.21     1.35%     6,752.60     1.44%      6,254.33     1.53%      6,481.75     1.89%
固定资产       207,451.69    42.19%   212,411.73    45.27%    182,729.61    44.69%    147,876.75    43.08%
在建工程        57,672.59    11.73%    49,578.16    10.57%     28,553.37     6.98%     32,696.60     9.53%
使用权资产               -         -            -          -            -          -      465.53      0.14%
无形资产        25,634.59     5.21%    19,286.59     4.11%     18,719.44     4.58%     18,343.24     5.34%
递延所得税资产      3,690.05     0.75%     3,318.81     0.71%      4,451.85     1.09%      3,582.05     1.04%
其他非流动资产      9,881.94     2.01%    10,050.14     2.14%     24,080.46     5.89%     12,546.55     3.66%
非流动资产合计    318,430.18   64.76%    306,481.41   65.32%     271,627.24   66.43%     228,471.90   66.56%
资产总计       491,731.60   100.00%   469,167.42   100.00%    408,869.40   100.00%    343,255.66   100.00%
       报告期各期末，公司总资产分别为 343,255.66 万元、408,869.40 万元、
  大。
       报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例分别为 33.44%、33.57%、34.68%
  和 35.24%，主要由货币资金、应收票据及应收账款和存货构成。报告期各期末，
  公司非流动资产占总资产的比例分别为 66.56%、66.43%、65.32%和 64.76%，主
  要由固定资产、在建工程和无形资产构成。
       （1）货币资金
       报告期各期末，公司的货币资金分别为 15,155.44 万元、21,569.49 万元、
  信用证存入的保证金。报告期内，公司货币资金保持增长态势，主要系公司收入
  持续增长，经营活动现金流入增加所致。
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    （2）应收票据
    报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 3,175.85 万元、9,015.35 万元、
 和 5.69%。具体情况如下：
                                                                      单位：万元
  项目      2026 年 6 月 30 日     2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
银行承兑汇票            5,346.67            6,510.91          5,380.40                   -
商业承兑汇票            4,749.51            2,615.38          3,826.26            3,378.28
账面余额小计           10,096.18            9,126.30          9,206.66            3,378.28
减：坏账准备             237.48               130.77            191.31             202.43
账面价值合计            9,858.70            8,995.53          9,015.35            3,175.85
    报告期各期末，公司不存在按单项计提坏账准备的应收票据，公司的银行承
 兑汇票组合不存在明显减值迹象。2024 年末公司应收票据较期初增长 183.87%，
 主要是本期公司销售收入增长，客户票据结算增加所致。公司对持有的商业承兑
 汇票组合按预期信用损失计提相应坏账准备，谨慎合理。
    （3）应收账款
    报告期各期末，公司应收账款情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目        2026年6月30日       2025年12月31日        2024年12月31日      2023年12月31日
 应收账款余额           45,751.16           43,337.10       49,612.80        41,122.07
 坏账准备              2,444.75            2,270.36        2,660.14         2,118.90
 应收账款账面
 价值
    报告期各期末，公司应收账款账面净额分别为 39,003.17 万元、46,952.67 万
 元、41,066.74 万元和 43,306.41 万元，占流动资产比例为 33.98%、34.21%、25.24%
 和 24.99%，报告期内公司应收账款占流动资产的比例总体呈下降趋势。
    报告期各期末，公司应收账款的账龄情况如下：
          桂林福达股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                   单位：万元
 账龄
          账面余额             比例         账面余额                     比例          账面余额          比例         账面余额          比例
合计        45,751.16       100.00%      43,337.10           100.00%          49,612.80    100.00%     41,122.07   100.00%
                报告期各期末，公司应收账款账龄集中在 1 年以内，1 年以内占比分别为
                报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
                                                                                                   单位：万元
         项目
                        金额         计提比例          金额            计提比例          金额         计提比例        金额        计提比例
                                   按账龄组合/信用风险特征组合计提坏账准备
         小计             2,420.76          -      2,246.47               - 2,517.01             -   2,118.90           -
                                                 按单项计提坏账准备
     安徽华菱汽车有限
      公司及关联公司
         小计               23.99      100%              23.89        100%     143.13        80%            -           -
     坏账准备合计             2,444.75          -      2,270.36               - 2,660.14             -   2,118.90           -
                报告期内，安徽华菱汽车有限公司及其关联公司因申请破产重组，还款能力
          大幅下降，公司预计应收款项难以全部收回，因此单项计提坏账准备。
   桂林福达股份有限公司                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        （4）应收款项融资
        报告期各期末，应收款项融资构成情况如下：
                                                                                    单位：万元
        项目     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
      应收票据               9,397.19           7,966.59               3,993.27            3,300.66
      应收账款               6,430.69          10,746.81              11,931.91           15,083.00
        合计              15,827.89          18,713.41              15,925.18           18,383.66
        报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 18,383.66 万元、15,925.18
   万元、18,713.41 万元和 15,827.89 万元，占当期流动资产比例分别为 16.02%、
   的银行承兑汇票及比亚迪等大客户开具的应收账款凭证等。
        （5）预付款项
        公司预付款项主要为公司购买原材料提前支付的款项。报告期各期末，公司
   预付款项账面净值分别为 5,641.78 万元、6,817.83 万元、8,868.40 万元和 12,809.51
   万元，占流动资产比例分别为 4.92%、4.97%、5.45%和 7.39%。
        报告期内，公司预付款项的账龄构成情况如下：
                                                                                    单位：万元
 账龄
        账面余额         比例       账面余额          比例         账面余额           比例          账面余额        比例
 合计     12,809.51   100.00%    8,868.40    100.00%     6,817.83     100.00%       5,641.78   100.00%
        报告期各期末，公司预付款项的账龄主要为 1 年以内。2025 年末，公司预
   付款项相较 2024 年末增加 2,050.57 万元，主要系当年采购随着公司收入规模的
   扩大而增长，预付材料款相应增加。2026 年 6 月末，公司预付款项增加 3,941.11
   万元，主要是因为公司对宝武杰富意特殊钢有限公司的预付款增加所致。
        （6）存货
        报告期各期末，公司的存货净额分别为 32,675.26 万元、33,960.31 万元、
桂林福达股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
和 30.05%，报告期各期末，公司存货账面余额整体呈上升趋势。2024 年末，公
司存货中的库存商品有所下降，主要系当年第一大客户比亚迪汽车需求旺盛，而
公司曲轴产能还未完全扩充，至 2024 年 12 月才完成曲轴超级工厂 3 号、4 号生
产线建设及投产，因此 2024 年产成品的周转速度较快，使得库存规模维持在较
低水平。公司存货具体情况如下：
                                                          单位：万元
     类型
                  账面余额                跌价准备               账面价值
    原材料                6,563.34                      -      6,563.34
    在产品               10,874.44                      -     10,874.44
   库存商品               33,032.58             1,485.22       31,547.36
   周转材料                3,086.16                      -      3,086.16
     合计               53,556.52             1,485.22       52,071.30
     类型
                  账面余额                跌价准备               账面价值
    原材料                8,112.97                      -      8,112.97
    在产品                7,365.25                      -      7,365.25
   库存商品               29,011.44             2,088.31       26,923.13
   周转材料                3,637.75                      -      3,637.75
     合计               48,127.41             2,088.31       46,039.09
     类型
                  账面余额                跌价准备               账面价值
    原材料                6,818.81                      -      6,818.81
    在产品                8,115.91                      -      8,115.91
   库存商品               17,743.43             1,715.76       16,027.67
   周转材料                2,997.93                      -      2,997.93
     合计               35,676.08             1,715.76       33,960.31
     类型
                  账面余额                跌价准备               账面价值
    原材料                5,949.23                      -      5,949.23
    在产品                3,744.66                      -      3,744.66
   库存商品               21,426.12             1,067.13       20,359.00
       桂林福达股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          周转材料                       2,622.38                        -               2,622.38
           合计                       33,742.39                1,067.13               32,675.26
          公司的存货主要为原材料和库存商品，报告期各期原材料和库存商品占存货
       的比例分别为 80.51%、67.27%、76.10%和 73.19%，原材料主要为锻钢曲轴毛坯、
       齿轮毛坯、特种钢材等，库存商品主要有曲轴、离合器、齿轮、精密锻件及高强
       度螺栓等。
          公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提
       存货跌价准备，计入当期损益。报告期各期，公司存货跌价准备金额均相对较小。
          （7）其他流动资产
          报告期各期末，公司其他流动资产分别为 530.70 万元、2,599.36 万元、5,695.00
       万元和 6,008.89 万元，占流动资产的比重分别为 0.46%、1.89%、3.50%和 3.47%，
       占比较低，报告期内呈现增长趋势，主要系各期采购不断提升，待抵扣进项税增
       加所致。
          （1）长期股权投资
          报告期各期末，公司长期股权投资金额分别为 6,479.43 万元、6,838.17 万元、
       和 2.03%，具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
 单位
          账面余额         比例        账面余额           比例        账面余额           比例        账面余额          比例
长坂科技       6,474.11   100.00%    5,083.37    100.00%             -             -          -           -
福达阿尔芬             -          -          -             -   6,838.17       100.00%   6,479.43     100.00%
 合计        6,474.11   100.00%    5,083.37    100.00%      6,838.17   100.00%       6,479.43     100.00%
桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （2）其他权益工具投资
   报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 0 万元、0 万元、0 万元和
   （3）投资性房地产
   报告期各期末，公司投资性房地产金额分别为 6,481.75 万元、6,254.33 万元、
和 2.08%，主要系公司对外出租的部分厂房。
   （4）固定资产
   报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
                                                          单位：万元
   类别
                 原值                       累计折旧            净值
 房屋及建筑物             66,067.27                23,481.44      42,585.84
  机器设备             337,791.41               173,858.45     163,932.96
  运输工具                 634.89                    421.27        213.62
电子及其他设备               2,062.92                1,343.65         719.27
   合计              406,556.50               199,104.81     207,451.69
   类别
                 原值                       累计折旧            净值
 房屋及建筑物             64,831.10                22,355.50      42,475.61
  机器设备             334,574.82               165,616.47     168,958.36
  运输工具                 648.80                    434.38        214.43
电子及其他设备               2,018.05                1,254.71         763.34
   合计              402,072.78               189,661.05     212,411.73
   类别
                 原值                       累计折旧            净值
 房屋及建筑物             62,625.49                20,288.81      42,336.67
  机器设备             296,581.36               157,097.47     139,483.88
  运输工具                 525.99                    404.25        121.74
电子及其他设备               1,812.58                1,025.27         787.32
   合计              361,545.42               178,815.81     182,729.61
 桂林福达股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     类别
                   原值                      累计折旧                  净值
  房屋及建筑物             58,332.64                   18,278.32         40,054.32
    机器设备            252,934.21                  145,910.53        107,023.68
    运输工具                 552.66                    434.95             117.72
  电子及其他设备               1,591.47                   910.43             681.03
     合计             313,410.98                  165,534.23        147,876.75
    报告期各期末，公司固定资产分别为 147,876.75 万元、182,729.61 万元、
 充和自动化改造所致。报告期内，公司固定资产状况良好，不存在固定资产减值
 情况。
    （5）在建工程
    报告期各期末，公司在建工程具体如下：
                                                                  单位：万元
                                                     期末数
        工程名称
                              账面余额               减值准备            账面价值
曲轴公司新建 13-14 自动线                    17,547.68                -        17,547.68
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（二期）
密锻件项目
在安装设备                                5,816.79                -         5,816.79
赛力斯超级电混系统曲轴自动化生
产线改造项目
建筑工程                                  696.73                 -          696.73
平湖福达驱动科技有限公司新能源
汽车电驱齿轮系统与精密减速器项                       408.07                 -          408.07
目
一期 50 万套机器人行星减速器轴齿
机加工线项目
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（一期）
零星工程                                  275.42                 -          275.42
新能源汽车混合动力曲轴智能制造
项目
 桂林福达股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                            期末数
        工程名称
                         账面余额             减值准备       账面价值
乘用车自动化改造项目                       33.63           -           33.63
         合计                  57,672.59           -       57,672.59
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（二期）
曲轴公司新建 13-14 自动线             15,655.97           -       15,655.97
密锻件项目
赛力斯超级电混系统曲轴自动化生
产线改造项目
新能源汽车混合动力曲轴智能制造
项目
乘用车自动化改造项目                      424.94           -          424.94
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（一期）
在安装设备                         4,231.61           -        4,231.61
建筑工程                            700.30           -          700.30
其他零星工程                          174.44           -          174.44
         合计                  49,578.16           -       49,578.16
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（二期）
新能源汽车混合动力曲轴智能制造
项目
乘用车自动化改造项目                    2,120.86           -        2,120.86
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（一期）
在安装设备                         3,030.34           -        3,030.34
建筑工程                            330.12           -          330.12
其他零星工程                          646.42           -          646.42
         合计                  28,553.37           -       28,553.37
新能源汽车电驱动系统高精密齿轮
智能制造建设项目（一期）
乘用车曲轴自动化生产线技术改造
项目（二期）
在安装设备                         1,950.53           -        1,950.53
建筑工程                          1,557.73           -        1,557.73
 桂林福达股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                      期末数
         工程名称
                           账面余额                减值准备                    账面价值
其他零星工程                               328.79             -                     328.79
              合计               32,696.60                -                  32,696.60
     报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 32,696.60 万元、28,553.37 万
 元、49,578.16 万元和 57,672.59 万元，占各期非流动资产的比例分别为 14.31%、
 主要系部分在建工程项目结转为固定资产所致。2025 年末，公司在建工程期末
 较期初增长 73.63%，主要系新能源电驱齿轮建设项目和乘用车曲轴自动化生产
 线改造项目投资增加所致。2026 年 6 月末，公司在建工程较期初增长 16.33%，
 主要是因为新能源混动曲轴精密锻件项目投资金额增长所致。
     （6）无形资产
     报告期各期末，公司无形资产的余额分别为 18,343.24 万元、18,719.44 万元、
                                                                        单位：万元
              项目        土地使用权           专利权            软件及其他             合计
               期末账面原值    27,849.61            20.75         3,899.63    31,769.99
               期末账面价值    23,912.78                -         1,721.81    25,634.59
               期末账面原值    21,231.29            20.75         3,783.92    25,035.96
  月 31 日       期末减值准备            -                -                -            -
               期末账面价值    17,581.05                -         1,705.54    19,286.59
               期末账面原值    21,231.29            20.75         2,577.08    23,829.12
  月 31 日       期末减值准备            -                -                -            -
               期末账面价值    18,033.39                -          686.05     18,719.44
  月 31 日       期末累计摊销     2,757.71            20.75         1,534.97     4,313.43
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         项目                 土地使用权         专利权        软件及其他            合计
          期末减值准备                     -           -               -           -
          期末账面价值             17,742.13           -         601.11    18,343.24
   报告期各期末，公司无形资产较为稳定，主要为土地使用权、软件及其他。
报告期内，公司不存在无形资产减值准备的计提和转回。
   （7）递延所得税资产
   报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 3,582.05 万元、4,451.85 万元、
和 1.16%，占比较低，主要来自资产减值准备、可抵扣亏损和递延收益等可抵扣
暂时性差异，具体情况如下：
                                                                     单位：万元
  项目      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产减值准备            676.31             805.02            783.48             631.20
内部交易未实现
利润
可抵扣亏损            2,208.43          1,545.04           2,960.32          2,161.75
预计负债              230.79             241.89            201.69             380.38
递延收益              257.58             441.14            390.36             303.60
交易性金融资产
                        -                 -                  -              0.84
公允价值变动
租赁负债产生的
                        -                 -                  -             71.86
递延所得税
未经抵消的递延
所得税资产合计
减：递延所得税
资产和负债互抵                 -                 -                  -             69.83
金额
以抵消后净额列
示的递延所得税          3,690.05          3,318.81           4,451.85          3,582.05
