天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
公司代码：601162 公司简称：天风证券
天风证券股份有限公司
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人庞介民、主管会计工作负责人罗国华及会计机构负责人（会计主管人员）汪洋声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资
者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析——五、其
他披露事项——（一）可能面对的风险”。
十一、 其他
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
载有公司负责人、主管会计工作的公司负责人、会计机构负责人签名
并盖章的会计报表。
报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本
及公告的原稿。
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
天风证券/天风/本
指 天风证券股份有限公司
公司/公司/母公司
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
宏泰集团 指 湖北宏泰集团有限公司
武汉国有资本投资运营集团有限公司（曾用名“武汉
武汉国投集团 指
商贸集团有限公司”）
紫金天风期货 指 紫金天风期货股份有限公司
天风天睿 指 天风天睿投资有限公司
天风创新 指 天风创新投资有限公司
天风国际证券集团有限公司
天风国际 指
（TF International Securities Group Limited）
天风资管 指 天风（上海）证券资产管理有限公司
天睿物业 指 天风天睿物业管理（武汉）有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《天风证券股份有限公司章程》
报告期 指 2026 年 1-6 月
报告期末 指 2026 年 6 月 30 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 天风证券股份有限公司
公司的中文简称 天风证券
公司的外文名称 TIANFENG SECURITIES CO.,LTD
公司的外文名称缩写 TF SECURITIES
公司的法定代表人 庞介民
公司总经理 罗国华
注册资本和净资本
本报告期末 上年度末
注册资本 10,073,985,234.00 10,073,985,234.00
净资本 19,011,058,314.12 19,167,145,084.41
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投
资基金代销；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍
业务。
序
业务资格 批准机构 取得时间
号
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开展集合资产管理电子签名合
同试点
开展客户资金第三方存管单客
户多存管业务
参与股指期货业务（自营业
务）
参与股指期货业务（资产管理
业务）
深港通下港股通业务交易权限
资格
上市公司股权激励行权融资业
务
固定收益证券综合电子平台交
易商资格
上海证券交易所股票期权交易
参与人
证券公司中小企业私募债券承
销业务试点
全国中小企业股份
转让系统
全国中小企业股份
转让系统
银行间债券市场尝试做市业务
权限
中国证券登记结算有限责任公
司
中国证券登记结算有限责任公
司
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
（存托）接入中国票据交易系
统
非金融企业债务融资工具承销
商
科技创新非金融企业债务融资
工具主承销商
机构间私募产品报价与服务系 中证资本市场发展
统参与人资格 监测中心
第 4 类（就证券提供意见）业
务
香港证券及期货事务监察委员
第 5 类（就期货合约提供意
见）业务
第 6 类（就机构融资提供意 2020 年 12 月、2022
见）业务 年 11 月
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 诸培宁 诸培宁
湖北省武汉市武昌区中北路217 湖北省武汉市武昌区中北路217
联系地址
号 号
电话 027-87618867 027-87618867
传真 027-87618863 027-87618863
电子信箱 dongban@tfzq.com dongban@tfzq.com
三、 基本情况变更简介
武汉东湖新技术开发区高新大道446号天风证券大厦20
公司注册地址
层
注册地由四川省成都市变更至湖北省武汉市；2022年4
月22日，经武汉市市场监督管理局批准，注册地由湖
公司注册地址的历史变更情况
北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四
楼变更为武汉东湖新技术开发区高新大道446号天风证
券大厦20层。
公司办公地址 湖北省武汉市武昌区中北路217号天风大厦2号楼
公司办公地址的邮政编码 430000
公司网址 www.tfzq.com
电子信箱 dongban@tfzq.com
报告期内变更情况查询索引 不适用
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
中国证券报：https://www.cs.com.cn上海证券报：
公司选定的信息披露报纸名称
https://www.cnstock.com证券时报：
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
http://www.stcn.com证券日报：http://www.zqrb.cn经济
参考报：https://www.jjckb.cn
登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn/
公司半年度报告备置地点 湖北省武汉市武昌区中北路217号天风大厦2号楼
报告期内变更情况查询索引 不适用
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 天风证券 601162 不适用
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上年
主要会计数据 上年同期
（1-6月） 同期增减(%)
营业收入 1,587,737,933.75 1,221,870,660.87 29.94
利润总额 311,263,048.95 91,903,172.91 238.69
归属于母公司股东的净利润 203,752,717.66 31,393,363.73 549.03
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 3,477,442,300.33 5,472,551,477.65 -36.46
其他综合收益 -222,642,028.43 16,657,666.28 -1,436.57
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减(%)
资产总额 90,769,910,380.06 92,223,365,452.50 -1.58
负债总额 62,978,633,544.46 64,365,350,757.47 -2.15
归属于母公司股东的权益 27,374,620,895.39 27,392,084,555.57 -0.06
所有者权益总额 27,791,276,835.60 27,858,014,695.03 -0.24
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.02 0 不适用
稀释每股收益（元／股） 0.02 0 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.75 0.11 增加0.64个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
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(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 19,011,058,314.12 19,167,145,084.41
净资产 25,712,370,245.43 25,995,763,093.92
各项风险资本准备之和 12,420,471,458.11 11,874,391,032.40
表内外资产总额 69,117,515,848.10 74,434,241,201.01
风险覆盖率(%) 153.06 161.42
资本杠杆率(%) 23.64 22.18
流动性覆盖率(%) 203.69 771.59
净稳定资金率(%) 105.98 107.31
净资本/净资产(%) 73.94 73.73
净资本/负债(%) 45.31 40.78
净资产/负债(%) 61.28 55.30
自营权益类证券及证券衍生品/ 14.55 19.00
净资本(%)
自营非权益类证券及证券衍生 167.15 147.76
品/净资本(%)
注：报告期内，公司净资本等各项主要风险控制指标均符合监管标准。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，非金融企业持有金融资产和金融负
债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的
各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
并日的当期净损益
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非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次
性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损
益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股
