广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
创业板投资风险提示：本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新
旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特
点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披
露的风险因素，审慎作出投资决定。
广州通则康威科技股份有限公司
Tozed Kangwei Tech Co., Ltd
（广州市南沙区香江金融商务中心南沙街金隆 37 号 1301 房）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其
对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担
股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
致投资者的声明
一、公司上市的目的
公司 2019 年 3 月创立时背景是“深耕 4G、面向 5G”，经过七年多全球市
场耕耘，目前处于“深耕 5G、面向 6G”新窗口期，紧跟国家“十五五”规划。
公司主要从事自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，
主要直接面向全球电信运营商提供产品服务，并积极拓展垂直行业客户应用。作
为一家创新创业型企业，公司牢牢把握全球通信竞争格局变化趋势、5G/6G 移动
通信技术标准迭代、人工智能底层“通力”基础设施需求提升催生的技术和市场
机遇，紧跟国家战略步伐，坚持研发驱动发展的经营理念，聚焦科技出海产业化
战略，搭建起基于国内外主流通信芯片的产品技术平台，产品销往全球超 80 个
国家和地区，已成长为全球最具有影响力的 5G FWA CPE 供应商之一。参考过往
通信技术迭代经验，我国“十五五”规划的六大未来产业之一“6G”的发展必然
要根植于 5G 产业基础，其中产品化和场景应用既是 6G 新技术发展的源动力，
也是 6G 新技术应用的最终落地，公司聚焦通信终端设备，在 5G 时代成功实现
境内国产 5G 芯片的产业化应用突破，沉淀丰富客户场景，未来也将深度参与 6G
技术的产品化和产业化。
公司所处行业为人才密集型、技术创新型行业，核心目标客户群为全球大型
电信运营商，公司的综合竞争力主要依托于产品研发创新能力和市场营销服务能
力。通过本次公开发行上市，公司可以借助资本市场平台优势获取资金支持，加
大产品技术研发投入和全球营销服务网络建设，从而保持核心宽带连接终端设备
竞争优势，更好服务全球范围内大型跨国电信运营商等重点优质客户，并丰富产
品矩阵，增强公司抗风险能力和全球市场竞争力。同时，公司可以提高企业知名
度和品牌影响力，有助于公司吸引和留住更多的优秀人才，实现高质量可持续发
展。
此外，上市将为公司优化股权结构，引入更加严格的监管机制和治理结构，
有助于公司深度融入并履行社会责任，为社会和股东创造更大的价值。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
二、公司现代企业制度的建立健全情况
公司已根据《公司法》《证券法》等法律法规、规范性文件的要求开展规范
运作，按照上市公司的治理标准，建立了由股东会、董事会、高级管理人员组成
的公司治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、
运作规范的相互协调和相互制衡机制，建立健全了现代企业制度，形成了规范的
公司治理体系和有效的内部控制环境。
三、本次融资的必要性及募集资金使用规划
面对全球通信市场的剧烈竞争和不断变化的市场需求，公司需要持续投入资
金用于提升公司的产品研发创新能力和市场营销服务能力，通过快速响应的产品
升级和本地化服务，及时适配全球电信运营商对产品性能、功能和交付效率的多
样化需求，在与通信系统综合设备商的竞争中，取得差异化竞争优势。此外，公
司也需要优化资本结构，提升企业形象，增强公司抗风险能力。因此，本次融资
是公司基于当前发展阶段，结合业务实际需求，经审慎评估做出的重要战略决策，
具有必要性。
本次募集资金将围绕公司的主营业务展开，包括“研发运营中心及信息化建
设项目”、“全球营销服务网络建设项目”及“补充流动资金”。“研发运营中
心及信息化建设项目”通过建设总部基地和研发中心，加大产品技术研发投入，
并提升企业形象，吸引更多优秀的研发人才，提升公司的技术实力；“全球营销
服务网络建设项目”通过在境内外布局营销网络，增强公司目标市场本地化服务
能力，适应公司业务快速发展的需要；“补充流动资金”通过优化资本结构，为
公司进一步扩大业务规模、提升经营业绩提供坚实的保障。本次募集资金的实施
将进一步深化提升公司的核心竞争力，对公司未来业务发展提供重要的支持作用。
四、公司持续经营能力及未来发展规划
公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级高新技术企业、广东省
制造业单项冠军企业，拥有广东省 5G CPE/无线路由器工程技术研究中心、广东
省博士工作站、广东省省级企业技术中心，在通信模组与整机设计、多层次软件
开发、网络优化和数据处理、网络平台管理、网络安全和冗余处理等方面拥有多
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项核心技术，搭建了以国产化芯片为主的多芯片方案应用技术体系，形成了具备
“核心突出、系列完整、持续丰富”的宽带连接终端产品矩阵，完成了以运营商
客户为主的强黏性客户资源沉淀。公司通过技术支撑产品研发、产品驱动市场拓
展、市场促进技术迭代，形成可持续稳定经营的业务闭环，具有较强的持续经营
能力。
公司致力于成为一家全球性的宽带连接终端及智能解决方案提供商，服务全
球电信运营商及行业客户，推动全球移动通信技术应用创新发展。未来几年，公
司将继续秉承稳健发展的经营理念，围绕 5G-A（5G 向 6G 演进的过渡阶段）的
新一代增强移动宽带连接终端、“5G+工业互联网”新一代宽带智能连接终端以
及面向新一代通信技术的有线宽带智能连接终端等三大研发方向，持续强化与境
内国产芯片厂商和全球电信运营商客户的战略合作，深度挖掘重点区域市场增量
空间，推进优质客户开发与产品矩阵延伸“双驱动”的全球化布局，提升公司盈
利能力和综合竞争实力。
董事长：
侯玉清
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票数量为 3,645.0000 万股，占发行后总股本的
发行股数： 比例为 25.01%。本次发行均为新股，原股东不进行公开发售股
份
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币【】元
预计发行日期： 2026 年 10 月 9 日
拟上市的证券交易所和
深圳证券交易所创业板
板块：
发行后总股本： 14,576.9200 万股
保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2026 年 9 月 23 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人设立情况、报告期内股本、股东变化情况、成立以来重要事件及
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
八、控股股东、实际控制人报告期内涉及的刑事犯罪或重大违法行为...... 65
十一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员有关协议、承诺及
十二、发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情
十三、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年内的聘任
十四、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务
十五、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况...... 79
七、发行人生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 155
四、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策和会计估计
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十一、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 229
十四、财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营状况........ 231
二、发行人本次发行前后股利分配政策差异情况，有关现金分红的股利分配
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
三、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，发行人
附录 1：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
附录 4：股东会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、一般术语
广州通则康威科技股份有限公司，系由广州通则康威智能科技有限公司
发行人、通则康威 指
于 2023 年 9 月 20 日整体变更设立的股份有限公司
广州通则康威智能科技有限公司，成立于 2019 年 3 月 26 日，系发行人
通则康威有限 指
前身
深圳通康创智 指 深圳通康创智技术有限公司，系发行人的全资子公司
广州通康创智 指 广州通康创智软件有限公司，系发行人的全资子公司
上海通康创信 指 上海通康创信技术有限公司，系发行人的全资子公司
广州通康创仁 指 广州通康创仁科技有限公司，系发行人的全资子公司
香港通则康威 指 HONG KONG TOZEDKW LIMITED，系发行人的全资子公司
德国尖峰技术 指 Techzeni-Connect Deutschland GmbH，系发行人的全资子公司
Tozed Kangwei Hungary Korlátolt Felel?sség? Társaság，系香港通则康威
匈牙利通则康威 指
的全资子公司
TOZED KANGWEI SOUTH AFRICA（PTY） LTD，系香港通则康威的全
南非通则康威 指
资子公司
TOZED KANGWEI MALAYSIA SDN. BHD.，系香港通则康威的全资子
马来西亚通则康威 指
公司
新加坡通则康威 指 TOZED KANGWEI SINGAPORE PTE. LTD.，系发行人的全资子公司
杭州分公司 指 广州通则康威科技股份有限公司杭州分公司，系发行人的分支机构
南京分公司 指 广州通则康威科技股份有限公司南京分公司，系发行人的分支机构
上海通康创信技术有限公司西安分公司，系发行人子公司上海通康创信
西安分公司 指
的分支机构
通康投资 指 广州通康投资控股有限公司，系发行人股东
通康创智投资 指 广州通康创智投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
通康创信资本 指 广州通康创信资本管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东
通康创义资本 指 广州通康创义资本管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东
通康创仁投资 指 广州通康创仁投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
浚泉修能 指 宁波浚泉修能投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
创东方富博 指 深圳市创东方富博股权投资基金合伙企业（有限合伙），系发行人股东
红砖东方 指 合肥红砖东方股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
海汇科创 指 广州海汇科创创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
金腾产业投资 指 深圳龙岗区金腾产业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
新州精华壹号 指 珠海新州精华壹号创业投资基金合伙企业（有限合伙），系发行人股东
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
中国电信 指 中国电信集团有限公司
中国移动 指 中国移动通信集团有限公司
中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司
Bharti Airtel Limited，印度跨国电信运营商，注册在印度，印度国家证券
Airtel 指 交易所上市公司，证券代码：BHARTIARTL.NS，截至 2025 年 12 月 31
日的总市值为 10,047 亿元
Emirates Integrated Telecommunications Company PJSC，阿联酋综合电信，
EITC 指 注册在迪拜，迪拜金融市场上市公司，证券代码：DU.DFM，截至 2025
年 12 月 31 日的总市值为 847 亿元
Ooredoo Q.P.S.C 或 Ooredoo Group，卡塔尔电信运营商，注册在卡塔尔，
Ooredoo 指 卡塔尔证券交易所上市公司，证券代码：ORDS.QA，截至 2025 年 12 月
MTN Group，南非跨国电信运营商，注册在南非，南非约翰内斯堡证券
MTN 指 交易所上市公司，证券代码：MTN.J，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值
为 1,310 亿元
Axiata Group Berhad，亚通电信，注册在马来西亚，吉隆坡证券交易所上
Axiata 指 市公司，证券代码：6888.KL，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值为 401
亿元
Vodafone Group Plc，英国跨国电信运营商，注册在英国，英国伦敦证券
Vodafone 指 交易所、纳斯达克交易所上市公司，证券代码：VOD.L、VOD.O，截至
Orange S.A.，法国电信运营商，注册在法国，巴黎泛欧交易所上市公司，
Orange 指
证券代码：ORA.PA，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值为 3,123 亿元
南基国际 指 南基国际科技有限公司
联发科、MTK 指 联发科技股份有限公司，证券代码：2454.TW
紫光展锐、展锐 指 紫光展锐（上海）科技股份有限公司
高通 指 Qualcomm Technologies, Inc，美国高通公司，证券代码：QCOM.O
中兴微 指 深圳市中兴微电子技术有限公司，系中兴通讯全资子公司
中兴通讯 指 中兴通讯股份有限公司，证券代码：000063.SZ
烽火通信 指 烽火通信科技股份有限公司，证券代码：600498.SH
创维数字 指 创维数字股份有限公司，证券代码：000810.SZ
星网锐捷 指 福建星网锐捷通讯股份有限公司，证券代码：002396.SZ
瑞斯康达 指 瑞斯康达科技发展股份有限公司，证券代码：603803.SH
国务院 指 中华人民共和国国务院
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》
《公司章程》 指 本公司现行有效的《公司章程》
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
《公司章程（草
指 本公司上市后拟实施的《公司章程》
案）》
报告期、最近三年 指 2023 年度、2024 年度和 2025 年度
报告期各期末 指 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日和 2025 年 12 月 31 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
USD 指 美元
m2 指 平方米
二、专业术语
Fixed Wireless Access，固定无线接入，指业务节点到用户终端间部
FWA 指
分或全部采用了无线传输的宽带解决方案
Customer-premises equipment，用户前置设备，本招股意向书特指
CPE 指 FWA CPE，一种可以将基站信号转换为无线 WIFI 信号或以太网的
前置设备
WiFi 指 一种基于无线局域网技术的局域网接入方式
MIFI 指 Mobile WIFI，移动路由器，一种便携式宽带无线装置
一种外接硬件设备，通常通过 USB 接口连接至计算机，主要用途
Dongle 指
包括软件版权保护和提供无线连接功能
UIS 指 Uninterrupted Internet Supply，不间断网络
xPON 指 x Passive Optical Network，x 无源光网络，一种光纤接入技术
将芯片、元件及布线经过设计、制造、封装、测试得到的具有通信
通信模组 指
功能的器件
MBB 指 Mobile Broadband，移动宽带技术
eMBB 指 Enhance Mobile Broadband，增强移动宽带技术
Fiber To The x，光纤到 x，是各种光纤通讯网络的总称，其中 x 代
FTTx 指
表光纤线路的目的地，主要包括 FTTH、FTTB 等
ICT 指 Information and Communications Technology，信息与通信技术
x Digital Subscriber Line，x 数字用户线，各种类型数字用户线路的
xDSL 指
总称，包括 ADSL、VDSL 等
最大的移动通信国际标准组织
网络进行软件升级、硬件增强等方式；可根据不同业务需求分场景
实现速率、时延、连接、能效等性能提升，并拓展支持感知、智能、
计算等融合功能
种 5G 技术，通过减少终端带宽和收发天线数量、降低调制阶数等
方式，降低终端成本和功耗，以更好满足千行百业的中高速、低时
延、高可靠、低功耗等需求
活性和可扩展性，以满足不同应用场景需求
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第六代移动通信技术，是 5G 升级版，大多数性能指标相比 5G 提
升 10 到 100 倍，预计 2030 年左右实现商用
Mesh 指 无线网格网络，一种扩大网络覆盖范围网络节点自组网技术
User Equipment Category-x，用户设备等级，即 LTE 网络下用户终
CATx 指 端设备的无线性能的一种分类，其中，x 为数字，代表设备所支持
的上行和下行数据传输能力
Artificial Intelligence，人工智能，是指用机器模拟、实现或延伸人
AI 指
类的感知、思考、行动等智力与行为能力的科学与技术
Extended Reality，扩展现实，是指通过多种计算通信技术将真实与
虚拟相结合，在终端呈现可人机交互的高沉浸虚实结合环境，是虚
XR 指
拟现实（VirtualReality，VR）、增强现实（Augmented Reality，AR ）、
混合现实（Mixed Reality，MR）等各种沉浸式技术的统称
PCB 指 Printed Circuit Board，印制电路板
Printed Circuit Board Assembly，印制电路板装配，PCB 空板焊接贴
PCBA 指
片元件、插件元件等电子元器件的制程
SMT 指 Surface Mount Technology，表面组装技术，一种电子产品组装技术
DIP 指 Dual In-line Package，双列直插封装，一种集成电路的封装方式
ExaByte/GigaByte/MegaByte，艾字节/吉字节/兆字节，计算机存储容
EB/GB/MB 指
量单位，1EB=2^60B，1GB=2^30B，1MB=2^20B
Average Revenue Per User，每用户平均收入，运营商用来测定其取
ARPU 指
自每个最终用户的收入的一个指标
uRLLC 指 Ultra-Reliable & Low-Latency Communication，超高可靠低时延通信
mMTC 指 Massive Machine Type Communication，海量机器类通信
Completely Knock Down，全散件组装；Semi-Knocked Down，半散
CKD/SKD 指
件组装
Global System for Mobile Communications Association，全球移动通
GSMA 指 信系统协会，是全球移动通信领域的全球性行业组织，也是世界移
动通信界的三大国际组织之一
Global Mobile Suppliers Association，全球移动供应商协会，一个专
GSA 指 注于全球移动生态系统的贸易协会，旨在促进 5G 技术及其应用的
发展
一家全球知名的市场研究机构，成立于 2000 年，总部位于伦敦，并
ABI research 指
在全球多个地方设有办事机构
注 1：在本招股意向书中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，
均为四舍五入所致；
注 2：本招股意向书引用的其他第三方数据并非专门为本次发行准备，发行人亦未为此
支付费用或提供帮助。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意
向书正文内容，并特别关注以下事项：
（一）特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第三节 风险因素”相关内容，
并特别注意下列风险：
最 近 三 年 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 102,483.94 万 元 、 115,187.85 万 元 和
为 9,874.96 万元、7,523.72 万元和 8,761.22 万元。受研发投入占比持续增大、产
品迭代、国际局势变化导致的运费成本占比阶段性上升等因素影响，公司 2024
年度净利润较上年同期有所下滑。除上述因素外，公司经营业绩还受芯片方案切
换、个别客户需求变动影响。2025 年度，公司基于紫光展锐第二代国产 5G 芯片
方案 CPE 产品顺利上市，净利润企稳回升。若公司后续出现研发投入未能如期
转化、主要销售区域市场发展渗透及空间不及预期、市场竞争加剧、市场开拓不
及预期、外部经营环境持续恶化、运营商客户降价促销、供应链管理不及预期以
及公司主动或被动切换毛利率较低的芯片方案等不利因素，则公司产品价格和毛
利率可能持续下降，从而导致经营业绩发生继续下滑的风险。
通信技术快速持续发展对宽带连接的普惠化、便利化、融合化、智能化提出
了更高的要求，公司在与同行业市场竞争中，采取差异化竞争策略，不断投入技
术研发，及时快速响应客户个性化需求，以保持市场地位。未来，如果公司不能
根据市场变化持续做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，新产品研发周期
过长，技术创新速度不能适应市场的需求，将导致公司的产品面临丧失市场竞争
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
力的风险。
近年来，伴随全球地缘政治及通信技术演变，全球通信竞争格局发生深刻变
化，催生了包括宽带连接终端设备行业在内的一些通信设备细分市场发展壮大，
市场竞争呈现多元化特点，参与者包括华为、中兴通讯、诺基亚、爱立信等大型
综合通信系统设备商等，也包括一大批具备专业化、差异化特点的宽带连接终端
设备厂商。下游电信运营商宽带接入方案推广的调整可能导致不同宽带接入终端
产品的需求产生变化，同时，其采购策略的调整可能导致供应商的份额产生变化。
如果未来公司在复杂的市场环境和激烈的市场竞争中不能在技术创新、产品开发、
市场开拓等方面持续提升，公司可能面临产品需求减少、市场份额下降、盈利能
力减弱甚至核心竞争优势丧失的风险。
报告期内，公司重点面向全球电信运营商客户，境外销售收入占当年主营业
务收入的比例分别为 81.32%、84.52%和 90.61%，呈逐年上升趋势，主要来自亚
太、中东、非洲等“一带一路”国家和地区。近年来，全球贸易摩擦和地缘政治
冲突逐渐增多，存在各种不确定性的非市场环境影响因素，若未来因境外市场及
政治经济环境变化，导致相关国家或地区的政治局势发生动荡、贸易政策收紧或
实施外汇管制等，可能对发行人海外业务的正常运营、订单获取及货款回收造成
不利影响。
报告期内，公司客户主要为全球范围内电信运营商，主要采用国产化芯片方
案，同时根据客户需求，部分芯片的原产地为境外国家和地区。近年来，全球经
济处于周期性波动中，地缘政治局势出现恶化，国际贸易形势瞬息万变，增加全
球贸易链条的不确定性。如果未来公司相关合作方所在地实行贸易保护主义政策，
或实施进出口限制政策，而公司未能采取有效措施以应对产业链影响，将对公司
的正常经营造成不利影响。
公司所处行业为技术密集的通信领域，公司已实施知识产权侵权风险排查且
目前未涉及知识产权相关的诉讼，但不排除第三方基于新取得知识产权要求解释
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
差异或提出侵权主张。若发生该等纠纷，公司可能面临诉讼成本高企、赔偿支付、
技术方案调整等风险，进而对财务状况、经营成果及市场声誉造成不利影响。公
司亦应约就未来行业标准必要专利许可开展接触谈判，达成协议时间及未来经营
业绩影响尚存在不确定性，如果未能如期达成协议，公司未来可能面临由此引致
的仲裁等风险以及经营成本增加的潜在风险。
（二）本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司控股股东、实际控制人侯玉清先生已作出发行人上市后业绩下滑情形
的相关承诺；此外，公司已出具承诺，公司首次公开发行股票并上市在审期间不
进行现金分红。
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、历史监事、
高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重
要承诺和未能履行承诺的约束措施；具体承诺内容请详见本招股意向书“第十二
节 附件”之“附录 2：与投资者保护相关的承诺”相关内容。
（三）股利分配政策
若本次公开发行股票并上市的申请获得主管机构同意注册的批复并完成发
行上市，公司于本次发行上市完成日前滚存未分配利润由本次发行后的新老股东
按照本次发行后的股份比例共同享有。
发行人利润分配政策具体内容详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之
“二、发行人本次发行前后股利分配政策差异情况，有关现金分红的股利分配政
策、决策程序及监督机制”相关内容。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
广州通则康威科技股份有
发行人名称 成立日期 2019 年 03 月 26 日
限公司
注册资本 10,931.92 万元 法定代表人 侯玉清
广州市南沙区香江金融商 广州市南沙区香江金融
注册地址 务中心南沙街金隆 37 号 主要生产经营地址 商务中心南沙街金隆 37
控股股东 侯玉清 实际控制人 侯玉清
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
在其他交易场所
计算机、通信和其他电子设
行业分类 （申请）挂牌或上 无
备制造业（C39）
市情况
（二）本次发行的有关中介机构
中信建投证券股份有限公 中信建投证券股份有限
保荐人 主承销商
司 公司
发行人律师 北京国枫律师事务所 其他承销机构 无
立信会计师事务所（特殊普 国众联资产评估土地房
审计机构 评估机构
通合伙） 地产估价有限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机 截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行
构、证券服务机构及其负责人、高级管理 有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其
人员、经办人员之间存在的直接或间接的 负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在
股权关系或其他利益关系 直接或间接的股权关系或其他利益关系
（三）本次发行其他有关机构
股票登记机 中国证券登记结算有限责 中信银行北京京城大厦
收款银行
构 任公司深圳分公司 支行
其他与本次发行有关的机构 无
三、本次发行概况
（一）本次发行基本情况及时间安排
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
占发行后总股本比
发行股数 3,645.0000 万股 25.01%
例
占发行后总股本比
其中：发行新股数量 3,645.0000 万股 25.01%
例
占发行后总股本比
股东公开发售股份数量 不适用 不适用
例
发行后总股本 14,576.9200 万股
每股发行价格 【】元
【】倍（发行市盈率等于发行价格除以每股收益，每股收益按
发行市盈率 2025 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司
股东的净利润除以发行后总股本计算）
年 12 月 31 日经审 非经常性损益前后
发行前每股净资产 计的归属于母公司 发行前每股收益 孰低的归属于母公
所有者权益除以发 司所有者的净利润
行前总股本计算） 除以本次发行前总
股本计算）
发行后每股净资产 【】元（按照 2025 发行后每股收益 【】元（按照 2025
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
年 12 月 31 日经审 年度经审计的扣除
计的归属于母公司 非经常性损益前后
所有者权益加上本 孰低的归属于母公
次发行募集资金净 司所有者的净利润
额之和除以本次发 除以本次发行后总
行后总股本计算） 股本计算）
发行市净率 【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（如有）、网
下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场
发行方式
非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定
价发行相结合的方式进行
本次发行的发行对象为符合资格的战略投资者（如有）、符合
资格的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账
发行对象 户并符合资格的自然人、法人或其他投资机构（国家法律、法
规、部门规章、中国证监会及证券交易所规范性文件规定的
禁止购买者除外），或证券监管部门另有规定的其他对象
承销方式 余额包销
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
研发运营中心及信息化建设项目
募集资金投资项目 全球营销服务网络建设项目
补充流动资金
本次发行费用构成如下：
本次首次公开发行股票募集资金总额*8.20%-860.00 万元，并
且保荐及承销费用合计不低于人民币 6,800.00 万元。上述保
荐及承销费金额均为不含税金额，并参考市场保荐及承销费
率平均水平，结合服务的工作量等因素，经友好协商确定，根
据项目进度支付；
所提供服务的人员工时、服务期间及参与提供服务的各级别
人员的专业知识、工作经验等因素协商确定，根据项目进度
发行费用概算
支付；
表现等因素，并结合市场价格，经协商确定，根据项目进度支
付；
注：1、上述费用均为不含增值税金额，以上各项费用根据发
行结果可能会有调整；2、发行手续费及其他费用中暂未包含
本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，
税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
高级管理人员、员工拟参
不适用
与战略配售情况（如有）
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
保荐人相关子公司拟参与
数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立
战略配售情况（如有）
的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》
等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权
平均数孰低值，保荐人相关子公司中信建投投资有限公司将
按照相关规定参与本次发行的战略配售。保荐人相关子公司
跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的
股票在深交所上市之日起开始计算
拟公开发售股份股东名
称、持股数量及拟公开发
不适用
售股份数量、发行费用的
分摊原则
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期 2026 年 9 月 23 日
初步询价日期 2026 年 9 月 28 日
刊登发行公告日期 2026 年 10 月 8 日
申购日期 2026 年 10 月 9 日
缴款日期 2026 年 10 月 13 日
股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深交所挂牌上市
（二）本次发行的战略配售情况
（1）本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及
其他外部投资者的战略配售。本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价
的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金
基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人
相关子公司中信建投投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售。
（2）本次发行的初始战略配售的发行数量为 182.2500 万股，占本次发行数
量的 5.00%，全部为保荐人（主承销商）相关子公司跟投（如有）。最终战略配
售比例和金额将在 2026 年 9 月 30 日（T-2 日）确定发行价格后确定。最终战略
配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发
行。如果最终战略配售数量小于初始战略配售数量，最终战略配售数量与初始战
略配售数量的差额部分将首先回拨至网下发行，《发行公告》中披露的初始网下
发行数量相应增加。具体比例和金额将在 2026 年 9 月 30 日（T-2 日）确定发行
价格后确定。
（3）本次发行的最终战略配售情况将在 2026 年 10 月 13 日（T+2 日）公布
的《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
初步配售结果公告》中披露。
（1）跟投主体
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均
数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和
合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关
子公司将按照《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则
（2026 年修订）》（深证上〔2026〕552 号）（以下简称“《业务实施细则》”）
等相关规定参与本次发行的战略配售，保荐人相关子公司跟投主体为中信建投
投资。
（2）跟投数量
根据《业务实施细则》，如发生上述情形，本次保荐人相关子公司中信建
投投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售，按照股票发行价格认购发行
人首次公开发行股票数量 2%-5%的股票，具体比例根据发行人首次公开发行股
票的规模分档确定：
①发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元；
②发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民
币 6,000 万元；
③发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民
币 1 亿元；
④发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
因中信建投投资最终实际认购数量与发行人最终发行价格、实际认购数量
以及最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对中信
建投投资最终实际认购数量进行调整。具体跟投比例和金额将在 2026 年 9 月
始配售数量的差额部分回拨至网下发行。
若参与本次发行的战略配售，中信建投投资承诺：（1）中信建投投资将开
立专用证券账户存放获配证券，并与其自营、资管等其他业务的证券有效隔离、
分别管理、分别记账，不与其他业务进行混合操作；（2）中信建投投资将承诺
不会利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不在获配股份限售
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
期内谋求发行人控制权。
保荐人相关子公司跟投部分（如有）股份的限售期为自发行人首次公开发行
并上市之日起24个月。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和
深交所关于股份减持的有关规定。
四、发行人主营业务经营情况
（一）主要业务、主要产品或服务及其用途
公司主要从事自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，
主要直接面向全球电信运营商提供产品服务，并积极拓展垂直行业客户应用，以
全系列、多平台的宽带接入产品，满足人工智能时代下的普惠化、便利化、融合
化、智能化的全球宽带连接需求。
根据 ABI Research（全球知名的技术情报公司）于 2025 年 1 月发布的全球
之外，中国大陆地区唯一进入到全球竞争力排名前十的宽带连接终端设备商（其
余均为欧美企业或中国台湾企业）。参考过往通信技术迭代经验，我国“十五五”
规划的六大未来产业之一“6G”的发展必然要根植于 5G 产业基础，其中产品化
和场景应用既是 6G 新技术发展的源动力，也是 6G 新技术应用的最终落地，公
司聚焦通信终端设备，在 5G 时代成功实现境内国产 5G 芯片的产业化应用突破，
沉淀丰富客户场景，未来也将深度参与 6G 技术的产品化和产业化。
公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级高新技术企业、广东省
制造业单项冠军企业，拥有广东省 5G CPE/无线路由器工程技术研究中心、广东
省博士工作站、广东省省级企业技术中心，在通信模组与整机设计、多层次软件
开发、网络优化和数据处理、网络平台管理、网络安全和冗余处理等方面形成了
多项核心技术，已搭建起基于紫光展锐、中兴微、S 公司、联发科、高通等国内
外主流通信芯片的产品技术平台，形成了具备“核心突出、系列完整、持续丰富”
的宽带连接终端产品矩阵。
人工智能时代的基础硬件包括“算力”（数据计算）＋“存力”（数据存储）
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
＋“通力”（数据传输）三大环节，覆盖“云、边、端”三大场景。伴随 AI 应
用深入，催生越来越多需要“实时联网”的端侧智能体（例如消费电子、智能家
居、工业设备、机器人等），对端侧通力提出长期增长需求，而支撑端侧智能体
的“移动性、大流量、低时延、广连接”的数据传输（通力）需求的关键，正是
宽带连接。在 AI 应用场景中，AI 智能体需要通过宽带连接进行数据的实时采集
与智能分析，形成智能化生态。报告期内，公司的主要产品包括 CPE 类产品、
便携式产品、工业电子产品、光通信产品等，以全系列、多平台的宽带接入产品，
满足人工智能时代下的普惠化、便利化、融合化、智能化的全球宽带连接需求。
报告期内，公司主营业务收入按产品类型划分的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
CPE 类产品 136,995.79 83.87% 91,131.37 80.57% 82,795.48 83.30%
其中：5G 产品 103,364.42 63.28% 64,754.44 57.25% 54,323.14 54.66%
便携式产品 10,722.71 6.56% 15,903.43 14.06% 10,380.14 10.44%
工业电子产品 1,301.28 0.80% 1,074.00 0.95% 1,776.32 1.79%
光通信产品 6,201.16 3.80% 2,371.36 2.10% - -
传统整机产品 8,114.76 4.97% 2,629.60 2.32% 4,438.90 4.47%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
公司主营业务其他情况详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“一、
发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况”。
（二）所需主要原材料及重要供应商、主要生产模式、销售方式和渠道及重
要客户
宽带连接终端设备产业链的上游为各类芯片及通信模组、PCB、电子元器件、
电池类等供应商；中游为通信设备商；下游为境内外电信运营商，产品最终由家
庭、政企、商业、工业等场景下的终端用户使用；公司处于行业中游环节。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
材料供应商 通 商 营商 用户
模 合 商 营商
商
区 营商
公司采购主要原材料包括芯片、模组、电子元器件、电池类、PCB 等。报告
期内，公司主要采购项目金额和占比情况详见本招股意向书“第五节 业务与技
术”之“四、发行人采购情况和主要供应商”。
公司的重要供应商主要系芯片、模组等供应商，报告期内，公司前五大材料
供应商主要包括移远通信（证券代码：603236.SH）、中兴微电子、恒智科技股
份有限公司、日海智能（证券代码：002313.SZ）、大联大控股（证券代码：3702.TW）、
南基国际、吴通控股（证券代码：300292.SZ）等，发行人向前五大材料供应商采
购的情况详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“四、发行人采购情况和
主要供应商”。
公司采用轻资产经营模式，将资源配置在研发创新和市场开拓等价值链的高
附加值环节，主要采取外协加工的生产模式，生产部门根据客户订单需求制订生
产计划并安排外协厂商进行生产加工。
公司的外协加工主要包括 PCBA（SMT 贴片、DIP 插件、软件烧录）和组测
包等环节，技术成熟、加工流程标准化程度高，具体形式为：公司通过自研开发
完成产品定型，形成 BOM 清单和工艺资料，根据生产计划、产品类型、技术要
求、客户交期等安排合适的外协厂商，下达委外订单并提供原材料及工艺资料，
外协厂商严格按照技术指标、工艺要求完成产品生产。为有效控制产品质量，公
司通过外派驻场技术人员和质量管理人员，对外协厂商进行技术指导与生产监督，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
开展严格的产品品质管控工作，督促外协厂商按期按质完成生产任务。
公司采取直销销售模式，获客方式包括主动拜访、参加展会、第三方推荐、
直接参与招标等。公司的客户类型包括境内外电信运营商、品牌设备商、贸易商
和垂直行业客户，其中重要客户主要系境内外电信运营商，最近一年收入占比约
区域派驻销售人员、区域中心设立子公司、与境外服务商合作等方式高效对接客
户资源，不仅能够精准捕捉客户的招投标动态，还能够及时为客户提供便捷的售
后服务，并通过常态化客户沟通机制持续获取技术迭代需求与服务优化方向，为
业务可持续发展提供强力支撑。
报告期内，公司前五大客户主要包括 Airtel（证券代码：BHARTIARTL.NS）、
MTN（证券代码：MTN.J）、Ooredoo（证券代码：ORDS.QA）、EITC（证券代
码：DU.DFM）、中国移动、中国联通等，公司向前五大客户销售的情况详见本
招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、发行人销售情况和主要客户”。
（三）行业竞争情况、发行人在行业中的竞争地位
公司的主营业务为宽带连接终端设备设计、研发、生产和销售，所属细分行
业主要包括通信系统综合设备商、宽带连接终端设备供应商两类参与者。通信系
统综合设备商具备较为综合的电信系统设备供应能力，目前在全球基本形成了以
我国华为、中兴通讯，欧洲爱立信、诺基亚为代表的竞争格局，宽带连接终端设
备仅为其众多通信设备业务之一；宽带连接终端设备商专注于宽带连接终端设备
的设计、研发、生产与销售。
宽带连接终端设备作为用户端设备，通常在用户购买通信流量套餐时，由电
信运营商作为套餐设备提供给用户，需要能同时适配不同通信系统综合设备商的
局端设备。全球不同国家及地区的运营商基于业务经营策略，往往会分散多元化
采购宽带连接终端设备，从而为专业的宽带连接终端设备供应商提供了稳定的市
场空间。同时，各全球性通信系统设备商也会支持专业的宽带连接终端设备供应
商开发适配其系统设备的终端设备，从而扩大其核心系统设备的需求，因此，上
述两类参与者之间形成竞争性合作的态势。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司所处行业的竞争格局详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“二、
发行人所处行业情况及业务竞争状况”之“（四）行业竞争状况”。
报告期内，公司的主要收入来源于 CPE 类产品、便携式产品，最近一期收
入占比接近 90%。根据 ABI Research（全球知名的技术情报公司）于 2025 年 1
月发布的全球 5G FWA CPE 供应商竞争力排名，通则康威全球排名第七，是除中
兴通讯、华为之外，中国大陆地区唯一进入到全球竞争力排名前十的宽带连接终
端设备商（其余均为欧美企业或中国台湾企业）。根据 GSA 统计，2024 年全球
公司 2024 年 CPE 和便携式产品出货量约 373 万台，约占全球 30 家主要 CPE 供
应商出货总量的 9.97%。
五、发行人板块定位情况
（一）发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展
公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级高新技术企业、广东省
制造业单项冠军企业，拥有广东省 5G CPE/无线路由器工程技术研究中心、广东
省博士工作站、广东省省级企业技术中心，被认定为广州市“未来独角兽”创新
企业和“高精尖”企业、广州最具成长性领头羊企业、广州市“四化”赋能重点
平台企业、广东省创新型中小企业，入选广州新质生产力高企百强榜单、南沙区
高新技术企业 30 强榜单，2021 年-2024 年连续四年在国家工信部主办的“绽放
杯”5G 应用征集大赛中取得“最佳通用产品奖”、“专题赛一等奖”等多个奖
项，2025 年荣获上海市政府颁发的“上海市科学技术奖一等奖”。
公司 2019 年 3 月创立时背景是“深耕 4G、面向 5G”，经过七年多全球市
场耕耘，目前处于“深耕 5G、面向 6G”新窗口期，紧跟国家“十五五”规划。
公司核心技术团队在通信领域拥有二十余载产业经验，历经 2G、3G、4G、5G 时
代，深度参与我国移动通信技术发展历程，是一支真正跨越周期的技术团队。公
司通过技术支撑产品研发、产品驱动市场拓展、市场促进技术迭代，已形成可持
续稳定经营的业务闭环，能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展，具体
如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
图：公司技术、产品、市场发展逻辑
面向AI时代“能力普适、应用普及、赋能普惠”的全球宽带连接需求
（普惠化、便利化、融合化、智能化）
CPE类产品 便携式产品 工业电子产品 光通信产品 传统整 在研….
具备“核心突出、系列完整、持续丰富”的宽带连接终端产品矩阵
（自主型号、多平台、全系列）
技术支撑 产品驱动
产品研发 市场拓展
宽带连接终端应用技术平台 全球运营商直销服务平台
（以国产化芯片为主的 （以运营商客户为主的
多芯片方案应用技术体系） 市场促进 强黏性客户资源沉淀）
技术迭代
通信模组与 多层次软件
整机设计 开发 网络 境内 亚太 中东
平台
网络优化和 网络安全和 管理
数据处理 冗余处理 非洲 欧洲 ……
报告期内，公司的研发投入、知识产权、产品销售、电信运营商客户情况反
映了公司“创新、创造、创意”能力和“可持续业务闭环”。
单位：万元、个、万台、人
项目
研发费用 9,798.59 8,916.43 6,733.82
研发费用率 5.95% 7.74% 6.57%
期末研发人员数量 271 287 224
研发人员占比 53.88% 57.06% 52.58%
发明专利累计数量 104 83 66
软件著作权累计数量 143 78 77
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
入的比例
基于境内国产芯片的产品收
入占主营业务收入的比例
电信运营商客户累计数量 93 80 62
电信运营商客户收入占主营
业务收入的比例
注 1：境内国产芯片主要包括紫光展锐、中兴微电子、S 公司、翱捷科技等；
注 2：电信运营商客户累计数量包括公司直接交易的各个国家或地区的电信运营商。
能普惠”的全球宽带连接需求
公司自设立以来，始终坚持研发驱动发展的经营理念，形成模块化的技术创
新平台，在通信模组与整机设计、多层次软件开发、网络优化和数据处理、网络
平台管理、网络安全和冗余处理等方面形成了众多核心技术。截至 2025 年末，
公司已取得发明专利 104 项，软件著作权 143 项，研发人员占比为 53.88%；报
告期各期，公司研发费用占营业收入比重分别为 6.57%、7.74%和 5.95%，最近三
年累计研发投入超过 2.5 亿元。
公司致力于成为一家全球性的宽带连接终端及智能解决方案提供商，主要产
品面向人工智能时代下的普惠化、便利化、融合化、智能化的宽带连接需求，属
于战略性新兴产业中的“新一代信息技术产业”。随着全球数字经济产业的快速
发展和 5G 商用的正式开启，公司顺应国家战略要求，积极布局 5G 相关技术及
应用领域的开发，目前已形成以 5G 产品为主的丰富产品布局。报告期内，公司
按照通信技术标准划分的主营业务收入分布情况如下：
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
其他产品 14,315.92 8.76% 5,000.97 4.42% 4,438.90 4.47%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
注：5G 产品主要包括 5G CPE、5G 便携式产品、5G 工业电子产品等；4G 产品主要包
括 4G CPE、4G 便携式产品、4G 工业电子产品等；其他产品主要包括光通信产品、传统整
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
机产品等。
片的产业化应用突破
面对瞬息万变的国际贸易形势和全球市场竞争，公司已搭建起基于紫光展锐、
中兴微、S 公司、联发科、高通等国内外主流通信芯片的产品技术平台，形成“核
心突出、系列完整、持续丰富”的产品矩阵，可以适配全球电信运营商不同制式
的局端设备，具备较强的抗风险能力。
图：核心产品研发情况演变过程
不同于海外芯片技术和产业的相对成熟，境内国产芯片需要与终端厂商反复
进行测试验证改进，才能实现芯片的产业化应用。公司与紫光展锐、中兴微等境
内国产芯片厂商建立了深度的合作关系，开展紧密的技术交流、产品方向研讨和
应用场景优化。公司作为紫光展锐 5G 数据类芯片的 Alpha 客户（首家合作客户），
开发并顺利推出首款基于紫光展锐国产芯片的 5G CPE 产品，实现国产 5G 芯片
的产业化应用突破。公司基于紫光展锐、中兴微等境内国产芯片的产品在市场推
广及应用中，获得客户的广泛认可，取得了双赢的成果。报告期内，公司按照芯
片平台划分的收入分布情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
基于紫光展锐芯
片平台的产品
基于中兴微芯片
平台的产品
基于 S 公司芯片
平台的产品
基于联发科芯片
平台的产品
基于高通芯片平
台的产品
其他 5,337.06 3.27% 2,633.67 2.33% 435.36 0.44%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
受地缘政治因素影响，全球通信竞争格局发生深刻变化，海外各国运营商逐
渐开始多元化、分散化通信设备采购渠道，为我国中小型技术厂商提供广泛海外
市场机遇。公司自设立以来，在国家“一带一路”以及“数字丝绸之路”倡议下，
坚定聚焦科技出海的产业化战略，并根据全球主要地区的用户宽带需求和 5G 商
用进程，制定并部署了分阶段的市场开发重点，将亚非大陆的新兴市场作为优先
发展目标，以此完成技术积累和品牌知名度提升，进而向欧美等地区市场拓展延
伸。
随着亚非大陆的主要国家和地区 5G 商业化应用陆续落地，无线宽带服务深
度契合当地运营商业务发展要求，得到了快速推广。报告期内，公司完成了中东
及北非、撒哈拉以南非洲、亚太等地区的业务布局，与客户建立了稳固的合作关
系。公司未来将继续与欧美大型跨国运营商客户建立长期互信的关系，持续开拓
相关市场业务。报告期内，公司按照销售地区划分的主营业务收入分布情况如下：
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
撒哈拉以南非洲 83,189.05 50.93% 52,671.96 46.57% 30,134.36 30.32%
中东及北非 39,034.29 23.90% 30,774.12 27.21% 40,795.61 41.05%
亚太（不含中国
大陆）
欧美 2,167.19 1.33% 1,311.97 1.16% 1,904.95 1.92%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
境外小计 147,993.39 90.61% 95,599.49 84.52% 80,823.82 81.32%
境内 15,342.32 9.39% 17,510.29 15.48% 18,567.02 18.68%
合计 163,335.71 100.00% 100.00% 99,390.84 100.00%
宽带连接终端设备主要由电信运营商以流量套餐的方式交付给用户使用，是
网络连接“最后一公里”的重要物理载体。公司直接面向全球电信运营商提供产
品服务并采取差异化竞争策略，聚焦于无线接入产品，依靠强大的研发能力快速
响应电信运营商需求，提供个性化产品配置与本地化解决方案，以技术支撑产品
研发，以产品驱动市场拓展，以市场促进技术迭代，在全球通信设备企业激烈的
竞争当中脱颖而出，已成长为全球最具有影响力的 5G FWA CPE 供应商之一。
图：业务拓展情况演变过程
以运营商客户为主的强黏性客户资源沉淀
中国大陆
撒哈拉以
南非洲
中东及北非
亚太
欧洲
美洲
业务区域 已合作 导入中 拟开发
经过多年的发展，公司积累了丰富的电信运营商服务经验，熟知用户应用场
景痛点，形成了以运营商客户为主的强黏性客户资源沉淀，与 EITC、Ooredoo、
MTN、Airtel、Vodafone、Axiata、Orange、中国移动、中国联通、中国电信等全
球大型电信运营商建立了稳定的合作关系，在业内树立了良好口碑和品牌形象。
依托于大型跨国电信运营商等客户资源储备，公司可以实现其不同子网之间的快
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
速切入，实现业务的稳步发展。报告期内，公司按照客户类型划分的主营业务收
入分布情况如下：
单位：万元
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
电信运营商 129,800.52 79.47% 93,142.22 82.35% 77,471.63 77.95%
贸易商 26,636.09 16.31% 11,230.06 9.93% 9,874.06 9.93%
品牌设备商 6,074.83 3.72% 7,820.24 6.91% 10,032.53 10.09%
垂直行业客户 670.48 0.41% 684.66 0.61% 1,671.05 1.68%
其他 153.78 0.09% 232.61 0.21% 341.57 0.34%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
注 1：公司合作品牌商、贸易商客户的下游客户主要为电信运营商；
注 2：其他类型客户包括电商平台客户、零星销售客户等。
综上所述，公司深耕通信设备制造业，秉承研发驱动的发展理念，推动了境
内国产芯片的产业化应用，聚焦科技出海的产业化战略，形成了强黏性客户资源
沉淀，能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展，符合创业板板块定位要
求。
（二）发行人符合成长性特征
最近三年，公司主营业务收入保持增长，分别为 99,390.84 万元、113,109.78
万元和 163,335.71 万元。CPE 类产品作为核心产品，占主营业务收入的比重超过
公司 CPE 类产品收入变动主要受全球 FWA 市场扩张和 5G CPE 需求爆发的
影响。全球 FWA 连接数持续增长，尤其是在新兴市场及地理环境复杂区域，FWA
成为弥补数字鸿沟的关键解决方案之一。自 2019 年全球 5G 商用开启以来，5G
技术的大带宽、低时延、广连接特性显著提升了 FWA 的竞争力，带动无线宽带
成为越来越多电信运营商提供的宽带接入方式之一。截至 2025 年三季度末，全
球 5G 连接数达到近 28 亿，运营商套餐加速从 4G 向 5G 迁移，直接拉动 5G CPE
产品采购，5G CPE 迎来爆发式增长。2025 年度，公司 5G CPE 类产品收入同比
增长 60%左右。
公司业绩增长还得益于国产化突破、多平台适配与科技出海三位一体的驱动。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司较早实现 4G CPE 芯片国产化应用，并于 2020 年成功推出首款基于国产芯
片的 5G CPE 产品，实现国产 5G 芯片产业化应用的突破。同时，公司构建了覆
盖紫光展锐、中兴微、S 公司、联发科和高通等国内外主流通信芯片的多平台技
术体系，增强了抗风险能力和市场响应速度。通过坚定的“科技出海”战略，公
司优先拓展亚非大陆新兴市场，完成技术积累和品牌知名度提升，并逐步向欧美
等地区市场拓展延伸。持续的研发投入和分阶段市场策略，驱动公司境外收入持
续提升，支撑了营业收入的稳步增长。
发投入加大，运输成本上升，综合导致 2024 年净利润阶段性下降
最近三年，公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分
别为 9,874.96 万元、7,523.72 万元和 8,761.22 万元，整体保持较高水平，其中
①研发费用率上升
报告期内，公司通过持续的技术创新，进行不同芯片平台产品产业化，加快
基于紫光展锐第二代 5G 芯片产品的研发速度，以适配全球不同制式的局端设备，
并横向拓展光通信、工业电子等产品线。2024 年度，公司研发费用率为 7.74%，
较上年增长 1.17 个百分点，研发费用金额较上年增加 2,182.61 万元，研发人员
职工薪酬增长 1,654.85 万元，上升幅度明显。
由于研发投入到产品定型需要一定的周期，完成研究、设计、开发、测试和
改进等过程。公司的持续研发投入在短期内不会完全形成相应收入贡献。其中：
②核心产品由 4G 向 5G 迭代，利润空间有待充分释放
报告期内，全球 FWA 设备处于 4G 向 5G 技术加速迭代的过渡期，2024 年
度公司 4G 和 5G 产品收入呈此消彼长态势，但 5G CPE 收入增长尚未完全转化
为对利润的驱动，公司利润空间有待进一步释放。
一方面，受境内国产 5G 芯片研发及产业化进程等因素影响，公司 5G CPE
仍有较大比例采用联发科和高通芯片方案，采购成本较高。同时，基于公司市场
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
开拓策略及研发布局，现阶段联发科和高通芯片方案仍基于外购模组，进一步压
缩了 5G CPE 的利润空间。2024 年度，公司基于联发科和高通芯片方案的 5G CPE
收入占比过半，但毛利率显著低于基于自研蜂窝通信单元的紫光展锐芯片方案产
品。
另一方面，随着全球主要国家和地区 5G 商业化应用陆续落地，电信运营商
开始积极寻求通过降低 5G 宽带套餐价格方式，构建“低成本、高包容”的普惠
型网络生态，以实现用户数量的提升和应用需求的渗透。发行人通过推进 5G 主
控芯片等核心器件的国产化替代、精简结构设计（如减少冗余部件、移除低使用
率接口）等方式降低物料成本。上述措施能够有效降低产品成本，进一步推动运
营商客户用户渗透率提升，也有利于保障企业未来合理的毛利空间与可持续经营
能力。
此外，随着全球 4G 进入成熟期及 5G 商用化进程加速，全球 4G CPE 市场
已从快速增长期进入平台期甚至缓慢下行阶段。受此影响，2024 年度公司 4G CPE
产品占比有所下滑。公司 4G CPE 主要基于境内中兴微等国产芯片方案，且以自
研蜂窝通信单元为主，利润率较高，其收入下滑短期内对公司净利润水平产生较
大影响。
③运费成本阶段性上升
报告期内，公司销售区域分布受各地区 5G 商用进程和地理环境等因素影响，
主要销售区域从亚太、中东向撒哈拉以南非洲拓展延伸。2024 年度，公司撒哈拉
以南非洲销售占比持续提升，公司对撒哈拉以南非洲的产品销售以空运方式为主，
运输距离较远，运费单价较高。此外，2024 年度，红海航线局势等地缘政治因素
导致相关地区空运运力需求提升，运费也有所上涨。因此，公司产品短期内报价
无法覆盖运费成本的上涨，导致利润水平的下降。
阵以及市场区域延伸的经营战略，公司业绩具备长期成长性，2025 年度已企稳
回升
（1）全球弥合数字鸿沟及 5G 加速渗透背景下，FWA 设备市场空间广阔
一方面，当前全球数字鸿沟问题依然严峻，国际电信联盟数据显示，截至 2024
年全球约 20%的人口订阅了固定宽带服务，而非洲仅有 1%的人订阅了固定宽带
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
服务。FWA 作为一种弥合数字鸿沟的关键技术，具备广阔的市场前景。另一方
面，自 2019 年全球 5G 商用正式开启，世界各国陆续开展 5G 网络基础设施建
设，当前仍处于初步阶段，未来几年将呈加速渗透趋势。根据 GSMA 数据，中
东及北非地区 2024 年 5G 网络占比仅 7%，预计 2030 年将达到 49%；撒哈拉以
南非洲地区 2024 年 5G 网络占比仅 3%，预计 2030 年将达到 17%；亚太地区 2024
年 5G 网络占比为 17%，预计 2030 年将达到 50%；欧洲地区 2024 年 5G 网络占
比为 30%，预计 2030 年将达到 81%。
公司将充分发挥在 FWA 领域积累的技术、产品和市场优势，把握全球弥合
数字鸿沟及 5G 加速渗透的市场机遇，实现销售收入持续快速增长。
（2）稳步推进经营战略落地，提升综合盈利能力
第一，立足现有客户资源和品牌优势，加强市场覆盖深度和广度。一方面，
深挖现有客户合作潜力，加强客户覆盖深度。面向运营商客户，公司持续践行大
国大 T（大 T 指主流电信运营商）战略，已与 Ooredoo、MTN、Airtel、Vodafone、
Axiata、Orange 等诸多跨国/跨地区运营商建立合作关系。公司将基于长期合作建
立的互信，深挖客户需求，逐步覆盖大型跨国运营商客户更多通信子网，稳步提
升大 T 价值和市场份额。另一方面，公司积极践行分阶段市场开拓策略，通过参
与行业展会和招投标等方式触达更多运营商客户，逐步投入更多资源开发欧洲、
日韩、拉美等市场以及已有合作或接洽关系的其他区域电信运营商订单需求，提
升市场覆盖广度。
第二，公司与国内领先的 5G 芯片厂商深度合作，助力国产芯片方案全球应
用。2024 年 2 月，紫光展锐正式发布第二代国产 5G 芯片（V620），具备强劲的
射频能力和全网通特性，单芯片支持多种网络制式和全球运营商主流 5G 频段，
适配全球主要网络，并大幅提高覆盖范围、信号传输质量和有效算力，公司持续
投入新一代 5G CPE 产品样机的研制工作。与境外其他知名品牌芯片方案相比，
第二代国产 5G 芯片方案具有高性能、稳定性和高性价比等优势。截至本招股意
向书签署日，公司 S200、X17U、C200 等多款产品已成功中标 Buyin（法国电信
Orange 与德国电信 Deutsche Telekom 在欧洲的合资采购公司）、Airtel、Vodafone
等大型运营商的通信终端设备采购项目，并实现量产出货。此外，公司 X17Z 等
基于中兴微电子国产 5G 芯片的产品已在多国进行实地测试。公司基于紫光展锐
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第二代、中兴微电子国产 5G 芯片平台相关 CPE 产品将有力的支撑起公司未来
业绩的快速增长。
第三，横向拓展光通信、工业电子产品、云电脑以及卫星通信等新产品，不
断丰富公司的产品矩阵。公司以无线产品作为切入点，实现与全球 90 余家电信
运营商的合作黏性。除现有无线产品伴随市场渗透率提升带动的客户需求稳定增
长之外，公司把握运营商对宽带接入设备的综合需求特点，在 2023 年成立团队
开展有线产品的研发，并导入到合作运营商客户，2024 年度、2025 年度已实现
收入 2,371.36 万元、6,201.16 万元，呈现高增长态势。此外，公司积极搭建工业
电子产品、云电脑以及卫星通信等产品的研发和市场团队，不断丰富公司的产品
矩阵。其中：在工业电子产品方向，公司持续深耕智慧工厂、智慧交通、智慧电
力等物联网市场，加强电信运营商合作，并积极推动相关产品从研发至批量出货；
在云电脑和卫星通信方向，公司积极推进云电脑、鸿蒙生态产品以及天通卫星产
品的落地。
综上，公司自身产品市场空间广阔，技术研发实力和市场开拓能力可以支撑
未来发展，具有良好的成长性。
（三）发行人符合创业板行业领
根据中国证监会颁布的《上市公司行业统计分类与代码》
（JR/T0020-2024），
公司所处行业属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C392 通信
设备制造”，依据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类》（2018），公司所
处行业属于“1.1.2 新型计算机及信息终端设备制造”中的“3922 通信终端设备
制造”。公司属于符合创业板定位的创新创业企业，不属于《深圳证券交易所创
业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年修订）》第五条规定的原则上不
支持和禁止在创业板发行上市的行业。
（四）发行人符合创业板定位相关指标
公司相关指标符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规
定（2024 年修订）》第四条第（二）项规定，具体情况如下：
创业板定位相关指标二 是否符合 指标情况
最近三年累计研发投入
√是 □否 最近三年累计研发投入金额 25,448.84 万元
金额不低于 5,000.00 万
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
元
最近一年营业收入金额
√是 □否 最近一年营业收入 16.46 亿元
达到 3 亿元
六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
发行人报告期内主要财务数据及财务指标如下：
项目
/2025 年度 /2024 年度 /2023 年度
资产总额（万元） 140,716.39 98,850.04 83,092.43
归属于母公司所有者权益（万元） 66,902.97 56,623.64 47,914.50
资产负债率（母公司） 54.63% 43.89% 42.42%
营业收入（万元） 164,649.18 115,187.85 102,483.94
净利润（万元） 9,536.89 8,035.44 10,669.18
归属于母公司所有者的净利润（万元） 9,536.89 8,035.44 10,669.18
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.87 0.74 1.03
稀释每股收益（元） 0.87 0.74 1.03
加权平均净资产收益率 15.44% 15.37% 34.09%
经营活动产生的现金流量净额（万元） 5,548.66 4,476.12 5,014.07
现金分红（万元） - - -
研发投入占营业收入的比例 5.95% 7.74% 6.57%
上述财务指标的计算方法如下：
信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算；
七、财务报告审计截止日后的主要经营状况
（一）财务报告审计截止日后的经营状况
本招股意向书所引用财务数据的审计截止日为 2025 年 12 月 31 日。财务报
告审计截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况良好，经营模式、主要原材
料及其采购价格、主要产品及其销售价格、主要客户和供应商构成、税收政策以
及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利变化。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（二）2026 年 1-6 月经审阅的财务数据
立信会计师对公司 2026 年 1-6 月财务报表进行了审阅，并出具《审阅报告》
（信会师报字[2026]第 ZI10769 号），公司 2026 年 1-6 月经营业绩及同比情况如
下：
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 变动比例
资产总计 163,063.39 140,716.39 15.88%
负债总计 86,993.14 73,813.43 17.86%
所有者权益 76,070.25 66,902.97 13.70%
归属于母公司所有者权益 76,070.25 66,902.97 13.70%
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 变动比例
营业收入 115,357.57 67,061.54 72.02%
营业利润 9,747.52 2,874.33 239.12%
利润总额 9,787.52 2,747.72 256.21%
净利润 8,914.75 2,928.84 204.38%
归属于母公司所有者净利润 8,914.75 2,928.84 204.38%
扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者净利润
截至 2026 年 6 月末，公司的资产总额为 163,063.39 万元，负债总额为
司实现的营业收入为 115,357.57 万元，较上年同期增长 72.02%；归属于母公司
所有者的净利润为 8,914.75 万元，较上年同期增长 204.38%；扣除非经常性损益
后归属于母公司所有者的净利润为 8,815.95 万元，较上年同期增长 200.82%。
具体信息参见本招股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十四、
财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营状况”。
（三）2026 年 1-9 月业绩预计
结合市场环境及公司实际经营情况，根据管理层初步测算，发行人预计 2026
年 1-9 月的经营业绩（预计数）及同比变动情况如下：
单位：万元
项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 变动率
营业收入 161,350~165,550 106,389.71 51.66%~55.61%
归属于母公司所有者的净利润 11,010~12,190 4,085.16 169.51%~198.40%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 变动率
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润
注：以上 2026 年 1-9 月数据仅为预计数据区间，未经审计和审阅，不构成盈利预测，
亦不构成业绩承诺
元，同比变动 51.66%至 55.61%，实现归属于母公司股东的净利润的区间为 11,010
万元至 12,190 万元，同比变动 169.51%至 198.40%，扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润的区间为 10,860 万元至 12,030 万元，同比增长 214.52%至
具体信息参见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十
四、财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营状况”。
（四）2026 年全年盈利预测
公司在经审计财务报表的基础上，以公司对经营环境及经营计划等的合理审
慎判断为前提，按照公司一贯采用的主要会计政策和会计估计，遵循谨慎性原则，
并按照业绩预计可能实现的下限，编制了 2026 年度盈利预测报告，并经立信会
计师审核，出具了 2026 年度盈利预测审核报告（信会师报字[2026]第 ZI10675
号）。
公司预测 2026 年度营业收入、净利润和归属于母公司股东的净利润分别为
“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、盈利预测信息”。
公司提示投资者注意：本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础
上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应关注已
披露的盈利预测信息并谨慎使用。
八、发行人选择的具体上市标准
发行人选择依据《上市规则》第 2.1.2 条“（一）最近两年净利润均为正，
累计净利润不低于 1 亿元，且最近一年净利润不低于 6,000 万元”的市值及财务
指标申请上市。
发行人 2024 年度和 2025 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
于母公司股东的净利润分别为 7,523.72 万元和 8,761.22 万元，符合最近两年净利
润均为正，累计净利润不低于 1 亿元，且最近一年净利润不低于 6,000 万元的财
务指标。
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在公司治理方面的特殊安排等情况。
十、发行人募集资金 用与未来发展规划
公司本次拟公开发行股票不超过 3,645.00 万股，不低于发行后公司总股本
的 25%。本次实际募集资金总额将视发行价格而定，所募集到的资金总额扣除
发行费用全部用于下述项目：
单位：万元
序 总投资 拟使用 环评文
募投项目 备案项目代码
号 金额 募集资金 号
研发运营中心及信息化建设
项目
通则康威总部研发基地-软硬 2505-440115-04-
件设备购置及开发支出 03-451488
合计 148,985.48 138,111.48 - -
在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自筹资金
支付项目投资款。公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于支付
项目剩余款项及置换先期投入。若实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满
足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹资金予以解决。若本次实际募集资金
净额（扣除发行费用后）超出本次募集资金投资项目的资金需求，公司将根据中
国证监会和深圳证券交易所的相关规定对超募资金进行使用。
公司致力于成为一家全球性的宽带连接终端及智能解决方案提供商，未来将
以国内国际双循环发展格局为牵引，坚持研发驱动发展的经营理念，持续深化与
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
国内外主流芯片厂商的战略合作；聚焦科技出海的产业化战略，形成优质客户开
发与产品矩阵延伸“双驱动”的全球化布局，服务全球电信运营商及行业客户，
推动全球通信技术应用创新发展。
公司的募集资金运用与未来发展规划具体情况详见本招股意向书“第七节
募集资金运用与未来发展规划”相关内容。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股意向书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第三节 风险因素
一、与发行人相关的风险
（一）经营业绩下滑的风险
最 近 三 年 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 102,483.94 万 元 、 115,187.85 万 元 和
为 9,874.96 万元、7,523.72 万元和 8,761.22 万元。受研发投入占比持续增大、产
品迭代、国际局势变化导致的运费成本占比阶段性上升等因素影响，公司 2024
年度净利润较上年同期有所下滑。除上述因素外，公司经营业绩还受芯片方案切
换、个别客户需求变动影响。2025 年度，公司基于紫光展锐第二代国产 5G 芯片
方案 CPE 产品顺利上市，净利润企稳回升。若公司后续出现研发投入未能如期
转化、主要销售区域市场发展渗透及空间不及预期、市场竞争加剧、市场开拓不
及预期、外部经营环境持续恶化、运营商客户降价促销、供应链管理不及预期以
及公司主动或被动切换毛利率较低的芯片方案等不利因素，则公司产品价格和毛
利率可能持续下降，从而导致经营业绩发生继续下滑的风险。
（二）境外销售的风险
