国泰海通证券股份有限公司
关于视涯科技股份有限公司
保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：视涯科技-UW
保荐代表人姓名：邬凯丞、王新盛 被保荐公司代码：688781
重大事项提示
视涯科技股份有限公司（以下简称“上市公司”或“公司”）上市时未盈利。
报告期内，公司实现营业收入 58,372.02 万元，较上年同期增长 287.87%；毛利
总额 16,364.24 万元，较上年同期增长 433.77%；归属于上市公司股东的净利润
-5,372.20 万元，亏损较上年同期收窄比例达 56.35%；归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利润-5,813.44 万元，亏损较上年同期收窄比例达 59.24%。
截至报告期末，公司存在尚未盈利风险。公司当前正处于规模扩张阶段，需
持续保持技术与资本投入。报告期内，公司聚焦主营业务发展，始终坚持以技术
创新为核心驱动，持续加大新技术、新产品研发布局，完善产品技术体系，全力
巩固和扩大综合领先优势。
经中国证券监督管理委员会《关于同意视涯科技股份有限公司首次公开发行
股票注册的批复》（证监许可[2026]73 号）批复，公司首次公开发行股票 10,000
万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 22.68 元，募集资金总额为人
民币 226,800.00 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 211,473.15
万元。本次发行证券已于 2026 年 3 月 25 日在上海证券交易所上市。国泰海通证
券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国泰海通”）担任其持续督导保荐
机构，持续督导期间为 2026 年 3 月 25 日至 2029 年 12 月 31 日。
在 2026 年 3 月 25 日至 2026 年 6 月 30 日持续督导期内（以下简称“本持续
督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》
（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简
称“上市规则”）等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查
等方式进行持续督导，现就 2026 年半年度持续督导情况报告如下：
一、2026 年半年度保荐机构持续督导工作情况
项 目 工作内容
针对公司的具体情况确定持续督导的内容和 作制度，针对公司的具体情况确定持续督导的
重点，督导公司履行有关上市公司规范运作、 内容和重点，督导公司履行有关上市公司规范
信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文 运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息
件及向中国证监会、证券交易所或其他机构提 披露文件及向中国证监会、证券交易所或其他
交的其他文件，并按保荐办法要求承担相关持 机构提交的其他文件，并按保荐办法要求承担
续督导工作。 相关持续督导工作。
间的权利义务签订持续督导协议。 明确了双方在持续督导期间的权利和义务。
保荐机构已协助和督促上市公司建立相应的
内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律
决策程序及内控机制，以符合法律法规和上市
法规和上市规则的要求，并确保上市公司及其
规则的要求，并确保上市公司及其控股股东、
控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员、
实际控制人、董事、监事和高级管理人员、核
核心技术人员知晓其在上市规则下的各项义
心技术人员知晓其在上市规则下的各项义务。
务。
值判断和投资决策所必需的信息，并确保信息 者作出价值判断和投资决策所必需的信息，并
披露真实、准确、完整、及时、公平。 确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。
要的指导和协助，确保其信息披露内容简明易 件提供必要的指导和协助，确保其信息披露内
懂，语言浅白平实，具有可理解性。 容简明易懂，语言浅白平实，具有可理解性。
信息披露义务，告知并督促其不得要求或者协 人履行信息披露义务，告知并督促其不得要求
助上市公司隐瞒重要信息。 或者协助上市公司隐瞒重要信息。
承诺的，保荐机构、保荐代表人应当督促其对
承诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约
能力分析、履约风险及对策、不能履约时的救 本持续督导期间，上市公司及控股股东、实际
济措施等方面进行充分信息披露。 控制人等不存在未履行承诺的情况。