份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之
后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损
益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
地产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -61,608,999.56
其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,803,397.42
减：所得税影响额 -3,887,500.16
少数股东权益影响额（税后） 158,754.78
合计 -11,571,084.09
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用 √不适用
十一、 其他
√适用 □不适用
（一） 合并财务报表主要项目
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
货币资金 15,201,149,121.97 22,144,487,357.60 -31.35
结算备付金 3,744,138,823.28 2,119,439,241.00 76.66
融出资金 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97 24.97
衍生金融资产 13,638,912.14 32,398,933.91 -57.90
存出保证金 289,211,506.05 379,130,812.23 -23.72
应收款项 2,620,854,284.46 2,581,220,621.32 1.54
买入返售金融资产 1,295,128,368.05 1,563,578,098.96 -17.17
交易性金融资产 39,310,814,329.79 35,037,788,193.59 12.20
债权投资 1,353,684,772.41 1,755,490,866.70 -22.89
其他债权投资 3,958,248,859.83 4,120,754,974.44 -3.94
其他权益工具投资 1,818,692,567.75 2,566,801,726.06 -29.15
长期股权投资 2,937,815,122.48 2,913,900,652.16 0.82
投资性房地产 661,844,230.35 645,844,559.37 2.48
固定资产 378,982,237.67 404,772,028.96 -6.37
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使用权资产 185,972,064.92 277,756,851.10 -33.05
无形资产 288,671,502.81 322,301,846.49 -10.43
商誉 51,424,882.46 51,424,882.46
递延所得税资产 1,689,351,179.99 1,751,419,801.00 -3.54
其他资产 8,489,345,046.58 8,368,683,013.18 1.44
短期借款 1,252,504,343.02 2,228,219,443.38 -43.79
应付短期融资款 7,692,031,506.80 7,427,838,082.19 3.56
拆入资金 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21 10.68
交易性金融负债 303,498,432.24 514,509,001.14 -41.01
衍生金融负债 23,768,286.45 32,609,531.26 -27.11
卖出回购金融资产款 11,161,806,154.96 6,817,276,708.54 63.73
代理买卖证券款 14,317,020,608.06 11,035,691,942.16 29.73
代理承销证券款 290,765,000.00 不适用
应付职工薪酬 198,551,070.92 185,785,400.54 6.87
应交税费 56,895,038.57 98,464,127.31 -42.22
应付款项 1,103,864.35 7,058,611.02 -84.36
合同负债 27,392,714.60 27,883,446.06 -1.76
预计负债 166,502,292.57 132,490,852.10 25.67
应付债券 18,375,918,556.51 27,065,035,554.54 -32.10
租赁负债 202,755,982.20 342,608,348.06 -40.82
递延所得税负债 680,348,924.90 650,122,288.10 4.65
其他负债 4,442,102,922.49 4,379,364,818.86 1.43
实收资本（或股本） 10,073,985,234.00 10,073,985,234.00
资本公积 15,910,564,662.08 15,910,564,662.08
其他综合收益 -1,290,148,040.83 -1,170,324,203.95 不适用
盈余公积 327,732,074.22 327,732,074.22
一般风险准备 964,989,510.49 964,989,510.49
未分配利润 1,387,497,455.43 1,285,137,278.73 7.96
少数股东权益 416,655,940.21 465,930,139.46 -10.58
项目 2026 年半年度 2025 年半年度 增减幅度（%）
营业总收入 1,587,737,933.75 1,221,870,660.87 29.94
利息净收入 -438,992,452.89 -699,950,445.64 不适用
手续费及佣金净收入 1,184,585,043.26 1,051,823,656.52 12.62
投资收益 451,918,337.53 677,509,132.65 -33.30
其他收益 5,949,570.46 9,140,238.26 -34.91
公允价值变动收益 314,868,960.72 115,862,239.13 171.76
汇兑收益 32,556,888.12 41,241,682.02 -21.06
其他业务收入 23,481,274.78 19,956,448.73 17.66
资产处置收益 13,370,311.77 6,287,709.20 112.64
营业总支出 1,241,855,173.10 1,127,100,454.27 10.18
税金及附加 18,681,123.83 15,227,079.42 22.68
业务及管理费 1,157,502,861.86 1,095,861,317.99 5.62
信用减值损失 52,493,024.88 3,130,992.31 1,576.56
其他业务成本 13,178,162.53 12,881,064.55 2.31
营业利润 345,882,760.65 94,770,206.60 264.97
营业外收入 31,671,857.98 32,724,932.25 -3.22
营业外支出 66,291,569.68 35,591,965.94 86.25
利润总额 311,263,048.95 91,903,172.91 238.69
所得税费用 122,591,667.68 30,689,962.30 299.45
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
净利润 188,671,381.27 61,213,210.61 208.22
归属于母公司股东的净利润 203,752,717.66 31,393,363.73 549.03
少数股东损益 -15,081,336.39 29,819,846.88 -150.57
其他综合收益的税后净额 -222,642,028.43 16,657,666.28 -1,436.57
归属于母公司所有者的其他
-221,216,377.84 -43,519,142.47 不适用
综合收益的税后净额
综合收益总额 -33,970,647.16 77,870,876.89 -143.62
（二） 母公司报表主要项目
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
货币资金 13,644,437,327.05 20,654,397,299.63 -33.94
结算备付金 3,748,393,687.66 2,160,674,546.05 73.48
融出资金 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97 24.97
存出保证金 199,896,430.72 189,783,606.40 5.33
应收款项 436,287,117.34 426,619,487.53 2.27
买入返售金融资产 2,774,826,864.45 3,147,361,586.77 -11.84
交易性金融资产 26,191,069,301.17 22,060,901,188.80 18.72
债权投资 1,353,684,772.41 1,755,490,866.70 -22.89
其他债权投资 3,958,248,859.83 4,120,754,974.44 -3.94
其他权益工具投资 1,449,800,304.69 2,162,285,345.18 -32.95
长期股权投资 6,951,028,188.61 6,926,708,448.29 0.35
投资性房地产 278,644,294.23 282,886,957.41 -1.50
固定资产 37,714,196.02 38,569,419.43 -2.22
使用权资产 279,421,122.41 354,062,849.83 -21.08
无形资产 89,074,131.45 104,445,779.98 -14.72
递延所得税资产 1,250,395,444.14 1,316,255,943.99 -5.00
其他资产 12,537,430,812.43 12,225,214,616.54 2.55
应付短期融资款 7,692,031,506.80 7,427,838,082.19 3.56