资产
   （8）其他非流动资产
   报告期各期末，公司其他非流动资产具体构成如下：
                                                                     单位：万元
  项目      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
预付工程设备款          9,881.94         10,050.14          24,080.46         12,546.55
  合计             9,881.94         10,050.14          24,080.46         12,546.55
       桂林福达股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 12,546.55 万元、24,080.46 万元、
       和 3.10%，均为公司预付的设备工程款。其中，2025 年其他非流动资产较期初减
       少 58.26%，主要系本期采购的设备到货转入在建工程所致。
       （二）负债结构与负债质量分析
          报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
                                                                                       单位：万元
   项目
               金额         占比           金额          占比           金额         占比            金额         占比
流动负债：
短期借款          57,130.89    26.18%     49,912.75    24.54%      52,313.08    30.85%      52,357.16    46.97%
应付票据          54,512.21    24.98%     53,320.08    26.21%      40,903.14    24.12%      18,952.78    17.00%
应付账款          25,079.05    11.49%     30,976.23    15.23%      24,089.86    14.20%      13,505.96    12.12%
合同负债            160.88      0.07%       108.80      0.05%        366.87      0.22%        135.22      0.12%
应付职工薪酬         2,085.70     0.96%      3,222.84     1.58%       3,092.90     1.82%       1,920.88     1.72%
应交税费           1,727.67     0.79%      1,731.47     0.85%       2,169.53     1.28%        936.95      0.84%
其他应付款          1,251.97     0.57%      1,255.34     0.62%       1,750.81     1.03%       5,191.53     4.66%
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债            20.91     0.01%         14.14     0.01%          47.69     0.03%          17.58     0.02%
流动负债合计       156,892.08   71.90%     154,465.11    75.93%     134,734.20   79.45%       97,383.87   87.36%
非流动负债：
长期借款          47,053.98    21.56%     38,351.03    18.85%      23,123.32    13.63%              -           -
租赁负债                  -          -            -           -            -           -      385.56      0.35%
预计负债           1,538.61     0.71%      1,612.63     0.79%       1,344.63     0.79%       2,535.87     2.27%
递延收益-非流动负
债
非流动负债合计       61,304.91   28.10%      48,954.83    24.07%      34,855.25   20.55%       14,096.61   12.64%
负债合计         218,196.99   100.00%    203,419.94   100.00%     169,589.45   100.00%     111,480.48   100.00%
          报告期各期末，公司流动负债占负债的比例分别为 87.36%、79.45%、75.93%
       和 71.90%，非流动负债的占比分别为 12.64%、20.55%、24.07%和 28.10%，公
       司负债以流动负债为主。
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       （1）短期借款
       报告期各期末，公司短期借款余额分别为 52,357.16 万元、52,313.08 万元、
  分短期借款，以满足购买原材料等日常经营所需，具体情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目
                       日                 日                 日                  日
  保证借款                 43,900.00        39,900.00         43,195.00          40,000.00
  借款利息                     30.89            42.18             36.11              37.70
  信用证融资                12,200.00         9,200.00          5,250.00           4,600.00
  票据贴现                  1,000.00           770.58          3,831.97           7,719.46
       合计              57,130.89        49,912.75         52,313.08          52,357.16
       （2）应付票据
       报告期各期末，公司应付票据余额分别为 18,952.78 万元、40,903.14 万元、
  时通过银行承兑汇票结算所产生，报告期内公司应付票据呈现增长趋势，主要系
  公司采购规模持续扩大所致。
       （3）合同负债
       报告期各期末，公司合同负债分别为 135.22 万元、366.87 万元、108.80 万
  元和 160.88 万元，占流动负债的比例分别为 0.14%、0.27%、0.07%和 0.10%，占
  比较低，公司合同负债均为预收客户货款。
       （4）应付账款
       报告期各期末，公司应付账款构成情况具体如下：
                                                                           单位：万元
  项目        2026 年 6 月 30 日    2025 年 12 月 31 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日
应付材料款              18,386.61           20,366.88            17,514.92             11,483.90
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应付工程设备
款
其他                  1,153.81            1,347.78              1,610.37              472.02
     合计            25,079.05           30,976.23             24,089.86           13,505.96
          报告期各期末，公司应付账款余额分别为 13,505.96 万元、24,089.86 万元、
     同步提高。
          （5）其他应付款
          报告期各期末，公司其他应付款净额分别为 5,191.53 万元、1,750.81 万元、
     和 0.80%，公司其他应付款主要由限制性股票回购款构成，具体情况如下：
                                                                            单位：万元
          项目      2026年6月30日       2025年12月31日         2024年12月31日       2023年12月31日
     限制性股票回
     购款
     应付股利                      -                   -               -          5,105.67
     押金、保证金                50.30            29.94             15.14             16.16
     其他                    91.29           115.03            115.67             69.70
          合计            1,251.97         1,255.34           1,750.81          5,191.53
          （6）一年内到期的非流动负债
          报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 4,365.81 万元、
          （1）长期借款
          报告期各期末，公司长期借款余额分别为 0 万元、23,123.32 万元、38,351.03
     万元和 47,053.98 万元，占非流动负债总额的比例依次为 0%、66.34%、78.34%
     和 76.75%。报告期内，公司长期借款呈现增长趋势，主要系公司生产厂房项目
     建设新增的项目贷款，具体情况如下：
 桂林福达股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                          单位：万元
    项目        2026年6月30日         2025年12月31日          2024年12月31日       2023年12月31日
借款及利息               61,976.77          52,274.49          33,123.64                    -
减：一年内到期的
长期借款
    合计              47,053.98          38,351.03          23,123.32                    -
   （2）预计负债
   报告期各期末，公司预计负债的金额分别为 2,535.87 万元、1,344.63 万元、
 损失，具体如下：
                                                                          单位：万元
   项目       2026年6月30日          2025年12月31日        2024年12月31日        2023年12月31日
 产品质量保证           1,538.61            1,612.63            1,344.63          1,215.22
 预计赔偿损失                  -                    -                  -          1,320.65
   合计             1,538.61            1,612.63            1,344.63          2,535.87
   （3）递延收益-非流动负债
   报告期各期末，公司递延收益分别为 11,175.18 万元、10,387.31 万元、8,991.17
 万元和 12,712.32 万元，占非流动负债的比例分别为 79.28%、29.80%、18.37%和
 而摊销较多。2026 年 6 月末，公司递延收益因当期新增政府补助而增加。
 （三）偿债能力分析
   报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
   项目         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产负债率（合并）              44.37%             43.36%              41.48%            32.48%
资产负债率（母公司）             41.44%             41.61%              38.66%            21.31%
流动比率                      1.10                 1.05              1.02              1.18
速动比率                      0.77                 0.76              0.77              0.84
   项目            2026 年度            2025 年度              2024 年度           2023 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍）               17.50                 22.79             11.87              7.93
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注：上述财务指标计算公式如下：
   报告期各期末，公司流动比率分别为 1.18、1.02、1.05 和 1.10，速动比率分
别为 0.84、0.77、0.76 和 0.77。报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为
率较 2023 年末有所上升，主要系公司为应对下游市场需求进行产线建设，增加
中长期项目贷款所致。
   报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 29,601.91 万元、40,768.78 万
元、59,613.69 万元和 31,106.22 万元，利息保障倍数分别为 7.93、11.87、22.79
和 17.50，始终处于较高水平，公司偿债风险较低。
   报告期各期末，公司与同行业可比上市公司流动性和偿债能力对比如下：
资产负债率   2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
天润工业             30.40%          26.46%           25.43%           27.76%
双环传动             46.29%          43.98%           41.78%           36.70%
长春一东             53.36%          50.44%           47.29%           51.12%
 平均             43.35%           40.30%           38.17%           38.52%
福达股份            44.37%           43.36%           41.48%           32.48%
流动比率    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
天润工业               2.11             2.37             2.49             2.23
双环传动               1.14             1.15             1.22             1.41
长春一东               1.65             1.71             1.82             1.73
 平均                1.63             1.74             1.84             1.79
福达股份               1.10             1.05             1.02             1.18
速动比率    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
天润工业               1.45             1.56             1.72             1.53
双环传动               0.85             0.85             0.86             0.92
长春一东               1.41             1.45             1.49             1.42
 平均                1.24             1.29             1.36             1.29
福达股份               0.77             0.76             0.77             0.84
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   报告期内公司合理运用长短期借款等债务融资方式开展产能扩建与业务布局，由
   此 2024 年末、2025 年末和 2026 年 6 月末公司资产负债率有所上升并略高于同
   行业可比公司，同时公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司。报告期内，
   公司主营业务持续稳步增长，营业收入分别达到 135,231.91 万元、164,756.74 万
   元、198,798.67 万元和 105,132.00 万元，净利润分别达到 10,353.36 万元、18,528.10
   万元、31,658.98 万元和 15,695.48 万元，经营活动产生的现金流量净额分别达到
   动和现金流情况良好，具有良好的偿债能力。
   （四）资产周转能力指标分析
       报告期各期末，公司与同行业可比公司的主要资产周转能力指标见下表：
应收账款周转率 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日        2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日
  天润工业                1.77               3.33               3.16               3.50
  双环传动                1.60               3.43               3.84               4.29
  长春一东                1.61               3.07               3.27               3.63
    平均                1.66               3.27               3.42               3.80
  福达股份                2.49               4.52               3.83               3.76
 存货周转率      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日    2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日
  天润工业                1.23               2.04               1.89               2.14
  双环传动                1.44               3.11               3.42               3.44
  长春一东                2.34               4.03               3.39               3.27
    平均                1.67               3.06               2.90               2.95
  福达股份                1.54               3.59               3.71               3.20
   注：
       报告期内，公司应收账款周转率分别为 3.76、3.83、4.52 和 2.49，高于同行
   可比公司并呈现逐年上升的趋势，主要原因在于，一方面公司优化应收账款管理，
   加强回款催收力度，另一方面公司的部分主要客户缩短了相关账期。
       报告期内，公司持续优化供应链协同管理，存货周转率分别为 3.20、3.71、
   其中 2026 年 1-6 月公司存货周转率下降，主要是因为当期公司根据对未来原料
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
价格走势和下半年市场行情判断进行提前备货，存货金额有所增加所致。
（五）财务性投资情况
  截至 2026 年 6 月 30 日，发行人财务报表中可能与财务性投资（包括类金融
业务）相关的科目情况如下：
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司预付款项金额为 12,809.51 万元，主要系材料
款和费用款，不属于财务性投资。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他应收款金额为 537.94 万元，主要系押金
保证金、社保公积金及备用金等，不属于财务性投资。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他流动资产金额为 6,008.89 万元，全部为待
抵扣进项税，不属于财务性投资。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期股权投资金额为 6,474.11 万元，系对联营
企业长坂科技投资。被投企业长坂科技主要从事机器人关键零部件的研发生产销
售业务。近年来，公司积极布局精密齿轮减速器领域，此次投资旨在加大公司反
向式行星滚柱丝杠、摆线减速器等产品的协同研发及产业化布局力度，充分整合
双方生产技术和产业链上下游资源，实现优势互补，具备明确产业协同目的，且
公司派出两名人员担任长坂科技董事，参与长坂科技重大事项决策，因此不属于
财务性投资。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产金额为 9,881.94 万元，系预付
设备工程款，不属于财务性投资。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资金额为 1,000.00 万元，系对
        桂林福达股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        意优智控的战略股权投资款。意优智控主要从事机器人一体化伺服关节的研发、
        生产与销售业务，核心产品为机器人关节模组，而该等产品的核心原材料包括精
        密齿轮减速器。因此，该项投资系围绕产业链上下游的产业投资，与公司主营业
        务具有相关性，且公司已经获取了意优智控的精密齿轮减速器采购订单，其不属
        于财务性投资。
          综上所述，截至 2026 年 6 月 30 日公司不存在财务性投资。
        七、盈利能力分析
        （一）营业收入分析
                                                                                   单位：万元
  项目
            金额          比例          金额            比例           金额           比例             金额            比例
主营业务收入     99,411.29    94.56%   187,530.98       94.33%     155,876.13      94.61%      124,746.23      92.25%
其他业务收入      5,720.72     5.44%    11,267.69        5.67%       8,880.62        5.39%      10,485.68         7.75%
  合计      105,132.00   100.00%   198,798.67      100.00%     164,756.74    100.00%       135,231.91     100.00%
          报告期各期，公司的营业收入分别为 135,231.91 万元、164,756.74 万元、
        公司主营业务收入占营业收入的比重均在 92%以上。
          公司的产品包括发动机曲轴、精密锻件、新能源电驱齿轮、汽车离合器、精
        密齿轮减速器等。报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：
                                                                                   单位：万元
  产品类型
             金额         占比        金额            占比          金额            占比           金额             占比
 曲轴        53,619.05    53.94% 123,800.08       66.02% 103,589.57         66.46%   73,302.32          58.76%
 离合器        9,584.39     9.64%   18,302.73       9.76%     18,284.54      11.73%   20,849.79          16.71%
 齿轮        15,856.16    15.95%   16,855.89       8.99%      9,246.73      5.93%        9,992.12       8.01%
 精密锻件      16,581.98    16.68%   23,168.24      12.35%     19,928.12      12.78%   15,961.01          12.79%
 高强度螺栓      3,769.71     3.79%    5,404.03       2.88%      4,827.16      3.10%        4,640.98       3.72%
   合计      99,411.29   100.00% 187,530.98      100.00% 155,876.13      100.00% 124,746.23           100.00%
       桂林福达股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          报告期各期，公司曲轴业务收入分别为 73,302.32 万元、103,589.57 万元、
       司曲轴收入持续增长，主要原因在于公司一方面积极巩固在燃油车曲轴市场的优
       势地位，另一方面大力开拓新能源汽车曲轴市场。
          报告期各期，公司离合器业务的收入分别为 20,849.79 万元、18,284.54 万元、
       要系 2024 年商用车终端市场需求下降。
          报告期各期，公司齿轮业务的收入分别为 9,992.12 万元、9,246.73 万元、
       密齿轮智能制造建设项目（一期）建成投产，公司由此进入新能源电驱齿轮业务
       领域，相关产品在 2025 年实现规模化交付，推动齿轮业务收入当年显著增长。
          报告期各期，公司精密锻件业务收入分别为 15,961.01 万元、19,928.12 万元、
       的持续发展进一步带动精密曲轴锻件的需求，另一方面公司积极拓展海外重要客
       户，海外业务规模增长，推动公司精密锻件业务收入进一步提升。
          报告期内，公司主营业务收入分地区构成情况如下：
                                                                             单位：万元
 分地区
           金额         占比        金额           占比        金额         占比          金额         占比
华北         7,577.00    7.62%   10,189.80      5.43%   11,792.72      7.57%    7,869.45      6.31%
华中        25,207.79   25.36%   50,911.38     27.15%   37,414.78   24.00%     30,466.03   24.42%
华东        23,316.26   23.45%   51,173.69     27.29%   33,236.70   21.32%     18,783.61   15.06%
华南        18,828.79   18.94%   31,373.41     16.73%   27,540.62   17.67%     32,342.92   25.93%
西北        11,855.08   11.93%   23,208.09     12.38%   33,471.76   21.47%     27,144.47   21.76%
西南         4,530.68    4.56%    7,925.87      4.23%    3,190.37      2.05%    1,132.41      0.91%
东北         2,649.05    2.66%    6,392.45      3.41%    5,267.35      3.38%    2,321.71      1.86%
国外客户       5,446.64    5.48%    6,356.28      3.39%    3,961.83      2.54%    4,685.63      3.76%
       桂林福达股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 合计       99,411.29      100.00% 187,530.98         100.00% 155,876.13    100.00% 124,746.23     100.00%
          报告期内，公司的业务主要以境内销售为主，主营业务收入相对集中在华中、
       华东、华南及西北地区。
          报告期内，公司营业收入按季度分类情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
           金额             占比             金额          占比        金额          占比          金额         占比
第一季度     47,999.42        48.28%       47,108.25     23.70%   32,053.25     19.45%   31,517.99    23.31%
第二季度     51,411.86        51.72%       46,573.15     23.43%   39,863.92     24.20%   33,795.39    24.99%
第三季度                -             -    47,646.20     23.97%   39,085.81     23.72%   29,625.36    21.91%
第四季度                -             -    57,471.06     28.91%   53,753.77     32.63%   40,293.17    29.80%
 合计      99,411.29       100.00% 198,798.67        100.00% 164,756.74     100.00% 135,231.91     100.00%
          报告期内，公司营业收入存在季节性特征，第四季度收入占比相对较高主要
       系下游汽车整车厂商通常于第四季度集中排产、冲刺年度产销目标，带动公司产
       品需求提升。
       （二）营业成本分析
          报告期内，公司营业成本的构成情况如下：
                                                                                     单位：万元
项目
         金额             占比             金额           占比        金额           占比         金额         占比
主营业
务成本
其他业
务成本