上市公司或其控股股东、实际控制人已对承诺
保荐机构、保荐代表人应当针对前款规定的承 事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力
诺披露事项，持续跟进相关主体履行承诺的进 分析、履约风险及对策、不能履约时的救济措
展情况，督促相关主体及时、充分履行承诺。 施等方面进行充分信息披露。
上市公司或其控股股东、实际控制人披露、履
行或者变更承诺事项，不符合法律法规、上市
项 目 工作内容
规则以及上海证券交易所其他规定的，保荐机
构和保荐代表人应当及时提出督导意见，并督
促相关主体进行补正。
并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和 立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金
股份回购制度。 分红和股份回购制度。
业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、 司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期
调阅资料、列席股东会等方式，关注上市公司 回访、调阅资料等方式，关注上市公司日常经
日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上 营和股票交易情况。本持续督导期间，上市公
市公司披露重大风险或者重大负面事项，核实 司不存在应披露而未披露的重大风险或者重
上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。 大负面事项。
（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人、董事、监事或
者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（三）可能存在重大违规担保；
（四）资金往来或者现金流存在重大异常；
本持续督导期内，上市公司未出现该等事项。
（五）上交所或者保荐机构认为应当进行现场
核查的其他事项。
出现上述情形的，保荐机构及其保荐代表人应
当自知道或者应当知道之日起 15 日内按规定
进行专项现场核查，并在现场核查结束后 15
个交易日内披露现场核查报告。
本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
督促上市公司及时按照上市规则履行信息披
该等事项。
露义务。
机构、保荐代表人应当就相关事项对公司经营
的影响以及是否存在其他未披露重大风险发
表意见并披露：
（一）主要业务停滞或出现可能导致主要业务
停滞的重大风险事件；
（二）资产被查封、扣押或冻结；
本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
（三）未能清偿到期债务；
该等事项。
（四）控股股东、实际控制人、董事、高级管
理人员、核心技术人员涉嫌犯罪被司法机关采
取强制措施；
（五）涉及关联交易、为他人提供担保等重大
事项；
（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
项 目 工作内容
荐机构、保荐代表人应当就相关事项对公司核
心竞争力和日常经营的影响，以及是否存在其
他未披露重大风险发表意见并披露：
（一）主要原材料供应或者产品销售出现重大
不利变化；
（二）核心技术人员离职； 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
（三）核心知识产权、特许经营权或者核心技 该等事项。
术许可丧失、不能续期或者出现重大纠纷；
（四）主要产品研发失败；
（五）核心竞争力丧失竞争优势或者市场出现
具有明显优势的竞争者；
（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
现下列情形的，保荐机构、保荐代表人应当就
相关事项对上市公司控制权稳定和日常经营
的影响、是否存在侵害上市公司利益的情形以
及其他未披露重大风险发表意见并披露： 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
（一）所持上市公司股份被司法冻结； 该等事项。
（二）质押上市公司股份比例超过所持股份
（三）上交所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
保荐机构已督促控股股东、实际控制人、董事、
高级管理人员及核心技术人员等主体履行其
高级管理人员及核心技术人员履行其作出的
作出的股份减持承诺，持续关注前述主体减持
股份减持承诺，关注前述主体减持公司股份是
公司股份是否合规、对上市公司的影响等情
否合规、对上市公司的影响等情况。
况。
保荐机构对上市公司募集资金的专户存储、募
制度与执行情况、募集资金使用情况、投资项 项进行了持续关注，督导公司执行募集资金专