拆入资金 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21 10.68
交易性金融负债 236,011,315.06 -100.00
衍生金融负债 19,200.00 -100.00
卖出回购金融资产款 9,414,240,399.44 6,109,768,705.03 54.09
代理买卖证券款 13,697,441,883.50 10,110,362,812.52 35.48
代理承销证券款 290,765,000.00 不适用
应付职工薪酬 183,883,741.53 156,570,787.61 17.44
应交税费 26,138,081.86 36,852,658.42 -29.07
合同负债 12,239,122.30 15,816,518.48 -22.62
预计负债 56,778,242.07 28,990,251.83 95.85
应付债券 15,820,381,972.03 24,439,759,743.50 -35.27
租赁负债 303,710,788.46 426,021,233.12 -28.71
递延所得税负债 307,447,809.34 370,077,785.99 -16.92
其他负债 4,358,198,783.10 4,338,339,119.06 0.46
实收资本（或股本） 10,073,985,234.00 10,073,985,234.00
资本公积 15,875,585,749.92 15,875,585,749.92
其他综合收益 -363,166,236.42 -308,196,684.63 不适用
盈余公积 327,732,074.22 327,732,074.22
一般风险准备 710,766,715.53 710,766,715.53
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
未分配利润 -912,533,291.82 -684,109,995.12 不适用
项目 2026 年半年度 2025 年半年度 增减幅度（%）
营业总收入 873,162,423.58 815,723,556.60 7.04
利息净收入 -218,652,645.63 -429,482,307.59 不适用
手续费及佣金净收入 875,637,263.61 807,082,867.08 8.49
投资收益 335,890,676.84 447,565,831.54 -24.95
其他收益 5,391,113.48 8,854,546.57 -39.11
公允价值变动收益 -175,891,752.11 -40,828,156.70 不适用
汇兑收益 21,964,260.79 2,628,394.65 735.65
其他业务收入 15,453,194.83 13,589,147.17 13.72
资产处置收益 13,370,311.77 6,313,233.88 111.78
营业总支出 918,230,098.77 892,686,706.62 2.86
税金及附加 13,663,001.61 10,060,514.99 35.81
业务及管理费 868,481,748.24 881,271,399.76 -1.45
信用减值损失 31,842,685.74 -2,874,975.02 不适用
其他业务成本 4,242,663.18 4,229,766.89 0.30
营业利润 -45,067,675.19 -76,963,150.02 不适用
营业外收入 48,502.10 11,332.25 328.00
营业外支出 59,711,955.66 30,042,209.83 98.76
利润总额 -104,731,128.75 -106,994,027.60 不适用
所得税费用 17,861,561.13 -8,507,472.82 不适用
净利润 -122,592,689.88 -98,486,554.78 不适用
其他综合收益的税后净额 -160,800,158.61 -5,074,726.36 不适用
综合收益总额 -283,392,848.49 -103,561,281.14 不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业情况
总体平稳、向新向优的发展态势，发展韧性与内生活力进一步凸显。围绕服务“十五五”规划、
建设金融强国目标，全力推动新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落地见效，证监会紧扣
“防风险、强监管、促高质量发展”核心主线，纵深推进资本市场投融资综合改革，持续提高制
度的包容性、适应性，不断完善中长期资金入市配套机制，联合多部门出台系列配套规则，推动
资本市场监管框架体系更加健全，市场整体运行平稳有序，交易活跃度稳步回升，内生结构持续
优化。上半年多项监管政策、改革举措接续出台：1 月 23 日，证监会发布《公开募集证券投资基
金业绩比较基准指引》，深入落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导行业回归本源，
切实保护投资者合法权益；3 月 6 日，出台《关于短线交易监管的若干规定》，通过优化监管安
排便利中长期资金入市；4 月 10 日，发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意
见》，进一步突出创业板板块定位，增设第四套上市标准，落地企业上市预先审阅、地方政府推
送拟上市企业信息等创新性举措，支持优质未盈利创新企业、新型消费及现代服务业企业上市，
推动要素资源加速向新质生产力领域聚集；6 月 3 日，国务院办公厅印发《国务院办公厅关于加
强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，作为私募基金领域“1+N+X”政策
制度体系的纲领性文件，聚焦私募基金行业提质增效，着力强化部际央地监管协同，构建风险化
解长效机制。
在改革红利持续释放、中长期资金加速入场、市场信心稳步修复等多重因素共同推动下，2026
年上半年 A 股二级市场整体上行，科技成长板块表现突出：科创 50 指数大幅上涨 64.25%，涨幅
位居主要宽基指数首位；创业板指上涨 35.58%，深证成指上涨 19.82%，上证指数上涨 3.16%。市
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
场交投活跃度持续升温，上半年 A 股累计成交金额达 317.77 万亿元，同比增长 95%；日均成交额
达 2.74 万亿元，同比增长 97%。一级市场融资功能稳健发挥，IPO 扩容节奏平稳有序，全市场上
半年新增 IPO 企业 71 家，同比增长 39%；募集资金总额达 705.74 亿元，同比增长 89%，资本市
场服务实体经济的直接融资效能充分显现。（数据来源：Wind）
（二）报告期内公司从事的主营业务情况说明
报告期内，公司深入学习贯彻习近平总书记关于金融工作、树立和践行正确政绩观的重要论
述和关于考察湖北重要讲话精神，坚决贯彻落实党的二十大及二十届历次全会、中央经济工作会
议精神，坚定落实省委、省政府对于金融工作的部署要求，强化证券经营机构功能性定位，着力
做好金融“五篇大文章”，以服务实体经济和广大投资者为使命，为湖北加快建成中部地区崛起
的重要战略支点贡献金融力量。
报告期内，公司经纪业务托管资产规模和客户数均稳步增长。截至报告期末，托管资产规模
为 2,583 亿元，同比增长 31%；新增客户 4.2 万户，总客户数达到 195 万户，较上年末增长
新浪财经颁发的“年度金融产品生态创新奖”及“年度最佳全域流量运营先锋奖”，并在财联社
组织的第三届财富管理“华尊奖”评选中，荣获年度最佳投资者教育奖等多项荣誉。
报告期内，公司持续推进“城市投行”“三投联动”战略，以股、债投融资为驱动，在服务
实体经济与科技创新方面不断取得新突破，专业服务能力与市场竞争力持续提升。债权投行方
面，公司债承销金额市场排名第 17 位、ABS 承销金额市场排名第 15 位。公司在债券承销领域
持续创新实践，上半年助力无锡产业集团发行全国首单存算一体科技创新债券、助力新疆生产建
设兵团上市公司青松建化成功发行新疆 2026 年首单科技创新公司债券（高成长产业债）、独家
主承销凭祥市国际贸易开发集团有限公司 2026 年“一带一路”公司债券等。股权投行方面，完
成再融资项目 1 单，2 单北交所 IPO 项目申报获受理，在审北交所 IPO 项目数量行业排名第 18
位；助力 4 家企业获批全国股转系统挂牌同意函，完成挂牌公司融资项目 2 个。（数据来源：
Wind）
报告期内，公司不断夯实投研一体化建设根基，深度剖析宏观基本面，跟踪研判行业景气轮
动、市场资金波动以及政策调控导向，深化基本面研究向实盘投资的高效转化，持续扩充多元
化、差异化投资策略储备。统筹大类资产与跨市场资源，强调安全可控、收益多元的发展方向，
动态优化资产配置比例，丰富多策略对冲、多品类工具运用的整体投资框架。围绕固收与权益投
资构建多层次、抗波动、抗周期的收益结构，重视稳健底仓和交易增强，深挖结构性投资机遇，
提升整体收益弹性的同时持续优化生息资产整体配置结构，全面提升投资组合的防御韧性和行情
应变能力。筑牢全流程风险防控屏障，着力建设专业突出、风控过硬、收益可持续的投资体系，
推动业务长期高质量稳健发展。
公司主要通过子公司天风资管从事资产管理业务。报告期内，天风资管保持业务发展总体平
稳，投研体系建设持续深化，固收投资领域传统优势不断巩固，同时 FOF 及量化策略等板块已
培育形成新的增长动能；天风资管加快多元策略产品布局，有效提升各类产品投资收益水平。
ABS 业务方面，发行规模稳步增长，基础资产整体结构优质、行业分布均衡，市场影响力持续
增强。1-6 月，ABS 业务新增发行项目 26 个，市场排名第 10 位；累计发行规模 143.81 亿元，市
场排名第 13 位。（数据来源：Wind）
截至报告期末，资产管理业务受托客户资金规模合计 1,019.65 亿元。
公司通过子公司天风天睿从事私募基金业务。截至报告期末，天风天睿及下属机构共管理备
案基金数量 21 只，认缴规模 40.50 亿元，实缴规模 29.51 亿元。此外，报告期内完成了 4 个项目
的平稳退出。
公司通过子公司天风国际从事海外业务。报告期内，天风国际再次获得惠誉投资级 BBB-评
级，已连续四次获得该投资级评级，评级展望为稳定。天风国际持续践行“城市投行”及“风链
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
计划”战略，积极推动湖北企业对接香港资本市场，积极开展企业培育、上市协助、路演对接及