报告期内，公司重点面向全球电信运营商客户，境外销售收入占当年主营业
务收入的比例分别为 81.32%、84.52%和 90.61%，呈逐年上升趋势，主要来自亚
太、中东、非洲等“一带一路”国家和地区。近年来，全球贸易摩擦和地缘政治
冲突逐渐增多，存在各种不确定性的非市场环境影响因素，若未来因国际关系变
化导致相关国家或地区的政治局势发生动荡、贸易政策收紧或实施外汇管制等，
可能对发行人海外业务的正常运营、订单获取及货款回收造成不利影响。
（三）毛利率下降的风险
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 30.60%、27.77%和 23.19%，公司
主营业务毛利率有所波动，整体呈持续下滑趋势，主要系在全球 5G FWA 加速渗
透背景下，运营商加强成本控制，寻求价格竞争力更高的 5G 产品，市场竞争持
续，公司为顺应市场变化，配合运营商加速 5G 渗透，产品价格下降，压缩了产
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
品的毛利空间，对毛利率产生不利影响。报告期各期，公司 5G CPE 产品平均价
格分别为 914.25 元/台、811.68 元/台和 682.30 元/台，对应产品毛利率分别为
要产品在生命周期内毛利率的规律，公司基于自研蜂窝通信单元的新一代产品将
保持较为稳定的高毛利率水平。从期后经营情况来看，2026 年 1-3 月公司主营业
务毛利率恢复至 29.82%。
短期内发行人面临客户降本需求、存储芯片供应来源稳定性、行业竞争加剧
等可能导致毛利率下滑的不利因素。在不考虑新一代产品的推出、材料下降和方
案优化对成本的影响下，公司产品平均价格每下降 1%，其毛利率约下滑 0.7 个
百分点；根据 2025 年度财务数据测算，毛利率下滑 1 个百分点将导致净利率下
降约 0.5 个百分点，从而影响公司盈利水平。因此，随着 5G 网络加速渗透，下
游市场对高价格竞争力产品的需求将持续提升，叠加行业竞争格局不断变化，若
未来公司不能根据市场环境或市场需求做出相应调整，及时开发新产品、持续提
升产品竞争力、服务质量，不断完善产品矩阵，优化产品方案降低成本，则可能
导致毛利空间被压缩，毛利率出现进一步下降。
（四）存货跌价的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 16,696.55 万元、16,117.97 万元和
发出商品和库存商品等。公司对交期相对较长的芯片、模组等核心原材料提前适
量备货，如果市场供需发生较大不利变化，产品出现滞销或市场价格下跌，公司
将面临存货跌价损失的风险。
（五）应收账款无法收回的风险
报告期各期末，公司应收账款金额分别为 20,634.71 万元、32,604.46 万元和
占流动资产比例相对较高，且增长较快。较高的应收账款金额对公司的资金周转
产生不利影响。公司境外销售收入占比较高，客户分布于多个国家和地区。若未
来公司个别客户所在国家或地区发生地缘政治动荡、外汇短缺，可能对相关客户
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的资金流动性和付款能力造成阶段性的不利影响，导致公司应收账款出现延迟回
款甚至坏账损失，进而对公司的资金周转及经营业绩产生不利影响。
（六）外协加工生产的风险
报告期内，公司主要采取外协加工生产模式，委托加工采购金额分别为
利用外部资源，提高生产效率。如果外协厂商无法满足公司产品发展迭代的需求，
或公司与外协厂商合作发生摩擦而不能及时完成切换，则可能导致产品供应的延
迟或产品质量的下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
（七）税收优惠政策变化的风险
报告期内，公司享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得税优惠、软件产
品增值税即征即退等，税收优惠金额占同期利润总额的比例分别为 7.91%、7.45%
和 4.59%。如果未来国家有关税收优惠的法律、法规、政策等发生重大调整，或
公司及其子公司不能持续通过高新技术企业认定相关审核，将对公司的经营业绩
造成负面影响。
（八）房屋租赁的风险
报告期内，公司主要经营场所均通过租赁方式取得，用于日常办公、研发活
动和仓储等。如果未来公司在租赁合同到期后无法顺利续租或者是在出租方提前
终止租赁情况下无法及时找到合适的替代场所，将面临经营场所变动及搬迁的风
险，可能对正常生产经营造成一定不利影响。
（九）社保和公积金缴纳的相关风险
报告期内，公司存在部分人员未缴纳社会保险或住房公积金的情况，报告期
内人数占比低于 0.5%，未缴纳原因包括新入职员工尚在办理相关手续、前单位
尚未停保等。报告期内，发行人未因上述问题受到相关主管部门行政处罚，但未
来仍存在被主管部门采取责令整改、补缴、罚款的风险，公司控股股东、实际控
制人已承诺将承担由此导致的责任和损失。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（十）实际控制人不当控制的风险
本次发行前，公司实际控制人侯玉清直接和间接控制公司 53.6182%的表决
权，本次发行后，侯玉清仍将直接和间接控制公司 40.2136%的表决权。若实际
控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对发行人战略规划、生产经营、
人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜施加影响，从而影响公司决策的科学
性和合理性，可能损害公司及投资者的利益。
（十一）客户集中度较高的风险
电信行业具有规模经济性显著的自然垄断行业特点，电信运营商在全球各地
呈现寡头竞争态势，导致公司下游的全球运营商客户相对集中。报告期内，公司
客户以境内外大型运营商为主，前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为
财务状况或采购政策发生重大不利变化，导致主要客户减少与公司的业务合作，
将可能对公司经营业绩产生不利影响。
二、与行业相关的风险
（一）技术创新的风险
通信技术快速持续发展对宽带连接的普惠化、便利化、融合化、智能化提出
了更高的要求，公司在与同行业市场竞争中，采取差异化竞争策略，不断投入技
术研发，及时快速响应客户个性化需求，以保持市场地位。未来，如果公司不能
根据市场变化持续做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，新产品研发周期
过长，技术创新速度不能适应市场的需求，将导致公司的产品面临丧失市场竞争
力的风险。
（二）核心人员流失的风险
公司所处行业为人才密集型产业，高素质、高专业技术的人才是维持公司核
心竞争力的关键。随着行业内的市场竞争逐步加剧，人才的争夺会更加激烈，公
司可能面临因竞争而流失人才的风险。同时，随着公司募投项目的实施和业务规
模的扩大，公司对于专业人才的需求还会进一步增加。如果未来公司在市场竞争
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
中未能提供更为具有竞争力的薪酬待遇或职业发展空间，可能无法吸引符合公司
发展需求的人员，甚至无法保持核心团队的稳定性，出现核心人员流失的风险。
（三）市场竞争的风险
近年来，伴随全球地缘政治及通信技术演变，全球通信竞争格局发生深刻变
化，催生了包括宽带连接终端设备行业在内的一些通信设备细分市场发展壮大，
市场竞争呈现多元化特点，参与者包括华为、中兴通讯、诺基亚、爱立信等大型
综合通信系统设备商等，也包括一大批具备专业化、差异化特点的宽带连接终端
设备厂商。下游电信运营商宽带接入方案推广的调整可能导致不同宽带接入终端
产品的需求产生变化，同时，其采购策略的调整可能导致供应商的份额产生变化。
如果未来公司在复杂的市场环境和激烈的市场竞争中不能在技术创新、产品开发、
市场开拓等方面持续提升，公司可能面临产品需求减少、市场份额下降、盈利能
力减弱甚至核心竞争优势丧失的风险。
（四）原材料价格波动及供应风险
报告期内，材料成本为公司成本的主要组成部分，芯片、模块等原材料的价
格变动对公司主营业务成本影响较大，部分芯片的原产地为境外国家和地区。
所增加，对毛利率产生一定影响。若未来上游芯片原厂供应出现紧张，无法按照
发行人的生产销售计划及时交付，或未来芯片或模块价格持续大幅上涨，而公司
未能及时调整产品价格以转移成本压力，或境外原材料的采购受阻，而公司无法
通过研发进行快速切换，将对公司的产品正常销售及盈利水平带来不利影响。
（五） 际贸易政策变化的风险
报告期内，公司客户主要为全球范围内电信运营商，主要采用国产化芯片方
案，同时根据客户需求，部分芯片的原产地为境外国家和地区。近年来，全球经
济处于周期性波动中，地缘政治局势出现恶化，国际贸易形势瞬息万变，增加全
球贸易链条的不确定性。如果未来公司相关合作方所在地实行贸易保护主义政策，
或实施进出口限制政策，而公司未能采取有效措施以应对产业链影响，将对公司
的正常经营造成不利影响。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（六）汇率波动的风险
报告期内，公司重点面向全球电信运营商客户，产品销售主要以美元等外币
进行结算，相关汇率的波动将直接影响公司主营业务的毛利水平和汇兑损益。报
告期各期，公司汇兑收益金额分别为 837.50 万元、706.44 万元和-759.29 万元，
占净利润的比例分别为 7.85%、8.79%和-7.96%。若未来公司外销业务规模持续
扩张，美元等外币对人民币的汇率出现重大波动，而公司不能采取有效的汇率应
对措施，则可能导致对公司收入和财务费用带来重大不确定性。
（七）知识产权争议的风险
公司所处行业为技术密集的通信领域，公司已实施知识产权侵权风险排查且
目前未涉及知识产权相关的诉讼，但不排除第三方基于新取得知识产权要求解释
差异或提出侵权主张。若发生该等纠纷，公司可能面临诉讼成本高企、赔偿支付、
技术方案调整等风险，进而对财务状况、经营成果及市场声誉造成不利影响。公
司亦应约就未来行业标准必要专利许可开展接触谈判，达成协议时间及未来经营
业绩影响尚存在不确定性，如果未能如期达成协议，公司未来可能面临由此引致
的仲裁等风险以及经营成本增加的潜在风险。
三、其他风险
（一）募集资金投资项目风险
本次募集资金拟主要投资于研发运营中心及信息化建设项目、全球营销服务
网络建设项目和补充流动资金，投资决策系公司在综合判断行业发展趋势、结合
自身发展需求作出。如果公司未来在募投项目实施过程中宏观经济形势、相关产
业政策等客观条件发生较大不利变化，导致建设进度不达预期，或遭遇技术瓶颈，
将对募投项目的实施效果造成不利影响，从而给公司未来的生产经营和发展带来
一定的风险。
（二）发行失败风险
公司将在本次首次公开发行股票顺利通过深交所审核并取得证监会注册批
复文件后，启动后续发行工作，采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
资者定价发行相结合的发行方式或证券监管部门认可的其他发行方式进行发行。
由于股票公开发行是充分市场化的经济行为，公司存在认购不足导致发行失败的
风险。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 广州通则康威科技股份有限公司
英文名称 Tozed Kangwei Tech Co., Ltd
注册资本 10,931.9200 万元
法定代表人 侯玉清
有限公司成立日期 2019 年 3 月 26 日
整体变更为股份公司日期 2023 年 9 月 20 日
广州市南沙区香江金融商务中心南沙街金隆 37
住所
号 1301 房
邮政编码 511457
电话号码 020-84966976
传真号码 无
互联网网址 https://www.gztozed.com
电子信箱 ir@gztozed.com
信息披露和投资者关系部门 董事会办公室
信息披露和投资者关系部门负责人 肖发勇
信息披露和投资者关系部门联系电话 020-84966976
二、发行人 立情况、报告期内股本、股东变化情况、成立以来
重要事 及在其他证券市场的上市/挂牌情况
（一）发行人 立情况
公司前身为广州通则康威智能科技有限公司。
技有限公司章程》，决定共同出资设立通则康威有限，通则康威有限注册资本为
万元、1,000.00 万元，均以货币出资。
务所有限公司深圳分所出具《验资报告》（中联深所验字[2019]第 014 号、中联
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
深所验字[2019]第 033 号、中联深所验字[2020]第 065 号），对本次出资进行了
审验。2025 年 2 月 21 日，立信会计师出具《验资复核报告》（信会师报字[2025]
第 ZI10010 号），对本次出资进行了复核。
发了《营业执照》。通则康威有限设立时的股权结构如下：
认缴出资金额
序号 股东姓名/名称 出资方式 出资比例
（万元）
合计 10,000.00 - 100.00%
公司系由通则康威有限整体变更设立。
ZI10582 号），确认截至审计基准日 2023 年 5 月 31 日，通则康威有限净资产为
具《资产评估报告》（国众联评报字（2023）第 2-1247 号），截至评估基准日
以发起方式设立发行人；2023 年 8 月 27 日，发行人召开创立大会并作出决议，
同意通则康威有限全体股东作为发起人，将通则康威有限整体变更为股份有限公
司，并以截至 2023 年 5 月 31 日经审计的账面净资产 32,266.89 万元为基础，按
资本公积。
Z110601 号），验证公司已根据《公司法》有关规定及公司折股方案，将公司截
至 2023 年 5 月 31 日止经审计的净资产折为股份公司的股本，未折股的净资产计
入股份公司的资本公积。
《营业执照》。公司发起人为通则康威有限整体变更设立前的全体股东，设立后
公司的股权结构如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例
合计 10,408.72 100.00%
（二）报告期内股本、股东变化情况
发行人报告期内的股本和股东变化主要情况概括如下：
时间 事项 股东 具体变动
侯玉清 30.41%
单建新 13.45%
王伍 12.49%
公司注册资本增加
通康创智投资 11.50%
至 10,408.72 万元，
通康投资 9.61%
通则康威有限增资 新增 61.50 万元注
陈玉 4.80%
姜汉 4.80%
夏荣平 4.80%
认缴，增资价格均
浚泉修能 3.34%
为 3.02 元/注册资本
通康创信资本 2.14%
通康创义资本 2.07%
通康创仁投资 0.59%
侯玉清 30.41%
单建新 13.45% 通则康威有限整体
王伍 12.49% 变更为股份有限公
通康创智投资 11.50% 司，并以截至 2023
通康投资 9.61% 年 5 月 31 日净资产
股份公司设立（注册
资本 10,408.72 万元）
姜汉 4.80% 更为股份有限公
夏荣平 4.80% 司，全体股东持股
浚泉修能 3.34% 比例及认缴资本不
通康创信资本 2.14% 变
通康创义资本 2.07%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
时间 事项 股东 具体变动
通康创仁投资 0.59%
侯玉清 28.95%
单建新 12.81%
王伍 11.89%
通康创智投资 10.95% 公司股份总数增加
通康投资 9.15% 至 10,931.92 万股，
陈玉 4.57% 创东方富博、红砖
姜汉 4.57% 东方、海汇科创、金
夏荣平 4.57% 腾产业投资、新州
浚泉修能 3.18% 精华壹号分别认购
月 资本 10,931.92 万元）
通康创信资本 2.04% 190.00 万股、119.00
通康创义资本 1.97% 万股、95.20 万股、
创东方富博 1.74% 71.40 万股、 47.60 万
红砖东方 1.09% 股股份，增资价格
海汇科创 0.87% 为 21.00 元/股
金腾产业投资 0.65%
通康创仁投资 0.56%
新州精华壹号 0.44%
序号 股东姓名/名称 出资金额（万元） 出资比例
合计 10,347.22 100.00%
本增加至 10,408.72 万元，新增 61.50 万元注册资本全部由通康创仁投资认缴，
以货币出资，增资价格为 3.02 元/注册资本，增资金额为 185.73 万元。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
科技有限公司增资协议》，约定了上述增资事宜。
会师报字[2025]第 ZI10012 号），对本次出资进行了审验。
发了《营业执照》。本次增资完成后，通则康威有限股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 出资金额（万元） 出资比例
合计 10,408.72 100.00%
通则康威有限整体变更为股份公司的有关情况详见本节“二、发行人设立情
况、报告期内股本、股东变化情况、成立以来重要事件及在其他证券市场的上市
/挂牌情况”之“（一）发行人设立情况”之“2、股份公司设立情况”相关内容。
增加至 10,931.92 万元，新增 523.20 万元注册资本由创东方富博、红砖东方、海
汇科创、金腾产业投资、新州精华壹号分别认缴 190.00 万元、119.00 万元、95.20
万元、71.40 万元、47.60 万元，均以货币出资，增资价格均为 21.00 元/股，增资
金额合计 10,987.20 万元。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
红砖东方、海汇科创、金腾产业投资、新州精华壹号签订《广州通则康威科技股
份有限公司之增资协议》，约定了上述增资事宜。
会师报字[2025]第 ZI10013 号），对本次出资进行了审验。
了《营业执照》。本次增资完成后，通则康威股权结构如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例
合计 10,931.92 100.00%
（三）历史沿革中的股权代持情形
公司设立以来，存在创始团队代表单建新、王伍作为代持人，为陈玉、姜汉、
夏荣平等 15 名自然人代为持有公司股份的情况，代持形成的主要原因系公司在
早期初创阶段，为组建和稳定核心团队及方便股权的统一登记管理，由创始团队
代表代为持有公司股份，具体情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 被代持人 代持金额（万元） 代持比例
合计 2,610.00 26.10%
为解决公司设立以来形成的代持，并实现更多骨干员工的持股，2020 年 12
月，公司进行代持还原登记。其中，陈玉、姜汉、夏荣平 3 名员工作为公司直接
股东完成代持还原，程洪卫等 11 名公司员工作为通康创智投资合伙人通过间接
持股完成代持还原；代持还原过程中，刘诚、王东林经与公司管理层协商后减少
出资，还原份额较代持份额下降，管润明未入职公司，予以退股。
截至本招股意向书签署日，发行人历史沿革中的股权代持情形已依法整改规
范，代持关系解除真实、有效，代持各方之间不存在纠纷或潜在纠纷，代持关系
解除后发行人股权清晰、确定。
（四）发行人成立以来重要事
发行人创立后，创始团队希望由具有专业背景长期深耕 ICT 领域且具有丰
富上市公司经营管理经验的侯玉清作为掌舵人带领团队发展，侯玉清亦逐步看好
公司发展前景。2021 年 2 月，发行人召开股东会，一致同意创始团队代表单建
新、王伍将其持有公司 46.0350%股权转让给侯玉清及其控制的企业通康投资。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
除上述情况外，发行人不存在对管理层、控制权、业务发展及经营业绩产生
重大影响的重要事件。报告期内，公司未进行过重大资产重组。
（五）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
截至本招股意向书签署日，公司未在其他证券市场上市/挂牌。
三、发行人的股权结构
截至本招股意向书签署日，公司的股权结构情况如下：
四、发行人的控股 公司、参股公司简要情况
截至本招股意向书签署日，发行人共有 7 家子公司、3 家孙公司，无参股公
司。
发行人重要子公司为报告期内营业收入、净利润、总资产或净资产占发行人
合并报表的相关指标比例超过 5%的子公司，包括深圳通康创智、广州通康创仁。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（一）重要 公司
企业名称 深圳通康创智技术有限公司
成立时间 2020 年 12 月 9 日
注册资本 3,990.00 万元
实收资本 3,990.00 万元
注册地和主要生产 深圳市龙岗区坂田街道南坑社区雅星路 8 号星河 WORLD 生态大
经营地 厦 18 层 1801
主营业务及在发行 发行人在深圳的经营主体，主要从事宽带连接终端产品的设计、研
人业务板块中定位 发、生产及销售
股东姓名/名称 出资金额（万元） 出资比例
股东构成 发行人 3,990.00 100.00%
合计 3,990.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据 总资产（万元） 7,320.06
（业经立信会计师
净资产（万元） 5,250.10
审计的合并财务报
表） 营业收入（万元） 7,767.59
净利润（万元） 302.91
企业名称 广州通康创仁科技有限公司
成立时间 2024 年 1 月 26 日
注册资本 9,701.16 万元
实收资本 2,000.00 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区南沙街金隆路 37 号 1307 房
营地
主营业务及在发行人
总部基地的建设主体
业务板块中定位
股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
股东构成 发行人 9,701.16 100.00%
合计 9,701.16 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
总资产（万元） 7,928.38
主要财务数据
（业经立信会计师审 净资产（万元） 1,501.57
计的合并财务报表）
营业收入（万元） -
净利润（万元） 1.78
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（二）其他 公司及孙公司
序 入股 股东构成及控 主营业务及在发行人
名称 认缴出资 实缴出资
号 时间 制情况 业务板块中定位
主要承担公司原材料
香港通则 326.00 万 326.00 万 发行人持股
康威 港币 港币 100%
台职能
广州通康 200.00 万 200.00 万 发行人持股 主要从事工业电子产
创智 元 元 100% 品的研发
主要从事有线宽带连
上海通康 500.00 万 500.00 万 发行人持股
创信 元 元 100%
线终端产品的研发
德国尖峰 20.00 万 20.00 万 发行人持股 主要负责欧洲地区产
技术 欧元 欧元 100% 品销售及售后服务
马来西亚 香港通则康威
通则康威 持股 100%
林吉特 林吉特 持、售后服务
主要负责非洲地区产
南非通则 125.00 万 125.00 万 香港通则康威
康威 南非兰特 南非兰特 持股 100%
售后服务
匈牙利通 21.00 万 香港通则康威
则康威 港币 持股 100%
福林 平台之一
目前暂未开展业务，
新加坡通 5.00 万新 0.00 万新 发行人持股
则康威 币 币 100%
之一
注：上表中子公司、孙公司为发行人或子公司香港通则康威出资设立。
发行人上述其他子公司的具体情况请详见本招股意向书“第十二节 附件”
之“附录 7：发行人其他子公司、孙公司的简要情况”。
（三）注销的 公司和参股公司
报告期初至本招股意向书签署日，发行人未注销子公司，发行人不存在参股
公司。
五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况
发行人控股股东、实际控制人为侯玉清。侯玉清直接持有公司 28.9519%股
份，作为通康投资的实际控制人间接控制公司 9.1475%表决权，同时作为通康创
智投资、通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投资的执行事务合伙人间接控
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
制公司 15.5188%表决权，直接、间接合计控制公司 53.6182%的表决权。报告期
内，发行人控股股东、实际控制人未发生变化。
公司控股股东、实际控制人的基本情况如下：
侯玉清先生，1963 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，
身份证号码为 6101131963******。侯玉清的简历详见本节之“十、发行人董事、
监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”。
（二）控股股东和实际控制人的一致行动人
截至本招股意向书签署日，公司股东中，控股股东和实际控制人的一致行动
人包括通康投资、通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投资，
均为控股股东和实际控制人控制的其他企业，基本情况如下：
企业名称 广州通康投资控股有限公司
成立时间 2021 年 2 月 20 日
注册资本 2,000.00 万元
实收资本 1,118.00 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区珠江街珠江东路 4 号自编 4 栋 206 单元
营地
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
认缴出资额
股东姓名/名称 出资比例
（万元）
侯玉清 1,980.00 99.00%
股东构成
阴玉林 20.00 1.00%
合计 2,000.00 100.00%
通康创智投资持有公司 1,196.50 万股股份，持股比例为 10.95%，其实际控
制人为侯玉清。
（1）基本情况
企业名称 广州通康创智投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 侯玉清
成立时间 2020 年 11 月 26 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
认缴出资额 1,292.22 万元
实缴出资额 1,292.22 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区珠江街珠江东路 4 号自编 4 栋 205 单元
营地
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
（2）合伙人构成情况
通康创智投资共有 30 名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体
如下：
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
董事会秘书、
财务总监
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
通康创信资本持有公司 223.25 万股股份，持股比例为 2.04%，其实际控制人
为侯玉清。
（1）基本情况
企业名称 广州通康创信资本管理合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 侯玉清
成立时间 2021 年 12 月 20 日
认缴出资额 328.1775 万元
实缴出资额 328.1775 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区珠江街珠江东路 4 号自编 4 栋 205 单元
营地
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
（2）合伙人构成情况
通康创信资本共有 26 名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体
如下：
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
通康创义资本持有公司 215.25 万股股份，持股比例为 1.97%，其实际控制人
为侯玉清。
（1）基本情况
企业名称 广州通康创义资本管理合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 侯玉清
成立时间 2021 年 12 月 20 日
认缴出资额 316.4175 万元
实缴出资额 316.4175 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区珠江街珠江东路 4 号自编 4 栋 205 单元
营地
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
（2）合伙人构成情况
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
通康创义资本共有 22 名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体
如下：
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
通康创仁投资持有公司 61.50 万股股份，持股比例为 0.56%，其实际控制人
为侯玉清。
（1）基本情况
企业名称 广州通康创仁投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 侯玉清
成立时间 2023 年 05 月 24 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
认缴出资额 185.73 万元
实缴出资额 185.73 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区珠江街珠江东路 4 号自编 4 栋 205 单元
营地
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
（2）合伙人构成情况
通康创仁投资共有 12 名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体
如下：
序 出资金额 出资比例 在发行人处任
姓名 性质
号 （万元） （％） 职情况
（三）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份被质押、冻结或
发生诉讼纠纷的情形
截至本招股意向书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的
股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。
（四）持有发行人 5%以上股份的主要股东情况
截至本招股意向书签署日，除侯玉清及其控制的通康投资、通康创智投资、
通康创信资本、通康创义资本、通康创仁投资外，其他单独或合计持有公司 5%
以上股份的主要股东包括单建新、王伍。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单建新直接持有发行人 1,400.00 万股股份，持股比例 12.81%，其基本情况
如下：
单建新先生，1965 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
身份证号码为 3624011965******。
单建新的简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员简要情况”。
王伍直接持有发行人 1,300.00 万股股份，持股比例 11.89%，其基本情况如
下：
王伍先生，1974 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，身
份证号码为 3624011974******。
王伍的简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员简要情况”。
（五）特殊股东权利安排
发行人于 2023 年 12 月进行增资，引入创东方富博、红砖东方、海汇科创、
金腾产业投资和新州精华壹号等外部投资者，侯玉清、单建新、通康投资及该等
外部投资者共同签署了《<广州通则康威科技股份有限公司之增资协议>之补充
协议》，协议中约定了共售权、反稀释权、招商返投条款等特殊权利条款。
海汇科创、金腾产业投资和新州精华壹号等外部投资人签署了《<广州通则康威
科技股份有限公司之增资协议>之补充协议》，约定前述特殊股东权利条款自公
司向证券交易所提交上市申报材料且获受理之日自动终止法律效力且自始无效；
若公司提交上市申报材料后因任何原因撤回、被退回上市申报申请的，或上市申
请被中国证券监督管理委员会或证券交易所否决的（上述情形合称“上市终止情
形”），则自任一上市终止情形发生之日，特殊条款自动恢复法律效力。
除上述情况外，发行人股东不存在其他特殊权利安排。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（1）发行人是否为对赌协议当事人
发行人未签署对赌协议，发行人与上述投资人签署的相关增资协议及补充协
议中，自始不作为回购权条款及业绩对赌条款的义务人，不存在可能导致发行人
承担相应的法律责任或义务的情形。
（2）对赌协议是否存在可能导致公司控制权变化的约定
发行人、侯玉清、单建新、通康投资和上述投资人签署的相关增资协议及补
充协议中未约定回购等可能导致发行人控制权变化的内容。
此外，前述特殊股东权利的相关约定将在提交上市申报材料且获受理之日自
动终止法律效力且自始无效，不存在可能导致公司控制权变化的情形。
（3）对赌协议是否与市值挂钩
发行人、侯玉清、单建新、通康投资与上述投资人签署的相关增资协议及补
充协议中不存在任何与发行人市值挂钩的约定或安排。
（4）对赌协议是否存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投
资者权益的情形
发行人不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益
的情形。
六、发行人特别表决权或 似安排情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权或类似特殊安排。
七、发行人协议控制架构情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在协议控制架构情况。
八、控股股东、实际控制人报告期内涉及的刑事犯罪或重大违法
行为
报告期内，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪
用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息
披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安
全等领域的重大违法行为。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
九、发行人的股本情况
（一）本次发行前的总股本、本次发行的股份
本次发行前，公司股本为 10,931.92 万股，本次发行新股股票数量不超过
开发售股份。在不考虑战略配售的条件下，本次发行前后公司股本变化情况如下：
发行前股本结构 发行后股本结构
股东姓名/名称 持股数量（万 持股数量（万
持股比例 持股比例
股） 股）
侯玉清 3,165.00 28.95% 3,165.00 21.71%
单建新 1,400.00 12.81% 1,400.00 9.60%
王伍 1,300.00 11.89% 1,300.00 8.92%
通康创智投资 1,196.50 10.95% 1,196.50 8.21%
通康投资 1,000.00 9.15% 1,000.00 6.86%
陈玉 500.00 4.57% 500.00 3.43%
姜汉 500.00 4.57% 500.00 3.43%
夏荣平 500.00 4.57% 500.00 3.43%
浚泉修能 347.22 3.18% 347.22 2.38%
通康创信资本 223.25 2.04% 223.25 1.53%
通康创义资本 215.25 1.97% 215.25 1.48%
创东方富博 190.00 1.74% 190.00 1.30%
红砖东方 119.00 1.09% 119.00 0.82%
海汇科创 95.20 0.87% 95.20 0.65%
金腾产业投资 71.40 0.65% 71.40 0.49%
通康创仁投资 61.50 0.56% 61.50 0.42%
新州精华壹号 47.60 0.44% 47.60 0.33%
本次向社会公众发行股份 - - 3,645.00 25.01%
合计 10,931.92 100.00% 14,576.92 100.00%
（二）本次发行前的前十名股东
截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 股东姓名/名称 持股数量（万股） 持股比例
合计 10,131.97 92.68%
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至本招股意向书签署日，公司自然人股东合计 6 名，持股情况及主要任职
情况如下：
持股数量
序号 股东姓名/名称 持股比例 在发行人处担任的职务
（万股）
合计 7,365.00 67.36% -
（四） 有股份及外资股份情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在国有股东及外资股东情况。
（五）申报前十二个月新增股东情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在申报前十二个月新增股东情况。
（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股
比例
截至本招股意向书签署日，公司各股东之间的关联关系、一致行动关系及关
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
联股东的各自持股比例如下：
序 持股数量
股东姓名/名称 持股比例 关联关系
号 （万股）
侯玉清 3,165.00 28.95%
通康创智投资 1,196.50 10.95%
通康投资 1,000.00 9.15% 所列企业为同一执行事务合伙人或实
通康创信资本 223.25 2.04% 际控制人侯玉清
通康创义资本 215.25 1.97%
通康创仁投资 61.50 0.56%
创东方富博 190.00 1.74% 所列企业为同一执行事务合伙人深圳
红砖东方 119.00 1.09% 市创东方投资有限公司
（七）发行人股东公开发售股份对发行人的影响
本次发行不存在公司股东公开发售股份的情况。
（八）本次发行前发行人股东中的私募投资基金 案情况
截至本招股意向书签署日，发行人共有 11 名机构股东，其持股情况如下：
序号 股东姓名/名称 持股数（万股） 持股比例
合计 3,566.92 32.64%
通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本、通康创仁投资为发行人员工
持股平台，通康投资为公司实际控制人侯玉清控制的投资平台，均不存在以非公
开方式向合格投资者募集资金的情形，均未投资于除发行人以外的任何其他企业，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
不涉及由私募投资基金管理人管理并进行有关投资活动，或者受托管理任何私募
投资基金的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金
登记备案办法》规定的私募投资基金，无需按照该等规定办理私募投资基金备案
手续。
浚泉修能、创东方富博、红砖东方、海汇科创、金腾产业投资、新州精华壹
号已在中国证券投资基金业协会履行私募基金备案手续，符合《中华人民共和国
证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案
办法》的相关规定，具体情况如下：
序 股东姓名/名 私募基金 私募基金管理
私募基金管理人
号 称 备案号 人登记编号
深圳市龙岗区创业投资引导基金管
理有限公司
截至本招股意向书签署日，发行人需要进行私募基金备案的机构股东均已按
照相关规定在中国证券投资基金业协会完成备案登记。
（九）股东 息披露专项核查
公司已真实、准确、完整地披露股东信息。截至本招股意向书签署日，发行
人股份权属清晰，不存在股份代持，不存在权属纠纷及潜在纠纷，不存在影响和
潜在影响发行人股权结构的事项或特殊安排。
公司直接股东和穿透后的最终出资人具备法律法规规定的股东资格，与公司
本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关
联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排，不存在以公司股权进行不当
利益输送的情形。
公司直接和间接自然人股东不属于证监会系统离职人员，公司不存在证监会
系统离职人员入股的情形。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况
（一）董事会成员
公司董事会由 8 名董事组成。公司董事基本情况如下：
序号 姓名 职位 提名人 任职期限
公司董事简历如下：
系统专业。1984 年 8 月至 1987 年 8 月，任江西有线电厂（国营 834 厂）助理工
程师；1990 年 3 月至 1994 年 12 月，任中国电子科技集团第七研究所研发工程
师；1995 年 1 月至 1999 年 12 月任中国电子科技集团第七研究所市场部销售经
理；2000 年 1 月至 2001 年 10 月任广州杰赛科技股份有限公司市场部经理；2001
年 11 月至 2003 年 10 月任广州康威兴科技有限公司经理；2003 年 11 月至 2011
年 5 月历任广州杰赛科技股份有限公司技术中心有线宽带项目部总经理、网络通
信分公司总经理、技术中心副主任；2011 年 6 月至 2019 年 12 月任高新兴科技
集团股份有限公司总裁，2012 年 5 月至 2021 年 1 月任高新兴科技集团股份有限
公司董事；2021 年 2 月至今任职于发行人，现任发行人董事长、法定代表人。
业。1988 年 7 月至 1993 年 4 月任江西有线电厂（国营 834 厂）研发室经理；
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
月任深圳市通则技术有限公司董事、副总裁；2019 年 3 月至今任职于发行人，
现任发行人董事、总裁。
业。1995 年 9 月至 1998 年 2 月，任南昌华声通信有限公司工程师；1998 年 2 月
至 2002 年 2 月任深圳市太光通信发展有限公司工程师；2002 年 2 月至 2019 年
发行人董事、副总裁。
系统专业，上海市人事局评定的享受特殊待遇的高级工程师职称。1993 年 3 月
至 1997 年 7 月历任西安电子科技大学讲师、副教授；1997 年 8 月至 2001 年 6
月任上海理光传真机有限公司开发中心副所长；2001 年 8 月至 2016 年 6 月任上
海大亚科技有限公司董事、副总经理；2016 年 7 月至 2019 年 12 月任上海市共
进医疗科技有限公司总经理，2018 年 1 月至 2019 年 7 月任深圳市共进电子股份
有限公司副总经理；2019 年 12 月至今任职于发行人，现任发行人董事、副总裁。
用专业。1996 年 4 月至 2018 年 7 月历任中兴通讯经理、副总裁、高级副总裁；
年 11 月至今任职于发行人，现任发行人职工董事。
业。1982 年 1 月至 2004 年 1 月历任西安电子科技大学讲师、教授、博士生导师；
通信科技股份有限公司独立董事；2023 年 8 月至今任发行人独立董事。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
任河南省产权交易中心经理；1998年9月至今任广东广信君达律师事务所合伙人；
至2008年10月任湖北天宇会计师事务有限责任公司（现用名“湖北秉正会计师事
务有限公司”）/万隆会计师事务所有限公司广东分所审计经理；2008年11月至
月任广州尚航信息科技股份有限公司财务总监；2020年7月至今任广东万引科技
股份有限公司副总裁、董事会秘书、财务总监，2022年2月至今任广东万引科技
股份有限公司董事；2023年8月至今任发行人独立董事。
（二）审计委员会成员
根据相关法律法规要求，2025 年 11 月 11 日，公司召开第一届董事会第十
六次会议，审议通过了《关于修订<公司章程>及其附件的议案》；2025 年 11 月
监事会，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权。
监事会取消前，公司监事会由 3 名监事组成，分别为监事会主席夏荣平、监
事颜斌、职工监事杨杰。
董事会审计委员会由 3 名董事组成，其中独立董事 2 名。公司审计委员会委
员基本情况如下：
序号 姓名 现任职位 提名人 任职期限
审计委员会成员个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员简要情况”之“（一）董事会成员”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）高级管理人员
公司高级管理人员包括总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书，公司高级管
理人员由 7 名成员组成，基本情况如下：
序号 姓名 现任职位 任职期限
公司高级管理人员简历如下：
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
奥维通信股份有限公司深圳分公司海外销售经理；2011 年 11 月至 2014 年 8 月
任力同科技股份有限公司海外销售经理；2014 年 9 月至 2020 年 10 月任深圳市
通则技术有限公司副总经理；2020 年 11 月至今任职于发行人，现任发行人副总
裁。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
器专业。2003 年 7 月至 2006 年 12 月任广州杰赛科技股份有限公司工程师；2007
年 1 月至 2019 年 8 月任罗德与施瓦茨（中国）科技有限公司销售主管；2019 年
任深圳市太光通信发展有限公司市场内务总监；2002 年 5 月至 2019 年 4 月任深
圳市通则技术有限公司副总经理；2019 年 5 月至今任职于发行人，现任发行人
副总裁。
东省肇庆市怀集县教育局会计；2006 年 9 月至 2009 年 4 月任天下互联（北京）
科技有限公司广州分公司财务经理；2009 年 5 月至 2020 年 3 月历任广州杰赛科
技股份有限公司财务经理、财务部总经理助理、监察审计法务部副部长、内审负
责人；2020 年 4 月至今任职于发行人，现任发行人财务总监、董事会秘书。
（四）其他核心人员
截至本招股意向书签署日，公司其他核心人员如下：
序号 姓名 职务
研发中心副总经理、运营商电子产品研发部
总监
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
个人简历详见本节之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”之“（一）董事会成员”。
专业。2005 年 7 月至 2006 年 5 月任佛山市三俊电子股份有限公司硬件研发工程
师；2006 年 6 月至 2021 年 6 月任深圳市通则技术有限公司硬件工程师、研发部
副总经理；2021 年 7 月任职于发行人，现任发行人研发中心副总经理、运营商
电子产品研发部总监。
自动化专业。1995 年 7 月至 2003 年 2 月任南昌供电公司信息中心职员；2003 年
（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心
人员在公司及控股子公司以外的其他单位主要兼职情况如下：
任职/兼职单位
姓名 职务 任职/兼职单位 任职/兼职情况 与公司关联关
系
侯玉清 董事长 广州通康投资控股有限公司 执行董事、经理 关联方
韩凌 职工董事 北京先锋数科科技有限公司 监事 无
广东盛路通信科技股份有限
褚庆昕 独立董事 独立董事 无
公司
刘东栓 独立董事 广东广信君达律师事务所 合伙人 无
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
董事/副总裁/董事
广东万引科技发展有限公司 无
会秘书/财务总监
张敏 独立董事
总经理/财务负责
蚌埠古道物流有限公司 无
人
除上述情况外，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员未有在
其他企业、单位担任职务的情况。
（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心
人员之间不存在亲属关系。
（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中 证监会
立案调查情况
发行人现任董事、历史监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3 年内均不
存在涉及被行政处罚、采取监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机
关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。
十一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员有关协
议、承诺及履行情况
（一）发行人与其董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及
履行情况
公司与董事（独立董事除外）、历史监事、高级管理人员及其他核心人员签
订了《劳动合同》或《退休返聘协议》《保密协议》，公司与王伍、颜斌、简亮
签订了《竞业禁止协议》，与公司独立董事签订了《独立董事聘任协议书》。截
至本招股意向书签署日，上述合同履行正常，不存在违约情形。
（二）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员做出的重要承诺
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心
人员作出的重要承诺详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附录 2：与投资
者保护相关的承诺”相关内容。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十二、发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近
亲属持股情况
（一）持股情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员、其他核心
人员持有公司股份的情况如下：
直接持 间接持 合计持
姓名 职务/亲属关系 间接持股方式
股比例 股比例 股比例
通过通康投资、通康创智投资、
侯玉清 董事长 28.95% 通康创信资本、通康创义资 10.28% 39.23%
本、通康创仁投资间接持股
阴玉林 侯玉清配偶 - 通过通康投资间接持股 0.09% 0.09%
单建新 董事、总裁 12.81% - - 12.81%
徐正伟 董事、副总裁 - 通过通康创智投资间接持股 1.83% 1.83%
王伍 董事、副总裁 11.89% - - 11.89%
韩凌 职工董事 - 通过通康创信资本间接持股 0.55% 0.55%
夏荣平 历史监事会主席 4.57% - - 4.57%
颜斌 历史监事 - 通过通康创智投资间接持股 1.37% 1.37%
杨杰 历史监事 - 通过通康创信资本间接持股 0.09% 0.09%
陈玉 副总裁 4.57% - - 4.57%
姜汉 副总裁 4.57% - - 4.57%
程洪卫 副总裁 - 通过通康创智投资间接持股 1.83% 1.83%
财务总监、董事
肖发勇 - 通过通康创智投资间接持股 0.27% 0.27%
会秘书
简亮 其他核心人员 - 通过通康创智投资间接持股 1.37% 1.37%
除侯玉清配偶阴玉林通过通康投资间接持有公司股份外，公司董事、历史监
事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属未以其他任何方式直接或间接持有
公司股份。
（二）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持公司股份
质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员、其他核心
人员及其近亲属持有的公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十三、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两
年内的聘任及变动情况
截至本招股意向书签署日，公司管理层稳定，未发生重大变化，董事、历史
监事和高级管理人员的历次变动均符合《公司章程》的规定，履行了必要的法律
程序。近两年，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况如
下：
（一）公司董事变动情况
时间 董事 变动情况及原因
年 11 月 张敏、褚庆昕、刘东栓
招股意向书签署日 韩凌、张敏、褚庆昕、刘东栓 为职工董事
（二）公司监事变动情况
时间 监事 变动情况及原因
夏荣平、颜斌、杨杰 -
年 11 月
招股意向书签署日 实际情况，不再设置监事会
（三）高级管理人员变动情况
（四）其他核心人员变动
综上所述，最近两年公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的变动
符合《公司法》《公司章程》等法律法规的相关规定，公司实际控制人未发生变
化，管理层成员稳定，上述变动未对公司经营战略、经营模式产生重大影响。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十四、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行
人及其业务相关的对外投资情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心
人员通过员工持股平台间接持有发行人股份的投资情况详见本节“十二、发行人
董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况”之“（一）持
股情况”。
除直接持有公司股份及通过员工持股平台间接持有公司股份外，公司董事、
历史监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的对外投
资。
十五、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬
情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬 成、确定依据、
所履行的程序
公司独立董事仅在公司领取独立董事津贴；除此之外，公司其他董事、历史
监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由基本薪酬、绩效薪酬及其他福利待
遇组成，其中，基本薪酬按岗位及职级等确定，绩效薪酬按年度绩效考核情况确
定。
公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬方案均按照《公
司章程》等公司治理制度及相关薪酬标准和制度履行了相应的审议/审批程序。
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占各期发行人利
润总额的比重
报告期内，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额
及占当年利润总额的比重情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
薪酬总额 893.72 627.34 980.31
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
其中：固定薪酬 637.02 473.84 451.31
绩效奖金 256.70 153.50 529.00
利润总额 9,752.10 8,188.18 11,532.51
薪酬总额占当年利润总额的比重 9.16% 7.66% 8.50%
注 1：上述薪酬总额包含税前薪酬及发行人为其缴纳的社保和公积金，不包含股份支付。
注 2：2025 年度薪酬包含当期担任公司职工董事韩凌的全年薪酬。
最近三年，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额
占当年利润总额的比例呈先降后升的趋势，2024 年度薪酬占比下降，主要原因
系：公司主要管理层的绩效奖金金额根据既定的年度绩效考核目标的完成情况确
定，2024 年度绩效完成度不高，导致绩效奖金部分的薪酬下降。2025 年度薪酬
占比回升，主要系：一方面，2025 年度绩效完成度同比提升，带动绩效奖金增长；
另一方面，公司根据工作情况上调了部分人员的固定薪酬，同时，新增一名职工
董事，共同推动薪酬整体提升。
（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关
联企业领取薪酬的情况
公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从公司领取薪
酬的情况如下：
姓名 职务 薪酬（万元）
侯玉清 董事长 65.89
单建新 董事、总裁 69.29
徐正伟 董事、副总裁 64.43
王伍 董事、副总裁 67.49
韩凌 职工董事 112.13
张敏 独立董事 10.00
褚庆昕 独立董事 10.00
刘东栓 独立董事 10.00
夏荣平 历史监事会主席 48.23
颜斌 历史监事 57.06
杨杰 历史职工代表监事 34.40
陈玉 副总裁 139.34
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
姓名 职务 薪酬（万元）
姜汉 副总裁 44.61
程洪卫 副总裁 49.75
肖发勇 财务总监、董事会秘书 58.78
简亮 其他核心人员 52.30
合计 893.72
注：上述薪酬包含税前薪酬及发行人为其缴纳的社保和公积金，不包含股份支付。
报告期内，公司董事（不含独立董事）、历史监事、高级管理人员及其他核
心人员除从公司领取薪酬外，均不存在从关联方领取薪酬的情形。除上述薪酬和
福利外，公司董事、历史监事、高级管理人员及其他核心人员未在公司享受其他
待遇和退休金计划。
十六、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励
截至本招股意向书签署日，公司共有通康创智投资、通康创信资本、通康创
义资本和通康创仁投资四个员工持股平台，合计持有公司 1,696.50 万股股份，持
股比例合计 15.52%。
（一）基本情况
截至本招股意向书签署日，公司员工持股平台的具体情况如下：
序号 员工持股平台 持股数量（万股） 持股比例
合计 1,696.50 15.52%
股，发行人召开股东会并作出决议，同意单建新将其彼时持有的公司 11.9650%、
让价格为 1.08 元/注册资本，其中，程洪卫等 11 名通康创智投资合伙人及陈玉、
姜汉、夏荣平为代持还原，徐正伟等其余合伙人为新增持股员工。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司 2.2325%、2.1525%股权分别转让给通康创信资本、通康创义资本，转让价
格为 1.47 元/注册资本。
册资本由通康创仁投资以货币出资，增资价格为 3.02 元/注册资本。
前述员工持股系为进一步促进公司建立、健全长期激励和约束机制，完善法
人治理结构，充分调动公司员工的积极性、创造性，提高公司的可持续发展和盈
利能力。
公司根据员工的入职时间、职位级别，并结合员工的主观意愿，综合确定各
员工的入股资格和出资额度，截至本招股意向书签署日，通康创智投资、通康创
信资本、通康创义资本、通康创仁投资的人员构成情况详见本招股意向书“第四
节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况”之
“（二）控股股东和实际控制人的一致行动人”。
截至本招股意向书签署日，公司员工持股平台的入股价格公允性情况如下：
入股价格
序号 入股时间 （元/注册资 定价依据 是否具有公允性
本）
公司尚未进行外部融资，定价方式
参考每股 与 2021 年 5 月创始股东李金龙退
净资产 出相同，且两次转让价格相近，故
本次入股价格具有公允性
参考每股 低于外部股东入股价格，差额部分
净资产 已计提股份支付费用
参考每股 低于外部股东入股价格，差额部分
净资产 已计提股份支付费用
根据通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本、通康创仁投资《合伙协
议》相关约定，合伙人离职的，应当通过向普通合伙人、有限合伙人或新引入的
激励员工转让其在合伙企业中的全部财产份额的方式退伙，其财产份额的转让价
格为该合伙人认购合伙企业出资份额所实际支付的对价。
根据前述《合伙协议》相关约定，自协议签订之日起，合伙人因任何原因离
职的，合伙人应按照如下顺序将其持有的合伙权益进行转让：（1）合伙企业全
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
部合伙人应按照各自届时在合伙企业的实缴出资比例共同受让（如发生合伙人死
亡事件，则由全体合伙人共同受让其继承人继承的合伙企业份额）；（2）如前
述（1）无法实现，则全部转让给其他有意向的有限合伙人或新引入的激励员工；
（3）如前述（1）及（2）均无法实现，则全部转让给普通合伙人。前述合伙人
的转让价格为该合伙人认购合伙企业出资份额所实际支付的对价。
通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本、通康创仁投资已出具关于股
份锁定的承诺函，详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附录 2：与投资者
保护相关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股
份、延长锁定期限、持股及减持意向的承诺”相关内容。
（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响，以
及上市后的行权安排，涉及股份支付费用的会计处理
上述股权激励计划，有利于增强员工对公司的认同感，调动员工工作积极性，
提升公司凝聚力，保持管理团队和人才队伍的稳定，为公司持续发展提供重要保
障。
报告期各期，公司分别确认股份支付费用 331.66 万元、683.44 万元和 696.83
万元，上述股权激励未对公司经营状况、财务状况产生重大不利影响，实施前后
公司控股股东及实际控制人亦均未发生变化，上述持股平台的设立未影响公司控
制权的稳定性。
截至本招股意向书签署日，公司上述股权激励已实施完毕，不存在尚未实施
完毕的股权激励计划，亦不存在上市后的行权安排。
报告期内，公司离职员工将其持有的合伙企业份额转让给普通合伙人，公司
分别冲回上述员工已确认的股份支付费用，再次授予新合伙人或增加授予原合伙
人时，按再次授予时点的公允价值，确认股份支付费用。公司股权激励预计将在
重大影响。股份支付费用的会计处理详见本招股意向书“第六节 财务会计信息
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
与管理层分析”之“四、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计
政策和会计估计”之“（六）股份支付”。
报告期内，股份支付费用具体情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
股份支付费用 696.83 683.44 331.66
利润总额（剔除股份支付影响） 10,448.92 8,871.62 11,864.17
占比 6.67% 7.70% 2.80%
报告期内，公司各期确认的股份支付费用及占公司利润总额（剔除股份支付
影响）的比例较低，对公司的财务状况不构成重大影响。
十七、员工及其社会保障、公积金情况
（一）员工人数及变化情况
报告期各期末，公司在册员工人数情况如下：
单位：人
项目 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
员工人数 503 503 426
注：员工人数包含退休返聘人员，下同。
（二）员工构成情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工按专业构成划分的情况如下：
单位：人
项目 人数 占员工总人数的比例
生产人员 5 0.99%
管理人员 89 17.69%
研发人员 271 53.88%
销售人员 138 27.44%
合计 503 100.00%
截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工按学历构成划分的情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：人
项目 人数 占员工总人数的比例
硕士及以上 31 6.16%
本科及大专 436 86.68%
高中及以下 36 7.16%
合计 503 100.00%
截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工按年龄构成划分的情况如下：
单位：人
项目 人数 占员工总人数的比例
合计 503 100.00%
（三）社会保障制度、住房公积金制度执行情况
公司与员工按照《中华人民共和国劳动法》的有关规定签订了《劳动合同》，
并根据国家及地方的有关规定，为员工办理五险一金。报告期各期末，公司缴纳
社会保险及住房公积金的情况如下：
单位：人
项目 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
员工总人数 503 503 426
其中：退休返聘人数 5 4 2
应缴纳人数 496 497 424
已缴纳人数 496 495 422
已缴纳人数占比 100.00% 99.60% 99.53%
未缴纳人数 - 2 2
其中：
当月入职 - 1 2
前单位尚未停保 - - -
转移劳动关系未及时缴纳 - 1 -
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
应缴未缴人数 - 2 2
应缴未缴占比 - 0.40% 0.47%
注：2024 年末及 2025 年末应缴纳人数不包含境外员工。
单位：人
项目 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
员工总人数 503 503 426
其中：退休返聘人数 5 4 2
应缴纳人数 496 497 424
已缴纳人数 496 496 423
已缴纳人数占比 100.00% 99.80% 99.76%
未缴纳人数 - 1 1
其中：
当月入职 - 1 1
应缴未缴人数 - 1 1
应缴未缴占比 - 0.20% 0.24%
注：2024 年末及 2025 年末应缴纳人数不包含境外员工。
发行人及境内子公司已取得《无违法违规证明公共信用信息报告》《专用信
用报告》《市场主体专用信用报告（有无违法违规信息查询版）》《陕西省经营
主体公共信用报告（有无违法违规记录（上市专版））》和《涉税信息查询结果
告知书》《涉税违法行为审核证明》等主管部门证明。报告期内，公司及其境内
子公司、分公司不存在因违反社会保险和住房公积金相关法律、法规或者规章而
被行政处罚的记录。
根据发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告，报告期内，除马来西亚
通则康威、南非通则康威外，发行人其他境外子公司不存在雇佣境外员工的情形，
截至 2025 年末，发行人控股子公司南非通则康威存在 1 名南非籍员工，发行人
控股子公司马来西亚通则康威存在 1 名马来西亚籍员工，已按照当地法律履行了
对该员工的雇主义务。
综上所述，报告期内，发行人存在上述社会保险及住房公积金缴纳瑕疵，但
发行人不存在因违反社会保险及住房公积金管理的相关法律、法规而受到行政处
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
罚的情形。
发行人控股股东、实际控制人侯玉清已做出关于社保和住房公积金的承诺，
详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附录 3：与发行人本次发行上市相关
的其他承诺”之“（四）社保公积金专项承诺”。
（四）劳务派遣情况
年度，公司根据生产经营需要，采用劳务派遣解决临时性用工需求，期间劳务派
遣用工低于 10%，2025 年末人数为 6 人，符合《劳务派遣暂行规定》《劳务派
遣行政许可实施办法》等相关法律、法规的规定。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第五节 业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况
（一）主营业务
公司主要从事自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，
主要直接面向全球电信运营商提供产品服务，并积极拓展垂直行业客户应用；以
全系列、多平台的宽带接入产品，满足人工智能时代下的普惠化、便利化、融合
化、智能化的全球宽带连接需求。
公司是广州市南沙区政府重点引进的一家专注于 ICT 领域的科技企业，核
心团队在 ICT 领域拥有二十余载产业经验。公司 2019 年 3 月创立时背景是“深
耕 4G、面向 5G”，经过七年多全球市场耕耘，目前处于“深耕 5G、面向 6G”
新窗口期，紧跟国家“十五五”规划。公司自设立以来，致力于成为一家全球性
的宽带连接终端及智能解决方案提供商，服务全球电信运营商及行业客户，推动
全球移动通信技术应用创新发展。公司坚持研发驱动发展的经营理念，聚焦科技
出海的产业化战略，经过多年的发展，已搭建起基于紫光展锐、中兴微、S 公司、
联发科、高通等国内外主流通信芯片的产品技术平台，产品广泛应用于家庭、政
企、商业、工业场景下的 4G/5G 无线宽带连接，核心客户包括 EITC、Ooredoo、
MTN、Airtel、Vodafone、Axiata、Orange、中国移动、中国联通、中国电信等全
球主要运营商，产品已销往亚太、中东、非洲、美洲、欧洲等超 80 个国家和地
区。
公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级高新技术企业、广东省
制造业单项冠军企业，拥有广东省 5G CPE/无线路由器工程技术研究中心、广东
省博士工作站、广东省省级企业技术中心，在通信模组与整机设计、多层次软件
开发、网络优化和数据处理、网络平台管理、网络安全和冗余处理等方面形成了
众多核心技术。截至 2025 年 12 月 31 日，公司已取得发明专利 104 项，软件著
作权 143 项，研发人员占比为 53.88%，被认定为广州市“未来独角兽”创新企
业和“高精尖”企业、广州最具成长性领头羊企业、广州市“四化”赋能重点平
台企业、广东省创新型中小企业，入选广州新质生产力高企百强榜单、南沙区高
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
新技术企业 30 强榜单，2021 年-2024 年连续四年在国家工信部主办的“绽放
杯”5G 应用征集大赛中取得“最佳通用产品奖”、“专题赛一等奖”等多个奖
项，2025 年荣获上海市政府颁发的“上海市科学技术奖一等奖”。
（二）主要产品
公司搭建了宽带连接终端应用技术平台，通过技术平台化和模块化，实现宽
带连接终端设备领域技术的复用和核心技术的突破，并依托全球运营商直销服务
平台，在业务发展过程中积极响应客户需求，持续拓展细分产品系列以及新的应
用领域，通过上述技术协同效应和客户协同效应，打造出“核心突出、系列完整、
持续丰富”的产品矩阵。
报告期内，公司主要收入来源于无线宽带接入产品，其按照应用场景、产品
形态和功能差异，可以分为 CPE 类产品、便携式产品、工业电子产品三大类；
光通信产品是公司依托客户协同效应，产品矩阵从无线宽带接入向有线宽带接入
产品的拓展延伸；传统整机产品主要为公司满足客户多样化产品需求的其他连接
产品。公司产品矩阵具体如下：
产品类型 具体产品 主要功能 典型应用场景
家庭上网、政企办公、智慧
将基站无线网络信号（如 4G、 城市、远程监控等，在人口
CPE 类产品
CPE 等 号，为用户终端设备提供相对 有化（如欧洲）、基础设施
固定位置下的宽带接入 落后（如印度、非洲）的国
家和地区应用较为广泛
将基站无线网络信号（如 4G、
MIFI、 户外娱乐、远程办公、出差
便携式产品 Dongle、 旅行、应急救援等场景，以
户终端提供移动场景下的无缝
MIFI 模组 相对临时的网络需求为主
连接
工业路由 将基站无线网络信号（如 4G、
工业电子产 智慧工厂、智慧交通、智慧
器、工业模 5G）等转换为千兆有线网口数
品 电力等物联网场景
组 据，拥有工业级环境适应能力
光纤宽带接入的用户侧设备， 家庭上网、政企办公等场
光通信产品 xPON
实现光信号的转换 景，依赖于光纤覆盖情况
WiFi 路由 公司根据客户需求，对产品矩
传统整机产 器、无线座 阵的扩展，按照产品类型，可实 家庭上网、政企办公、应急
品 机、卫星电 现有线信号转换为以太网或 救援、远洋通信等
话等 WiFi 信号，卫星信号的接收等
CPE 类产品是实现无线宽带连接的关键载体，其工作原理是通过接收通信基
站发出的无线信号，将其转换为以太网或 WiFi 信号，为手机、电脑、智能家居
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
等各类终端提供网络连接，为用户带来优质的宽带体验。
CPE 的整体网络连接架构相比于有线宽带连接较为简化，可通过无线信号向
上直接连接通信基站，向下直接连接手机、电脑、智能家居等各类终端；而有线
宽带需要通过铺设光纤、电缆的方式来实现中心局点到终端用户单元的连接，并
通过 WiFi 路由器转换为以太网或 WiFi 信号供各类终端连接。
图：CPE 设备网络连接架构
手机、平板、电脑、智能硬件、
CPE 通信基站 Internet
智能家居等宽带接入设备
CPE 具备易部署、性价比高、便捷性强、功能多样的产品特点，作为网络宽
带连接“最后一公里”的重要解决方案，已成为 5G 移动通信时代的重要应用。
CPE 无线宽带连接避免了路权获取、管道挖掘、线缆敷设、墙面穿孔等施工工作，
大幅简化了网络开通过程，缩短了工期，也节约了成本。对于很多运营商来说，
提供 CPE 无线宽带连接服务是快速发展用户规模的一种手段，也是一种性价比
高的商业模式。同时，对于发展中国家而言，CPE 无线宽带连接可以弥合人工智
能时代下的数字鸿沟，帮助发展中国家的家庭快速拥有网络连接，享受信息红利，
改善生活质量，满足普惠化的全球宽带连接需求。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
图：CPE 设备结构及主要构件
公司的 CPE 类产品按照通信标准划分具体包括 4G CPE 产品、5G CPE 产品，
产品形态多样，支持全球主流 4G、5G 频段信号，可以根据应用场景及运营商需
求高度客制化，实现有线/无线全自动切换、NFC 一碰接入、内置 eSIM 卡、防火
墙和 VPN 等功能，已规模应用于家庭上网、政企办公、智慧城市、远程监控等
多种场景。
图：公司 CPE 类产品的应用场景示意图
公司的便携式产品是 CPE 类产品功能的小型化和便携化，根据功能齐备性
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的差异可分为 4G/5G MIFI、Dongle、MIFI 模组产品等，除具备便捷式的无线宽
带连接功能外，还可以实现内网互联，支持企业、高校、政府等用户机动性远程
访问总部服务器资源，以便移动安全办公使用。主要应用场景包括户外娱乐办公、
出差旅行、应急救援等。
图：公司便携式产品的应用场景示意图
公司的工业电子产品指应用在工业场景下的固定无线接入前置设备，主要包
括 4G/5G 工业路由器和工业模组产品，可将无线宽带信号转换为千兆有线网口
数据，拥有工业级的环境适应能力，有效满足工业场景下的通信应用需求，主要
应用场景包括智慧工厂、智慧交通、智慧电力等物联网场景。
图：公司工业电子产品的应用场景示意图
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司的光通信产品主要聚焦于 xPON 技术产品，能够高效地实现光信号与电
信号的相互转换，保障数据在光纤网络与用户设备之间的高速、稳定传输，具备
强大的信号处理能力。光通信产品是公司产品矩阵由无线接入产品延伸至有线接
入产品的重要成果，是公司持续研发积累、技术创新以及对通信产业深刻理解的
综合体现。主要应用场景包括家庭上网、政企办公等，依赖于光纤覆盖情况。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
图：公司光通信产品的应用场景示意图
公司传统整机产品主要包括传统 WiFi 路由器、传统无线座机、卫星电话等
传统终端设备，该等产品主要基于公司技术平台和客户协同提供产品服务，满足
现有客户多样化产品需求，维持客户服务黏性。
参考过往通信技术迭代经验，我国“十五五”规划的六大未来产业之一“6G”
的发展必然要根植于 5G 产业基础，其中产品化和场景应用既是 6G 新技术发展
的源动力，也是 6G 新技术应用的最终落地，公司聚焦通信终端设备，在 5G 时
代成功实现境内国产 5G 芯片的产业化应用突破，沉淀丰富客户场景，未来也将
深度参与 6G 技术的产品化和产业化。
（三）主营业务收入的主要构成及特征
报告期内，公司主营业务收入按产品类型划分的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
CPE 类产品 136,995.79 83.87% 91,131.37 80.57% 82,795.48 83.30%
其中：5G 产品 103,364.42 63.28% 64,754.44 57.25% 54,323.14 54.66%
便携式产品 10,722.71 6.56% 15,903.43 14.06% 10,380.14 10.44%
工业电子产品 1,301.28 0.80% 1,074.00 0.95% 1,776.32 1.79%
光通信产品 6,201.16 3.80% 2,371.36 2.10% - -
传统整机产品 8,114.76 4.97% 2,629.60 2.32% 4,438.90 4.47%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
报告期内，公司主营业务收入来源于 CPE 类产品、便携式产品、工业电子