目的实施等承诺事项，对募集资金存放与使用 户存储制度及募集资金监管协议，于 2026 年 7
情况进行现场检查。 月 13 日、2026 年 8 月 16 日对上市公司募集资
金存放与使用情况进行了现场检查。
况如下：
使用募集资金置换募投项目预先投入的自筹
资金及已支付发行费用的核查意见》；
项 目 工作内容
券股份有限公司关于视涯科技股份有限公司
使用自有资金支付募投项目所需资金并以募
集资金等额置换的核查意见》；
券股份有限公司关于视涯科技股份有限公司
使用部分闲置募集资金进行阶段性现金管理
的核查意见》；
证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公
司募投项目新增实施主体和实施地点、向全资
子公司增资的核查意见》；
证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公
司 2026 年度日常关联交易预计的核查意见》；
证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公
司新增 2026 年度日常关联交易预计的核查意
见》；
证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公
司开展外汇衍生品交易业务的核查意见》；
证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公
司募投项目新增实施主体和实施地点、向全资
子公司增资以实施募投项目的核查意见》。
本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
该等事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐机构开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐机构和保
荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
（一）尚未盈利的风险
报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利润分别为-5,372.20 万元、-5,813.44 万元，均为负值。
报告期内，公司聚焦主营业务发展，始终坚持以技术创新为核心驱动，持
续加大新技术、新产品研发布局，完善产品技术体系，全力巩固和扩大综合领先
优势。报告期内，公司持续保持高强度的研发投入，实现研发投入 17,053.47 万
元，同比增长 41.24%。
报告期内，公司实现营业收入 58,372.02 万元，较上年同期增长 287.87%。
归属于母公司股东的净利润、归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润
分别较上年同期亏损收窄 56.35%、59.24%。公司将全力把握 AI 眼镜产业爆发机
遇，不断提升公司核心竞争力和业绩表现，积极回报广大投资者。
（二）核心竞争力风险
公司主要产品硅基 OLED 微显示屏的研发需要经过芯片设计、像素设计、
显示屏设计等设计研发环节以及光刻阳极、OLED 蒸镀等诸多工艺研发环节，研
发结果存在一定不确定性，如果公司研发项目未能按预期达到公司研发目标，或
技术研发方向与行业发展方向及客户需求存在偏差，亦或发生技术成果转化不力、
市场推广困难等不利情形，导致研发项目产业化不及预期甚至未能产业化，则可
能影响公司的盈利能力及后续研发项目的开展。
微显示产业存在多种技术并存的情形，公司核心技术及产品主要专注于硅
基 OLED 微型显示屏相关领域。目前，在 VR 领域，硅基 OLED 技术将快速替
代 Fast-LCD 已成为行业共识；在 AR 领域，随着信息提示类产品的逐渐成熟，
硅基 OLED 与硅基 LED 将进行差异化竞争。
若因技术工艺进步导致其他显示技术对硅基 OLED 呈现具有巨大优势，或
出现新的硅基 OLED 技术工艺路径，将对公司形成技术迭代竞争的风险。若公
司不能保持高强度研发创新及技术产业化，不能充分适应行业竞争环境，则可能
导致公司产品在市场竞争中处于劣势，从而对公司经营情况造成负面影响。
公司所处的硅基 OLED 行业系人才密集型行业，关键技术人员是公司在行
业内保持竞争力的重要因素之一。虽然公司已建立了股权激励、薪酬福利制度等
良好的人才激励政策，并通过与技术人员签署保密协议、竞业限制条款等措施降
低关键技术人员的流失及其影响，但若未来公司不能持续吸引、保留人才，仍不
能排除关键技术人员流失或储备不足对公司经营和竞争优势产生重大不利影响
的风险。
（三）经营风险
公司特定战略客户订单的实现对公司未来财务业绩和经营发展具有重要影
响。若公司无法实现按期量产，或因客户需求减少或交付受阻，可能导致未来收
入低于预期、扭亏为盈时点延后；同时，若其他战略客户亦未能按照规划量产落
地，甚至可能导致公司产线出现减值情形，进而对公司未来经营活动和盈利能力
产生不利影响。若公司与主要客户合作关系出现不利变动，则可能对公司经营业