合计      75,559.75       100.00% 143,402.21         100.00% 123,490.99     100.00% 105,041.65     100.00%
          报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 90.09%、93.00%、
          报告期内，公司主营业务成本分产品的构成情况如下：
                                                                                     单位：万元
          桂林福达股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
                金额          占比          金额           占比         金额          占比         金额         占比
曲轴            35,561.21     50.84%    81,432.68      61.57%   72,252.43     62.91%   51,920.38    54.86%
离合器            7,258.80     10.38%    13,786.77      10.42%   14,993.01     13.05%   16,980.84    17.94%
齿轮            12,645.01     18.08%    15,942.33      12.05%    7,911.54      6.89%    8,760.76      9.26%
精密锻件          11,547.31     16.51%    16,615.13      12.56%   15,632.65     13.61%   12,683.62    13.40%
高强度螺栓          2,938.36      4.20%     4,488.52       3.39%    4,060.55      3.54%    4,290.84      4.53%
     合计       69,950.68    100.00% 132,265.43      100.00%    114,850.17   100.00%   94,636.44   100.00%
            报告期内，公司各类产品的主营业务成本随主营业务收入的变化而变动，与
          公司的经营规模相匹配。
          （三）主营业务毛利率分析
            报告期内，公司主营业务毛利金额分别为 30,109.79 万元、41,025.96 万元、
            公司分产品的主营业务毛利构成情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
              金额           占比         金额            占比         金额           占比        金额          占比
曲轴          18,057.84      61.29%    42,367.40      76.66%    31,337.15     76.38%   21,381.95    71.01%
离合器          2,325.60       7.89%     4,515.96       8.17%     3,291.53      8.02%    3,868.96    12.85%
齿轮           3,211.15      10.90%      913.56        1.65%     1,335.19      3.25%    1,231.36      4.09%
精密锻件         5,034.67      17.09%     6,553.11      11.86%     4,295.47     10.47%    3,277.39    10.88%
高强度螺栓         831.35        2.82%      915.51        1.66%      766.62       1.87%     350.14       1.16%
 合计         29,460.60     100.00%    55,265.54    100.00%     41,025.96    100.00%   30,109.79   100.00%
          固在燃油车领域的传统优势，曲轴产品销量稳步增加；另一方面系公司持续拓展
          新能源汽车领域，公司混动曲轴产品与多家主流新能源汽车厂商建立稳定合作关
          系，并完成产能扩充建设，混动曲轴销量增长较多。
            报告期内，2024 年公司离合器业务毛利有所下滑，主要原因在于当年商用
          车终端市场需求走弱，公司离合器业务收入有所下降。
桂林福达股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     报告期内，2025 年公司齿轮业务毛利有所下降，主要因公司新能源汽车电
驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）投产后新生产线尚处于产能爬坡
阶段，产能利用率暂未充分释放，单位生产成本相对偏高，从而拉低了齿轮业务
的盈利水平。
     报告期内，公司精密锻件毛利稳步增加，主要由于下游曲轴市场的持续发展
进一步带动精密曲轴锻件的需求，且公司进行年产 5 万吨高精密锻件项目建设进
一步提升了精密锻件销量。
     报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 24.14%、26.32%、29.47%和 29.64%，
整体稳步提升，公司分产品的毛利率情况如下：
       项目       2026 年 1-6 月     2025 年度          2024 年度     2023 年度
曲轴                    33.68%             34.22%      30.25%      29.17%
离合器                   24.26%             24.67%      18.00%      18.55%
齿轮                    20.25%             5.42%       14.44%      12.33%
精密锻件                  30.36%             28.28%      21.55%      20.53%
高强度螺栓                 22.05%             16.94%      15.88%       7.54%
     报告期内，公司曲轴业务毛利率总体保持增长态势，主要原因在于，一是公
司持续巩固在燃油车领域的传统优势，燃油车曲轴毛利率稳中有升；二是公司持
续拓展新能源汽车领域，而新能源曲轴产品的毛利率相对较高，随着公司新能源
曲轴产能和收入的不断提升，带动曲轴产品的整体毛利率呈现上升态势；三是报
告期内公司主要原材料特钢价格整体呈现下降趋势。
     报告期内，2024 年公司离合器产品毛利率和 2023 年相似，2025 年度有所上
升，主要原因在于，一是公司加大开拓高毛利订单；二是公司进一步精细化运营
管理，产品的生产成本有所降低；三是报告期内钢材价格呈现下降趋势。2026
年 1-6 月，公司离合器产品的毛利率和 2025 年度相似。
系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）投产后新生产线尚处于产能爬坡阶段，
产能利用率暂未充分释放，单位生产成本相对偏高，从而拉低了齿轮业务的毛利
率。2026 年 1-6 月，公司新能源电驱齿轮产能利用率较 2025 年增长较多，单位
桂林福达股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
生产成本下降，且电驱齿轮和锥齿轮的订单需求均较为旺盛，齿轮产品整体产销
率超过 100%，当期公司齿轮产品的毛利率上升至 20.25%。
  报告期内，公司精密锻件毛利率呈现上升态势，主要原因除钢材价格整体呈
现下降趋势外，也系公司进行年产 5 万吨高精密锻件项目建设，进一步提升了公
司承接较高毛利率精密锻件项目的能力。
  报告期各期，公司与同行业可比公司综合毛利率的对比情况如下：
     公司简称     2026 年 1-6 月    2025 年度      2024 年度    2023 年度
天润工业               22.68%         22.79%     22.23%     24.91%
其中：发动机及船级曲轴         24.25%        24.07%     22.75%      25.70%
双环传动               26.77%         27.34%     25.01%     22.24%
长春一东               16.69%         16.22%     15.54%     19.96%
其中：离合器              未披露           18.69%     17.82%      16.59%
       平均数         22.05%         22.12%     20.92%     22.37%
福达股份               28.13%         27.87%     25.05%     22.32%
其中：曲轴               33.68%        34.22%     30.25%      29.17%
其中：离合器              24.26%        24.67%     18.00%      18.55%
其中：齿轮               20.25%         5.42%     14.44%      12.33%
  天润工业系生产内燃机曲轴、连杆为主导产品的曲轴、连杆专业生产企业，
以燃油商用车客户为主，报告期内综合毛利率略有下降，主要受到终端商用车市
场波动的影响。天润工业的发动机及船级曲轴产品与公司曲轴业务较为可比，其
曲轴产品毛利率低于公司，主要系其业务主要覆盖传统燃油车曲轴，对新能源曲
轴的布局相比公司较少。
  长春一东主要产品系离合器和液压翻转机构，以商用车客户为主，报告期内
综合毛利率呈现先下降后上升，根据其定期报告披露，2024 年液压翻转机构行
业市场竞争趋于激烈，行业新项目落地进度有所放缓、整体交付周期拉长，导致
该板块毛利率阶段性承压。而离合器业务板块的毛利率 2023 年至 2025 年呈现平
稳上升趋势，因此综合毛利率呈现先降后升的趋势。长春一东的离合器业务和公
司的离合器业务较为可比，2023 年度和 2024 年度其离合器业务毛利率与公司相
近，2025 年度公司的离合器毛利率有所提升。
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            双环传动主要产品为各类齿轮，新能源汽车齿轮业务已成为其第一大业务板
       块，报告期内综合毛利率近年呈稳步上行态势，主要受益于新能源业务放量，规
       模效益得以充分释放。双环传动的主业与公司的齿轮业务较为可比，但其新能源
       齿轮业务布局更早、规模优势突出，而公司新能源齿轮业务起步偏晚，产能仍在
       爬坡，规模效应不足，因此福达股份的齿轮毛利率波动较大，且整体低于双环传
       动的毛利率。
       （四）期间费用分析
            报告期各期，公司期间费用及费用率情况如下：
                                                                                      单位：万元
 项目                  占营业收                       占营业收                    占营业收                        占营业收
            金额                       金额                     金额                           金额
                     入比重                         入比重                    入比重                          入比重
销售费用     1,608.86         1.53%      2,523.20     1.27%     2,011.03        1.22%        1,823.31     1.35%
管理费用     4,299.42         4.09%      9,251.31     4.65%     8,769.12        5.32%        6,751.56     4.99%
研发费用     6,034.21         5.74%     10,774.04     5.42%     9,619.73        5.84%        8,732.29     6.46%
财务费用     1,143.89         1.09%      1,701.77     0.86%     1,773.75        1.08%        1,390.11     1.03%
 合计     13,086.38     12.45%        24,250.33   12.20%     22,173.64     13.46%      18,697.26       13.83%
            报告期内，公司期间费用分别为 18,697.26 万元、22,173.64 万元、24,250.33
       万元和 13,086.38 万元，占营业收入的比重分别为 13.83%、13.46%、12.20%和
                                                                                      单位：万元
       项目
                 金额         占比        金额        占比        金额           占比       金额          占比
       仓储
       保管        636.30    39.55%    1,084.94   43.00%    644.08   32.03%       483.19      26.50%
       费
       职工
       薪酬
       业务
       招待        150.78     9.37%     240.72      9.54%   200.41       9.97%    185.74      10.19%
       费
       差旅
       费
       其他        158.41     9.85%     136.95      5.43%    94.53       4.70%    142.37       7.81%
     桂林福达股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
            金额          占比           金额         占比         金额          占比        金额         占比
     合计    1,608.86    100.00%   2,523.20     100.00%     2,011.03   100.00%   1,823.31   100.00%
          公司销售费用主要由仓储保管费、职工薪酬、业务招待及差旅费等构成。报
     告期内，公司销售费用分别为 1,823.31 万元、2,011.03 万元、2,523.20 万元和
     周转规模相应提升，仓储保管费用逐年增加。
                                                                                       单位：万元
     项目
                 金额           占比          金额         占比         金额          占比        金额         占比
职工薪酬           2,162.03      50.29%      4,839.33    52.31%   5,012.73     57.16%    4,094.87    60.65%
折旧费              486.11      11.31%       993.91     10.74%     814.20      9.28%     749.04     11.09%
股权激励费用           261.11       6.07%       787.50      8.51%     317.49      3.62%           -         -
无形资产摊销           387.04       9.00%       619.92      6.70%     714.52      8.15%     585.62      8.67%
咨询费                     -            -    370.09      4.00%     278.25      3.17%     179.37      2.66%
办公费               53.70       1.25%       278.15      3.01%     285.36      3.25%      94.38      1.40%
差旅费               98.69       2.30%       194.19      2.10%     191.15      2.18%     204.46      3.03%
业务招待费             91.43       2.13%       183.23      1.98%     115.30      1.31%      94.81      1.40%
其他               759.33      17.66%       984.99     10.65%   1,040.11     11.86%     748.99     11.09%
     合计        4,299.42     100.00%      9,251.31   100.00%   8,769.12    100.00%    6,751.56   100.00%
          报告期内，公司管理费用分别为 6,751.56 万元、8,769.12 万元、9,251.31 万
     元和 4,299.42 万元，主要由职工薪酬、折旧费、股权激励费用及无形资产摊销等
     构成。报告期内，公司管理费用有所增长，一方面系随着公司经营规模的扩张，
     折旧、咨询费、业务招待费等支出有所增加，另一方面，公司于 2024 年制定推
     出了限制性股票激励计划，相关股权激励费用增加了管理费用金额。
                                                                                       单位：万元
 项目
             金额             占比           金额          占比         金额          占比        金额         占比
职工薪酬        2,238.75        37.10%       4,455.91    41.36%    3,859.55     40.12%   3,243.84    37.15%
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 项目
               金额          占比              金额          占比         金额            占比         金额           占比
材料费         1,983.08       32.86%          2,984.18    27.70%    2,544.20      26.45%     2,212.69      25.34%
折旧费            578.88       9.59%          1,279.15    11.87%    1,282.66      13.33%     1,321.40      15.13%
试验检测费          154.05       2.55%           233.74      2.17%     181.99        1.89%      215.87        2.47%
模具费             71.58       1.19%           186.64      1.73%     390.65        4.06%      533.24        6.11%
摊销费              0.56       0.01%                 -          -     28.16        0.29%       40.51        0.46%
其他          1,007.32       16.69%          1,634.41    15.17%    1,332.52      13.85%     1,164.73      13.34%
 合计         6,034.21      100.00%      10,774.04      100.00%    9,619.73     100.00%     8,732.29    100.00%
          报告期内，公司持续进行技术和产品研发，研发费用分别为 8,732.29 万元、
     占营业收入比重均维持 5%以上。
                                                                                            单位：万元
          项目            2026 年 1-6 月            2025 年度            2024 年度                2023 年度
     利息支出                     1,052.37                1,609.72              1,837.72           1,538.90
     减：利息收入                     -79.23                -156.66               -201.70             -262.98
     汇兑收益                       -12.39                  26.35                 -17.98                 15.24
     手续费支出                      183.14                 221.01                155.61                  96.53
     其他                                -                 1.34                  0.10                   2.41
          合计                  1,143.89                1,701.77              1,773.75           1,390.11
          报告期内，公司财务费用分别为 1,390.11 万元、1,773.75 万元、1,701.77 万
     元和 1,143.89 万元，报告期呈现上升趋势，主要系公司推进产能扩建，融资规模
     增加，利息支出随之上升。
     （五）其他收益
          报告期内，公司其他收益为 2,487.01 万元、3,824.59 万元、4,301.21 万元和
     如下：
                                                                                            单位：万元
               项目                   2026 年 1-6 月        2025 年度          2024 年度            2023 年度
     与递延收益相关的政府补
     助
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直接计入当期损益的政府
补助
个税扣缴税款手续费             16.86            9.07          6.09        20.05
退伍军人、贫困户抵减增值
税优惠
增值税进项税加计抵减           984.16         1,631.35     1,547.56       366.13
      合计            2,378.82        4,301.21     3,824.59      2,487.01
（六）信用减值损失
  报告期内，公司信用减值损失分别为-748.16 万元、-371.59 万元、515.70 万
元和-57.92 万元，2025 年公司的信用减值损失减少，主要为应收账款坏账转回，
具体情况如下：
                                                             单位：万元
      项目       2026 年 1-6 月    2025 年度         2024 年度       2023 年度
应收票据坏账损失             -106.71          60.54        11.12         17.79
应收账款坏账损失             -176.91         388.29       -546.17       -276.99
其他应收款坏账损失              -1.51           -1.01         1.32        51.26
应收款项融资减值损失           227.20           67.88       162.14        -540.22
      合计              -57.92         515.70       -371.59       -748.16
（七）资产减值损失
  报告期内，公司资产减值损失分别为-548.02 万元、-1,054.68 万元、-1,333.60
万元和-413.10 万元，公司资产减值损失均为存货跌价损失，金额较小。
（八）资产处置收益
  报告期内，公司资产处置损益分别为 60.78 万元、5.66 万元、5.82 万元和 0.00
万元，金额较小。
（九）营业外收入及营业外支出
  报告期内，公司营业外收支情况如下：
                                                             单位：万元
      项目        2026 年 1-6 月   2025 年度         2024 年度       2023 年度
一、营业外收入                 1.93            7.02         1.89       158.73
固定资产处置利得                   -               -         0.81        27.51
与企业日常活动无关的政府
                           -               -             -      100.00
补助
    桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            项目        2026 年 1-6 月   2025 年度             2024 年度         2023 年度
    其他                        1.93             7.02               1.08         31.21
    二、营业外支出                   3.62           338.88              70.16       141.94
    固定资产处置损失                  2.59           280.10              41.87         56.48
    对外捐赠                         -                 -             15.82         54.97
    其他                        1.03            58.78              12.47         27.91
    赔偿损失                         -                 -                 -             2.50
    税收滞纳金                        -                 -                 -             0.07
         报告期内，公司营业外收入分别为 158.73 万元、1.89 万元、7.02 万元和 1.93
    万元，2023 年金额高于 2024 年和 2025 年，主要系当年公司收到 100 万元的再
    融资奖励政府补助款。
         报告期内，公司营业外支出分别为 141.94 万元、70.16 万元、338.88 万元和
    （十）非经常性损益对公司盈利的影响
         报告期内，公司的非经常性损益明细表如下：
                                                                         单位：万元
            项目                  2026 年 1-6 月           2025 年度       2024 年度          2023 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备
                                           -2.62         2,076.96        -35.40            31.81
的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享                    496.31         1,217.53        723.11           634.62
有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公
                                               -           14.17           6.99            -3.80
允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
债务重组损益                                         -           -25.17              -           -3.10
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                          0.93           -26.59        -27.21           -54.24
其他符合非经常性损益定义的损益项目                          74.12                 -             -                -
减：所得税影响额                                       -          487.82          99.21            88.34
少数股东权益影响额（税后）                                  -                 -             -                -
非经常性损益合计                                  420.50         2,769.08        568.28           516.96
非经常性损益占净利润的比例                             2.68%           8.75%          3.07%            4.99%
         报告期内，公司非经常性损益主要为非流动性资产处置损益及政府补助，扣
 桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 除所得税影响后的归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 516.96 万元、
 八、现金流量分析
    报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
                                                                   单位：万元
        项目           2026年1-6月          2025年度       2024年度         2023年度
经营活动产生的现金流量净额           18,461.56        41,892.28     47,298.48      20,064.57
投资活动产生的现金流量净额           -21,982.04      -42,250.40    -54,670.85     -33,223.18
筹资活动产生的现金流量净额            4,166.97         7,344.94     12,165.03       4,716.07
汇率变动对现金的影响                         -          0.70          0.47         -15.24
现金及现金等价物净减少/增加额            646.49         6,987.52      4,793.12      -8,457.79
期末现金及现金等价物余额            13,878.69        13,232.20      6,244.68       1,451.56
 （一）经营活动现金流量分析
    报告期内，公司经营活动产生的现金流量的具体情况如下：