产品、光通信产品、传统整机产品等，以 5G CPE 为代表的 5G 产品收入增长较
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
快，具体内容详见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、
经营成果分析”之“（二）营业收入分析”。
（四）主要经营模式
公司所处的宽带连接终端设备制造业为人才密集型、技术创新型行业，对行
业参与者技术水平和研发实力有较高的要求，企业的技术水平和研发能力是衡量
企业核心竞争力的关键指标之一。发行人将有限资源配置在研发创新和市场开拓
等价值链的高附加值环节，生产方面主要采用外协加工的模式，同时搭配科学、
合理、高效的管理模式，持续提升经营效率。
公司已构建起涵盖产品功能定义、系统软件设计、应用软件设计、电路设计、
结构设计、天线设计、射频调试、云平台搭建等多维度、多模块的研发体系，并
固化形成研发流程，通过模块化的技术创新平台，实现通信设备制造核心技术的
持续突破和基础技术的高效复用。
公司产品主要面向境内外电信运营商，客户会根据不同的实际使用环境和场
景，对产品的接口、频段、外观、网络管理、用户界面、附加功能等提出个性化
需求，不仅要求公司具备前瞻性地把控行业技术迭代方向并进行先导性研发的能
力，还要求公司具备及时响应的研发能力，能够利用不同芯片平台，开发出适配
全球不同客户需求的宽带连接终端产品。公司凭借成熟的研发体系和对客户需求
的直接深度感知挖掘，以模块化的技术创新平台推进现有产品线的技术创新，满
足客户的高度个性化需求，同时也不断加大对通信设备制造领域其他应用产品的
探索力度，持续丰富公司产品矩阵，致力达成全系列通信终端应用产品的完整供
应。
公司主要采取“以产定采”与合理备货相结合的采购模式，主要由生产部门
根据客户订单需求确定生产排期，采购部门根据生产排期形成采购计划，并结合
供应商交货周期、库存情况适当进行调整。为有效控制成本，保证产品质量稳定
和确保订单如期完成，公司采购部建立了合格供应商名录并定期对供应商进行评
价，根据评价结果及时调整采购方案。
公司采购主要原材料包括芯片、模组、电子元器件、电池类、PCB 等。芯片、
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
模组等核心物料，交期相对较长，公司针对性地进行提前适量备货；PCB 等定制
物料，由供应商根据公司提供的技术图纸及工艺要求进行定制化生产供应；电池
类、电子元器件等通用物料，市场供应充足，公司通过向合格供应商询价的方式
进行采购。
公司主要采取“以销定产”、外协加工的生产模式，生产部门根据客户订单
需求制订生产计划并安排外协厂商进行生产加工。
公司的外协加工主要包括 PCBA（SMT 贴片、DIP 插件、软件烧录）和组测
包等环节，技术成熟、加工流程标准化程度高，具体形式为：公司通过自研开发
完成产品定型，形成 BOM 清单和工艺资料，根据生产计划、产品类型、技术要
求、客户交期等安排合适的外协厂商，下达委外订单并提供原材料及工艺资料，
外协厂商严格按照技术指标、工艺要求完成产品生产。为有效控制产品质量，公
司通过外派驻场技术人员和质量管理人员，对外协厂商进行技术指导与生产监督，
开展严格的产品品质管控工作，督促外协厂商按期按质完成生产任务。
公司采取直销模式，获客方式包括主动拜访、参加展会、第三方推荐、直接
参与招标等。公司的客户类型包括境内外电信运营商、品牌设备商、贸易商和垂
直行业客户。
境内外电信运营商是公司的核心客户群体，其向公司采购适配其网络的宽带
接入终端设备，并作为网络流量套餐组成提供给终端用户，按月或年收取终端用
户套餐费。这类型客户规模普遍较大，导入周期长，但一旦合作之后普遍较为稳
定，其主要采取公开招标、内部邀标等方式确定宽带接入设备的供应商，公司向
其提供自主品牌型号产品。其中，公开招标系公司在符合电信运营商资质要求下
直接参与招投标过程，为境内电信运营商的主要合作方式；内部邀标系公司作为
合格供应商，在满足电信运营商及其所在国家法规要求的产品和资质认证后，由
电信运营商邀请参与投标，为境外电信运营商的主要合作方式。
品牌设备商、贸易商和垂直行业客户，主要以协商谈判方式确定合作关系。
其中，品牌设备商客户主要为在跨地区范围内业务布局，拥有自主品牌，具备较
为综合、全面的设备供应能力，但在无线接入产品领域无法满足其客户要求的企
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
业；贸易商客户主要为拥有地区性渠道资源，或公司基于运营商本地化服务需求
与之合作的通信技术服务企业。品牌设备商、贸易商作为公司电信运营商客户的
有效补充，公司借助其在当地资源优势，快速响应电信运营商需求，提升海外市
场覆盖率。垂直行业客户是基于工业互联网时代催生的物与物之间宽带连接需求，
目前尚处于发展初期，公司在电力、交通等领域陆续开拓了一些标杆应用客户，
正在稳步拓展该目标客户群体。
经过多年发展，公司搭建了以境外市场为主的全球运营商直销服务平台，通
过在核心业务区域派驻销售人员、区域中心设立子公司、与境外服务商合作等方
式高效对接客户资源，不仅能够精准捕捉客户的招投标动态，还能够及时为客户
提供便捷的售后服务，并通过常态化客户沟通机制持续获取技术迭代需求与服务
优化方向，为业务可持续发展提供强力支撑。
公司销售给下游客户的产品形态以整机为主。报告期内，公司个别客户出于
关税贸易政策、满足海外本地化组装生产或自主组装生产等原因，与公司采用常
见的 CKD/SKD 模式进行交易，公司向其销售相关产品的散装件，而非整机产品。
（五）成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
公司自成立以来，主要从事自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、
生产和销售，主要直接面向全球电信运营商提供产品服务，并积极拓展垂直行业
客户应用。公司自成立以来，通过持续进行技术更新迭代、产品线延伸、销售区
域扩展，不断提升市场竞争力和盈利水平，公司主营业务、主要产品、主要经营
模式未发生重大变化。
公司主要技术、产品、客户的拓展历程详见本招股意向书“第二节 概览”
之“五、发行人板块定位情况” 之“（一）发行人能够通过创新、创造、创意
促进新质生产力发展”。
（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况
报告期各期，公司主营业务收入分别为 99,390.84 万元、113,109.78 万元和
术包括通信模组与整机设计、多层次软件开发、网络优化和数据处理、网络平台
管理、网络安全和冗余处理等，广泛应用于公司各产品线，实现产业化。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（七）主要产品的工艺流程图
公司注重产品创新，产品核心流程主要集中在研发环节，生产主要通过外协
厂商提供。产品研发过程包括产品规划、产品设计、产品验证及试产环节，其中，
产品设计环节重点包括硬件设计、软件设计及结构设计等。经过长期的积累，公
司已形成多项关键核心技术，搭建起成体系的产品研发及生产流程。
图：公司工艺流程图
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（八）具有代表性的业务指标及其变动情况
结合公司所处的行业和自身经营的特点，公司研发投入、知识产权、产品销
售、电信运营商客户情况为对公司具有重要意义的业务指标，具体业务指标数据
详见本招股意向书“第二节 概览”之“五、发行人板块定位情况”之“（一）
发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展”。报告期内，公司持续
加大研发投入，知识产权数量稳步增加，核心产品销量稳步上升，电信运营商客
户累计数量持续增长，各项具有代表性的业务指标均反映公司经营稳健，且具有
良好的成长性。
（九）符合产业政策和 家经济发展战略的情况
公司以全系列、多平台的宽带接入产品，满足人工智能时代下的普惠化、便
利化、融合化、智能化的全球宽带连接需求，主营业务符合产业政策的支持方向
和国家经济的发展战略，具体如下：
产业政策方面，公司符合现阶段全球发展数字经济战略及人工智能产业标准
化建设的需求。国内及海外各个国家均大力推动数字经济发展、通信与人工智能
结合发展，出台了一系列鼓励宽带基础设施建设与升级的政策，推动 5G 网络基
础设施建设、5G+AI 应用拓展及 6G 技术发展布局。相关政策促进市场需求增长、
鼓励 5G、5G+AI 及 6G 相关技术研发及应用创新、支持培育壮大产业生态，公
司将响应政策号召，持续开拓市场、加大研发投入、与上下游企业开展紧密合作，
助力数字经济战略及人工智能发展。
经济发展战略方面，公司聚焦科技出海的国际化布局契合“一带一路”倡议。
公司产品销往全球超 80 个国家和地区，为发展中国家弥合数字鸿沟贡献了力量。
在构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中，数字经
济作为关键支撑，其重要性愈发凸显。公司产品作为数字经济发展的底层硬件设
施，通过促进信息高效流通，助力各产业数字化转型，深度融入国家经济发展战
略布局。
公司所属细分行业的产业政策详见本节之“二、发行人所处行业情况及业务
竞争状况”之“（二）所属细分行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要
法律法规政策”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人所处行业情况及业务竞争状况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司主要从事自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，
主要产品为 CPE 类产品、便携式产品、工业电子产品、光通信产品和传统整机
产品，广泛应用于家庭、政企、商业、工业场景下的宽带连接。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所
处行业属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3922 通信终端
设备制造”。按照中国证监会颁布的《上市公司行业统计分类与代码》
（JR/T0020-
“C392 通信设备制造”。依据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类》
（2018），
公司所处行业属于“1.1.2 新型计算机及信息终端设备制造”中的“3922 通信终
端设备制造”。
（二）所属细分行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政
策
公司所属行业实行国家机关宏观调控与行业协会自律组织管理相结合的监
管体制，由国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部等国家机关主导通信行
业的宏观规划和管理，不同的行业协会协调指导各个细分领域的发展。
公司所处的宽带连接终端设备行业作为国家鼓励和支持的产业，近几年来，
相关政府部门先后出台多项产业政策支持和鼓励其发展。涉及的主要产业政策如
下表所示：
（1）国内政策
序号 发布时间 发布单位 名称 主要内容
前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、
《中共中央关于制 第六代移动通信（6G）等成为新的经济
定国民经济和社会 增长点。适度超前建设新型基础设施，
发展第十五个五年 推进信息通信网络、全国一体化算力网、
规划的建议》 重大科技基础设施等建设和集约高效利
用，推进传统基础设施更新和数智化改
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 发布时间 发布单位 名称 主要内容
造。
明确提出要扩大 5G 技术的规模化应用，
加快工业互联网创新发展，优化全国算
力资源布局，打造具有国际竞争力的数
字产业集群。5G 技术被纳入制造业重点
中小企业数字化转型，培育服务型制造
新模式……建立未来产业投入增长机
制，培育生物制造、量子科技、具身智
能、6G 等未来产业。
旨在推动 5G 与工业互联网的深度融合，
工业和信 《打造“5G+工业 促进新型工业化的发展。计划到 2027 年
公厅 升级版实施方案》 “5G+ 工 业 互 联 网 ” 融 合 应 用 试 点 城
市。
《5G 规模化应用 目标是到 2027 年构建“能力普适、应用
工信部等
十二部门
方案》 5G 在更多行业和场景中的应用。
《国家人工智能产 到 2026 年，标准与产业科技创新的联
工信部等 业综合标准化体系 动水平持续提升，新制定国家标准和行
四部门 建 设 指 南 （ 2024 业标准 50 项以上，引领人工智能产业高
版）》 质量发展的标准体系加快形成。
鼓励各地以城市（地级及以上城市）为
《“5G+工业互联
单位开展先导区试点建设，通过加大政
网”融合应用先导
策支持力度、夯实基础设施建设、推进
区试点工作规则
融合应用创新、培育壮大产业生态、强
化公共服务能力等举措，激发各类市场
《“5G+工业互联
主体创新活力，充分释放“5G+工业互
网”融合应用先导
联网”叠加倍增效应，加快数字经济与
区试点建设指南》
实体经济深度融合，助力新型工业化。
《关于推进 5G 轻
到 2025 年，5G RedCap 产业综合能力显
量化（RedCap）技
术演进和应用创新
应用规模上量，安全能力同步增强
发展的通知》
加快 5G 网络与千兆光网协同建设，深
入推进 Ipv6 规模部署和应用，系统优化
中共中
《数字中国建设整 算力基础设施布局，促进东西部算力高
体布局规划》 效互补和协同联动，引导通用数据中心、
院
超算中心、智能计算中心、边缘数据中
心等合理梯次布局。
到 2025 年，信息通信行业整体规模进一
步壮大，发展质量显著提升，基本建成
《“十四五”信息 高速泛在、集成互联、智能绿色、安全可
划》 基础设施，加快 5G 网络建设，推动 5G-
A（5G-Advanced）和 6G 的预研，推进
千兆光网和 Ipv6 的普及应用。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（2）国外政策
国家/地
序号 发布时间 名称 主要内容
区
到 2028 年 宽 带 成 本 下 降 40% –
Mbps；连接剩余 7,063 个地理隔离
与弱势地区。
规划频谱资源以促进数字经济和技
尼日利 《通信行业频谱路线图
亚 草案（2025-2030）》
实现普惠金融、推动经济增长。
计划在 2030 年前实现 6G 商用，分
月
部署，构建覆盖全国的 6G 生态系统。
旨在将该酋长国定位为人工智能驱
动型政府的全球领导者，并将在
《阿布扎比政府数字战
略 2025-2027》
姆，以促进该酋长国的创新和技术采
用。
欧盟委员会宣布未来三年投资 8.65
亿欧元，加速 5G 独立组网（SA）和
月 划》 和光纤网络发展，提升数字连接性，
目标是到 2030 年底实现全民 5G 覆
盖。
为未来全球数字合作提供了一个框
架，旨在弥合数字鸿沟、推动人工智
等、支持环境保护和可持续发展，并
鼓励创新和包容性增长。
以每秒 10Gbps 的网络峰值速度、低
延迟、广覆盖和海量连接为特征，为
智能教育、医疗、城市和制造等场景
提供支撑。到 2030 年，将 ICT 对 GDP
的贡献提升至 2,470 亿沙特里亚尔，
并创造 5.3 万个新就业岗位。
总体目标是利用数字技术和创新改
善非洲社会和经济，以促进非洲一体
化进程，打破数字鸿沟，消除贫困，
非洲联 《非洲数字化转型战略
盟 （2020-2030）》
续发展，确保非洲拥有现代数字管理
工具，使所有非洲人都能以可承受的
价格使用智能设备和网络。
近年来，我国及海外多个区域或国家持续推出多项产业政策，支持和鼓励包
括宽带连接终端设备制造在内的通信终端设备产业优化升级，推动通信终端设备
下游多个细分应用市场持续发展，相关政策对公司及其所处行业的主要影响如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（1）市场需求增长
政策推动了 5G 商用加速，拓展了通信网络的应用场景，提高了用户对高速
率、低时延、广连接的网络需求，为行业发展提供广阔市场空间，带动宽带连接
终端设备的需求增长。公司受益于政策推动的市场需求增长，有望进一步扩大市
场规模。
（2）技术创新加速
政策鼓励 5G 相关技术研发及应用创新，推动宽带连接终端设备行业加快技
术创新步伐。公司通过加大研发投入，提升产品性能和功能，以满足市场对 5G
融合应用的需求，如开发 5G 与行业应用融合等功能的终端设备，以及与边缘计
算、云计算等技术融合的解决方案。
（3）产业生态完善
政策支持培育壮大产业生态，促进宽带连接终端设备行业与上下游产业协同
发展。公司通过加强与上下游企业的合作，共同打造产业生态，如与更多芯片供
应商合作，确保芯片供应稳定和性能提升；与运营商合作，推动产品 5G 网络中
的应用，实现互利共赢等。
综上，公司业务契合国家对于布局未来产业的规划，积极推进 AI 应用、6G
应用以及传统基础设施更新和数智化改造等方面的实施落地。
（三）行业发展概况
宽带网络是数字时代及人工智能时代的通信基础，作为一种能够提供较高数
据传输速率的网络，通常用于互联网接入、数据传输、多媒体内容分发等多种应
用。人工智能时代的基础硬件包括“算力”（数据计算）＋“存力”（数据存储）
＋“通力”（数据传输）三大环节，覆盖“云、边、端”三大场景。伴随 AI 应
用深入，催生越来越多需要“实时联网”的端侧智能体（例如消费电子、智能家
居、工业设备、机器人等），对端侧通力提出长期增长需求，而支撑端侧智能体
的“移动性、大流量、低时延、广连接”的数据传输（通力）需求的关键，正是
宽带连接。在 AI 应用场景中，AI 智能体需要通过宽带连接进行数据的实时采集
与智能分析，形成智能化生态。
宽带网络与传统的窄带网络（如拨号上网）相比，具有更高的带宽和更快的
数据传输速度，能够支持多种复杂的应用和服务。在数字化及人工智能飞速发展
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的当下，宽带网络已成为人们生活和工作中不可或缺的部分，其丰富多样的接入
方式，满足了不同场景与用户的差异化需求。
根据国际电信联盟数据，截至 2024 年，全球仅 20%的人口订阅了固定宽带
服务，其中非洲仅有 1%的人订阅了固定宽带服务。
（1）宽带网络类型简介
按照接入方式区分，宽带网络可以通过无线接入、有线接入和卫星接入等方
式建立用户端设备和核心网之间连接，实现数据、语音和视频等多种通信业务的
传输。其中，无线接入包括固定无线接入（简称 FWA，对应公司具体产品为 CPE
类产品、工业电子产品）、移动宽带接入（简称 MBB，对应公司具体产品为便
携式产品）等，有线接入包括光纤接入（对应公司具体产品为光通信产品）、数
据用户线路接入、混合光纤同轴电缆接入等。
①无线宽带接入
A、固定无线接入（FWA）
固定无线接入（FWA）是为用户提供固定位置下的无线宽带接入服务，一种
将固定网络通信与无线通信相结合的技术。CPE 类产品通过内置电信运营商的
SIM 卡（或 eSIM 卡），接收基站发出的 4G 或 5G 无线信号，替代传统的有线连
接，避免了挖沟和布线的麻烦，部署灵活且成本较低，成为宽带连接“最后一公
里”的重要解决方案。
B、移动宽带接入（MBB）
移动宽带接入（MBB）是为用户提供移动场景下的无线宽带连接，其基础原
理与固定无线接入相同，但终端设备呈现便携式、可移动的特点。移动宽带接入
依赖 4G 或 5G 蜂窝基站的广域覆盖和动态资源分配技术，应用于户外娱乐、远
程办公、出差旅行、交通运输、应急救援等多种场景。
②有线宽带接入
有线宽带网络以铜线、同轴电缆、光纤等有线介质作为传输媒介，在完成信
号调制解调后，使用路由器等实现特定区域内宽带网络的覆盖。
③卫星网络方式
卫星网络利用地球轨道上的通信卫星，将地面信号进行中继传输，从而实现
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
大面积的无线网络覆盖。对于一些偏远地区、海洋、山区等传统地面网络难以覆
盖的区域，卫星网络发挥着重要作用。
（2）不同类型宽带网络融合发展
有线宽带是最早发展的宽带网络类型，发展至今经历了不同类型有线介质的
迭代（铜线、同轴电缆、光纤），目前以发展光纤介质为主，传输带宽高、速率
快、信号稳定，同时也存在一次性铺设成本及运维成本高等客观情况。随着 4G
通信技术的发展，除了满足用户基础语音通信之外，个别通信运营商开始基于无
线方式为用户提供部署便捷的宽带网络服务，拓宽盈利模式。在 5G 技术商用之
前，基于 4G 技术的无线宽带服务，其带宽、速率、稳定性还相对有限，主要作
为有线宽带的补充方式，并发展形成独立完整的产业链和成熟的商业模式。2022
年以来，伴随 5G 通信技术的高速发展和终端宽带接入设备的产品迭代，基于 5G
蜂窝网络的无线宽带连接在用户体验上与有线光纤宽带逐步趋同，带动无线宽带
成为全球越来越多电信运营商向用户提供的宽带接入方式之一。
电信运营商在为用户提供哪种宽带网络接入服务时，会根据地区特点及经济
效益进行综合考虑，选择合适的接入方式。①人口密度高、高层建筑多、土地公
有或基础设施建设能力强的地区，运营商铺设光纤的经营效益明显，有线宽带发
展渗透率高，如我国三大运营商在境内主要发展有线宽带。②人口密度低、高层
建筑少、土地私有或基础设施建设能力弱、治安环境不佳的地区，有线宽带的铺
设成本高、回收周期长、难度大、盗用风险高，宽带渗透率相对低，发展无线宽
带成为提高宽带接入率的重要方式，非洲、拉美等地区运营商正在大力发展无线
宽带，弥补数字鸿沟。③人口密度低、土地私有而经济发展水平高的地区，如欧
洲、美国等发达区域有线宽带虽然经过较长时间发展但渗透率仍未饱和，且有线
电视网络（xDSL）占据一定的市场份额，当地电信运营商也积极推进无线宽带
业务套餐，增加用户群体覆盖，满足不同用户场景下的需求。④同一个国家和地
区内部也存在发展不平衡情况，如中东部分国家如阿联酋、卡塔尔、巴林等，光
纤渗透率高，但远离中心城区的郊区别墅、居民区等仍存在无线宽带业务需求。
宽带网络的产业链上游为各类芯片及通信模组、PCB、电子元器件、电池类
等供应商；中游为各类通信设备商；下游为境内外的电信运营商；最终由家庭、
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
政企、商业、工业等场景下的终端用户使用。宽带连接终端设备厂商处于产业链
中游，在产业链中扮演了关键角色，通过将通用的芯片和功能模块转换为承担具
体功能的终端设备，实现产品功能的精准定义和应用落地。
图：宽带网络产业链
材料供应商 通 商 营商 用户
模 合 商 营商
商
区 营商
（1）全球 5G 网络建设逐步成为趋势，发展势头强劲
①全球 5G 签约数量持续增长
自 2019 年全球 5G 商用化正式落地，5G 逐步成为全球趋势，发展势头强劲。
根据爱立信数据，截至 2025 年 11 月，全球已有 360 个运营商推出了商用 5G 网
络，到 2025 年底，全球 5G 人口覆盖率将达到 60%，2025 年度新增覆盖人口约
约 1.62 亿，总数达到 28 亿，占移动签约总数的三分之一。预计到 2031 年，全
球 5G 签约数将达到 64 亿，占移动签约总数的 67%。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
图：2021 年-2031 年 5G 签约数量
数据来源：GSA 和爱立信（2025 年 11 月）
②全球多个区域 5G 网络占比仍有较大提升空间
在数字化浪潮汹涌澎湃的当下，高速且稳定的网络已成为社会运行和经济发
展的重要基石。根据 GSMA 发布的《The Mobile Economy 2025》，不同地区 5G
网络建设周期及发展趋势如下：
图：撒哈拉以南非洲 2024 年及 2030 年网络构
图：中东及北非 2024 年及 2030 年网络构成
成
图：亚太 2024 年及 2030 年网络构成 图：欧洲 2024 年及 2030 年网络构成
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
数据来源：GSMA《The Mobile Economy 2025》，其中，亚太不含中国大陆；欧洲不含
独联体国家
根据上图，中东及北非地区 2024 年 5G 网络占比仅 7%，预计 2030 年将达
到 49%；撒哈拉以南非洲地区 2024 年 5G 网络占比仅 3%，4G 网络占比也仅为
及 5G 网络均具有较大发展空间；亚太地区 2024 年 5G 网络占比为 17%，预计
年 5G 占比将达到 81%。
③全球固定无线接入流量占移动网络数据流量比例提高
随着通信基站数量的不断增加，以及高流量需求内容对数据流量的消耗，全
球移动网络数据流量持续增长。在有线宽带连接有限的地区，由于固定无线接入
的持续普及，家庭流量对固定无线接入的需求及依赖不断增加。
根据爱立信预测，2025 年度-2031 年度全球移动数据流量总量（包括 FWA
服务产生的流量）预计将增长约 2.2 倍，到 2031 年将达到每月 310 EB。若计入
FWA 贡献的流量，移动网络总流量预计将增长约 2.4 倍，到 2031 年度将增至每
月 482 EB。固定无线接入宽带流量占移动网络数据总流量比例预计将从 2024 年
底的 25%增长至 2031 年的 36%，固定无线接入逐渐成为流行的宽带连接方案。
图：全球移动网络数据流量（EB/月）
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
数据来源：爱立信（2025 年 11 月）
（2）全球不同区域大力推广固定无线接入商用业务，配套设备需求旺盛
随着 5G 网络建设推进和 5G CPE 市场需求的迅猛发展，固定无线接入商用
业务已迅速成为全球知名电信运营商大力拓展的核心业务。根据爱立信 2025 年
超过 81%的运营商已提供固定无线接入服务，固定无线接入已在全球广泛普及。
图：2025 年各地区运营商对 FWA 服务的提供情况
数据来源：爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》
根据上图，固定无线接入服务占比较高的区域包括北美、欧洲（包括西欧、
中欧和东欧）、中东和非洲、亚太地区，上述区域固定无线接入的发展情况如下：
①撒哈拉以南非洲地区
A、市场发展状况
根据 GSMA 数据，撒哈拉以南非洲地区 2024 年 2G、3G 网络合计占比为
预计该地区 2030 年 4G 网络占比达 52%，5G 网络占比将达到 17%，4G 及 5G 网
络均具有较大发展空间。
根据 2025 年 10 月发布的《2025 年非洲 5G 市场现状、趋势与展望》，5G
FWA 技术和商业的成熟正为非洲数字化带来新的机遇，帮助非洲跨越固定宽带
连接的“最后一公里”鸿沟。截至 2025 年 9 月，非洲大陆已有 29 个市场的 53
家运营商开通了 5G 商用业务，其中 25 家运营商开通了 5G FWA 业务，近一半
的 5G 业务包括固定无线接入业务，未来还有近 14 个国家计划发布 5G 商用。为
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
应对市场竞争和提高市场份额，通信运营商已普遍将 FWA 作为其核心业务。例
如，MTN、Vodacom 等跨国运营商正采取固定无线接入+光纤接入的多样解决方
案加速市场渗透。
互联互通对于建设非洲数字经济至关重要，固定无线接入业务非常适合为家
庭和企业提供更好的连接服务，跨越固定宽带连接的“最后一公里”鸿沟，是非
洲数字连接发展的重大机遇。
B、主要运营商竞争格局
撒哈拉以南非洲地区主要运营商包括 MTN、Airtel、Vodacom（Vodafone 非
洲子网）、Orange 等跨国运营商，具体情况如下：
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
非洲最大的移动网络运营商，服务用户
务开拓较好
数量超过 2.91 亿，注册地位于南非，约
翰内斯堡证券交易所等多地上市公司
用户新增约 8.7 万个
（证券代码 MTN.J），业务覆盖非洲的
用户数约 1,200-1,755 万个
沃达丰（Vodafone）的非洲子网，服务覆 FWA 服务名称：Home Internet
盖南非、坦桑尼亚、刚果等国家 LTE&5G
印度最大的综合通信解决方案提供商，
也是非洲第二大移动网络运营商，服务 1、FWA 服务名称：Airtel
用户数量超过 4.9 亿，注册地为印度，印 Xstream AirFiber
度 国 家 证 券 交 易 所 上 市 公 司 2、5G Plus 服务已覆盖超过
（BHARTIARTL.NS），业务覆盖亚洲、 7,200 万用户
非洲的 17 个国家和地区
一家全球领先的电信运营商和数字服务
提供商，服务用户数量超过 2.91 亿，注
册地位于法国，巴黎证券交易所等多地 FWA 服务名称：Flybox
上市公司（证券代码 ORA.PA），业务覆
盖欧洲、中东、非洲的 26 个国家和地区
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
②中东及北非地区
A、市场发展状况
根据华为发布的《中东领航 5G-A 时代，加速迈向智能世界》，中东 FWA 的
家庭渗透率已经超过 21%，即使在光纤非常发达的市场，如阿联酋、卡塔尔、巴
林（截至 2024 年 9 月光纤接入渗透率分别达到 99.5%、85.6%和 75.2%，均位居
全球前 20 名）等，固定无线接入也在快速发展。中东及北非地区的固定无线接
入业务需求呈现出快速增长的态势：①家庭市场需求旺盛：随着人们对高速、稳
定网络的需求不断增加，以及 5G 技术的发展，家庭用户对固定无线接入业务的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
需求持续上升。②行业应用需求增长：阿联酋政府调研显示，约有 40%的企业计
划在一年内应用 5G 技术。在油气、交通、医疗等行业，固定无线接入可以提供
灵活、高效的网络连接解决方案，助力行业数字化转型。③市场潜力巨大：中东
运营商通过套餐升级等方式挖掘固定无线接入业务的价值，调研发现 70%的用户
套餐均可升级，且 67%的用户愿为更好的体验多支付 20%以上。随着 5G-A 技术
的发展和应用，中东及北非地区固定无线接入业务的市场潜力将进一步释放。
B、主要运营商竞争格局
中东及北非区域主要电信运营商竞争格局呈现出本地巨头主导、国际运营商
积极参与、市场竞争较为激烈的特点，本地电信运营商的基本情况如下：
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
阿联酋主要的电信运营商之一，5G 1、FWA 服务名称：Home Wireless
网络覆盖阿联酋 99%的用户，注册地 2、FWA 连接数：截至 2024 年末，
为迪拜，迪拜金融市场上市公司，以 固定及 FWA 用户连接数约 68.2
“DU”品牌运营 万个
一家提供移动、无线、有线服务的跨 1、截至 2024 年末，固定接入（含
国电信运营商，注册地位于卡塔尔， FWA）用户数约 66 万个
阿布扎比证券交易所上市公司（证券 2、2024 年度，Ooredoo Tunisia 固
代码 ORDS.QA），业务覆盖中东、 定接入服务（含 FWA）业务增长
亚太的 9 个国家和地区 32%
Zain 集团旗下拥有多个上市公司，包
括 Zain Kuwait（母公司，科威特证券
交易所上市，证券代码 ZAIN.kw），
Zain KSA（沙特证券交易所上市，证
科威特市占率第一，通过 Home
券代码 7030.SE）、Zain Bahrain（巴
Fixed Internet Plans 及 zain plus 购
林证券交易所上市，证券代码
买 CPE 配件提供 FWA 服务
ZAIN.BH），以其广泛的网络覆盖和
多样化的移动服务在中东地区闻名，
在科威特、沙特阿拉伯、伊拉克等多
个国家开展业务
沙特证券交易所上市，证券代码
营商之一，业务涵盖固定电话、移动 Packages
电话、互联网等多种服务
阿布扎比证券交易所上市，证券代码
为 EAND.AD，在阿联酋以及中东及
北非的其他一些国家拥有广泛的业
FWA 服务名称：Home Wireless
务布局，提供包括移动、固定网络、
数据中心、云计算等全方位的通信服
务
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
③中国大陆
A、市场发展状况
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
我国工信部于 2021 年提出《“双千兆”网络协同发展行动计划》，提出基
本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和
移动网络普遍具备“千兆到户”能力。鼓励终端设备企业加快 5G 终端研发，提
升 5G 终端的产品性能，推动支持 SA/NSA 双模、多频段的智能手机、客户端设
备（CPE）以及云 XR、可穿戴设备等多种形态的 5G 终端成熟。近年来，在国家
政策支持和运营商大力投资下，我国光纤网络得到了快速发展，成为家庭上网、
政企办公的主要方式，同时，得益于我国 5G 基础设施的大规模建设，我国已形
成覆盖广、容量大的 5G 网络基础，为电信运营商 FWA 业务发展提供了坚实的
基础，垂直赋能千行百业。FWA 业务在家庭办公、政企服务、智慧城市、应急
救援、智慧工厂、智慧交通、智慧电力等各类典型场景获得了广泛的应用。
B、市场竞争格局
中国大陆由三家大型运营商主导电信市场，包括中国移动、中国电信、中国
联通，国内的 FWA 业务主要面向政企客户，具体如下：
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
旗下包含上海证券交易所及香港交易
所上市主体，证券代码为 600941.SH、 FWA 服务名称：5G 快线
旗下包含上海证券交易所及香港交易
所上市主体，证券代码为 601728.SH、
FWA 服务名称：5G 移动快线
智慧家庭服务、产业数字化服务
旗下包含上海证券交易所及香港交易
所上市主体，证券代码为 600050.SH、
FWA 服务名称：政企在线-物联网
两大主业
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
中国大陆的 FWA 终端供应商主要为本土企业，包括华为、中兴通讯、通则
康威、烽火通信、星网锐捷等，面对国内激烈的市场竞争，以及千行百业的赋能
需求，国内具备研发技术实力的 FWA 终端供应商通过与下游电信运营商、上游
芯片厂商进行产品技术合作，实现国产 5G 芯片的产品应用，如通则康威与中国
联通、紫光展锐在 MWC 2025 期间联合发布的中国联通 eSIM 5G CPE—VN010，
通过提供可靠、高速的 5G 无线宽带网络接入，为用户带来更多创新、便捷的数
字化解决方案。
④亚太（不含中国大陆）地区
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
A、市场发展状况
亚太地区（不含中国大陆）的电信运营商 FWA 服务的渗透率相对较低，在
技术迭代和政策支持下，呈现“新兴市场爆发+成熟市场升级”的双轮驱动格局。
不同国家和地区的 FWA 发展呈现出多元化和差异化的特点，其中，印度 FWA 呈
现快速增长态势，日韩等发达国家市场的 FWA 主要面向用户的定制化升级需求，
具体如下：
a、印度市场近年来发展迅猛，根据爱立信数据，印度市场，2023 年度 5G 签
约渗透率约 10%，2024 年度该比例达到了 23%，渗透率在一年时间内实现了翻
倍，并且该市场 5G FWA 连接服务在推出后仅一年多的时间内就达到了近 300
万。印度庞大的人口基数和政府推动的 5G 频谱分配政策，加速了 FWA 在家庭
和企业场景的普及，被视为继北美之后的全球第二大 5G FWA 爆发地；
b、日韩市场存在一定升级需求，针对家庭娱乐、中小企业专网等细分场景，
推出支持 WiFi 7 和 AI 算法的 CPE 设备，通过智能天线动态优化信号，满足
据使用场景选择不同速率等级，并通过增值服务（如家庭网络安全、云存储）提
升 ARPU（每用户平均收入）值。
B、市场竞争格局
印度由两家大型运营商主导电信市场，包括 Reliance Jio、Airtel；东盟地区
电信运营商市场呈现两大跨国运营商与众多本地运营商竞争的格局，两大跨国运
营商包括 Axiata、SingTel，通过参、控股投资在东盟多个国家发展业务，Axiata
成员包括斯里兰卡 Dialog、柬埔寨 Smart 等，SingTel 成员包括菲律宾 Globe、泰
国 AIS 等；日韩地区均以本地运营商为主，韩国主要电信运营商为 SK Telecom、
KT 等，日本主要运营商为 NTT DoCoMo、KDDI 等，具体如下：
主要国家
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
或地区
FWA 服 务 名 称 为 Airtel
Airtel，印度最大的综合通信 Xstream AirFiber，截至 2025 年
解决方案提供商 三季度末，FWA 连接数达到
印度 250 万个
FWA 服务名称为 JioAirFiber，
Reliance Jio，印度最大移动运
截至 2025 年三季度末，FWA
营商之一
连接数达到 950 万个
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
主要国家
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
或地区
FWA 服务名称包括 XL Satu
Axiata，亚通电信，一家领先
Lite，根据其 2024 年度报告，
的数字和通信服务商，业务
未来发展战略中包括大力开
东盟 覆盖亚洲的 9 个国家和地区
展 FWA 业务
SingTel，新加坡电信，一家跨 截至 2024 年 12 月 31 日，FWA
国的数字和通信服务商 用户连接数约 23.1 万个
SK Telecom，韩国最大的移动 FWA 服 务 名 称 为 SKT 5G
运营商之一 Home
KT，业务布局固定宽带和有
FWA 服务名称为 KT 5G Air
线电视业务方面
日韩 NTT DoCoMo，日本最大电信
FWA 服 务 名 称 为 FLET'S
公司之一，全球领先的 5G 网
Hikari Wireless
络提供商
KDDI，通过 au 品牌布局市场 FWA 服务名称为 au 5G Air
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
印度 FWA 终端主要在本地厂商进行组装；日韩 FWA 技术发展成熟，其核
心芯片由本土企业供应，组装环节则部分外包至东南亚地区；东盟地区主要承接
来自中国、日韩的组装需求，不过其核心芯片、模组等仍较为依赖外部供应。
⑤欧洲地区
A、市场发展状况
欧洲地区运营商采用的宽带网络接入方式以有线接入为主，铜缆以及光缆广
泛覆盖城市和乡村地区，FWA 接入方式的普及正在逐步加速。
近年来，欧洲多个国家都在积极发展 FWA 产业，从不同方面发力，包括：
①政策扶持方面：德国政府出台相关政策，简化了通信基础设施建设项目的审批
手续；英国政府对于积极投资 FWA 基础设施建设的企业给予税收优惠；②资金
支持与合作推动方面：法国政府直接出资参与部分 FWA 基础设施建设项目，通
过财政拨款，支持 Orange 等运营商建设 FWA 网络基础设施；西班牙政府与西班
牙电信等企业合作建设 FWA 基础设施等。
根据爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》数据，过去一年中，受西欧地区
推动，提供按网速计费套餐的运营商数量持续增长。在欧洲提供 FWA 宽带连接
终端设备的企业，既包含综合通信系统设备商，也包括与本土运营商合作的各类
宽带连接终端设备商。综合通信系统设备商如诺基亚、华为、中兴通讯等凭借 5G
核心技术占据主流地位；本地运营商如意大利 EOLO、英国 Vodafone 通过与设
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
备商合作构建差异化服务，成为各个区域市场的主导力量。
B、主要运营商竞争格局
欧洲地区 FWA 业务的竞争格局呈现出显著的分散化特征，各个国家均由几
家主要运营商提供网络服务，具体情况如下：
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
主要上市地为法兰克福交易所，证券代
码为 DTE:GR，跨国电信运营商，德国电 欧洲市场主要提供固定网络与移
信是欧洲电信行业的巨头，在德国本土 动网络相结合的产品
以及欧洲其他国家拥有广泛的业务布局
一家全球领先的电信运营商和数字服务
提供商，服务用户数量超过 2.91 亿，注
册地位于法国，巴黎证券交易所等多地 FWA 服务名称：Flybox
上市公司（证券代码 ORA.PA），业务覆
盖欧洲、中东、非洲的 26 个国家和地区
主要上市地为西班牙马德里证券交易
截至 2024 年末，FWA 及 VoIP 用
所，证券代码为 TEF.MC，西班牙主要运
户连接数约 2,439 万个
营商之一
截至 2024 年 9 月，FWA 用户连
意大利第一家开展 FWA 业务的运营商，
接数约 66 万个，意大利市占率约
在意大利 FWA 业务市占率排名第一
意大利米兰泛欧证券交易所上市，证券
截至 2024 年 9 月，FWA 用户连
代码为 TIT.MI，意大利最大的电信运营
接数约 45 万个，意大利市占率约
商，业务范围包括固定、移动、媒体、互
联网等
一家在欧洲、非洲领先的电信运营商，服
务用户数量超过 3.3 亿，注册地位于英 意大利市场，截至 2024 年 9 月，
国，伦敦证券交易所等多地上市公司（证 FWA 用户连接数约 27 万个，意
券代码 VOD.L），业务覆盖欧洲、非洲、 大利市占率约 11.8%
亚太的 22 个国家和地区
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
⑥北美地区
A、市场发展状况
根据爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》，北美电信运营商 FWA 服务的
渗透率全球领先，基本所有电信运营商均已向用户提供 FWA 服务，北美 FWA 的
发展得益于：①短视频的发展改变北美人民的生活习惯，流媒体的崛起，4K/8K
视频、云游戏、VR/AR 等大带宽应用普及，推动家庭及企业高带宽高速率的宽带
需求持续增长；②北美人口分布不均，主要集中在沿海地区，内陆高原、山地及
北部高纬度地区，地理环境复杂，人口稀疏，光纤覆盖率整体较低；③依赖于铜
线的有线电视网络在美国家庭中曾占据传统主导地位，但已逐渐无法满足家庭的
高质量上网需求，而纽约等城市的老旧社区受限于地下管网权属复杂，切换光纤
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
成本较高。随着 5G 的普及和推广，FWA 以低部署成本、可充分利用基站资源的
优势，成为北美电信运营商大力推行的宽带连接方式之一，在北美市场实现了快
速发展。
根据爱立信数据，2025 年第三季度，美国三大运营商的 FWA 净增连接数创
下 104 万的历史新高，三家运营商的 FWA 用户使用的连接总数达到 1,460 万。
B、市场竞争格局
北美地区由三家大型运营商主导电信市场，包括 Verizon（威瑞森）、AT&T
（美国电话电报）、T-Mobile US（德国电信美国），有线电视运营商通过有线电
视网络的技术升级和“电视+宽带”打包销售在宽带业务中也占据一席之地，但
宽带业务的用户规模和市场份额较小。当前，FWA 已成为北美三大电信运营商
业务发展的重要动力，具体如下：
企业 基本情况 固定无线接入业务情况
美国纽约证券交易所上市，证券代 1、FWA 服务名称：Verizon 5G Home
码 VZ.N，业务涵盖无线服务、固定 2、FWA 连接数：截至 2024 年末，
网络服务、企业服务、国际业务等 连接用户数约 460 万个
美国纽约证券交易所上市，证券代
Air
码 T.N，业务涵盖固定电话、移动通
讯、宽带等
连接用户数约 63.5 万个
美国纳斯达克证券交易所上市，证
Internet
券代码 TMUS.O，业务范围涵盖无线
服务、家庭互联网服务、企业服务、
度末，连接用户数约 600 万个，预
设备销售等
计 2028 年连接用户数约 1,200 万个
注：根据该等公司官网、同花顺、公司年报等公开信息梳理。
受中美贸易摩擦，华为和中兴通讯相继被美国制裁等因素影响，北美地区的
FWA 终端的主要供应商为通信系统商诺基亚，Inseego、思科等本土厂商和部分
中国台湾厂商，中国大陆厂商整体市场份额较低。
（3）全球固定无线接入（FWA）连接和 CPE 设备持续增长
①全球固定无线接入连接持续增长
固定无线接入利用蜂窝网络提供固定宽带接入服务。5G 的高速率、低延迟
和大连接特性为 FWA 提供了强大的技术支持，使其能够提供接近光纤的网络体
验。随着全球 5G 网络部署加快以及对移动网络数据流量使用的持续增长，5G
FWA 产业迎来难得的战略机遇期。
根据爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》的数据显示，在其调研的全球
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
提供这项服务，占 FWA 运营商总数的 65%，5G FWA 连接已成为主流。预计到
FWA 连接占比有望达到 90%。
图：2021 年-2031 年固定无线接入连接数（百万）
数据来源：爱立信《移动市场报告》（2025 年 11 月）
FWA 运营商资费套餐的计费方式正在由流量包计费模式向基于速率的计费
模式转变。基于速率的资费方案通常用于固定宽带服务，例如通过光纤或电缆提
供的服务。资费方式的转变，有助于加快 FWA 接入方式的推广普及，并提升运
营商的盈利能力。根据爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》的数据评估，目前，
FWA 运营商基于速率的资费方案占比已由 2023 年的 30%增长至 54%。
②CPE 市场规模逐步扩大
作为 FWA 宽带解决方案的关键载体，CPE 市场需求将伴随 FWA 连接的增
长而增长。一方面，得益于通信技术的发展，5G CPE 端到端时延进一步压缩，
可更好地支持超高清视频、VR/AR 业务等应用，应用场景的不断拓宽使得 CPE
逐渐成为通用型宽带终端。另一方面，电信运营商为加快 FWA 接入方式的推广
普及和用户的快速渗透，通过推出新的资费套餐降低上网成本，带动宽带用户市
场进一步下沉及扩张，为 CPE 出货量的稳步增长奠定良好基础。
在价格传导机制影响下，电信运营商通常会要求设备供应商对 CPE 售价进
行压降，尤其是在 ARPU（每用户平均收入）水平较低的新兴市场；而生态系统
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的发展、生产工艺的改进以及 5G 芯片组和 WiFi 芯片等核心部件采购价格下降
为 CPE 提供了降价空间。近年来，设备供应商通过不断推出更加性价比的 CPE
产品，增强其市场竞争力，吸引更多的电信运营商和用户，从而扩大市场份额，
CPE 产品市场整体呈现“价跌量涨”态势。
根据 GSA 数据，2023 年度，经统计的全球 30 家主要 CPE 供应商的 CPE 与
便携式产品的出货总量为 3,040 万台，2024 年预计将达到 3,740 万台，增速为
万台的出货量水平，短期内出货量维持平稳。出货设备类型中，5G 设备的出货
总量占比从 2023 年的 34%提升至 42%，市场规模逐步扩大。
单位：万台
设备类型
出货量 出货量 增速 出货量 增速
合计 2,990 3,040 2% 3,740 23%
注：上表设备类型包括 CPE 类产品与便携式产品。
宽带连接终端设备的设计和研发涵盖电路设计、无线通信协议、数字信号处
理、网络架构设计、电磁兼容设计、应用软件开发、网络安全技术、人工智能等
多个学科，具备较高的技术门槛。以 5G CPE 产品为例，其内部结构相对复杂，
包括基带控制单元、射频单元、WiFi 单元、网口单元、电源单元、语音单元等各
类功能模块，主动/传导散热装置，可实现动态波束赋形、空间分集、波束跟踪功
能的天线阵列，以及与硬件高度耦合的操作系统和应用软件。从材料选型、电路
排布、软件开发、产品验证等各个环节，都需要持续投入不断进行设计优化，才
能生产出满足全球不同国家和地区技术标准和规范，适配不同制式的系统设备的
高可靠性产品。
随着全球移动通信技术发展，在人工智能时代，宽带连接需求呈现出普惠化、
便利化、融合化、智能化的发展趋势，对宽带连接终端设备硬件集成程度、软件
兼容情况、数据处理能力等提出了更高要求，推动其向绿色节能及兼容性、高速
传输及低延迟、多技术协同融合、智能化等技术方向持续发展。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（1）行业面临的机遇
①普惠化趋势：政策指引及成本下降，让宽带服务覆盖更广泛人群
全球不少地区目前仍面临着互联网接入和使用障碍，根据国际电信联盟数据，
截至 2024 年，全球仅 20%的人口订阅了固定宽带服务，其中非洲仅有 1%的人
订阅了固定宽带服务，全球数字鸿沟巨大。
利用数字技术和创新改善非洲社会和经济，打破数字鸿沟，使所有非洲人都能以
可承受的价格使用智能设备和网络的总体目标。2021 年 3 月，欧盟发布《2030
数字罗盘：欧洲数字十年之路》，明确了到 2030 年所有欧盟家庭都拥有千兆连
接且所有人口稠密地区都被 5G 覆盖的目标。2024 年 9 月，联合国未来峰会通过
了《全球数字契约》政策指引，确定弥合数字鸿沟，加快实现可持续发展作为首
要目标；强调互联互通的重要性，承诺至 2030 年实现全球互联网普及。全球范
围内的政策指引，将促使宽带连接普惠千家万户。2025 年 9 月，国际电信联盟
发布《连接人类行动蓝图》，目标是在 2030 年前实现“普遍、有意义的互联网
接入”，该蓝图涵盖光纤、固定无线（4G/5G FWA）、卫星互联网等多种接入技
术，以帮助偏远地区和发展中国家弥合数字鸿沟。
受限于全球范围内经济发展的高度不均衡，部分国家和地区的通信基础设施
建设相对落后。随着通信技术的发展，具有成本优势的 FWA 有望成为跨越宽带
连接的“最后一公里”鸿沟的有效方式，带动宽带用户市场进一步下沉及扩张，
降低社会大众获取网络资源的成本，以构建“低成本、高包容”的普惠型网络生
态，让宽带服务覆盖更广泛人群。
②便利化趋势：5G 三大应用场景，重构宽带连接的便利性体验
机器类通信（mMTC）三大应用场景，重构了个人生活、行业生产与城市治理的
便利性体验，为各领域带来革命性的效率提升与成本优化。
增强移动宽带（eMBB）以泛在互联重塑“随身便利”，通过将高速率连接
能力从固定场景延伸至全移动场景，构建起移动场景下的无缝高质量通信网络，
如在户外旅行中沉浸式观看 8K 全景 VR 的流畅直播，实现身临其境的体验；在
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
高速行驶中通过移动设备与云端算力相连实时处理复杂任务，实现高效流畅的移
动办公等。
超高可靠低时延通信（uRLLC）以精准响应定义“实时便利”，针对工业控
制、远程医疗、自动驾驶等对时延和可靠性具有极高要求应用场景，提供确定性
通信保障，如在高危环境下进行设备的无人化远程巡检和机械调控；在偏远地区
依靠机械臂操控实现医疗专家对患者的远程手术等。
海量机器类通信（mMTC）以海量连接构建“无感便利”，通过每平方公里
百万级设备的接入能力，构建主动服务的智能生态体系，如在智能家庭场景下智
能设备通过自动联动，将温度、湿度、光照度等参数维持在预设舒适区间；在智
能城市场景下智能设备通过自动触发内涝预警和火灾响应机制，实现城市治理智
能化升级等。
三大场景相互协同，共同打造“连接无界、响应无时、服务无感”的极致用
户体验体系，成为驱动数字经济高质量发展的核心引擎。作为 5G 场景落地“最
后一公里”的物理载体，宽带连接终端设备的技术演进与规模化部署，成为实现
上述便利性体验的重要基础。
③融合化趋势：多技术协同重构宽带连接终端生态，打破行业壁垒
通过无线与有线、5G 与工业互联网、宽带接入与终端设备等技术的深度整
合，为宽带连接终端产品的多样化应用场景提供强大的技术支撑，打破行业壁垒。
无线与有线技术融合，实现了灵活的网络部署和稳定的数据传输。如 UIS 不
间断网关，通过智能切换算法和冗余设计，实现了有线和无线连接的无缝切换。
当有线连接不可用或质量下降时，设备能够自动切换到无线连接，确保网络的持
续可用性。此外，通过多链路协作技术，设备可以同时利用有线和无线连接，实
现负载均衡和冗余备份，进一步提升网络的稳定性。
互联网提供了理想的通信基础。宽带连接终端行业通过开发支持 5G 专网的工业
网关和边缘计算设备，实现了工业场景中设备的实时监控、远程控制和数据采集。
宽带接入与终端设备的融合，通过将宽带接入技术与一些特定终端的功能整
合，完成单一终端的多功能实现。如具备智能翻译功能的 MIFI 产品，通过将移
动宽带接入和实时翻译功能相结合，可以同时解决境外出差旅行最重要的移动上
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
网问题和语言不通问题，极大提升了用户体验。
④智能化趋势：AI 赋能优化连接效率与质量，为宽带连接终端设备带来价
值跃迁
AI 技术推动宽带连接终端从连接工具向智能中枢转型。智能运维方面，通
过集成 AI 天线算法，动态调优信号覆盖，网络稳定性有效提升；通过 AI 模型预
测流量，故障自愈率也能够得到提高。场景化应用方面，家庭场景中，AI+大模
型支持行为识别、虚拟围栏等安防功能；企业场景中，AI 驱动的边缘计算实现
AR/VR 实时渲染，时延有效降低。网络智能化升级方面，通感融合技术（5G-A+
激光雷达）实现低空无人机管控、交通流量监测，为智慧城市提供精准数据支持。
AI 技术赋能，优化网络连接效率与质量，为宽带连接终端设备带来价值跃迁。
（2）行业面临的挑战
①技术标准差异带来的兼容性挑战
全球不同国家和地区对于宽带连接终端设备的技术标准和规范存在差异。宽
带连接终端设备需要适配当地网络环境和协议，如某些国家对设备的无线频段使
用、网络安全加密算法等有独特规定。若不能满足多种技术标准要求，产品在进
入市场时可能面临兼容性问题，无法正常运行或达到预期性能，这不仅增加了研
发成本和时间，还可能影响产品在国际市场的推广和销售，带来兼容性挑战。
②技术路径并行发展带来的竞争挑战
在宽带连接终端领域，无线和有线作为两种主流的技术，在全球通信网络建
设进程中保持并行发展，两者并行发展虽能形成互补效应，却也因应用场景、用
户资源等方面的重叠引发竞争挑战。以当前主流的光纤有线接入和固定无线接入
为例，一方面，固定无线接入部署成本低、灵活性高，能够充分利用基站资源，
电信运营商可以通过提供固定无线接入服务，无需大量投入于网络线路铺设，即
可实现用户数量的快速增长；另一方面，当固定无线接入用户数量快速增长后，
可能超过基站的负荷，若电信运营商无法通过增设基站来解决负载问题，可能转
而发展光纤网络，从而导致固定无线接入发展受限。因此，宽带连接终端的发展
受国家政策、地理环境、运营策略、市场需求等多种因素影响，电信运营商技术
路径的选择变化对宽带连接终端设备商带来了较大竞争挑战。
③国际贸易摩擦增加全球贸易链条的不确定性
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
宽带连接终端设备的下游客户主要为全球范围内的电信运营商，上游原材料
主要包括主控芯片、射频芯片等，部分芯片来源于进口。近年来，全球经济处于
周期性波动中，地缘政治局势出现恶化，贸易保护主义的兴起导致国际贸易摩擦
持续加深，可能导致相关国家间相互对进口产品加征高额关税或实施反倾销、反
补贴等政策，对出口产品实施出口管制等政策，增加全球贸易链条的不确定性。
（1）技术壁垒
通信行业技术升级迭代速度较快，企业需要不断地进行研发投入以保持在相
关领域的领先地位。因此，现有技术储备及新技术开发能力是衡量宽带连接终端
设备厂商能力的关键，需要企业通过大量研发资本投入、长时间的技术迭代积累、
与上下游厂商长期的成功合作经验来构建，难以在短期内实现快速突破，形成了
对市场新进者的技术壁垒。
（2）人才壁垒
宽带连接终端设备的研发、设计与生产涉及多个不同的技术领域，要求从事
相关工作的人员具备横跨多个不同技术领域的理论和实践经验。以 CPE 产品为
例，一方面，CPE 产品的开发过程需要相关人员具备较丰富的通信理论技术积累，
包括无线通信协议研究、无线通信行业标准研究和定义、高速信号处理技术、高
频电路处理技术、高集成度工艺设计等，并开发出与硬件高度耦合的软件，实现
产品软硬件层面的高度适配。另一方面，由于 CPE 产品不仅需要先导性研发，
还需要及时响应客户个性化需求，因此，CPE 产品的开发需要相关人员具备丰富
的项目实施经验，能快速理解客户的需求并进行响应，过往成功的产品开发与项
目实施经验是产品成功落地的重要保障。因此，专业能力突出、项目经验丰富的
技术团队是衡量宽带连接终端设备企业核心竞争力的重要因素之一，构成了对市
场新进入者的人才壁垒。
（3）客户壁垒
宽带连接终端设备由电信运营商以流量套餐的方式交付给终端消费者使用，
宽带的传输速率、稳定性、网络延迟等因素影响终端消费者对电信运营商的选择，
因此，电信运营商对宽带连接终端设备的产品质量和性能要求较高，在供应商选
择过程中会进行严格考核，经过多轮产品测试认证并完成供应商准入后，开展长
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
期合作。基于上述原因，电信运营商倾向与产品口碑好、技术实力强、产业化经
验丰富的通信设备商合作，向其采购自主品牌的宽带连接终端设备，构成了对市
场新进入者的客户壁垒。
宽带连接终端设备的行业发展在一定程度上受通信基础设施建设周期和通
信技术迭代周期的影响。其中，通信基础设施建设受各个国家和地区的政策导向
和投资驱动；通信技术的迭代周期与通信协议标准的制定、上游软硬件技术的成
熟、下游应用需求的推动相关；新一代通信技术的推出通常会推动一轮通信设备
的更新换代。但由于宽带连接终端设备作为用户端设备产品，通常在用户购买通
信流量套餐时，由运营商作为套餐设备提供给用户，不同于基站、传输网等通信
基础设施的集中采购建设，宽带连接终端设备通常由运营商根据用户套餐购买需
求的渗透情况而进行定期采购销售，其周期性特征弱于通信基础设施，加之通信
技术不断地推陈出新以及各个国家和地区的通信基础设施建设进度存在差异，上
述因素对行业规模的影响相对较小，从全球市场看，宽带连接终端设备行业不存
在明显的周期性。
（四）行业竞争状况
及相关业务可比程度
（1）所属细分行业竞争格局
公司的主营业务为宽带连接终端设备设计、研发、生产和销售，所属细分行
业主要包括通信系统综合设备商、宽带连接终端设备供应商两类参与者，整体呈
现竞争性合作的态势，具体如下：
①通信系统综合设备商
通信系统综合设备商具备较为综合的电信系统设备供应能力，主要产品覆盖
广域网、城域网、接入网各领域，包括基站、传输网、核心网设备等通信基础设
施及其通信配套设备，宽带连接终端设备覆盖 FWA、FTTx 等多种通信接入方式，
在全球通信设备市场中占据较高的市场份额，拥有广泛的客户资源，目前在全球
基本形成了以我国华为、中兴通讯为代表，欧洲爱立信、诺基亚为代表的竞争格
局，宽带连接终端设备仅为其众多通信设备业务之一。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
②宽带连接终端设备供应商
宽带连接终端设备商专注于宽带连接终端设备的设计、研发、生产与销售，
按照业务模式可分为两类：A、以自主型号为主，主要直接面向电信运营商客户，
如通则康威、创维数字、瑞斯康达；B、以 ODM/OEM 模式为主，主要与品牌商
合作，通过其向电信运营商供应产品。宽带连接终端设备商通常聚焦于某一类接
入产品，如通则康威以 FWA 相关产品为主、创维数字以同轴电缆相关产品为主、
瑞斯康达以 FTTx 相关产品为主。
与通信系统综合设备商相比，宽带连接终端设备商虽然在经营规模、产品丰
富度等方面存在劣势，但其可以通过差异化竞争策略取得一定优势，具体包括：
A、聚焦驱动技术创新，通过专注宽带连接领域，精准捕捉市场动态并前瞻布局
技术迭代，以持续技术创新，突破产品的同质化竞争；B、供应链协同控制成本，
通过与上游企业的深度技术交流合作，推动核心器件模块化降低成本，形成高性
价比优势；C、及时响应客户需求，针对不同区域电信运营商及行业客户的差异
化需求，提供个性化的产品配置与快速迭代的本地化解决方案，深度嵌入客户宽
带服务升级的全生命周期，提升客户体验。
③两类参与者的竞合关系
在通信行业不同代际周期的更迭中，我国作为追赶者经历了 2G、3G、4G 时
代，在以华为、中兴通讯等为代表的系统设备商共同努力下，我国实现了 5G 领
先，推动了我国通信系统设备的大规模出海；同时，受地缘政治因素影响，全球
通信竞争格局发生深刻变化，海外各国运营商逐渐开始多元化、分散化选择通信
设备采购渠道，为专业的宽带连接终端设备供应商提供了稳定的市场空间。
宽带连接终端设备商与通信系统综合设备商在终端设备上虽存在着直接竞
争关系，但由于通信系统综合设备商通常将基站、传输网等系统设备作为核心业
务板块，其也会通过支持专业的宽带连接终端设备供应商开发适配其系统设备的
终端设备，从而扩大运营商对其核心系统设备的需求，因此，两者存在着一定的
合作关系，形成竞争性合作的态势。一方面，宽带连接终端设备商可基于通信系
统综合设备商的芯片方案进行产品开发，如公司已基于中兴微芯片平台推出多款
综合设备商的系统设备之间的高适配性，共同开发海外电信运营商，以满足客户
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的多元化、分散化的采购需求，如公司与 D 公司共同开展 5G CPE 与基站的兼容
性测试等，向 D 公司提供支持 6G 频段的 U6G（Upper 6GHz，6GHz 上半段）
CPE 产品用于其开展 6G 前期调试等工作。
（2）行业内主要企业
报告期内，公司产品主要应用于 FWA 领域，5G CPE 产品占比持续提升，根
据 ABI Research 于 2025 年 1 月发布的 5G FWA CPE 供应商竞争力排名，全球 5G
FWA CPE 的主要企业包括 ZTE（中兴通讯）、Nokia（诺基亚）、Huawei（华为）、
Inseego、Zyxel（合勤科技）、Ericsson（爱立信）、Tozed Kangwei（通则康威）、
Vantiva、Arcadyan（智易科技）、Cisco（思科），基本情况如下：
排名 公司名称 类型 基本情况 主营业务
全球领先的综合通信解决方案提
注册地为中国深
供商，在 5G、通信网络设备等领域
圳，深圳证券交
有深厚积累，业务遍及多个国家和
通信系统综 易所、香港联交
合设备商 所上市公司，股
票 代 码 为
其 5G FWA&MBB 市场份额保持
全球第一
注册地为芬兰，
全球知名的通信技术提供商，主营
通信系统综 纽约证券交易所
合设备商 上市公司，股票
设备以及固定宽带等领域。
代码为 NOK
全球领先的信息与通信技术（ICT）
通信系统综 注册地为中国深 解决方案提供商，主营业务包括
合设备商 圳 5G 通信设备、智能手机、企业业务
和云计算等。
注册地为美国， 专注于 5G 无线接入设备和宽带技
终端设备商
纳斯达克证券交 术，主营业务包括 5G FWA 设备、
易所上市公司， MBB 设备以 及 相关 软件 解 决 方
主）
股票代码 INSG 案。
注册地为中国台
湾，母公司合勤 一家致力于为企业和家庭用户实
终端设备商
控股为台湾证券 现在线连接的设备公司，主营业务
交易所上市公 包括网络连接、网络安全设备以及
线等）
司，股票代码 相关解决方案。
注册地为瑞典，
全球领先的通信技术提供商之一，
通信系统综 纳斯达克证券交
合设备商 易所上市公司，
通信设备以及相关服务。
股票代码 ERIC
终端设备商 主要从事宽带连接终端设备的研
注册地为中国广
州
主） 有深厚的技术积累和创新能力。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
排名 公司名称 类型 基本情况 主营业务
（有线、无 国，泛欧证券交 主营业务包括宽带网络设备、家庭
线、视频设 易所上市公司， 视频设备以及相关服务。
备等） 股票代码 VANTI
注册地位于中国 一家整合宽带、多媒体、无线以及
终端设备商
台湾，台湾证券 因特网通讯协议之专业、智能网络
（有线、无
线、车载
司，股票代码 家庭、移动宽带、无线影音产品与
等）
终端设备商 注册地为美国，
全球领先的信息技术公司，主营业
（有线、无 纳斯达克证券交
线、服务器 易所上市公司，
协作技术以及云计算服务。
等） 股票代码 CSCO
除上述在 5G FWA CPE 竞争力排名靠前的企业外，我国境内的主要 CPE 生
产企业还包括烽火通信、德明通讯（上海）股份有限公司、深圳市信丰伟业科技
有限公司、上海诺行信息技术有限公司、上海匠岩智能科技有限公司等，具体如
下：
公司名称 基本情况 主营业务
注册地为中国武汉， 主要产品包括通信系统设备、光纤及线缆、
上海证券交易所上 数据网络产品，其终端产品包括智能网关、
烽火通信
市公司，股票代码 机顶盒、融合终端、智能路由器、无线 CPE
注册地为中国上海， 专注于无线终端产品，产品和解决方案广泛
德明通讯（上海）股
星网锐捷（002396） 用于 5G、4G、3G、2G 和其它无线技术的可
份有限公司
控股子公司 靠宽带接入，IoT/M2M 应用和语音通信
专注于 5G/4G FWA 设备和解决方案提供商，
深圳市信丰伟业科
注册地为中国深圳 在移动宽带产品研发方面拥有 14 年的经验，
技有限公司
其产品和服务已交付至 100 多个国家和地区
无线宽带终端和物联网解决方案供应商，产
上海诺行信息技术 品包括无线宽带类终端 4G MiFi、Dongle、
注册地为中国上海
有限公司 CPE、ODU 和物联网类产品 LTE 模组、NB-
IoT 模组等
物联网解决方案供应商和集成商，产品包括
上海匠岩智能科技 手机、PAD、三防机、对讲机、指控终端、
注册地为中国上海
有限公司 MIFI、CPE、USB Dongle、ODU&IDU、蓝牙
网关、跟踪器、烟雾传感器、通信模块等
资料来源：各公司官网
（1）发行人产品的市场地位
报告期内，公司的主要收入来源于 CPE 类产品、便携式产品、工业电子产
品等 FWA 无线接入产品。根据 ABI Research（全球知名的技术情报公司）于 2025
年 1 月发布的全球 5G FWA CPE 供应商竞争力排名，通则康威全球排名第七，是
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
除中兴通讯、华为之外，中国大陆地区唯一进入到全球竞争力排名前十的宽带连
接终端设备商（其余均为欧美企业或中国台湾企业）。根据 GSA 统计，2024 年
全球 30 家主要 CPE 供应商的 CPE 和便携式产品的出货总量预计将达到 3,740 万
台，公司 2024 年 CPE 和便携式产品出货量约 373 万台，约占全球 30 家主要 CPE
供应商出货总量的 9.97%。
（2）竞争优势
公司的竞争优势体现在“团队—技术—产品—客户”四个方面的完整商业
闭环优势，具体如下：
①团队优势——老中青三代骨干，长期深耕通信领域
公司核心技术团队深耕通信领域二十余年，在通信设备设计、研发方面具备
丰富的经验，是我国较早从事通信设备领域开发的团队之一，多年来始终致力于
为各类客户提供周到的技术解决方案，对行业需求有着深刻理解和迅速的反应能
力。公司核心技术团队顺应我国移动通信技术发展历程，历经 2G、3G、4G 至现
今的 5G 时代，不断推陈出新，是一支真正跨越周期的技术团队。公司总裁单建
新曾荣获江西省科技进步二等奖，2003 年担任中国 VDSL 标准起草小组成员；
副总裁徐正伟拥有上海市人事局评定享有特殊待遇的高级工程师职称，曾主持完
成多项国家和省部级科研项目，包括国家自然科学基金、国家 863 计划等，多次
获得省部级奖项。公司重视人才梯队建设，持续通过外部人才引进与内部骨干培
育相结合的方式，打造了一支包含老中青三代骨干的人才队伍，技术团队具有深
厚的通信产品理论和研究背景，并通过对中高层核心骨干的股权激励，强化长效
激励机制，加强团队凝聚力。
②技术优势——以国产化芯片为主的多芯片方案应用技术体系
公司秉持研发驱动的发展理念，持续加大研发投入。报告期内，公司研发投
入占比分别为 6.57%、7.74%和 5.95%，最近三年合计金额超过 2.5 亿元。公司是
国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级高新技术企业、广东省制造业单项
冠军企业，2021 年-2024 年连续四年在国家工信部主办的“绽放杯”5G 应用征
集大赛中取得“最佳通用产品奖”、“专题赛一等奖”等多个奖项，2025 年荣
获上海市政府颁发的“上海市科学技术奖一等奖”。截至 2025 年末，公司拥有
发明专利 104 项，软件著作权 143 项，已形成多项与主营业务相关的核心技术。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司的核心技术覆盖宽带连接终端及智能解决方案的关键技术领域，包括通信模
组与整机设计、多层次软件开发、网络优化和数据处理、网络平台管理、网络安
全和冗余处理等，能够实现产品的软硬件从底层系统到高层应用的全平台垂直客
制化和自定义，从而确保产品可在多变的客户需求和复杂的网络环境中高效、稳
定、安全地运行和维护，快速匹配运营商客户的需求；同时，通过模块化的技术
创新平台，高效研发衍生产品形成不同档次的产品线，形成新形态的多功能产品，
提供个性化服务和设备开拓新的产品市场。
③产品先发优势——自主型号、多平台、全系列
发行人是紫光展锐 5G 数据类芯片的 Alpha 客户（首家合作客户），开发并
顺利推出首款基于紫光展锐国产芯片的 5G CPE 产品；是继华为后第二家推出境
内国产芯片 5G CPE 的厂家；是全球第一批推出 5G CPE 产品的厂家之一。凭借
先发优势，公司积累了大量的产品研发和产业化经验，在产品架构设计、系统紧
凑性等多个方面有较为深刻的理解，搭建起了基于紫光展锐、中兴微、S 公司、
联发科、高通等国内外主流通信芯片的产品技术平台，凭借自身扎实的技术储备
以及丰富的技术沉淀，能够在保持高性能的同时，设计尽可能精简的产品架构方
案，有利于降低产品生产及后续升级维护的成本，满足全球范围内不同电信运营
商、大型企业/行业客户的多样化需求。
④客户优势——以运营商客户为主的强黏性客户资源优势
经过多年的生产经营，公司积累了丰富的运营商服务经验，熟知用户应用场
景痛点，不仅能对运营商的需求作出快速响应，也有能力根据市场需求对下一代
产品的定位作出准确的判断。凭借高质量的产品、专业高效的研发设计能力，并
经历长时间的导入周期，完成严格的运营商准入认证、各地区产品准入认证，公
司已与中国移动、中国联通、中国电信等境内三大电信运营商和 EITC、Ooredoo、
MTN、Airtel、Vodafone、Axiata、Orange 等海外超 80 个国家和地区的电信运营
商，以及电力、医疗、能源、交通等行业客户建立了稳定的合作关系，在业内树
立了良好口碑和品牌形象，具备头部客户储备优势。
表：公司主要运营商客户和销售地区
合作开 主要销售
客户名称 基本情况 合作子网
始时间 地区
非洲最大的移动网络运营商，服务用户数 撒哈拉以 尼日利亚、
量超过 2.91 亿，注册地位于南非，约翰内 南非洲 南非、喀麦
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
合作开 主要销售
客户名称 基本情况 合作子网
始时间 地区
斯堡证券交易所等多地上市公司（证券代 隆等 9 个子
码 MTN.J），总市值为 3,101.85 亿南非兰 网
特（约合人民币 1,310.22 亿元，截至 2025
年 12 月 31 日），业务覆盖非洲的 14 个
国家和地区和部分中东国家
一家全球领先的电信运营商和数字服务
提供商，服务用户数量超过 2.91 亿，注册
撒哈拉以
地位于法国，巴黎证券交易所等多地上市 突尼斯、科
南非洲、
公司（证券代码 ORA.PA），总市值为 2020 年 特迪瓦等 9
中东及北
非
元，截至 2025 年 12 月 31 日），业务覆
盖欧洲、中东、非洲的 26 个国家和地区
印度最大的综合通信解决方案提供商，也
是非洲第二大移动网络运营商，服务用户
数量超过 4.9 亿，注册地为印度，印度国 尼日利亚、
家 证 券 交 易 所 上 市 公 司 坦桑尼亚、
撒哈拉以
（ BHARTIARTL.NS ） ， 总 市 值 为 2020 年 肯尼亚、乌
南非洲
日），业务覆盖亚洲、非洲的 17 个国家
和地区
一家领先的数字和通信服务商，服务用户
数量超过 1.6 亿，注册地为马来西亚，吉
斯里兰卡、
隆坡证券交易所上市公司（6888.KL），总
市值为 231.49 亿马来西亚林吉特（约合人
来西亚
民币 400.93 亿元，截至 2025 年 12 月 31
日），业务覆盖亚洲的 9 个国家和地区
一家提供移动、无线、有线服务的跨国电
信运营商，注册地位于卡塔尔，阿布扎比
证券交易所上市公司（证券代码 突尼斯、阿
中东及北
ORDS.QA），总市值为 422.01 亿阿联酋 2020 年 曼、科威
非
迪拉姆（约合人民币 804.81 亿元，截至 特、伊拉克
太的 9 个国家和地区
阿联酋主要的电信运营商之一，5G 网络
覆盖阿联酋 99%的用户，注册地为迪拜，
中东及北
迪拜金融市场上市公司（DU.DFM），总 2022 年 阿联酋
非
EITC 市值为 444.22 亿阿联酋迪拉姆（约合人民
币 847.18 亿元，截至 2025 年 12 月 31 日）
一家在欧洲、非洲领先的电信运营商，服
务用户数量超过 3.3 亿，注册地位于英国，
撒哈拉以
伦敦证券交易所等多地上市公司（证券代
南非洲、 南非、埃
码 VOD.L），总市值为 236.33 亿英镑（约 2023 年
中东及北 及、卡塔尔
合人民币 2,229.68 亿元，截至 2025 年 12
非
月 31 日），业务覆盖欧洲、非洲、亚太的
我国三大电信运营商之一，移动用户超过 国内主要
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
合作开 主要销售
客户名称 基本情况 合作子网
始时间 地区
旗下包含上海证券交易所及香港交易所
上市主体（600941.SH、0941.HK），总市
值为 16,218.29 亿元（截至 2025 年 12 月
以及香港特别行政区提供通信和信息服
务
我国三大电信运营商之一，移动和宽带用
户超过 4.7 亿，旗下包含上海证券交易所
及 香 港 交 易 所 上 市 主 体 （ 600050.SH 、
国内主要
省市
至 2025 年 12 月 31 日），国内 31 个省
（自治区、直辖市）和境外多个国家和地
区设有分支机构。
我国三大电信运营商之一，移动用户超过
上海证券交易所及香港交易所上市主体
（ 601728.SH 、 0728.HK ） ， 总 市 值 为 国内主要
在 31 个省（自治区、直辖市）、香港特别
行政区、澳门特别行政区和美洲、欧洲等
地设有运营机构
注：根据该等公司官网、同花顺、wind、公司年报等公开信息梳理。
公司在保持原有中东、亚太、非洲等“一带一路”优势地区竞争力的同时，
坚定落实科技出海战略方针，积极与欧美电信运营商合作以开疆拓土，公司基于
紫光展锐新一代 5G 平台的产品已中标 Buyin（法国电信 Orange 与德国电信
Deutsche Telekom 在欧洲的合资采购公司）、Airtel、Vodafone 等大型运营商的通
信终端设备采购项目，品牌知名度和市场影响力持续提升。公司未来将继续以技
术创新为驱动力，不断深化与现有客户的合作、巩固市场地位的同时进一步挖掘
新客户、新市场，通过产品端的不断创新和市场端的不断开拓，提升自身核心竞
争力和盈利能力。
（3）竞争劣势
①融资渠道相对单一
通信设备制造行业具有资金密集的显著特征，通信设备制造企业需要持续进
行研发投入以维持良好的市场竞争力。公司作为非上市企业，运营资金主要来源
于股东投入、自身经营积累及部分银行贷款，与行业内已上市的同行业企业相比，
融资能力和融资渠道受限，业务规模和研发能力均受限于资金实力，可能错失更
加重要的商业机会。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
②规模相对较小
公司专注于宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，以 CPE、便携式
产品、工业电子产品等无线设备为主，在所属细分行业内与中兴通讯、华为、烽
火通信、星网锐捷、诺基亚等通信系统综合设备商直接竞争。相比于上述企业，
公司经营规模相对较小，产品类型相对单一，品牌知名度相对较弱，需要通过差
异化竞争策略，保持自身市场竞争力。
（1）同行业可比公司的选择标准
报告期内，公司的主要收入来源于 CPE 类产品、便携式产品、工业电子产
品等无线接入终端设备，截至本招股意向书签署日，尚无专注于无线接入终端设
备的 A 股上市公司。公司考虑业务模式的可比性，选取 5 家主要直接面向电信
运营商的设备厂商作为可比上市公司，包括中兴通讯、烽火通信、星网锐捷等 3
家在 CPE 类产品领域具有一定竞争力的综合设备厂商，以及创维数字、瑞斯康
达等 2 家以有线宽带产品为主的终端设备厂商。上述公司同行业可比公司的基本
情况如下：
简称 股票代码 注册地 主要产品
运营商网络，包括无线产品、核心网产品、有线
中兴通讯 中国深圳
及移动互联产品、云电脑等
主要产品包括通信系统设备、光纤及线缆、数据
烽火通信 600498.SH 中国武汉
网络产品
主要产品包括网络终端、企业级网络设备、通讯
星网锐捷 002396.SZ 中国福州 产品等，主要由子公司德明通讯（上海）股份有
限公司提供无线宽带接入终端产品
智能终端业务：包括智能机顶盒、宽带网络通信
连接、XR 解决方案及终端等；专业显示业务：包
创维数字 000810.SZ 中国遂宁
括汽车智能车载显示、工控显示模组与 IOT 物联
网业务；运营服务业务
传输产品；宽带网络产品：包括智能家庭网关、
瑞斯康达 603803.SH 中国北京 FTTR、WiFi6 组网终端；无线产品；云网融合产
品；数通产品
资料来源：同花顺、可比公司招股说明书、定期报告等公开披露信息
（2）发行人与可比公司的具体比较情况
报告期内，公司与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量
核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司名称 经营情况、市场地位 技术实力
主营产品类型为运营商网络、消费者业务、政
报告期内，该公司研发
企业务等。全球 5G FWA&MBB 市场连续四年
费用占营业收入的比
中兴通讯 第一，覆盖 160+国家，AI 驱动的 5G-A 设备全
例为 20.35%、19.81%
球领先。报告期内，该公司的营业收入为
和 16.99%
主营产品类型为通信系统设备、光纤及线缆、
报告期内，该公司研发
数据网络产品等。光通信领域“国家队”，国内
费用占营业收入的比
烽火通信 市场份额前三，全球前十，400G 光传输系统商
例为 11.49%、
用技术领先。报告期内，该公司的营业收入为
主营产品类型为网络终端、企业级网络设备、
通讯产品等。报告期内，该公司的营业收入为 报告期内，该公司研发
星网锐捷
子公司德明通讯（上海）股份有限公司开展无 例为 16.74%、13.99%
线终端产品业务，该子公司 2024 年度营业收入 和 12.71%
为 13.81 亿元。
主营产品包括智能机顶盒、融合终端、网络接
入设备等。作为智能终端及软件系统方案提供
报告期内，该公司研发
商，在全球机顶盒市场处于领先地位，市场覆
费用占营业收入的比
创维数字 盖全球主要运营商及消费市场，连续多年位居