金种子银种子挖掘培育等方面工作。天风国际连续三年支持“相约春天赏樱花”经贸洽谈活动，
成功参与承办“绿色金融主题交流活动”和“湖北——韩国未来合作交流活动”。天风国际全力
支持湖北省代表团 4 月访港系列活动，全程支持鄂港（粤港澳大湾区）经贸合作交流会、“链接
鄂港 智投未来”金融座谈会、省代表团及东湖高新区代表团与港交所会谈顺利举行，为鄂港两
地携手共进、互惠共赢、共同服务国家高质量发展贡献力量。
公司通过子公司天风创新从事另类投资业务。报告期内，天风创新紧扣“强内控、促协同、
优存量、拓增量”主线，对内强化制度规范，对外深化联动协作，全力加速已投项目资金回笼。
截至报告期末，存量投资项目共计 18 个。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用 √不适用
二、经营情况的讨论与分析
公司及子公司从事的主要业务包括证券经纪业务、投资银行业务、自营业务、研究业务、资
产管理业务、私募基金管理业务、另类投资业务以及海外业务等。
公司开展证券经纪业务，并为客户提供融资融券、股票质押回购等信用交易业务服务。证券
经纪业务主要是公司通过所属分支机构接受客户委托代理客户买卖证券，是证券公司的一项传统
业务。此外，还包括代理销售金融产品、期货中间介绍、代理还本付息、分红派息、证券代保
管、鉴证以及代理登记开户等服务。公司通过提供相关服务，获得手续费、佣金等收入。信用交
易业务主要是指公司向客户出借资金或出借证券并收取担保物，获得利息等收入。
投资银行业务主要是为机构客户提供股票承销与保荐、债券发行与承销、上市公司资产重
组、兼并收购、改制辅导及股权激励等财务顾问业务以及股转系统挂牌推荐、持续督导及并购重
组、融资等服务，获得承销费、保荐费、财务顾问费等收入。
自营业务主要是公司以自有资金和依法筹集的资金进行权益类证券、固定收益类证券及证券
衍生品等金融产品的投资和交易，获取投资收益。
研究业务主要是公司立足和深耕产业研究，发布研究报告，为客户提供产业和上市公司调
研、研究成果路演、委托课题研究、会议推介沟通、各类定制研究咨询等服务。
公司主要通过子公司天风资管开展资产管理业务，根据有关法律法规规定与客户签订资产管
理合同，根据约定的方式、条件、要求及限制，作为资产管理人对客户资产进行管理，为客户提
供证券及其他金融产品投资管理服务，获取管理费、业绩报酬等收入。
公司通过子公司天风天睿开展私募投资基金业务，获得管理费、投资收益等收入。
公司通过子公司天风创新开展另类投资业务。
公司通过境外子公司天风国际集团拓展海外业务。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未
来会有重大影响的事项
□适用√不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
（一）区位优势显著，发展潜能突出
根据《湖北省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》部署，“十五五”时期湖北省将
深入实施“七大战略”，以科技创新为核心引擎，加快建成中部地区崛起重要战略支点。2026 年
度融合发展的实施方案》，着力打通“科技-产业-金融”良性循环的价值链条，推进科技创新和产
业创新双向融合、协同增效。公司作为湖北省属控股上市券商，始终锚定湖北省发展大局，深化
落地“城市投行”“三投联动”核心战略，抢抓全省深入实施“科技金融＋”行动的战略机遇，
以产业研究作为服务地方实体经济的核心抓手，依托成熟的全产业链研究体系，重点围绕光电子
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
信息、新能源与智能网联汽车、高端装备等湖北优势产业，挖掘优质企业与投资标的，综合运用
并购重组、再融资、资产证券化、股权投资、产业基金等工具，构建科技企业资本市场服务链条，
助力传统产业转型升级、新兴产业集聚成势、未来产业前瞻培育，主动当好地方金融顾问、产业
参谋、招商大使，为湖北加快发展新质生产力提供全链条、一站式综合金融服务，切实提升湖北
省资本市场服务能级和活力。
（二）研究能力卓越，业务优势凸显
公司研究咨询分公司现有人员近 300 人，研究覆盖近 3000 家 A 股上市公司、300 余家海外上
市公司，实现 31 个研究领域全覆盖，是国内具备全领域覆盖能力的头部研究机构之一。研究业务
锚定“产业链研究为核心”主线，致力于建设国家级产业研究智库，立足服务国家经济转型与产
业升级战略定位，面向政府、产业主体、上市公司、二级市场各类投资者提供前瞻性、专业化研
究咨询服务，持续输出高质量研究成果。为持续巩固市场竞争优势，研究咨询分公司持续加强人
才团队建设，筑牢长期发展根基，积极引进行业顶尖人才与优秀团队，优化内部考核与激励机制，
不断提升研究报告质量与客户综合服务水平。依托深厚研究积淀与硬核专业实力，研究咨询分公
司连续多年在市场各大主流权威评选中稳居行业前列，综合研究能力获得市场广泛认可。
（三）企业战略与使命坚定，人才梯队完善
公司始终坚持“党建引领，金融为民，助力金融强国建设，为社会创造价值”的企业使命，
锚定打造公司治理新、布局结构新、经营机制新、精神状态新、经营业绩新、社会形象新的“六
新”天风发展目标，立足湖北深入践行“城市投行”战略，着力打造“经纪—财富—资管”“投
研—投资—投行”两大业务闭环，构建覆盖个人客户、企业客户的综合金融服务生态圈。公司坚
持正确识人选人，公道公正用人导向，褒奖忠诚干事和做出业绩的人员，注重完善容错纠错机制，
为担当者担当，为负责者负责、为干事者撑腰。公司具有较强的金融人才集聚能力和良好的年轻
求职者吸聚、培训、再发掘的机制。公司骨干队伍年轻化、学历高、综合金融领域管理经验丰富、
业务能力强，是公司稳定发展的重要因素。与此同时，公司近年来引进和培养了一批业务骨干，
为持续保持市场竞争力提供了充裕的人才储备。
四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,587,737,933.75 1,221,870,660.87 29.94
营业成本 1,241,855,173.10 1,127,100,454.27 10.18
经营活动产生的现金流量净额 3,477,442,300.33 5,472,551,477.65 -36.46
投资活动产生的现金流量净额 1,227,668,511.92 -1,613,779,222.65 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -10,033,445,703.94 -3,979,255,912.72 不适用
营业收入变动原因说明：报告期，本公司实现营业收入 15.88 亿元，较上年同期增加 3.66 亿元；
其中利息净收入-4.39 亿元，较上年同期增加 2.61 亿元，手续费及佣金净收入 11.85 亿元，较上
年同期增加 1.33 亿元，投资收益 4.52 亿元，较上年同期减少 2.26 亿元；公允价值变动损益 3.15
亿元，较上年同期增加 1.99 亿元。
营业成本变动原因说明：报告期，本公司营业成本 12.42 亿元，较上年同期增加 1.15 亿元，主要
为业务及管理费增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于为交易目的而持有的金融资产变动导致的
现金净流量减少，而代理买卖证券款收到的现金增加共同影响。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为收回投资收到的现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为吸收投资收到的现金减少。
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
单位：元
本期期
本期期末 上年期末 末金额
数占总资 数占总资 较上年
项目名称 本期期末数 上年期末数 情况说明
产的比例 产的比例 期末变
（%） （%） 动比例
（%）
主要系偿还到
货币资金 15,201,149,121.97 16.75 22,144,487,357.60 24.01 -31.35 期债券导致自
有资金减少
主要系经纪业
结算备付金 3,744,138,823.28 4.12 2,119,439,241.00 2.30 76.66 务变动导致客
户备付金变动
衍生金融资 衍生金融资产
产 规模减少
租赁规模变动
使用权资产 185,972,064.92 0.20 277,756,851.10 0.30 -33.05 导致使用权资
产减少
短期借款规模
短期借款 1,252,504,343.02 1.38 2,228,219,443.38 2.42 -43.79
减少
交易性金融 交易性金融负
负债 债规模减少
卖出回购金 回购业务规模
融资产款 增加
应交税费 56,895,038.57 0.06 98,464,127.31 0.11 -42.22 应交税费减少
应付款项规模
应付款项 1,103,864.35 0.00 7,058,611.02 0.01 -84.36
减少
偿还到期债券
应付债券 18,375,918,556.51 20.24 27,065,035,554.54 29.35 -32.10 导致应付债券
规模减少
租赁规模变动
租赁负债 202,755,982.20 0.22 342,608,348.06 0.37 -40.82 导致租赁负债
减少
其他说明
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司资产总额为 907.70 亿元，较年初减少 14.53 亿元，下降 1.58%。
扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本公司资产总额为 761.62 亿元，较年初减少 50.26 亿
元，下降 6.19%。其中，交易性金融资产 393.11 亿元，占总资产的 43.31%；货币资金 152.01 亿
元，占总资产的 16.75%。
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司负债总额为 629.79 亿元，较年初减少 13.87 亿元，下降 2.15%。
扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本公司负债总额为 483.71 亿元，较年初减少 49.59 亿