                                                                   单位：万元
       项目           2026年1-6月          2025年度        2024年度         2023年度
销售商品、提供劳务收到的现金        110,310.60       229,167.14    163,429.23     104,959.81
收到的税费返还                    13.21          501.31        719.70        2,317.85
收到的其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计            115,498.91       231,118.66    167,506.50     111,429.74
购买商品、接受劳务支付的现金         74,769.96       142,737.46     85,300.01      56,515.76
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费                 4,302.48         8,511.14      5,890.75       7,031.49
支付的其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计             97,037.35       189,226.38    120,208.02      91,365.17
经营活动产生的现金流量净额          18,461.56        41,892.28     47,298.48      20,064.57
    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 20,064.57 万元、
 配。
 桂林福达股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额呈增长趋势，经营活动产生的
 现金流量净额高于当期净利润，主要原因在于：1）随着公司固定资产规模的扩
 大，相应非付现折旧费用增长，使得净利润较经营活动产生的现金流量净额有所
 减少；2）公司持续加大销售回款管理力度，客户回款较为及时；3）公司银行承
 兑汇票贴现金额增加。
 （二）投资活动现金流量分析
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量的具体情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目         2026年1-6月                2025年度         2024年度        2023年度
收回投资收到的现金                      0.03          9,696.92               -             -
取得投资收益收到的现金                      -                    -             -             -
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计                 85.34            10,401.85         464.25      1,420.36
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金               2,500.00               5,100.00               -             -
支付的其他与投资活动有关的
                                     -                -             -             -
现金
投资活动现金流出小计           22,067.39              52,652.25       55,135.10    34,643.55
投资活动产生的现金流量净额       -21,982.04             -42,250.40      -54,670.85    -33,223.18
   报告期内，投资活动产生的现金流量净额分别为-33,223.18 万元、-54,670.85
 万元、-42,250.40 万元和-21,982.04 万元。2024 年，投资活动产生的现金流量净
 额流出规模有所扩大，主要系公司为应对下游旺盛的客户需求，持续推进产能扩
 张布局；2025 年投资活动产生的现金流量净额流出有所收窄，主要系当期公司
 处置福达阿尔芬股权并收回相关投资款项。
 （三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量的具体情况如下：
                                                                        单位：万元
     项目        2026年1-6月                 2025年度           2024年度        2023年度
吸收投资收到的现金                  -                      -         1,620.00                  -
 桂林福达股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      项目            2026年1-6月           2025年度            2024年度       2023年度
其中：子公司吸收少数股
                                -                     -            -            -
东投资收到的现金
取得借款收到的现金               45,133.35             75,585.40    78,052.64    56,589.46
收到其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流入小计              49,875.12             75,585.40    79,672.64    56,589.46
偿还债务支付的现金               27,440.94             58,850.94    49,280.00    38,790.00
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
其中：子公司支付给少数
                                -                     -            -            -
股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有
                                -               125.66      5,022.55     5,096.84
关的现金
筹资活动现金流出小计              45,708.15             68,240.45    67,507.61    51,873.39
筹资活动产生的现金流量
净额
    报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 4,716.07 万元、
 净额较 2023 年增加了 7,448.96 万元，主要系当期新增借款大于归还借款所致。
 债务支付的现金增加。
 九、资本性支出
 （一）最近三年重大资本性支出情况
    报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
 万元。公司资本性支出主要为新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项
 目（一期）、新能源汽车混合动力曲轴智能制造项目、新能源汽车电驱动系统高
 精密齿轮智能制造建设项目（二期）、曲轴公司新建 13-14 自动线项目、年新增
 （二）未来可预见的资本性支出
    公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金计划投资的项目“新
 能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目”和“精密减速器数智化制造建设项
 目”，此外，公司规划了继续建设“年新增 5 万吨高精密锻件项目”，并建设“行
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
星滚柱丝杠项目”、“关节模组装配项目”、“新能源汽车电驱动齿轮毛坯项目”
和“数智化经营场景升级项目”等投资计划，本次募投项目的具体内容参见本募
集说明书“第七节 本次募集资金运用”。
十、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
     公司深耕高精密传动系统核心零部件行业二十余年，持续对产品的基础物理
性能、材料结构、生产工艺、装备模具等方面进行研发投入，在曲轴、新能源电
驱齿轮、精密锻件、离合器等产品上形成了多项核心技术，构建了公司产品独特
的技术壁垒。公司技术先进性及具体表现参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“八、与产品有关的技术情况”。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司主要在研项目情况如下：
序号     项目名称                     项目简介
                本项目围绕复杂曲面多模态主动视觉成像技术、面向小样本与
     高反光复杂结构工
                不平衡数据集的缺陷识别算法和实时检测系统原型集成与验证
     件外观缺陷的实时
     视觉检测关键技术
                干扰下实现稳定、精准的缺陷成像”以及“如何在有限样本条
     研究
                件下训练出高鲁棒性的识别算法”。
                本项目旨在通过引入视觉检测设备和AI技术，攻克AI算法与磁
     磁粉荧光视觉检测   粉探伤工艺的深度耦合、异形曲面磁痕高清采集、机器人动态
     关键技术研究     定位补偿三大核心技术难题，形成具有自主知识产权的曲轴磁
                粉探伤AI视觉检测核心技术。
                本项目针对英格索尔、不二越、长滨三类进口设备换型工装受
                制于原厂，换型周期长、外部服务成本高的痛点开展技术攻关。
     进口加工设备换型
                开展关键工装逆向测绘、国产化再设计与制造，掌握配套程序
                自主解析和参数标定技术。输出工装设计、拆装调试等标准化
     术攻关
                文件，搭建参数知识库，摆脱设备厂家的技术依赖，提升产线
                快速换型能力，满足多品种曲轴产品快速生产切换的需求。
                本项目针对产线换刀检测依靠人工触发、套用首检流程造成效
     面向换刀过程的质   率低下、多系统数据维护繁琐等痛点开展研发。以 MES 为核心，
     量智能管控与执行   打通与 CNC、检测设备的数据集成，实现换刀检测自动触发、
     系统集成关键技术   标准自动匹配、数据自动判异闭环，搭建单一数据源完成控制
     开发         计划自动同步锁版。消除换刀漏检带来的质量风险，输出可复
                制的标准化管控模型，推动质量管理向数智化升级。
     基于抗冲击结构的   本项目依托JA110 行星减速器原型机成果开展续研，针对原型
     高功率密度行星减   机工艺未固化、缺少真实工况验证、未应用轻量化材料、缺少
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     速器轻量化及长寿   整机装机适配等短板开展技术攻关。开展小批量工艺固化、寿
     命关键技术研究    命测试、PEEK 复合材料应用以及下游整机适配验证工作，推动
                产品从实验室样件转向可批量交付的成熟产品，抢抓外骨骼机
                器人国产替代的市场机遇。
                产线在设备、工艺上均存在差异；另外，连杆毛坯锻造之前未
                锻造过，需要在现有设备、工艺条件下，采用最小投入完成连
     锻钢连杆毛坯精密
                杆毛坯锻造生产，在现有工艺条件下，进行连杆体毛坯工艺研
                究。研究采用二道次辊锻+压扁工艺完成连杆锻造制坯，提高材
     备调试研究
                料利用率；研究采用热模锻压力机完成连杆模锻锻造；采用锻
                压设备完成连杆切边、冲孔工序。通过以上工序完成连杆毛坯
                锻造。
                本项目针对曲轴退刀位机加工残留毛刺问题，摒弃传统后端去
                毛刺被动方案，通过毛坯退刀位局部预成形结构优化，实现毛
     曲轴退刀位毛刺防
                刺源头防控。通过机理分析、仿真计算、模具改型、样件试制
                与产线验证，确定最优毛坯结构并形成企业设计规范。在保证
     技术
                曲轴强度及成品尺寸前提下，降低毛刺不良率，减少去毛刺工
                时，提升产品质量，成果可在多系列曲轴推广应用。
                乘用车曲轴曲柄减重凹槽锻造成型存在工艺参数不合理、模具
     乘用车曲轴曲柄减   磨损严重等问题，导致成型质量不稳定、模具使用寿命短，制
     重凹槽锻造工艺优   约了产品质量提升与生产成本管控。本文优化曲轴减重凹槽锻
     化及模具延寿技术   造工艺，研究高效的模具延寿技术，以提升成型精度、降低模
     研究         具损耗、压缩生产成本，为曲轴锻造高效化、低成本化生产提
                供技术支撑。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
     公司将“科技创新”作为推动企业发展的核心动力，搭建完善内部研发体系，
公司拥有多个国家级和省级研发平台，包括“汽车曲轴及离合器制造技术国家地
方联合工程研究中心”、“国家级博士后科研工作站”等，这些平台不仅为公司
提供了强大的技术支持，也为行业的技术进步做出了积极贡献。公司持续引进高
端精密研发检测设备，同步建立人才引育长效机制，引进并培育专业研发人员，
形成稳定高素质技术团队，从平台、设备、人才层面构建自主研发基础保障。
     公司持续深耕曲轴动平衡优化、锻造全流程数字化、曲轴淬硬层控制及其对
疲劳强度的影响、超声波无损淬硬层深度检测、曲轴疲劳强度提升关键工艺、齿
轮傅里叶分析及应用、残余应力检测以及巴克豪森磨削烧伤无损检测等多个领域，
均积累了丰富的先进技术与核心技术，累计取得近 300 项专利并参与多项行业标
桂林福达股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
准制定，固化技术成果。
  公司坚持产学研深度融合，与多所重点高校、科研院所长期稳定合作，公司
与大连理工大学、上海交通大学等知名学府共建了“材料表面改性联合实验室”
和“材料表面处理联合实验室”，并与重庆大学在大型曲轴、新能源电驱齿轮等
关键产品加工技术方面建立了紧密的合作关系，还与中南大学、中科院大连化物
所、广西大学等科研机构维持着长期且稳定的合作伙伴关系。公司通过产学研协
同攻关，不仅提升公司在细分领域的综合竞争力，更助力培养出一支技术精湛、
素质过硬的技术开发团队，从而大幅提升了公司自主研发新产品的能力。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大对外担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
  截至本募集说明书签署日，公司及其下属子公司不存在尚未了结的或可预见
的重大诉讼和仲裁的情况。
（三）重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
（四）其他重大事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在影响正常经营活动的其他重大事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  公司不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的变动或
整合计划。
（二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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             第六节   合规经营与独立性
一、公司报告期内受到的行政处罚情况
  报告期内，公司及子公司不存在受到主管部门重大行政处罚的情况，亦不存
在重大违法违规行为。
二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内
被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
  报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被
证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况如下：
  （一）证券监管部门监管措施情况
问题的监管关注函》（桂证监函〔2024〕186 号）
  （1）主要内容
  广西证监局认定公司变更后的募投项目实施进展情况未达到预定可使用状
态，未及时履行募投项目延期的董事会审议程序和信息披露义务。因此要求公司
高度重视并及时整改，并就公司信息披露及规范运作中存在的风险隐患进行深度
排查、进一步加强募集资金管理，提升信息披露和规范运作水平。
  （2）整改情况
  公司及相关责任人在收到上述监管关注函后，严格按照广西证监局的要求进
行整改并报送书面整改报告。公司已组织全体董事、监事和高级管理人员认真学
习相关法律法规，尤其是重点学习募集资金存放与使用相关章节。后续公司将持
续监督，加强对募集资金延期等与募集资金存放与使用相关事项的审议程序，并
积极履行披露义务，确保今后与募集资金存放与使用方面符合相关法律法规规定，
积极维护上市公司及股东利益。同时，时任保荐机构也严格按照有关法律法规和
规范性文件的要求，督促公司积极改正，加强募集资金管理和信息披露等专业知
识业务培训，并在日后的工作中提高信息披露质量、提升信息披露工作水平。
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  （二）交易所监管措施情况
  上海证券交易所于 2024 年 3 月 13 日下发《关于对桂林福达股份有限公司及
有关责任人予以监管警示的决定》（上证公监函[2024]0062 号）
  （1）主要内容
  上海证券交易所认定公司变更后的募投项目未达到预定可使用状态，但公司
未能及时履行董事会审议程序和信息披露义务。因此决定对公司及时任董事会秘
书张海涛予以监管警示。
  （2）整改情况
  公司及相关责任人在收到上述监管警示后高度重视，积极进行整改并报送书
面整改报告。公司已组织全体董事、监事和高级管理人员认真学习相关法律法规，
尤其是重点学习募集资金存放与使用相关章节。后续公司将持续监督，加强对募
集资金延期等与募集资金存放与使用相关事项的审议程序，并积极履行披露义务，
确保今后与募集资金存放与使用方面符合相关法律法规规定，积极维护上市公司
及股东利益。同时，时任保荐机构也严格按照有关法律法规和规范性文件的要求，
督促公司积极改正，加强募集资金管理和信息披露等专业知识业务培训，并在日
后的工作中提高信息披露质量、完善信息披露工作水平。
  除上述情形外，报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人均不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况、被证券交易
所公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规
正在被证监会立案调查的情况。
三、关联方资金占用情况
  报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情况。
四、同业竞争情况分析
（一）同业竞争基本情况
  公司控股股东为福达集团、实际控制人为黎福超。公司控股股东、实际控制
桂林福达股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
人及其控制的其他企业未从事与公司相同或相似的业务，与公司不存在同业竞争。
上市以来，公司未发生新的同业竞争，不存在违反同业竞争相关承诺的情况。
（二）有关避免同业竞争的承诺
      公司上市时，公司控股股东福达集团、公司实际控制人黎福超分别作出了避
免同业竞争的承诺，自作出避免同业竞争的承诺至报告期末严格履行相关承诺。
五、关联方和关联交易情况
（一）关联方及关联关系
      根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《上市公司信息
披露管理办法》（中国证券监督管理委员会令第 226 号）《上市规则》及相关规
范性文件的规定，截至 2026 年 6 月 30 日，公司的关联方和关联关系如下：
      公司的控股股东为福达集团，实际控制人为黎福超先生。
      截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股股东福达集团、实际控制人黎福超控制的
其他企业或组织情况如下：
 序号            关联方                      关联关系
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 序号          关联方                      关联关系
  除公司控股股东福达集团外，公司不存在其他持有公司股份 5%以上的股东。
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     截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股子公司情况参见本募集说明书之“第五节
财务会计信息与管理层分析”之“三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围
及其变化情况”之“（二）合并报表范围及其变化情况”之“1、报告期末合并
报表范围”。
     截至本募集说明书签署日，发行人存在联营企业，具体情况如下：
           企业名称                         具体关系
                       公司持股 22.00%，发行人董事会秘书范帆、原董
长坂科技
                       事会秘书张海涛担任董事的企业
     （1）发行人董事及高级管理人员
     发行人现任董事及高级管理人员具体如下：
序号           关联方姓名                       关联关系
     （2）发行人直接或间接控股股东的董事、监事及高级管理人员
     发行人控股股东福达集团的现任董事、监事、高级管理人员具体如下：
序号           关联方姓名                       关联关系
桂林福达股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号            关联方姓名                      关联关系
     （3）其他关联自然人
     发行人的其他关联自然人包括前述关联自然人关系密切的家庭成员，包括配
偶、父母、配偶的父母、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配
偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
     其他关联方主要为关联法人或关联自然人直接或间接控制的，或者由关联自
然人担任董事、监事、高级管理人员的法人或其他组织，以及其他根据实质重于
形式原则认定的企业或组织。其他主要关联方如下表所示：
序号           关联方名称                      关联关系
                        发行人副总经理黎锋担任董事且持股 15%；发
                        行人原董事、副总经理、财务总监吕桂莲担任
                        董事兼总经理且持股 20%；发行人控股股东董
                        事黄铁锋担任法定代表人、董事长且持股 20%
     福达控股集团有限公司工会委员
     会
                        发行人控股股东董事黄铁锋担任法定代表人、
                        龙担任监事
                        发行人控股股东的董事黄铁锋担任董事、发行
                        事、发行人控股股东监事马建龙担任监事
                        发行人董事会秘书范帆担任法定代表人、经理、
                        董事且持股 100%
                        发行人董事长黎福超之子黎海担任法定代表
                        人、董事且持股 65%
桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           关联方名称                      关联关系
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
                            担任监事且持股 80%
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
                            担任监事且持股 90%
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
                            担任经理且持股 54.55%
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
                            计持股 100%
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
                            持股 100%
                            发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的母亲
                            担任经理、财务负责人且持股 60%
                            发行人控股股东财务负责人黎莉担任监事、发
     河池国投福达农产品冷链有限公
     司
                            董事、发行人原董事张武担任董事
     廉江市盈凯商业信息咨询服务中         发行人副总经理、董事会秘书范帆配偶的父亲
     心                      持股 100%
     除上表中列示的关联方外，发行人报告期内的关联法人或关联自然人直接或
间接控制的，或者由关联自然人担任董事、监事、高级管理人员的法人或其他组
织亦构成发行人报告期内的关联方。
     报告期内曾经的关联方包括报告期内曾为第 1 项至第 7 项的关联方范围但至
报告期末不再属于该等范围，以及报告期期初前 12 个月内为关联方的相关主体。
报告期内曾经的主要关联方如下表所示：
序号         报告期内曾经的关联方名称                   关联关系
                                报告期内原副总经理、董事会秘书、财务负
                                责人
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序号        报告期内曾经的关联方名称                   关联关系
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人曾经的子公司，已于 2026 年 2 月注
                               销
                               发行人曾经的子公司，已于 2025 年 7 月注
                               销
                               发行人曾经的子公司，已于 2025 年 8 月注
                               销
                               发行人曾经的子公司，已于 2024 年 10 月注
                               销
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                               发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     报告期内曾经的关联方名称                  关联关系
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人曾经的子公司，已于 2023 年 11 月注
                            销
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人控股股东的董事黄铁锋、发行人原董
                            企业，已于 2025 年 7 月注销
     桂林福多多生鲜超市有限公司万鹂华       发行人控股股东的董事黄铁锋担任法定代
     庭店                     表人的企业，已于 2025 年 9 月注销
                            发行人控股股东的监事马建龙担任监事的
                            企业，已于 2025 年 5 月注销
                            发行人原独立董事李万峰担任法定代表人
                            且持股 90%
                            发行人原独立董事秦联担任法定代表人、执
                            行董事、经理
                            发行人原董事、监事会主席、副总经理张武
                            人且持股 55%
                            发行人原独立董事廖抒华担任法定代表人、
                            执行董事且持股 100%
                            发行人原董事会秘书蒋卫龙担任非独立董
                            事、副总裁、董事会秘书
                            发行人原合营企业，发行人已于 2025 年 12
                            月 25 日将原持有的 50%股权全部转让
                            发行人 控股 股东曾 经控 制的企 业， 已于
                            发行人控 股 股东曾经 控 制的企业 ， 已于
                            发行人董事胡江学曾担任法定代表人、总经
                            理
     桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        除上述关联方外，发行人其他关联企业、关联自然人还包括其他根据《上市
     规则》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定认定的关联方。
     （二）报告期内主要关联交易情况
        参照《上市规则》及《福达股份关联交易管理制度》等相关规定，将公司与
     关联方发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除
     外）金额在人民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%
     以上的关联交易等应当提交股东会审议的关联交易界定为重大关联交易，不符合
     重大关联交易认定标准的为一般关联交易。
        报告期内，公司不存在重大经常性关联交易，公司发生的重大偶发性关联交
     易为向福达阿尔芬提供担保，具体如下：
                            担保金额        主债权借款
序号   担保方   被担保方      债权人                            担保类型       担保物       反担保情况
                            （万元）          期限
           福达阿尔     中国民生银                           连带责任                 用设备提供
            芬       行桂林分行                            担保                   反担保
                    中国工商银               2023/5/18
           福达阿尔                                     连带责任                 用设备提供
            芬                                        担保                   反担保
                     支行                 2025/5/16
           福达阿尔     中国民生银                           连带责任                 用设备提供
            芬       行桂林分行                            担保                   反担保