绩产生不利影响。
公司主要客户覆盖境内和境外，目前生产经营所需的部分设备及原材料采
购自境外供应商。随着公司经营规模扩张和境外业务收入的增加，如果未来美国
或其他国家（地区）与我国贸易摩擦升级，通过贸易政策、关税、进出口限制等
方式构建贸易壁垒，可能导致对公司境外销售或采购的不利影响，进而影响公司
生产经营与业务拓展。
（四）其他风险
根据特别表决权设置安排，控股股东上海箕山所持股份中 12,731.2653 万股
为 A 类股份，其他股份均为 B 类股份。除部分特定事项的表决外，每一 A 类股
股份拥有的表决权数量与每一 B 类股股份拥有的表决权数量比例为 7:1。上海箕
山实际控制公司 58.29%的表决权，对公司的经营管理以及需要股东会决议的普
通事项具有控制权。公司存在因设置特别表决权而产生损害其他股东，特别是中
小股东利益的风险。此外，如果出现公司章程及相关法律法规规定的特殊情形，
导致上海箕山所持 A 类股份按照 1:1 的比例强制转换为 B 类股份，届时公司的
控制权可能发生变化，进而出现控制权不稳定等风险。
报告期末，公司已取得境内外专利共 303 项、计算机软件著作权 12 项、集
成电路布图设计专有权 33 项。随着产业发展、技术进步、业务拓展及竞争加剧，
公司知识产权保护的重要性与被侵权的风险随之增加，由此给公司带来较高管理
和经济成本，或将对公司生产经营造成不利影响。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：万元 币种：人民币
本报告期比上年同期
主要会计数据 本报告期 上年同期
增减（%）
营业收入 58,372.02 15,049.57 287.87
利润总额 -5,372.20 -12,308.11 不适用
归属于上市公司股东的净利润 -5,372.20 -12,308.11 不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性
-5,813.44 -14,261.75 不适用
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -25,947.18 22,187.86 -216.94
本报告期末比上年度
主要会计数据 本报告期末 上年度末
末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产 405,579.37 198,008.88 104.83
总资产 726,702.27 523,935.59 38.70
（二）主要财务指标
本报告期比上年同期
主要财务指标 本报告期 上年同期
增减（%）
基本每股收益（元／股） -0.06 -0.14 不适用
本报告期比上年同期
主要财务指标 本报告期 上年同期
增减（%）
稀释每股收益（元／股） -0.06 -0.14 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元
-0.06 -0.16 不适用
／股）
加权平均净资产收益率（%） -1.75 -5.67 增加 3.92 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
-1.89 -6.57 增加 4.68 个百分点
收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 29.22 80.23 减少 51.01 个百分点
（三）公司主要会计数据和财务指标的说明
营业收入变动说明：主要系报告期内特定客户战略产品开发项目转入量产
交付，以及其他客户订单需求增加所致。
利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润较上年同期实现亏损明显收窄，主要系报告期内营业收入较
上年同期大幅增长所致。
经营活动产生的现金流量净额变动说明：主要系上年同期收到特定客户保
证金及本年备料增加所致。
归属于上市公司股东的净资产变动说明：主要系 IPO 成功发行所致。
总资产变动说明：主要系 IPO 资金到账所致。
加权平均净资产收益率（%）变动说明：主要系本期营收大幅增长，亏损收
窄所致。
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）变动说明：主要系本期
营收大幅增长，亏损收窄所致。
研发投入占营业收入的比例（%）变动说明：报告期内公司加大研发投入，
投入总额同比增长 41.24%；但受报告期内营业收入较上年同期大幅增长所致，
研发投入占营业收入的比例较上年同期有所降低。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术研发优势
硅基 OLED 的生产包括阳极像素点制作、有机发光材料镀膜、薄膜密封、
彩色过滤层制作等多个工艺流程，每个环节都对技术精度有极高要求。与传统显
示产业不同，硅基 OLED 技术需要同时结合半导体工艺与 OLED 显示工艺，相
关产品设计及工艺研发没有成熟方案，在关键工艺方面需要实现从零到一的突破。