元，下降 9.30%。其中，应付债券 183.76 亿元，占总负债的 29.18%；代理买卖证券款 143.17 亿
元，占总负债的 22.73%；卖出回购金融资产款 111.62 亿元，占总负债的 17.72%；应付短期融资
券款 76.92 亿元，占总负债的 12.21%。
截至 2026 年 6 月 30 日，扣除代理买卖证券款及代理承销证券款的资产负债率为 63.51%，较
年初的 65.69%略有下降。截至 2026 年 6 月 30 日，公司表内股票质押式回购业务规模为 0，表外
股票质押式回购业务规模为 6.00 亿元。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
(1) 资产规模
其中：境外资产91.61（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为10.09%。
(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用√不适用
其他说明
无
√适用□不适用
详见本年度报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释 26、所有权或使用权受限资产”
□适用√不适用
(四) 投资状况分析
√适用 □不适用
报告期末，公司合并报表口径长期股权投资 293,781.51 万元，去年期末值为 291,390.07 万元，较
去年期末增加 2,391.44 万元。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用√不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
具体内容详见本报告“第八节财务报告之十四、公允价值的披露及二十、其他重要事项 8、以公允价值计量的资产和负债”。
证券投资情况
□适用 √不适用
证券投资情况的说明
√适用 □不适用
自营业务为证券公司的主营业务，交易频繁、交易品种类别较多，公司已按科目披露金融资产投资的投资类别、公允价值变动、投资收益等情况，
具体内容详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释 13、交易性金融资产，15、其他债权投资，16、其他权益工具投资”。
私募基金投资情况
□适用 √不适用
衍生品投资情况
√适用□不适用
具体内容详见本报告“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释 6、衍生金融工具”。
(五) 重大资产和股权出售
□适用√不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
管理或受托管理股
天风天睿投资
子公司 权类投资并从事相 772,140,337 11,975,382,295.32 1,231,113,392.26 -61,127,004.43 -78,459,956.32 -78,557,014.35
有限公司
关咨询服务业务
天风创新投资
子公司 投资管理 493,242,417 1,141,758,452.96 961,348,986.17 381,664,988.45 379,544,878.75 284,658,659.05
有限公司
天风国际证券 金融公司的投资和
子公司 903,450,076 9,160,656,486.09 1,432,188,133.72 230,998,844.36 44,685,525.53 44,685,525.53
集团有限公司 管理
天风（上海）
证券资产管理 子公司 证券资产管理业务 1,000,000,000 3,505,503,378.40 2,252,960,207.06 149,535,077.33 54,896,286.67 66, 716, 034.80
有限公司
天风天睿物业
自有房产出租、物
管理（武汉） 子公司 50,000,000 6,486,966,588.06 275,736,880.26 25,227,397.70 3,197,676.56 3,220,817.04
业服务
有限公司
许可项目:证券业务;
证券投资基金托管
。(依法须经批准的
金融街证券股 项目,经相关部门批
参股公司 2,604,567,412 48,149,048,683.92 8,986,449,031.52 1,388,275,270.26 347,203,324.35 238,157,789.79
份有限公司 准后方可开展经营
活动,具体经营项目
以相关部门批准文
件或许可证件为准)
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(七) 公司控制的结构化主体情况
√适用□不适用
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司合并 9 家结构化主体，具体情况详见本报告“第八节财务报告十一、在其他主体中的权益”
五、其他披露事项
(一) 可能面对的风险
√适用□不适用
报告期内，公司业务经营活动中可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、合规及法律风险、洗钱风险、
廉洁从业风险等。
（1）市场风险
公司面临的市场风险是指由于股价、利率、汇率、商品等风险因子波动导致公司资产损失的风险。公司面临的市场风险主要分为如下两类：第一类
是权益类风险，来自于持仓组合的股票投资、股指期货、期权等权益类证券价格及其波动率变化上的风险暴露；第二类是利率类风险，来自于持仓组合
在固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变化上的风险暴露。
（2）信用风险
公司面临的信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要来自以下三个方面：一是融资方或发行人因信
用资质及履约能力的变化导致其发生违约或破产的可能，使其资产不足以偿付其负债而造成公司损失；二是公司在场外衍生品交易或场外证券交易中由
于交易对手方违约而造成公司损失；三是在交易清算交收过程中，公司履行支付行为但对手方违约而造成公司损失。
（3）操作风险
公司面临的操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。操作风险包括法律风险，但不包括
战略风险和声誉风险。操作风险事件主要表现为：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断
和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
（4）流动性风险
流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。
（5）声誉风险
声誉风险指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。
（6）合规及法律风险
合规及法律风险指由于公司外部监管环境或内部管理制度发生变化，相关行为主体未按照监管要求或制度规定从事相关工作，而对公司造成不利后
果的可能性。
（7）洗钱风险
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
洗钱风险是指由于各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪等引
发的风险。
（8）廉洁从业风险
廉洁从业风险指公司及公司工作人员在开展证券业务及相关活动中，未严格遵守法律法规、中国证监会的规定和行业自律规则，未遵守社会公德、
商业道德、职业道德和行为规范，未公平竞争和合规经营，未忠实勤勉，未诚实守信，直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益的风
险。
公司根据中国证券业协会发布的《证券公司全面风险管理规范》的要求，秉承“全面风险管理”的宗旨，以风险管理工作为核心，持续完善和提高公
司全面风险管理各项工作和水平，保障风险管理全覆盖、风险监测监控有效、风险计量科学合理、风险分析报告及时全面准确、风险应对机制切实有
效。
（1）建立全面的风险管理体系
公司致力于建立与自身经营战略及风险偏好相匹配的、全面的风险管理架构体系，建立了风险管理组织架构的四个层级，覆盖公司业务开展的各个
领域。公司风险管理架构体系如下：第一层为董事会及其下设的专业委员会；第二层为公司总裁办公会及其下设的专业委员会、首席风险官；第三层为
承担风险管理职能的部门，具体包括风险管理部、合规法律部、资金计划部、董事会办公室；第四层为公司除风险管理职能部门之外的各部门（含各业
务委员会）、分支机构、子公司。各风险管理层级在各自的职责范围内履行风险管理的职责。
（2）各类风险应对措施
①市场风险管理
公司根据董事会审议通过的风险偏好和风险容忍度指标，结合业务发展规划和市场风险识别和评估情况，建立包括风险价值限额、止损限额、敏感
性限额、规模限额等一系列市场风险限额体系。对市场风险影响因素、市场风险限额使用情况等进行持续监测，并通过敏感性分析、压力测试等方法对
市场风险进行计量和管理，按日、周、月等不同频率向管理层报告，及时进行风险提示或预警，落实风险对冲、降低仓位、止损等应对措施。
②信用风险管理
信用风险管理方面，公司在展业时坚持业务发展的安全性、流动性与效益性的有效统一，在有效控制违约损失的条件下，主动进行审慎、可测、可
控、可承受的风险管理，确保公司资产组合不会因投资品种、交易场所的不同及集中度的信用风险冲击而对公司的持续经营产生重大影响。对于涉及信
用风险的业务，公司根据业务特点制定准入要求，设置相应的交易对手、标的证券或项目层面的准入规则；通过准入管理、内部评级管理、授信管理、
压力测试管理、多维度集中度管理、舆情管理和盯市、风险处置等管理措施，对公司涉及信用风险的业务进行事前、事中和事后信用风险管控。
③操作风险管理
公司持续强化操作风险管理，建立操作风险管理体系，建立与优化操作制度、指标、系统、流程、报送机制等。公司建立了以三大工具为核心，以
制度、指标、系统、流程等为依托的操作风险管理机制。定期组织开展操作风险识别与评估的自评工作，识别分析公司运行中存在的不足和缺陷并补充
完善。实时监控关键风险指标变化情况，督促各单位及时填报指标并对指标反映的问题及时进行整改。建立操作风险事件上报机制，及时收集操作风险
事件，督促问题发生部门解决完善。
④流动性风险管理
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