例为 5.66%、5.90%和
中国电视机顶盒市场出货量前列。报告期内，
该公司的营业收入为 106.27 亿元、86.93 亿元
和 88.09 亿元。
主营业务涵盖光网络、移动网络和智能视频等
领域的通信增值业务。在光接入领域有深厚的
技术积累和丰富的产品线，其光网络单元 报告期内，该公司研发
（ONU/ONT）等产品广泛应用于国内外通信网 费用占营业收入的比
瑞斯康达
络建设，是国内领先的光通信解决方案提供商 例为 21.06%、23.40%
之一。产品和解决方案服务于全球 100 多个国 和 22.71%
家和地区。报告期内，该公司的营业收入为
主营业务为自主型号系列宽带连接终端设备的
报告期内，公司研发费
设计、研发、生产和销售，产品包括 CPE 类产
用占营业收入的比例
发行人 品、便携式产品、工业电子产品三大类。报告
为 6.57% 、 7.74% 和
期内，公司营业收入为 10.25 亿元、11.52 亿元
和 16.46 亿元。
资料来源：根据可比公司的公开资料整理。
三、发行人销售情况和主要客户
（一）报告期内主要销售情况
公司采取外协加工为主的生产模式，故不适用产能统计。报告期内，公司主
要产品的产量、销量及产销率情况统计如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万台
年度 产品类别 产品产量 产品销量 产品产销率
CPE 类产品 338.95 342.72 101.11%
其中：5G 产品 148.86 151.50 101.77%
工业电子产品 4.04 4.29 106.04%
光通信产品 49.47 49.46 99.96%
传统整机产品 61.87 62.30 100.68%
CPE 类产品 224.59 222.76 99.19%
其中：5G 产品 74.23 79.78 107.47%
工业电子产品 2.40 2.02 84.19%
光通信产品 14.59 14.47 99.18%
传统整机产品 17.17 14.97 87.18%
CPE 类产品 219.22 205.31 93.66%
其中：5G 产品 69.91 59.42 84.99%
工业电子产品 3.72 3.75 100.82%
光通信产品 0.01 - -
传统整机产品 26.22 27.03 103.09%
注：产品产销率=产品销量/产品产量，其中产品销量为当期确认收入的产品数量。
整体而言，公司产品的产量与销量相匹配。2023 年度，传统整机产品产销率
略超 100%，主要系 2022 年少量库存在本年度销售。2024 年度，5G CPE 产品产
销率超过 100%，主要系公司当年确认收入的较多 5G CPE 产品在 2023 年完成生
产，与销售时点存在时间性差异。2025 年度，5G CPE、4G CPE 以及便携式产品
产销量略高于 100%，主要系以前年度有一定备货，工业电子产品产销量超过
间性差异。
报告期内，公司主营业务收入来源于 CPE 类产品、便携式产品、工业电子
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
产品、光通信产品、传统整机产品等，总体保持增长趋势，各主要产品销售收入
变动的具体分析详见本节之“一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况”
之“（三）主营业务收入的主要构成及特征”。
公司产品的主要客户群体以境内外电信运营商为主，此外还包括拥有跨地区
业务布局和自主品牌的品牌设备商，拥有本地渠道资源或通信技术服务能力的贸
易商，以及垂直行业客户。报告期内，公司按客户类型划分的主营业务收入情况
详见本招股意向书“第二节 概览”之“五、发行人板块定位情况”之“（一）
发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展”。
报告期内，公司产品销量及销售价格总体存在一定波动，产品销量主要受宏
观环境、移动网络覆盖率、运营商 FWA 业务推广力度、公司营销网络覆盖程度
等因素影响，产品销售价格受通信模组方案、芯片等核心原材料价格、市场竞争
程度、产品生命周期、运输价格、汇率等多种因素影响，各主要产品销量及销售
价格变动的具体分析如下：
（1）产品销量变动分析
报告期内，公司主要产品销量变动情况如下：
单位：万台、万套
产品类别
销量 变动率 销量 变动率 销量
CPE 类产品 342.72 53.85% 222.76 8.50% 205.31
其中：5G 产品 151.50 89.90% 79.78 34.27% 59.42
便携式产品 150.24 0.03% 150.19 103.25% 73.89
工业电子产品 4.29 112.05% 2.02 -46.12% 3.75
光通信产品 49.46 241.88% 14.47 - -
传统整机产品 62.30 316.13% 14.97 -44.62% 27.03
①CPE 类产品
报告期内，CPE 类产品销量分别为 205.31 万台、222.76 万台和 342.72 万台，
呈现上升趋势，主要系随着全球 5G 网络建设不断深入，公司产品布局逐步从 4G
产品为主过渡到以 5G 产品为主，带动整体销量持续上升。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
A、5G CPE
报告期内，5G CPE 销量分别为 59.42 万台、79.78 万台和 151.50 万台，呈快
速增长趋势，主要系：随着全球 5G 网络商用、5G 用户数量持续增长，运营商大
力推广 FWA 商用业务，对 5G CPE 产品需求快速增长；公司紧跟通信技术发展，
凭借差异化竞争策略和强大的研发能力，推出一系列契合 FWA 需求的 5G CPE
产品，并形成品牌效应，业务规模快速上升。
B、4G CPE
报告期内，4G CPE 产品销量分别为 145.89 万台、142.99 万台和 191.23 万
台，增长幅度显著低于 5G CPE，主要系全球移动网络逐步过渡到 5G 时代，运
营商对于 4G 网络投入有限，4G CPE 增量需求减少。
②便携式产品
报告期内，便携式产品销量分别为 73.89 万台、150.19 万台和 150.24 万台，
整体呈上升趋势。2024 年度增长较快，主要系：一方面，撒哈拉以南非洲地区光
纤覆盖率低、MiFi 流量套餐需求大，公司积极进行市场开拓，该地区便携式产品
销量较 2023 年度增长一倍；另一方面，公司充分利用 4G 产品的国产化芯片方
案优势开发境内市场，基于 CAT4 的便携式产品在境内销量有较大提升。
③工业电子产品
报告期内，工业电子产品销量分别为 3.75 万台、2.02 万台和 4.29 万台，体
量较小，主要为公司向垂直行业客户销售的工业路由器及 5G 工业模组。
④光通信产品
报告期内，光通信产品销量分别为 0 台、14.47 万台和 49.46 万台，销量增
长较快。公司在 2023 年完成光通信产品研发到订单的转化，开拓了光通信产品
线，并于 2024 年实现销售后显著增长。
⑤传统整机产品
公司传统整机产品销量分别为 27.03 万台、14.97 万台和 62.30 万台，先下降
后上升，主要系公司为满足大型运营商客户多样化产品需求，维持客户服务黏性，
根据客户需求提供 WiFi 路由器、无线座机、xDSL 终端等传统整机产品。
（2）产品销售价格变动分析
报告期内，发行人主要产品平均价格及变动情况统计如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：元/台、元/套
产品类型 价格变动 价格变动
平均价格 平均价格 平均价格
率 率
CPE 类产品 399.73 -2.29% 409.09 1.45% 403.27
其中：5G CPE 682.30 -15.94% 811.68 -11.22% 914.25
便携式产品 71.37 -32.60% 105.89 -24.62% 140.47
工业电子产品 303.62 -42.86% 531.37 12.22% 473.52
光通信产品 125.38 -23.51% 163.92 - -
注：传统整机产品包含产品类型较多，不同产品类型价格差异较大，且收入占比较低，
故未列示其价格及变动情况。
报告期内，公司主要产品销售价格存在一定波动，且变动趋势存在差异，具
体分析如下：
①CPE 类产品
报告期内，公司 CPE 产品单价波动较小。一方面，5G 产品收入占比持续增
长，5G CPE 作为新一代技术产品，单价显著高于 4G CPE，随着全球 5G 商用持
续推进，公司 5G CPE 产品销量及占比持续上升，对单价产生正向影响。另一方
面，5G 产品价格在加速渗透阶段持续下降，对单价产生负向影响，故整体波动
较小。
报告期内，公司 5G CPE 产品价格持续下降，主要系：随着 5G FWA 开始在
中东及北非、撒哈拉以南非洲等地区的持续渗透，公司对产品方案不断优化，叠
加主要原材料价格下行，在供应链传导和市场竞争驱动下进入“价跌量涨”的加
速渗透阶段，产品单价相应有所下降。报告期内，公司 4G CPE 产品的单价整体
较为稳定，主要受产品销售区域分布变化、产品方案优化等影响而有所波动。公
司 5G CPE 和 4G CPE 产品的单价变动原因详见本招股意向书之“第六节 财务
会计信息与管理层分析”之“八、经营成果分析”之“（四）毛利与毛利率分析”
的相关内容。
②便携式产品
报告期内，公司便携式产品以 4G 为主，公司针对目标市场价格竞争特点，
调整产品定价水平。2024 年度、2025 年度，便携式产品单价下降，主要系公司
推出用于境内销售的 CAT4 便携式产品，采取交付散件模式，其单价较低但数量
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
增长较多所致。
③工业电子产品
报告期内，公司工业电子产品单价相对较高且波动明显，主要原因系：公司
工业电子产品主要面向垂直行业客户，在应用场景、产品配置、功能实现等方面
存在很大的差异，价格波动区间较大。
④光通信产品
公司自 2024 年拓展光通信产品线，2025 年度光通信产品单价有所下降，主
要系公司根据客户需求，交付较多低配版本机型所致。
（二）向主要客户销售情况
报告期内，公司向前五大客户销售的情况如下表所示：
单位：万元
年度 序号 客户名称 主要销售内容 销售金额 占比
CPE 类产品、便携式产品、传
统整机产品
POWER
ACCESS
年度
合计 105,388.64 64.01%
年度 4 EITC CPE 类产品 12,112.07 10.52%
合计 79,875.53 69.34%
CPE 类产品、便携式产品、材
料及配件
年度 3 Airtel CPE 类产品、便携式产品 10,834.35 10.57%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
年度 序号 客户名称 主要销售内容 销售金额 占比
合计 67,866.33 66.22%
注 1：Airtel（BHARTIARTL.NS）包括同一控制下的 Airtel Networks Limited、Airtel Gabon
S.A.、AIRTEL TANZANIA LIMITED、AIRTEL NETWORKS KENYA LIMITED、AIRTEL
UGANDA LIMITED、AIRTEL NETWORKS ZAMBIA PLC、Airtel Malawi Plc、Airtel RDC
S.A.、AIRTEL CONGO S.A.、Airtel Rwanda Ltd、AIRTEL MADAGASCAR SA、Airtel Gabon
S.A.、CELTEL NIGER SA、Airtel Tchad SA、Airtel Seychelles Limited、AIRTEL GHANA
LIMITED 等主体。Airtel 系总部位于印度的跨国电信运营商，印度国家证券交易所上市公司，
证券代码：BHARTIARTL.NS，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值为 10,047 亿元；
注 2：MTN（MTN.J）包括同一控制下的 Mobile Telephone Networks (Pty) Ltd、MTN
NIGERIA COMMUNICATIONS PLC.、MTN COTE D IVOIRE S A、MTN(ZAMBIA)LIMITED、
Mobile Telephone Network Cameroon Ltd、MTN Uganda Ltd、LONESTAR COMMUNICATIONS
CORPORATION KLM BUILDING、MTN Spacetel Guinea-Bissau 等主体。MTN 系总部位于
南非的跨国电信运营商，南非约翰内斯堡证券交易所上市公司，证券代码：MTN.J，截至 2025
年 12 月 31 日的总市值为 1,310 亿元；
注 3：Ooredoo（ORDS.QA）包括同一控制下的 Ooredoo Tunisie SA、Omani Qatari
Telecommunication SAOG 、 Asiacell Communications PJSC Procurements 、 National mobile
telecommunication co.等主体。Ooredoo 系卡塔尔电信运营商，卡塔尔证券交易所上市公司，
证券代码：ORDS.QA，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值为 805 亿元；
注 4：EITC（DU.DFM）以品牌 du 开展电信运营商业务，阿联酋综合电信，迪拜金融
市场上市公司，证券代码：DU.DFM，截至 2025 年 12 月 31 日的总市值为 847 亿元；
注 5：中国移动包括中国移动通信集团有限公司同一控制下的中国移动通信集团终端有
限公司、中移物联网有限公司、中国移动通信集团下属各省级子公司、中移铁通有限公司、
繁星智算科技（北京）有限公司、中移信息系统集成有限公司等主体；
注 6：中国联通包括中国联合网络通信集团有限公司同一控制下的联通华盛通信有限公
司、中国联合网络通信有限公司（及各省级子公司）、联通物联网有限责任公司等主体；
注 7：POWER ACCESS 全称为 Power Access Int'l Telecom Inc.，成立于 2016 年，主要在
菲律宾从事平板电脑、路由器、手机等电子产品的贸易，合作品牌包括小米、OPPO、华为、
联想、中兴通讯等。
报告期内，公司不存在向单个客户的销售金额占当期销售总额 50%以上的情
形，公司不存在对单一客户有重大依赖的情况。公司及控股股东、实际控制人、
董事、历史监事、高级管理人员与上述客户不存在关联关系。
报告期内，公司前五大客户较为稳定，主要为长期合作的电信运营商客户。
作关系，系公司 2024 年度第八大客户，2023 年度第十二大客户。POWER ACCESS
为贸易商，终端客户为菲律宾第二大电信运营商 Globe（新加坡电信 Singtel 集团
成员）和第三大电信运营商 Dito（中国电信参与投资企业），公司与上述运营商
直接进行商务洽谈、产品测试等，但基于运营商本地化服务需求、物流受限、清
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
关复杂等因素，通过与菲律宾当地企业 POWER ACCESS 合作完成产品销售，其
中，向 Globe 销售的产品主要为光通信产品，主要系公司依托稳定的客户关系，
根据其需求进行产品矩阵向有线宽带接入的延伸，向 Dito 销售的主要产品为 CPE
类产品，主要系公司通过基于 S 公司芯片的 RedCap 版本 5G CPE 实现了销售金
额的上升；中国移动为退出前五大客户，其与公司保持稳定的合作关系，系公司
公司 2023 年度第七大客户，为销售金额的正常浮动所致；中国联通为退出前五
大客户，其与公司保持稳定的合作关系，系公司 2024 年度第九大客户，为销售
金额的正常浮动所致。
四、发行人采购情况和主要供应商
（一）报告期内主要采购情况
报告期内，公司主要采取外协加工的生产模式，公司采购内容主要包括原材
料和委托加工。
（二）材料采购
报告期内，公司主要原材料采购金额及其占比情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
芯片 51,540.37 42.15% 28,489.63 38.95% 22,952.18 32.94%
通用模组 33,568.28 27.45% 21,998.08 30.08% 28,064.62 40.28%
电子元器件 9,462.20 7.74% 5,640.30 7.71% 5,347.07 7.67%
电池类 2,099.60 1.72% 2,422.91 3.31% 2,495.75 3.58%
PCB 4,191.20 3.43% 2,348.12 3.21% 2,202.45 3.16%
合计 100,861.66 82.49% 60,899.04 83.27% 61,062.06 87.63%
报告期内，公司采购主要原材料包括芯片、通用模组、电子元器件、PCB 等，
占比 80%左右。
报告期内，公司主要产品基于紫光展锐、中兴微、S 公司、联发科、高通等
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
国内外主流芯片方案选择不同的蜂窝通信单元策略。其中：紫光展锐和中兴微等
芯片方案，主要采用自研蜂窝通信单元的方式，由公司采购芯片等原材料完成蜂
窝通信单元生产；联发科和高通等芯片方案采用外购蜂窝通信单元（通用模组）
的方式，由公司采购通用模组。因此，公司芯片、通用模组采购占比的变动受公
司产品芯片方案的影响。
携式产品才会内置电池，本年度便携式产品销售数量（剔除以 CKD 模式合作不
含电池的 MIFI 模组）有所下降；另一方面，本年度不间断电源（UPS）部分由
外协厂商直接采购电池进行加工生产。
报告期内，公司主要原材料平均采购价格变化情况如下：
单位：元/个
项目 平均采购价 平均采购价 平均采购价 平均采购价 平均采购
格 格变动 格 格变动 价格
芯片 3.94 5.05% 3.75 -17.76% 4.56
通用模组 352.34 -15.96% 419.27 -7.57% 453.60
电池类 10.08 -6.55% 10.78 -18.02% 13.15
PCB 4.61 -2.29% 4.72 8.51% 4.35
注：电子元器件包含物料品类众多且大部分产品单价金额很小，不适宜以该大类产品单
价进行比较。
（1）芯片平均采购价格变动情况
报告期内，公司芯片平均采购价格呈现下降的趋势。2024 年度，公司芯片采
购单价同比下降 17.76%，主要原因系受市场供需关系等因素影响，发行人主要
采购的主控芯片、射频芯片、WIFI 芯片等不同类型芯片单价有不同程度的下滑。
二代芯片方案产品批量销售，对应第二代芯片采购量提升明显，其单价显著高于
第一代芯片，拉高了芯片的平均采购单价。
（2）通用模组平均采购价格变动情况
报告期内，公司通用模组平均采购价格呈现下降的趋势，公司通用模组中 4G、
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：元/个
项目 平均采购 数量 平均采购 数量 平均采购 数量
价格 占比 价格 占比 价格 占比
一方面，5G 通信模组的单价显著高于 4G 通信模组，随着联发科、高通芯片方案
的 5G 产品产量占比下降，公司 5G 通信模组的采购占比下降；另一方面，受市
场供需关系等因素影响，5G 通信模组的单价有所下降。
（3）电池类平均采购价格变动情况
报告期内，公司电池类的平均采购价格总体呈现下降趋势。公司采购的电池
类物料以锂电池为主，受原材料下跌、市场供需关系等因素的影响，公司采购电
池类物料价格变动趋势与市场变动趋势基本保持一致。
（4）PCB 平均采购价格变动情况
报告期内，公司 PCB 的平均采购价格有所波动，主要原因系：公司产品按
照设计方案不同，采购的 PCB 除了主控板外，还包括面积较小的电源小板、模
组板等类型，通常面积越大的 PCB 价格越高；而同类型 PCB 由于线路精细度、
层数、工艺类型（通孔或 HDI）、基材类型的差异，其价格也可能存在较大差异。
所上升。2025 年度，公司采购 PCB 的平均采购价格下降 2.29%，主要系当期采
购的用于便携式产品 PCB 数量占比较高，其面积较小，单价相对较低所致。
报告期内，公司向前五大原材料供应商采购的情况如下表所示：
单位：万元
占采购总
年度 序号 供应商名称 主要采购种类 采购金额
额比例
年度
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
占采购总
年度 序号 供应商名称 主要采购种类 采购金额
额比例
合计 51,740.91 42.31%
年度 4 恒智科技股份有限公司 芯片 5,116.39 7.00%
合计 34,837.33 47.63%
年度 4 恒智科技股份有限公司 芯片 5,119.86 7.35%
合计 42,196.20 60.56%
注 1：移远通信（603236.SH）包括上海移远通信技术股份有限公司及其子公司香港移
远通信技术有限公司；
注 2：中兴微电子包括深圳市中兴微电子技术有限公司及其子公司西安克瑞斯半导体
技术有限公司，为中兴通讯（000063.SZ）下属企业；2025 年度向中兴微电子的采购金额
中包括公司向中兴通讯采购少量整机产品。
注 3：日海智能（002313.SZ）包括其控股子公司芯讯通无线科技（上海）有限公司、
上海芯通电子有限公司；
注 4：大联大控股（3702.TW）包括其控股子公司富威国际股份有限公司、世平国际
（香港）有限公司；
注 5：恒智科技股份有限公司包括其同一控制下关联方亿莱科技（深圳）有限公司，
恒智科技股份有限公司是紫光展锐的授权芯片代理商；
注 6：南基国际包括其控股子公司深圳市南基科技有限公司、上海南基颖毅科技有限
公司；
注 7：吴通控股（300292.SZ）包括控股子公司上海宽翼通信科技股份有限公司、宽翼
通信（香港）有限公司。
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额占当期采购总额 50%以上的
情形，公司不存在对单一供应商有重大依赖的情况。公司及控股股东、实际控制
人、董事、历史监事、高级管理人员与上述供应商不存在关联关系。
报告期内，公司前五大原材料供应商较为稳定，主要为芯片、模组供应商。
上游模组供应链配套成熟，以上市公司及其代理商为主，价格竞争激烈，公司在
合格供应商范围内，各年度综合考虑采购成本、交付周期等因素选择合适供应商
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
批量采购。
模组、芯片。吴通控股 4G 通信模组相比于日海智能具有成本优势及交付周期优
势，故公司将部分对日海智能的采购订单转向吴通控股。日海智能退出前五大供
应商，主要系上述此增彼减所致。
际采购 5G 通信模组。南基国际的 5G 通信模组相比移远通信具有成本优势，公
司在 2023 年少量采购南基国际 5G 通信模组，试用后产品性能较为稳定，能够
满足公司生产及销售需求，在 2024 年公司将部分对移远通信的采购订单转向南
基国际，2025 年根据市场销售需求，进一步扩大向其采购规模。
（三）委托加工
报告期内，公司委托加工主要包括 PCBA（SMT 贴片、DIP 插件、软件烧录）
和组测包等环节，由公司提供原材料及工艺资料，外协厂商严格按照技术指标、
工艺要求完成产品生产，具体金额如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
PCBA 4,127.24 2,950.64 2,348.65
组测包 3,076.31 1,694.02 1,533.54
合计 7,203.55 4,644.66 3,882.19
报告期内，公司委托加工单价变化情况如下：
单位：元/PCS
项目
单价 单价变动 单价 单价变动 单价
PCBA 5.50 -8.39% 6.01 15.94% 5.18
组测包 4.96 20.68% 4.11 -8.13% 4.47
报告期内，PCBA 单价呈现波动趋势，主要原因系：公司产品按照芯片方案
不同，可分成自研蜂窝通信单元、外购模组两种模式，其对应 PCB 板的大小、
数量，以及贴片、插件的点数均存在差异，一般而言，PCB 板越大、点数越多，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单板 PCBA 价格相对较高，同时，自研蜂窝通信单元模式 PCBA 的价格整体高
于外购模组 PCBA。2023 年度，公司 PCBA 的 5G CPE 产品以外购模组为主，且
其电源小板单独加工，故 PCBA 单价较低。2024 年度，随着自研蜂窝通信单元
占比提升，PCBA 单价相应上升。2025 年度，PCBA 单价略有下降，主要系：一
方面，本年度销售中，传统整机产品 WiFi 路由器增加较多，该产品工艺简单，
PCBA 单价较低，另一方面，随着工艺技术成熟，公司 PCBA 单价整体有所下降。
报告期内，随着工艺技术成熟，以及组测包单价较低的便携式产品数量占比
的提升，2024 年度，公司组测包单价有所下降。2025 年度，公司部分不间断电
源 UPS 产品，由外协厂商负责直接采购电池等物料，其组测包单价包括了物料
成本，故单价较高，提升了组测包整体单价；此外，公司 5G 产品的组测包单价
高于 4G 产品，随着公司 5G 产品占比的提升，组测包单价也有所提升。
五、发行人主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
公司以委外加工为主，自主生产设备较少，主要设备为研发用电子设备。报
告期各期末，公司的电子设备原值分别为 1,973.34 万元、2,419.50 万元和 2,716.30
万元。
（1）自有房屋建筑物
截至本招股意向书签署日，公司不存在自有房屋建筑物。
（2）租赁房屋建筑物
截至本招股意向书签署日，公司租赁的 24 处房屋建筑物用于办公、工业仓
储和员工宿舍用途，详见“第十二节 附件”之“附录 8：发行人的主要资产及
资质情况”之“（一）租赁房屋建筑物”。
（二）主要无形资产
截至本招股意向书签署日，公司拥有土地使用权如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
权属 面积 用 取得 他项 使用期
产权证号 土地坐落 类型
人 （㎡） 途 方式 权利 限
广州市南沙枢
国有
粤（2025） 纽区块大湾区 2025 年
广州 建设
广州市不动 数字经济和生 工 4 月 18
通康 用地 18,886.00 出让 无
产权第 命科学产业园 业 日起算
创仁 使用
权
西北侧
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人拥有 21 项注册商标，详见“第十二节 附
件”之“附录 8：发行人的主要资产及资质情况”之“（二）商标”。
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人已取得 154 项专利授权，其中：发明专利
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人共拥有 143 项软件著作权，详见“第十二节
附件”之“附录 8：发行人的主要资产及资质情况”之“（四）软件著作权”。
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人拥有的域名情况如下：
序号 域名 持有人 注册时间 到期时间 备案/许可证号
截至 2025 年 12 月 31 日，发行人及其境内控股子公司已取得与其经营活动
相关的主要资质、认证，详见“第十二节 附件”之“附录 8：发行人的主要资产
及资质情况”之“（五）业务资质及认证”。
（三）公司各主要生产要素的情况
截至本招股意向书签署日，公司主要固定资产和无形资产均用于生产经营，
主要资产权属清晰，不存在重大瑕疵、纠纷，对公司持续经营不存在重大不利影
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
响。
（四）公司特许经营权
截至本招股意向书签署日，发行人不存在特许经营权的情况。
六、发行人核心技术与研发情况
（一）核心技术情况
发行人长期投入技术研发，建立了具有丰富行业经验的技术团队，核心技术
覆盖宽带连接终端及智能解决方案的关键技术领域，拥有全栈研发能力。目前已
形成了通信模组与整机设计、多层次软件开发、网络优化和数据处理、网络平台
管理、网络安全和冗余处理等 5 大核心技术方向、21 个技术子方向的核心技术
体系。截至 2025 年末，公司已取得发明专利 104 项，软件著作权 143 项。公司
核心技术已取得专利或其他技术保护措施。具体情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
名称 子方向 技术内容 技术来源 所处阶段
通信模组小型化技术是指通过采用先进的封装技术、新型材料和设计方法，将通信模组中
通信模组小型 的多个功能组件（如主控、存储、射频芯片等）集成到一个更小的体积中，从而提升系统
化与集成化技 集成度、便捷性，简化设备的整体设计，降低开发和维护的复杂性以及整体生产成本。公 自主研发 大批量生产
术 司具备蜂窝通信单元全栈设计能力，并通过一体化设计和 COB 工艺等多种技术手段，进一
步提高通信模组的小型化和集成化。
射频研发和调测技术主要涉及射频电路的设计、开发、测试和调试过程。公司通过整机射
射频研发和调
频系统化设计，高效完成复杂射频设计和调试，确保射频信号的有效传输和处理，减少设 自主研发 大批量生产
测技术
计迭代次数，降低研发成本，并加速产品上市时间。
热管理技术是指一系列用于控制、优化和维持设备内部温度的技术和措施。通过设计有效
通信模组与 热管理技术 自主研发 大批量生产
的散热方案，能够防止设备过热，确保设备在各种工作条件下都能稳定、高效地运行。
整机设计技
智能天线技术是一种先进的无线通信技术，它通过使用多个天线元素（通常组成天线阵
术
智能天线技术 列）和信号处理算法，实现动态波束赋形、空间分集、波束跟踪等功能。智能天线技术可 自主研发 大批量生产
以显著提高无线通信系统的性能。
电池/电源管理技术是指一系列用于控制和管理设备电源流动、分配、转换和消耗的技术和
电池/电源管理
策略。这些技术旨在确保设备在各种工作条件下都能获得稳定、高效的电源供应，同时优 自主研发 大批量生产
技术
化能源利用效率和延长设备使用寿命和设备续航时间。
智能化与 AI 融合技术是指将人工智能（AI）技术应用于通信设备和网络中，以提升网络性
智能化与 AI 能、运维效率和用户体验。通过强化通信系统与 AI 算力、算法、数据的耦合，提升网络的
自主研发 小批量生产
融合技术 自适应能力和资源利用效率。这将推动网络从“数据传输管道”向“智能服务中枢”转
变。
不同的硬件平台方案一般采用不同的应用软件平台，当硬件平台方案数量较多时，会导致
应用软件平台
应用软件系统种类较多，维护的工作量较大。该技术实现了单一应用软件平台可应用于不 自主研发 大批量生产
技术
同硬件平台方案，有效降低了产品的开发工作量以及维护难度。
多层次软件
设备操作系统的多样性源于场景适配、技术迭代、生态兼容及成本控制的综合需求。公司
开发技术
多操作系统应 设备基于不同的场景需求，通过通信系统中间件技术等，灵活使用 Linux 系统、Android 系
自主研发 大批量生产
用技术 统、VxWorks 系统、嵌入式系统（如 OpenWrt）、鸿蒙系统或实时操作系统（如
FreeRTOS）等。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
名称 子方向 技术内容 技术来源 所处阶段
设备驱动集合 在通信终端中，通用接口需要对接各种不同功能的外设，自主掌握各类通用接口驱动，并
自主研发 大批量生产
技术 能在多种不同硬件平台上移植，便于控制整机组成方案，控制成本，加快研发进度。
与传统无线网络优化技术（如信号增强器、频谱分析仪等）主要通过硬件调整或参数配置
新型无线网络
改善网络质量不同，WiFi 6/7 等新型无线网络优化技术，通过底层技术革新（如调制方 自主研发 大批量生产
优化技术
式、频谱管理、多址接入等），提升网络性能，间接实现网络优化目标。
Mesh 自组网集群接入技术是一种基于无线网格网络（Wireless Mesh Network, WMN）的通
Mesh 自组网 信技术，它通过多个节点之间的相互连接和协作，形成一个动态的、自组织的网络结构。
自主研发 小批量生产
集群接入技术 Mesh 网络支持动态路由选择，节点可以根据网络状态和业务需求实时选择最佳路径进行数
据传输，确保数据包能够快速、准确地到达目的地。
WiFi Mesh 组网能够实现家庭、企业或公共场所的无缝网络覆盖，用户在移动过程中不会遇
WiFi Mesh 组
到信号中断或衰减的问题。WiFi Mesh 组网技术，有利于增强无线技术的自愈能力，并在节 自主研发 大批量生产
网技术
点故障时自动重新路由数据，提高网络的可靠性。
有线、无线转换技术允许在现有光纤接入环境快速安装 UIS 设备，即插即用，无需额外施
有线、无线
网络优化和 工，快速部署，数据在有线和无线网络之间进行无感知切换主/备线，默认有线接入，不会
（UIS）转换 自主研发 大批量生产
数据处理技 给 5G 网络增加负载，实时掌握主备情况，自动切换，智能提醒，自动故障申报，为科学管
技术
术 理提供有效数据支撑，保障网络不间断，有效提高网络传输质量。
嵌入式用户身
嵌入式用户身份识别卡（eSIM）是一种嵌入在设备内部的虚拟 SIM 卡，它通过软件方式实
份识别卡
现 SIM 卡的功能，允许用户在不更换物理卡的情况下切换运营商或激活新的 SIM 卡服务， 自主研发 大批量生产
（eSIM）开卡
特别适用于需要频繁切换运营商或支持多网络连接的场景。
和切换技术
VoIP（Voice over Internet Protocol，互联网语音协议）技术是一种通过互联网传输语音和多
媒体信息的技术。VoIP 技术允许通过互联网或其他 IP 网络进行语音通信，极大地降低了长
VoIP 技术 自主研发 大批量生产
距离通信的费用，并且与其他网络服务（如视频通信、数据共享、白板等）的集成更为方
便。
基于光纤的有
基于光纤通信有线数据接入终端的研发，可用于家庭和小微企业等各种接入需求场景，成
线数据接入终 自主研发 小批量生产
为在 5G 无线通信与光纤宽带都能提供全系列宽带接入产品及固移融合方案的提供商。
端连接技术
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
名称 子方向 技术内容 技术来源 所处阶段
现信号覆盖性能强、安全可控、全频段支持、高性能低功耗及工业协议支持等的技术方 自主研发 小批量生产
网优化技术
法，实现增强移动式宽带、高可靠低时延和大连接能力，可以赋能更多产业应用。
算和存储的技术。这种技术使得笔记本电脑不再依赖于本地硬件，而是通过 5G 网络实时访 自主研发 小批量生产
记本技术
问云端的高性能计算资源，从而实现更高效、灵活和安全的计算体验。
云平台搭建和
网络平台管 公司自研多项通讯技术实现对设备运行状态、行为进行管理，并通过模板技术、低代码技
客户端开发技 自主研发 大批量生产
理技术 术进行跨平台展示和自定义渲染，全面提升实时性以及产品应用场景。
术
针对日益严重的网络安全问题，采用更强大的加密算法、防火墙与入侵检测系统
网络安全技术 （IDS/IPS）、身份认证与访问控制、量子加密技术、固件防盗刷技术等，保障数据传输安 自主研发 大批量生产
网络安全和
全，支持加密配置、安全协议及防攻击机制。
冗余处理技
冗余处理技术是指为了提高通信系统的可靠性、稳定性和容错能力，而在系统设计、设备
术
冗余处理技术 配置和运行维护等方面采取的一系列措施，以应对可能出现的故障、失效或性能下降等问 自主研发 大批量生产
题，包括设备冗余、链路冗余、数据冗余备份等多个技术手段。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司核心技术广泛地应用于各产品线的新产品导入和量产过程中，
对公司主营业务收入形成有效支撑。
报告期内，研发费用占营业收入的比例如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
研发费用 9,798.59 8,916.43 6,733.82
营业收入 164,649.18 115,187.85 102,483.94
研发费用占比 5.95% 7.74% 6.57%
（二）正在从事的研发项目情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司正在从事的对目前或未来经营有重大影响的
研发项目具体情况如下：
序号 项目名称 拟实现的目标 进展情况
支持 5G 网络和 WAN 网络接入，主备“双千
兆”网络架构，由 5G 作为备份千兆线路，当光
基于展锐 5G 平台融合
纤宽带出现故障时，可以自动使用 5G 上网备
NXP WIFI6 方案的双
上行链路备份的数据
恢复自动会从 5G 网络切换到光纤宽带网络，用
接入终端的研发
户永不断网，提供高安全性及高可靠性的网络
部署
从为运营商客户争取更多的中小商户市场的产
品定义出发，支持 5G 网络和 WAN 网络主备
基于 MTK T750 平台的 双链接入，以及双 2Gb 上行，可以为用户提供
上行的数据接入终端 备份数据接入终端，支持有线网口/无线 5G 双
的研发 WAN 功能，在有线或无线 5G 无线网络异常时，
选择备用通道网络接入，实现无间断的网络接
入。
基于高通 X12 平台的 无线网络速度最高可达到 600Mbps，较以前
终端的研发 提供快捷又高速的无线宽带数据接入
能将 5G 信号转换为 WiFi 或 LAN 网络，允许
多个设备连接，可快速部署，有效降低成本。适
基于高通 5G 平台的无
用于需要快速部署宽带网络的室外场景，如户
外超高清视频传输、移动医疗、移动新闻直播、
发
交通指挥等场景，也可以为家庭、企事业单位等
用户提供快捷又高速的 5G 无线数据接入
基于中兴微 V3T 平台 为应对轻量化设备同时上网且有信号要求的便
的 LTE 轻量化无线数 捷移动场景，研发设计 MIFI 或 UFI，方便随身
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 项目名称 拟实现的目标 进展情况
据接入终端的研发 携带，可以为家庭、商铺、移动办公、户外直播
等场所提供无线宽带数据接入
应用于工业场景的蜂 研发应用于工业场景的蜂窝数据通信终端，具
发 力，可以赋能更多产业应用
基于光纤通信有线数据接入终端的研发，可用
于家庭和小微企业等各种接入需求场景，实现
基于光纤通信有线数
据接入终端的研发
（FTTR）和双频(2.4G 和 5.8G)WIFI 6 的数据收
发
基于展锐第二代 5G 平台的 5G 无线数据接入终
基于展锐第二代 5G 平
端，可以为行业应用、企业、家庭提供快捷又高
速的 5G 网络接入，成为让 5G 赋能千行百业的
终端的研发
关键产品形态，助推 5G 网络实现更广泛的连接
基于 MTK T830 芯片平台的 5G 无线数据接入
基于 MTK T830 芯片平 终端，可以为行业应用、企业、家庭提供快捷又
终端的研发 络服务。支持三频 WIFI（2.4G 和 5.8G 及 6G），
WIFI 等级为 WIFI7
基于高通平台 X72/X75 的高性能室内型 WiFi7
基于高通 X72/X75 芯
数据，以及无线 WiFi7 数据，为家庭、公司客户
接入终端的研发
提供快捷又高速的 5G 无线数据接入
通过 WIFI6/WIFI7 MESH 路由器项目的研发，
可以为用户提供更高的无线接入带宽，使用户
具备与 4G/5G 无线数
获得理想的体验；尤其在密集用户环境中，为更
多的用户提供一致和可靠的数据吞吐量，可以
MESH 路由器研发
为行业应用、企业、家庭提供快捷又高速的网络
接入。
依托中兴微电子自研的基带 5G 芯片、射频芯片
基于中兴微 5G 平台的
（RF）及电源管理芯片（PMU）进行通信模组
和整机设计，进一步提高系统兼容性和网络兼
研发
容性，提升设备性能，并降低功耗
基于 ASR1828 平台深度开发的室内型 CAT6
基于 ASR CAT6 平台
CPE，旨在通过高性能硬件架构与多功能软件系
统，实现 4G 无线网络向千兆有线及高速 WiFi
的研发
的双向高效转换。
基 于 国 产 REDCAP 通过 3GPP R17 标准定义的轻量化 5G 特性，在
终端的研发 “性能与能效比”的平衡。
项目旨在研发一套符合行业发展趋势的标准化
模块化软件平台，支持多样化的功能模块（如安
无线数据接入终端标 全、TR069 管理、WiFi、Mesh 组网、防火墙、
准模块化软件研发 WEB 界面及 VPN 等），以实现终端设备的高度
兼容、易维护和可扩展，满足公司未来多元化应
用场景的需求
基于展锐 V527 平台的 基于展锐 V527 平台，支持 3GPP Release 17
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 项目名称 拟实现的目标 进展情况
端的研发 5G 及行业特色功能（5G LAN，网络切片，高
精度授时，NR 定位，uRLLC 以及行业定制等）,
平台采用高可靠性器件以及工业独特设计，适
应工业环境的多样化，极大地拓展了其在 IoT 领
域的应用范围。
基于高通 QCM4490 平台，搭载 Android13 系
统 ， Android13 的 AI Core 架 构
基于高通 QCM4490 平
与 QCM4490 的音频 AI 加速器相辅相成，让
端侧 AI 处理更高效。为家庭娱乐的流畅网络和
终端的研发
商务场景的智能沟通需求提供高速、便捷、智能
的综合解决方案。
基于紫光展锐第二代 5G 芯片 V610，本项目研
发 5G 无线数据接入终端，产品支持千兆级带
宽、低时延、高并发与智能 QoS 调度；抗干扰
基于展锐 5G V610 平台
的 MBB 产品研发
集成防火墙、VPN、DDoS 防御等多重安全能力，
支持 WPA3 等加密协议，可满足多场景部署与
未来网络扩展需求。
本项目围绕 U6G、星地融合和 AI 原生无线网络
开展关键技术研究。建设 6GHz 新型频谱验证平
台，突破高速率、低时延、高可靠通信及 RIS、
基于下一代移动通信 网络切片等技术；构建星地一体智能网络架构
(6G)的关键技术研究 与资源管控系统，提升频谱效率与高动态接入
能力；研发 AI 原生无线网络原型，实现智能波
束、自主抗干扰与闭环自优化，为 6G 技术产业
落地提供支撑。
（三）公司研发人员情况
发行人研发中心包括运营商电子产品研发部、工业电子产品研发部、上海研
发中心、研发共享平台、软件测试部、硬件测试部、认证部等部门，各部门具体
岗位职责情况如下：
序号 部门名称 岗位职责
主导公司运营商无线产品的研发活动，包括研发项目可行性论证、
运营商电子产
品研发部
料承认验证等工作
工业电子产品 主导公司工业电子产品的研发活动，包括研发项目可行性论证、研
研发部 发立项、嵌入式软件开发、硬件设计、模块及整机设计等工作
主导公司有线产品的研发活动，包括研发项目可行性论证、研发
立项、嵌入式软件开发、硬件设计、模块及整机设计等工作
负责研发活动中辅助设计和共用研发等工作，包括项目管理、射
频设计、结构设计、包装设计、PCB 设计、WEB 前端、云管理
平台开发、终端远程协议开发、终端软件模块设计、产品导入管
理等工作
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
研发开发过程中的跟踪测试和研发各节点的准入测试，进行新产
品软件稳定性、全面性、可靠性、安全性测试和评估
研发开发过程中的跟踪测试和研发各节点的准入测试，进行新产
品的硬件稳定性、全面性、可靠性、安全性测试和评估
负责研发活动中产品认证环节，根据认证流程启动认证项目，制
网、CE、FCC、GCF 等认证
除自主研发活动外，公司存在少量定制化研发和受托研发活动的情况。该部
分研发人员既参与自主研发活动，又参与定制化研发或受托研发活动，因此，公
司存在非全职研发人员，但其自主研发工时占比均在 50%以上。
报告期各期末，公司研发人员数量、占比情况如下表所示：
单位：人
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
研发人员数量 271 287 224
员工总人数 503 503 426
研发人员占比 53.88% 57.06% 52.58%
报告期各期末，公司研发人员学历分布情况具体如下：
单位：人
学历
人数 占比 人数 占比 人数 占比
硕士 15 5.54% 16 5.57% 6 2.68%
本科及大专 252 92.99% 265 92.33% 201 89.73%
其他 4 1.48% 6 2.09% 17 7.59%
合计 271 100.00% 287 100.00% 224 100.00%
公司研发体系建设从增量进入到提质阶段，在研发效率得到持续提升的情况
下，报告期末研发人员略有精简。
公司拥有核心技术人员 5 名，分别为单建新、徐正伟、王伍、颜斌和简亮。
公司核心技术人员的简历详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十、
发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（四）其他核
心人员”。发行人核心技术人员取得的专业资质及重要科研成果和获得奖项情况
以及对公司研发的具体贡献情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
核心技术 专业资质及重要科研成果和获得
对公司研发的具体贡献
人员 奖项情况
担任过多家通信企业的研发经理、
总工程师，具有无线通信专业知识 具有 30 年以上通信行业从业经验，在硬
单建新 背景和研发能力。曾荣获江西省科 件设计等方面具有较强的专业能力；自公
技进步二等奖，2003 年担任中国 司成立至今，统筹公司产品研发核心方向
VDSL 标准起草小组成员。
具有 30 年以上通信行业从业经验。凭借
高级工程师职称，曾主持完成多项
其卓越的产业化经验，加快公司在宽带接
国家和省部级科研项目，获得陕西
徐正伟 入、4G/5G 无线接入、工业互联网相关产
省科学技术二等奖等奖项。累计取
品研发产业化，并负责公司新产品的预研
得发明专利 13 项
及研发质量把控等工作
具有 30 年以上通信行业从业经验，在软
件设计等方面具有较强的专业能力；主管
累计取得发明专利 4 项，正在申请
王伍 公司整体研发工作，引领公司各项核心技
的发明专利 1 项
术和产品的技术路线和研发方向，参与重
要研发活动的组织、组建核心研发团队等
深圳市高层次专业人才（后备级）， 具有 20 年以上通信行业从业经验，主管
颜斌 累计取得发明专利 14 项，正在申 公司运营商电子产品部产品研发工作，主
请的发明专利 5 项 导多款 4G/5G CPE 产品的研发工作
具有 20 年以上通信行业从业经验，主管
简亮 累计取得发明专利 5 项
公司研发共享平台及软件测试研发工作
报告期内，公司与核心技术人员均签署了劳动合同、保密协议，公司核心技
术人员未发生变动。核心技术人员均为公司自然人股东或参与公司的股权激励。
（四）合作研发情况
报告期内，公司与西安电子科技大学广州研究院、香港科技大学（广州）进
行研发合作，公司在与合作方友好协商的基础上，本着优势互补、互惠共赢、共
同发展的原则，就技术工艺开发、产品研发等事项达成协议。具体情况如下：
合作项目 合作对象 主要内容、权利义务划分约定 保密措施
本次合作旨在实现基于边缘计算的
XR 数据智能传输和资源调配方面 自协议签订之日起
基于增强型 5G 西安电子 的技术目标。发行人享有申请专利 三年内合作双方相
CPE 的云边协同 科技大学 的权利，专利所有权归发行人所 关人员对知识产权
系统关键技术研 广州研究 有，使用权归双方所有。根据补充 和其他声明需要保
发 院 协议，2023 年 12 月 1 日后的知识 密的信息遵守保密
产权所有权归双方所有，使用权归 义务
双方所有。
本次合作旨在实现多台 5G 数据接
自协议签订之日起
基于 Mesh 自组 入终端通过 WiFi 或者以太网等接
三年内合作双方相
网 的 多 台 5G 香港科技 口组成 MESH 局域网，从而使得
关人员对知识产权
CPE 集群接入系 大学（广 连接该 Mesh 局域网的用户可以在
和其他声明需要保
统关键技术研发 州） 不指定连接终端的情况下获得更多
密的信息遵守保密
与应用项目 的接入资源。专利使用权归双方所
义务
有，各方所得收益各自所有。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（五）保持技术持续创新的机制、技术储 及创新安排
公司经过多年发展，已围绕宽带连接终端设备形成了较为成熟的研发管理机
制，核心技术储备覆盖产品研发的各个关键节点，研发人员具有丰富的产业经验。
公司针对自身研发活动的特点，制定了相关研发管理制度并有效实施，以项目为
基本单位的研发活动组织形式，能够确保新产品顺利导入。公司持续投入研发，
优化研发活动的硬件。未来，公司拟利用本次募集资金进一步建设总部研发运营
中心项目，为研发活动提供更充分的研发资源。
公司在管理、培养、职业晋升、工资薪酬、股权激励、评优考核等方面，为
研发人员建立了较为完善的制度保障。公司的技术研发活动围绕宽带连接终端及
智能解决方案，研发人员的选拔和使用侧重产业经验与成果转化，研发人才队伍
建设以支撑和服务高端产品研发为核心。
七、发行人生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理 施及处
理能力
公司主要从事宽带连接终端设备的设计、研发、生产和销售，不属于重污染
行业。公司严格遵守国家和地方的环境保护法律法规，报告期内不存在违反国家
环境保护相关法律法规的情况，无环境违法处罚记录。
八、发行人境外生产经营情况
截至本招股意向书签署日，发行人境外子公司、孙公司为香港通则康威、匈
牙利通则康威、德国尖峰技术、马来西亚通则康威、南非通则康威、新加坡通则
康威，主要承担境外控股平台、原材料采购、营销平台等职能，具体情况请详见
本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人的控股子公司、参股
公司简要情况”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第六节 财务会计 息与管理层分析
公司聘请立信会计师对本公司截至 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日
和 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表， 2023 年度、2024 年度和
东权益变动表以及财务报表附注进行了审计。立信会计师出具了标准无保留意见
的《审计报告》（信会师报字[2026]第 ZI10000 号）。
本节所披露的财务会计信息，非经特别说明，均引自经立信会计师审计的公
司财务报告。为详细了解公司报告期财务状况、经营成果及现金流量情况，公司
提醒投资者关注本招股意向书备查文件之财务报表及审计报告全文，以获取全部
的财务资料。非经特别说明，本节所列财务数据均为合并口径。
一、报告期内经审计的财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
流动资产：
货币资金 436,998,481.91 274,535,952.98 274,716,710.05
交易性金融资产 1,036.04 135,392,733.12 113,324,825.87
应收票据 261,725.00 1,892,472.12 -
应收账款 531,932,490.29 326,044,585.42 206,347,110.77
应收款项融资 - - 181,807.96
预付款项 3,953,878.25 3,588,128.54 17,272,841.35
其他应收款 18,450,108.01 14,036,897.35 10,074,894.71
存货 251,458,708.84 161,179,655.91 166,965,506.62
合同资产 - 33,250.00 -
一年内到期的非流动资产 27,000.00 180,275.00 168,350.00
其他流动资产 44,346,221.51 26,266,208.46 15,442,745.78
流动资产合计 1,287,429,649.85 943,150,158.90 804,494,793.11
非流动资产：
固定资产 11,930,082.10 13,575,220.38 13,142,948.85
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
在建工程 24,450,149.32 - -
使用权资产 7,428,867.21 9,526,056.32 5,864,980.14
无形资产 54,296,038.54 602,275.11 420,651.91
长期待摊费用 1,543,343.86 1,986,286.46 894,720.45
递延所得税资产 11,072,921.56 7,812,519.81 5,452,148.69
其他非流动资产 9,012,891.54 11,847,881.20 654,085.00
非流动资产合计 119,734,294.13 45,350,239.28 26,429,535.04
资产总计 1,407,163,943.98 988,500,398.18 830,924,328.15
流动负债：
应付票据 236,011,274.58 118,570,425.71 123,728,405.06
应付账款 399,030,632.12 225,885,522.12 167,325,454.08
预收款项 1,086,048.28 1,086,048.28 1,089,359.99
合同负债 9,966,286.50 8,730,052.71 5,805,251.31
应付职工薪酬 30,229,403.58 24,930,925.64 34,913,586.57
应交税费 6,968,480.59 1,430,962.00 2,031,189.84
其他应付款 35,626,704.50 24,088,728.82 6,444,614.52
一年内到期的非流动负债 5,241,478.87 4,965,147.96 3,871,618.78
其他流动负债 1,206,171.94 2,771,716.54 671,886.65
流动负债合计 725,366,480.96 412,459,529.78 345,881,366.80
非流动负债：
租赁负债 2,249,392.07 4,811,544.61 2,103,005.71
长期应付款 1,399,500.00 - -
预计负债 2,438,460.00 3,235,201.43 2,438,460.00
递延收益 5,417,774.47 - -
递延所得税负债 1,262,680.23 1,757,685.93 1,356,473.98
非流动负债合计 12,767,806.77 9,804,431.97 5,897,939.69
负债合计 738,134,287.73 422,263,961.75 351,779,306.49
所有者权益：
实收资本/股本 109,319,200.00 109,319,200.00 109,319,200.00
资本公积 338,240,699.49 331,272,433.89 324,438,007.21
其他综合收益 413,820.18 -42,202.13 55,236.54
盈余公积 19,747,012.01 10,935,867.75 3,123,158.32
未分配利润 201,308,924.57 114,751,136.92 42,209,419.59
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
归属于母公司所有者权益合计 669,029,656.25 566,236,436.43 479,145,021.66
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 669,029,656.25 566,236,436.43 479,145,021.66
负债和所有者权益总计 1,407,163,943.98 988,500,398.18 830,924,328.15
（二）合并利润表
单位：元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
一、营业总收入 1,646,491,823.74 1,151,878,515.69 1,024,839,409.32
其中：营业收入 1,646,491,823.74 1,151,878,515.69 1,024,839,409.32
二、营业总成本 1,534,809,168.98 1,062,427,957.14 913,010,961.19
其中：营业成本 1,263,699,243.72 830,953,193.99 710,180,375.35
税金及附加 3,520,629.48 4,124,523.21 3,375,945.02
销售费用 132,221,099.85 121,889,015.12 108,862,049.75
管理费用 36,383,952.26 30,899,159.08 34,583,695.51
研发费用 97,985,931.73 89,164,268.42 67,338,150.08
财务费用 998,311.94 -14,602,202.68 -11,329,254.52
其中：利息费用 281,916.87 324,793.96 233,673.59
利息收入 8,337,995.25 8,806,330.85 5,320,058.21
加：其他收益 12,060,087.42 7,102,280.44 9,870,195.61
投资收益（损失以“-”号填
列）
公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
-11,012,041.23 -8,113,722.78 -1,463,522.78
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-14,514,914.11 -7,842,496.49 -6,849,018.23
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
号填列）
三、营业利润 98,764,326.03 82,211,966.17 114,346,724.47
加：营业外收入 88,271.47 237,625.96 1,230,456.76
减：营业外支出 1,331,634.85 567,769.01 252,085.24
四、利润总额 97,520,962.65 81,881,823.12 115,325,095.99
减：所得税费用 2,152,030.74 1,527,396.36 8,633,312.47
五、净利润 95,368,931.91 80,354,426.76 106,691,783.52
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额 456,022.31 -97,438.67 94,440.55
归属母公司所有者的其他综合收
益的税后净额
（一）将重分类进损益的其他综
合收益
七、综合收益总额 95,824,954.22 80,256,988.09 106,786,224.07
（一）归属于母公司所有者的综
合收益总额
（二）归属于少数股东的综合收
- - -
益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.87 0.74 1.03
（二）稀释每股收益（元/股） 0.87 0.74 1.03
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,429,847,200.87 1,047,306,851.49 1,026,938,279.74
收到的税费返还 157,379,684.85 87,203,363.19 80,218,013.13
收到其他与经营活动有关的现金 33,203,948.58 13,062,457.90 13,189,930.23
经营活动现金流入小计 1,620,430,834.30 1,147,572,672.58 1,120,346,223.10
购买商品、接受劳务支付的现金 1,349,917,000.28 887,407,800.04 879,520,850.45
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 10,127,024.41 14,866,271.87 18,864,096.18
支付其他与经营活动有关的现金 73,767,821.99 70,312,819.76 63,949,082.17
经营活动现金流出小计 1,564,944,194.05 1,102,811,424.51 1,070,205,509.80
经营活动产生的现金流量净额 55,486,640.25 44,761,248.07 50,140,713.30
二、投资活动产生的现金流量：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
收回投资收到的现金 225,399,392.57 615,070,900.00 361,359,372.00
取得投资收益收到的现金 934,683.26 1,570,122.24 734,778.08
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 226,334,575.83 616,642,022.24 362,094,150.08
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 90,399,392.57 637,070,900.00 464,440,000.00
投资活动现金流出小计 148,769,993.60 656,936,154.05 471,500,863.58
投资活动产生的现金流量净额 77,564,582.23 -40,294,131.81 -109,406,713.50
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 111,729,300.00
其中：子公司吸收少数股东投资
- - -
收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 11,840,735.33 20,131,468.83 71,685,604.81
筹资活动现金流入小计 11,840,735.33 20,131,468.83 183,414,904.81
支付其他与筹资活动有关的现金 17,548,220.63 31,610,827.48 21,744,524.09
筹资活动现金流出小计 17,548,220.63 31,610,827.48 21,744,524.09
筹资活动产生的现金流量净额 -5,707,485.30 -11,479,358.65 161,670,380.72
四、汇率变动对现金及现金等价
-109,839.50 6,253,258.68 7,268,511.68
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 127,233,897.68 -758,983.71 109,672,892.20
加：期初现金及现金等价物余额 230,123,029.50 230,882,013.21 121,209,121.01
六、期末现金及现金等价物余额 357,356,927.18 230,123,029.50 230,882,013.21
二、审计意见、关键审计事项以及重要性水平
（一）审计意见
立信会计师作为公司本次发行的审计机构，审计了公司报告期内的财务报表，
包括 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日和 2025 年 12 月 31 日的合并及母
公司资产负债表， 2023 年度、2024 年度和 2025 年度的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附
注，并出具了标准无保留意见的审计报告（信会师报字[2026]第 ZI10000 号）。
立信会计师认为，公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
编制，公允反映了公司 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日和 2025 年 12 月
母公司经营成果和现金流量。
（二）关键审计事项
关键审计事项是立信会计师根据职业判断，认为分别对 2023 年度、2024 年
度和 2025 年度期间财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报
表整体进行审计并形成审计意见为背景，立信会计师不对这些事项单独发表意见。
立信会计师在审计中识别出的关键审计事项为收入确认，具体如下：
报告期内，公司实现销售收入 102,483.94 万元、115,187.85 万元及 164,649.18
万元。
根据公司会计政策，公司销售以所售商品控制权转移至购买方的时点作为收
入确认时点，针对不同的销售模式，结合行业特点及控制权转移时点的不同，分
别制定了相应的收入确认政策。
因为收入是公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或
期望而操纵收入确认时点的固有风险，因此，立信会计师识别通则康威的收入确
认为关键审计事项。
立信会计师对收入执行了以下主要审计程序：
（1）了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效
性；
（2）选取样本检查销售合同或订单，识别与商品控制权转移相关的合同条
款与条件，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
（3）对本年记录的收入交易选取样本，核对发票、销售出库单以及报关单
与提单或签收单，评价相关收入确认是否符合收入确认的会计政策；
（4）取得电子口岸出口数据，与账面出口销售进行核对，以确认出口销售
收入金额；
（5）选取样本执行函证和走访程序；
（6）分析并核查主要客户及变化情况，对重要新增客户进行背景调查，同
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
时执行发函程序，以确认应收账款余额和销售收入金额；
（7）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对报关单与提单
或签收单及其他支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
（三）重要性水平的判断标准
在确定与财务会计信息相关的重大事项及重要性水平判断标准时，公司根据
所处的行业、自身发展阶段和经营状况，从项目的性质和金额两方面判断财务会
计信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是
否属于日常活动，是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；
在判断项目金额大小的重要性时，公司按照合并报表税前利润总额的 5%作为财
务报表整体的重要性水平。
三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
（一）合并财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会
计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称
“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息
披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
（二）合并范围及变化情况
报告期内，公司纳入合并范围的子公司具体情况如下：
序 持股比例 是否纳入合并范围
子公司名称
号 直接 间接 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
马来西亚通则
康威
匈牙利通则康
威
新加坡通则康
威
报告期内，公司合并报表范围内新增 6 家子、孙公司，具体如下：
序号 公司名称 股权取得方式 股权取得时点
四、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策
和会计估计
（一）收入确认原则和计量方法
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时
确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从
中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，
不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合
同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以
不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额
确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客
户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同
期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一
时点履行履约义务：
（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。
（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个
合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采
用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本
预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度
能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权
时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹
象：
（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负
有现时付款义务。
（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的
法定所有权。
（3）本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已
取得该商品所有权上的主要风险和报酬。
（5）客户已接受该商品或服务等。
本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让
商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收
对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费
的金额确认收入。
（1）销售产品收入
境内销售：公司按合同约定发货，收到经客户或其指定的提货方盖章/签字确
认的签收单或结算单，根据签收单或结算单日期确认收入。
境外销售：主要分为 FOB、CIF、DDP 销售模式，FOB 及 CIF 模式系公司将
货物运至出口港办理报关出口手续后，取得报关单、提单，根据提单日期确认收
入；DDP 模式为收到客户或其指定的收货方盖章/签字确认的签收单，根据签收
单日期确认收入。
（2）提供服务收入
针对受托开发业务与技术支持服务，相关服务工作已经完成并将相应服务成
果提交客户，根据合同约定确认收入。
针对运维服务，公司在相关服务完成并取得经客户确认的工作量清单，在服
务对应期间内确认收入。
（二）外币业务和外币报表折算
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民
币记账。
资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生
的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇
兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有
者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利
润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。
处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
权益项目转入处置当期损益。
（三）金融工具
根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融
资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
（1）业务模式是以收取合同现金流量为目标；
（2）合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产（债务工具）：
（3）业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；
（4）合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定
在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司
可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和以摊余成本计量的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。
（2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基
础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内
部以此为基础向关键管理人员报告。
（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
（1）以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应
收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；
不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分
的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损
益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应
收款项融资、其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初
始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利
率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其
他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。
该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的
股利计入当期损益。
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍
生金融资产、其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用
计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损
益。
（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍
生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融
负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。
（6）以摊余成本计量的金融负债
以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付
款、长期借款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费
用计入初始确认金额。
持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。
终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。
满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：
（1）收取金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。
本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止
确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。
发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。
公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产（债务工具）的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并
将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负
债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的
差额，计入当期损益。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当
前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参
与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优
先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行
的情况下，才使用不可观察输入值。
本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减
值会计处理。
本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有
依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到
的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项和合
同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期