     Kessler GmbH 签署《股权转让协议》，约定将公司所持的福达阿尔芬全部 50%
     股权分两期转让给 Maschinenfabrik Alfing Kessler GmbH。根据《股权转让协议》
     相关约定，公司将解除对福达阿尔芬承担的关联担保义务。截至 2025 年 6 月 24
     日，福达阿尔芬已办理了上述担保的解除手续，公司不再存在上述对福达阿尔芬
     的对外担保事项。
        报告期内，公司关联交易总体情况如下：
                                                                    单位：万元
               项目           2026 年 1-6 月    2025 年度     2024 年度      2023 年度
     经常性关联交易   采购商品/接受劳务           573.12      964.73    1,218.53       758.99
  桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           项目            2026 年 1-6 月       2025 年度       2024 年度        2023 年度
            销售商品/提供劳务            59.12         304.14       280.45         345.37
            租赁资产收入              160.29         323.16       333.63         338.66
            关键管理人员薪酬            262.08         672.38       598.00         587.45
            采购商品/接受劳务           232.99           6.81        35.65        1,683.48
            销售商品/提供劳务                   -        3.40            -          25.55
 偶发性关联交易
            资产转让                 12.00           2.97       717.83        5,469.15
            资金拆借                        -             -          -         500.00
       （1）一般经常性的关联交易
       报告期内，公司经常性关联采购具体情况如下：
                                                                     单位：万元
                                                 发生额
 关联方        关联交易内容
桂林物业      采购物业服务                 1.98            1.38           2.11             2.93
三江璟象      采购餐饮及住宿服务             43.57           70.26          31.12            24.69
玉林璟象      采购餐饮及住宿服务             37.22           13.14          22.03            11.64
桂林璟象      采购餐饮及住宿服务            154.24          281.60         230.81           174.66
福达集团旗下
          采购票务及旅游服务            148.91          204.56         419.29           268.23
文旅业务公司
福达集团旗下
          采购食品及农产品              27.00           58.78         122.16            58.83
冷链业务公司
广西数科      采购系统开发服务              89.80          207.50         391.00           218.00
上海数科      租赁场地                   7.90           40.02                -               -
桂林置业      租赁场地                  62.50           87.50                -               -
  注 1：福达集团旗下文旅业务公司包括广西福达航空票务有限公司、桂林中国国际旅行社有限责任公司、
  桂林中国国际旅行社有限责任公司玉林分公司、桂林福达游船有限公司、广西少研派教育管理有限公司、
  三江福达国际旅行社有限公司、三江县福达文旅有限公司、广西第五季旅游有限公司；
  注 2：福达集团旗下冷链业务公司包括桂林福达农产品销售有限公司、桂林福多多生鲜超市有限公司、广
  西五季香农电子商务有限公司
       上述关联交易的具体情况如下：
       ①向桂林物业采购物业服务：主要系公司经营过程中存在少量物业维护需求，
  桂林福达股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  交易规模极小。
       ②向关联方采购餐饮及住宿服务、票务及旅游服务：主要系公司经营过程中
  存在业务招待、员工差旅、员工福利出游等需求而向福达集团旗下经营景区、酒
  店、旅行社等的企业采购景区门票、酒店住宿服务、交通票等，相关关联交易金
  额较小。
       ③向关联方采购食品及农产品：主要系公司员工食堂的食品、农产品原材料
  等采购，相关关联交易金额较小。
       ④向广西数科采购系统开发服务：公司为提升运营效率和数字化水平，需要
  开发数据中台及 SIOP 产供销协同计划；采购该项系统开发服务时，公司进行了
  多方比价，因广西数科的报价相对较低且其提供的服务能够满足公司需求，故公
  司向其采购相关服务。
       ⑤向关联方采购租赁服务：主要系公司为满足团队建设、文体活动及员工休
  闲等集体活动需求，向关联方租赁场地，用于文体活动及车辆停放等用途。
       报告期内，公司经常性关联销售具体情况如下：
                                                         单位：万元
                                          发生额
 关联方        关联交易内容
          提供配重块产品及实
福达阿尔芬                         59.12      304.14      280.45      345.37
          验服务
       福达阿尔芬因生产过程中需要配重块生产部件，及存在相关产品样本检测、
  计量检测设备校准等需求，向公司采购配重块产品及相关实验服务，整体金额较
  小。
                                                         单位：万元
                                          发生额
 关联方        关联交易内容
福达阿尔芬     厂房和公寓              157.72      315.44      291.26      300.16
福达学校      厂房                   2.57        7.72       42.36       38.50
 桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      上述关联交易系相关关联方向公司租赁房屋用作厂房和公寓，整体金额较小。
      报告期内，公司支付给关键管理人员的薪酬总额分别为 587.45 万元、598.00
 万元、672.38 万元及 262.08 万元。
      （2）一般偶发性的关联交易
      公司报告期内偶发性关联交易的情况如下：
      报告期内，公司偶发性关联采购具体情况如下：
                                                                单位：万元
                                             发生额
  关联方         关联交易内容
福达阿尔芬     采购船机曲轴                            2.89          29.59       1,627.20
桂璟绘       采购装修服务                            3.92           6.06         56.28
长坂科技      采购齿轮                   0.99             -             -             -
广西数科      采购 AI 平台服务           232.00             -             -             -
      因广西玉柴机器股份有限公司对供应商的审核需一定周期，2019 年至 2023
 年福达阿尔芬向其销售的船机曲轴均由公司全资子公司向福达阿尔芬采购后再
 向广西玉柴机器股份有限公司销售；2024 年起，相关关联交易金额下降主要系
 福达阿尔芬进入广西玉柴机器股份有限公司供应商名录，广西玉柴机器股份有限
 公司直接向福达阿尔芬采购。
      公司因厂房、办公室的偶发装修需求向桂璟绘采购装修服务，相关关联交易
 金额较小。
      公司向长坂科技的关联采购系偶发的零星采购，主要用于设备验收测试，金
 额及其占同类交易的比重极低。
      公司向广西数科采购 AI 平台建设服务主要系为提升运营效率和数字化水平，
 公司决定开发 AI 模型训练管理平台，具有必要性；采购该项系统开发服务时，
 公司进行了多方比价，因广西数科的报价相对较低且其提供的服务能够满足公司
 需求，故公司向其采购相关服务。
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       报告期内，公司偶发性关联销售具体情况如下：
                                                                  单位：万元
                                                 发生额
  关联方        关联交易内容
北海特种车      提供离合器                         -             -             -        2.73
           提供职业技能鉴定
福达学校                                     -             -             -       22.82
           服务
长坂科技       提供减速器                         -       3.40                -             -
       公司向北海特种车、福达学校和长坂科技的关联销售系偶发的零星销售，金
  额及其占同类交易的比重极低。
                                                                  单位：万元
            发行人向关联方                              发生额
  关联方
             交易的内容        2026 年 1-6 月       2025 年度       2024 年度       2023 年度
福达集团       购买土地                          -             -      693.27               -
福达集团       购买电脑                          -             -             -        0.52
广西数科       购买电脑                          -       2.97                -             -
玉林香料贸易     购买电脑                          -             -        0.56               -
上海投资       购买车辆                          -             -       24.00               -
桂林置业       购买土地                          -             -             -    4,683.48
鹂璟房地产      购买车位及房产                       -             -             -      580.08
桂林冷链       购买资产                          -             -             -        0.29
福达集团       购买车辆                   12.00                -             -       36.62
福达学校       出售资产                          -             -             -      168.16
  欧元借款。2023 年 1 月，福达阿尔芬向发行人归还了上述借款。
       截至 2026 年 6 月 30 日，关联方为公司提供担保的具体情况如下：
  桂林福达股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                单位：万元
   担保方/关联方             担保金额               担保起始日             担保到期日
  福达集团                    3,000.00        2025/8/22         2026/8/20
  福达集团                    2,000.00        2025/8/29         2026/8/27
  福达集团                    2,000.00        2026/1/1          2026/12/30
  福达集团                    5,000.00        2026/1/8           2027/1/7
  福达集团                    3,000.00        2026/3/4           2027/3/4
  福达集团                    3,000.00        2026/3/20         2027/3/17
  福达集团                    5,000.00        2026/4/10          2027/4/9
  福达集团                    5,000.00        2026/6/23          2027/6/8
  福达集团                    5,000.00        2026/6/16         2029/6/16
  福达集团                    1,000.00        2026/5/29         2027/6/27
  福达集团                    2,000.00        2026/2/5           2027/3/4
  福达集团                    3,000.00        2025/9/2          2026/10/2
  福达集团                    6,626.10        2025/5/20          2028/3/5
  福达集团                    2,412.00        2026/1/14         2026/7/14
  福达集团                    2,680.00        2026/1/26         2026/7/26
  福达集团                    1,750.00        2026/1/27         2026/7/27
  福达集团                    1,112.20        2026/2/5           2026/8/5
  福达集团                    2,010.00        2026/3/10         2026/9/10
  福达集团                    1,675.00        2026/3/26         2026/9/26
  福达集团                    2,100.00        2026/4/28         2026/10/28
  福达集团                     603.00         2026/5/13         2026/11/13
  福达集团                    2,110.50        2026/5/25         2026/11/25
  福达集团                    1,206.00        2026/6/5          2026/12/5
  福达集团                        82.42       2026/6/30         2026/12/30
  （三）关联方应收应付款项
       报告期各期末，公司关联方往来余额如下表所示：
                                                                单位：万元
关联方      账面余    坏账准     账面余       坏账准       账面余       坏账准     账面余        坏账准
          额      备       额         备         额         备       额          备
应收账款
  桂林福达股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
关联方     账面余       坏账准       账面余       坏账准          账面余       坏账准       账面余       坏账准
         额         备         额         备            额         备         额         备
福达阿尔
              -         -    66.72        3.34      12.89      0.64     53.48      2.67
芬
应付账款
广西数科      35.38         -    35.38             -         -         -         -         -
  （四）独立董事对公司关联交易的意见
       公司独立董事认为，公司 2023 年至 2025 年的关联交易均基于公司正常生产
  经营所需，相关交易的定价遵循了公开、公平、公正的原则；关联交易及决策程
  序符合《公司法》《证券法》《上市规则》及《公司章程》等有关规定不存在损
  害发行人及非关联股东特别是中小股东利益的情况。
  （五）关联交易的决策程序
       发行人《公司章程》及发行人现行有效的《股东会议事规则》《董事会议事
  规则》《关联交易规则》中均明确规定了关联交易的公允决策程序、关联交易的
  信息披露等事项。报告期内，公司的关联交易均根据法律法规和自身相关章程及
  规则的规定进行决策。
  （六）公司为规范和减少关联交易而采取的措施
       公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场独立
  自主持续经营的能力，不存在依赖关联方的情况。
       对于相关关联交易，公司将继续严格执行公司章程制定的关联交易决策程序、
  回避表决制度和信息披露制度，保证关联交易的公平、公正、公允，避免关联交
  易损害公司及股东利益。
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             第七节       本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
     本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币 100,000.00
万元（含本数），扣除发行费用后将投资于“新能源汽车电驱齿轮系统数智化制
造建设项目”、“精密减速器数智化制造建设项目”和“补充流动资金项目”，
具体情况如下：
                                                  单位：万元
序号              项目名称              投资总额         拟使用募集资金金额
             合计                   100,300.00       100,000.00
注：上表中“拟使用募集资金金额”为募集资金总额，实际投入募投项目的净额系募集资金总额扣除发行
费用后的金额。
     若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟
投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入
顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。
     本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或
其他方式筹集的资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后按照相关法律法规
予以置换。
二、本次募集资金投资项目的背景及必要性
（一）新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目
必由之路
     长期以来，公司深耕燃油车发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮等燃油车
核心零部件，是国内燃油车零部件领域的龙头企业。近年来，随着全球汽车产业
向新能源赛道加速转型，新能源汽车渗透率持续攀升，公司在保持传统燃油车零
部件业务稳健发展的同时，也持续向新能源汽车产业积极转型，充分聚焦新能源
汽车电驱核心零部件赛道，加大新能源电驱齿轮、混动曲轴等新能源汽车零部件
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业务的拓展力度，使其逐步成为公司第二战略曲线业务，并成为重要的营收增长
点与利润来源。
  本项目拟建设新能源汽车电驱齿轮系统生产基地，项目建成后将形成年产
项目达产后将显著扩大公司新能源电驱齿轮系统产品的产能规模、提升公司新能
源业务的收入占比，有效对冲传统燃油车市场收缩带来的经营风险，构建公司长
期可持续发展的第二战略增长曲线，实现业务结构的多元化与抗风险能力的全面
提升。
产的必然选择
  长三角地区是我国新能源汽车产业集群发展的核心区域，集聚了特斯拉、蔚
来、小鹏、吉利、上汽等国内外头部整车企业以及与之相配套的国内领先的电驱
系统供应商。根据长三角区域合作办公室发布的统计数据，2024年长三角地区新
能源汽车产量占全国总产量的40%左右，是国内新能源汽车产业链最完善、市场
需求最旺盛的核心区域。在该等区域内，整车企业普遍采用精益制造生产模式，
对核心零部件供应商的响应速度、物流效率、配套服务能力提出了极高要求，因
此，进行本地化配套生产已成为进入头部整车企业供应链体系的核心门槛之一。
  公司现有生产基地主要布局于广西桂林及湖北襄阳，距离长三角核心客户群
平均运输距离超过800公里，这一方面导致物流成本占产品售价比重相对较高，
另一方面也可能造成公司在客户遇到需紧急排产等突发情况下无法较好地快速
响应的情形，由此制约了公司对长三角区域客户的深度开发与合作粘性提升。本
次募投项目选址于浙江省嘉兴市，地处长三角几何中心，紧邻上海，距杭州、苏
州、宁波等新能源汽车核心制造基地也均在200公里范围内，可实现对长三角核
心客户的当日达物流配送与即时化技术服务。
  本项目建成后，公司将形成“西南-华中-华东”三地协同的全国化产能布局，
不仅可有效降低物流成本，提升产品价格竞争力，更能深度嵌入长三角新能源汽
车产业链生态。通过在地化研发、生产与服务，快速响应客户定制化需求，公司
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可进一步深化与区域内头部整车及电驱企业的战略合作，提升公司在长三角区域
的市场份额，继而进一步巩固公司的市场地位。
  综上所述，新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目的实施，既是公司
应对行业变革、实现新能源转型与业务结构升级的必然选择，也是公司优化全国
产能布局、深度服务核心客户、提升市场核心竞争力的关键步骤，具有充分的实
施必要性与战略紧迫性。
（二）精密减速器数智化制造建设项目
元化的战略需要
  经过二十多年的发展，公司已在汽车精密传动部件领域形成稳定的业务基础
与核心竞争优势，汽车零部件业务为公司持续发展提供了坚实的经营支撑。近年
来，公司进一步将业务向高端装备制造领域延伸，力求培育新的盈利增长点，实
现多赛道协同发展的产业布局。
  随着我国制造业转型升级持续深化，目前，工业机器人、人形机器人产业进
入高速发展期。国家统计局发布数据显示，2025年全国工业机器人产量达773,074
套，同比增长28.0%，根据国际机器人联合会统计，2024年中国在役工业机器人
存量居全球首位，较多企业也相继推出量产级产品，机器人产业预计成为继新能
源汽车之后又一市场空间广阔的高端制造赛道。而在机器人领域中，精密齿轮减
速器是核心功能部件，直接决定机器人的运动精度、负载能力、使用寿命与运行
稳定性，占工业机器人整机总成本的35%左右，是机器人产业链中技术壁垒最高
的核心环节之一。目前，全球精密齿轮减速器市场长期被日本哈默纳科等国际龙
头企业垄断，国内高端精密齿轮减速器市场，虽然已有国产厂商实现了规模化量
产，但市场占有率仍然较低，精密齿轮减速器行业国产化率仍有较大提升空间。
  本次募投项目的实施，有利于公司在巩固提升现有汽车零部件业务优势的基
础上，积极布局高端装备核心部件新赛道，打造继传统汽车零部件、新能源电驱
齿轮之后的第三增长曲线，进一步丰富业务构成、拓宽收入来源，推动公司实现
多领域协同发展与长期可持续增长。
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订单需求、实现规模化发展的现实需要
  精密齿轮减速器作为高端装备制造的核心基础部件，具有技术壁垒高、产品
附加值高、市场前景广阔、应用场景多元等特点，具备较强的盈利能力与发展潜
力。通过前期技术研发与市场培育，公司已在精密减速器领域实现技术突破，完
成多系列产品的研发与验证，2025年实现小批量销售，获得多家机器人行业公司
的样品订单与合作意向，市场开拓取得阶段性成果，为业务规模化发展奠定了良
好基础。但是，由于受限于现有产能及减速器产品线类型不足，公司无法满足客
户批量多样化的需求，制约了业务的规模化发展，也影响了公司的综合竞争力，
建设募投项目势在必行。
  本项目规划建成年产40万台精密减速器的数智化生产基地，将有效补齐公司
产能短板，完善产品矩阵，满足客户批量化、多样化采购需求，推动公司精密齿
轮减速器业务从小批量试样阶段迈入规模化量产新阶段，切实将技术优势与客户
资源转化为经营成果，支撑业务快速成长。
  综上所述，精密减速器数智化制造建设项目的实施，既是培育公司第三增长
曲线，实现业务多元化的重要举措，也是公司满足精密齿轮减速器批量订单需求，
实现规模化发展的现实需要，具有充分的实施必要性。
（三）补充流动资金项目
  公司所处的汽车精密零部件属于典型的资金密集型行业，从原材料采购、生
产制造、研发活动等环节，均对营运资金有着持续且大规模的需求。在原材料采
购环节，公司生产所需的特种钢材、合金材料等主要原材料，需向宝武钢铁、中
信特钢等大型供应商预付一定比例的货款，且钢材等大宗商品价格受宏观经济、
市场供需等因素影响波动较大，需要充足的流动资金储备应对原材料价格波动风
险，锁定采购成本；在生产制造环节，精密加工设备的日常维护保养、刀具耗材
的定期更换、能源动力的持续投入、生产人员薪酬支付等，均需要稳定的流动资
金支持，保障生产经营的连续性；在研发环节，公司持续开展新产品、新工艺、
新材料的研发，研发项目周期长、资金投入大，需要充足的流动资金保障研发投
入的持续性，巩固公司技术核心竞争力。
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  另外，公司正处于从传统汽车零部件企业向新能源汽车与高端装备核心部件
企业转型的关键阶段，在扩大产能建设、工业互联网平台建设、数字化工厂改造、
智能装备升级、高端人才引进培养等方面需要持续的战略性投入，该类投入短期
内难以产生直接收益，但对公司的长期发展与核心竞争力提升至关重要，需要充
足的流动资金予以保障。
  综上所述，此次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金用于补充流动
资金项目具有必要性。本次募集资金部分用于补充流动资金符合公司当前的实际
发展情况，有利于提高公司抗风险能力。公司将根据实际经营情况和财务状况统
筹管理资金安排，按照募集资金专项存储制度，将资金存放于董事会决定的专项
账户，并严格执行《募集资金管理制度》，在科学测算和合理调度的基础上，合
理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，不断提
高股东收益。
三、本次募集资金投资项目的可行性
（一）新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目
奠定坚实基础
  当前，我国新能源汽车产业已进入市场化驱动的高质量发展新阶段，产业规
模持续扩大，技术水平快速提升，已成为我国制造业的支柱型产业之一。据中国
汽车工业协会数据，2025年，新能源汽车产销分别完成1,662.6万辆和1,649万辆，
同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.9%，
较2024年提高7个百分点。新能源汽车国内销量占汽车国内销量比例为50.8%，新
能源汽车国内渗透率已超过50%，预计未来市场需求将进一步提升。
  电驱系统作为新能源汽车的核心动力部件，其市场规模与新能源汽车产销量
同步增长。根据券商统计测算，国内新能源电驱系统市场规模由2022年的454亿
元增长至2024年的856亿元，2026年预计持续增长至1,361亿元，全球新能源电驱
系统市场规模由2022年的691亿元增长至2024年的1,143亿元，2026年预计持续增
长至1,745亿元。就新能源电驱系统中的电驱齿轮市场规模来说，2023年全球新
能源乘用车齿轮市场空间为101.0亿元，后续市场空间将随着新能源乘用车渗透
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率提升及中高端车型加速普及双电机或三电机配置而持续增长，至2026年全球市
场空间将达到223.1亿元。新能源电驱系统较大的行业规模及其持续增长为本次
募投项目的实施提供了广阔的市场空间。
户资源为募投项目的实施提供有力支撑
  公司深耕汽车精密零部件行业二十余年，始终坚持以客户为中心的发展战略，
构建了覆盖全球主流整车企业的客户网络与完善的质量管理体系。公司已通过
IATF 16949 汽车行业质量管理体系认证、VDA 6.3德国汽车工业过程审核，建
立了符合全球知名车企标准的研发、生产与质量管控体系，具备为国内外主流车
企提供同步开发与规模化配套的能力。基于此，公司已与比亚迪汽车、奇瑞汽车、
吉利汽车、理想汽车等主流新能源汽车企业建立了合作关系。其中，在新能源汽
车电驱齿轮领域，公司依托在精密传动部件领域的技术积累与客户优势，已快速
实现市场突破，新能源电驱齿轮产品已顺利进入联合电子、舍弗勒、比亚迪、吉
利汽车、上汽通用等整车厂及汽车零部件制造商的采购名录，亦已通过德国采埃
孚、博世等全球知名汽车零部件供应商的审核，进入其全球汽车供应链体系并将
销售网络扩展至全球。
  公司现有客户结构优质且稳定，与核心客户均建立长期战略合作关系。本次
募投项目将依托公司现有的优质客户基础，通过长三角在地化产能布局，将进一
步深化与区域内头部客户的合作，同时可继续拓展更多新能源整车与电驱系统客
户。公司广泛且优质的客户资源以及成熟的客户开发与服务体系，将为本次募投
项目的实施提供强有力的支撑。
募投项目的实施提供可靠保障
  公司是国家级“专精特新”小巨人企业、国家高新技术企业，拥有多个国家
级和省级研发平台、博士后科研工作站等，在精密锻造、热处理、精密机加工等
核心工艺领域积累了二十余年的技术经验，形成了完善的自主研发与技术创新体
系。近年来，针对新能源汽车电驱齿轮高精度、高承载、低噪声、长寿命的核心
性能要求，公司持续加大研发投入，掌握了多项齿轮相关核心技术，如“高精度
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参数化建模技术”，建立了基于齿轮啮合原理和切齿加工的精确齿面数学模型，
能够在计算机中精确“虚拟制造”出齿轮，预测其啮合行为，以及“齿面接触与
传动误差预控设计技术”，能够实现对齿面啮合过程中瞬时传动比、接触迹线与
瞬时椭圆尺度的预测控制，满足电驱齿轮对“传动平稳性”和“低噪音”的核心
要求，通过预设理想的接触区和传动误差曲线，可以从设计源头抑制振动和噪声
激励。掌握了抗扭曲三截面精密加工技术，并在动态噪声分析的基础上，对磨齿
工艺参数进行闭环控制，从而更有效地降低高转速工况下电驱动系统的噪声。同
时，公司将部分核心技术转化为专利，如“一种主减齿轮淬火压模”
（ZL202211438275.4）“基于自然齿面活动标架的点啮合齿面设计方法”
（ZL201611052011.X）等发明专利，涵盖设计方法、加工工艺、检测工装、热
处理等电驱齿轮研发生产各个环节。
  在工艺装备与生产制造方面，公司引进了来自德国、法国、瑞士、西班牙、
美国、日本等国家的先进设备，包括克林贝格齿轮检测中心、霍夫勒磨齿机、普
拉威马珩齿机、ECM真空热处理系统、格里森滚齿机、埃马克车磨中心、达诺
巴特外圆磨床、埃马克激光焊接中心等。这些设备的引入，使公司得以组建新能
源汽车电驱动系统高精密齿轮数智化生产线，其水准亦达到行业先进水平，为本
次募投项目的顺利实施与达产达标提供了可靠的技术保障。
  综上所述，新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目在市场空间、客户
资源、技术研发与生产制造等方面均具备充分的实施可行性。项目实施后，将进
一步提升公司在新能源汽车核心零部件领域的产能规模与市场竞争力，有利于公
司扩大市场份额，提升盈利水平，具有充足的可行性以及良好发展前景。
（二）精密减速器数智化制造建设项目
坚实的市场基础
  目前，我国机器人产业已进入政策驱动与市场需求双轮驱动的较快发展阶段，