公司对流动性风险的管理采用逐日盯市、动态监控、分层汇总、定期报告，通过流动性监控指标、资产结构、负债结构、资产负债期限匹配结构、
现金流量分析、压力测试等方法对流动性风险进行识别与分析。公司流动性风险管理部门每日计算并监控关键流动性风险指标的情况，判断和预测各类
风险指标的变化，定期将流动性指标、负债情况向公司经营管理层报告。公司流动性风险管理部门跟进公司融资项目进展，包括但不限于公司债、次级
债等债务融资工具申请发行额度、交易所审批意见、证监会审核进展、银行授信维护情况等，对金融市场交易量和价格等变动情况进行汇报，评估市场
流动性对公司融资能力的影响。此外，在特定业务或交易开展之前，流动性风险管理部门将充分评估其可能对流动性风险产生的影响，并出具流动性风
险评估报告供业务部门和公司总办会参考，作为评判该项业务是否开展的重要依据。
⑤声誉风险管理
公司在战略规划、公司治理、业务运营、信息披露、工作人员行为管理等经营管理的各领域充分考虑声誉风险，并密切关注流动性风险、市场风
险、信用风险、操作风险、法律风险、合规风险和信息技术风险等其他风险与声誉风险的交互影响和转化。公司将声誉风险纳入公司全面风险管理框
架，明确董事会、经营管理层及各业务部门、分支机构在声誉风险管理中的职责分工，主动、有效地识别、评估、控制、监测、应对和报告声誉风险，
最大程度地防范和减少声誉风险事件对公司及利益相关方、行业、市场造成的损失和负面影响。
⑥合规法律风险管理
合规法律部是公司在合法、合规方面的主要内部控制职能部门，对公司经营与管理活动的合法、合规进行控制，负责指导、检查和督促公司及其所
属机构履行法定责任与合规义务，保障公司在合法、合规的前提下开展业务经营。合规法律部主要负责合规管理制度、流程的建设与实施；提供日常合
规建议与咨询；新业务新产品合规风险审核；合规风险事项调查、督促整改与落实；起草公司法律文书、代理公司诉讼、调解和仲裁等事务；反洗钱管
理及反洗钱制度的制定和实施；组织合规培训、推动合规文化建设、培养公司员工合规意识等工作。
⑦洗钱风险管理
公司根据《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》要求，结合自身的反洗钱工作实际特点，从反洗钱机构设置、人员配备、反洗钱制度建设
与执行、客户尽职调查、客户资料和交易记录保存、客户风险等级划分工作、大额交易和可疑交易报送、反洗钱宣传和培训、反洗钱协查工作、反洗钱
监控系统运行、反洗钱检查评估等方面积极开展了工作。公司持续加强战略层面布局，加大人才队伍建设与科研技术投入，构建更加坚实、严密的反洗
钱管控体系，同时继续加强反洗钱宣传工作，努力将反洗钱宣传融入到日常工作中，并提升相关岗位人员的反洗钱意识，确保其掌握必要的反洗钱技
能，增强反洗钱工作的紧迫感和主动性。
⑧廉洁从业风险管理
公司组织相关部门具体实施廉洁从业管理制度，强化廉洁从业教育、培训、宣导、监督与检查，对公司及工作人员的廉洁从业情况进行监督检查，
对发现的问题督促有关部门及时整改；制定公司高级管理人员、部门、员工的廉洁从业管理评分标准，将廉洁从业情况纳入考核范围；重点关注行业廉
洁从业监管政策、监管处罚动态，结合公司实际工作情况定期开展廉洁从业宣传教育活动，强化员工廉洁从业意识。
公司高度重视合规管理和风险控制，持续完善合规与风险管理体系，努力提升合规风控管理水平，保障公司稳健规范发展。报告期内，母公司在风
控合规方面投入 0.41 亿元，主要为合规风控人员薪酬、合规风控系统建设投入等。公司高度重视对信息系统的战略性投入，不断提升信息技术对公司
经营管理的支撑和保障能力。报告期内，母公司在信息技术方面的投入金额为 0.82 亿元，主要为系统建设投入、信息技术日常支出及人员薪酬等。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(二) 其他披露事项
□适用√不适用
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第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 变动原因说明
选举为公司第五
罗国华 董事 选举 换届
届董事会董事
选举为公司第五
邓红 董事 选举 换届
届董事会董事
选举为公司第五
鄢斌 独立董事 选举 换届 届董事会独立董
事
选举为公司第五
王华 独立董事 选举 换届 届董事会独立董
事
选举为公司第五
邓伟 独立董事 选举 换届 届董事会独立董
事
经公司职工代表
大会选举为公司
胡秀玉 职工董事 选举 换届
第五届董事会职
工董事
个人原因，辞去
王琳晶 原董事 离任 个人原因
公司董事职务
公司第四届董事
谢香芝 原董事 离任 换届 会换届后，不再
担任公司董事
公司第四届董事
赵晓光 原董事 离任 换届 会换届后，不再
担任公司董事
个人原因，辞去
雷迎春 原董事 离任 个人原因
公司董事职务
公司第四届董事
李雪玲 原董事 离任 换届 会换届后，不再
担任公司董事
公司第四届董事
会换届后，不再
袁建国 原独立董事 离任 换届
担任公司独立董
事
公司第四届董事
会换届后，不再
姬建生 原独立董事 离任 换届
担任公司独立董
事
公司第四届董事
会换届后，不再
胡宏兵 原独立董事 离任 换届
担任公司独立董
事
公司第四届董事
李强 原独立董事 离任 换届
会换届后，不再
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
担任公司独立董
事
个人原因，辞去
王琳晶 原总裁 离任 个人原因
公司总裁职务
经公司第四届董
事会审议通过，
罗国华 总裁 聘任 聘任
聘任罗国华先生
为公司总裁
经公司第四届董
事会审议通过，
邓红 副总裁 聘任 聘任
聘任邓红女士为
公司副总裁
经公司第四届董
事会审议通过，
关明阳 副总裁 聘任 聘任
聘任关明阳女士
为公司副总裁
经公司第四届董
事会审议通过，
聘任靳天鹏先生
为公司合规总
监，首席风险官
陈潇华先生不再
靳天鹏 合规总监 聘任 聘任
兼任合规总监；
日，靳天鹏先生
担任公司合规总
监事宜已获监管
部门认可
公司第四届董事
赵晓光 原副总裁 离任 换届 会换届后，不再
担任公司副总裁
经公司第五届董
事会审议通过，
翟莹 副总裁 聘任 聘任
聘任翟莹女士为
公司副总裁
公司董事、高级管理人员变动的情况说明
√适用□不适用
董事会递交书面辞职报告，因个人原因申请辞去董事职务。
的议案》和《关于聘任公司副总裁的议案》，同意聘任靳天鹏先生担任公司合规总监，同意聘任
关明阳女士为公司副总裁。2026 年 6 月 16 日，靳天鹏先生担任公司合规总监事宜已获监管部门
认可，即日起正式任职公司合规总监，首席风险官陈潇华先生不再兼任合规总监。
公司原董事、总裁王琳晶先生向公司董事会提交书面辞职报告，因个人原因申请辞去董事、
总裁职务。2026 年 5 月 14 日，公司第四届董事会第六十三次会议审议通过了《关于聘任公司总
裁的议案》，同意聘任罗国华先生为公司总裁。
议案》，同意聘任邓红女士为公司副总裁。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
五届董事会职工董事，任期与公司第五届董事会任期一致。胡秀玉女士将与公司股东会选举产生
的董事共同组成公司第五届董事会。
案》和《关于选举独立董事的议案》，同意选举庞介民先生、罗国华先生、邓红女士、潘军先
生、曹宇飞先生为公司第五届董事会非职工董事，同意选举鄢斌先生、王华先生、邓伟先生为公
司第五届董事会独立董事。公司第四届董事会原董事谢香芝女士、赵晓光先生、李雪玲女士不再
担任公司董事，原独立董事袁建国先生、姬建生先生、胡宏兵先生、李强先生不再担任公司独立
董事。
的议案》，同意聘任罗国华先生为公司总裁;邓红女士为公司副总裁;庹军民先生为公司副总裁;关
明阳女士为公司副总裁;翟莹女士为公司副总裁;陈潇华先生为公司首席风险官;靳天鹏先生为公司
合规总监;诸培宁女士为公司董事会秘书;蒋秋伟先生为公司首席信息官；汪洋先生为公司财务总
监。高级管理人员任职期限至公司第五届董事会期满之日。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） 不适用
每 10 股派息数(元)（含税） 不适用
每 10 股转增数（股） 不适用
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用√不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
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五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用 □不适用
度举措推进帮扶工作落地见效。
一是加强金融帮扶，助推产业振兴，发挥证券公司专业优势，依托债券承销、融资咨询等相
关服务为脱贫地区企业提供多样化金融支持，助力属地产业发展。
二是深耕产业帮扶，赋能乡村提质增收，结合属地产业发展需求，在房县推进特色中药材产
业发展，落地千亩黄精产业基地，完善特色产业布局，为乡村产业增收打牢基础。
三是抓实生态帮扶，优化乡村人居环境，聚焦房县特殊困难群众需求，完成困难家庭门口晒
谷场修缮，解决粮食晾晒难题，打造宜居乡村环境。
四是深化教育帮扶，阻断贫困代际传递，对接困难学子就学需求，摸排学生家庭情况，规划
就学渠道、匹配教育资源，解决困难家庭子女就学难题，护航学子成长。
五是做实公益帮扶，夯实民生保障根基，和武汉青鱼嘴社区合作开展公益救助帮扶，摸排情
况开展走访帮扶，为困难群众纾难解困，筑牢基层民生保障防线。
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第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
法律、法规规范性文件及公司章程的规定选举、更换、聘任或
解聘，不超越董事会和股东大会违法干预上市公司上述人事任
免；采取有效措施保证上市公司的总经理、副总经理、财务负
责人、董事会秘书等高级管理人员专职在上市公司任职并在上
市公司领取薪酬，不在承诺人及承诺人控制的除上市公司及其
下属企业以外的其他企业兼任除董事、监事外的其他职务；保
证上市公司在劳动、人事管理体系方面独立于承诺人。2.资产完
收购报告
整：保证上市公司具有完整的经营性资产及住所，并独立于承
书或权益
诺人；保证承诺人及承诺人控制的除上市公司及其下属企业以
变动报告 其他 宏泰集团 2022 年 否 长期有效 是 - -
外的其他企业不违规占用上市公司的资金、资产及其他资源。3.