信用损失的金额计量其损失准备。
对于由《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，
本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风
险自初始确认后的变动情况。
本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日
发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评
估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过 30 日，本
公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具
的信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加。
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该
金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来 12 个
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减
值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价
值。
如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础
上对该应收款项计提减值准备。
除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金
融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司对应收票据、
应收账款、其他应收款、合同资产等计提预期信用损失的组合类别及确定依据如
下：
项目 组合类别 确定依据
账龄分析组合 账龄特征
应收票据、应收账款、其他应收
款、合同资产（含重分类至其他非 款项性质：
流动资产及一年内到期的非流动 本组合为集团合并范围内关联方
无信用风险组合
资产） 应收款项、应收退税款、代扣代
缴员工款项。
具体风险组合及预期信用损失率如下：
预期信用损失率（%）
账龄
账龄分析组合 无信用风险组合
本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减
记该金融资产的账面余额。
（四）存货
存货分类为：原材料、半成品、库存商品、发出商品、委托加工物资、合同
履约成本等。
存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
达到目前场所和状态所发生的支出。
存货发出时按月末一次加权平均法计价。
公司存货采用永续盘存制。
（1）低值易耗品采用一次转销法；
（2）包装物采用一次转销法。
资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于
其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存
货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费
后的金额。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生
产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存
货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，
转回的金额计入当期损益。
（五）职工薪酬
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费
和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相
关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。
（1）设定提存计划
本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工
为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，
确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
此外，本公司还参与了由国家相关部门批准的企业年金计划/补充养老保险
基金。本公司按职工工资总额的一定比例向年金计划/当地社会保险机构缴费，相
应支出计入当期损益或相关资产成本。
（2）设定受益计划
本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义
务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈
余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的
十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹
配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额
计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的
变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划
终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价
格两者的差额，确认结算利得或损失。
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工
薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用
时。
（六）股份支付
本公司的股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者
承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的
股份支付和以现金结算的股份支付。
以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价
值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，在授予日按照权益工具的公允
价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务
或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内每个资产负债表日，
本公司根据对可行权权益工具数量的最佳估计，按照授予日公允价值，将当期取
得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认
取得的服务。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职
工有利的变更，均确认取得服务的增加。
在等待期内，如果取消了授予的权益工具，则本公司对取消所授予的权益性
工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时
确认资本公积。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授
予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和
条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计
算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的股份支付交易，本公司在授
予日按照承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于授予后
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内
的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承
担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。
在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
其变动计入当期损益。
本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结
算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司
按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服
务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，
两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照
修改后的等待期进行会计处理。
（七）固定资产
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能
够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；
所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命
和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣
除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部
分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折
旧方法，分别计提折旧。
各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
电子设备 年限平均法 5 0% 20%
运输设备 年限平均法 5 3% 19.4%
机器及其他设备 年限平均法 5 0% 20%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确
认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
相关税费后的金额计入当期损益。
（八）重大会计政策、会计估计变更
报告期内，公司会计政策变更均系执行最新会计准则，具体如下：
（1）执行《企业会计准则解释第 18 号》“关于不属于单项履约义务的保证
类质量保证的会计处理”的规定
财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业会计准则解释第 18 号》（财会
〔2024〕24 号，以下简称“解释第 18 号”），该解释自印发之日起施行，允许
企业自发布年度提前执行。
解释第 18 号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预
计负债进行会计核算时，应当根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》有关
规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科
目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中
的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。
企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”
等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。本公司自 2024 年度起执行该规定
的主要影响如下：
单位：万元
受影响的报表项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
合并 - -120.87 -297.93
销售费用
母公司 - -95.59 -297.93
合并 - 120.87 297.93
营业成本
母公司 - 95.59 297.93
报告期内，公司主要会计估计未发生变更。
五、报告期内非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号-非经常
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
性损益（2023 年修订）》（证监会公告〔2023〕65 号），立信会计师对公司报
告期内非经常性损益明细表进行审核，并出具了《非经常性损益及净资产收益率
和每股收益专项审核报告》（信会师报字[2026]第 ZI10052 号）。报告期内公司
非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-1.10 -10.52 -2.64
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，非金融企业持有金融资产和金融负
债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -122.68 -24.76 100.58
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - -0.89
小计 932.60 596.93 931.18
所得税影响额 -156.93 -85.21 -136.96
少数股东权益影响额（税后） - - -
合计 775.67 511.73 794.22
报告期各期，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 794.22 万
元、511.73 万元和 775.67 万元，占当期净利润的比例较低。公司非经常性损益主
要为计入当期损益的政府补助、持有银行理财产品的公允价值变动损益以及赎回
银行理财产品产生的投资损益等。
六、主要税项及享受的税收优惠政策
（一）公司适用的主要税种及税率
税种 税率
境内销售收入：13%、6%
增值税
境外销售收入：0%
城市维护建设税 按实际缴纳及经审批当期免抵的增值税的 7%、5%计缴
教育费附加 按实际缴纳及经审批当期免抵的增值税的 3%计缴
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
地方教育附加 按实际缴纳及经审批当期免抵的增值税的 2%计缴
企业所得税税率
序号 公司名称
说明 1：香港通则康威注册地为香港，根据中国香港《2018 年税务（修订）（第 3 号）
条例》利得税实行两级制，对于不超过 200 万港币的应税利润执行 8.25%的利得税税率，
对于超过 200 万港币的应税利润执行 16.5%的利得税税率；
说明 2：德国尖峰技术注册地为德国，企业所得税整体=（利润额）市级 15%+15%*5.5%+
当地邦州 3.5%*440%=31.225%；
说明 3：马来西亚通则康威为注册地在马来西亚的公司，企业所得税率为 24%；
说明 4：南非通则康威为注册在南非的公司，企业所得税率为 27%；
说明 5：匈牙利通则康威为注册在匈牙利的公司，满足小企业条件（员工少于 50 人，
年营业额低于 500 万欧元），企业所得税率为 9%；
说明 6：新加坡通则康威为注册在新加坡的公司，满足新成立公司在首个评税年度应税
利润 10 万新元以内，企业所得税率为 0%。
（二）公司享受的税收优惠政策
（1）公司于 2021 年 12 月 20 日取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、
国家税务总局广东省税务局联合颁发的编号为 GR202144005709 的高新技术企
业证书，有效期三年。
公司于 2024 年 12 月 11 日取得由广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家
税务总局广东省税务局联合颁发的编号为 GR202444011473 的高新技术企业证
书，有效期三年。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司 2023 年度、2024 年度和 2025 年度执行 15%的企业所得税税率。
（2）本公司子公司深圳通康创智于 2023 年 12 月 12 日取得由深圳市科技创
新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局联合颁发的编号为
GR202344207859 的高新技术企业证书，有效期三年。
深圳通康创智 2025 年度执行 15%的企业所得税税率。
根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公
告》财税〔2022〕13 号，对小型微利企业年应纳税所得额超过 100 万元但不超过
公告执行期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。
根据财政部、税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》
财税〔2023〕6 号，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减
按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。公告执行期限为 2023
年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。
根据财政部、国家税务总局《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有
关税费政策的公告》财税〔2023〕第 12 号，对小型微利企业减按 25%计算应纳
税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。
利企业的标准。
《财政部、税务总局、发展改革委、工业和信息化部关于促进集成电路产业
和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》（2020 年第 45 号）规定，依法
成立且符合条件的集成电路设计企业和软件企业，自获利年度起计算优惠期，第
一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企
业所得税。子公司广州通康创智 2023 年度享受该项免征企业所得税优惠政策。
根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》
（财税[2011]100
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
号）增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按适用税率征收增值税
后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
公司 2023 年度、2024 年度和 2025 年度享受该项政策优惠。
根据工业和信息化部工信厅财函（2023）267 号《工业和信息化部办公厅关
于 2023 年度享受增值税加计抵减政策的先进制造业企业名单制定工作有关事项
的通知》、财政部和国家税务总局公告 2023 年第 43 号《关于先进制造业企业增
值税加计抵减政策的公告》的规定，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，
允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税额。
公司 2023 年度、2024 年度和 2025 年度享受该项政策优惠。
（三）报告期内各期税收优惠占税前利润的比例
报告期内，发行人税收优惠占当期税前利润情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
高新技术企业所得税税收优惠 111.35 202.29 493.95
小微企业税收优惠 148.63 182.52 71.38
其他所得税税收优惠 - - 87.95
增值税即征即退 102.84 84.69 257.87
进项税加计抵减 84.80 140.63 0.90
税收优惠合计 447.62 610.13 912.05
利润总额 9,752.10 8,188.18 11,532.51
税收优惠金额占利润总额的比例 4.59% 7.45% 7.91%
报告期各期，公司享受的相关税收优惠占当期利润总额的比例分别为 7.91%、
严重依赖的情形。公司享受的税收优惠主要为高新技术企业所得税税收优惠等，
税收优惠可持续性较强。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
七、报告期主要财务指标
（一）主要财务指标
财务指标
流动比率（倍） 1.77 2.29 2.33
速动比率（倍） 1.43 1.90 1.84
资产负债率（合并） 52.46% 42.72% 42.34%
利息保障倍数（倍） 346.92 253.10 494.53
应收账款周转率（次/年） 3.64 4.11 4.98
存货周转率（次/年） 5.68 4.72 4.61
息税折旧摊销前利润（万元） 11,071.84 9,280.07 12,386.79
归属于发行人股东的净利润（万元） 9,536.89 8,035.44 10,669.18
归属于发行人股东扣除非经常性损益后
的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 5.95% 7.74% 6.57%
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.51 0.41 0.46
每股净现金流量（元/股） 1.16 -0.01 1.00
归属于发行人股东的每股净资产（元/股） 6.12 5.18 4.38
上述财务指标的计算方法如下：
出）
数
股份总数
（二）净资产收益率和每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的要求，报告期内，公司净资
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
产收益率和每股收益如下：
加权平均净 每股收益（元）
期间 报告期利润计算口径
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 15.44% 0.87 0.87
股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 15.37% 0.74 0.74
股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 34.09% 1.03 1.03
股股东的净利润
上述财务指标的计算方法如下：
加权平均净资产收益率、基本每股收益、稀释每股收益按照《公开发行证
券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披
露》规定计算。
八、经营成果分析
（一）报告期内经营成果概述
报告期内，公司经营成果情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 164,649.18 100.00% 100.00% 100.00%
营业成本 126,369.92 76.75% 83,095.32 72.14% 71,018.04 69.30%
营业毛利 38,279.26 23.25% 32,092.53 27.86% 31,465.90 30.70%
营业利润 9,876.43 6.00% 8,221.20 7.14% 11,434.67 11.16%
利润总额 9,752.10 5.92% 8,188.18 7.11% 11,532.51 11.25%
净利润 9,536.89 5.79% 8,035.44 6.98% 10,669.18 10.41%
归属于母公司股
东的净利润
扣除非经常性损
益后归属于母公 8,761.22 5.32% 7,523.72 6.53% 9,874.96 9.64%
司股东的净利润
注：上述占比指各项目占营业收入的比例。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
最近三年，公司营业收入呈现稳步增长趋势，营业利润、利润总额、净利润
先下降后上升。2024 年度，公司营业利润、利润总额、净利润出现同比下降，主
要系研发费用率上升，产品价格下降，运费成本上升所致。2025 年度，公司营业
毛利、营业利润、利润总额、净利润恢复增长，呈现出良好的成长性和抗风险能
力。
关于公司净利润变动情况及后续成长性分析详见本招股意向书“第二节 概
览”之“五、发行人板块定位情况”之“（二）发行人符合成长性特征”。
（二）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 163,335.71 99.20% 113,109.78 98.20% 99,390.84 96.98%
其他业务 1,313.48 0.80% 2,078.07 1.80% 3,093.10 3.02%
合计 164,649.18 100.00% 115,187.85 100.00% 102,483.94 100.00%
报告期各期，公司营业收入分别为 102,483.94 万元、115,187.85 万元和
比重超过 96%，主营业务突出。其他业务主要系配件材料销售、受托研发、运维
服务等，收入占比较低。报告期内，公司营业收入增长的具体原因如下：
（1）全球固定宽带普及率较低，5G 商用陆续启动和网络数据使用量需求的
成倍增长，为 FWA 宽带的发展奠定了良好的技术和市场基础
根据国际电信联盟数据，截至 2024 年，全球仅 20%的人口订阅了固定宽带
服务。伴随 5G 商用推广，基于 5G 技术的 FWA 宽带凭借低部署成本和高灵活性
等优势，近年来逐渐成为一种主流的宽带连接方式之一。同时，随着流媒体、云
计算、在线办公、万物互联等智能型应用兴起，网络数据使用量需求成倍增长，
用户对更高速率、更低时延、更广连接的宽带接入需求日益提高。根据爱立信预
测，预计到 2031 年，全球 5G 签约数将达到 64 亿，占移动签约总数的 67%；全
球移动数据流量总量（包括 FWA 服务产生的流量）预计将增长约 3 倍，其中 FWA
宽带流量占移动网络数据总流量比例预计将从 2024 年底的 25%增长至 2030 年
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的 36%。根据爱立信报告数据，北美、欧洲、中东和非洲等区域超过 80%的运营
商已提供 FWA 宽带网络服务。FWA 服务的良好发展是公司主营业务收入增长的
重要基础。
（2）聚焦科技出海的产业化战略，以亚非等“一带一路”国家和新兴市场
作为先发区域，以差异化竞争取得市场份额
公司聚焦科技出海的产业化战略，报告期内公司以亚非等“一带一路”国家
和新兴市场作为先发区域重点布局市场。根据 GSMA 发布的《The Mobile
Economy 2025》，中东及北非地区 2024 年 5G 网络占比仅 7%，预计 2030 年将
达到 49%；撒哈拉以南非洲地区 2024 年 5G 网络占比仅 3%，预计 2030 年 5G 网
络占比将达到 17%；亚太地区 2024 年 5G 网络占比为 17%，预计 2030 年 5G 占
比将达到 50%。上述市场正处于 5G 网络建设初期，各国政府陆续发布了关于数
字化、信息化的数字基础设施发展规划，迎来加快数字基建的步伐，FWA 服务
进入快速发展期，CPE 等宽带连接终端产品市场需求持续增长。同时，受地缘政
治因素影响，全球通信竞争格局发生深刻变化，海外各国运营商逐渐开始多元化、
分散化通信设备采购渠道，公司以此为契机，针对不同区域电信运营商多样需求，
提供个性化的产品配置与快速迭代的本地化解决方案，形成差异化竞争优势，在
亚太、中东及北非、撒哈拉以南非洲等地区实现优势竞争地位、良好品牌口碑和
稳固市场份额。
（3）公司紧抓战略机遇期，基于国内外主流通信芯片构建技术平台并储备
相关客户，实现了报告期内的稳步增长
公司是紫光展锐 5G 数据类芯片的 Alpha 客户（首家合作客户），开发并顺
利推出首款基于紫光展锐国产芯片的 5G CPE 产品。凭借先发优势，公司累积了
大量的产品研发和产业化经验，搭建起了基于紫光展锐、中兴微、S 公司、联发
科、高通等国内外主流通信芯片的产品技术平台，可以满足全球范围内不同电信
运营商、大型企业/行业客户的多样化需求。依托成熟的研发体系和对客户需求的
直接深度感知挖掘，公司已与中国移动、中国联通、中国电信等国内电信运营商
和 EITC、Ooredoo、MTN、Airtel、Vodafone、Axiata、Orange 等海外超 80 个国
家和地区的电信运营商建立了稳定的合作关系，已成长为在全球最具有影响力的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
供应商竞争力排名，公司在中国大陆品牌商中综合竞争力排名前三。报告期内，
公司紧抓行业发展的战略机遇期，通过核心技术的快速产品化产业化、客户资源
的高效整合转化，实现了报告期内的稳步增长。
（1）按产品类别分类构成情况
公司主营业务收入主要来源于自主型号系列宽带连接终端设备的设计、研发、
生产和销售，主要包括 CPE、便携式产品、工业电子产品、光通信产品、传统整
机产品。报告期内，按产品类型划分的主营业务收入结构情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
CPE 类产品 136,995.79 83.87% 91,131.37 80.57% 82,795.48 83.30%
其中：5G 产品 103,364.42 63.28% 64,754.44 57.25% 54,323.14 54.66%
便携式产品 10,722.71 6.56% 15,903.43 14.06% 10,380.14 10.44%
工业电子产品 1,301.28 0.80% 1,074.00 0.95% 1,776.32 1.79%
光通信产品 6,201.16 3.80% 2,371.36 2.10% - -
传统整机产品 8,114.76 4.97% 2,629.60 2.32% 4,438.90 4.47%
合计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
报告期各期，CPE 类产品是公司主营业务收入的主要组成部分，占比分别为
济发展和 5G 商用，FWA 以部署成本低、灵活性高的优势，在北美、亚洲、非洲
等地区快速发展，CPE 作为 FWA 宽带解决方案的关键载体，成为报告期内公司
收入增长的主要动力。公司 CPE 根据适用的移动通信技术可以分为 5G CPE（5G
CPE 可向下兼容 4G 蜂窝网络）、4G CPE，报告期内，随着主要销售地区 5G 商
用推进，电信运营商加强 5G FWA 业务推广力度，公司 5G CPE 收入金额和占比
持续上升。
报告期各期，便携式产品占比分别为 10.44%、14.06%和 6.56%。公司便携式
产品主要满足移动场景下的高速数据传输需求，以 4G 产品为主。2024 年度，便
携式产品收入金额和占比增长，主要系撒哈拉以南非洲等地区光纤覆盖率低、
MiFi 流量套餐较手机流量套餐更经济，4G 便携式产品契合该地区用户的上网需
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
求。2025 年度，便携式产品收入金额和占比下降，主要系运营商为推动 5G 发展，
针对 4G 便携式产品主要采取存量发展的策略，2025 年度采购需求相对减少。报
告期内，5G 便携式产品收入占比低但增长快，随着 5G 商用推进和高速数据传
输需求增长，5G 便携式产品收入有望继续提升。
报告期各期，工业电子产品收入占比分别为 1.79%、0.95%和 0.80%，占比较
低，公司工业电子产品主要服务于垂直行业客户，为其提供工商业场景下的固定
无线接入设备。
宽带向有线宽带接入的延伸，有助于提升公司服务电信运营商的综合能力。
报告期内，公司传统整机产品主要包括 WiFi 路由器、无线座机等，最近三
年整体呈下降趋势，未作为公司发展重心。2025 年度，公司传统整机产品收入金
额较高，主要系当年公司为满足运营商客户的多样化产品需求，向其销售 WiFi
路由器、xDSL 终端、无线座机等传统整机产品。
（2）按销售区域分类构成情况
报告期内，公司主营业务收入的区域分布情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
撒哈拉以南非洲 83,189.05 50.93% 52,671.96 46.57% 30,134.36 30.32%
中东及北非 39,034.29 23.90% 30,774.12 27.21% 40,795.61 41.05%
亚太（不含中国
大陆）
欧美 2,167.19 1.33% 1,311.97 1.16% 1,904.95 1.92%
境外小计 147,993.39 90.61% 95,599.49 84.52% 80,823.82 81.32%
境内 15,342.32 9.39% 17,510.29 15.48% 18,567.02 18.68%
合计 163,335.71 100.00% 100.00% 99,390.84 100.00%
在“一带一路”以及“数字丝绸之路”倡议下，海外新兴市场国家也迎来加
快数字基建的步伐，为市场需求提供持续源动力。公司紧跟国家战略步伐，利用
技术优势，将亚非大陆的新兴市场作为优先发展目标。报告期内，公司销售收入
主要来自于境外，境外销售收入占主营业务收入的比例分别为 81.32%、84.52%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
和 90.61%，呈逐年上升趋势，主要来自亚非大陆的“一带一路”国家和地区。
按照跨国电信运营商的业务布局，可将公司主要销售地区分为撒哈拉以南非
洲、中东及北非、亚太（不含中国大陆）、欧美等。报告期内，中东及北非、撒
哈拉以南非洲、亚太的主要国家和地区 5G 商业化应用陆续落地，FWA 契合当地
运营商要求，相关地区业务快速发展，业务规模持续增长。
Ooredoo 等中东跨国电信运营商大力推广 5G FWA 服务，实现用户的快速增长。
成为收入贡献最大的地区。2024 年，由于阿联酋运营商客户 EITC 调整采购策略，
公司采购份额有所下滑。随着 5G 技术进一步发展，EITC 等多个中东电信运营
商积极推动数字经济和智慧城市的发展，开展 5G-A 商用部署，运营商 FWA 业
务有望进一步发展。
撒哈拉以南非洲最早于 2020 年开启 5G 商用，受益于当地经济发展、人口
分布等特点，5G FWA 服务发展较快，公司抓住地区发展契机，重点布局 MTN、
Airtel 等大型跨国运营商，地区收入快速增长，2024 年度、2025 年度，撒哈拉以
南非洲成为公司收入贡献最大的地区。
报告期内，公司欧美地区的收入占比较低，主要受公司分阶段市场开拓战略、
国际贸易关系、市场竞争格局等影响。未来公司将充分利用在亚非大陆新兴市场
积累的技术实力和品牌知名度，加强与 Orange、Vodafone 等欧洲大型跨国电信
集团的合作，向欧美地区市场进一步拓展。
报告期内，公司在境内收入占比分别为 18.68%、15.48%和 9.39%，2025 年
度下降的主要原因系公司与境内品牌设备商减少合作。公司与国内三大运营商建
立了良好的长期合作关系，如与中国联通合作的 VN007 等系列 CPE 产品、与中
国移动合作的 W60/W61 系列 WiFi 路由器产品，均获得客户和市场的认可。同
时，公司与国内垂直行业客户开展了密切合作，实现工控、电力、交通等行业的
技术赋能。
（3）按季节分类构成情况
报告期内，公司主营业务收入按销售季节分类构成情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 23,736.78 14.53% 26,207.96 23.17% 24,509.36 24.66%
第二季度 42,714.30 26.15% 24,291.69 21.48% 25,267.46 25.42%
第三季度 39,073.78 23.92% 23,277.24 20.58% 19,057.14 19.17%
第四季度 57,810.85 35.39% 39,332.90 34.77% 30,556.88 30.74%
总计 163,335.71 100.00% 113,109.78 100.00% 99,390.84 100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要受销售区域宽带服务建设周期、公司市场
开拓情况以及运营商客户需求规划等因素影响，季度性特征整体不明显。公司第
四季度收入占比略高，主要受公司接单情况影响。
报告期内，公司主要产品的销售数量、价格存在一定波动，具体分析详见本
招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、发行人销售情况和主要客户”之
“（一）报告期内主要销售情况”。
报告期内，公司实行“以销定产”的生产模式，主要产品的产量和销量基本
接近，公司产销量等业务数据与财务确认数据一致，具体内容详见本招股意向书
“第五节 业务与技术”之“三、发行人销售情况和主要客户”之“（一）报告
期内主要销售情况”。
报告期内，公司与 MTN 及 Vodafone 等客户所签订协议中包含了销售返利条
款，根据客户采购数量给予一定的销售返利，返利金额可以用于抵扣货款，相关
约定符合行业惯例。公司各期返利金额分别为 657.49 万元、860.55 万元和 1,353.16
万元，已根据会计准则要求，按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳
估计数，按扣除预计返利后的金额确认收入。
（三）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 125,456.24 99.28% 81,704.49 98.33% 68,981.30 97.13%
其他业务 913.68 0.72% 1,390.83 1.67% 2,036.74 2.87%
合计 126,369.92 100.00% 83,095.32 100.00% 71,018.04 100.00%
（1）按产品类别分类构成情况
报告期各期，公司主营业务成本按产品类别划分如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
CPE 类产品 104,774.59 83.51% 65,812.76 80.55% 58,092.20 84.21%
其中：5G 产品 78,522.17 62.59% 47,064.25 57.60% 39,376.38 57.08%
便携式产品 8,561.78 6.82% 11,434.98 14.00% 7,025.23 10.18%
工业电子产品 717.97 0.57% 660.17 0.81% 1,019.77 1.48%
光通信产品 5,526.98 4.41% 2,002.70 2.45% - -
传统整机产品 5,874.92 4.68% 1,793.88 2.20% 2,844.10 4.12%
主营业务合计 125,456.24 100.00% 81,704.49 100.00% 68,981.30 100.00%
报告期各期，公司按照产品类别分类的主营业务成本结构与收入结构基本一
致。
（2）按成本性质分类构成情况
报告期内，公司主营业务成本主要项目构成情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 110,005.88 87.68% 71,241.22 87.19% 62,042.56 89.94%
外协加工 6,655.68 5.31% 4,327.96 5.30% 3,700.67 5.36%
运输费用 8,347.11 6.65% 5,574.87 6.82% 2,554.64 3.70%
其他成本 447.56 0.36% 560.44 0.69% 683.42 0.99%
合计 125,456.24 100.00% 81,704.49 100.00% 68,981.30 100.00%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期各期，公司主营业务成本由直接材料、外协加工、运输费用及其他成
本构成，成本结构相对稳定，其中，直接材料成本占比在 85%以上，是主营业务
成本的主要构成部分。
①直接材料
公司直接材料主要包括芯片（含主控芯片、射频芯片、WIFI 芯片等）、模
组、电池类、PCB、电子元器件等。报告期各期，公司直接材料成本分别为 62,042.56
万元、71,241.22 万元和 110,005.88 万元，占主营业务成本的比例分别为 89.94%、
成本占比略有波动，主要系产品结构变动。
②外协加工
报告期各期，公司外协加工成本占主营业务成本的比例分别为 5.36%、5.30%
和 5.31%，整体占比较为稳定。
③运输费用
报告期各期，公司运输费用占主营业务成本的比例分别为 3.70%、6.82%和
DDP 等贸易模式下的境外运输。2024 年度，公司运输费用占比增长较快，主要
原因系：一方面，随着公司销售区域不断拓展，公司的主要销售地区从亚太、中
东等地区拓展至非洲，非洲地区客户倾向于采用 CIF 模式，由公司承担运输费
用；另一方面，中东地缘政治事件对国际货运价格产生了较大影响，导致公司当
年运输费用显著增长。
④其他成本
报告期各期，公司主营业务成本中的其他成本占比较低，主要系模具费摊销、
售后成本、以及少量人工成本等。
报告期内，公司主要原材料和能源的采购数量及价格情况，详见本招股意向
书“第五节 业务与技术”之“四、发行人采购情况和主要供应商”之“（一）
报告期内主要采购情况”相关内容。
（四）毛利与毛利率分析
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司毛利的构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 37,879.47 98.96% 31,405.29 97.86% 30,409.54 96.64%
其他业务 399.79 1.04% 687.24 2.14% 1,056.36 3.36%
合计 38,279.26 100.00% 32,092.53 100.00% 31,465.90 100.00%
报告期各期，公司主营业务毛利的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
CPE 类产品 32,221.20 85.06% 25,318.61 80.62% 24,703.28 81.24%
其中：5G 产品 24,842.25 65.58% 17,690.19 56.33% 14,946.77 49.15%
便携式产品 2,160.94 5.70% 4,468.45 14.23% 3,354.91 11.03%
工业电子产品 583.31 1.54% 413.83 1.32% 756.55 2.49%
光通信产品 674.17 1.78% 368.67 1.17% - -
传统整机产品 2,239.84 5.91% 835.73 2.66% 1,594.80 5.24%
合计 37,879.47 100.00% 31,405.29 100.00% 30,409.54 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利总体呈上升趋势，主要系主营业务收入的增长
所致，CPE、便携式产品是公司毛利主要来源。报告期内，公司主营业务毛利的
占比及变化趋势与相关产品的业务收入占比及变化趋势总体一致。
报告期内，公司综合毛利率的变动情况如下：
项目
毛利率 销售占比 毛利率 销售占比 毛利率 销售占比
主营业务 23.19% 99.20% 27.77% 98.20% 30.60% 96.98%
其他业务 30.44% 0.80% 33.07% 1.80% 34.15% 3.02%
合计 23.25% 100.00% 27.86% 100.00% 30.70% 100.00%
报告期各期，公司综合毛利率分别为 30.70%、27.86%和 23.25%，主要受主
营业务毛利率波动影响。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司主营业务分产品类别的毛利率及毛利率贡献率具体情况如下：
项目 毛利率贡 毛利率贡 毛利率贡
毛利率 毛利率 毛利率
献 献 献
CPE 类产品 23.52% 19.73% 27.78% 22.38% 29.84% 24.85%
其中：5G 产品 24.03% 15.21% 27.32% 15.64% 27.51% 15.04%
便携式产品 20.15% 1.32% 28.10% 3.95% 32.32% 3.38%
工业电子产品 44.83% 0.36% 38.53% 0.37% 42.59% 0.76%
光通信产品 10.87% 0.41% 15.55% 0.33% - -
传统整机产品 27.60% 1.37% 31.78% 0.74% 35.93% 1.60%
主营业务合计 23.19% 23.19% 27.77% 27.77% 30.60% 30.60%
注：毛利率贡献=毛利率*销售占比。
由上表可知，公司主营业务毛利率主要来源于 CPE 类产品、便携式产品、
传统整机产品的贡献。报告期内，公司各类主要产品毛利率水平存在一定差异，
下面针对各类型产品毛利率及变动情况进行具体分析：
（1）CPE 类产品
报告期内，公司 CPE 类产品的毛利率水平整体稳中略降，主要系细分不同
通信标准（即 4G、5G）产品的销售结构变动及相应毛利率波动影响，其中，5G
CPE 对主营业务的毛利贡献率随收入占比提升呈上升趋势，4G CPE 产品的毛利
贡献率呈下降趋势。5G CPE 产品和 4G CPE 产品的毛利率变动的原因如下：
①5G CPE 毛利率变动
报告期各期，5G CPE 毛利率分别为 27.51%、27.32%和 24.03%，2023 年度、
格、单位成本变动对毛利率影响情况如下：
单位：元/台
项目
金额 变动 金额 变动 金额
销售价格 P 682.30 -15.94% 811.68 -11.22% 914.25
单位成本 C 518.31 -12.14% 589.94 -10.98% 662.70
毛利率 24.03% -3.29% 27.32% -0.20% 27.51%
其中：平均单价变动的影响 -13.78% -9.16%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
金额 变动 金额 变动 金额
单位成本变动的影响 10.50% 8.96%
注：上述单价及单位成本对毛利率的影响系采用连环替代法测算，单价变动对毛利率的
影响=（本期销售单价-上期单位成本）/本期销售单价-上期毛利率；成本变动对毛利率的影
响=本期毛利率-（本期销售单价-上期单位成本）/本期销售单价，下同。
均有所下降所致。从销售价格来看，随着 5G FWA 快速渗透，撒哈拉以南非洲地
区 2024 年成为公司的主要市场之一，该市场具有需求大、增长快的特点，但较
中东地区客户对产品价格更为敏感，公司针对性向该地区销售更具有性价比的紫
光展锐芯片方案产品，该产品定价相对较低。从单位成本来看，由于紫光展锐芯
片方案采用自研蜂窝通信单元，较外购模组方案产品成本显著降低，拉低了整体
单位成本，同时，主要原材料市场价格下行以及产品更新迭代也带来了成本降低，
使得 5G CPE 产品单位成本在国际运价上升背景下仍然显著下降。
位成本下降幅度所致。从销售价格来看，随着 5G 网络建设持续完善和推广，公
司主要销售地区的 5G FWA 业务逐步由技术溢价期进入下沉渗透期，为提升市
场份额和盈利能力，运营商要求设备供应商提供更具价格竞争力的 CPE 设备，
导致公司 5G CPE 产品价格持续下滑。从单位成本来看，公司为顺应市场竞争及
满足运营商客户对高价格竞争力产品的需求，一方面，积极寻求产品方案优化，
聚焦客户核心需求提供个性化功能配置方案，降低产品整体成本；另一方面，积
极优化上游供应链配置和效率，有效降低了核心原材料的采购价格。
②4G CPE 毛利率变动
报告期各期，4G CPE 产品毛利率分别为 34.27%、28.92%和 21.94%。报告
期各期，4G CPE 的单位价格、单位成本情况如下：
单位：元/台
项目 度
金额 变动 金额 变动 金额
销售价格 P 175.87 -4.66% 184.47 -5.48% 195.16
单位成本 C 137.28 4.70% 131.12 2.21% 128.28
毛利率 21.94% -6.98% 28.92% -5.35% 34.27%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 度
金额 变动 金额 变动 金额
其中：平均单价变动的影响 -3.48% -3.81%
单位成本变动的影响 -3.50% -1.54%
成本上升的共同影响所致。从销售价格来看，为应对市场竞争影响，公司在撒哈
拉以南非洲推广更具有性价比的新机型（T30/T30 PLUS）产品，其定价低于以往
年度的主要机型（S20/S25），新机型占比提升拉低了产品的整体价格。从单位成
本来看，虽然得益于产品更新迭代及原材料采购成本优化，产品生产成本有所下
降，但中东地缘政治事件导致国际货运价格上升，一定程度增加了运费成本，导
致单位成本整体略有上升。
上升的共同影响所致。销售价格方面，随着价格竞争力更强的 4G 迭代产品占比
持续上升，4G CPE 产品单价持续下滑。单位成本方面，4G 产品单位成本上升主
要系紫光展锐方案 4G CPE 占比上升所致，公司紫光展锐方案 4G CPE 支持 CAT6，
其材料成本整体高于中兴微方案 4G CPE。
（2）便携式产品
报告期各期，公司便携式产品毛利率分别为 32.32%、28.10%和 20.15%。公
司便携式产品主要为 4G 产品，其变动趋势与 4G CPE 产品基本一致，主要受产
品结构、市场竞争、原材料价格、运输价格等因素影响。2025 年度便携式产品毛
利率下滑较明显，主要系当期以 CKD 模式合作的境内市场专用 CAT4 MIFI 模组
收入占比快速上升，该产品散件交付，毛利率较低。剔除该产品影响，2024 年度、
（3）工业电子产品
报告期各期，公司工业电子产品毛利率分别为 42.59%、38.53%和 44.83%。
工业电子产品面向垂直行业客户，产品定制化程度高，毛利率相对较高，报告期
各年度受产品结构、应用场景等因素影响存在一定波动。
（4）光通信产品
光通信产品为公司产品矩阵向有线接入产品的延伸，公司于 2023 年设立上
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
海研发中心，负责光通信产品的研发，并于次年实现收入。2024 年度、2025 年
度，公司光通信产品毛利率分别为 15.55%和 10.87%。但由于公司光通信产品尚
处于研发成果转换产业化应用初期，产品技术成熟度相对较低，出货批量相对较
低，导致毛利率水平较低。
（5）传统整机产品
传统整机产品毛利率分别为 35.93%、31.78%和 27.60%，主要受产品结构的
影响，公司传统整机产品中无线座机毛利率相对较高，WiFi 路由器、传统光猫、
xDSL 终端等产品毛利率相对较低，2024 年度、2025 年度，公司传统光猫、WiFi
路由器及 xDSL 终端占比有所上升，拉低了毛利率水平。
报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比公司比较如下：
公司名称 2025 年度 2024 年度 2023 年度
中兴通讯 30.78% 38.69% 41.99%
烽火通信 21.18% 21.43% 20.68%
创维数字 13.26% 14.58% 16.30%
瑞斯康达 43.81% 39.93% 39.73%
星网锐捷 32.51% 35.00% 37.54%
平均值 28.31% 29.92% 31.25%
发行人 23.19% 27.77% 30.60%
数据来源：上市公司定期报告，2023 年度同行业可比公司数据系各公司《2024 年年度
报告》中根据《企业会计准则解释第 18 号》追溯调整后的数据。
报告期内，公司主营业务毛利率变动趋势与同行业可比公司平均水平一致，
具备合理性。公司毛利率高于烽火通信、创维数字，低于中兴通讯、瑞斯康达及
星网锐捷，主要系公司产品结构和业务模式与同行业可比公司存在一定差异。
（五）期间费用构成及变动分析
报告期内，公司期间费用构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 13,222.11 8.03% 12,188.90 10.58% 10,886.20 10.62%
管理费用 3,638.40 2.21% 3,089.92 2.68% 3,458.37 3.37%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
研发费用 9,798.59 5.95% 8,916.43 7.74% 6,733.82 6.57%
财务费用 99.83 0.06% -1,460.22 -1.27% -1,132.93 -1.11%
合计 26,758.93 16.25% 22,735.02 19.74% 19,945.46 19.46%
注：表格中占比为各项期间费用占营业收入比重。
报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为 19.46%、19.74%和 16.25%，
具有一定刚性，销售规模效应明显所致。报告期内，销售费用、研发费用是公司
期间费用的主要构成部分，与公司注重研发创新和市场开拓等价值链的高附加值
环节的轻资产经营模式相符，公司持续进行新产品、新机型的研究，研发费用呈
现持续增长；2023 年度、2024 年度，公司财务费用为负，主要系人民币汇率波
动导致的汇兑损益变动及利息收入。
（1）销售费用构成
报告期内，公司销售费用的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境外服务费 4,436.34 33.55% 3,606.63 29.59% 3,473.57 31.91%
职工薪酬 3,885.31 29.38% 3,405.45 27.94% 3,317.03 30.47%
业务招待费 960.96 7.27% 1,460.68 11.98% 1,053.56 9.68%
差旅费 1,782.00 13.48% 1,680.01 13.78% 1,307.46 12.01%
办公费 658.93 4.98% 583.39 4.79% 431.54 3.96%
广告宣传 244.29 1.85% 341.32 2.80% 384.37 3.53%
商业保险费 368.59 2.79% 219.38 1.80% 253.18 2.33%
股份支付 436.95 3.30% 423.57 3.48% 165.47 1.52%
其他 448.72 3.39% 468.48 3.84% 500.02 4.59%
合计 13,222.11 100.00% 12,188.90 100.00% 10,886.20 100.00%
报告期各期，公司销售费用主要由职工薪酬、境外服务费、业务招待费、差
旅费等构成，合计占销售费用的比重分别为 84.07%、83.30%和 83.68%。
①职工薪酬
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期各期，公司销售人员职工薪酬分别为 3,317.03 万元、3,405.45 万元和
稳定。
②境外服务费
报告期各期，公司境外服务费分别为 3,473.57 万元、3,606.63 万元和 4,436.34
万元，占公司销售费用的比重为 31.91%、29.59%和 33.55%。公司境外服务费主
要系公司基于市场开发和客户维护，与境外具有市场资源和服务能力的服务商建
立合作关系，由服务商提供市场和销售相关服务，具体包括：协助公司收集客户
对产品的需求并完成对市场需求的相关调研工作，开发终端客户并促成公司与客
户的交易，跟进对应产品的客户送样、验证工作；协助公司进行商业谈判并取得
最大商业利益，跟进、完成终端客户提出的定制化需求；协助公司完成终端客户
所需的本地化售后服务，追踪终端客户的付款进度。
报告期内，公司境外服务费金额和占比较高，但整体占营业收入的比重呈现
下降趋势，与公司发展阶段、销售区域、客户类型相匹配，具体如下：
A、公司于 2019 年成立，与有境外客户资源的服务商合作是快速切入当地
市场的有效方式，是突破市场壁垒、实现全球化布局的高效路径。公司可以借助
与境外服务商现有的海外渠道资源，直接触达目标市场的运营商客户群体，节省
自建海外营销网络的资源成本和时间成本。
B、公司主要直接面向运营商客户，产品需要通过多轮测试认证，并持续进
行售后维护，以及满足客户零散化的服务需求，通过与服务商合作可以更及时响
应客户的需求，实现对零散化、突发性的测试、运维需求的高效响应，有效平衡
服务品质与运营成本。
C、公司面向全球范围内的客户，跨越国家多，涉及不同文化圈，本地化的
服务商对当地市场更为了解，通过其进行客户维护或目标市场拓展系有效可行的
方式之一。公司在境外市场开拓阶段采用专业服务商的合作模式符合商业逻辑及
行业惯例。
D、随着与终端客户的合作模式趋于稳定以及公司在当地品牌知名度的提升，
公司与服务商协商对服务商费率进行压降。同时，不同产品在不同区域的市场开
发进度有所差异，公司会根据市场开发情况对服务费用进行动态调整。报告期内，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司境外服务费金额占比整体呈下降趋势。
③业务招待费与差旅费
报告期各期，公司业务招待费和差旅费合计分别为 2,361.02 万元、3,140.69
万元和 2,742.96 万元，占公司销售费用的比重为 21.69%、25.77%和 20.75%，呈
现先上升后回落趋势。2023 年度，公司经营效益较佳，因此 2024 年度费用预算
管控要求不高，同时为开拓非洲、中东等新兴市场，公司销售人员积极奔赴境外
开展市场拓展和客户维护，业务招待费和差旅费同比有所上升。2025 年度，公司
根据 2024 年度经营效益情况，加强了费用预算管控，控制非必要差旅和招待支
出，同时境内市场业务招待费受业务规模影响下降明显。
（2）与同行业可比公司的对比情况
报告期内，公司销售费用占营业收入比例与同行业可比公司比较如下：
公司名称 2025 年度 2024 年度 2023 年度
中兴通讯 6.89% 7.34% 8.19%
烽火通信 7.93% 6.59% 5.74%
创维数字 5.62% 5.37% 4.84%
瑞斯康达 20.16% 18.48% 18.80%
星网锐捷 10.35% 12.99% 13.91%
平均值 10.19% 10.15% 10.30%
发行人 8.03% 10.58% 10.62%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期各期，公司销售费用率分别为 10.62%、10.58%和 8.03%，销售费用率
与同行业可比公司销售费用率均值基本保持一致。公司属于专业设备厂商，相比
综合设备厂商来说，销售费用率略高，具备合理性。
（1）管理费用构成
报告期内，公司管理费用的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,150.59 59.11% 58.31% 61.97%
办公及差旅费 684.05 18.80% 731.56 23.68% 629.83 18.21%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
折旧与摊销 162.30 4.46% 185.21 5.99% 110.11 3.18%
业务招待费 84.76 2.33% 96.66 3.13% 150.61 4.35%
中介服务费 268.27 7.37% 82.31 2.66% 213.26 6.17%
股份支付 35.61 0.98% 32.33 1.05% 37.32 1.08%
其他 252.81 6.95% 160.16 5.18% 174.13 5.04%
合计 3,638.40 100.00% 100.00% 100.00%
报告期各期，公司管理费用主要由职工薪酬、办公及差旅费构成，合计占管
理费用的比重分别为 80.18%、81.98%和 77.91%。
①职工薪酬
报告期各期，公司管理人员职工薪酬分别为 2,143.11 万元、1,801.68 万元和
平稳。
②办公及差旅费
报告期各期，公司办公及差旅费金额分别为 629.83 万元、731.56 万元和
上升后下降趋势，主要系：2024 年度，公司日常行政办公开支有所增长，管理人
员出差频次有所增加导致；2025 年度，公司根据经营效益情况，加强了费用预算
管控，办公及差旅费有所减少。
（2）与同行业可比公司的对比情况
报告期内，公司管理费用占营业收入比例与同行业可比公司比较如下：
公司名称 2025 年度 2024 年度 2023 年度
中兴通讯 3.15% 3.69% 4.53%
烽火通信 1.94% 1.54% 1.10%
创维数字 2.27% 1.92% 1.68%
瑞斯康达 8.57% 7.98% 9.02%
星网锐捷 4.72% 5.15% 4.88%
平均值 4.13% 4.06% 4.24%
发行人 2.21% 2.68% 3.37%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期各期，公司管理费用率分别为 3.37%、2.68%和 2.21%，公司管理费用
率低于同行业可比公司平均水平，主要原因系公司作为拟上市公司，管理人员工
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
资标准相对较低，且 2024 年度公司实现的业绩指标显著低于业绩目标，导致发
放奖金金额相对较低。
（1）发行人研发投入的计算口径及研发投入占比
报告期内，公司研发投入不存在资本化开发支出，研发投入的计算口径均为
各期费用化的研发费用。 报告期内，公司研发投入的计算口径与研发费用一致，
最近三年累计研发投入金额为 25,448.84 万元，占最近三年累计营业收入的比例
为 6.66%；最近三年研发投入复合增长率为 20.63%。
（2）研发费用构成
报告期内，公司研发费用的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 7,549.95 77.05% 6,709.66 75.25% 5,054.81 75.07%
测试与认证费 386.17 3.94% 326.53 3.66% 283.04 4.20%
折旧与摊销 439.12 4.48% 376.77 4.23% 318.45 4.73%
材料消耗 407.02 4.15% 407.13 4.57% 399.53 5.93%
房租及水电 343.70 3.51% 341.94 3.83% 257.04 3.82%
股份支付 224.06 2.29% 224.20 2.51% 119.18 1.77%
其他 448.57 4.58% 530.19 5.95% 301.77 4.48%
合计 9,798.59 100.00% 8,916.43 100.00% 6,733.82 100.00%
报告期各期，公司研发费用主要由职工薪酬、测试与认证费、材料消耗和折
旧与摊销，上述四项费用合计占研发费用的比例分别为 89.93%、87.70%和 89.62%。
①职工薪酬
报告期各期，公司研发人员职工薪酬分别为 5,054.81 万元、6,709.66 万元和
人数分别为 224 人、287 人和 271 人，员工人数占比分别为 52.58%、57.06%和
设从增量进入到提质阶段，在研发效率得到持续提升的情况下，研发人员略有精
简。
②测试与认证费
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期各期，公司测试与认证费金额分别为 283.04 万元、326.53 万元和
③材料消耗
报告期各期，公司材料消耗分别为 399.53 万元、407.13 万元和 407.02 万元，
主要为研发活动所耗用的研发样机、单板、模块以及试产物料等。
④折旧与摊销
报告期各期，公司折旧与摊销金额分别为 318.45 万元、376.77 万元和 439.12
万元，主要为研发部门固定资产、办公软件以及使用权资产等的折旧和摊销。
（3）主要研发项目及其实施情况
报告期内，公司主要研发项目及其实施情况如下表所示：
单位：万元
实际投入金额
预算金 研发
项目 2025 年 2024 年 2023 年
额 进展
度 度 度
基于展锐春腾 510 平台的 5G 无
线数据接入终端（便携类）的研 1,300.00 - 183.36 358.15 已结项
发
基 于 展 锐 5G 平 台 融 合 NXP
WIFI6 方案的双上行链路备份的 4,850.00 566.50 945.71 1,094.19 进行中
数据接入终端的研发
WIFI6 无线融合终端的研发 2,000.00 - 377.15 472.87 已结项
基于 MTK T750 平台的 5G 和
WAN 口双 2Gb 上行的数据接入 4,000.00 486.40 846.15 602.48 进行中
终端的研发
基于高通 X12 平台的 CAT12 无
线数据接入终端的研发
基于高通 5G 平台的无线数据接
入终端的研发
基于中兴微 V3T 平台的 LTE 轻
量化无线数据接入终端的研发
基于展锐 CAT6 平台的无线接入
终端和便携式接入终端的研发
应用于工业场景的蜂窝数据通信
终端的研发
基于光纤通信有线数据接入终端
的研发
基于展锐第二代 5G 平台的 5G 无
线数据接入终端的研发
基于 MTK T830 芯片平台的 5G
无线数据接入终端的研发
基于高通 X72/X75 芯片平台的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
实际投入金额
预算金 研发
项目 2025 年 2024 年 2023 年
额 进展
度 度 度
具备与 4G/5G 无线数据终端组网
能力的 MESH 路由器研发
基于中兴微 5G 平台的无线数据
接入终端的研发
基于 ASR CAT6 平台的无线数
据接入终端的研发
基于国产 REDCAP 平台的无线
数据接入终端的研发
无线数据接入终端标准模块化软
件研发
基于展锐 V527 平台的
基于高通 QCM4490 平台的 5G
无线数据接入终端的研发
基于展锐 5G V610 平台的 MBB
产品研发
合计 9,798.59 8,916.43 6,733.82
（4）与同行业可比公司的对比情况
报告期内，公司研发费用占营业收入的比例与同行业可比公司比较如下：
公司名称 2025 年度 2024 年度 2023 年度
中兴通讯 16.99% 19.81% 20.35%
烽火通信 10.31% 10.09% 11.49%
创维数字 5.48% 5.90% 5.66%
瑞斯康达 22.71% 23.40% 21.06%
星网锐捷 12.71% 13.99% 16.74%
平均值 13.64% 14.64% 15.06%
发行人 5.95% 7.74% 6.57%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期内，公司研发费用率整体高于创维数字，低于中兴通讯、烽火通信、
瑞斯康达和星网锐捷。公司结合发展规模、发展阶段特点，稳步扩大研发投入规
模，研发费用稳步增长。
报告期内，公司财务费用的具体构成情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
利息费用 28.19 32.48 23.37
其中：租赁负债利息费用 28.19 32.48 23.37
减：利息收入 833.80 880.63 532.01
汇兑损益 759.29 -706.44 -837.50
其他 146.15 94.38 213.22
合计 99.83 -1,460.22 -1,132.93
报告期各期，公司财务费用主要为利息收入和汇兑损益。
报告期内，公司利息收入主要为银行存款利息及大额存单利息，随着公司经
营规模扩大、经营现金的持续回流和外部股权融资，公司银行存款规模持续上升。
报告期内，公司主营业务收入主要来源于境外，需以美元等货币作为结算币
种。2023 年度、2024 年度，美元汇率处于升值区间给公司带来了较大金额的汇
兑收益。2025 年度，美元汇率贬值导致公司产生较大金额的汇兑损失。
（六）其他影响经营成果的项目分析
报告期各期，公司税金及附加分别为 337.59 万元、412.45 万元和 352.06 万
元，主要包括城建税、教育费附加、地方教育附加和印花税等。
报告期内，公司其他收益的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
政府补助 1,002.08 468.41 720.25
增值税即征即退税款 102.84 84.69 257.87
代扣个人所得税手续费 16.29 16.49 8.00
增值税加计抵减 84.80 140.63 0.90
合计 1,206.01 710.23 987.02
报告期各期，公司计入其他收益且年度发生额 10.00 万元以上（含）的政府
补助如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目 补助金额 补助年度 补贴单位
广州南沙经济技术开发
区科学技术局
奖励） 区工业和信息化局
扶持奖励 区工业和信息化局
业投保出口信保）资金
广州南沙经济技术开发
区工业和信息化局
向（出口信保“企业类”）资金
深圳市 2024 年外贸优质增长扶持计划 29.00 2025 年 深圳市商务局
南沙区 2023 年促进人工智能产业发展 广州南沙经济技术开发
扶持政策奖励资金 区商务局
扶持奖励（企业评价认定奖励） 区工业和信息化局
中心建设项目经费
资金（促进外贸发展方向）促进投保 29.80 2024 年 广州市商务局
出口信用保险项目资金
（促进类）资金 局
口信用保险事项资金
高质量发展专项资金项目（第一批） 150.00 2024 年 广州市工业和信息化局
软件与信息服务专题拟扶持项目
项目 区工业和信息化局
深圳市 2023 年外贸优质增长扶持计划
（2022 年 1-6 月）
深圳市 2023 年外贸优质增长扶持计划
（2022 年 7-12 月）
扶持奖励（企业评价认定奖励） 区工业和信息化局
深圳市 2022 年外贸优质增长扶持计划
（2021 年 7-12 月）
广州南沙经济技术开发
区科学技术局
?州南沙经济技术开发
区?业和信息化局
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 补助金额 补助年度 补贴单位
广州市南沙区人民政府
南沙街道办事处
中心建设项目补助
资金（民营经济及中小微企业发展） 16.95 2023 年 广州市工业和信息化局
贷款贴息项目
报告期各期，公司投资收益分别为 60.41 万元、124.53 万元和 54.20 万元，
主要为购买理财产品所取得的收益。
报告期各期，公司信用减值损失的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
应收票据坏账损失 -8.58 9.96 -
应收账款坏账损失 1,104.25 780.42 135.03
其他应收款坏账损失 5.53 20.99 11.32
合计 1,101.20 811.37 146.35
报告期内，公司应收票据、其他应收账款金额较低，应收账款坏账损失是信
用减值损失的主要构成，随着公司应收账款余额的提升而增加。
报告期各期，公司资产减值损失的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
存货跌价损失 1,478.54 755.04 668.35
合同资产减值损失 -0.18 0.18 -1.20
其他非流动资产减值损失 -9.06 -5.48 10.63
一年内到期的其他非流动
-17.82 34.51 7.12
资产减值损失
合计 1,451.49 784.25 684.90
报告期内，公司结合自身实际情况于报告期各期末对存货等资产进行减值测
试，根据成本与可变现净值孰低原则，对其计提跌价准备。报告期各期末，公司
存货跌价准备计提充足。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期各期，公司资产处置收益分别为 0.10 万元、-2.27 万元和 0.56 万元，
主要为使用权资产处置损益。
报告期各期，公司营业外收入分别为 123.05 万元、23.76 万元和 8.83 万元，
整体金额较小。
报告期各期，公司营业外支出分别为 25.21 万元、56.78 万元和 133.16 万元，
主要为资产处置损失、公益捐赠及合同履约过程中发生的少量违约赔偿、滞纳金
等。
（七）非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益以及少数股东损益
对公司经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益等情况及对经营成果的影响分析详见本节之
“五、报告期内非经常性损益明细表”的相关内容。
（八）税项
报告期各期，公司主要税项缴纳的具体构成情况如下：
单位：万元
项目
应缴税额 实缴税额 应缴税额 实缴税额 应缴税额 实缴税额
增值税 784.30 758.66 476.46 520.22 598.68 599.97
企业所得税 590.93 60.17 348.66 366.00 755.45 949.97
合计 1,375.23 818.83 825.12 886.22 1,354.13 1,549.94
税收优惠对经营成果的影响详见本节之“六、主要税项及享受的税收优惠政
策”之“（三）报告期内各期税收优惠占税前利润的比例”相关内容。
九、资产质量分析
（一）资产的构成及结构分析
报告期各期末，公司资产构成如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 128,742.96 91.49% 94,315.02 95.41% 80,449.48 96.82%
非流动资产 11,973.43 8.51% 4,535.02 4.59% 2,642.95 3.18%
合计 140,716.39 98,850.04 100.00% 83,092.43 100.00%
%
报告期各期末，公司资产总额分别为 83,092.43 万元、98,850.04 万元和
和 42.35%，主要系：报告期内公司业务规模持续增长，盈利能力不断提升形成
经营所得的积累。
报告期内，公司根据行业发展趋势和自身经营战略合理配置长短期资产，资
产结构与轻资产运营模式相一致，各期末流动资产占资产总额的比例分别为
应收账款、其他应收款、存货和其他流动资产构成。
（二）流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 43,699.85 33.94% 27,453.60 29.11% 27,471.67 34.15%
交易性金融资产 0.10 0.00% 13,539.27 14.36% 11,332.48 14.09%
应收票据 26.17 0.02% 189.25 0.20% - -
应收账款 53,193.25 41.32% 32,604.46 34.57% 20,634.71 25.65%
应收款项融资 - - - - 18.18 0.02%
预付款项 395.39 0.31% 358.81 0.38% 1,727.28 2.15%
其他应收款 1,845.01 1.43% 1,403.69 1.49% 1,007.49 1.25%
存货 25,145.87 19.53% 16,117.97 17.09% 16,696.55 20.75%
合同资产 - - 3.33 0.00% - -
一年内到期的非
流动资产
其他流动资产 4,434.62 3.44% 2,626.62 2.78% 1,544.27 1.92%
合计 128,742.96 100.00% 94,315.02 100.00% 80,449.48 100.00%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期各期末，公司流动资产金额分别为 80,449.48 万元、94,315.02 万元和
司流动资产主要为货币资金、交易性金融资产、应收账款和存货，合计占流动资
产的比例在 95%左右。
报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 - - - - - -
银行存款 34,701.41 79.41% 18,888.10 68.80% 19,816.48 72.13%
其他货币资金 8,998.44 20.59% 8,565.50 31.20% 7,655.19 27.87%
合计 43,699.85 100.00% 27,453.60 100.00% 27,471.67 100.00%
报告期各期末，公司货币资金金额分别为 27,471.67 万元、27,453.60 万元和
行股权融资，货币资金金额总体呈增长趋势。2025 年末，公司货币资金余额增长
显著，主要系理财产品赎回。
报告期内，其他货币资金主要为大额存单、保证金等。报告期各期末，公司
存放在境外的货币资金总额分别为 77.10 万元、176.35 万元和 1,684.89 万元。
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
以公允价值 计量且其变 动
计入当期损益的金融资产
其中：理财产品 0.10 13,539.27 11,332.48
合计 0.10 13,539.27 11,332.48
报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为 11,332.48 万元、13,539.27
万元和 0.10 万元，均为理财产品。报告期各期银行理财产品购买、赎回时点有差
异导致各期末交易性金融资产余额有所变动。
（1）应收票据和应收款项融资的主要构成
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资金额合计分别为 18.18 万元、
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
一、应收票据
账面余额 27.55 199.21 -
坏账准备 1.38 9.96 -
账面价值 26.17 189.25 -
其中：银行承兑汇票 26.17 3.49 -
商业承兑汇票 - 185.76 -
二、应收款项融资
账面余额 - - 18.18
坏账准备 - - -
账面价值 - - 18.18
合计 26.17 189.25 18.18
报告期内，公司执行新金融工具准则，对于由信用等级较高银行承兑的银行