硅基 OLED 集成了电子技术、光学技术、材料技术、半导体技术等，在产品设
计及工艺制造上需要综合这些领域的知识，形成全栈技术非常困难。特别是强微
腔阳极制作等核心工艺，它直接影响产品亮度及良品率，涉及到光刻、金属镀膜
等关键技术，而相关工艺技术往往通过专利或技术秘密的形式进行保护，具有极
高的技术壁垒。
公司针对硅基 OLED“显示芯片+显示屏+光学系统”长期保持高强度的研
发投入，目前已成为全球少数拥有硅基 OLED 产品全栈自研能力的科创企业。
创新性的自研硅基 OLED 强微腔技术、硅基 OLED 串扰截断技术、硅基高光效
叠层 OLED 全彩技术等一系列技术，实现了微显示屏在显示亮度、色域、功耗
等方面对境外厂商的超越。根据弗若斯特沙利文报告，公司是全球唯一同时攻克
硅基 OLED 强微腔技术、硅基 OLED 串扰截断技术和硅基高光效叠层 OLED 全
彩技术的硅基 OLED 显示屏制造商。基于前述全栈技术能力，公司能够快速满
足客户差异化产品需求，为其提供一站式产品解决方案，形成了竞争优势。
（二）生产制造优势
公司是全球首家基于 12 英寸晶圆背板实现硅基 OLED 微型显示屏规模量产
的企业，也是目前全球唯一拥有强微腔光刻阳极工艺先进产能的硅基 OLED 微
显示屏制造商。
公司基于自身先进的工艺技术能力与丰富的生产管理经验，实现了产品良
率、工艺可靠性的提升，最终提升了公司产品成本优势。为保障工艺良率，公司
基于自研微显示屏工艺检测及良率提升技术对工厂内外部环境数据及制造过程
中微观设备数据进行实时采集分析，实现了产品出货数据和工厂核心生产参数的
全过程链条可追溯，显著提升了产品良率及工艺可靠性。同时，为满足高性能硅
基 OLED 显示屏各种关键性能指标的同时降低生产成本，公司针对性客制化开
发生产设备，包括高均匀性蒸镀设备、光电学检测设备等，强化工艺能力，大幅
提高了产出比，综合提升了公司产品市场竞争力。
（三）客户资源优势
公司下游客户对硅基 OLED 屏幕认证周期较长，对屏幕性能要求严格，且
一旦确定，终端设备与定制化屏幕绑定，一般不会轻易更换屏幕供应商。这要求
企业准确把握下游的验证窗口期，并在终端设备更新换代前提前获知客户需求。
因此，具备产业资源的硅基 OLED 企业在产品预研和导入方面有天然优势，新
进入者难以快速获得客户认可。公司基于自身平台化、一站式的技术服务能力，
能够快速满足下游客户差异化需求，并已获得行业头部客户的充分认可，成为下
游众多头部客户的战略供应商。
（四）人才团队优势
硅基 OLED 行业作为技术密集型领域，对高端人才的需求日益增长，形成
了明显的人才壁垒。由于该行业涉及电子、光学、材料和半导体等多个技术领域，
对人才的综合素质要求极高，同时，随着行业的快速发展，对专业人才的竞争也
变得异常激烈。此外，行业内高端人才的不足和人才培养的迫切需求，进一步加
剧了人才壁垒。加之 OLED 行业及部分上游材料研发技术的外国企业垄断，对
新进入者构成了较高的技术壁垒，使得人才团队成为硅基 OLED 行业竞争中的
关键因素。
公司核心管理团队来自于半导体制造与 OLED 显示行业，对产业发展趋势
与技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性，拥有深厚的行业背景及经验，
出色的管理能力和执行力，这对公司的长期发展起到决定性的推动作用。经过多
年持续发展，公司建立起了一支高学历、高水平的研发队伍，核心技术团队成员
具备微电子、材料科学、计算机、有机化学、化学工程、电气工程等专业背景，
并曾参与或主导过多个国家级科研项目，对行业前沿技术及发展趋势具有深刻认
知与判断，保障了公司核心技术的持续创新发展。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化及研发成果
本持续督导期间，公司的研发支出情况如下：
单位：万元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 变化幅度
费用化研发投入 17,053.47 12,073.90 41.24%
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 17,053.47 12,073.90 41.24%
研发投入总额占营业收入比例（%） 29.22 80.23 减少 51.01 个百分点
研发投入资本化的比重（%） - - -
报告期内，公司聚焦主营业务发展，始终坚持以技术创新为核心驱动，持
续加大新技术、新产品研发布局，完善产品技术体系，全力巩固和扩大综合领先
优势。报告期内，公司持续保持高强度的研发投入，实现研发投入 17,053.47 万
元，同比增长 41.24%。受报告期内营业收入较上年同期大幅增长所致，研发投
入占营业收入的比例较上年同期有所降低。
报告期内，公司新申请发明专利 12 件，实用新型专利 8 件，新授权专利 6
件，实用新型专利 5 件。截至报告期末，公司累计获得各种 IP 登记或授权共计
本期新增 累计数量
项目