书中所作
机构独立：保证上市公司建立和完善法人治理结构以及独立、
承诺
完整的组织机构，并规范运作；保证上市公司与承诺人及承诺
人控制的除上市公司及其下属企业以外的其他企业之间在办公
机构以及生产经营场所等方面完全分开。4.业务独立：保证上市
公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质以及具有独立
面向市场自主经营的能力，在经营业务方面能够独立运作；保
证除合法行使控股股东的权利外，不干预上市公司的经营业务
活动；尽量减少与上市公司的关联交易，确有必要的关联交
易，价格按照公平合理及市场化原则确定，确保上市公司及其
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
他股东利益不受到损害，并及时履行信息披露义务。5.财务独
立：保证上市公司拥有独立的财务会计部门，建立独立的财务
核算体系和财务管理制度；保证上市公司独立在银行开户，不
与承诺人及承诺人控制的除上市公司及其下属企业以外的其他
企业共用同一个银行账户，保证上市公司独立作出财务决策，
承诺人及承诺人控制的除上市公司及其下属企业以外的其他企
业不干预上市公司的资金使用：保证上市公司依法独立纳税：
保证上市公司的财务人员独立，不在承诺人及承诺人控制的除
上市公司及其下属企业以外的其他企业兼职及领取报酬。
人地位及重大影响，谋求上市公司及下属子公司在业务合作等
方面给予本企业及本企业的关联方优于市场第三方的权利，或
谋求与上市公司及下属子公司达成交易的优先权利，损害上市
公司及其他股东的合法利益。本公司控制或影响的其他企业将
严格避免向上市公司及其下属子公司拆借、占用上市公司及其
下属子公司资金或采取由上市公司及其下属子公司代垫款、代
偿债务等方式侵占上市公司资金。2.对于本公司及本公司控制或
解决
影响的企业与上市公司及其下属子公司之间必需的一切交易行
关联 宏泰集团 2022 年 否 长期有效 是 - -
为，均将严格遵守市场原则，本着平等互利、等价有偿的一般
交易
原则，公平合理地进行。交易定价有政府定价的，执行政府定
价；没有政府定价的，执行市场公允价格；没有政府定价且无
可参考市场价格的，按照成本加可比较的合理利润水平确定成
本价执行。3.本公司与上市公司及其下属子公司之间的关联交易
将严格遵守上市公司章程、关联交易管理制度等规定履行必要
的法定程序。在上市公司权力机构审议有关关联交易事项时主
动依法履行回避义务。4.本公司保证不通过关联交易取得任何不
正当的利益或使上市公司及其下属子公司承担任何不正当的义
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
务。如果因违反上述承诺导致上市公司或其下属子公司损失或
利用关联交易侵占上市公司或其下属子公司利益的，上市公司
及其下属子公司的损失由本公司承担。5.上述承诺在本公司及本
公司控制或影响的企业构成上市公司的关联方期间持续有效。
本次收购完成后，本公司将依法采取必要及可能的措施尽力避
免发生与上市公司主营业务产生实质性同业竞争及利益冲突的
业务或活动，并按照有关法规，促使本公司控制的企业避免发
解决
生与上市公司主营业务产生实质性同业竞争或利益冲突的业务
同业 宏泰集团 2022 年 否 长期有效 是 - -
或活动。本公司将严格遵守有关法律法规、证券监管规则以及
竞争
上市公司章程等有关规定，不会利用上市公司控股股东的地位
谋求不正当利益，进而损害上市公司其他股东尤其是中小股东
的权益。
自持股之
股份 在成为天风证券主要股东后，自持股之日起 48 个月内不得转让
宏泰集团 2022 年 是 日起 48 是 - -
限售 所持天风证券股权。
个月内
自持股之
股份 在成为天风证券控股股东后，新增持股份自持股之日起 60 个月
宏泰集团 2022 年 是 日起 60 是 - -
限售 内不得转让所持天风证券股权。
个月内
的公司、企业不存在与天风证券及其子公司构成实质性同业竞
争的业务和经营；2.本公司/企业作为天风证券股东期间，不会
武汉国投集
与首次公 解决 在中国境内或境外，以任何方式（包括但不限于单独经营、通
团、上海天
开发行相 同业 过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其它权益，或通过 2015 年 否 长期有效 是 - -
阖、三特索
关的承诺 竞争 他人代本公司/企业经营）直接或间接从事与天风证券（包括其
道
控股子公司，下同）相同或相似的业务；3.本公司/企业承诺：
将采取合法及有效的措施，促使本公司/企业的其他控股、参股
子公司不从事与天风证券相同或相似的业务，如果有同时适用
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
于天风证券和本公司/企业其他控股、参股子公司进行商业开发
的机会，天风证券在同等条件下享有优先选择权；4.本公司/企
业承诺给予天风证券与本公司/企业其他控股、参股子公司同等
待遇，避免损害天风证券及天风证券中小股东的利益；5.对于天
风证券的正常生产、经营活动，本公司/企业保证不利用股东地
位损害天风证券及天风证券中小股东的利益；6.本公司/企业保
证上述承诺在本公司/企业作为天风证券股东期间持续有效，并
不可撤销。如有任何违反上述承诺的事项发生，本公司/企业承
担因此给天风证券造成的一切损失（含直接损失和间接损
失），如本公司/企业因违反本承诺的内容而从中受益，本公司/
企业同意将所得收益返还给天风证券；7.本公司/企业无合法理
由违反与避免同业竞争有关的事项，或者未依法执行相应措施
的，天风证券有权扣留应向本公司/企业支付的分红款，本公司/
企业持有的天风证券股份不得转让，直至本公司/企业依法遵守
有关承诺或依法执行有关约束措施。
间发生关联交易；2.不以向天风证券拆借、占用天风证券资金或
采取由天风证券代垫款项、代偿债务等任何方式侵占天风证券
资金或挪用、侵占天风证券资产或其他资源；不要求天风证券
武汉国投集 及其控股子公司违法违规提供担保；3.对于与天风证券及其控股
解决
团、上海天 子公司之间确有必要进行的关联交易，均将严格遵守公平公
关联 2015 年 否 长期有效 是 - -
阖、三特索 允、等价有偿的原则，公平合理地进行；关联交易均以签订书
交易
道 面合同或协议形式明确约定，并严格遵守有关法律法规、规范
性文件以及天风证券公司章程、股东大会议事规则、关联交易
实施细则等相关规定，履行各项审批程序和信息披露义务，切
实保护天风证券和天风证券其他股东利益；4.不通过关联交易损
害天风证券以及天风证券其他股东的合法权益，如因违反上述
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
承诺而损害天风证券及天风证券其他股东合法权益的，本公司/
企业自愿赔偿由此对天风证券造成的一切损失；5.本公司/企业
将促使并保证本公司的关联方遵守上述承诺，如有违反，本公
司/企业自愿承担由此对天风证券造成的一切损失。
公司董事、高级管理人员针对公司填补回报措施能够得到切实
履行作出如下承诺：1.承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或
者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；2.承诺对董
全体董事、
事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；3.承诺不动用公司
其他 高级管理人 2015 年 否 长期有效 是 - -
资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；4.承诺由董事会
员
或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩；5.承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
公司控股股东湖北宏泰集团有限公司为保证公司填补回报措施
能够得到切实履行，作出如下承诺：1、不越权干预天风证券经
营管理活动，不侵占天风证券利益。2、自本承诺出具日至本次
向特定对象发行 A 股股票实施完毕前，若中国证监会作出关于
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能
其他 宏泰集团 满足中国证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监 2023 年 否 长期有效 是 - -
与再融资 会的最新规定出具补充承诺。3、本公司承诺切实履行上市公司
相关的承 制定的有关填补回报措施以及本公司对此作出的任何有关填补
诺 回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给上市公司或者投
资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者
的补偿责任。
全体董事、
益，也不采用其他方式损害公司利益。2、本人承诺对自身的职
其他 高级管理人 2023 年 否 长期有效 是 - -
务消费行为进行约束。3、本人承诺不动用公司资产从事与其履
员
行职责无关的投资、消费活动。4、本人承诺由董事会或董事会
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
薪酬与提名委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩。5、如公司未来实施股权激励计划，本人承诺拟公
布的公司股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩。若违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本
人将依法承担相应责任。自本承诺出具日至公司本次发行股票
完成前，若国家及证券监管部门作出关于上市公司填补被摊薄
即期回报措施的其他新的监管规定的，且本承诺不能满足国家
及证券监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照国家及证
券监管部门的最新规定出具补充承诺。作为填补回报措施相关
责任主体之一，本人若违反本承诺或拒不履行本承诺，本人同
意国家或证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
公司及其全体董事、监事、高级管理人员，控股股东均已知悉
《承诺人廉洁自律规范须知》相关要求，保证严格遵守法律法
规、中国证监会的规定和上海证券交易所的业务规则，诚实守
信、忠实勤勉、廉洁自律，不以任何方式影响和干扰审核工
作，并郑重作出以下承诺：(一)遵守发行上市审核有关沟通、接
公司及其全 待接触、回避等相关规定，不私下与审核人员、监管人员以及
体董事、监 上海证券交易所上市审核委员会(以下简称上市委)委员等进行可
其他 事、高级管 能影响公正执行公务的接触：认为可能存在利益冲突的关系或 2023 年 是 审核期间 是 - -
理人员，宏 者情形时，及时按相关规定和流程提出回避申请。(二)不组织、
泰集团 指使或者参与以下列方式向审核人员、监管人员、上海证券交
易所上市委委员或者其他利益关系人输送不正当利益：1.以各种
名义赠送或者提供资金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权
等财物，或者为上述行为提供代持等便利；2.提供旅游、宴请、
娱乐健身、工作安排等利益，或者提供就业、就医入学、承担
差旅费等便利；3.安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保
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如未能及 如未能
是否有 是否及 时履行应 及时履
承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
类型 内容 间
限 履行 成履行的 明下一
具体原因 步计划
本理财产品等交易；4.直接或者间接提供内幕信息、未公开信
息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示从事相关交易活动；5.