承兑汇票，将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，
在“应收款项融资”项目列报；对于商业承兑汇票和由信用等级较低银行承兑的
银行承兑汇票，将其分类为以摊余成本计量的金融资产，在“应收票据”项目列
报。
（2）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
单位：万元
项目 期末终
期末终止 期末未终止 期末未终止 期末终止 期末未终止
止确认
确认金额 确认金额 确认金额 确认金额 确认金额
金额
银行承兑汇票 - 27.55 - 3.67 - -
商业承兑汇票 - - - 195.54 - -
合计 - 27.55 - 199.21 - -
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 20,634.71 万元、32,604.46 万
元和 53,193.25 万元，占流动资产的比例分别为 25.65%、34.57%和 41.32%。报
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
告期各期末，公司应收账款逐年增长，主要系公司销售规模逐年增加，应收账款
余额占营业收入的比例分别为 21.19%、29.81%和 34.03%，占比较为稳定，应收
账款增长幅度与营业收入增长幅度相匹配。
尚未回款，应收账款增长幅度与营业收入增长幅度相匹配。
单位：万元
项目
应收账款余额 56,026.36 34,336.17 21,720.91
减：坏账准备 2,833.11 1,731.71 1,086.20
应收账款账面价值 53,193.25 32,604.46 20,634.71
营业收入 164,649.18 115,187.85 102,483.94
应收账款余额占营业收入的比
例
报告期内，公司应收账款余额占营业收入比例与同行业可比公司对比情况如
下：
公司名称 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
中兴通讯 20.91% 20.46% 22.36%
烽火通信 69.40% 61.87% 46.60%
创维数字 33.30% 34.41% 33.95%
瑞斯康达 55.94% 56.33% 51.60%
星网锐捷 18.00% 19.75% 15.64%
平均值 39.51% 38.56% 34.03%
发行人 34.03% 29.81% 21.19%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期内，公司应收账款余额占营业收入比例低于同行业可比公司平均水平，
体现了公司较高的运营管理效率，回款情况较好。
（1）应收账款的主要构成
报告期各期末，公司应收账款余额账龄结构情况如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 56,026.36 100.00% 34,336.17 100.00% 21,720.91 100.00%
报告期各期末，公司应收账款账龄结构良好，主要为账龄一年以内的应收账
款。公司主要以收入确认时点作为应收账款账龄的起算时点，应收账款账龄结构
与公司的信用政策情况相一致，应收账款管理能力良好。
（2）应收账款前五名客户情况
报告期各期末，公司应收账款前五名客户情况如下：
单位：万元
时点 序号 客户名称 应收账款余额 占当期应收账款余额的比例
末 4 Orange 3,559.88 6.35%
WANA
CORPORATE
合计 44,957.78 80.24%
末 4 Axiata 1,848.86 5.38%
合计 27,328.51 79.57%
末 4 MTN 1,995.26 9.19%
合计 16,109.71 74.18%
注：受同一实际控制人控制的客户合并计算。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
上述应收账款客户主要为行业知名客户或长期稳定合作伙伴，资信状况良好、
销售回款正常，应收账款坏账风险小。
公司董事、历史监事、高级管理人员与核心技术人员、主要关联方或持有发
行人 5%以上股份的股东与上述客户不存在关联关系。
（3）应收账款期后回款进度
公司应收账款期后回款情况良好。截至 2025 年 5 月 31 日，公司 2025 年末
应收账款期后已回款 50,501.93 万元，回款比例为 90.14% 。
（4）报告期内第三方回款情况
报告期内，公司存在部分客户通过合同签署方外的第三方代付货款的情形，
各期第三方回款对应收入金额分别为 3,626.42 万元、2,071.27 万元和 3,514.89 万
元，占各期营业收入的比例分别为 3.54%、1.80%和 2.13%，占比较低，第三方回
款主要系客户集团自身资金安排由关联方代付，或因美元外汇紧张，通过银行等
第三方金融机构将本地币转为美元后形成的第三方付款，均具有真实的交易背景。
（5）应收账款坏账计提与同行业对比情况
报告期各期末，公司应收账款坏账准备金额分别为 1,086.20 万元、1,731.71
万元和 2,833.11 万元，均为按信用风险特征组合计提的坏账准备。坏账准备的综
合计提比例分别为 5.00%、5.04%和 5.06%，具体情况如下：
单位：万元
项目
账面余额 占比 坏账准备 计提比例 账面价值
单项计提坏账准备 - - - - -
按信用风险特征组
合计提坏账准备
合计 56,026.36 100.00% 2,833.11 5.06% 53,193.25
项目
账面余额 占比 坏账准备 计提比例 账面价值
单项计提坏账准备 - - - - -
按信用风险特征组
合计提坏账准备
合计 34,336.17 100.00% 1,731.71 5.04% 32,604.46
项目
账面余额 占比 坏账准备 计提比例 账面价值
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单项计提坏账准备 - - - - -
按信用风险特征组
合计提坏账准备
合计 21,720.91 100.00% 1,086.20 5.00% 20,634.71
公司坏账计提比例与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
中兴通讯 22.59% 23.42% 25.04%
烽火通信 14.35% 13.60% 14.44%
创维数字 11.57% 11.81% 13.36%
瑞斯康达 19.13% 17.49% 16.53%
星网锐捷 5.65% 5.59% 5.67%
平均值 14.66% 14.38% 15.01%
发行人 5.06% 5.04% 5.00%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期内，公司坏账准备计提比例低于同行业可比公司，主要原因系公司应
收账款账龄在一年以内的占比较高所致。发行人主要客户为行业内知名企业，信
用良好，期后回款比例较高，应收账款坏账计提充分。
公司预付款项主要为预付的材料货款等。报告期各期末，公司预付款项金额
分别为 1,727.28 万元、358.81 万元和 395.39 万元，占流动资产的比例分别为
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 1,007.49 万元、1,403.69 万
元和 1,845.01 万元，占流动资产的比例分别为 1.25%、1.49%和 1.43%，金额和
占比均较小，主要为应收出口退税款、押金及保证金等，具体情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
保证金、押金 288.16 405.39 196.51
应收退税款 1,554.56 1,013.26 816.13
代扣代缴员工款项 49.03 46.67 37.80
其他 41.89 22.26 19.94
其他应收款余额合计 1,933.63 1,487.58 1,070.38
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
减：坏账准备 88.62 83.89 62.90
其他应收款账面价值 1,845.01 1,403.69 1,007.49
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 16,696.55 万元、16,117.97 万元和
公司采取“以产定采”与合理备货相结合的采购模式，通常按照客户下达的订
单制定生产需求计划及原材料采购计划，也会综合考虑历史订单情况、重要客户
中长期采购需求、市场备料周期、行情波动等，对少部分物料进行提前备货。报
告期各期末，公司存货占流动资产的比例较为稳定，不存在异常增长的情形。2025
年末，公司存货余额增长较多，主要系公司收入规模和在手订单上升，正常备货
需求，以及公司面对存储价格持续上涨进行的提前备货所致。
报告期各期末，公司存货基本情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
存货余额 27,162.06 17,354.45 17,823.24
减：存货跌价准备/合同履约
成本减值准备
存货账面价值 25,145.87 16,117.97 16,696.55
占流动资产的比重 19.53% 17.09% 20.75%
（1）存货结构分析
报告期各期末，公司存货主要包括原材料、半成品、库存商品、发出商品及
委托加工物资，具体构成如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 15,509.50 57.10% 8,889.84 51.23% 7,768.79 43.59%
半成品 1,101.92 4.06% 199.45 1.15% 609.80 3.42%
库存商品 1,781.81 6.56% 724.71 4.18% 516.21 2.90%
发出商品 2,190.69 8.07% 2,933.02 16.90% 4,357.01 24.45%
委托加工物资 6,566.88 24.18% 4,585.54 26.42% 4,520.77 25.36%
合同履约成本 11.27 0.04% 21.89 0.13% 50.65 0.28%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
存货余额合计 27,162.06 17,354.45 100.00% 17,823.24 100.00%
%
报告期各期末，公司存货以原材料、委托加工物资、发出商品为主。报告期
内，公司存货随业务规模的扩张而有所增长。2025 年末，公司原材料余额增长较
多，主要系：一方面，公司收入规模增长，在手订单增加，备货需求相应增加；
另一方面，为应对存储价格持续上涨，对存储芯片、内置存储芯片通用模组进行
适当提前备货所致。
（2）存货跌价准备计提情况
报告期各期末，公司严格按照《企业会计准则》的规定，根据成本与可变现
净值孰低对存货计提跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产期末余额分别为 16.84 万元、
报告期各期末，公司其他流动资产期末余额分别为 1,544.27 万元、2,626.62
万元和 4,434.62 万元，占流动资产的比例分别为 1.92%、2.78%和 3.44%，具体
情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
待抵扣进项税 506.07 18.12 6.69
待结算已开票税额 - - 46.58
预缴企业所得税 4.61 174.05 -
采购返利 3,923.94 2,434.45 1,491.00
合计 4,434.62 2,626.62 1,544.27
公司其他流动资产主要为芯片、模组的采购返利，报告期各期末，公司已计
提但供应商尚未结清的返利金额分别为 1,491.00 万元、2,434.45 万元和 3,923.94
万元。公司与供应商按照相关约定确认采购返利金额，采购返利与相应期间的采
购金额匹配。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产金额分别为 2,642.95 万元、4,535.02 万元和
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定资产 1,193.01 9.96% 1,357.52 29.93% 1,314.29 49.73%
在建工程 2,445.01 20.42% - - - -
使用权资产 742.89 6.20% 952.61 21.01% 586.50 22.19%
无形资产 5,429.60 45.35% 60.23 1.33% 42.07 1.59%
长期待摊费用 154.33 1.29% 198.63 4.38% 89.47 3.39%
递延所得税资产 1,107.29 9.25% 781.25 17.23% 545.21 20.63%
其他非流动资产 901.29 7.53% 1,184.79 26.13% 65.41 2.47%
合计 11,973.43 100.00% 4,535.02 100.00% 2,642.95 100.00%
延所得税资产和其他非流动资产，合计占非流动资产的比例超过 90%。2025 年
末，公司无形资产、在建工程的增加主要系公司总部研发基地的土地使用权及相
关土建工程。
（1）固定资产构成情况
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 1,314.29 万元、1,357.52 万元
和 1,193.01 万元，占非流动资产的比例分别为 49.73%、29.93%和 9.96%。报告
期各期末，公司固定资产构成的具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
电子设备 1,103.02 92.46% 1,263.16 93.05% 1,214.09 92.38%
运输设备 65.53 5.49% 87.47 6.44% 87.78 6.68%
机器及其他设备 24.46 2.05% 6.89 0.51% 12.43 0.95%
合计 1,193.01 100.00% 1,357.52 100.00% 1,314.29 100.00%
报告期各期末，公司固定资产主要为研发用电子设备。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（2）固定资产折旧及减值分析
公司固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用
寿命和预计净残值率确定折旧率。报告期各期末，公司累计折旧金额分别为
报告期各期末，公司固定资产不存在可收回金额低于其账面价值的情形，故
未计提固定资产减值准备。
土建工程等。
报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为 586.50 万元、952.61 万元
和 742.89 万元，占非流动资产的比例分别为 22.19%、21.01%和 6.20%。公司使
用权资产主要为租赁的办公楼、仓库、宿舍等。2024 年末，使用权资产较 2023
年末有所增加，主要系 2024 年公司全资子公司深圳通康创智搬迁至新办公楼，
租赁期较长，确认使用权资产金额较大。
报告期各期末，公司使用权资产不存在可收回金额低于其账面价值的情形，
故未计提使用权资产减值准备。
报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为 42.07 万元、60.23 万元和
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
软件使用权 523.73 60.23 42.07
土地使用权 4,905.88 - -
合计 5,429.60 60.23 42.07
报告期各期末，公司无形资产主要为生产经营所需的外购软件、土地使用权，
资产使用状况良好，未发现存在减值迹象。
公司长期待摊费用主要为租赁办公楼装修改造支出等。报告期各期末，公司
长期待摊费用分别为 89.47 万元、198.63 万元和 154.33 万元，占非流动资产的比
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
例分别为 3.39%、4.38%和 1.29%，金额及占比相对较低。
报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 65.41 万元、1,184.79 万元
和 901.29 万元，占非流动资产的比例分别为 2.47%、26.13%和 7.53%。报告期内，
公司其他非流动资产主要为预付土地款、IPO 中介费用等，具体情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
质量保证金 29.03 21.73 65.41
预付土地款 - 970.80 -
预付其他长期资产款项 - 192.26 -
IPO 费用 872.26 - -
合计 901.29 1,184.79 65.41
（四）营 能力分析
公司综合考虑客户的交货条件、信用情况和合作历史等方面的因素，给予客
户信用期通常在 30-90 天。报告期各期，公司应收账款周转率分别为 4.98 次/年、
报告期内，存货周转率分别为 4.61 次/年、4.72 次/年和 5.68 次/年，公司不
断增强存货管理能力，存货周转率总体处于较高水平。
报告期内，公司与同行业可比公司资产周转能力指标比较如下：
单位：次/年
应收账款周转率 存货周转率
公司名称
中兴通讯 4.80 4.37 4.72 1.89 1.62 1.51
烽火通信 1.43 2.06 2.96 1.83 2.15 1.88
创维数字 2.97 2.63 3.00 3.50 4.22 4.76
瑞斯康达 1.68 1.71 1.53 0.94 1.07 1.11
星网锐捷 5.67 5.78 7.42 2.92 2.47 2.22
平均值 3.31 3.31 3.93 2.21 2.31 2.30
发行人 3.64 4.11 4.98 5.68 4.72 4.61
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
资料来源：上市公司定期报告。
（1）应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.98 次/年、4.11 次/年和 3.64 次/年，
公司应收账款回款情况良好，应收账款周转率与同行业可比公司平均水平类似。
（2）存货周转率
报告期内，公司采取“以产定采”与合理备货相结合的采购模式，根据运营
需要保持一定的安全库存，存货周转率与行业发展环境和公司的实际情况相符。
报告期内，公司存货周转率分别为 4.61 次/年、4.72 次/年和 5.68 次/年，高
于同行业可比公司的平均水平，体现了公司较强的资产周转能力。
十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）偿债能力分析
报告期各期末，公司负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 72,536.65 98.27% 41,245.95 97.68% 34,588.14 98.32%
非流动负债 1,276.78 1.73% 980.44 2.32% 589.79 1.68%
合计 73,813.43 42,226.40 100.00% 35,177.93 100.00%
%
报告期内，公司负债结构较为稳定，以流动负债为主。
报告期各期末，公司的流动负债具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付票据 23,601.13 32.54% 11,857.04 28.75% 12,372.84 35.77%
应付账款 39,903.06 55.01% 22,588.55 54.77% 16,732.55 48.38%
预收款项 108.60 0.15% 108.60 0.26% 108.94 0.31%
合同负债 996.63 1.37% 873.01 2.12% 580.53 1.68%
应付职工薪酬 3,022.94 4.17% 2,493.09 6.04% 3,491.36 10.09%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
应交税费 696.85 0.96% 143.10 0.35% 203.12 0.59%
其他应付款 3,562.67 4.91% 2,408.87 5.84% 644.46 1.86%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 120.62 0.17% 277.17 0.67% 67.19 0.19%
合计 72,536.65 100.00% 41,245.95 100.00% 34,588.14 100.00%
报告期各期末，公司的流动负债主要为应付票据、应付账款、应付职工薪酬
和其他应付款，合计占流动负债的比重在 90%以上。
（1）应付票据
公司应付票据主要为以票据方式与供应商结算的采购款，票据类型均为银行
承兑汇票。报告期各期末，公司应付票据的金额分别为 12,372.84 万元、11,857.04
万元和 23,601.13 万元，占流动负债的比重分别为 35.77%、28.75%和 32.54%。
为了提升资金使用效率，公司采用银行承兑汇票支付部分采购款。
报告期内，公司无到期未兑付的应付票据情况。
（2）应付账款
报告期各期末，公司应付账款根据账龄分类情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
合计 39,903.06 22,588.55 16,732.55
报告期各期末，公司应付账款分别为 16,732.55 万元、22,588.55 万元和
款以一年以内为主。报告期内，随着经营规模的增长，公司期末应付账款金额有
所增长。
（3）应付职工薪酬
公司应付职工薪酬主要由应付职工工资、奖金、津贴等构成。报告期各期末
公司应付职工薪酬分别为 3,491.36 万元、2,493.09 万元和 3,022.94 万元，占流动
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
负债的比重分别为 10.09%、6.04%和 4.17%。应付职工薪酬与公司经营状况相匹
配。
（4）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
员工报销款 186.06 317.26 262.30
运输费 1,546.07 1,636.96 153.22
保证金及押金 145.00 100.00 -
工程款 1,364.96 - -
其他 320.58 354.65 228.95
合计 3,562.67 2,408.87 644.46
报告期各期末，公司其他应付款分别为 644.46 万元、2,408.87 万元和 3,562.67
万元，占流动负债的比重分别为 1.86%、5.84%和 4.91%。
第四季度，公司撒哈拉以南非洲地区、中东及北非地区的订单占比较高，该部分
订单以空运为主，且以 CIF 贸易模式为主，公司承担运费，运输费用较高。
款。
（5）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 387.16 万元、496.51 万
元和 524.15 万元，占流动负债的比重分别为 1.12%、1.20%和 0.72%。
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债均为租赁负债。
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
租赁负债 224.94 17.62% 481.15 49.08% 210.30 35.66%
长期应付款 139.95 10.96% - - - -
预计负债 243.85 19.10% 323.52 33.00% 243.85 41.34%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
递延收益 541.78 42.43% - - - -
递延所得税负债 126.27 9.89% 175.77 17.93% 135.65 23.00%
合计 1,276.78 100.00% 980.44 100.00% 589.79 100.00%
报告期各期末，公司的非流动负债由租赁负债、预计负债、递延收益和递延
所得税负债构成。
（1）租赁负债
报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
租赁付款额 227.24 493.65 215.38
减：未确认融资费用 2.31 12.49 5.08
合计 224.94 481.15 210.30
报告期各期末，公司租赁负债金额分别为 210.30 万元、481.15 万元和 224.94
万元，主要为应付房屋及建筑物租赁款项。
（2）长期应付款
锐等共同参与工业和信息化部“2024 年工业互联网创新发展工程——工业 5G 轻
量化融合终端项目”，将收到的国拨资金确认为长期应付款。
（3）预计负债
报告期各期末，公司预计负债金额分别为 243.85 万元、323.52 万元和 243.85
万元，主要为产品质量保证计提的负债。
（4）递延收益
单位：万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
中央财政支持新一轮第一批重点“小巨
人”企业奖补资金
广东省核心软件攻关工程试点应用项目
扶持资金
启云方 PCB 设计软件项目 239.78 - -
合计 541.78 - -
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司的主要偿债指标如下：
项目 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
流动比率（倍） 1.77 2.29 2.33
速动比率（倍） 1.43 1.90 1.84
资产负债率（合并） 52.46% 42.72% 42.34%
利息保障倍数（倍） 346.92 253.10 494.53
息税折旧摊销前利润（万元） 11,071.84 9,280.07 12,386.79
经营活动产生的现金流量净额（万
元）
报告期各期末，公司流动比率和速动比率均大于 1，资产负债率较低，体现
了公司较好的短期和长期的偿债能力。
（1）流动比率、速动比率
报告期各期末，公司流动比率、速动比率与同行业可比公司对比情况如下：
单位：倍
流动比率 速动比率
公司名称 2024-12- 2023-12- 2024-12-
中兴通讯 1.76 1.72 1.91 1.18 1.22 1.41
烽火通信 1.52 1.27 1.38 1.06 0.92 0.95
创维数字 1.80 2.06 1.91 1.27 1.68 1.53
瑞斯康达 2.26 2.00 2.00 1.38 1.35 1.35
星网锐捷 1.75 1.69 1.90 1.20 1.03 1.21
平均值 1.82 1.75 1.82 1.22 1.24 1.29
发行人 1.77 2.29 2.33 1.43 1.90 1.84
数据来源：上市公司定期报告。
报告期各期末，公司流动比率和速动比率与同行业平均水平不存在重大差异。
公司资产流动性良好，偿债能力较强。
（2）资产负债率
报告期各期末，公司合并报表资产负债率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
中兴通讯 65.26% 64.74% 66.00%
烽火通信 59.49% 64.99% 64.43%
创维数字 44.99% 39.71% 44.36%
瑞斯康达 33.46% 39.61% 41.26%
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司名称 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
星网锐捷 42.37% 42.35% 40.93%
平均值 49.11% 50.28% 51.40%
发行人 52.46% 42.72% 42.34%
数据来源：上市公司定期报告。
报告期各期末，公司资产负债率与同行业可比公司对比无明显异常，总体资
产负债结构合理，偿债能力较强。
（3）最近一期末银行借款、关联方借款、合同承诺债务、或有负债等主要
债项的金额、期限、利率及利息费用等情况
①最近一期末银行借款
截至 2025 年末，公司不存在银行借款。
②关联方借款
截至 2025 年末，公司不存在关联方借款。
③合同承诺债务
截至 2025 年末，公司合同承诺债务情况详见本招股意向书“第十节 其他重
要事项”之“一、重要合同”。
④或有负债
截至 2025 年末，公司不存在或有负债。
（4）未来十二个月内可预见的需偿还负债和利息情况
报告期末，公司未来十二个月内可预见的需偿还负债和利息情况详见本节之
“十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（一）偿债能力分析”之“2、
流动负债情况”。
（5）公司偿债能力
公司各项偿债能力指标均保持在合理的水平，随着主营业务盈利规模持续上
升，股东权益增加，公司偿债能力总体上呈不断增强趋势。此外，公司不存在对
正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债。
公司管理层认为，公司当前财务政策较为稳健，资本结构良好、偿债能力较
强，因债务清偿问题而导致的财务风险较低。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（二）报告期股利分配的具体实施情况
报告期内，公司未进行股利分配。
（三）现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量明细如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 142,984.72 104,730.69 102,693.83
收到的税费返还 15,737.97 8,720.34 8,021.80
收到其他与经营活动有关的现金 3,320.39 1,306.25 1,318.99
经营活动现金流入小计 162,043.08 114,757.27 112,034.62
购买商品、接受劳务支付的现金 134,991.70 88,740.78 87,952.09
支付给职工以及为职工支付的现金 13,113.23 13,022.45 10,787.15
支付的各项税费 1,012.70 1,486.63 1,886.41
支付其他与经营活动有关的现金 7,376.78 7,031.28 6,394.91
经营活动现金流出小计 156,494.42 110,281.14 107,020.55
经营活动产生的现金流量净额 5,548.66 4,476.12 5,014.07
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 102,693.83 万元、
销售商品、提供劳务收到的现金占当期营业收入的比例分别为 100.20%、90.92%
和 86.84%，销售商品、提供劳务收到的现金基本与营业收入匹配，营业收入能
够较好的转换为现金流入。
报告期内，公司的经营活动现金流出主要为与经营活动相关的各项成本、费
用。其中，购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金
合计占经营活动现金流出的比例分别为 92.26%、92.28%和 94.64%，为经营活动
现金流出的主要部分。
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额和净利润的差异比较如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
经营活动产生的现金流量净额① 5,548.66 4,476.12 5,014.07
净利润② 9,536.89 8,035.44 10,669.18
差异③=①-② -3,988.23 -3,559.32 -5,655.11
报告期内，公司经营活动产生的现金流量主要项目与资产负债表、利润表中
相关项目的勾稽一致，与公司业务开展情况较为匹配，具体如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
净利润 9,536.89 8,035.44 10,669.18
加：信用减值损失 1,101.20 811.37 146.35
资产减值准备 1,451.49 784.25 684.90
固定资产折旧 506.09 448.10 364.13
使用权资产折旧 534.40 533.76 426.94
无形资产摊销 138.05 5.09 2.29
长期待摊费用摊销 113.02 72.45 37.56
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（收益以“－”号填 -0.56 2.27 -0.10
列）
固定资产报废损失（收益以“－”
号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”
-0.10 -39.27 -35.55
号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 224.81 -775.46 -609.67
投资损失（收益以“－”号填列） -54.20 -124.53 -60.41
递延所得税资产减少（增加以
-326.04 -236.04 122.35
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
-49.50 40.12 -14.47
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填
-10,506.44 -176.45 -5,617.75
列）
经营性应收项目的减少（增加以
-23,790.33 -12,932.04 -3,636.45
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
“－”号填列）
股份支付 696.83 683.44 331.66
经营活动产生的现金流量净额 5,548.66 4,476.12 5,014.07
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润，主要系：随
着公司经营规模扩大，应收账款等经营性应收项目有所增加，以及存货增长所致。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
其中，2023 年末存货增长较多，主要系部分金额较大订单已发货但尚未达到收
入确认条件导致发出商品增加；2025 年末存货增长较多，主要系公司面对收入
规模和在手订单快速增长，以及存储价格持续上涨，进行的提前备货导致原材料
增加。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量明细如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
收回投资收到的现金 22,539.94 61,507.09 36,135.94
取得投资收益收到的现金 93.47 157.01 73.48
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 22,633.46 61,664.20 36,209.42
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金 9,039.94 63,707.09 46,444.00
投资活动现金流出小计 14,877.00 65,693.62 47,150.09
投资活动产生的现金流量净额 7,756.46 -4,029.41 -10,940.67
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-10,940.67 万元、-
大，主要原因系公司购买理财产品在 2023 年末未到期赎回。2025 年度，公司投
资活动产生现金净流入，主要系当期公司将理财产品赎回所致。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量明细如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
吸收投资收到的现金 - - 11,172.93
其中：子公司吸收少数股东投资收到
- - -
的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 1,184.07 2,013.15 7,168.56
筹资活动现金流入小计 1,184.07 2,013.15 18,341.49
支付其他与筹资活动有关的现金 1,754.82 3,161.08 2,174.45
筹资活动现金流出小计 1,754.82 3,161.08 2,174.45
筹资活动产生的现金流量净额 -570.75 -1,147.94 16,167.04
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 16,167.04 万元、-
较大，主要系公司 2023 年引入投资者所致。
（四）资本性支出分析
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
地款和土建工程款项等。
截至本招股意向书签署日，除本次发行募集资金计划投资的项目外，公司不
存在未来可预见的重大资本性支出计划。本次募集资金投资项目对公司主营业务
和未来经营战略的影响详见本招股意向书“第七节 募集资金运用与未来发展规
划”之“一、募集资金运用概况”之“（五）募集资金对发行人主营业务发展的
贡献、对未来经营战略的影响、募集资金投资项目对公司业务创新、创造、创意
性的支持作用”相关内容。
（五）发行人的流动性风险及应对流动性风险的具体措施
报告期各期末，公司负债以流动负债为主，流动负债占总负债比重分别为
负债主要为应付票据、应付账款、应付职工薪酬和其他应付款等经营性负债，经
营性负债系因公司自身商业信用形成，随着公司业务规模的扩大而增长，不存在
重大流动性风险，长短期债务配置期限较为合理。
截至 2025 年末，公司不存在影响现金流量的重要事件或承诺事项。
公司主要通过如下措施管理流动性风险：
（1）积极开拓相关授信合作银行，并加深与相关银行的合作，扩大授信规
模，丰富融资渠道，扩充资金来源；
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（2）在资金使用上，亦注重科学合理安排债务期限结构，在额度、期限、
融资渠道方面尽量保持分散，避免融资集中到期。
（六）发行人在持续经营能力方面的风险因素
发行人在持续经营能力方面的风险因素包括但不限于市场风险、经营风险、
财务风险、募投项目风险等，详见本招股意向书“第三节 风险因素”相关内容。
报告期内，发行人财务状况和盈利能力良好，发行人的经营模式、产品或服
务的品种结构未发生重大变化；发行人的行业地位及所处行业的经营环境未发生
重大变化；发行人在用的商标、专利、专有技术等重要资产或者技术的取得或者
使用不存在重大不利变化；发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有
重大不确定性的客户不存在重大依赖；发行人最近一年的净利润不是主要来自合
并财务报表范围以外的投资收益。综上，发行人具有持续经营能力。
十一、重大投资、资本性支出、重大资产业务重 或股权收购合
并事项
（一）重大投资事项
报告期内，公司除新设子公司之外，不存在其他重大对外投资事项。具体情
况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人的控股子公司、
参股公司简要情况”。
（二）资本性支出情况
报告期内，公司资本性支出情况详见本节“十、偿债能力、流动性与持续经
营能力分析”之“（四）资本性支出分析”之“1、报告期内的重大资本性支出”。
（三）重大资产业务重 事项
报告期内，公司无重大资产业务重组事项。
（四）股权收购合并事项
报告期内，公司无股权收购合并事项。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重大资产负债表日后事项。
（二）或有事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重大或有事项。
（三）重大担保、诉讼等事项在招股意向书签署日的进展情况
截至本招股意向书签署日，除合并报表范围内的母子公司担保外，公司不存
在为合并范围外主体提供对外担保的情形；公司诉讼事项详见本招股意向书“第
十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼、仲裁或其他事项”相关内容。
（四）其他重要事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的其他重要事项。
十三、盈利预测 息
公司 2026 年度盈利预测报告是公司管理层在最佳估计假设的基础上编制的，
遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投
资决策时应谨慎使用。
公司在经审计财务报表的基础上，以公司对预测期经营环境及经营计划等的
合理审慎判断为前提，按照公司一贯采用的主要会计政策和会计估计，严格遵循
谨慎性原则，并按照业绩预计可能实现的下限，编制了 2026 年度盈利预测报告，
并经立信会计师审核，出具了 2026 年度盈利预测审核报告（信会师报字[2026]第
ZI10675 号），具体情况如下：
（一）盈利预测假 条
策无重大变化；
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的波动，但整体可控；
变化；
主要原材料价格产生一定幅度的上升，但是整体可控，公司通过提前备货、进行
工艺改造等方法积极应对；
（二）2026 年度盈利预测情况
单位：万元
项目 2026 年度预测数 2025 年度已审数 变动比例
营业收入 190,318.04 164,649.18 15.59%
净利润 12,856.26 9,536.89 34.81%
归属于母公司所有者的净利
润
公司根据已实现的经营数据、结合相关业务的预计发展情况，预计 2026 年
营业收入、净利润及归属于母公司股东的净利润同比 2025 年度将保持增长。
公司 2026 年度盈利预测报告是公司管理层在合理审慎判断的基础上，基于
谨慎性原则编制的。由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，
实际结果可能与预测性财务信息存在差异。
十四、财务报告审计截止日至招股意向书签署日公司主要经营状
况
本招股意向书所引用财务数据的审计截止日为 2025 年 12 月 31 日。财务报
告审计截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况良好，经营模式、主要原材
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
料及其采购价格、主要产品及其销售价格、主要客户和供应商构成、税收政策以
及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利变化。
（一）2026 年 1-6 月经审阅的财务数据
立信会计师对公司截至 2026 年 6 月 30 日及 2026 年 1-6 月的财务信息进行
了审阅，出具审阅报告（信会师报字[2026]第 ZI10769 号），主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 变动比例
资产总计 163,063.39 140,716.39 15.88%
负债总计 86,993.14 73,813.43 17.86%
所有者权益 76,070.25 66,902.97 13.70%
归属于母公司所有者权益 76,070.25 66,902.97 13.70%
截至 2026 年 6 月 30 日，公司资产总额较上年末增长 15.88%，负债总额较
上年末上升 17.86%，归属于母公司所有者权益较上年末增长 13.70%，主要系本
期经营利润累积形成留存收益，资产总额和所有者权益随公司业务规模扩大而增
长，公司资产状况总体良好，未发生重大异常变化。
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 变动比例
营业收入 115,357.57 67,061.54 72.02%
营业利润 9,747.52 2,874.33 239.12%
利润总额 9,787.52 2,747.72 256.21%
净利润 8,914.75 2,928.84 204.38%
归属于母公司所有者净利润 8,914.75 2,928.84 204.38%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者净利润
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 8,815.95 万元，较上年同期
增长 200.82%，主要系：一方面，客户需求持续放量及新产品推广带动营业收入
较快增长，另一方面，伴随基于紫光展锐第二代芯片 5G CPE 新产品的批量出货，
公司的毛利率水平保持在 25%-30%的历史毛利率中枢范围内，较 2025 年 1-6 月
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的同比毛利率水平 23.51%有所提升；在运营商大客户模式下，公司管理、研发
等费用支出存在显著的收入规模效应，带动净利润更加显著增长。
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 -9,058.52 6,822.07 -232.78%
投资活动产生的现金流量净额 -3,227.67 8,940.28 -136.10%
筹资活动产生的现金流量净额 824.33 455.67 80.91%
年同期为 6,822.07 万元，主要系公司营收规模扩大，为保证及时响应客户需求并
应对存储芯片等原材料持续涨价和交期延长，公司在本期采取积极备货策略，存
货余额相比期初增长 24,174.70 万元所致。
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 变动比例
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
-0.36 0.20 -376.53%
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定
的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府
补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产
生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金
融负债产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 40.00 -126.61 131.59%
非经常性损益合计 116.53 19.02 512.68%
减：所得税影响金额 17.72 20.85 -14.99%
扣除所得税影响后的非经常性损益 98.80 -1.83 5,498.51%
其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 98.80 -1.83 5,498.51%
净额为 98.80 万元，对净利润影响较小，主要系计入当期损益的政府补助。
（二）2026 年 1-9 月业绩预计
结合市场环境及公司实际经营情况，根据管理层初步测算，发行人预计 2026
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
年 1-9 月的经营业绩（预计数）及同比变动情况如下：
单位：万元
项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 变动率
营业收入 161,350~165,550 106,389.71 51.66%~55.61%
归属于母公司所有者的净利润 11,010~12,190 4,085.16 169.51%~198.40%
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润
注：以上 2026 年 1-9 月数据仅为预计数据区间，未经审计和审阅，不构成盈利预测，
亦不构成业绩承诺
元，同比变动 51.66%至 55.61%，实现归属于母公司股东的净利润的区间为 11,010
万元至 12,190 万元，同比变动 169.51%至 198.40%，扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润的区间为 10,860 万元至 12,030 万元，同比增长 214.52%至
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第七节 募集资金 用与未来发展规划
一、募集资金 用概况
（一）募集资金投资项目
公司本次拟公开发行股票不超过 3,645.00 万股，不低于发行后公司总股本的
费用全部用于下述项目：
单位：万元
序 总投资 拟使用 环评
募投项目 备案项目代码
号 金额 募集资金 文号
研发运营中心及信息化建设
项目
通则康威总部研发基地-软硬 2505-440115-04-
件设备购置及开发支出 03-451488
合计 148,985.48 138,111.48 - -
在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自筹资金
支付项目投资款。公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于支付
项目剩余款项及置换先期投入。若实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满
足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹资金予以解决。若本次实际募集资金
净额（扣除发行费用后）超出本次募集资金投资项目的资金需求，公司将根据中
国证监会和深圳证券交易所的相关规定对超募资金进行使用。
（二）募集资金使用管理制度
公司已按照相关法律、法规、规范性文件的规定制定了《募集资金管理办法》，
对募集资金的专户储存、使用、投向变更等事项进行了明确规定。公司募集资金
将存放于董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用。公司将在募集资金到
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
位后在规定时间内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，其存
放、使用、变更、管理与监督将根据公司募集资金管理制度进行。
（三）募集资金投资项目的确定依据
本次募集资金投资项目已经公司第一届董事会第十一次会议、第一届监事会
第六次会议和公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过。公司董事会进行了可
行性分析，认为：本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，与公司现有的
经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，项目的实施将有助于增强公
司的竞争力，保持和提高市场地位，促进公司主营业务的快速发展。
（四）募集资金投资项目对发行人同业竞争、独立性的影响
本次募集资金投资项目均是围绕公司主营业务展开，项目实施后不会导致公
司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间新增的同业竞争，不对公司
的独立性产生不利影响。
（五）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、对未来经营战略的影响、募
集资金投资项目对公司业务创新、创造、创意性的支持作用
本次募集资金投资项目均是围绕公司主营业务展开，与公司未来经营战略方
向一致。
“研发运营中心及信息化建设项目”通过建设总部基地和研发中心，助力公
司前沿技术投入及产品研发，围绕 5G-A 的新一代增强移动宽带连接终端、“5G+
工业互联网”新一代宽带智能连接终端以及面向新一代通信技术的有线宽带智
能连接终端等三大研发方向，持续深化与国内外主流芯片厂商的战略合作，以技
术支撑产品研发，以多平台、全系列、持续丰富的宽带连接终端产品，更好地满
足客户对产品性能、功能和交付效率的需求。
“全球营销服务网络建设项目”通过在境内外布局营销网络，助力公司差异
化资源配置与属地化能力建设，通过精细化大区管理，增强目标市场本地化服务
能力，及时了解客户需求，以产品驱动市场扩展，提供更快速、更优质的产品和
服务支持，重点攻关跨国集团化运营商客户，完善全球运营商直销服务平台建设。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
“补充流动资金”通过优化资本结构，为公司进一步扩大业务规模、实现未
来经营战略提供坚实的保障，增强公司经营稳定性和抗风险能力。
本次募集资金投向公司价值链中高附加值的研发创新和市场开拓环节，为公
司的研发创新提供了更好的平台和资源支持，有助于公司立足新一代信息技术产
业，围绕以国产化芯片为主的多芯片方案应用技术体系，精准捕捉市场趋势和客
户需求，开发出更具竞争力的产品和解决方案，实现公司经营规模的扩大、全球
布局的深化和市场地位的提升，并通过市场反哺技术迭代，为公司的产品创新提
供更多的灵感和方向，形成良性发展机制，实现科技创新与产业发展的深度融合，
对公司的业务创新、创造、创意性发挥重要的支持作用。
二、募集资金 用情况
（一）募集资金的具体用途
研发运营中心及信息化建设项目由“通则康威总部研发基地”、“通则康威
总部研发基地-软硬件设备购置及开发支出”、“通则康威深圳研发基地” 和
“通则康威上海研发基地项目”四个子项目构成。本项目拟通过在广州、深圳、
上海三地进一步升级稳定的研发场所、配置研发设备、招聘研发人员、实施研发
项目等方式实施。其中，“通则康威总部研发基地”由子公司广州通康创仁负责
南沙总部研发办公大楼的建设；“通则康威总部研发基地-软硬件设备购置及开
发支出”子项目由发行人负责在广州配置研发设备、招聘研发人员、实施研发项
目；“通则康威深圳研发基地”子项目由深圳通康创智负责在深圳购置研发场所、
配置研发设备、招聘研发人员、实施研发项目；“通则康威上海研发基地项目”
子项目由上海通康创信负责在上海租赁研发场所、配置研发设备、招聘研发人员、
实施研发项目，通过三地研发中心同步推进信息化建设，构建统一的信息管理平
台，实现数据共享、协同研发和高效管理。
全球营销服务网络建设项目旨在通过拓展境内外市场，提升公司产品的市场
占有率和品牌知名度。项目计划在国内外多个城市租赁场地建设营销网点，购置
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
营销办公设备，进行网点建设和市场推广。境内网点将覆盖北京、广州、成都、
南京、福州、郑州、武汉、济南、杭州和沈阳等城市，形成辐射全国的营销网络。
境外方面，将在迪拜设立展厅，并在亚太、中东、非洲、欧洲、拉美多个国家或
地区等地设立代表处和售后中心，构建全球化的营销服务网络。
公司拟使用募集资金 30,000.00 万元，实施补充业务运营资金项目，用于补
充公司主营业务发展所需的营运资金。
（二）募集资金投资项目的必要性与可行性分析、与发行人主要业务、核心
技术之间的关系
募集资金投资项目的必要性与可行性分析详见本招股意向书“第十二节 附
件”之“附录 6：募集资金具体运用情况”。
发行人通过研发运营中心及信息化建设项目，将显著提升公司的研发和运营
能力，优化公司的信息化水平。这一项目将增加研发场地，丰富研发设备，为公
司的技术创新提供更有力的支持。同时，通过提升信息化、数字化、智能化水平，
公司将能够更高效地进行产品研发和运营管理，从而提高公司的市场竞争力。研
发运营中心及信息化建设项目的实施，将有助于公司增强核心技术的开发实力，
为公司的主营业务提供更加坚实的支撑。
发行人通过全球营销服务网络建设项目，将扩大公司在全球市场的营销和服
务网络，提升公司的市场覆盖范围和服务能力。这一项目将有助于公司更贴近客
户，及时了解客户需求，提供更快速、更优质的产品和服务支持，增强客户满意
度和忠诚度。同时，通过完善营销网络，公司将能够更好地推广品牌，提升品牌
知名度和影响力，拓展市场份额，推动公司产品在全球范围内的销售增长。全球
营销服务网络建设项目的实施，将为公司带来更多的业务机会和经济效益，助力
公司在全球市场中占据更有利的竞争地位。
发行人以募集资金补充流动资金，将有效缓解公司在发展阶段面临的资金压
力。伴随着经营规模的逐步扩大，公司在原材料采购、研发支出等方面面临着显
著的资金需求，通过使用部分募集资金来补充流动资金，能够有效减轻公司在这
些关键领域的资金负担，为公司的持续发展提供有力的资金支持。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）募集资金的 用和管理安排
募集资金的运用和管理安排详见本招股意向书“第七节 募集资金运用与未
来发展规划”之“一、募集资金运用概况”之“（一）募集资金投资项目”和
“（二）募集资金使用管理制度”。
在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自筹资金
支付项目投资款。公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于支付
项目剩余款项及置换先期投入。若实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满
足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹资金予以解决。若本次实际募集资金
净额（扣除发行费用后）超出本次募集资金投资项目的资金需求，公司将根据中
国证监会和深圳证券交易所的相关规定对超募资金进行使用。上述项目实施后不
会涉及新增同业竞争情况，不会对发行人的独立性产生不利影响。
（四）募集资金 用涉及的审批、核准或 案情况
本项目包括 4 个子项目，其中：①通则康威总部研发基地于 2024 年 12 月 18
日取得项目代码为 2412-440115-04-01-433168 的企业投资备案证，并分别于 2025
年 5 月 14 日因项目总投资金额调整办理了备案更新、于 2025 年 5 月 29 日因项
目资本金调整办理了备案更新；②通则康威总部研发基地-软硬件设备购置及开
发支出于 2025 年 5 月 9 日取得项目代码为 2505-440115-04-03-451488 的企业投
资备案证，于 2025 年 5 月 14 日因项目总投资金额调整办理了备案更新；③通则
康威深圳研发基地于 2025 年 5 月 13 日取得项目代码为 2505-440307-04-05-
取得项目代码为 2505-310104-07-05-668374 的企业投资备案证。
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》规定的
建设项目，无需履行项目环评批复程序。
本项目已于 2025 年 5 月 14 日取得项目代码为 2505-440115-04-05-299883 的
企业投资备案证。
本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》规定的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
建设项目，无需履行项目环评批复程序。
本项目拟补充公司流动资金，不涉及固定资产投资建设，不属于国家发改委
《企业投资项目核准和备案管理办法》规定的固定资产投资项目管理范畴，无需
进行项目备案。本项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年
版）》规定的建设项目，无需履行项目环评批复程序。
三、未来发展规划
（一）发行人的战略规划
公司致力于成为一家全球性的宽带连接终端及智能解决方案提供商，服务全
球电信运营商及行业客户，推动全球通信技术应用创新发展。
公司未来将以国内国际双循环发展格局为牵引，坚持研发驱动发展的经营理
念，持续深化与国内外主流芯片厂商的战略合作；聚焦科技出海的产业化战略，
通过差异化资源配置与属地化能力建设，深度挖掘重点区域市场增量空间，持续
提升服务全球通信运营商核心客户的综合能力；并行推进赋能垂直行业头部企业，
从而形成优质客户开发与产品矩阵延伸“双驱动”的全球化布局，推动全球宽带
接入及行业数字化转型发展。
（二）报告期内发行人为实现战略目标已采取的措施及实施效果及未来拟
采取的措施
（1）技术与产品研发方面
公司坚持研发驱动发展的经营理念，持续加大研发投入，围绕宽带连接终端
设备的核心技术，形成多项发明专利和软件著作权，已搭建起基于紫光展锐、中
兴微、S 公司、联发科、高通等国内外主流通信芯片的产品技术平台，已广泛应
用于家庭、政企、商业、工业场景下的 4G/5G 无线宽带连接，报告期内，公司通
过技术和产品研发，不断提升产品的性能和质量，优化生产工艺，降低生产成本，
延伸产品矩阵，有效增强了公司产品的竞争力。
（2）市场开拓方面
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司坚持科技出海的产业化战略，初步搭建了覆盖境内外重点区域的销售服
务网络体系，产品已销往亚太、中东、非洲、美洲、欧洲等超 80 个国家和地区，
核心客户包括 EITC、Ooredoo、MTN、Airtel、Vodafone、Axiata、Orange、中国
移动、中国联通、中国电信等全球主要运营商。报告期内，公司已完成在亚太、
中东、撒哈拉以南非洲等新兴地区市场的布局，市场竞争力、客户认可度和品牌
影响力较强，收入保持稳步增长。
（1）无线接入产品研发方面
公司将继续围绕提升产品性能、优化生产工艺、降低生产成本等核心目标，
加大在无线接入产品投入的研发力量，以面向 5G-A 的新一代增强移动宽带连接
终端、“5G+工业互联网”新一代宽带智能连接终端的两大研发方向，按照模块
化可复用性原则，提前投入做好关键技术的预研，提升公司产品的创新能力和市
场前瞻性，巩固竞争优势，为公司的长期发展提供技术支撑和动力。
（2）新产品研发方面
公司将围绕人工智能时代下的宽带连接需求，持续挖掘和拓展产品形态，研
发出用于有线宽带接入、卫星接入以及满足融合化需求的新产品线，增强客户黏
性。
（3）市场拓展方面
公司将在夯实现有自营销售渠道的基础上，实施精细化大区管理，进一步做
实优势市场，结合本地化策略和运营商需求，形成适配不同网络架构与业务需求
的产品矩阵，重点攻关跨国集团化运营商客户，在巩固原有客户的基础上，进一
步开拓欧美等发达地区的客户群体，增强公司抗风险能力和全球市场竞争力。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第八节 公司治理与独立性
一、报告期内公司治理情况
公司根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求，建立和健全了股东
会、董事会、监事会（已取消）、独立董事、董事会秘书及专门委员会等有关制
度，形成了权责明确、互相制衡、运作规范的公司法人治理结构。公司董事会下
设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会共四个专门委员会，
分别在审计、发展战略、提名、薪酬与考核等方面协助董事会履行职能。
公司建立了健全的内部组织机构，并明确各职能部门的职责，完善了各项规
章制度，确定了公司的机构和岗位设置，规范岗位职责与规范操作流程。公司管
理团队高效合作，保障公司高效运营。
公司治理结构相关制度制定以来，公司股东会、董事会、监事会（已取消）、
独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会依法规范运作，履行职责，公司治
理结构不断健全和完善。报告期内，公司治理不存在重大缺陷。
二、发行人内部控制制度的自我评估与鉴证意见
（一）公司对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见
根据公司出具的内部控制自我评价报告，公司董事会认为，截至内部控制评
价报告基准日 2025 年 12 月 31 日，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷，公
司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效
的财务报告内部控制。
（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见
立信会计师对公司财务报告内部控制进行了审计，并出具了《内部控制审计
报告》（信会师报字[2026]第 ZI10053 号），认为：“通则康威于 2025 年 12 月
财务报告内部控制。”
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）报告期内公司财务内控不规范的整改情况
报告期内，公司存在通过个人账户对外收取款项的财务内控不规范情形，报
告期各期个人账户对外收款金额分别为 4.28 万元、0.00 万元和 0.00 万元，主要
系废料处理款及样机零售款。由于交易对象为个人或个体户，公司业务人员规范
意识不足，出于交易便利考虑，个人收款后再将相关款项打至公司账上。公司已
于报告期内对员工个人账户收款的情况进行规范，2024 年至今未发生相关情况。
综上，上述行为金额较小，相关财务核算真实、准确，相关不规范行为已整
改完毕，且已针对性建立内控制度并有效执行，前述行为不存在后续影响或重大
风险隐患。
截至本招股意向书签署之日，公司内部管理制度能够有效执行。
三、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚的情况
报告期内，发行人依法经营，不存在重大违法违规行为。
报告期初至本招股书签署日，发行人存在受到行政处罚的情况，具体如下：
被处罚人 处罚机关 行政处罚文件 违法情形 处罚情况 处罚时间
《中华人民共
和国大铲湾海 商品品名、
中华人民 关行政处罚决 编码申报不
发行人 共和国大 定书》（铲关 实，影响海 罚款 3,000 元 2024-5-8
铲湾海关 综缉违字 关统计准确
〔2024〕112 性
号）
《税务行政处
国家税务
罚决定书（简 未按照规定
通则康威南 总局南京
易）》（高税 的期限办理 罚款 50 元 2025-2-14
京分公司 市高淳区
简罚〔2025〕 纳税申报
税务局
根据《海关简易程序和快速办理行政处罚案件裁量基准（一）》《中华人民
共和国税收征收管理法》《华东区域税务行政处罚裁量基准》的相关规定，上述
罚款属于一般情节或较轻裁量阶次，不属于重大行政处罚，且发行人已按期缴纳
罚款，该处罚不构成重大违法违规行为。
四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力
（一）发行人在资产、人员、财务、机构、业务方面的独立性情况
发行人自设立以来，严格按照《公司法》《公司章程》及有关法律法规的要
求规范运作，具有完善的法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务方面
均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有完整独立的业务体系
和自主经营能力。
发行人各发起人的出资均已足额缴纳，发行人与各股东之间产权关系明确。
发行人合法拥有与生产经营有关的重要设备、注册商标、专利及著作权等主要资
产的所有权或使用权，具有独立的研发系统、原料采购和产品销售系统。发行人
资产独立完整，不存在被控股股东、实际控制人占用情况。
公司设有独立的人事管理部门，拥有独立的人事及工资管理制度和规范的考
核体系，发行人的董事、历史监事和高级管理人员均严格按照《公司法》和《公
司章程》等相关规定产生。发行人的总裁、副总裁、财务总监和董事会秘书等高
级管理人员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外
的其他职务，未在控股股东、实际控制人控制的其他企业领薪；发行人的财务人
员未在控股股东、实际控制人控制的其他企业中兼职。
发行人已设立独立的财务部门，配备了专职的财务会计人员，并已建立了独
立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公
司、子公司的财务管理制度；发行人独立设立银行账户，不存在与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。发行人依法独立进行纳税申
报并缴纳税金，公司的资金运用由经营管理层、董事会、股东会在各自的职权范
围内做出决策。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
发行人已依照《公司法》和《公司章程》设置股东会、董事会、监事会（已
取消）等决策及监督机构，建立了规范的法人治理结构，公司董事会下审计委员
会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。建立健全内部经营管理机构、
独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在
机构混同的情形。
发行人拥有独立、完整的采购、生产、销售和研发系统。发行人的业务独立
于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业间不存在同业竞争以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
（二）主营业务、控制权、管理团队稳定性情况
发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近两年内主营业务和董事、高
级管理人员均没有发生重大不利变化。公司控制权稳定，控股股东和受控股股东、
实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近两年实际控制人没有发
生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（三）影响持续经营的其他重大事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在涉及主要资产、核心技术、商标等
的重大权属纠纷，不存在重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不
存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争
（一）同业竞争情况
截至本招股意向书签署日，发行人控股股东、实际控制人及其亲属控制的其
他企业为通康投资、通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投
资。其中，通康投资主要以自有资金从事投资活动，与公司主营业务属不同行业，
不存在同业竞争情况；其他企业为员工持股平台，无实际经营业务，其未从事与
公司主营业务相同或相似的业务，与公司不存在同业竞争。
前述主体基本情况详见“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股
东及实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东和实际控制人的一致行动人”
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
相关内容。
综上所述，公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相
同或相似业务的情形，不存在同业竞争情况。
（二）避免同业竞争的承诺
发行人控股股东、实际控制人侯玉清已做出避免同业竞争的承诺，详见“第
十二节 附件”之“附录 3：与发行人本次发行上市相关的其他承诺”之“（三）
避免同业竞争的承诺”。
七、关联方、关联关系和关联交易
（一）关联方及其关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《上市规则》和
中国证监会有关规定，截至本招股意向书签署日，公司的关联方和关联关系主要
如下：
发行人的控股股东、实际控制人为侯玉清，其具体情况详见本招股意向书
“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”相关内容。
除发行人及其控股子公司外，发行人的控股股东、实际控制人控制的其他企
业包括通康投资、通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投资，
其具体情况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要
股东及实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东和实际控制人的一致行动人”
相关内容。
除控股股东、实际控制人侯玉清及其控制的其他企业外，其他持有发行人 5%
以上股份的股东包括单建新、王伍，其具体情况详见本招股意向书“第四节 发
行人基本情况”之“五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）
持有发行人 5%以上股份的主要股东情况”相关内容。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
发行人控股子公司及孙公司包括：深圳通康创智、广州通康创仁、广州通康
创智、上海通康创信、匈牙利通则康威、德国尖峰技术、香港通则康威、马来西
亚通则康威、南非通则康威、新加坡通则康威，其具体情况详见本招股意向书“第
四节 发行人基本情况”之“四、发行人的控股子公司、参股公司简要情况” 及
“附录 7：发行人其他子公司、孙公司的简要情况”相关内容。
发行人董事、历史监事、高级管理人员的具体情况详见本招股意向书“第四
节 发行人基本情况”之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员简要情况”相关内容。
发行人的其他关联自然人包括发行人控股股东、实际控制人、持有发行人 5%
以上股份的自然人股东和发行人董事、历史监事、高级管理人员的关系密切的家
庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子
女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
发行人的其他关联方包括关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事
（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的其他企业（发行人及其控股子公
司和发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业除外）；在过去十二个月内，
具有上述 1-7 项情形的法人、自然人，以及根据实质重于形式的原则认定的其他
与公司有特殊关系，可能造成公司对其利益倾斜的法人、自然人。
序
关联方名称 关联关系
号
深圳市爱普希管理咨询有限公 发行人董事、副总裁王伍配偶翟东琳持股 99%
司 的企业
发行人董事、副总裁王伍之兄王日担任副总经
理的企业
发行人独立董事张敏任董事、董事会秘书、财
务总监的企业
发行人独立董事张敏任总经理、财务负责人的
企业
发行人独立董事张敏之父张方春持股 100%并担
任执行董事兼经理的企业
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序
关联方名称 关联关系
号
场 担任经营者的个体工商户
发行人财务总监、董事会秘书肖发勇之兄肖峰
持股 100%并担任执行董事、财务负责人的企业
石首市楚峰农机租赁专业合作 发行人财务总监、董事会秘书肖发勇之兄肖峰
社 担任法定代表人
发行人财务总监、董事会秘书肖发勇之兄肖峰
担任经营者的个体工商户
石首市中山路靓丽纤体养生会 发行人财务总监、董事会秘书肖发勇之妹肖义
所 芳担任经营者的个体工商户
深圳市特尔康科技有限公司 发行人董事、总裁单建新、董事、副总裁王伍
（吊销） 担任董事的企业
西安恒达维嘉咨询管理有限公 发行人董事、副总裁徐正伟配偶之弟金晖担任
司 董事的企业
发行人董事、副总裁王伍曾持股 40%并担任执
行董事的企业，2025 年 2 月退出并不再任职
深圳市睿优泰克科技开发有限 发行人副总裁陈玉持股 100%并担任执行董事、
公司 总经理的企业，2025 年 5 月退出并不再任职
吉林省世一百年生物科技有限 发行人董事韩凌配偶之兄弟贲东持股 100%并担
公司 任执行董事兼总经理的企业
吉林市朝阳大厦通讯电子城东 发行人董事韩凌配偶之兄弟贲东担任经营者的
盛通讯器材经销部（吊销） 企业
序
关联方名称 关联关系
号
发行人曾经的董事、持股 5%以上股东，于 2021
年 5 月卸任董事并转让所有股权，但鉴于发行人
基于实质重于形式的原则，报告期内发行人与李
金龙存在交易期间，李金龙仍作为发行人关联方
发行人董事及总裁单建新、发行人副总裁程洪
任董事（2023 年 1 月卸任），2023 年 12 月注销
发行人实际控制人侯玉清曾为第一大股东的企
业，2023 年 10 月不再持股
广州粤顺科技创新服务有限责 发行人实际控制人侯玉清曾为第一大股东的企
任公司 业，2025 年 4 月注销
发行人董事、总裁单建新曾担任董事的企业，
发行人董事及总裁单建新配偶卢婷持股 63%并担
任董事的企业，2022 年 11 月注销
发行人董事、副总裁王伍配偶翟东琳曾持股 100%
销
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序
关联方名称 关联关系
号
发行人董事、副总裁王伍之兄王东配偶虞群英曾
担任负责人的个体工商户，2023 年 4 月注销
四川省冕宁县方兴稀土有限公 发行人董事、副总裁王伍之兄王日曾担任董事的
司 企业，2023 年 11 月卸任
中稀（成都）稀土新材料科技 发行人董事、副总裁王伍之兄王日曾担任董事的
有限公司 企业，2023 年 12 月卸任
上海晶湖企业管理合伙企业 发行人董事、副总裁徐正伟曾持有该企业 68.42%
（有限合伙） 出资份额，2023 年 7 月因稀释变为 17.42%
CAPESTONE TECHNOLOGY 发行人副总裁陈玉曾实际控制的企业，2024 年 4
(PTY) LTD 月对外转让
发行人董事、副总裁徐正伟配偶之弟金晖曾持股
西安普麦瑞斯管理咨询有限公 99%并担任执行董事兼总经理、财务负责人的企
司 业，2024 年 5 月对外转让并不再任职，该企业已
于 2025 年 9 月注销
发行人董事、副总裁徐正伟配偶之弟金晖曾持股
西安广凯管理咨询合伙企业 99%并担任执行董事兼总经理、财务负责人的西
（有限合伙） 安普麦瑞斯管理咨询有限公司担任执行事务合伙
人的企业，该企业已于 2025 年 8 月注销