申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个）
发明专利 12 6 335 202
实用新型专利 8 5 118 91
外观设计专利 0 0 11 10
软件著作权 0 0 12 12
其他 0 0 33 33
合计 20 11 509 348
（二）在研项目情况
单位：万元 币种：人民币
序 预计总投资 本期投入 累计投入金 技术水
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 具体应用前景
号 规模 金额 额 平
本项目重点开展硅基 OLED 工艺研
完成强微腔阳极工
硅基 发，通过强微腔阳极工艺技术、高均 广泛应用于 VR/AR
艺技术、高均一性
OLED 高 一性硅基 OLED 蒸镀技术，将产品发 头戴显示、数码相
硅基 OLED 蒸镀技 国际领
术的研发及应用， 先
定性工艺 能力提升，CPK 提升 0.3，实现工艺稳 EVF、无人机、夜视
多款产品稳定量产
技术研发 定性提升 20%以上，确保稳定的量产 仪、热成像等领域
交付
交付。
本项目重点开展叠层 OLED 技术在微
硅基高光 完成关键技术的开 显示屏上的研发及应用。主要包括像
广泛应用于 VR/AR
效双叠层 发和应用，产品亮 素定义层技术研发、抑制电荷产生层
头戴显示、数码相
白光 度、功耗、色彩方 横向载流子扩散技术、叠层 OLED 器 国际领
OLED 全 面的性能已达成， 件、微透镜技术优化等，提升产品亮 先
EVF、无人机、夜视
彩技术研 多款产品已量产商 度、功耗、色彩方面的性能，亮度从
仪、热成像等领域
发 用 3000 尼特提升到 6000 尼特，色域从
广泛应用于 VR/AR
硅基 本项目重点开展微显示芯片驱动技术
完成电流驱动像素 头戴显示、数码相
OLED 芯 的研发，通过电流驱动像素电路设计， 国际领
片驱动技 达成像素面积缩小 20%的目标，实现 先
款产品已量产商用 EVF、无人机、夜视
术研发 小于 0.5 英寸 FHD 分辨率的产品。
仪、热成像等领域
序 预计总投资 本期投入 累计投入金 技术水
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 具体应用前景
号 规模 金额 额 平
OLED 超 标正在推进研发， 术在微显示屏上的研发及应用，大幅 先 头戴显示、数码相
高亮全彩 初步形成产品布局 度提升 OLED 发光效率，相较于双叠 机取景器、无人机、
和低功耗 及解决方案 层 白 光 OLED， 亮 度 提升 幅 度 可 达 夜视仪、热成像等
技术研发 50%~100%。通过低功耗背板开发技术 领域
降低漏电流，大幅度降低驱动功耗，
满足 VR/AR 显示对更高亮度和更低功
耗的需求。
本项目重点开发 Birdbath 光学的智能
完成投屏眼镜的开 投屏眼镜产品，支持 0~600 度近视调
超高清低
发和应用，多款产 节或快拆镜片、立体声、3DOF 等功能，
鬼像智能 国际领 主要应用于 AI 眼镜
投屏眼镜 先 领域
型投屏眼镜正在研 细化的系统设计和热管理，其佩戴重
技术研发
发 量相比现有产品轻 20%，厚度比现有
产品薄 10%。
本项目通过 Pancake 和多透镜光学方
案，开发支持 IMU 防抖、3DOF、畸
高光效曲
完成开发和应用多 变矫正、3D 视频自动识别与播放的一
面贴合无 主要应用于 AI 眼镜
款产品已量产商 体式智能显示眼镜，包含独立的操作 国内领
用，VST 空间显示 系统，实现智能化、联网、大 FOV 和 先
镜技术研 无人机等领域
器正在研发 超高清显示效果。其佩戴重量相比现
发
有产品轻 30%，整机厚度相比现有产
品薄 10%。
高透过率 已完成自研光学架 本项目采用曲面贴合技术和低应力镜 国内领 主要应用于 AI 眼镜
低鬼像光 构的开发和应用， 片材料，搭配宽波长、宽角度相位延 先 和医疗健康领域
序 预计总投资 本期投入 累计投入金 技术水
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 具体应用前景
号 规模 金额 额 平
学技术研 多款产品已量产商 迟膜有效降低鬼像，鬼像较现有产品
发 用 降低 50%，同时实现超高清晰度、大
视场角、高外景透过率、低光学畸变
等。
完成多款 AI 眼镜配 本项目重点开发智能观影眼镜的配套
便携式视 套的算力盒子，多 主机，包含独立的操作系统，实现高
主要应用于 AI 眼镜
频处理控 款产品已量产商 帧率低延时近距离无线图传技术、3D 国内领
制器技术 用，基于新型控制 视频自动识别与播放技术完成 2D/3D 先
医疗健康领域
研发 器技术的产品正在 自动切换、兼容手机/电脑/游戏机等投
研发 屏技术，拓展眼镜的应用场景。
本项目自研光路采用曲面贴合+全胶
超轻薄大 合 Pancake 光学架构，视场角提升至
已完成自研光学架
视场角光 100 度，采用超薄设计，模组厚度由现 国内领 主要应用于 VR 眼
学技术研 有 18mm 降低至 15mm 以下；通过和 先 镜
产品已量产
发 屏幕的定制化设计，改善大角度色偏，