产业规模持续扩大，应用场景快速拓展。国际机器人联合会（IFR）发布的《2025
世界机器人报告》显示，2024年全球工业机器人安装量达54.2万台，较十年前增
长超一倍，中国作为全球最大的工业机器人市场，2024年安装量达29.5万台，创
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下历史新高，占全球部署量的54%。在新兴赛道人形机器人方面，工业和信息化
部发布的《人形机器人创新发展指导意见》明确提出，到2027年，人形机器人技
术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力
的产业生态，综合实力达到世界先进水平。据行业咨询机构MIR睿工业发布的
《2025年中国精密减速器行业发展白皮书》测算，2024年中国减速器市场规模达
人、数控机床、半导体等精密制造领域，占整体市场规模的10%左右，到2030年，
中国精密齿轮减速器市场规模预计将达到269亿元，复合增长率约21%。
  精密齿轮减速器作为机器人产业链的核心基础部件，市场规模与机器人产业
同步高速增长，行业长期发展空间明确，为本项目的实施提供了广阔的市场空间。
器研发及生产，为募投项目的实施提供可靠的技术支撑
  公司深耕汽车精密零部件制造领域二十余年，在精密锻造、特种材料热处理、
高精度机加工、全流程质量管控等方面积累了深厚的技术底蕴与成熟的量产经验。
精密齿轮减速器的制造核心在于高精度齿轮加工、特种材料热处理、柔性部件精
密成形、精密装配等工艺环节，与公司现有汽车精密零部件制造技术具有同源性
与协同性，公司现有部分核心技术可应用于精密齿轮减速器的研发与生产。具体
而言，公司在发动机曲轴领域积累的圆角感应淬火热处理技术、表面强化技术，
可有效提升减速器柔轮的抗疲劳性能与使用寿命；在新能源电驱齿轮领域建立的
精密磨齿工艺、低变形热处理技术、数字化质量管控体系，可应用于减速器核心
齿轮部件的加工制造，确保产品传动精度与稳定性；公司成熟的同步开发体系、
供应链管理能力与规模化生产经验，可快速实现精密齿轮减速器产品的量产落地
与成本控制。
  公司将精密齿轮减速器业务定位为新兴增长引擎，积极推进该领域发展与平
台体系建设，通过内生发展与对外投资双轮驱动的方式，加快业务发展。在业务
布局上，公司全自主开发精密减速器产品，并通过三期投资持有长坂科技22%股
权，进一步加大反向式行星滚柱丝杠、摆线减速器等产品的协同研发及产业化布
局力度。市场拓展方面，公司完成10-30Nm减速器开发，为客户定制超10款精密
齿轮减速器；在能力建设层面，上海已建成配备专业设备的设计与试验中心，具
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备样机开发及小批量装配能力；桂林基地首条减速器装配线已投入使用，为产业
化落地奠定基础。公司在汽车精密零部件制造成熟的核心技术体系、内生及外部
投资形成的精密齿轮减速器研发及产业化布局，为本次募投项目的顺利实施提供
了可靠的技术支撑。
施提供坚实的智造保障
  公司深耕精密制造领域二十余年，已建成从材料研发、精密锻造、热处理、
精密机加工到检测装配、质量追溯的全流程制造体系，具备国内领先的精密零部
件规模化量产能力。在生产装备方面，公司引进了德国、法国、瑞士、西班牙、
美国、日本等国家的先进设备，覆盖了产品的研发、生产、试验及检测等全过程。
这种先进的设备配置不仅提高了产品的加工精度和生产效率，还为保持产品质量
的稳定性提供了坚实的保障。在质量管控方面，公司通过了IATF16949、ISO10012、
ISO14001、ISO45001等权威管理体系认证，并导入了全面质量管理、精益制造
和VDA6.3等先进管理方法，建立了符合汽车行业与高端装备行业双重标准的全
流程质量管控体系，实现了从原材料入厂到成品出厂的全生命周期质量追溯，具
备规模化生产高精密、高可靠性产品的能力。在供应链管理方面，公司与宝武钢
铁、中信特钢等国内优质特种钢材供应商建立了长期战略合作关系，可保障项目
核心原材料的稳定供应与质量可控，同时具备极强的供应链成本管控能力。
  公司管理团队与核心生产人员均具备10年以上精密制造行业从业经验，对精
密零部件的生产工艺优化、精益生产管理、规模化量产爬坡有着深刻理解与丰富
实践经验，已先后完成多个精密零部件项目从研发到量产的落地，具备成熟的项
目实施与运营管理能力。本次募投项目将采用“数字化工厂+精益生产”的先进
模式，通过ESB数据总线集成SAP、WMS、MES、PLM等系统，实现全流程数
字化、网络化和智能化，进一步提升生产效率与产品质量稳定性。公司成熟的精
密制造体系、完善的质量管控能力、稳定的供应链体系与专业的运营管理团队，
为本次募投项目的顺利实施、量产爬坡与稳定运营提供了坚实的保障。
  综上所述，精密减速器数智化制造建设项目在市场空间、技术储备、量产能
力等方面均具备充分的实施可行性。项目实施后，将提升公司在精密齿轮减速器
桂林福达股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
领域的市场份额与行业地位，培育新的盈利增长点，为公司长期可持续发展注入
强劲动力，具有充分的可行性与良好发展前景。
（三）补充流动资金项目
     本次募集资金部分用于补充流动资金符合公司当前的实际发展情况，有利于
提高公司抗风险能力。公司将根据实际经营情况和财务状况统筹管理资金安排，
按照募集资金专项存储制度，将资金存放于董事会决定的专项账户，并严格执行
《募集资金管理制度》，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金
投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，不断提高股东收益。
四、本次募集资金投资项目情况
（一）新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目
     本项目拟建设新能源汽车电驱齿轮系统生产基地，项目建成后将形成年产
     本项目选址位于浙江省嘉兴市平湖市平湖经济技术开发区新凯路北侧、东方
大道以东，计划总投资 50,000.00 万元，拟使用募集资金 50,000.00 万元，具体如
下：
                                                     单位：万元
序号                项目             投资金额            拟使用募集资金金额
             合计                    50,000.00          50,000.00
     本项目实施主体为公司下属全资子公司平湖福达驱动科技有限公司。
     本项目建设期为 2 年。
桂林福达股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （1）营业收入预测
     对于公司新能源汽车电驱齿轮系统的产量和销量，考虑到生产基地的完全达
产和市场的培育拓展需要一定时间，假设项目产销率逐步提升，到项目建成第五
年完全达产。本项目营业收入的测算系以公司同类型产品平均销售单价为基础，
结合市场及募投项目本身产品情况，并根据各年预计产销量情况测算得出。本项
目营业收入具体测算过程如下：
       项目         T+1         T+2         T+3         T+4        T+5~T+11
电驱动齿轮组            9,000.00   18,000.00   24,000.00   27,000.00    30,000.00
规模（万套）              30.00       60.00       80.00       90.00       100.00
单价（元/套）            300.00      300.00      300.00      300.00       300.00
电机输入轴             4,800.00    9,600.00   12,800.00   14,400.00    16,000.00
规模（万件）              30.00       60.00       80.00       90.00       100.00
单价（元/件）            160.00      160.00      160.00      160.00       160.00
产品达产率              30.00%      60.00%      80.00%      90.00%      100.00%
总销售收入（万元）        13,800.00   27,600.00   36,800.00   41,400.00    46,000.00
     （2）营业成本及费用测算
     本项目的营业成本主要由直接材料、直接人工、制造费用、运费等构成。本
项目主营业务成本根据公司报告期内现有以及同行业公司同类产品毛利率情况，
同时结合募投项目具体产品类型情况综合预估。本项目营业成本测算如下：
                                                                 单位：万元
       项目         T+1         T+2         T+3         T+4        T+5~T+11
直接材料              5,882.34   11,764.68   15,686.24   17,647.02    19,607.80
直接人工              1,019.10    2,038.20    2,717.60    3,057.30     3,397.00
制造费用              2,670.52    5,341.03    7,121.38    8,011.55     8,901.72
运费                 436.08      872.16     1,162.88    1,308.24     1,453.60
       合计        10,008.04   20,016.07   26,688.10   30,024.11    33,360.12
     （3）期间费用测算
     本项目销售费用、管理费用、研发费用参考公司历史费用率水平，并且考虑
到新能源汽车电驱齿轮系统系公司成熟产品，相应费用可与公司整体费用支出统
桂林福达股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
筹安排，因此在公司整体费用率水平上乘以系数 70%，最终本项目销售费用、管
理费用、研发费用按照营业收入的 0.90%、3.49%和 4.13%测算。本项目期间费
用测算如下：
                                                                        单位：万元
       项目              T+1        T+2          T+3           T+4        T+5~T+11
销售费用                    123.59      247.17      329.57        370.76       411.96
管理费用                    481.99      963.98     1,285.31      1,445.97     1,606.64
研发费用                    570.44    1,140.88     1,521.18      1,711.33     1,901.47
       合计              1,176.02   2,352.04     3,136.05      3,528.06     3,920.07
     （4）各项税费
     本项目实施主体为公司全资子公司平湖福达驱动科技有限公司，本项目税金
及附加根据公司相应税率计算，企业所得税税率建成后的前 2 年按照 25%计算，
预计平湖福达驱动科技有限公司在本项目建成后第 3 年取得高新技术企业资质，
因此从第 3 年开始企业所得税率按 15%计算。
（二）精密减速器数智化制造建设项目
     本项目拟建设精密齿轮减速器生产基地，项目建成后将形成年产 40 万套精
密减速器的生产能力。
     本项目选址位于浙江省嘉兴市平湖市平湖经济技术开发区新凯路北侧、东方
大道以东，计划总投资 25,300.00 万元，拟使用募集资金 25,000.00 万元，具体如
下：
                                                                        单位：万元
序号                项目                         投资金额            拟使用募集资金金额
             合计                                 25,300.00                25,000.00
桂林福达股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     本项目实施主体为公司下属全资子公司平湖福达驱动科技有限公司。
     本项目建设期为 2 年。
     （1）营业收入
     对于公司精密齿轮减速器的产量和销量，考虑到生产基地的完全达产和市场
的培育拓展需要一定时间，假设项目产销率逐步提升，到项目建成第五年完全达
产。本项目营业收入的测算系以市场同类产品销售单价为基础，并在建成后的前
产销量情况测算得出。本项目营业收入具体测算过程如下：
       项目       T+1         T+2         T+3         T+4        T+5~T+11
规模（万件）              8.00      20.00       28.00       36.00        40.00
单价（元/件）          650.00      617.50      586.63      557.29       557.29
产品达产率           20.00%       50.00%      70.00%      90.00%      100.00%
总销售收入（万元）       5,200.00   12,350.00   16,425.50   20,062.58    22,291.75
     （2）营业成本
     本项目的营业成本主要由直接材料、直接人工、制造费用、运费等构成。本
项目主营业务成本根据同行业公司同类产品毛利率情况，同时结合募投项目具体
产品类型情况综合预估。本项目营业成本测算如下：
                                                               单位：万元
       项目       T+1         T+2         T+3         T+4        T+5~T+11
直接材料            1,950.00    4,631.25    6,159.56    7,523.47     8,359.41
直接人工             663.00     1,574.63    2,094.25    2,557.98     2,842.20
制造费用             780.00     1,852.50    2,463.83    3,009.39     3,343.76
运费               117.00      277.88      369.57      451.41       501.56
       合计       3,510.00    8,336.25   11,087.21   13,542.24    15,046.93
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  （3）期间费用
  本项目销售费用、管理费用、研发费用参考公司历史费用率水平，其中管理
费用可与公司管理费用支出统筹安排，因此本项目管理费用在公司管理费用率水
平上乘以系数 70%，最终本项目销售费用、管理费用、研发费用按照营业收入的
                                                         单位：万元
       项目     T+1       T+2        T+3        T+4        T+5~T+11
销售费用            66.53     158.00    210.14     256.68       285.19
管理费用           181.62     431.35    573.69     700.72       778.58
研发费用           307.07     729.29    969.96    1,184.73     1,316.37
       合计      555.22   1,318.64   1,753.79   2,142.13     2,380.15
  （4）各项税费
  本项目实施主体为公司全资子公司平湖福达驱动科技有限公司，本项目税金
及附加根据公司相应税率计算，企业所得税税率建成后的前 2 年按照 25%计算，
预计平湖福达驱动科技有限公司在本项目建成后第 3 年取得高新技术企业资质，
因此从第 3 年开始企业所得税率按 15%计算。
（三）补充流动资金
  公司拟使用募集资金 25,000 万元补充流动资金，主要用于公司日常运营所
需，以提升公司运营效率，增加整体抗风险能力，进一步提高公司持续盈利能力。
  公司所处的汽车精密零部件行业在原材料采购、生产制造、研发活动等环节
均对营运资金有着持续且大规模的需求；同时，公司正处于从传统汽车零部件企
业向新能源汽车与高端装备核心部件企业转型的关键阶段，在扩大产能建设、工
业互联网平台建设、数字化工厂改造、智能装备升级、高端人才引进培养等方面
需要持续的战略性投入，由此，充足的流动资金是保障公司发展的必要基础。
  公司拟使用本次募集资金 25,000 万元用于补充流动资金，符合公司的实际
发展情况和未来发展规划，可满足公司业务不断增长的资金需求，有利于提高公
司的抗风险能力，这也是保障公司可持续发展进而保护投资者利益的必要选择。
桂林福达股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
集资金的比例
  本次募集资金的具体投资构成及非资本性支出的具体情况如下：
                                                       单位：万元
                                      拟使用募集资金
  募投项目          项目      投资金额                          性质划分
                                        金额
              建筑工程投资       5,904.84        5,904.84   资本性支出
新能源汽车电驱齿      软硬件设备购置
轮系统数智化制造        及安装
  建设项目        基本预备费         950.22          950.22    非资本性支出
              铺底流动资金       1,538.84        1,538.84   非资本性支出
              建筑工程投资       3,842.08        3,842.08   资本性支出
              软硬件设备购置
精密减速器数智化                  20,023.00       20,023.00   资本性支出
                及安装
 制造建设项目
              基本预备费         477.30          477.30    非资本性支出
              铺底流动资金        957.62          657.62    非资本性支出
补充流动资金项目         -        25,000.00       25,000.00   非资本性支出
         合计              100,300.00      100,000.00     -
  如上表所示，公司本次募集资金用于非资本性支出金额以及直接用于补充流
动资金的金额合计为28,623.98万元，占本次拟募集资金总额的比例为28.62%，未
超过本次募集资金总额的30.00%。
五、本次募集资金投资项目涉及的审批、核准或备案情况
  本次新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目和精密减速器数智化制
造建设项目在已有土地“浙（2026）平湖市不动产权第 0002176 号”上建设，不
涉及新增土地。
  新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目已取得平湖市发展与改革局
出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：
展与改革局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：
精密减速器数智化制造建设项目已取得嘉兴市生态环境局出具的《建设项目环境
影响报告表审查意见》（嘉（平）环建[2026]54 号），原则同意环评报告结论。
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  本次补充流动资金项目不涉及审批、核准或备案程序。
六、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系
  公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、新能源电驱齿轮、汽车离合器、螺旋
锥齿轮、高强度螺栓的研发、生产与销售。近年来，随着中国新能源汽车产业的
高速发展，公司把握时代趋势，全面向新能源汽车产业发展转型，形成了以新能
源混动曲轴、新能源电驱齿轮、精密锻件为主要业务，精密齿轮减速器等为新兴
业务的新发展格局。本次募投项目主要投向新能源电驱齿轮及精密齿轮减速器方
向，不仅是公司现有业务的升级与延伸，更是公司实现业务结构多元化、打造未
来新增长曲线的核心战略举措。
  公司新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目规划建成年产 100 万套
新能源汽车电驱动齿轮组及 100 万套新能源汽车电机输入轴的生产能力。项目达
产后将显著扩大公司新能源电驱齿轮系统产品的产能规模、提升公司新能源业务
的收入占比，有效对冲传统燃油车市场收缩带来的经营风险，构建公司长期可持
续发展的第二战略增长曲线，实现业务结构的多元化与抗风险能力的全面提升。
本次募投项目选址于浙江省嘉兴市，地处长三角几何中心，本项目建成后，公司
将形成“西南-华中-华东”三地协同的全国化产能布局，不仅可有效降低物流成
本，提升产品价格竞争力，更能深度嵌入长三角新能源汽车产业链生态。通过在
地化研发、生产与服务，快速响应客户定制化需求，公司可进一步深化与区域内
头部整车及电驱企业的战略合作，提升公司在长三角区域的市场份额，继而进一
步巩固公司的市场地位。
  公司精密减速器数智化制造建设项目规划建成年产 40 万台精密齿轮减速器
的数智化生产基地，推动公司精密齿轮减速器业务迈入规模化量产新阶段，切实
将技术优势与客户资源转化为经营成果，支撑业务快速成长，继而打造继传统汽
车零部件、新能源电驱齿轮之后的第三增长曲线，进一步丰富业务构成、拓宽收
入来源，推动公司实现多领域协同发展与长期可持续增长。
七、本次募集资金用于扩大既有业务的相关说明
（一）既有业务的发展情况
  公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、新能源电驱齿轮、汽车离合器、螺旋
桂林福达股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
锥齿轮、高强度螺栓、精密齿轮减速器的研发、生产与销售。公司主要产品包括
燃油车及新能源汽车发动机曲轴、汽车离合器、精密锻件、螺旋锥齿轮、新能源
电驱齿轮、精密齿轮减速器等。公司业务发展情况详见本募集说明书“第四节 发
行人基本情况”之“七、公司主营业务的情况”。
（二）扩大业务规模的必要性
  当前，我国新能源汽车产业已进入市场化驱动的高质量发展新阶段，产业规
模持续扩大，技术水平快速提升，已成为我国制造业的支柱型产业之一，新能源
电池齿轮市场规模也随着新能源汽车市场的增加而扩大。新能源汽车电驱齿轮系
统数智化制造建设项目的实施，既是公司应对行业变革、实现新能源转型与业务
结构升级的必然选择，也是公司优化全国产能布局、深度服务核心客户、提升市
场核心竞争力的关键步骤。
  随着我国制造业转型升级持续深化，目前，工业机器人、人形机器人产业进
入高速发展期，机器人产业预计成为继新能源汽车之后又一市场空间广阔的高端
制造赛道，精密齿轮减速器作为机器人活动的核心部件，市场需求也随之提升。
精密减速器数智化制造建设项目的实施，既是培育公司第三增长曲线，实现业务
多元化的重要举措，也是公司满足精密齿轮减速器批量订单需求，实现规模化发
展的现实需要。
  公司扩大新能源电驱齿轮、精密齿轮减速器业务的必要性具体情况详见本募
集说明书“第七节 本次募集资金运用”之“二、本次募集资金投资项目的背景
及必要性”。
（三）募投项目产品销售的可实现性
  据中国汽车工业协会数据，2025 年，新能源汽车产销分别完成 1,662.6 万辆
和 1,649 万辆，同比分别增长 29%和 28.2%，新能源汽车新车销量达到汽车新车
总销量的 47.9%，较 2024 年提高 7 个百分点。新能源汽车国内销量占汽车国内
销量比例为 50.8%，新能源汽车国内渗透率已超过 50%，预计未来市场需求将进
一步提升。
  电驱系统作为新能源汽车的核心动力部件，其市场规模与新能源汽车产销量
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同步增长。根据券商统计测算，国内新能源电驱系统市场规模由 2022 年的 454
亿元增长至 2024 年的 856 亿元，2026 年预计持续增长至 1,361 亿元，全球新能
源电驱系统市场规模由 2022 年的 691 亿元增长至 2024 年的 1,143 亿元，2026 年
预计持续增长至 1,745 亿元。就新能源电驱系统中的电驱齿轮市场规模来说，2023
年全球新能源乘用车齿轮市场空间为 101.0 亿元，后续市场空间将随着新能源乘
用车渗透率提升及中高端车型加速普及双电机或三电机配置而持续增长，至 2026
年全球市场空间将达到 223.1 亿元。新能源电驱系统较大的行业规模及其持续增
长为本次募投项目的实施提供了广阔的市场空间。
   公司已与比亚迪汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、理想汽车等主流新能源汽车企
业建立了合作关系。其中，在新能源汽车电驱齿轮领域，公司依托在精密传动部
件领域的技术积累与客户优势，已快速实现市场突破，新能源电驱齿轮产品已顺
利进入联合电子、舍弗勒、比亚迪、吉利汽车、上汽通用等整车厂及汽车零部件
制造商的采购名录，亦已通过德国采埃孚、博世等全球知名汽车零部件供应商的
审核，进入其全球汽车供应链体系并将销售网络扩展至全球，为公司新能源汽车
电驱齿轮系统数智化制造建设项目产品销售奠定了良好基础。
   国际机器人联合会（IFR）发布的《2025 世界机器人报告》显示，2024 年全
球工业机器人安装量达 54.2 万台，较十年前增长超一倍，中国作为全球最大的
工业机器人市场，2024 年安装量达 29.5 万台，创下历史新高，占全球部署量的
皮书》测算，2024 年中国减速器市场规模达 923 亿元，其中精密齿轮减速器作
为高端制造的“核心关节”，主要应用于机器人、数控机床、半导体等精密制造
领域，占整体市场规模的 10%左右，到 2030 年，中国精密齿轮减速器市场规模
预计将达到 269 亿元，复合增长率约 21%。精密齿轮减速器作为机器人产业链的
核心基础部件，市场规模与机器人产业同步高速增长，行业长期发展空间明确，
为本次募投项目的实施提供了广阔的市场空间。
   通过前期技术研发与市场培育，公司已在精密齿轮减速器领域实现技术突破，
完成多系列产品的研发与验证，2025 年实现小批量销售，并且获得多家机器人
行业公司的样品订单与合作意向，为公司精密减速器数智化制造建设项目产品的
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销售奠定了良好基础。
八、本次募集资金投资项目对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
  公司本次募集资金用于“新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目”、
“精密减速器数智化制造建设项目”及补充流动资金，符合国家产业政策和公司
未来战略发展规划，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目的实施
有利于公司丰富产业布局、推动产品结构多元化、扩大公司业务规模，持续巩固
及拓展新的盈利增长点，对公司的生产经营具有积极作用，可进一步提高公司的
持续盈利能力、抗风险能力和综合竞争力，符合公司及公司全体股东的利益。
（二）对公司财务状况的影响
  本次向不特定对象发行可转换公司债券后，公司总资产规模将相应增加、资
本实力得到有效增强，为后续发展提供有力保障。可转债发行后，从短期看，公
司的资产负债率将有所上升，但可转债较低的利率水平不会对公司的短期偿债能
力造成影响，同时可转债完成转股后公司资产负债率将较前期降低，且净资产规
模将得以提高，有利于优化资本结构，增强公司抗风险能力。由于新建项目产生
效益需要一定的过程和时间，因此公司每股收益和加权平均净资产收益率等财务
指标在短期内可能出现一定幅度的下降。但是，本次募集资金投资项目将为公司
后续发展提供有力支持，公司的发展战略将得以有效实施，公司未来的盈利能力、
经营业绩预计将会显著提升。
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             第八节    历次募集资金运用
一、5 年内募集资金运用的基本情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
  经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1663 号《关于核准桂林福达股份
有限公司非公开发行股票的批复》核准，公司于 2021 年 6 月向广西农垦资本管
理集团有限公司等 7 名特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股）股票
务所（特殊普通合伙）《验资报告》（容诚验字[2021]230Z0143 号）验证。
（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
  为规范公司募集资金的管理和使用，保护中小投资者的权益，根据中国证券
监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》（证监会公告[2022]15 号）、《上海证券交易所上市公司自律监管指
引第 1 号——规范运作》（上证发[2026]44 号）等有关规定，公司制定了《募集
资金管理制度》，并在募集资金的日常使用管理过程中严格遵照执行。
股份有限公司和存放募集资金的桂林银行股份有限公司临桂支行签订《桂林福达
股份有限公司之募集资金四方监管协议》，并在该协议签订后两个交易日内报告
上海证券交易所备案并公告。上述协议与上海证券交易所《募集资金专户存储三
方监管协议（范本）》不存在重大差异，且协议各方均按照规定切实履行了相关
职责。
第十五次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目变更的议案》，公司拟将原
计划投入“大型曲轴精密锻造生产线项目”的募集资金 28,307.15 万元用于投资
“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”。该议案经公
司于 2022 年 5 月 6 日召开的 2022 年第一次临时股东大会审议通过。
桂林福达股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   鉴于上述募集资金投资项目已经发生了变更，为加强募集资金的管理，保护
投资者的权益，根据中国证监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资
            《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——
金管理和使用的监管要求》、
规范运作》等有关法律法规、规范性文件的要求，2022 年 5 月 20 日，公司与国
泰君安证券股份有限公司、桂林银行股份有限公司临桂支行签署了《桂林福达股
份有限公司、桂林银行股份有限公司临桂支行与国泰君安证券股份有限公司募集
资金三方监管协议》。
变更，募集资金专项账户的募集资金已全部使用完毕，且该募集资金专户不再使
用，为方便账户管理，公司办理了该募集资金专户的注销手续。
（一期）”的募投项目已经顺利投产并达到预计可使用状态，募集资金专户的募
集资金也已于 2025 年 6 月使用完毕。鉴于该项目已结项，募集资金专户不再使
用，公司办理了该募集资金专户的注销手续。
   （1）截至 2026 年 6 月 30 日，本公司前次募集资金在专项账户的存放情况
如下：
                                                                  单位：人民币万元
   开户银行           银行账号              初始存放金额                              账户状态
                                                              余额
桂林银行临桂支行     660000004357100125             28,450.00              -   已注销
桂林银行临桂支行     660000001084100204                     -              -   已注销
    合计                                      28,450.00              -
注 1：初始存放金额与前次发行募集资金净额差异为 142.85 万元，系从募集资金中减除律师费、审计验资
费、信息披露费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用；
注 2：银行账号 660000001084100204 的募集资金专户为变更后的募集资金投资项目“新能源汽车电驱动系
统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”的专项账户
   （2）暂时闲置募集资金使用情况
会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》。同
意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和保证募集资金安全的前提下，
使用不超过人民币 25,000.00 万元的 2020 年非公开发行股票闲置募集资金暂时补
充流动资金，使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过 12 个月。截至 2022
桂林福达股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
年 7 月 12 日，公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币 25,000.00