东莞市海德斯智能科技有限公 发行人历史监事颜斌之姐颜雪清配偶刘毅持股
司 70%并担任执行董事、经理、财务负责人的企业
发行人历史监事颜斌配偶之弟谢楚论持股 100%并
担任执行董事、总经理、财务负责人的企业
发行人历史监事颜斌配偶之弟谢楚论持股 90%企
业
发行人历史监事颜斌配偶之弟谢楚论担任财务负
责人的企业
江西如茵草坪工程有限公司 发行人历史监事杨杰配偶之母叶东香担任法定代
（吊销） 表人的企业
发行人历史监事杨杰配偶刘鑫持股 100%并担任执
行董事,总经理的企业
发行人独立董事刘东栓配偶之兄朱树林担任经营
者的个体工商户,已注销
注：上述关联自然人的关系密切的家庭成员亦属于发行人曾经的关联方。
（二）关联交易
参照《上市规则》，发行人对重大关联交易认定标准如下：公司与关联人发
生的交易（提供担保除外）金额超过 3,000.00 万元，且占公司最近一期经审计净
资产绝对值 5%以上的关联交易。
根据前述判断标准，报告期内，公司与关联方的交易为一般关联交易。基于
审慎性原则，公司将报告期内的一般关联交易比照重大关联交易的披露要求进行
披露。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
此外，公司接受关联方担保属于公司单方面获得利益的交易，关键管理人员
薪酬为公司正常经营活动的必要支出，均属于一般关联交易。
报告期内，公司发生的关联交易简要汇总如下：
单位：万元
经常性 关联租赁 - 69.65 153.93
关联交
易 关键管理人员薪酬 841.42 575.39 915.24
详见本节“七、关联方、关联关系和关联交易”之
关联担保
偶发性 “（二）关联交易”之“4、偶发性关联交易”相关内容
关联交 关联固定资产转让 - - 31.87
易 2023 年度，公司自关联方深圳市通则技术有限公司
关联专利、域名转让
无偿受让“sztozed.com”域名
（1）关联租赁
报告期内，公司作为承租方与关联方发生关联租赁的情况如下：
单位：万元
关联方 租赁资产种类 2025 年度 2024 年度 2023 年度
深圳市通则技术有
运输工具 - - 16.83
限公司
李金龙 房产租赁 - 69.65 137.09
合计 - 69.65 153.93
李金龙系公司早期财务投资人，发行人子公司深圳通康创智向其租赁物业，
租赁价格系双方参考周边同类的其他房产租赁价格协商确定。2024 年 8 月，公
司基于未来发展需求并为了减少关联交易，双方终止租赁协议。发行人曾向深圳
市通则技术有限公司租赁车辆用于日常办公，租赁交易系根据市场价格确定，具
有公允性，2023 年 11 月，深圳通康创智以市场价格向深圳市通则技术有限公司
购买了相关车辆，详见本节之“七、关联方、关联关系和关联交易”之“（二）
关联交易”之“4、偶发性关联交易”。
（2）关键管理人员薪酬
报告期内，公司向董事、历史监事、高级管理支付薪酬情况如下表所示：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
关键管理人员薪酬 841.42 575.39 915.24
注：上述薪酬总额包含税前薪酬及发行人为其缴纳的社保和公积金，不包含股份支付。
（1）关联担保
报告期内，公司偶发性关联交易为关联方为公司提供担保，具体情况如下：
单位：万元
截至报告
序 担保金额/ 期末担保
担保方 担保起始日 担保到期日
号 额度 是否已经
履行完毕
广州通康投资控股有限
公司、侯玉清、阴玉
林、单建新、卢婷、王
伍、翟东琳
广州通康投资控股有限
公司、侯玉清、阴玉林
注：上述第 17 项每笔债务的保证期限为其履行期限届满之日起三年，截至报告期末该
担保对应债务未履行完毕
发行人主要资金来源为股东投入及自身盈利，外部融资渠道较为单一，为保
证发行人顺利申请银行贷款，实际控制人及其他关联方为发行人银行授信、银行
贷款等提供担保。关联方担保为发行人主营业务的开展提供了资金支持，属于发
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
行人实际开展业务的需要，与发行人主营业务存在一定关联，不存在损害公司利
益或进行利益输送的情形。
（2）关联资产转让
①固定资产转让
单位：万元
关联方 关联交易内容 2025 年度 2024 年度 2023 年度
深圳市通则技术有限公司 购买车辆 - - 31.87
②专利、域名转让
域名。
报告期各期末，公司关联方应付款项如下：
单位：万元
项目名称 关联方 2025-12-31 2024-12-31 2023-12-31
租赁负债（含重分类至一年
李金龙 - - 81.32
内到期的非流动负债）
八、发行人报告期内关联交易制度履行情况及独立董事意见
（一）公司章程、关联交易管理制度对关联交易决策程序的规定
公司在《公司章程》《关联交易管理制度》等文件中对关联交易的决策权限
和决策程序，以及回避制度等做了详尽的规定，明确了独立董事对关联交易的监
督制度，确保关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。
（二）公司关联交易决策程序规定履行情况及独立董事意见
第一届董事会第十一次会议、第一届监事会第六次会议，2025 年 5 月 26 日，公
司召开 2025 年第一次临时股东大会，对公司在 2022 年度至 2024 年度关联交易
的公允性进行了确认，关联董事、关联股东已回避表决。
认为：基于公司正常经营业务开展需要，公司与关联方之间的交易遵循市场化定
价原则，不存在损害公司及中小股东利益的情形，符合关联交易管理的相关要求，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
不影响公司的独立性，不会对公司的正常经营活动及财务状况造成重大影响。
七次会议，2025 年 6 月 23 日，公司召开 2024 年度股东会，对公司 2025 年日常
关联交易进行了预计，关联股东已回避表决。公司 2025 年度发生的关联交易金
额未超出预计额度。
认为：关联交易基于公司正常经营所需开展，不存在损害公司及中小股东利益的
情形，符合关联交易管理的相关要求，不影响公司的独立性，不会对公司的正常
经营活动及财务状况造成重大影响。
九、报告期内关联方的变化情况
报告期内，关联方的主要变化情况详见本节之“七、关联方、关联关系和关
联交易”之“（一）关联方及其关联关系”之“8、报告期及过去十二个月内曾经
存在的主要关联方”相关内容。
报告期内，发行人不存在关联方非关联化后与发行人继续交易的情况。
十、拟减少关联交易采取的措施
公司在日常经营活动中将尽量避免和减少不必要的关联交易，使关联交易的
数量和对经营成果的影响降至最小程度。对于不可避免的关联交易，公司将严格
执行关联交易基本原则、决策程序、回避制度以及信息披露制度，并进一步完善
公司独立董事制度，加强独立董事对关联交易的监督，保证关联交易的公平、公
正、公开，避免关联交易损害公司及股东利益。
发行人控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东、董事、历史监事和高
级管理人员已做出规范关联交易及避免资金占用的承诺，详见“第十二节 附件”
之“附录 3：与发行人本次发行上市相关的其他承诺”之“（二）规范关联交易
及避免资金占用的承诺”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第九节 投资者保护
一、本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序
公司于 2025 年 5 月 26 日召开 2025 年第一次临时股东大会审议通过，公司
首次公开发行股票前滚存的未分配利润由公司首次公开发行股票并上市后的新
老股东按持股比例共同享有。
二、发行人本次发行前后股利分配政策差异情况，有关现金分红
的股利分配政策、决策程序及监督机制
后适用的《公司章程（草案）》，其利润分配相关规定如下：
（一）上市后未来三年股东分红回报规划
公司将着眼于长远和可持续发展，在综合考虑公司实际经营情况、发展目标、
股东要求和意愿，尤其是中小投资者的合理回报需要、公司外部融资环境、社会
资金成本等因素的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，
从而对利润分配作出制度性安排，以保持未来公司利润分配政策的连续性和稳定
性。
（1）现金分红的条件与比例
在公司当年盈利、累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发
展的前提下，如公司无重大投资计划或重大现金支出安排，且审计机构对公司该
年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告条件下，公司应当优先采取现金方
式分配股利。公司当年度未实现盈利，或者当年度经营性现金流量净额或者现金
流量净额为负，可以不实施现金分红。
重大投资计划、重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或购买设备累计支出超过公司最近一期经审计的总资产的百分之三十，募集资
金投资项目除外。该等重大投资计划或者重大现金支出须经董事会批准，报股东
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
会审议通过后方可实施。
在满足上述条件的同时，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的
可分配利润的百分之十。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状
况和未来资金使用计划提出预案，并按照《公司章程》、本规划规定的决策程序
审议后提交公司股东会审议。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列情形，并按照《公
司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利
之和。
（2）发放股票股利的具体条件
公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规模、
股本结构不匹配时，公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，采取发放股票
股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当充分
考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、
每股净资产的摊薄相适应，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远
利益。
（3）利润分配间隔
在满足利润分配的条件下，公司每年度进行一次利润分配，公司可以根据盈
利情况和资金需求状况进行中期分红或发放股票股利，具体形式和分配比例由董
事会根据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东会审议决定。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（1）利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
会审议。董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公
司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时，须经全体监
事过半数以上表决同意。
（2）股东会在审议利润分配方案时，须经出席股东会的股东所持表决权的
二分之一以上表决同意；股东会在表决时，应向股东提供网络投票方式。
（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报
经董事会、监事会及股东会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和
说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（4）公司股东会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东会召开
后 2 个月内完成股利派发事项。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策
的，调整利润分配政策的提案中应详细论证并说明原因，调整后的利润分配政策
不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
有关调整利润分配政策的议案需提交董事会审议，需经全体董事过半数同意，
独立董事认为利润分配政策的调整可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表
独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决
议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由并披露。有关调整利润分配政策的
议案应经出席股东会的股东所持有效表决权的三分之二以上通过，该次股东会应
同时向股东提供股东会网络投票方式，进行网络投票。
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否
符合《公司章程》的规定或者股东会决议的要求；现金分红标准和比例是否明确
和清晰；相关的决策程序和机制是否完备；公司未进行现金分红的，应当披露具
体原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取的举措；中小股东是否有充分
表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红
政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
等。
原则上，董事会需确保每三年重新审阅一次规划，根据公司现状、股东特别
是社会公众股东、独立董事的意见，对公司正在实施的利润分配政策作出适当且
必要的调整，以明确相应年度的股东回报规划，确保其提议修改的规划内容不违
反《公司章程（草案）》确定的利润分配政策。
（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况
与发行前股利分配政策相比，本次发行后的股利分配政策主要根据中国证监
会《上市公司章程指引》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》《监
管规则适用指引——发行类第 10 号》《上市规则》等的相关规定制定，更加合
理、完善。
公司发行上市后的股利分配方式将优先采用现金分红的方式，符合相关要求，
更有利于保护投资者的合法利益。同时，公司对股利分配的实施条件，尤其是现
金分红的条件、比例和股票股利的分配条件等作出了详细规定，并进一步完善了
利润分配方案的决策程序和机制，增强了股利分配政策的可操作性。
三、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或 似特殊安
排，发行人不存在尚未盈利的情况，发行人不存在累计未弥补亏损
截至本招股意向书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或
类似特殊安排。
报告期内，公司连续 3 年盈利，不存在累计未弥补亏损。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第十节 其他重要事项
一、重要合同
截至本招股意向书签署日，公司及其子公司已履行和正在履行的对经营活动、
财务状况或未来发展等具有重要影响的合同如下：
（一）销售合同
公司与主要客户通常采用“框架协议+订单”的方式合作，框架协议一般约
定合作范围、订货及交付、违约责任和争议解决方式等条款，部分客户未与公司
签订框架协议，直接通过订单采购公司产品。截至报告期末，公司与报告期各期
前五大客户签订的已履行完毕及正在履行的主要框架协议或各期三笔金额重大
的订单的具体情况如下：
客户 合同 主要合同
序号 合同价款 签署时间/有效期 履行情况
名称 类型 标的
订单 CPE USD2,565,000.00 2023 年 1 月 22 日 履行完毕
订单 CPE USD1,545,000.00 2023 年 8 月 16 日 履行完毕
以订单为准 日-2025 年 12 月 履行完毕
合同 MiFi
框架 CPE、 2024 年 12 月 6 日-
以订单为准 履行完毕
合同 MiFi 2025 年 12 月 5 日
订单 CPE USD1,980,000.00 2023 年 2 月 1 日 履行完毕
订单 CPE USD3,960,000.00 2023 年 8 月 16 日 履行完毕
订单 MiFi USD1,796,250.00 2023 年 9 月 13 日 履行完毕
订单 CPE USD1,400,000.00 2024 年 10 月 1 日 履行完毕
订单 CPE USD3,600,000.00 2024 年 4 月 16 日 履行完毕
订单 CPE USD2,500,000.00 2024 年 9 月 10 日 履行完毕
订单 CPE USD5,164,000.00 2025 年 8 月 1 日 履行完毕
订单 CPE USD5,568,000.00 履行完毕
日
订单 CPE USD2,304,000.00 履行完毕
日
框架 2022 年 3 月 8 日-
CPE 以订单为准 正在履行
合同 长期有效
框架 2025 年 12 月 12
CPE 以订单为准 正在履行
合同 日-长期有效
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
客户 合同 主要合同
序号 合同价款 签署时间/有效期 履行情况
名称 类型 标的
补充
协议
订单 UPS USD1,939,650.00 2023 年 1 月 12 日 履行完毕
订单 CPE USD3,334,500.00 2023 年 1 月 12 日 履行完毕
订单 CPE USD3,944,000.00 2023 年 1 月 27 日 履行完毕
框架 CPE、 2023 年 10 月 1 日-
以订单为准 正在履行
合同 MiFi 2026 年 9 月 30 日
框架 2021 年 6 月 25 日-
CPE 以订单为准 履行完毕
合同 2024 年 6 月 24 日
框架
CPE 以订单为准 日-2026 年 08 月 正在履行
合同
框架 WIFI 路由 2021 年 3 月 31 日-
以订单为准 履行完毕
合同 器 2024 年 3 月 30 日
框架 WIFI 路由 2022 年 5 月 18 日-
以订单为准 履行完毕
合同 器 2024 年 5 月 17 日
框架 WIFI 路由
以订单为准 日-2025 年 11 月 履行完毕
合同 器
框架 2023 年 8 月 7 日-
CPE 以订单为准 履行完毕
合同 2025 年 8 月 6 日
中国移
动 以订单为准 正在履行
合同 器 2028 年 3 月 26 日
框架 2025 年 5 月 23 日-
CPE 以订单为准 正在履行
合同 2027 年 5 月 22 日
框架 2025 年 8 月 29 日-
CPE 以订单为准 履行完毕
合同 达总量上限后终止
框架
CPE 以订单为准 日-达总量上限后 正在履行
合同
终止
框架
CPE 以订单为准 日-2027 年 12 月 正在履行
合同
框架
CPE 以订单为准 日-2027 年 12 月 正在履行
合同
框架 2020 年 5 月 20 日-
CPE 以订单为准 正在履行
中国联 合同 2027 年 5 月 20 日
通 框架 2023 年 4 月 10 日-
CPE 以订单为准 履行完毕
合同 2025 年 4 月 9 日
订单 GPON USD280,000.00 2023 年 3 月 10 日 履行完毕
POWER 订单 CPE USD482,200.00 2023 年 3 月 14 日 履行完毕
ACCESS 订单 CPE USD663,860.00 2023 年 8 月 30 日 履行完毕
订单 GPON USD1,541,943.00 2024 年 6 月 25 日 履行完毕
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
客户 合同 主要合同
序号 合同价款 签署时间/有效期 履行情况
名称 类型 标的
订单 GPON USD1,555,900.50 2024 年 8 月 21 日 履行完毕
订单 GPON USD674,032.50 2024 年 8 月 22 日 履行完毕
订单 CPE USD1,459,200.00 2025 年 8 月 4 日 履行完毕
订单 CPE USD1,384,080.00 2025 年 9 月 18 日 履行完毕
订单 GPON USD2,387,050.40 2025 年 10 月 1 日 履行完毕
注：上述部分合同为公司与交易对方同一控制下的不同主体签署。
（二）采购合同
公司与主要供应商通常采用“框架协议+订单”的方式合作，框架协议一般
约定合作范围、订货及交付、违约责任和争议解决方式等条款，部分供应商未与
公司签订框架协议，公司直接通过采购订单向其采购产品。截至报告期末，公司
与报告期各期前五大供应商签订的已履行完毕及正在履行的框架合同情况如下：
主要
序 供应商 履行
合同类型 合同 合同价款 签署时间/有效期
号 名称 情况
标的
采购框架 框架协议，以 2022 年 1 月 6 日至 2023 履行
模组
协议 订单为准 年1月5日 完毕
采购框架 框架协议，以 履行
模组 年 12 月 31 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
模组 年 9 月 19 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 2025 年 6 月 12 日-2028 正在
模组
协议 订单为准 年 6 月 11 日 履行
采购框架 框架协议，以 2025 年 9 月 26 日至 2028 正在
模组
协议 订单为准 年 9 月 25 日 履行
销售框架 框架协议，以 2022 年 12 月 28 日至 履行
芯片
协议 订单为准 2024 年 12 月 27 日 完毕
销售框架 框架协议，以 2024 年 10 月 8 日至 2026 正在
芯片
协议 订单为准 年 10 月 7 日 履行
中兴微电 销售框架 框架协议，以 2022 年 12 月 28 日至 履行
子 协议 订单为准 2024 年 12 月 27 日 完毕
销售框架 框架协议，以 2023 年 11 月 24 日至 履行
芯片
协议 订单为准 2025 年 11 月 23 日 完毕
销售框架 框架协议，以 2024 年 10 月 8 日至 2026 正在
芯片
协议 订单为准 年 10 月 7 日 履行
采购框架 框架协议，以 履行
模组 年 12 月 31 日（合同到期
后自动续期 1 年）
采购框架 模组 框架协议，以 2023 年 9 月 20 日至 2024 履行
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
主要
序 供应商 履行
合同类型 合同 合同价款 签署时间/有效期
号 名称 情况
标的
协议 订单为准 年 9 月 19 日（合同到期 完毕
后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 2025 年 9 月 20 日至 2028 正在
模组
协议 订单为准 年 9 月 19 日 履行
采购框架 框架协议，以 履行
模组 2022 年 12 月 19 日（合
协议 订单为准 完毕
同到期后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 履行
模组 年 10 月 6 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 2025 年 10 月 7 日至 2026 正在
模组
协议 订单为准 年 10 月 6 日 履行
采购框架 框架协议，以 履行
芯片 年 12 月 31 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
恒智科技
芯片 年 9 月 19 日（合同到期
公司 协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 2025 年 9 月 20 日至 2028 正在
芯片
协议 订单为准 年 9 月 19 日 履行
采购框架 框架协议，以 履行
模组 年 12 月 31 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
后自动续期 1 年）
采购框架 框架协议，以 2023 年 9 月 20 日至 2025 履行
模组
协议 订单为准 年 9 月 19 日 完毕
采购框架 框架协议，以 2023 年 9 月 20 日至 2026 正在
模组
协议 订单为准 年 9 月 19 日 履行
芯
采购框架 框架协议，以 2025 年 9 月 26 日至 2028 正在
片、
协议 订单为准 年 9 月 25 日 履行
模组
采购框架 框架协议，以 2022 年 1 月 1 日至 2023 履行
芯片
协议 订单为准 年 12 月 31 日 完毕
大联大 采购框架 框架协议，以 2023 年 9 月 21 日至 2023 履行
控股 协议 订单为准 年 12 月 31 日 完毕
采购框架 框架协议，以 2024 年 1 月 1 日至 2026 正在
芯片
协议 订单为准 年 12 月 31 日 履行
芯 2023 年 9 月 20 日至 2024
采购框架 框架协议，以 履行
片、 年 9 月 19 日（合同到期
协议 订单为准 完毕
模组 后自动续期 1 年）
芯
采购框架 框架协议，以 2025 年 9 月 20 日至 2028 正在
协议 订单为准 年 9 月 19 日 履行
模组
芯
采购框架 框架协议，以 2025 年 10 月 20 日至 正在
片、
协议 订单为准 2028 年 10 月 19 日 履行
模组
注：上述部分合同为公司与交易对方同一控制下的不同主体签署。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）融资合同
截至报告期末，公司报告期内已履行和正在履行的金额在 5,000.00 万元以上
的授信及借款合同情况如下：
借款人/
序 金额 履行
授信申 债权人/授信人 合同名称/合同编号 期限 担保方式
号 （万元） 情况
请人
东莞银行股份有 《循环额度贷款合同》/ 侯玉清、阴玉
试验区南沙分行 度贷字第 146761 号 任担保
侯玉清、单建
招商银行股份有 《授信协议》/ 2024.08.22- 履行
限公司深圳分行 755XY240822T000154 2025.08.21 完毕
连带责任担保
中国银行股份有 侯玉清、单建
《授信额度协议》 2024.12.02- 履行
/GED4795420240243 2025.10.23 完毕
试验区南沙分行 连带责任担保
《综合授信合同》/
中信银行股份有 2024.12.13- 侯玉清承担连 履行
限公司广州分行 2025.10.24 带责任担保 完毕
侯玉清、单建
通则康 招商银行股份有 《授信协议》/ 2022.12.01- 履行
威有限 限公司深圳分行 755XY2022041264 号 2023.11.30 完毕
连带责任担保
侯玉清、单建
通则康 招商银行股份有 《授信协议》/ 2023.06.21- 履行
威有限 限公司深圳分行 755XY2023020727 号 2024.06.20 完毕
连带责任担保
《授信额度协议》
中国银行股份有 /GED4795420240097 侯玉清、单建
试验区南沙分行 议》 连带责任担保
/GED4795420240097-1
《授信额度协议》
中国银行股份有
/GED4795420250239 2025.10.22- 侯玉清承担连 正在
调剂使用授信额度申请 2026.10.15 带责任担保 履行
试验区南沙分行
书
上海浦东发展银
《融资额度协议》/ 2025.09.02- 侯玉清承担连 正在
BC2025090200000268 2026.09.01 带责任担保 履行
广州分行
发行人 12,000.00
《综合授信合同》
发行人 （2025）穗银科技授信 10,000.00
（四）其他重要合同
截至报告期末，公司报告期内已履行和正在履行的金额在 2,000.00 万元以上
的其他重要合同如下：
威总部研发基地项目投资协议》，发行人拟在南沙建设项目总部大楼以及产业基
地，投资总额不低于 28,500.00 万元。截至本招股意向书签署日，该合同正在履
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
行。
用地使用权出让合同》，发行人以 4,854.00 万元的价格受让了位于南沙枢纽区块
大湾区数字经济和生命科学产业园西南侧，四涌西北侧，地块面积 18,886.00 平
方米的土地。截至本招股意向书签署日，该土地已移交完成。
威总部研发基地项目施工总承包合同》，由广东华坤建设集团有限公司作为总承
包方负责发行人总部研发基地的工程施工，合同金额为 14,908.00 万元。截至本
招股意向书签署日，该合同正在履行。
除上述合同外，公司与 D 公司签署了保密协议和知识产权备忘录，相互认
可对方为长期重要的战略合作伙伴，在多个领域开展了卓有成效的合作，基于共
同的发展愿景，友好协商约定了相关知识产权历史安排、后续许可协议谈判安排、
相关争议解决等事项。
二、对外担保情况
截至本招股意向书签署日，除合并报表范围内的母子公司担保外，公司不存
在为合并报表范围外主体提供对外担保的情形。
三、重大诉讼、仲裁或其他事项
（一）发行人的诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项。
（二）发行人控股股东或实际控制人、控股 公司、董事、监事、高级管理
人员和其他核心人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，发行人控股股东、实际控制人、控股子公司、董
事、历史监事、高级管理人员和其他核心人员不存在作为一方当事人的刑事诉讼、
重大诉讼或仲裁事项。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第十一节 声明
一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明
本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺本招股意向书的内
容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则
履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事：
侯玉清 单建新 徐正伟
王 伍 韩 凌 褚庆昕
刘东栓 张 敏
全体审计委员会成员：
张 敏 刘东栓 侯玉清
未担任董事的高级管理人员：
陈 玉 姜 汉 程洪卫
肖发勇
广州通则康威科技股份有限公司
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
二、控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
侯玉清
广州通则康威科技股份有限公司
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：______________
邬亮宇
保荐代表人签名：______________ ______________
陆 楠 林建山
法定代表人/董事长签名：______________
刘 成
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
声明
本人已认真阅读广州通则康威科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确
认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理签名：
金剑华
法定代表人/董事长签名：
刘 成
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
桑 健 温定雄
律师事务所负责人：
张利国
北京国枫律师事务所
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、内部控制审计报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对广州通则康威科技股份有限公司在招股意向书中引用
的审计报告、内部控制审计报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无
异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
徐冬冬 林彦成
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对广州通则康威科技股份
有限公司在招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不
致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师：
张明阳 张 华
评估机构负责人：
黄西勤
国众联资产评估土地房地产估价有限公司
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
七、验资机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的验
资报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对广州通则康威科技股份有限公司在
招股意向书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
徐冬冬 林彦成
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
八、验资复核机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的验
资复核报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对广州通则康威科技股份有限公
司在招股意向书中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
徐冬冬 林彦成
会计师事务所负责人：
杨志国
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
第十二节 附
一、本次发行相关附
在本次发行承销期内，投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，
具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）《公司章程（草案）》；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票
机制建立情况（详见附录 1）；
（七）与投资者保护相关的承诺（详见附录 2）；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
（详见附录 3）；
（九）盈利预测报告及审核报告、内部控制审计报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）股东会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
及运行情况说明（详见附录 4）；
（十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明（详见附录 5）；
（十三）募集资金具体运用情况（详见附录 6）；
（十四）发行人其他子公司、孙公司的简要情况（详见附录 7）；
（十五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地址及时间
（一）查阅地址
地址：广州市南沙区香江金融商务中心南沙街金隆 37 号 1301 房
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
联系人：肖发勇
电话号码：020-84966976
传真号码：无
地址：深圳市福田区鹏程一路广电金融中心大厦 35 层
联系人：陆楠、林建山
电话号码：0755-23953869
传真号码：0755-23953850
（二）查阅时间
查阅时间：工作日上午 9:30-11:30，下午 1:00-3:00
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 1：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程
序、股东投票机制建立情况
（一） 息披露与投资者关系管理
为了加强对公司信息披露工作的管理，规范公司的信息披露行为，保证公司
真实、准确、完整地披露信息，维护公司股东特别是社会公众股东的合法权益，
依据《公司法》《证券法》《上市规则》等有关法律、法规及公司章程的规定，
公司制定了信息披露事务管理制度，具体披露流程如下：
①提供信息的部门以及分公司、子公司负责人认真核对相关信息资料并向公
司董事会秘书提出披露信息申请；
②董事会秘书进行合规性审查；
③董事长或授权代表对拟披露信息核查并签发；
④董事会秘书向指定媒体发布信息。
发行人信息披露体现公开、公正、公平对待所有股东的原则。发行人负责信
息披露和投资者关系的部门为董事会办公室，负责人为董事会秘书肖发勇先生，
对外咨询电话是：020-84966976。
同时，为了加强公司和投资者的合法权益，加强公司与投资者、媒体等特定
对象之间的信息沟通，促进公司诚信自律、规范运作，并进一步完善公司治理机
制，公司根据证监会有关上市公司投资者关系管理、信息披露的有关要求和《公
司章程》《信息披露管理办法》的有关规定制订了《投资者关系管理办法》，公
司将平等对待所有投资者，保障所有投资者平等地享有知情权及其他合法权益。
（二）发行人的股利分配政策
公司股利分配决策程序详见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“二、
发行人本次发行前后股利分配政策差异情况，有关现金分红的股利分配政策、决
策程序及监督机制”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（三）发行人股东投票机制
根据上市后适用的《公司章程（草案）》，公司建立健全累积投票制度、中
小投资者单独计票机制和股东会网络投票制度等投票机制，保障投资者参与公司
重大决策的权利。
根据《公司章程（草案）》，股东会就选举董事进行表决时，根据公司章程
的规定或者股东会的决议，可以实行累积投票制。累积投票制是指股东会选举董
事时，每一股份拥有与应选董事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中
使用。董事会应当向股东公告候选董事的简历和基本情况。
根据《公司章程（草案）》，股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，
应当对除上市公司董事、高级管理人员以及单独或者合计持有上市公司 5%以上
股份的股东以外的其他股东的表决单独计票并披露。
根据《公司章程（草案）》，股东会将设置会场，以现场会议形式召开。公
司还将提供网络投票的方式为股东参加股东会提供便利。股东通过上述方式参加
股东会的，视为出席。
根据《公司章程（草案）》，公司董事会、独立董事、持有 1%以上有表决
权股份的股东或者依照法律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护
机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投
票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 2：与投资者保护相关的承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限、
持股及减持意向的承诺
（1）关于股份锁定的承诺
“一、自发行人股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管
理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不提议由发
行人回购该部分股份。
二、发行人上市后六个月内如公司股票价格连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，若本次发行后公司发生
派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息情况的，则上述
价格将进行相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则
为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人持有发行人上述股份的锁定期
限自动延长六个月。
三、上述股份锁定期届满后，本人在担任发行人董事职务期间，将向发行人
申报所直接持有的发行人股份及其变动情况，在就任时确定的任职期间内每年转
让的股份不超过本人所直接持有发行人股份总数的百分之二十五。本人在离职后
半年内，不转让本人所直接持有的发行人股份。若本人在担任公司董事/高级管理
人员的任职届满前辞职或离职的，本人承诺在原任职期内和原任职期满后六个月
内，仍遵守上述规定。
四、若中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人锁定股份事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。前述承诺不因本人职务变更、离职
等原因，而放弃履行。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（2）关于持股及股份减持意向的承诺函
“一、本人将按照中国法律、行政法规、规章、规范性文件及监管要求持有
发行人股份，并严格履行关于本人所持发行人股份锁定承诺。
二、在持有发行人股份的锁定期届满后两年内，减持发行人股份的，按以下
安排进行：
本次发行后公司发生派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、
除息情况的，则发行价将进行除权、除息调整，下同）。
工作的需要，审慎制作减持计划，在股份锁定期满后逐步减持，减持直接持有的
股份数不超过公司届时总股本的 10%，且每年内减持所持发行人股份总数不超过
届时相关有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则
规定的限制。减持方式包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转
让等。本人在减持发行人股份前，将提前三个交易日通知发行人并予以公告，若
拟通过证券交易所集中竞价交易或大宗交易减持股份的，将在首次减持前十五个
交易日通知发行人向证券交易所报告并予以公告。
三、如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息情况的，则上
述减持价格和减持数量将根据除权、除息情况作相应调整。
四、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人股份减持事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。
本人将严格遵守上述承诺，若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资
者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（1）关于股份锁定的承诺
“一、自发行人股票上市之日起三十六月内，本人不转让所持有的发行人首
次公开发行股票前已发行股份。
二、发行人上市后六个月内如公司股票价格连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，若本次发行后公司发生
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息情况的，则上述
价格将进行相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则
为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人持有发行人上述股份的锁定期
限自动延长六个月。
三、上述股份锁定期届满后，若本人直接持有发行人股份，本人在担任发行
人董事/高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接持有的发行人股份及其
变动情况，在就任时确定的任职期间内每年转让的股份不超过本人所直接持有发
行人股份总数的百分之二十五。本人在离职后半年内，不转让本人所直接持有的
发行人股份。若本人在担任公司董事/高级管理人员的任职届满前辞职或离职的，
本人承诺在原任职期内和原任职期满后六个月内，仍遵守上述规定。
四、若中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人锁定股份事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。前述承诺不因本人职务变更、离职
等原因，而放弃履行。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（2）关于持股及股份减持意向的承诺函
“本人系广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）的股东，现
就发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市所涉及的相关事项，在此承诺如
下：
一、本人将按照中国法律、行政法规、规章、规范性文件及监管要求持有发
行人股份，并严格履行关于本人所持发行人股份锁定承诺。
二、在持有发行人股份的锁定期届满后两年内，减持发行人股份的，按以下
安排进行：
本次发行后公司发生派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、
除息情况的，则发行价将进行除权、除息调整，下同）。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
工作的需要，审慎制作减持计划，在股份锁定期满后逐步减持，减持股数不超过
本人直接持有公司股份总数的 50%，且每年内减持所持发行人股份总数不超过届
时相关有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则规
定的限制。减持方式包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让
等。本人在减持发行人股份前，将提前三个交易日通知发行人并予以公告，若拟
通过证券交易所集中竞价交易或大宗交易减持股份的，将在首次减持前十五个交
易日通知发行人向证券交易所报告并予以公告。
三、如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息情况的，则上
述减持价格和减持数量将根据除权、除息情况作相应调整。
四、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人股份减持事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。
本人将严格遵守上述承诺，若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资
者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
肖发勇承诺
（1）关于股份锁定的承诺
“一、自发行人股票上市之日起三十六月内，本人不转让所持有的发行人首
次公开发行股票前已发行股份。
二、发行人上市后六个月内如公司股票价格连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，若本次发行后公司发生
派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息情况的，则上述
价格将进行相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则
为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人持有发行人上述股份的锁定期
限自动延长六个月。
三、上述股份锁定期届满后，若本人直接持有发行人股份，本人在担任发行
人董事/高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接持有的发行人股份及其
变动情况，在就任时确定的任职期间内每年转让的股份不超过本人所直接持有发
行人股份总数的百分之二十五。本人在离职后半年内，不转让本人所直接持有的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
发行人股份。若本人在担任公司董事/高级管理人员的任职届满前辞职或离职的，
本人承诺在原任职期内和原任职期满后六个月内，仍遵守上述规定。
四、若中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人锁定股份事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。前述承诺不因本人职务变更、离职
等原因，而放弃履行。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（2）关于股份减持的承诺函
“本人系广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）的直接/间接
股东，现就发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下称“本次发行”）
所涉及的相关事项，在此承诺如下：
一、本人将按照中国法律、行政法规、规章、规范性文件及监管要求持有发
行人股份，并严格履行关于本人所持发行人股份锁定承诺。
二、本人在持有发行人股份的锁定期届满后两年内减持发行人股份的，减持
价格不低于公司首次公开发行股票的发行价（若本次发行后公司发生派息、送股、
资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、除息情况的，则发行价将进行除权、
除息调整，下同）。
三、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人股份减持事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。
本人将严格遵守上述承诺，若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资
者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
本、通康创义资本和通康创仁投资承诺
（1）关于股份锁定的承诺
“一、自发行人股票上市之日起三十六个月内，本企业不转让或者委托他人
管理本企业持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不提议由发行人回
购该部分股份。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
二、发行人上市后六个月内如公司股票价格连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，若本次发行后公司发生
派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则上述价
格将进行相应调整，下同），或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为
该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本企业持有发行人上述股份的锁定期
限自动延长六个月。
三、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本企业锁定股份事项有更严格
规定或要求，本企业将按照相关规定或要求执行。
本企业将严格遵守上述承诺，若本企业因未履行上述承诺而获得收益的，所
得收益归发行人所有，本企业将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付
至发行人指定账户。若因本企业未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损
失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（2）关于持股及股份减持意向的承诺函
“本企业系广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）的股东，
现就发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下称“本次发行”）所涉
及的相关事项，在此承诺如下：
一、本企业将按照中国法律、行政法规、规章、规范性文件及监管要求持有
发行人股份，并严格履行关于本企业所持发行人股份锁定承诺。
二、在持有发行人股份的锁定期届满后两年内，减持发行人股份的，按以下
安排进行：
本次发行后公司发生派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、
除息情况的，则发行价将进行除权、除息调整，下同）。
作工作的需要，审慎制作减持计划，在股份锁定期满后逐步减持，减持股数不超
过本企业直接持有公司股份总数的 100%，且每年内减持所持发行人股份总数不
超过届时相关有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务
规则规定的限制。减持方式包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协
议转让等。本企业在减持发行人股份前，将提前三个交易日通知发行人并予以公
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
告，若拟通过证券交易所集中竞价交易或大宗交易减持股份的，将在首次减持前
十五个交易日通知发行人向证券交易所报告并予以公告。
三、如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息情况的，则上
述减持价格和减持数量将根据除权、除息情况作相应调整。
四、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本企业股份减持事项有更严格
规定或要求，本企业将按照相关规定或要求执行。
本企业将严格遵守上述承诺，若因本企业未履行上述承诺给发行人或者其他
投资者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（1）关于股份锁定的承诺
“一、就本人持有发行人首次公开发行股票前已发行股份，自发行人股票上
市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，
也不由发行人回购该部分股份。
二、发行人上市后六个月内如公司股票价格连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价（若本次发行后公司发生派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或
配股等除权、除息情况的，则上述价格将进行相应调整，下同），或者上市后六
个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，
本人持有发行人上述股份的锁定期限自动延长六个月。
三、若中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人锁定股份事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（2）关于持股及股份减持意向的承诺函
“本人系广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）的间接股东，
现就发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下称“本次发行”）所涉
及的相关事项，在此承诺如下：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
一、本人将按照中国法律、行政法规、规章、规范性文件及监管要求持有发
行人股份，并严格履行关于本人所持发行人股份锁定承诺。
二、在持有发行人股份的锁定期届满后两年内，减持发行人股份的，按以下
安排进行：
本次发行后公司发生派息、送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等除权、
除息情况的，则发行价将进行除权、除息调整，下同）。
工作的需要，审慎制作减持计划，在股份锁定期满后逐步减持，减持股数为本人
间接持有公司股份总数的 100%，且每年内减持所持发行人股份总数不超过届时
相关有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件及证券交易所业务规则规定
的限制。减持方式包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。
三、如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息情况的，则上
述减持价格和减持数量将根据除权、除息情况作相应调整。
四、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人股份减持事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。
本人将严格遵守上述承诺，若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资
者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
“一、自发行人股票上市之日起三十六个月内，本人不转让所持有的发行人
首次公开发行股票前已发行股份。
二、上述股份锁定期届满后，若本人直接持有发行人股份，本人在担任发行
人监事职务期间，将向发行人申报所直接持有的发行人股份及其变动情况，在就
任时确定的任职期间内每年转让的股份不超过本人所直接持有发行人股份总数
的百分之二十五。本人在离职后半年内，不转让本人所直接持有的发行人股份。
若本人在担任公司监事的任职届满前辞职或离职的，本人承诺在原任职期内和原
任职期满后 6 个月内，仍遵守上述规定。
三、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本人锁定股份事项有更严格规
定或要求，本人将按照相关规定或要求执行。前述承诺不因本人职务变更、离职
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
等原因，而放弃履行。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
投资、新州精华壹号承诺
“一、自发行人股票上市之日起十二个月内，本企业不转让持有的发行人首
次公开发行股票前已发行股份。
二、如中国证监会、深圳证券交易所届时对于本企业锁定股份事项有更严格
规定或要求，本企业将按照相关规定或要求执行。
本企业将严格遵守上述承诺，若本企业因未履行上述承诺而获得收益的，所
得收益归发行人所有，本企业将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付
至发行人指定账户。若因本企业未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损
失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（二）稳定股价的措施和承诺
（1）关于稳定股价的措施
为保证广州通则康威科技股份有限公司（以下称“本公司”）的持续、稳定
和健康发展，维护公众投资者利益，落实中国证券监督管理委员会（以下称“中
国证监会”）《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的要求，特制定《广
州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定
股价预案》，有关预案的主要内容如下：
“（一）公司回购股份
《上市公司股份回购规则》《关于支持上市公司回购股份的意见》等相关规定向
社会公众股东回购本公司部分股票，并应保证回购结果不会导致本公司的股权分
布不符合上市条件。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
事会中投赞成票。
决权的三分之二以上通过，公司控股股东以及持有公司股份的董事和高级管理人
员承诺就该等回购事宜在股东会中投赞成票。
近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项导致公司
净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整），回购股份的方式为
集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式。
的要求之外，还应符合下列各项条件：
①公司单次回购股份数量不超过公司上一年度末股本总额的 1%；
②公司单一会计年度累计回购股份数量不超过公司上一年度末股本总额的
履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。本公司将促使该等
新聘任的董事和高级管理人员根据本预案及相关约束措施出具承诺书。
（二）控股股东增持公司股份
公司股价：
①公司回购股份方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票收盘价
均低于最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项
导致公司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；
②公司回购股份方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次触发。
的规定，增持股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认
可的其他方式。
的要求之外，还应符合下列各项条件：
①控股股东单次增持股份的资金不得低于自公司上市后累计从公司所获得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
的税后现金分红金额的 20%，累计增持股份的资金不得低于自公司上市后累计从
公司所获得的税后现金分红金额的 50%；
②增持价格不高于公司最近一年经审计的每股净资产;
③控股股东单一会计年度累计增持股份数量不超过公司上一年度末股本总
额的 2%；
（三）董事、高级管理人员增持公司股份
括独立董事）、高级管理人员应在符合相关法律法规及规范性文件的条件和要求
的前提下，对公司股票进行增持：
①控股股东增持股份方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票收
盘价均低于最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息
事项导致公司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；
②控股股东增持股份方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次触
发；
③触发稳定股价启动条件，但公司无法实施股份回购且公司控股股东无法增
持公司股票，或公司控股股东未及时提出或实施增持公司股份方案。
法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》
等法律法规的规定，增持股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督
管理部门认可的其他方式。
合相关法律法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：
①单次增持公司股份的货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公
司领取的税后现金分红（如有）、薪酬（如有）和津贴（如有）合计金额的 20%；
②单一会计年度用于增持股份的资金不超过该等董事、高级管理人员上年度
自公司领取的税后现金分红（如有）、薪酬（如有）和津贴（如有）合计金额的
③增持价格不高于公司最近一年经审计的每股净资产。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
月内将不出售所增持的股份。
稳定公司股价已增持公司股票的，则不再适用针对董事、高级管理人员的增持要
求。
承诺书，保证其履行公司本次发行上市时董事、高级管理人员已做出的相应承诺。”
（2）关于稳定股价的承诺
“一、本公司将严格遵守并执行本公司股东会审议通过的《广州通则康威科
技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定股价预案》，按
照该预案的规定履行稳定股价的义务。
二、在触发稳定股价启动条件时，如本公司未采取上述稳定股价的具体措施，
本公司将在董事会、股东会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股
价措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。并提出补充承诺或替代承诺，
以尽可能保护投资者的权益。因未能履行该项承诺造成投资者损失的，本公司将
依法向投资者进行赔偿。”
汉、肖发勇关于稳定股价的措施和承诺
作为在公司任职并领取薪酬的公司董事（不含独立董事以及不在公司领取薪
酬的董事，下同）、高级管理人员，就稳定公司股价事宜承诺如下：
“一、本人将严格遵守并执行发行人股东会审议通过的《广州通则康威科技
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定股价预案》，按照
该预案的规定履行稳定发行人股价的义务。
二、在触发稳定股价启动条件时，如本人未按预案采取稳定股价的具体措施，
本人将接受以下约束措施：
其他股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投
资者的权益；
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
直至累计扣减金额达到应履行稳定股价义务的最近一个会计年度从公司已获得
税后薪酬及税后现金分红总额的 50%。”
侯玉清作为公司的控股股东及实际控制人（以下统称为“本人”），就稳定
公司股价事宜承诺如下：
“一、本人将严格遵守并执行发行人股东会审议通过的《广州通则康威科技
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年内稳定股价预案》，按照
该预案的规定履行稳定发行人股价的义务。
二、在触发稳定股价启动条件时，如本人未按预案采取稳定股价的具体措施，
本人将接受以下约束措施：
其他股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投
资者的权益；
还，公司可以从之后发放现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行稳定股
价义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股利总额。”
（三）股份回购和股份买回的措施和承诺
“一、启动股份回购措施的条件
本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他申报文件被中国
证监会、证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，
对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质性影响的，公司将依法
从投资者手中回购本次公开发行的股票。
二、股份回购措施的启动程序
阶段内，则公司将于上述情形发生之日起 5 个工作日内，将本次公开发行 A 股
的募集资金，按照发行价并加算银行同期存款利息返还已缴纳股票申购款的投资
者。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
董事会将在中国证监会或其他有权部门依法对上述事实作出最终认定或处罚决
定后 10 个工作日内，制订股份回购方案并提交股东会审议批准，依法回购本次
公开发行的全部新股，按照发行价格加新股上市日至回购日期间的同期银行活期
存款利息，或不低于中国证监会对公司招股说明书及其他信息披露材料存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏问题进行立案稽查之日前 30 个交易日公司股票
的每日加权平均价格的算术平均值（公司如有分红、派息、送股、资本公积金转
增股本、配股等除权除息事项，前述价格应相应调整），或中国证监会认可的其
他价格，通过证券交易所交易系统回购公司本次公开发行的全部新股。
易所等证券监管机构的相关规定，若中国证监会作出责令回购决定书，公司将按
责令回购决定书的要求执行。
三、约束措施
预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购措施的条件满
足时，如果公司未采取上述股份回购的具体措施的，公司承诺接受以下约束措施：
（1）在中国证监会指定媒体上公开说明承诺未能履行、无法履行或无法按
期履行的具体原因，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（2）因未能履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依据证券监管部门或
司法机关认定的方式及金额进行赔偿。”
侯玉清作为公司的控股股东及实际控制人（以下统称为“本人”），就股份
回购和股份买回作出承诺如下：
“如本次公开发行的招股说明书及其他申报文件被中国证监会、证券交易所
或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对判断公司是否符
合法律规定的发行条件构成重大且实质性影响的，本人将极力督促发行人依法回
购首次公开发行的全部新股，并在发行人召开股东大会审议回购股份方案时投赞
成票，同时本人也将购回发行人上市后已转让的原限售股份。
本人购回已转让的原限售股份价格按照发行价格加新股上市日至回购日期
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
间的同期银行活期存款利息，或不低于中国证监会对公司招股说明书及其他信息
披露材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏问题进行立案稽查之日前 30
个交易日公司股票的每日加权平均价格的算术平均值（公司如有分红、派息、送
股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，前述价格应相应调整），或中
国证监会认可的其他价格。若中国证监会作出责令回购决定书，本人将按责令回
购决定书的要求执行。”
（四）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺
公司拟申请首次公开发行股票并在创业板上市，现公司就欺诈发行上市的股
份回购有关事项承诺如下：
“一、本公司招股说明书及相关申报文件不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、本公司本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形。
三、如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份回购程
序，回购本公司本次公开发行的全部新股。”
公司拟申请首次公开发行股票并在创业板上市，侯玉清作为公司控股股东及
实际控制人，就欺诈发行上市的股份回购有关事项承诺如下：
“一、发行人招股说明书及相关申报文件不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、本人保证发行人本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行
的情形。
三、如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本人将督促发行人在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份
购回程序，购回发行人本次公开发行的全部新股。”
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司将采取以下具体措施提升资产质
量，提高业务收入，从而增厚未来收益，增强公司持续回报能力。具体如下：
“（1）进一步加强内部控制，提升运营效率
公司已根据法律法规和规范性文件的规定建立健全了符合现代企业制度的
公司治理结构，夯实了公司经营管理和内部控制的基础。未来公司将积极学习国
内外知名企业及行业标杆企业的先进管理方法，进一步完善治理结构，持续加强
内部控制制度的建设和执行，强化风险意识，加强重点领域的内部控制防范措施，
为公司发展提供制度保障，提高经营管理水平和营运效率。同时公司通过加强管
理，全面有效地控制公司经营和管控风险，把控运营成本全过程，不断提高人员
节能降耗意识，进一步提高公司的运营效率，提升经营业绩。
（2）培养、壮大人才队伍，提升公司可持续发展能力
公司将通过外部引进和内部培养的方式，改善人才结构，增加高学历、管理
型人才所占比重。通过制度化的人才激励和培训机制，培养一大批业务骨干，为
其提供继续深造和岗位交流的机会，持续提高员工的文化素养和业务能力，打造
组织化、职业化的专业团队。
（3）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范
运作》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》等有关规定制定了《募集资金管理办法》，对募集资金的专户存储、使用、
用途变更、管理和监督进行了明确的规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，
本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、
保障募集资金用于指定的投资项目、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的
检查和监督，严格管理募集资金的使用，合理防范募集资金使用风险。
公司将努力提高资金的使用效率，在条件成熟时加快推进募集资金投资项目
建设，争取募集资金投资项目早日实现预期收益，以更好地回报股东。
（4）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
公司将实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连
续性和稳定性。公司已根据中国证监会、深圳证券交易所的相关规定及监管要求，
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
制订上市后适用的《公司章程》，明确规定了公司的利润分配政策，建立了对投
资者持续、稳定、科学的回报机制。同时制定了股东未来分红回报规划，充分维
护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。
本次发行完成后，公司将进一步认真贯彻落实《上市公司监管指引第 3 号—
—上市公司现金分红》等相关文件要求，结合实际情况和投资者意愿，进一步完
善股利分配政策，强化中小投资者权益保障机制，切实提升对公司股东的回报。
（5）进一步完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保公司股东能够充分行使权利；
确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、做出科学、迅速和
谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益。
制定上述填补被摊薄即期回报具体措施不等于对本公司未来利润做出保证，
但为保障本公司、全体股东及社会公众投资者的合法利益，本公司承诺将积极推
进上述填补措施。若未履行前述承诺，本公司将及时公告未履行的事实及理由，
除因不可抗力或其他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资
者道歉，同时向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，
并在本公司股东会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。”
公司控股股东及实际控制人侯玉清承诺：
“本人不越权干预发行人经营管理活动，不侵占发行人利益。
本人将严格履行发行人制定的有关填补被摊薄即期回报措施及本人作出的
承诺。若本人未履行上述承诺给发行人或者发行人股东造成损失，本人将依法承
担补偿责任。”
卫、陈玉、姜汉、肖发勇承诺
公司董事、高级管理人员侯玉清、单建新、王伍、徐正伟、程洪卫、陈玉、
姜汉、肖发勇根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施作出承诺：
“一、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
方式损害公司利益；
二、对个人的职务消费行为进行约束；
三、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
四、在职责和权限范围内，积极促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
五、如公司未来实施股权激励，在职责和权限范围内，积极促使未来股权激
励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
本人将严格履行发行人制定的有关填补被摊薄即期回报措施及本人作出的
承诺。若本人未履行上述承诺给发行人或者发行人股东造成损失，本人将依法承