实现较高的亮度均匀性。
本项目重点开发实现极致重量、便携、
低成本、低功耗的 AI 信息提示眼镜。
真无线全 通过公司自研的 OLED 显示屏，结合
完成多款信息提示
彩信息提 微型光机，提供消息提醒、数据信息 国际领 主要应用于 AI 眼镜
示眼镜技 显示、导航指引、AI 聊天、语音助手、 先 领域
产品已量产商用
术研发 语音翻译等功能。为运动、外卖、快
递、工业场景等提供更轻便无感的 AR
解决方案，其重量相比现有同类产品
序 预计总投资 本期投入 累计投入金 技术水
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 具体应用前景
号 规模 金额 额 平
轻 1 倍，达到约 10g。
本项目采用 SiC 材料做基底，结合
OLED 发光特性，自研出瞳扩展均匀
性优化算法，优化光波导设计，开发
基于硅基 完成光波导设计和 对应的压印、刻蚀工艺，提升光波导
OLED AR 仿真，完成超高亮 的光效。通过开发曲面阳极增加发光
国际领 主要应用于 AI 眼镜
先 领域
引擎技术 技术开发，完成光 调整光取出单元的厚度、尺寸和形貌，
研发 波导工艺流程开发 进一步提升光效，硅基 OLED 单绿产
品亮度从 50000 尼特提升到 200000 尼
特，探索硅基 OLED 搭配高效光波导
方案在 AR 眼镜的应用场景。
其他研发
项目
合
/ 183,075.78 17,053.47 122,761.75 / / / /
计
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况是否合规
截至 2026 年 6 月 30 日，公司募集资金累计使用及结余情况如下：
单位：万元 币种：人民币
截至报告 变更
招股书或募 截至报告 其中：截至 截至报告期 本年度投
超募资金 期末募集 用途
募集 募集资 集说明书中 期末累计 报告期末超 末超募资金 本年度投 入金额占
募集资金总 募集资金净 总额（3） 资金累计 的募
资金 金到位 募集资金承 投入募集 募资金累计 累计投入进 入金额 比（%）
额 额（1） =（1）- 投入进度 集资
来源 时间 诺投资总额 资金总额 投入总额 度（%）(7) （8） （9）
（2） （%）(6) 金总
（2） （4） （5） ＝(5)/(3) =(8)/(1)
＝(4)/(1) 额
首次
公开
年3月 226,800.00 211,473.15 201,457.25 10,015.90 90,933.30 0.00 43.00 0.00 90,933.30 43.00 0.00
发行
股票
合计 / 226,800.00 211,473.15 201,457.25 10,015.90 90,933.30 0.00 43.00 0.00 90,933.30 43.00 0.00
公司 2026 年上半年募集资金存放与使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证
券交易所科创板股票上市规则》
《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和制度文件的规定，
对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变
相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，募集资金管理和使用不存在违反国家反洗钱相关法律
法规的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
冻结及减持情况
截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人
员直接持有的公司股份未发生变动，均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应
向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项
经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司不存在按照《保荐办法》
及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告或应当
发表意见的其他事项。
十二、其他说明
本报告不构成对上市公司的任何投资建议，保荐机构提醒投资者认真阅读
上市公司半年度报告等信息披露文件。
（以下无正文）
（本页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于视涯科技股份有限公司 2026
年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人签名：
邬凯丞 王新盛
国泰海通证券股份有限公司
年 月 日
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