万元全部归还至公司募集资金专用账户。
次会议，审议通过了《关于全资子公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意全资子公司桂林福达重工锻造有限公司在确保不影响募集资金项目建
设和募集资金使用计划，并有效控制风险的前提下，使用闲置募集资金不超过人
民币 3,000.00 万元额度进行现金管理，仅限于购买期限不超过 12 个月的结构性
存款、大额存单等流动性好、安全性高的保本型产品。本次现金管理决议有效期
为 12 个月，理财额度可以在 12 个月内滚动使用，以 12 个月内任一时点的理财
产品余额计算。鉴于 2022 年 5 月公司募集资金投资项目发生变更，募投项目实
施主体由全资子公司桂林福达重工锻造有限公司变更为公司，本次募集资金现金
管理的实施主体相应变更。
七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》。
同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和保证募集资金安全的前提
下，使用不超过人民币 20,000.00 万元的 2020 年非公开发行股票闲置募集资金暂
时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议批准之日起不超过 12 个月。截至
议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》。同意
公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和保证募集资金安全的前提下，使
用不超过人民币 7,000.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公
司董事会审议批准之日起不超过 12 个月。截至 2024 年 7 月 23 日，公司已将上
述用于临时补充流动资金的募集资金人民币 7,000.00 万元全部归还至公司募集
资金专用账户。
次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》。
同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和保证募集资金安全的前提
桂林福达股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
下，使用不超过人民币 1,500.00 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期
限自公司董事会审议通批准之日起不超过 12 个月。公司实际使用闲置募集资金
临时补充流动资金的金额为 1,000.00 万元，截至 2024 年 12 月 31 日，公司已将
上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币 1,000.00 万元全部归还至公司募
集资金专用账户。
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司募集资金已使用完毕，无使用闲置募集资金进
行暂时补充流动资金和现金管理、投资相关产品的情况。
二、前次募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金实际使用情况说明
  截至 2026 年 6 月 30 日，公司前次募集资金投资项目的资金使用情况如下：
桂林福达股份有限公司                                                                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                                 单位：万元
募集资金总额                                                 28,307.15   已累计投入募集资金总额                                           28,490.91
变更用途的募集资金总额                                            28,307.15   各年度使用募集资金总额                                           28,490.91
变更用途的募集资金总额比例                                           100.00%
            投资项目                     募集资金投资总额                           截至日募集资金累计投资额   实际投资金额与募集                      项目达到预
序   承诺投资项                   募集前承诺         募集后承诺投       实际投资        募集前承诺投 募集后承诺投 实际投资金 后承诺投资金额的差                      定可使用状
               实际投资项目                                                                      额                           态日期
号     目                      投资金额           资金额         金额           资金额    资金额    额
    大型曲轴精    新能源汽车电驱动系统高
    线项目      目（一期）
合
    -      -                   29,100.00 28,307.15 28,490.91 29,100.00 28,307.15 28,490.91 183.76
计
注 1：截至日累计实际投资金额大于募集后承诺投资金额，主要系募集资金专户产生的利息收入等所致。
注 2：前次募投项目已于 2024 年 7 月达到预定可使用状态，累计投入募集资金总额 28,490.91 万元，占前次募投项目承诺投资金额的比重为 100.65%，前次募集资金已全部使用完
毕，募集资金专户已于 2025 年 6 月注销。
桂林福达股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
  公司于 2022 年 4 月 18 日召开第五届董事会第二十四次会议和第五届监事会
第十五次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目变更的议案》，于 2022 年
更的议案》，同意将原计划投入“大型曲轴精密锻造生产线项目”的募集资金
（一期）”，具体变更情况如下：
 内容             变更前                         变更后
                                   新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智
项目名称   大型曲轴精密锻造生产线项目
                                   能制造建设项目（一期）
实施主体   桂林福达重工锻造有限公司                桂林福达股份有限公司
       计划总投资 91,524.00 万元，项目系在原
                                   总投资 40,818.00 万元，项目系新增数
实施内容   有曲轴锻造线的基础上，增加大型曲轴
                                   智化机加工、热处理和装配生产线
       锻造线
实施地点   广西桂林市                       广西桂林市
  公司进行上述募集资金投资项目变更的主要原因如下：
市场环境、行业发展趋势及公司实际情况等因素制定。到 2022 年时，集中在江
浙沪的国内造船企业，受外部因素影响，部分处于停工状态；核电和大型工程机
械市场虽然保持一定增长，但是其市场体量和增长空间不大。总体上来讲，继续
加大大型曲轴毛坯锻件的生产投入，将面临市场增长不及预期，投资回报周期增
长，市场风险加大等问题。同时，公司子公司福达阿尔芬经过多次市场调查和沟
通谈判，最后确定了大型曲轴毛坯锻件的战略合作供应商；该供应商产品质量稳
定、性价比高，并已经实现产品稳定供应，有效缓解了福达阿尔芬大型曲轴毛坯
锻件供应的瓶颈。
目（一期）”是公司基于汽车行业未来的发展趋势、新能源汽车市场的发展前景
以及公司自身的发展战略而制定的，对公司扩大经营规模、提升在新能源车市场
份额、增加新的利润增长点具有重要意义。
  公司于 2024 年 1 月 16 日召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第七
次会议，审议通过了《关于募集资金投入项目建设延期的议案》，同意将“新能
      桂林福达股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”预定可使用状态日期
      延长至 2024 年 7 月。由于新能源汽车电驱系统高精密齿轮产品精度要求高、制
      造难度大，相关产品的制造需要进口大量国外高精尖设备；但受俄乌冲突导致的
      欧洲能源短缺、物价上涨及工会罢工等不利因素影响，部分国外设备供应商无法
      按期交货，导致项目部分关键设备晚于原计划投入使用。鉴于以上原因，公司经
      谨慎的研究讨论，将“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一
      期）”达到预定可使用状态的时间延期至 2024 年 7 月。
      （三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
         公司不存在前次募集资金对外转让或置换情况。
      （四）闲置募集资金临时用于其他用途的情况
         截至 2026 年 6 月 30 日，公司未将闲置募集资金临时用于其他用途。
      （五）节余募集资金使用情况
         截至 2026 年 6 月 30 日，公司前次募集资金专用账户已全部注销，前次募集
      资金投资项目的结余资金合计 9.26 元，均已转出并永久性补充公司流动资金。
      三、前次募集资金投资项目产生的经济效益情况
         截至 2026 年 6 月 30 日，前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：
                                                                               单位：万元
    实际投资项目     截至日投                           最近三年一期实际效益                        截至日累        是否达
               资项目累      承诺效
序号    项目名称     计产能利       益
                用率
     新能源汽车电
     驱动系统高精
     造建设项目
     （一期）
      [注 1]：“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”于 2024 年 7 月投产，故未核算
      导致 2024 年度及 2025 年度实现收益暂时为负。2026 年 1-6 月，随着项目产品的产量和销售收入的增长，
      项目同比大幅减亏。
      四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论
桂林福达股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
金使用情况鉴证报告》（容诚专字[2026]518Z0775 号），并发表意见如下：
  “我们认为，后附的福达股份《前次募集资金使用情况专项报告》在所有重
大方面按照《监管规则适用指引——发行类第 7 号》编制，公允反映了福达股份
截至 2026 年 3 月 31 日止的前次募集资金使用情况。”
桂林福达股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 第九节 声明
             发行人及全体董事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
公司全体董事签名：
    黎福超             胡江学                  王长顺
     黎锋              范帆                  孙有平
    周凯红              朱霞                     吴高
除董事以外的全体高级管理人员签名：
     黎宾             刘坤明                  邬金金
                                   桂林福达股份有限公司
                                        年    月   日
桂林福达股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             发行人董事会审计委员会成员声明
  本公司董事会审计委员会成员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
公司董事会审计委员会成员签名：
     朱霞            吴高                   胡江学
                                  桂林福达股份有限公司
                                      年    月   日
桂林福达股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司（或本人）承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：福达控股集团有限公司（公章）
法定代表人（签字）：
                黎福超
实际控制人（签字）：
                黎福超
                                  桂林福达股份有限公司
                                      年    月   日
桂林福达股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  保荐代表人：
                   裘佳杰                  胡征源
  项目协办人：
                   白居一
  法定代表人：
                   张佑君
                                中信证券股份有限公司
                                    年    月    日
桂林福达股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             保荐机构总经理声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  总经理：
                  邹迎光
                               中信证券股份有限公司
                                   年    月   日
桂林福达股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             保荐机构董事长声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  董事长：
                  张佑君
                               中信证券股份有限公司
                                   年    月   日
桂林福达股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  经办律师：
                  李哲                   王冰
  律师事务所负责人：
                   王丽
                                 北京德恒律师事务所
                                   年    月   日
桂林福达股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审
计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用
的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责
任。
     签字注册会计师签名
       胡乃鹏                     潘怡君
       翦英友
     会计师事务所负责人签名：
                     刘    维
                          容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
                                       年    月   日
桂林福达股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             资信评级机构声明
  本机构及签字的资信评级人员已阅读《桂林福达股份有限公司向不特定对象
发行可转换公司债券募集说明书》，确认募集说明书与本机构出具的《桂林福达
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》
                           （以下简称“《信
用评级报告》”）不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说
明书中引用的《信用评级报告》的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内
容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担
相应的法律责任。
  资信评级人员：
             [金未文]                 [张佳]
  评级机构负责人：
             [朱荣恩]
                     上海新世纪资信评估投资服务有限公司
桂林福达股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             发行人董事会声明
  （一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
  自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东会审议通过之日
起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。
  （二）关于本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施和承诺
  公司关于本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施具体见“重大事
项提示”之“五、关于填补即期回报的措施和承诺”。
                           桂林福达股份有限公司董事会
                                   年    月   日
桂林福达股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              第十节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）资信评级报告；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查询时间及地点
  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点、下午三点至五点，于
发行人、主承销商处查阅上述文件。
  投资者亦可在公司的指定信息披露网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明
书全文。
桂林福达股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
附件一：福达股份及其子公司持有的注册商标
序号   商标      权利人    类别      注册号             有效期限               取得方式
桂林福达股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   商标      权利人    类别      注册号             有效期限               取得方式
    桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    附件二：福达股份及其子公司持有的注册专利
序号     专利权人           专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                     弧齿锥齿轮节锥跳动检查
                                     仪
                                     一种研齿用的主动轮弹性
                                     夹具
                                     一种用于锥齿轮主动轮端
                                     面驱动精车夹具
                                     一种客车桥主动齿轮钻十
                                     字孔工装
                                     一种新型的发动机齿圈精
                                     车内孔夹具
      桂林齿轮、福                         基于自然齿面活动标架的
      达股份                            点啮合齿面设计方法
      桂林齿轮、福                         非球面刀具多轴联动数控
      达股份                            加工复杂曲面的通用方法
                                     一种轴类渗碳热处理组合
                                     工装
                                     一种前轴主销孔端面跳动
                                     检具
      桂林齿轮、重                         一种高速空间啮合试验台
      庆大学                            及方法
                                     一种能快速修理零件立体
                                     切边的模具
                                     一种能适应机器人准确抓
                                     艺
                                     一种离合器总成膜片热强
                                     压工装
                                     一种汽车离合器减振盘成
                                     形下模
                                     汽车离合器盖成形精压模
                                     具
                                     一种能实现前轴锻件切边
                                     和双向精整形的模具
                                     一种用于前轴锻件的快速
                                     检具
 桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                  一种曲轴轴向尺寸检测装
                                  置
                                  一种前轴类工件热处理吊
                                  具
                                  一种便捷式锻件错差检具
                                  及其使用方法
                                  一种曲轴锻件小头弯曲检
                                  具
                                  一种锻件直线度检具及其
                                  使用方法
                                  一种新型锻件飞边带宽度
                                  快速检具
                                  一种无错差自定位的快换
                                  曲轴锻模模架结构
                                  一种采用 U 形展宽预成形
                                  艺
                                  超大型热锻模具井式炉
                                  QPQ 处理用料框
                                  一种可以线上修复凹模刃
                                  口的切边模
                                  一种可快速更换字头装置
                                  模具
                                  一种曲轴毛坯中心孔跳动
                                  检具
                                  一种可调的通用前轴探伤
                                  支撑装置
                                  一种曲轴轴向尺寸检测装
                                  置
                                  一种曲轴轴向尺寸检测装
                                  置
                                  一种配重块探伤工装及使
                                  用方法
                                  一种用于机器人自动上下
                                  料的曲轴料框
 桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                  含阻力墙的齿轮锻件模具
                                  飞边槽新结构
                                  用于锻造曲轴飞边切除的
                                  退料装置
                                  一种曲轴锻件平衡块变形
                                  检具
                                  一种曲轴锻件锻后冷却温
                                  度曲线的测试设备
                                  一种曲轴锻件三坐标测量
                                  工装
                                  一种带飞边曲轴终锻件转
                                  料台工装
                                  一种用于控温冷却线的曲
                                  轴锻件挂具
                                  一种曲轴锻件自动化生产
                                  的步进梁结构
                                  一种带限位功能的曲轴热
                                  校正模具
                                  一种用于前轴热处理的起
                                  吊工装
                                  一种齿轮毛坯硬度检测工
                                  装
                                  一种快速曲轴直线度分选
                                  装置
                                  一种新型曲轴平衡块变形
                                  检具
     安川首钢机器
                                  一种具有 120 度旋转定位
                                  功能的抛丸挂架
     桂林锻造
     安川首钢机器
     桂林锻造
     安川首钢机器
                                  一种具有 90 度旋转定位
                                  功能的抛丸挂架
     桂林锻造
     安川首钢机器
     桂林锻造
 桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                  加强离合器从动盘减振盘
                                  布的方法
                                  DST 结构盖的优化冲压加
                                  工工艺
                                  一种浮动压头结构的铆装
                                  模具
                                  离合器扭转减振弹簧疲劳
                                  试验装置和方法
                                  一种提高汽车起步过程中
                                  方法
                                  基于从动盘轴向压缩特性
                                  与装置
                                  一种防错打从动盘总成的
                                  打标识工装
                                  一种厚板体成型的反挤压
                                  工艺及模具
     桂林电子科技                       一种基于自动放取件离合
     份                            置
                                  自动送料多行排样冲压工
                                  艺的通用模具
                                  一种用于平板压圆弧工艺
                                  的半通用性模具结构
                                  一种用来取消磷化工艺的
                                  盖板模具
                                  一种利于折弯成形的 DST
                                  用方法
                                  一种利于折弯成形的 DST
                                  结构离合器盖舌片
                                  一种倒装式大圆角多舌片
                                  成形工装
                                  一种膜片弹簧载荷检测工
                                  装
                                  一种防止盖总成限位套转
                                  动的装置及使用方法
                                  一种防止盖总成限位套转
                                  动的装置
                                  一种可调节型的机器人夹
                                  爪
                                  一种用于离合器减振盘挤
                                  压沉孔的实施设备
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                   一种离合器冲压件表面防