担补偿责任。”
（六）利润分配政策的承诺
公司就公司利润分配政策的相关事宜承诺如下：
“公司将严格执行《广州通则康威科技股份有限公司公司章程（草案）》
《广
州通则康威科技股份有限公司上市后未来三年股东分红回报规划》中规定的利润
分配政策，若相关法律、法规及规范性文件修改，本公司将及时调整公司利润分
配政策并严格执行。
若本公司未能依照承诺严格执行利润分配政策，本公司将依照未能履行承诺
时的约束措施依法承担相应责任。”
（七）依法承担赔偿责任的承诺
出具的承诺
（1）发行人的承诺
“一、招股说明书及其他信息披露文件所载之内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，且本公司对招股说明书及其他信息披露文件所载之内容的真
实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若本公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书及其他信息披
露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损
失，本公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共和国证券法》
《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（法
释〔2022〕2 号）等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，则按
届时有效的法律法规执行。
三、若本公司未履行上述承诺，本公司将在股东会及中国证券监督管理委员
会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向本公司股东和社会公众投资者道
歉，本公司将立即停止制定或实施现金分红计划、停止发放本公司董事、监事和
高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司履行相关承诺。”
（2）控股股东、实际控制人的承诺
“一、招股说明书及其他信息披露文件所载之内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，且本人对招股说明书及其他信息披露文件所载之内容的真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、如发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书及其他信息披
露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损
失，本人将依法承担对投资者损失的相应赔偿责任。有权获得赔偿的投资者资格、
投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共
和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若
干规定》（法释〔2022〕2 号）等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相
应修订，则按届时有效的法律法规执行。
三、若本人未履行上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证券监督管理
委员会指定报刊上公开就未履行上述承诺向发行人股东和社会公众投资者道歉，
暂停从发行人处取得股东分红（如有），直至发行人或本人按上述承诺采取相应
的赔偿措施并实施完毕时为止。”
（3）董事、历史监事、高级管理人员的承诺
“一、招股说明书及其他信息披露文件所载之内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，且本人对招股说明书及其他信息披露文件所载之内容的真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、如发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书及其他信息披
露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
失，本人将依法承担对投资者损失的相应赔偿责任。有权获得赔偿的投资者资格、
投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《中华人民共
和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若
干规定》（法释〔2022〕2 号）等相关法律法规的规定执行，如相关法律法规相
应修订，则按届时有效的法律法规执行。
三、本人不会因职务变更、离职等原因，而免于履行上述承诺。
四、若本人未履行上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证券监督管理
委员会指定报刊上公开就未履行上述承诺向发行人股东和社会公众投资者道歉，
暂停从发行人处领取报酬/津贴（如有）及股东分红（如有），直至本人按上述承
诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。”
因中信建投证券股份有限公司为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者损失。
本所为本项目制作、出具的申请文件真实、准确、完整，无虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏；若因本所未能勤勉尽责，为本项目制作、出具的申请文件存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投
资者损失。
因立信为发行人首次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
因国众联为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（八）未履行承诺时的约束措施承诺
“一、本公司保证将严格履行本公司在首次公开发行股票并在创业板上市招
股说明书披露的承诺事项，若本公司未履行上述承诺，本公司将在股东大会及中
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向本公司股东
和社会公众投资者道歉，本公司将立即停止制定或实施现金分红计划、停止发放
本公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司履行相关承诺。本
公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法承担对投资者损失的赔偿责任。
二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法
控制的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本
公司将采取以下措施：
原因；
公司章程的规定履行相关审批程序)，以尽可能保护投资者的权益。”
“一、如本人非因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无
法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
期履行的具体原因；
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
二、如本人因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无法履
行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
期履行的具体原因；
代承诺，尽可能地保护发行人投资者利益。”
承诺
“一、如本人非因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
期履行的具体原因；
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
二、如本人因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无法履
行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
期履行的具体原因；
代承诺，尽可能地保护发行人投资者利益。
三、前述承诺不因本人职务变更、离职等原因，而放弃履行。”
信资本、通康创义资本和通康创仁投资关于未能履行承诺时的约束措施承诺
“一、如本企业非因不可抗力原因导致本企业所作的公开承诺未能履行、确
已无法履行或无法按期履行的，本企业将采取以下措施：
按期履行的具体原因；
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
二、如本企业因不可抗力原因导致本企业所作的公开承诺未能履行、确已无
法履行或无法按期履行的，本企业将采取以下措施：
按期履行的具体原因；
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
代承诺，尽可能地保护发行人投资者利益。”
“一、如本企业非因不可抗力原因导致本企业所作的公开承诺未能履行、确
已无法履行或无法按期履行的，本企业将采取以下措施：
按期履行的具体原因；
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
二、如本企业因不可抗力原因导致本企业所作的公开承诺未能履行、确已无
法履行或无法按期履行的，本企业将采取以下措施：
按期履行的具体原因；
代承诺，尽可能地保护发行人投资者利益。”
措施承诺
“一、如本人非因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无
法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
期履行的具体原因；
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
二、如本人因不可抗力原因导致本人所作的公开承诺未能履行、确已无法履
行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
期履行的具体原因；
代承诺，尽可能地保护发行人投资者利益。”
（九）业绩下滑延长锁定期的承诺
“一、发行人上市当年较上市前一年净利润（“净利润”以扣除非经常性损
益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限
二、发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上
延长本人届时所持股份锁定期限 24 个月。
三、发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础
上延长本人届时所持股份锁定期限 24 个月。
“届时所持股份”是指本人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年
报披露时仍持有的股份。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投资出具的承诺
“一、发行人上市当年较上市前一年净利润（“净利润”以扣除非经常性损
益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本企业届时所持股份锁定期
限 24 个月。
二、发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上
延长本企业届时所持股份锁定期限 24 个月。
三、发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础
上延长本企业届时所持股份锁定期限 24 个月。
“届时所持股份”是指本企业上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
年报披露时仍持有的股份。
本企业将严格遵守上述承诺，若本企业因未履行上述承诺而获得收益的，所
得收益归发行人所有，本企业将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付
至发行人指定账户。若因本企业未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损
失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
“一、发行人上市当年较上市前一年净利润（“净利润”以扣除非经常性损
益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限
二、发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上
延长本人届时所持股份锁定期限 24 个月。
三、发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础
上延长本人届时所持股份锁定期限 24 个月。
“届时所持股份”是指本人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年
报披露时仍持有的股份。
本人将严格遵守上述承诺，若本人因未履行上述承诺而获得收益的，所得收
益归发行人所有，本人将在获得收益之日起五个交易日内将前述收益支付至发行
人指定账户。若因本人未履行上述承诺给发行人或者其他投资者造成损失的，本
人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（十）在审期间不进行现金分红的承诺
发行人就在审期间不进行现金分红承诺如下：“自本公司提交首次公开发行
股票并在创业板上市的申请材料获受理之日起，至本次发行上市完成之日止，本
公司不进行现金分红。”
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 3：与发行人本次发行上市相关的其他承诺
（一）股东 息披露专项承诺
发行人就公司股东信息披露有关事项承诺如下：
“一、本公司已在《招股说明书》中真实、准确、完整的披露了股东信息；
二、本公司历史沿革中不存在股权争议或潜在纠纷等情形；
三、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份
的情况；
四、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员未直接或间
接持有发行人股份；
五、本公司股东不存在以发行人股份进行不当利益输送的情况；
六、本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、
完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构中信建投证券股份有限公司、
北京国枫律师事务所、立信会计师事务所（特殊普通合伙）开展尽职调查，依法
在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露
义务。”
（二）规范关联交易及避免资金占用的承诺
侯玉清作为发行人的控股股东及实际控制人（以下统称为“本人”），为保
护发行人及发行人股东特别是中小股东的利益，现就规范关联交易及避免资金占
用事宜不可撤销地保证并承诺如下：
“一、本人将尽可能避免本人以及本人实际控制或施加重大影响的企业（除
发行人及其控股子公司外，下同）与发行人及其控股子公司之间产生关联交易事
项，对于不可避免或者有合理原因而发生的关联交易，将在平等、自愿的基础上，
按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确
定。
二、截至本承诺函出具之日，本人及本人实际控制或施加重大影响的企业不
存在占用发行人或其控股子公司资金的情形。未来，本人将避免与发行人或其控
股子公司发生与正常经营业务无关的资金往来行为；本人及本人实际控制或施加
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
重大影响的企业不会要求发行人或其控股子公司垫支工资、福利、保险等费用，
也不会与发行人或其控股子公司互相代为承担成本或其他支出，不通过有偿或无
偿拆借资金、直接或间接借款、委托进行投资活动、开具商业承兑汇票、代偿债
务等任何方式占用发行人或其控股子公司的资金。
三、本人将遵守发行人公司章程及其关联交易管理制度，并根据有关法律法
规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不
通过关联交易损害发行人及股东的合法权益。
四、本人保证不会利用关联交易转移发行人的资产、利润，不会利用控股股
东、实际控制人地位谋取不当的利益，不损害发行人及其股东的合法权益。
五、发行人独立董事如认为本人或本人实际控制或施加重大影响的企业与发
行人及其控股子公司之间的关联交易损害发行人或发行人股东利益，可聘请独立
的具有证券从业资格的中介机构对关联交易进行审计或评估。
如因本人违反上述承诺给发行人及股东造成利益损害的，本人将承担赔偿责
任。”
广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）的董事/历史监事/高
级管理人员，为保护发行人及发行人股东特别是中小股东的利益，现就规范关联
交易及避免资金占用事宜不可撤销地保证并承诺如下：
“一、本人将尽可能避免本人以及本人实际控制或施加重大影响的企业（除
发行人及其控股子公司外，下同）与发行人及其控股子公司之间产生关联交易事
项，对于不可避免或者有合理原因而发生的关联交易，将在平等、自愿的基础上，
按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确
定。
二、截至本承诺函出具之日，本人及本人实际控制或施加重大影响的企业不
存在占用发行人或其控股子公司资金的情形。未来，本人将避免与发行人或其控
股子公司发生与正常经营业务无关的资金往来行为；本人及本人实际控制或施加
重大影响的企业不会要求发行人或其控股子公司垫支工资、福利、保险等费用，
也不会与发行人或其控股子公司互相代为承担成本或其他支出，不通过有偿或无
偿拆借资金、直接或间接借款、委托进行投资活动、开具商业承兑汇票、代偿债
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
务等任何方式占用发行人或其控股子公司的资金。
三、本人将遵守发行人公司章程及其关联交易管理制度，并根据有关法律法
规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不
通过关联交易损害发行人及股东的合法权益。
四、本人保证不会利用关联交易转移发行人的资产、利润，不会利用董事/监
事/高级管理人员地位谋取不当的利益，不损害发行人及其股东的合法权益。
五、发行人独立董事如认为本人或本人实际控制或施加重大影响的企业与发
行人及其控股子公司之间的关联交易损害发行人或发行人股东利益，可聘请独立
的具有证券从业资格的中介机构对关联交易进行审计或评估。
如因本人违反上述承诺给发行人及股东造成利益损害的，本人将承担赔偿责
任。”
持有广州通则康威科技股份有限公司（以下称“发行人”）5%以上的股东，
为保护发行人及发行人股东特别是中小股东的利益，现就规范关联交易及避免资
金占用事宜不可撤销地保证并承诺如下：
“一、本单位将尽可能避免本单位以及本单位实际控制或施加重大影响的企
业（除发行人及其控股子公司外，下同）与发行人及其控股子公司之间产生关联
交易事项，对于不可避免或者有合理原因而发生的关联交易，将在平等、自愿的
基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合
理价格确定。
二、截至本承诺函出具之日，本单位及本单位实际控制或施加重大影响的企
业不存在占用发行人或其控股子公司资金的情形。未来，本单位将避免与发行人
或其控股子公司发生与正常经营业务无关的资金往来行为；本单位及本单位实际
控制或施加重大影响的企业不会要求发行人或其控股子公司垫支工资、福利、保
险等费用，也不会与发行人或其控股子公司互相代为承担成本或其他支出，不通
过有偿或无偿拆借资金、直接或间接借款、委托进行投资活动、开具商业承兑汇
票、代偿债务等任何方式占用发行人或其控股子公司的资金。
三、本单位将遵守发行人公司章程及其关联交易管理制度，并根据有关法律
法规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
不通过关联交易损害发行人及股东的合法权益。
四、本单位保证不会利用关联交易转移发行人的资产、利润，不会利用大股
东地位谋取不当的利益，不损害发行人及其他股东的合法权益。
五、发行人独立董事如认为本单位或本单位实际控制或施加重大影响的企业
与发行人及其控股子公司之间的关联交易损害发行人或发行人其他股东利益，可
聘请独立的具有证券从业资格的中介机构对关联交易进行审计或评估。
如因本单位违反上述承诺给发行人及股东造成利益损害的，本单位将承担赔
偿责任。”
（三）避免同业竞争的承诺
侯玉清作为发行人的控股股东及实际控制人（以下统称为“本人”），为避
免与发行人发生同业竞争或利益冲突，现就避免同业竞争事宜不可撤销地保证并
承诺如下：
“1.截至本承诺函出具之日，本人及本人直接或间接控制的其他企业与发行
人（包括发行人控股子公司、分支机构，如有，以下同）不存在从事相同或类似
业务的情形；本人及本人直接或间接控制的其他企业与发行人不存在同业竞争。
今后本人及本人直接或间接控制的其他企业也不会采取以全资、控股、施加重大
影响等方式在中国境内外直接或间接参与任何导致或可能导致与发行人主营业
务直接或间接产生实质性同业竞争的业务或活动，亦不生产任何与发行人产品相
同或相似的产品。
重大影响等方式从事了与发行人的主营业务构成竞争关系的业务，本人及本人直
接或间接控制的其他企业将及时转让或者终止该等业务。若发行人提出受让请求，
本人及本人直接或间接控制的其他企业将无条件按公允价格和法定程序将该等
业务优先转让给发行人。
大影响等方式获得任何与发行人产生直接或者间接竞争的业务机会的，本人将立
即通知发行人并尽力促成该等业务机会，按照发行人能够接受的合理条款和条件
首先提供给发行人。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
本人及本人直接或间接控制的其他企业不会以全资、控股、施加重大影响等方式
从事与发行人拓展后的产品或业务构成竞争关系的产品和业务；若出现可能与发
行人拓展后的产品或业务产生竞争的情形，本人及本人直接或间接控制的其他企
业保证按照包括但不限于以下方式退出与发行人的竞争：（1）停止生产构成竞
争或可能构成竞争的产品；
（2）停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；
（3）
将相竞争的业务纳入到发行人来经营；（4）将相竞争的业务转让给无关联的第
三方；（5）其他对维护发行人权益有利的方式。
响发行人正常经营或损害发行人其他股东利益的行为。
函所载的每一项承诺均为可独立执行、不可撤销之承诺。任何一项承诺若被视为
无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。如因本人及本人直接或间接控制的
其他企业违反本承诺而导致发行人遭受损失、损害和开支，将由本人予以全额赔
偿。
及自本人不再为发行人控股股东、实际控制人之日起十二个月内持续有效且不可
变更或撤销。”
（四）社保公积金专项承诺
侯玉清作为通则康威的实际控制人，为保护发行人及其他股东的利益，现就
发行人为员工缴纳社会保险及住房公积金之相关事宜承诺如下：
“如发生主管部门认定发行人本次发行申报报告期内未按照国家相关规定
为全部员工办理社会保险及住房公积金缴存登记并要求发行人按规定缴纳相关
款项，或者出现其他导致发行人需要补缴社会保险及住房公积金的情形，或者由
此发生诉讼、仲裁及有关主管部门行政处罚的，则本人将无条件地全额承担该等
应当补缴的费用、罚款及承担相应的赔偿责任，保证发行人不会因此遭受任何损
失。”
（五）租赁房产瑕疵的承诺
侯玉清作为通则康威的实际控制人，为保护发行人及其他股东的利益，现就
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
发行人租赁瑕疵房产之相关事宜承诺如下：
“若广州通则康威科技股份有限公司（简称“通则康威”）及其子公司因承
租的房产存在瑕疵，包括但不限于租赁房屋未取得不动产权证书、房屋租赁未办
理备案等情形，导致相关房产不能用于生产经营、被有权机关强制要求搬迁、停
产或产生纠纷等，通则康威及其子公司因此遭受罚款、搬迁及赔偿等损失的，就
出租方无法赔偿或补偿的部分损失，本人将向通则康威及其子公司足额补偿，确
保通则康威及其子公司不会因此遭受任何经济损失。”
附录 4：股东会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全及 行情况
发行人依据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等法律法规及规范
性文件的要求，制定了《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独
立董事工作细则》
《董事会秘书工作细则》等公司治理的基础制度。公司股东会、
董事会、监事会（已取消）和高级管理层之间已建立相互协调和相互制衡的运行
机制，独立董事职务履行能够有效增强董事会决策的公正性和合理性，公司治理
架构能够按照相关法律法规和《公司章程》的规定有效运作。
（一）股东会制度的建立健全及 行情况
股东会是公司的权力机构，公司制定了《公司章程》及《股东会议事规则》
等相关规定，对股东会的职责、权限、会议基本制度、召开程序等进行了详细的
规定。
公司自整体变更为股份公司至本招股意向书签署之日，历次股东会对公司的
有关公司治理制度、本次发行上市等事项进行了审议并作出了决议。股东会按照
《公司法》《公司章程》及《股东会议事规则》的要求运作，不存在违反《公司
法》及其他规定行使职权的情况。
（二）董事会制度的建立健全及 行情况
董事会对股东会负责，公司制定了《公司章程》
《董事会议事规则》等规定，
对公司董事会的运行进行了规范，公司董事严格按照《公司章程》和《董事会议
事规则》的规定行使权利，履行义务。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司董事会由 8 名董事组成，其中独立董事 3 名，独立董事中包括会计专业
人士。董事任期三年，任期届满，可连选连任。董事会设董事长一名。董事会按
照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的规定履行职责、行使职权。
公司自整体变更为股份公司至本招股意向书签署之日，历次董事会会议按照
《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的要求运作，不存在违反《公司
法》及其他规定行使职权的情况。公司董事会运行良好，对公司主要管理制度的
制订、重大生产经营决策、首次公开发行股票并上市的决策和募集资金投向等重
大事项作出有效决议。
（三）监事会制度的建立健全及 行情况
监事会取消前，公司制定了《监事会议事规则》，对监事会组成和职权、召
集、通知、召开、表决等进行了规定。根据《公司章程》和《监事会议事规则》
的规定，监事会是公司依法设立的监督机构，对股东会负责，并向股东会报告工
作。
监事会取消前，监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名。监事会设
主席 1 名，监事会主席由全体监事过半数选举产生。公司监事会严格按照《公司
章程》《监事会议事规则》等文件的要求规范运作，在会议召集、议事程序、表
决方式及决议内容等方面均符合有关法律法规和公司章程的规定，不存在违反
《公司法》及其他规定行使职权的情况。
根据 2024 年 7 月 1 日起实施的《公司法》及中国证监会于 2024 年 12 月 27
日发布的《关于新配套制度规则实施相关过渡期安排》相关法律法规的规定，结
合公司的实际情况及需求，2025 年 11 月 27 日，公司 2025 年第二次临时股东会
审议通过了《关于修订<公司章程>及其附件的议案》，发行人不再设置监事会，
由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权。上市公司治理结构的
变更不会对公司治理产生不利影响。
（四）独立董事制度的建立健全及 行情况
为完善公司董事会结构，保护中小股东利益，加强董事会的决策功能，公司
根据《公司法》《关于在上市公司建立独立董事工作制度的指导意见》《公司章
程》等规定，制定了《独立董事工作细则》。公司 8 名董事会成员中，独立董事
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
人数为 3 名，独立董事人数不少于董事会成员人数的三分之一，符合相关规定要
求。
独立董事自任职以来，依据《公司章程》《独立董事工作细则》等要求，忠
实履行自己的职责，积极出席董事会，参与公司决策，发挥了在财务、行业等方
面的专业特长，维护了全体股东的利益，促使公司治理结构有了较大改善。
（五）董事会秘书制度的建立健全及 行情况
公司制定了《董事会秘书工作细则》，董事会秘书从事公司信息披露事务，
负责公司股东会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，并在公
司上市后作为公司与证券交易所之间的指定联络人，是公司聘用的高级管理人员。
董事会秘书对公司和董事会负责，承担法律、法规及《公司章程》所规定的公司
高级管理人员的义务，享有相应的工作职权。
截至本招股意向书签署日，公司董事会秘书按照《公司章程》《董事会秘书
工作细则》的相关规定筹备公司股东会和董事会会议，并积极配合公司独立董事
履行职责，确保了公司董事会和股东会的依法召开，在改善公司治理方面发挥了
重要作用，促进了公司的规范运作。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 5：审计委员会及其他专门委员会的 置情况说明
公司董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会。
科技股份有限公司董事会战略委员会工作细则》《广州通则康威科技股份有限公
司董事会审计委员会工作细则》《广州通则康威科技股份有限公司薪酬与考核委
员会工作细则》《广州通则康威科技股份有限公司提名委员会工作细则》，并选
举产生了董事会各专门委员会的成员，其中，审计委员会、薪酬与考核委员会、
提名委员会中独立董事占多数并由独立董事担任召集人，审计委员会的召集人系
会计专业人士。
截至本招股意向书签署日，各专门委员会委员的具体情况如下：
专门委员会 主任委员 委员
战略委员会 侯玉清 单建新、褚庆昕
审计委员会 张敏 刘东栓、侯玉清
薪酬与考核委员会 刘东栓 张敏、王伍
提名委员会 褚庆昕 刘东栓、徐正伟
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 6：募集资金具体 用情况
（一）研发 营中心及 息化建 项目
研发运营中心及信息化建设项目由“通则康威总部研发基地”、“通则康威
总部研发基地-软硬件设备购置及开发支出”、“通则康威深圳研发基地” 和“通
则康威上海研发基地项目”四个子项目构成。本项目拟通过购置土地或租赁房产
方式，于广州、深圳、上海建设研发中心，并配置研发设备。
（1）全球 FWA 业务需求持续增长，项目实施具有市场基础
根据爱立信 2025 年 11 月《移动市场报告》的数据显示，在其调研的全球
项服务，占 FWA 运营商总数的 65%。预计到 2031 年底，全球 FWA 连接将从
成为海外市场的新机遇，用于替代光纤接入最后一公里。
根据 GSA 数据，2023 年度，经统计的全球 30 家主要 CPE 供应商的 CPE 与
便携式产品的出货总量为 3,040 万台，2024 年预计将达到 3,740 万台，增速为
量占比从 2023 年的 34%提升至 42%，市场规模逐步扩大。
全球 FWA 业务需求持续增长，本项目实施具有市场基础。
（2）公司具有技术、人才及客户储备，助力本项目实施
公司秉持研发驱动的发展理念，截至报告期末研发人员数量为 271 人，占公
司员工总数为 53.88%，报告期内，公司各期研发投入金额分别为 6,733.82 万元、
接终端及智能解决方案的关键技术领域，包括通信模组与整机设计、多层次软件
开发、网络优化和数据处理、网络平台管理、网络安全和冗余处理等。公司核心
技术团队深耕通信领域二十余年，在通信设备设计、研发方面具备丰富的经验。
经过多年的生产经营，公司积累了丰富的运营商服务经验，公司已与中国移
动、中国联通、中国电信等境内三大电信运营商和 EITC、Ooredoo、MTN、Airtel
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
Africa、Vodafone、Axiata、Orange 等海外超 80 个国家和地区的电信运营商，以
及电力、医疗、能源、交通等行业客户建立了稳定的合作关系，在业内树立了良
好口碑和品牌形象。
公司在核心技术、人员储备、运营商客户服务经验方面，都有丰富的积累，
能够为本项目的顺利实施提供保障。
研发运营中心及信息化建设项目投资总额为 90,051.01 万元，明细如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 占投资总额比例
合计 90,051.01 100.00%
研发运营中心及信息化建设项目建设周期 36 个月，项目建设包括土地购置、
工程规划设计、基础设施建设及装修、设备安装调试、研发投入等阶段。
本项目运营过程不会产生工业废水、废气、废渣与噪声等，不会对环境产生
污染。
子项目“通则康威总部研发基地”已于 2025 年 5 月 30 日取得编号为粤
（2025）广州市不动产权第 11032540 号的不动产权证书，建设地点位于南沙枢
纽区块大湾区数字经济和生命科学产业园西南侧，四涌西北侧。其他子项目拟通
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
过购置房产或租赁房产方式实施。
（二）全球营销服务网络建 项目
全球营销服务网络建设项目总投资额为 28,934.47 万元，拟使用募集资金
知名度。项目计划在国内外多个城市租赁场地建设营销网点，购置营销办公设备，
进行网点建设和市场推广。国内网点将覆盖北京、广州、成都、南京、福州、郑
州、武汉、济南、杭州和沈阳等城市，形成辐射全国的营销网络。国际上，项目
将在迪拜设立展厅，并在亚太区的菲律宾、斯里兰卡、马来西亚，中东区的阿曼、
沙特、迪拜，非洲区的埃及、肯尼亚、南非、尼日利亚，欧洲区的德国、匈牙利，
拉美区的墨西哥、巴西，以及大客户二区的土耳其、摩洛哥，大客户三区的日本、
韩国、美国等地设立代表处和售后中心，构建全球化的营销服务网络。
（1）全球营销服务网络建设能够增强本地化服务能力，提高公司品牌知名
度
公司在全球主要地区建立营销服务网络，通过更加完善的本地化服务，建立
本地专业团队，涵盖销售、服务、营销等关键岗位，能够深度洞察市场动态，迅
速响应客户需求。本地化服务有助于公司融入当地商业环境，更好地适应当地语
言、文化和沟通习惯，消除文化隔阂，增强客户认同感和忠诚度。
强化营销网络建设，公司能够更加全面覆盖目标市场，确保产品在各区域和
渠道的有效推广与销售，接触更多潜在客户，从而提升市场份额。通过加大市场
推广力度，公司能够在各个服务区域建立统一的品牌形象，确保品牌在不同区域
和渠道的一致性展示。
全球营销服务网络建设项目的实施，能够增强公司本地化服务能力，提高公
司品牌知名度，是公司业务持续开拓的坚实保障。
（2）公司坚持科技出海产业化战略，已在全球多个区域实现业务布局，具
备一定市场地位，为本项目的顺利实施提供基础
公司自设立以来，坚持科技产品出海的战略方针，积极开展全球化业务布局，
覆盖发达国家和新兴市场。通过深入了解不同市场的需求，公司灵活调整营销策
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
略，满足各地客户的多样化需求。公司产品已销往亚太、中东、非洲、美洲、欧
洲等超 80 个国家和地区。
公司主要竞争对手包括中兴通讯、华为、诺基亚等。公司凭借过硬的产品质
量和差异化竞争策略，在与上述通信系统综合设备商的竞争中，占据一定的市场
份额。根据 ABI Research 于 2025 年 1 月发布的 5G FWA CPE 供应商竞争力排
名，通则康威在中国大陆品牌商中综合竞争力排名第三。
公司已在全球多个区域实现业务布局，在市场竞争中取得了一定的市场地位，
为本项目的顺利实施提供了良好的基础与保障。
全球营销服务网络建设项目投资总额为 28,934.47 万元，具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 占投资总额比例
合计 28,934.47 100.00%
全球营销服务网络建设项目预计 36 个月建设实施完成，分为场地租赁、硬
件软件采购与安装、人员招聘、广告推广等阶段。
本项目属于非生产性项目，不会产生工业废水、废气、废渣与噪声等，不会
对环境产生污染。
全球营销服务网络建设项目建设地址位于海内外市场集中区域，拟通过场地
租赁方式实施，不涉及土地购置。
（三）补充流动资金
受益于行业需求的快速增长，报告期内，公司营业收入分别为 102,483.94 万
元、115,187.85 万元和 164,649.18 万元，保持持续稳定增长，年均复合增长率为
材料采购、研发支出等方面存在较大资金需求。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
公司将根据业务发展进程，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部
分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，不断提高股东收益。
在具体资金支付环节，严格按照公司财务管理制度和资金审批权限进行。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 7：发行人其他 公司、孙公司的简要情况
截至本招股意向书签署日，发行人的其他子公司、孙公司的具体情况如下：
企业名称 HONG KONG TOZEDKW LIMITED
成立时间 2020 年 12 月 30 日
注册资本 326.00 万港币
实收资本 326.00 万港币
注册地和主要生产
九龙大角咀合桃街 2 号福星工厂大厦 6 楼 D 座 09 室
经营地
主营业务及在发行
主要承担公司原材料的采购及境外控股平台职能
人业务板块中定位
出资金额
股东姓名/名称 出资比例
（万港币）
股东构成 发行人 326.00 100.00%
合计 326.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据 总资产（万元） 594.50
（业经立信会计师
净资产（万元） 285.05
审计的合并财务报
表） 营业收入（万元） 7,536.89
净利润（万元） -42.35
企业名称 广州通康创智软件有限公司
成立时间 2021 年 11 月 1 日
注册资本 200.00 万元
实收资本 200.00 万元
注册地和主要生产经
广州市南沙区南沙街金隆路 37 号 1304 房（仅限办公）
营地
主营业务及在发行人
主要从事工业电子产品的研发
业务板块中定位
股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
股东构成 发行人 200.00 100.00%
合计 200.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据
（业经立信会计师审 总资产（万元） 1,412.09
计的合并财务报表）
净资产（万元） 1,287.24
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
营业收入（万元） 966.55
净利润（万元） 135.32
企业名称 上海通康创信技术有限公司
成立时间 2023 年 3 月 8 日
注册资本 500.00 万元
实收资本 500.00 万元
注册地和主要生产经 上海市徐汇区古美路 1528 号 4 幢 10 层 1003、1005 室（名义楼层
营地 11 层 1103、1105 室）
主营业务及在发行人
主要从事有线宽带连接终端产品及部分无线终端产品的研发
业务板块中定位
股东姓名/名称 出资额（万元） 出资比例
股东构成 发行人 500.00 100.00%
合计 500.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
总资产（万元） 2,561.11
主要财务数据
（业经立信会计师审 净资产（万元） 1,162.22
计的合并财务报表）
营业收入（万元） 3,197.48
净利润（万元） 222.32
企业名称 Techzeni-Connect Deutschland GmbH
成立时间 2022 年 11 月 24 日
注册资本 20.00 万欧元
实收资本 20.00 万欧元
注册地和主要生产经
Raum 340, 3rd Floor, Prinzenallee 7, Dusseldorf, 40549
营地
主营业务及在发行人
主要负责欧洲地区产品销售及售后服务
业务板块中定位
股东姓名/名称 出资额（万欧元） 出资比例
股东构成 发行人 20.00 100.00%
合计 20.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据 总资产（万元） 206.14
（业经立信会计师审
计的合并财务报表） 净资产（万元） 179.15
营业收入（万元） 304.18
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
净利润（万元） 21.81
企业名称 TOZED KANGWEI MALAYSIA SDN. BHD.
成立时间 2024 年 7 月 9 日
注册资本 1,000.00 马来西亚林吉特
实收资本 1,000.00 马来西亚林吉特
NO. 1851, JALAN 5/101C, BLOK A, CHERAS BUSINESS CE
注册地和主要生产经
NTRE, BATU 5 JALAN CHERAS, 56100 KUALA LUMPUR W
营地
ilayah Persekutuan Kuala Lumpur
主营业务及在发行人
主要负责东南亚地区产品销售及技术支持、售后服务
业务板块中定位
出资额（马来西亚
股东姓名/名称 出资比例
林吉特）
股东构成 香港通则康威 1,000.00 100.00%
合计 1,000.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
总资产（万元） 1,776.05
主要财务数据
（业经立信会计师审 净资产（万元） 81.22
计的合并财务报表）
营业收入（万元） 1,757.45
净利润（万元） 60.59
企业名称 TOZED KANGWEI SOUTH AFRICA(PTY) LTD
成立时间 2024 年 6 月 26 日
注册资本 125.00 万南非兰特
实收资本 125.00 万南非兰特
THE WEST END UNIT 250 CORNER 9TH AND 11TH ROAD
注册地和主要生产经
ERANDS GARDENS EXT 1367 MIDRAND JOAHNNESBURG
营地 GAUTENG1685
主营业务及在发行人
主要负责非洲地区产品销售及技术支持、售后服务
业务板块中定位
出资额（万南非兰
股东姓名/名称 出资比例
特）
股东构成 香港通则康威 125.00 100.00%
合计 125.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据
（业经立信会计师审 总资产（万元） 685.54
计的合并财务报表）
净资产（万元） 80.80
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
营业收入（万元） 746.17
净利润（万元） 27.98
企业名称 Tozed Kangwei Hungary Korlátolt Felel?sség? Társaság
成立时间 2024 年 7 月 4 日
注册资本 5,000.00 万匈牙利福林
实收资本 21.00 万港币
注册地和主要生产经
营地
主营业务及在发行人
目前暂未开展业务，拟作为欧洲地区营销平台之一
业务板块中定位
出资额（万匈牙利福
股东姓名/名称 出资比例
林）
股东构成 香港通则康威 5,000.00 100.00%
合计 5,000.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
总资产（万元） 2.63
主要财务数据
（业经立信会计师审 净资产（万元） 2.63
计的合并财务报表）
营业收入（万元） -
净利润（万元） -4.23
企业名称 TOZED KANGWEI SINGAPORE PTE. LTD.
成立时间 2025 年 1 月 7 日
注册资本 5.00 万新币
实收资本 0.00 万新币
注册地和主要生产经 60 PAYA LEBAR ROAD ， #04-16 ， PAYA LEBAR SQUARE ，
营地 SINGAPORE 409051
主营业务及在发行人
目前暂未开展业务，拟作为海外控股平台之一
业务板块中定位
股东姓名/名称 出资额（万新币） 出资比例
股东构成 发行人 5.00 100.00%
合计 5.00 100.00%
项目 2025 年 12 月 31 日/2025 年度
主要财务数据 总资产（万元） -
（业经立信会计师审
计的合并财务报表） 净资产（万元） -
营业收入（万元） -
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
净利润（万元） -
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
附录 8：发行人的主要资产及资质情况
（一）租赁房屋建筑物
租赁 面积
序号 承租人 出租人 地址 租赁期限
用途 （m2）
广州市南沙区南沙街金 2024.04.22-
隆路 37 号（419） 2026.12.31
广州市南沙区南沙街金
广州香江云科 2026.12.31
技有限公司
广州市南沙区南沙街金 2024.03.15-
隆路 37 号 13 楼 2026.12.31
广州市南沙区南沙街金 2024.12.15-
隆路 37 号 1417-1422 2026.12.31
广州盈特金属 南沙区南江二路 7 号自 工业 2019.09.01-
制品有限公司 编 2 栋第 3 层 仓储 2027.08.31
上海佳又安企
上海通 徐汇区古美路 1528 号 2025.12.01-
康创信 10 层 1003、1005 室 2027.11.30
司
深圳市星河雅 深圳市龙岗区坂田街道
深圳通 2024.07.01-
康创智 2027.06.30
限公司 WORLD 生态大厦 18F
西安慧创科技 西安市高新区科创路
西安分 2026.06.01-
公司 2028.05.31
司 22 层 B 房
石家庄市裕华区裕翔街
园 12 幢 2 单元 902
武汉市江汉区香港路香
南京市浦口区威尼斯水
合同未约 2023.12.15-
定 2026.12.14
室
杜安民、王爱 南沙区豪晴一街 10 号 2026.03.01-
丽 304 房 2027.02.28
南沙区金隆路 35 号 1 2025.08.01-
栋 1503 房 2026.07.31
莫石芳、黄维 南沙区南沙街云泽西二 2025.09.01-
彬 街 4 号 2004 房 2026.08.31
南沙区云泽西二街 6 号 2026.04.01-
南沙区云泽直街 1 号 2025.07.01-
上海通 上海市顾戴路 1325 弄 2025.07.25-
康创信 111 号 301 室 2026.07.24
德国尖 Regus Prinzenallee 7, 40549 合同未约 2026.01.01-
峰技术 Management Düsseldorf. 定 2026.12.31
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
租赁 面积
序号 承租人 出租人 地址 租赁期限
用途 （m2）
GmbH
马来西 19A-11-1, 11th Floor,
Sayu Travel & Business Suite, UOA 2024.09.01-
Tours Sdn Bhd Centre, 19, Jalan Pinang, 2026.08.31
康威 50450 Kuala Lumpur
No. 14, Flat 1, Heritage
White Daffodil
ApartmentLouis 合同未约 2025.06.16-
Solomon Close,Victoria 定 2026.06.15
Limited
Island Lagos
丰台区风荷曲苑 20 号 2026.04.25-
楼 12 层 1205 2027.04.24
办公和
广州南沙开发 广州产投大湾区数字经
广州通 生活区 2025.09.15-
康创仁 临时用 2027.09.14
心 目南侧
地
广州市南沙区南沙街星 2026.05.16-
豪一街 1 号 725 房 2027.05.15
张少鹏、陈婉 广州市南沙区金隆路 2026.06.10-
鑫 35 号 1 栋 802 房 2027.06.30
注：根据发行人律师出具的法律意见书、律师工作报告和境外法律意见书，上述第 18-
上述租赁房产存在如下事项：
上述租赁房产均已提供权属证明文件；上述第 6 项租赁房产房屋租赁合同未
办理房屋租赁备案登记，根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条的规定：
“当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同
的效力。”因此，发行人上述租赁合同未办理备案不影响双方签署的房屋租赁合
同的有效性，该等情形不会对公司的经营活动造成重大不利影响。此外，发行人
存在部分租赁住宅用于办公的情形，实际用途与产权证书所载用途不符，依据《中
华人民共和国民法典》第二百七十九条的规定“业主不得违反法律、法规以及管
理规约，将住宅改变为经营性用房。业主将住宅改变为经营性用房的，除遵守法
律、法规以及管理规约外，应当经有利害关系的业主一致同意。”截至本招股意
向书签署日，该等房屋出租人尚未取得与该等房屋有利害关系的业主的同意，可
能存在导致无法继续使用上述房屋的法律风险。发行人租赁该等房屋系用于大区
销售办公，该等用途对相关场地不存在特殊要求，且相关城市便于寻找替代性场
所，因此上述情况不会对发行人经营产生重大不利影响。
发行人实际控制人侯玉清已出具兜底承诺，具体情况请详见本招股意向书
“第十二节 附件”之“附录 3：与发行人本次发行上市相关的其他承诺”。
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
（二）商标
序 国际分 他项
商标 权利人 注册号 有效期限 取得方式
号 类号 权利
UK000041
注：上表受让取得的商标系自深圳市通则技术有限公司受让取得。
（三）专利
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
原始
取得
端设备及存储介质
一种提升便携终端
原始
取得
便携终端通信系统
基于选项列表的通 原始
信方法、装置及设 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
备
一种实现网桥状态
原始
取得
法和装置
远程调试控制方
法、装置、系统、 原始
存储介质及计算机 取得
设备
一种专网环境下的
路由器管理服务器 原始
地址获取方法及装 取得
置
一种基于 CPE 的
XR 数据处理方 原始
法、装置、设备及 取得
介质
基于 ICMP 的
原始
取得
方法、装置及设备
一种基于 DHCP 的
原始
取得
址分配方法及系统
一种 MIFI 升级方
原始
取得
存储介质
一种以太网二层链
路的检测方法、装 原始
置、设备及存储介 取得
质
一种削减电流冲击 原始
的电路及其芯片 取得
一种基于可扩展编
原始
取得
优化方法及系统
原始
取得
一种 WiFi 性能的
原始
取得
置和终端设备
一种设备安全管理
原始
取得
介质及终端
一种动态调节电源 原始
管理方法及芯片 取得
一种具有冲击电流
原始
取得
压保护电路
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
一种基于 5GLAN
原始
取得
方法及装置
一种产线 bug 检测
原始
取得
和存储介质
一种调整 CPE 下挂
设备 MTU 的方 原始
法、装置及存储介 取得
质
以太网二层隧道搭
原始
取得
置及系统
一种用于客户端设
原始
取得
及装置
一种蜂窝网络终端
原始
取得
端及系统
一种多机并行的功 原始
率测试方法及装置 取得
一种 CPE 设备的信
息交互方法、装 原始
置、设备及存储介 取得
质
一种 I2C 总线故障 受让
处理方法及装置 取得
一种自动重复切换
原始
取得
法、终端及系统
一种注册网络压力 原始
测试方法及系统 取得
一种 ICMP 代理
原始
取得
法、系统及装置
一种 LTE-R 数据终
原始
取得
方法及装置
一种基于电源等级
原始
取得
耗的方法和装置
一种基于 FTP 协议
原始
取得
调试控制器
一种基于网络接口
原始
取得
装置
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
一种基于温度检测 原始
的电池保护电路 取得
一种 CPE 网络调优 原始
方法及系统 取得
一种适用于 CPE 设 原始
备的供电电路 取得
一种电池电量自适
应显示方法、装 原始
置、存储介质以及 取得
系统
一种智能散热方 原始
法、装置及系统 取得
一种加密配置文件 原始
生成方法及装置 取得
一种基于用户需求
原始
取得
法及系统
小程序自动获取无
原始
取得
法及装置
一种基于浏览器插
原始
取得
登录方法及系统
一种路由器下挂设
受让
取得
系统及存储介质
一种动态切换
原始
取得
方法、装置及设备
一种设备数据的传 原始
输方法及系统 取得
一种 3gpp 协议测 原始
试方法及装置 取得
一种压缩和解压方 原始
法及装置 取得
一种 CPE 的业务分 原始
隔方法及装置 取得
一种路由器终端批 原始
量升级方法及装置 取得
远程终端控制方
原始
取得
设备及存储介质
一种移动蜂窝网络
原始
取得
热备份方法及装置
一种适用于家庭网
原始
取得
法
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
一种基于电池内阻
原始
取得
方法及系统
一种通信终端的射 原始
频通路复用系统 取得
一种有线网络和蜂
原始
取得
方法及装置
一种网络管控方
原始
取得
存储介质
网络设备配置文件
原始
取得
设备及存储介质
一种双音多频信号 原始
的过滤方法及装置 取得
看门狗周期自适应
原始
取得
机设备及存储介质
一种基于 prplMesh
原始
取得
系统
一种宽频信道产测
夹具的插入损耗校 原始
准装置及其工作方 取得
法
一种软件包安全发
原始
取得
备及存储介质
多路上行负载均衡
原始
取得
机设备及存储介质
一种无线设备的射
频功率校准控制方 原始
法、装置及终端设 取得
备
一种配置系统的生 原始
成方法及装置 取得
CPE 配置自适应方
原始
取得
设备及存储介质
小程序配置 CPE 的
原始
取得
机设备及存储介质
一种通信模组异常
原始
取得
装置
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
一种电池低压自动
原始
取得
方法
阵列天线波束赋形
原始
取得
测试方法
一种定位装置及其 原始
工作方法 取得
路由器上行数据溯 发行人、
源方法、装置、计 应急管理 原始
算机设备及存储介 部通信信 取得
质 息中心
一种具有供电故障
原始
取得
的网络交换设备
一种天线切换电路 原始
及电子设备 取得
一种单向差分驱动 原始
电路 取得
TTL 信号远距离传 原始
输电路 取得
低功耗定时开关机 原始
电路 取得
一种防反灌漏电的
原始
取得
速切换电路
一种主备电源切换 原始
电路 取得
路由器（T70 4G 原始
CPE） 取得
原始
取得
工业路由器 原始
（IR121Mini） 取得
原始
取得
原始
取得
路由器 原始
（W3000A） 取得
路由器 原始
（G3000A） 取得
路由器 原始
（XS110VA） 取得
原始
取得
无线终端路由器 原始
（W154R） 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
原始
取得
随身 WiFi 信号机 原始
（M30PRO） 取得
原始
取得
原始
取得
（Dongle） 取得
工业路由器 原始
（X17） 取得
原始
取得
工业路由器 原始
（IR40M） 取得
原始
取得
原始
取得
X30A）
随身 WiFi（5G UFI 原始
ZLT X02） 取得
无线终端路由器 原始
（4G CPE T20） 取得
工业路由器（ZLT 原始
IR101Mini） 取得
无线终端路由器 原始
（4G CPE A25） 取得
工业路由器（5G 原始
单网口） 取得
发行人，
一种局域网中多网
香港科技 原始
大学（广 取得
及系统
州）
发行人，
一种在 Mesh 网络
香港科技 原始
大学（广 取得
及系统
州）
西安电子
一种数字孪生系统 科技大学
原始
取得
性实现方法和装置 院，发行
人
西安电子
一种视频通信资源
科技大学 原始
广州研究 取得
统
院，发行
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
人
CPE 更新数据特征
集的方法、装置、 深圳通康 原始
存储介质及计算机 创智 取得
设备
CPE 管理用户数据
的方法、装置、存 深圳通康 原始
储介质及计算机设 创智 取得
备
远程终端管理方
深圳通康 原始
创智 取得
设备及存储介质
CPE 设备控制方
深圳通康 原始
创智 取得
设备及存储介质
CPE 设备多功能测
试方法、装置、计 深圳通康 原始
算机设备及存储介 创智 取得
质
深圳通康 原始
创智 取得
一种基于多模组的 原
广州通康
创智
方法、装置及系统 得
西安电子
自主土地管理代理 科技大学
原始
取得
模型变化检测方法 院,发行
人
西安电子
基于语义流的实时 科技大学
原始
取得
多模态方法 院,发行
人
西安电子
一种基于大模型的
科技大学
动态带宽分配方 原始
法、系统、电子设 取得
院,发行
备及介质
人
一种报文转发方
原始
取得
转发方法、装置
发行人,
一种 Mesh 网络中
香港科技 原始
大学（广 取得
和装置
州）
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
的切换方法及系统 取得
一种无线网卡校准 原始
方法及装置 取得
一种 XR 信息传输
原始
取得
系统及存储介质
一种下挂设备流量
原始
取得
装置、设备及介质
一种防止电源反复
原始
取得
电子设备
路由器 原始
（W19B6M_A） 取得
路由器 原始
（W19B6M_B） 取得
路由器（ZLT 原始
T80_C） 取得
路由器（ZLT 原始
AZ631W） 取得
路由器（W154R 原始
PRO） 取得
原始
取得
路由器 原始
（G304VA） 取得
带有使用设置图形
原始
取得
备（WIFI）
带有使用设置图形
原始
取得
备（网络配置）
带有使用设置图形
原始
取得
备（系统信息）
带有使用设置图形
原始
取得
备（系统设置）
带有设备使用设置
原始
取得
子设备（DHCP）
基于 TAP 设备实现
原始
取得
信的方法
一种 CPE 中
原始
取得
共存方法
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
专利申请 取得 他项
序号 专利名称 专利权人 专利类型 专利号
日 方式 权利
一种实现 CPE 室外
原始
取得
通讯的方法
一种利用网线实现
原始
取得
网快速配网的方法
一种基于 EAPOL
原始
取得
试诊断方法及装置
一种设备状态信息
原始
取得
统
路由器 原始
（ZLTM36） 取得
一种基于 CPE 数据
原始
取得
数据表格的方法
路由器 原始
（ZLTM38） 取得
路由器 原始
（BE19000） 取得
西安电子
一种基于视觉识别 科技大学
原始
取得
理系统 院、发行
人
随身 WiFi 原始
（ZLTM70_C） 取得
一种语言文件修正 原始
方法及装置 取得
一种多 WAN 口
原始
取得
口的方法及装置
一种基于电路测试
原始
取得
及系统
系统安全加解密方
原始
取得
设备及存储介质
注：上表受让取得的专利系自发行人子公司处受让取得。
（四）软 著作权
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
广州通则康威 ZLT X80 5G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
广州通则康威 ZLT X31 PRO 原始
广州通则康威 ZLT X32 5G 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT P11 LTE 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT X31 5G 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT X16 5G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT A10 LTE 原始
无线路由软件 取得
原始
取得
广州通则康威 ZLT P19 LTE 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT X21G 原始
RouteManager APP 取得
广州通则康威 ZLT X10G 5G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT S30 LTE 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT S25 LTE 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 S20 LTE 无线 原始
路由软件 取得
广州通则康威 ZLT M30S 原始
LTE 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT P21K 原始
LTE 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT S12 无线 原始
路由软件 取得
广州通则康威 ZLT X20 5G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT S12 Pro 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT S50 无线 原始
路由软件 取得
广州通则康威 ZLT W61 无 原始
线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT W51 室 原始
内型无线路由软件 取得
广州通则康威数据终端 原始
WEB 管理程序室外型软件 取得
通则康威 5G 工业路由器 原始
ZLT IR101 控制软件 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
IR100 控制软件 取得
通则康威 5G 工业路由器 原始
ZLT IR100 控制软件 取得
通则康威电力 5G 工业网关 原始
ZLT IR101DL 控制软件 取得
通则康威 5G 工业网关 ZLT 原始
IR101 控制软件 取得
通则康威 ZLT W50 无线路 原始
由软件 取得
通则康威 ZLT W60 无线路 原始
由软件 取得
通则康威 ZLT X11 5G 无线 原始
路由软件 取得
通则康威 ZLT S30C LTE 无 原始
线路由软件 取得
通则康威 ZLT X21 5G 无线 原始
路由软件 取得
通则 ZLT P56 LTE 无线路由 原始
软件 取得
ZLT G20 通则 GSM 数字移 原始
动电话机软件 取得
通则 ZLT P10 LTE 无线路由 原始
软件 取得
通则 ZLT M60A LTE 无线路 原始
由软件 取得
通则 ZLT S10 LTE 无线路由 原始
软件 取得
广州通康创智 5G 智慧公交
广州通 原始
康创智 取得
软件
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR40MW 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR41M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR201DL 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN62 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR40M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN60S 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G R16 模组 广州通 原始
ZLT UN63 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 企业网关 广州通 原始
ZLT IR40M UHL 控制软件 康创智 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN50 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 模组 广州通 原始
LTR10 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN52 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 工业网关 广州通 原始
CPE_B39_HP 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR41MW 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G R16 模组 广州通 原始
ZLT UN60D 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR41MW 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 定制化模 广州通 原始
组 ZLT UN60H 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 企业网关 广州通 原始
ZLT X21 UHL 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 通用模组 广州通 原始
ZLT UN60 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR41M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR40M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR201 UIS 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR40MW 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR101PRO 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 WiFi6 工业网 广州通 原始
关 ZLT W10B 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR101PRO 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR21M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR21M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR101Mini 控制软件 康创智 取得
广州通康创智软件 5G 工业 广州通 原始
路由器 ZLT IR401 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR60M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR20M 控制软件 康创智 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
器 ZLT IR20M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR60M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智软件 5G 工业 广州通 原始
网关 ZLT IR401 控制软件 康创智 取得
通康创智 ZLT X01 DONGLE 深圳通 原始
软件 康创智 取得
通康创智 TR069 设备管理程 深圳通 原始
序软件 康创智 取得
通康创智数据终端 WEB 管 深圳通 原始
理程序软件 康创智 取得
广州通则康威 ZLT S90 2025.02.14 原始
PLUS 4G CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT S90 MAX 2025.04.10 原始
广州通则康威 ZLT CP06 4G 2024.12.10 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT W900 无 2022.09.10 原始
线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT S90 4G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT S90 原始
ULTRA 4G CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT W304VA 原始
PRO 室内路由器软件 取得
广州通则康威 ZLT W3000A 原始
路由器软件 取得
广州通则康威 ZLT S92 4G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT T10 无线 原始
路由软件 取得
广州通则康威 ZLT X15 5G 原始
ODU 软件 取得
广州通则康威 ZLT X30 5G 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT X100 5G 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT X03 5G 原始
Dongle 软件 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT R700 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT T6R 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT T6R 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR206Mini 控制软件 康创智 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN66 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 路由器 广州通 原始
ZLT VN009 Lite 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 路由器 广州通 原始
ZLT UR01-EG3121 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR851A 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 室内机 广州通 原始
ZLT S12M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G R17 模组 广州通 原始
ZLT UN60R 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR206Mini 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR121Mini 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR35RW-4G 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 工业路由
广州通 原始
康创智 取得
件
广州通康创智 5G 工业路由
广州通 原始
康创智 取得
件
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR35RW 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业网关 广州通 原始
ZLT IR35RW PRO 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR35RW 控制软件 康创智 取得
广州通则康威 ZLT T30 无线 原始
路由软件 取得
广州通则康威 5G 工业路由 原始
器 ZLT T6R PLUS 软件 取得
广州通则康威 ZLT M30S 原始
PRO LTE 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT T10 原始
PLUS LTE 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT S100 5G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT C100A 原始
广州通则康威 ZLT M30 PRO 原始
LTE 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT M96 5G 原始
MIFI 控制软件 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
组 ZLT IR35RW_R700_M2 取得
控制软件
广州通则康威 ZLT M80 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT X310 原始
PLUS 5G CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT X33 5G 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT X100M 原始
广州通则康威 ZLT
原始
取得
件
广州通则康威 ZLT S95 4G 原始
CPE 软件 取得
广州通则康威 ZLT M50 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT M90 原始
MIFI 软件 取得
广州通则康威 ZLT X25 5G 原始
无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT P55 ODU 原始
软件 取得
广州通则康威 ZLT X100 原始
PRO 5G 无线路由软件 取得
广州通则康威 ZLT P90 4G 原始
CPE 软件 取得
广州通康创智 RedCap 工业 广州通 原始
网关 ZLT IR476 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 路由器 广州通 原始
ZLT IR143 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G RedCap 广州通
原始
取得
件
广州通康创智 4G 室内机 广州通 原始
ZLT IR20Z-M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT R700SE 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 4G 模组 ZLT 广州通 原始
LT200 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通
原始
取得
控制软件
广州通康创智 4G 路由器 广州通 原始
ZLT IR403ULC 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G R16 专网 广州通 原始
模组 ZLT UN610A 控制软件 康创智 取得
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序 著作权 首次 取得 他项
软件名称 登记号
号 人 发表日期 方式 权利
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT IR106B 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR461 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 轻量化模 广州通 原始
组 ZLT UN600M 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G R16 模组 广州通 原始
ZLT UN610 控制软件 康创智 取得
广州通康创智 5G 工业路由 广州通 原始
器 ZLT IR161B 控制软件 康创智 取得
（五）业务资质及认证
截至本招股意向书签署日，发行人及其控股子公司拥有以下与经营活动相关
的资质和许可，具体情况如下：
序号 资质名称 发证机关/单位 证书/备案编号 持证人 有效期至
报关单位备案证 中华人民共和国
明 南沙海关
报关单位备案证 中华人民共和国 深圳通康
明 福中海关 创智
截至本招股意向书签署日，发行人及其控股子公司的无线数据终端、模组等
产品通过我国的国家强制性产品认证的具体情况如下：
序号 公司名称 证书编号 产品名称 有效期限
广州通则康威科技股份有限公司 招股意向书
序号 公司名称 证书编号 产品名称 有效期限
首页
微信公众号
证券之星APP