                                   锈处理工艺
                                   一种可实现盖落料自动化
                                   生产的盖落料模具
                                   一种新结构离合器从动盘
                                   总成弹性卡环组装模
                                   一种膜片弹簧双面挤压窗
                                   口圆弧的模具
                                   一种离合器从动盘减振盘
                                   法
                                   一种防止从动盘弹簧罩铆
                                   压变形的模具
                                   一种用于拉式离合器分离
                                   装置
                                   一种带嵌入块的从动片组
                                   件
                                   一种离合器从动盘总成的
                                   扭转检测工装
                                   用于上模的预压机构和冲
                                   压铆合模具
                                   一种适用于 AMT 变速箱
                                   的离合器盖总成
                                   一种免车内腔拉式结构离
                                   合器盖
                                   一种易分拆低成本的离合
                                   器从动盘
                                   一种铆接结构的 AMT 新
                                   型摩擦片组件
                                   一种离合器压盘自动化生
                                   产耳部定位的装置
                                   一种轻量型快速散热离合
                                   器压盘
                                   一种冲压模具镶块的便捷
                                   拆卸工具
                                   一种用于加工 T 形槽的线
                                   切割工装
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                   一种汽车离合器压盘齿顶
                                   直径测量卡尺
                                   一种防止冲压级进模废料
                                   带飞蹦的收集装置
                                   一种离合器减振盘切边模
                                   具
                                   一种分体支承板离合器从
                                   动盘
                                   一种 AMT 离合器盖和膜
                                   片弹簧组件铆压模具
                                   一种 AMT 离合器盖和膜
                                   片弹簧组件铆压模具
                                   一种曲轴淬硬层深度检测
                                   自动化装置
                                   一种轴类齿轮自动上下料
                                   装置
                                   一种离合器膜片弹簧分离
                                   指端高频成形工装
                                   一种中孔盘类零件立式车
                                   置
                                   一种 AMT 离合器从动盘
                                   平衡检测装置
                                   用于检测轴类内花键径向
                                   跳动值的检具
                                   汽车发动机曲轴键槽检测
                                   方法
                                   测量曲轴轴向长度的检具
                                   及其应用
                                   一种测量曲轴销孔轴向尺
                                   寸的检具及检测方法
                                   一种轴类零件中心孔失圆
                                   的检测方法
                                   一种六缸曲轴相位角的检
                                   测装置及检测方法
                                   一种测量轴颈外圆销孔相
                                   对轴心线对称度的检具
                                   一种发动机曲轴后端轴颈
                                   表面硬度提升的工艺方法
                                   一种曲轴简易钻孔深度限
                                   位装置
      福达股份、福                       一种曲轴检测夹执转动装
      达阿尔芬                         置
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
      福达股份、福                       一种曲轴轴颈表面波纹度
      达阿尔芬                         研磨工具
                                   一种曲轴定位面与轴心间
                                   法
      福达股份、福                       一种曲轴台肩外圆直径的
      达阿尔芬                         检测样板
                                   一种曲轴小头扁位中频淬
                                   火定位工装
      福达股份、福                       一种测量曲轴前端锥面轴
      达阿尔芬                         向位置尺寸的检测工具
      福达股份、福                       一种检测曲轴止推挡宽度
      达阿尔芬                         的量规
      福达股份、福                       一种清洗机用曲轴油孔清
      达阿尔芬                         洗工装
                                   一种曲轴轴颈圆锥角度检
                                   测装置
      福达股份、福
      达阿尔芬
      福达股份、福                       一种曲轴内孔深度检测装
      达阿尔芬                         置
                                   一种测量曲轴主轴颈跳动
                                   的检测工具及方法
                                   一种测量曲轴主轴颈跳动
                                   的检测工具
                                   一种测量曲轴正时链轮装
                                   配后位置度的检具
      福达股份、福                       一种去除曲轴轴颈边缘及
      达阿尔芬                         台肩面磨削毛刺的方法
                                   一种曲轴皮带轮轴长度检
                                   具
      福达股份、福                       一种曲轴油封轴颈销孔中
      达阿尔芬                         心距离检具
      福达股份、福                       一种安装曲轴正时齿轮的
      达阿尔芬                         辅助装置
                                   带倒角功能的用于加工曲
      福达股份、福
      达阿尔芬
                                   片
      福达股份、福                       一种曲轴销孔相对键槽位
      达阿尔芬                         置度的检测工具
                                   一种曲轴台肩外圆直径、
                                   厚度综合检具的使用方法
      福达股份、福                       一种曲轴台肩外圆直径、
      达阿尔芬                         厚度综合检具
      福达股份、福
      达阿尔芬
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                   一种曲轴中间档轴向定位
                                   装置
      福达股份、福                       一种测量曲轴淬火感应器
      达阿尔芬                         线圈间隙的检具
                                   一种超声波淬火硬化层深
                                   度检测辅助工装
                                   一种曲轴曲柄臂倒角检具
                                   及其检测方法
                                   一种曲轴油孔角度辅助检
                                   棒及油孔角度检验方法
                                   一种曲轴油孔角度辅助检
                                   棒
                                   一种曲轴油孔角度划线检
                                   测工装及使用方法
                                   一种曲轴油孔角度划线检
                                   测工装
                                   一种曲轴键槽尺寸的综合
                                   检具及使用方法
                                   一种曲轴键槽尺寸的综合
                                   检具及使用方法
                                   一种测量空间基准孔深度
                                   的检测工具及其检测方法
                                   一种测量空间基准孔深度
                                   的检测工具
                                   一种曲轴法兰端圆弧抛光
                                   工具
                                   一种曲轴油孔偏心距的检
                                   验方法
                                   一种快速检测曲轴淬火过
                                   渡区的检具
                                   一种用于兰迪斯磨床直线
                                   电机转子拆卸辅助装置
                                   一种曲轴轴承孔径向跳动
                                   检具
                                   一种改善圆角淬火后曲轴
                                   跳动量的方法
                                   一种普通卧式车床钻孔深
                                   度的控制装置
                                   一种用于曲轴圆角淬火的
                                   感应器
                                   一种一体式车削用断屑压
                                   块
  桂林福达股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                     专利名称        申请日        取得方式
                                   一种能提升曲轴油孔倒角
                                   质量的加工方法
                                   一种便携式超声波硬度计
                                   检测工装
                                   一种曲轴二维码位置度检
                                   具
                                   一种测量曲轴外圆定位销
                                   孔的深度检具
                                   一种曲轴轴承孔相对孔倒
                                   角跳动检测装置
                                   一种适用于曲轴圆角淬火
                                   的感应器
                                   一种曲轴油道高压清洗工
                                   装
                                   一种辅助安装曲轴齿圈的
                                   工装
      福达股份、桂
      林驱动
                                   一种可调心的集成式限扭
                                   减振器装置
                                   一种快速检测两外圆的同
                                   轴度检具
                                   螺栓加工过程中棒料倒角
                                   冲孔的装置
                                   一种 U 型螺栓多工位的焊
                                   接模具
                                   一种滚丝机支承板高度调
                                   节装置
                                   一种用于四轴加工中心的
                                   销轴定位夹具
                                   一种 U 型螺栓无接触点生
                                   产挂具
                                   一种销轴的快速定位复合
                                   夹具
                                   一种数控车床丝锥保护装
                                   置
  桂林福达股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                      专利名称        申请日        取得方式
                                    一种快速装卸 U 型螺栓零
                                    触点电泳挂具
                                    一种多功能螺栓头部倒角
                                    角度检具
                                    一种 U 型螺栓连续锻压模
                                    具
                                    一种快速检测销轴 R 槽的
                                    检具
                                    一种汽车操作杆铣削 R 槽
                                    夹具
                                    一种螺栓平头倒角快速夹
                                    紧装置
                                    一种超长六角螺栓自动冲
                                    压模具
                                    一种汽车板簧销轴启拔装
                                    置
                                    一种螺栓车削不停机装
                                    夹、卸料工装
                                    一种检测曲轴轴向尺寸的
                                    档心距检具及其检测方法
                                    一种检测曲轴轴工艺孔位
                                    置度的检具及检测方法
                                    检测数控机床钻模套导套
                                    检具
                                    用于检测缸体主油道堵盖
                                    深度的检具
                                    用于安装曲轴定位销的专
                                    用辅助工具
                                    多规格曲轴兼容的流转料
                                    架
                                    曲轴安装齿轮后轴向敲紧
                                    工具
                                    曲轴钻直油孔或钻斜油孔
                                    专用设备
  桂林福达股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                      专利名称        申请日        取得方式
                                    机床
                                    一种直线滚动导轨上的滑
                                    台
                                    曲轴主连轴颈及平衡块端
                                    面加工设备
                                    加工曲轴轴颈及轴颈两侧
                                    平衡块端面的铣头箱
                                    用于曲轴主连轴颈及平衡
                                    块端面加工的滑台
                                    对曲轴起辅助支撑及轴向
                                    定位的装置
                                    用于曲轴动平衡测试的摆
                                    架振动系统
                                    用于机床圆柱导轨的混合
                                    式锁紧机构
                                    推动曲轴旋转的带有拨叉
                                    的头架主轴
                                    支撑曲轴两主轴颈的升降
                                    托架
                                    自动单工位曲轴平衡校正
                                    机
                                    一种用于钻头的弹性排屑
                                    座
                                    应用于曲轴主轴颈高速旋
                                    转的组合式滑动轴承
                                    钻曲轴平衡块去重孔的两
                                    坐标数控钻削动力头
                                    气动压紧曲轴主轴颈的装
                                    置
                                    用钢字头打正时标识的防
                                    错工装
                                    一对分担顶尖承重的弹性
                                    滚轮支撑
                                    曲轴正时齿轮扭力测量检
                                    具
  桂林福达股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号     专利权人         专利号                      专利名称        申请日        取得方式
                                    一种成品曲轴法兰端面取
                                    定位销的装置
                                    曲轴斜油孔倒角面精抛光
                                    防划伤定位夹具
                                    一种检测曲轴第五平衡块
                                    方槽的检具及方法
                                    用于曲轴端面的百分表测
                                    量机构
                                    曲轴主轴颈端面防划伤轴
                                    向定位装置
                                    一种检测曲轴两端不同相
                                    测方法
                                    曲轴主连轴颈及平衡块端
                                    面加工设备
                                    曲轴钻直油孔或钻斜油孔
                                    专用设备
                                    全自动曲轴油孔加工数控
                                    机床
                                    曲轴齿轮与法兰全自动加
                                    热压装机
                                    加工曲轴轴颈及轴颈两侧
                                    平衡块端面的铣头箱
                                    用于曲轴法兰端外圆钻销
                                    孔的夹具
                                    用于曲轴正时斜齿齿轮安
                                    装的夹具
                                    检测曲轴正时齿轮安装的
                                    定位防错及激光标识装置
                                    一种曲轴正时斜齿轮安装
                                    夹具的自动退回装置
                                    一种检验曲轴多项油孔夹
                                    角的一体式检具
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附件三：福达股份及其子公司持有的软件著作权
序                                                    取得
     著作权人          软件名称                 登记号               登记日期
号                                                    方式
             福达供应商管理系统[简称：                           原始
             SRM]V2.0                                取得
             福达销售管理系统[简                              原始
             称:FudaAuto]V1.0                         取得
             桂林福达售后服务数据综合分                           原始
             析管理平台 V1.0                              取得
                                                     原始
                                                     取得
             福达绩效考核系统[简称：                            原始
             PEIS]V2.0                               取得
             费用报销监督审查管理平台                            原始
             [简称：FDEM]V1.0                           取得
             福达 MES 系统[简称：MES 系                      原始
             统]V1.52                                 取得
             曲轴扫码入库防错管理软件                            原始
             V1.0                                    取得
             资产管理系统[简称：EAM 系                         原始
             统]V1.0                                  取得
             福达股份客户关系管理系统                            原始
             [简称：CRM 系统]V1.0                         取得
             福达 PLM 系统 MPM&PDM 软
                                                     原始
                                                     取得
             MPM&PDM]V1.0
             人力资源管理系统[简称：DHR                         原始
             系统]V1.0                                 取得
             福达 PLM 系统 PPM 软件[简                      原始
             称：Digital PPM]V1.0                      取得
             桂林福达曲轴自动线系统[简                           原始
             称：曲轴自动线系统]V1.0                          取得
             SIOP 产供销协同系统[简称：                        原始
             SIOP 系统]V1.0                            取得
                                                     原始
                                                     取得
             福达锻造中频智能控温系统
     桂林锻造、                                           原始
     福达股份                                            取得
             统]V1.0

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