其他输送不正当利益的情形。(三)不组织、指使或者参与打探审
核未公开信息，不请托说情、干扰审核工作。(四)遵守法律法
规、中国证监会、上海证券交易所有关保密的规定，不泄露审
核过程中知悉的内幕信息、未公开信息、商业秘密和国家秘
密，不利用上述信息直接或者间接为本人或者他人谋取不正当
利益。如违反上述承诺,承诺人自愿接受上海证券交易所依据其
业务规则采取的终止审核、一定期限内不接受申请文件、公开
认定不适合担任相关职务等措施。承诺人相关行为违反法律法
规的，将承担相应法律责任。
公司拟向特定对象发行股票，发行对象为公司控股股东宏泰集 自本次发
股份 团。本次发行完成后，宏泰集团认购的本次发行的股份自本次 行结束之
宏泰集团 2023 年 是 是 - -
限售 发行结束之日起六十个月内将不以任何方式转让，但在适用法 日起六十
律允许的前提下的转让不受此限。 个月
公司拟向特定对象发行股票，发行对象为公司控股股东宏泰集
团。公司于 2024 年 6 月 11 日发布了《关于控股股东增持股份
计划的公告》，宏泰集团计划于 2024 年 6 月 11 日起 12 个月内
以集中竞价方式增持公司股份，拟增持金额不低于人民币 5 亿
元，不超过人民币 10 亿元。宏泰集团作为公司控股股东，就其 本次发行
股份 在本次发行前持有的公司股份及在本次发行完成后根据增持计 结束之日
宏泰集团 2025 年 是 是 - -
限售 划持有公司股份锁定期作出承诺如下:1.本次发行完成后，宏泰 起十八个
集团在本次发行前持有的天风证券股份，自本次发行结束之日 月内
起十八个月内将不以任何方式转让，但在适用法律允许的前提
下的转让不受此限。2.宏泰集团在本次发行结束之日起十八个月
内根据增持计划增持的天风证券股份，自增持完成之日起，至
本次发行结束之日起十八个月内将不以任何方式转让，但在适
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承诺 承诺 承诺时
承诺背景 承诺方 履行期 承诺期限 时严格 说明未完 行应说
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用法律允许的前提下的转让不受此限。3.自本次发行结束之日起
至股份锁定期届满之日止，宏泰集团持有的上述天风证券股
票，由于分配股票股利、资本公积转增股本等形式所衍生取得
的股份亦应遵守上述约定。若中国证券监督管理委员会、上海
证券交易所后续对于上述锁定期安排有不同意见，宏泰集团同
意按照中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的意见对上
述锁定期安排进行修订并予执行。4.上述锁定期届满后，上述股
份的转让和交易将按照中国证券监督管理委员会及上海证券交
易所届时有效的有关规定执行，宏泰集团将遵守本承诺函所作
承诺及法律法规关于短线交易、内幕交易及信息披露等的相关
规定。
宏泰集团出具《关于资金来源的承诺函》，具体如下：1、本公
司系依据中华人民共和国法律依法设立并有效存续的有限责任
公司，符合法律、法规及规范性文件规定的认购上市公司向特
定对象发行股票的条件。2、本公司用于认购天风证券本次发行
股票的资金系本公司合法自有资金或通过合法方式自筹的资
其他 宏泰集团 金，资金来源合法、合规，并拥有完全的、有效的处分权；不 2023 年 否 长期有效 是 - -
存在对外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用发行人及
其关联方资金的情形；不存在接受发行人直接或通过其利益相
关方提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
受托持股、信托持股及其他代持情形。
解决 宏泰集团、 制人地位/控股股东地位/控股股东一致行动人地位及重大影响，
同业 武汉国投集 谋求上市公司及下属子公司在业务合作等方面给予本企业及本 2023 年 否 长期有效 是 - -
竞争 团 企业的关联方优于市场第三方的权利，或谋求与上市公司及下
属子公司达成交易的优先权利，损害上市公司及其他股东的合
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法利益。本公司控制或影响的其他企业将严格避免向上市公司
及其下属子公司拆借、占用上市公司及其下属子公司资金或采
取由上市公司及其下属子公司代垫款、代偿债务等方式侵占上
市公司资金;不要求天风证券及其控股子公司违法违规提供担
保。2、对于本公司及本公司控制或影响的企业与上市公司及其
下属子公司之间必需的一切交易行为，均将严格遵守市场原
则，本着平等互利、等价有偿的一般原则，公平合理地进行。
交易定价有政府定价的，执行政府定价;没有政府定价的，执行
市场公允价格;没有政府定价且无可参考市场价格的，按照成本
加可比较的合理利润水平确定成本价执行。3、本公司与上市公
司及其下属子公司之间的关联交易将严格遵守上市公司章程、
关联交易管理制度等规定履行必要的法定程序。在上市公司权
力机构审议有关关联交易事项时主动依法履行回避义务。4、本
公司保证不通过关联交易取得任何不正当的利益或使上市公司
及其下属子公司承担任何不正当的义务。如果因违反上述承诺
导致上市公司或其下属子公司损失或利用关联交易侵占上市公
司或其下属子公司利益的，上市公司及其下属子公司的损失由
本公司承担。5、上述承诺在本公司及本公司控制或影响的企业
构成上市公司的关联方期间持续有效。
间接控制的公司、企业不存在与天风证券及其子公司从事相
同、相似业务的情况，不存在构成重大不利影响的同业竞争的
解决 宏泰集团、
业务和经营。2、本公司作为天风证券控股股东/宏泰集团一致行
同业 武汉国投集 2023 年 否 长期有效 是 - -
动人期间，本公司及本公司直接或间接控制的其他企业将不会
竞争 团
从事任何与天风证券的业务、经营构成竞争或可能构成竞争的
业务，本公司所参股的企业，如从事与天风证券构成直接或间
接竞争的经营业务或活动的，本公司将避免成为该等企业的控
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承诺 承诺 承诺时
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股股东或获得该等企业的实际控制权。3、本公司承诺给予天风
证券与本公司其他控股、参股子公司同等待遇，避免损害天风
证券及天风证券中小股东的利益。4、对于天风证券的正常生
产、经营活动，本公司保证不利用股东地位损害天风证券及天
风证券中小股东的利益。5、本公司保证上述承诺在本公司作为
天风证券控股股东/宏泰集团一致行动人期间持续有效，并不可
撤销。如有任何违反上述承诺的事项发生，本公司承担因此给
天风证券造成的一切损失，如本公司因违反本承诺的内容而从
中受益，本公司同意将所得收益返还给天风证券。6、本公司无
合法理由违反与避免同业竞争有关的事项，或者未依法执行相
应措施的，天风证券有权扣留应向本公司支付的分红款，本公
司持有的天风证券股份不得转让，直至本公司依法遵守有关承
诺或依法执行有关约束措施。
公司于 2024 年 6 月 11 日发布了《关于控股股东增持股份计划
的公告》，公司控股股东宏泰集团作为增持主体，承诺将在上 增持期限
股份
其他承诺 宏泰集团 述实施期限内完成增持计划，在增持期限内及法定期限内不减 2024 年 是 内及法定 是 - -
限售
持公司股份，并将严格遵守有关法律法规的规定执行锁定安 期限内
排，不进行内幕交易、敏感期买卖股份和短线交易。
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
三、违规担保情况
□适用 √不适用
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四、半年报审计情况
□适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用√不适用
六、破产重整相关事项
□适用√不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，公司未发生上海证券交易所《股票上市规则》中规定的涉案金额超过人民币
年度报告中披露的重大诉讼、仲裁事项的进展情况如下：
公司与长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）合同纠纷案因《差额补足合同》
涉及合同纠纷，长安信托以公司为被告，分别在西安市中级人民法院向公司提起 3 项诉讼，公司
收到西安市中级人民法院的开庭通知。因该项合同纠纷，长安信托向法院申请冻结公司的资金，
目前因该冻结导致公司资金使用受限金额为 11.98 亿元。因涉及合同纠纷，公司亦向武汉市中级
人民法院提起诉讼，以长安信托为被告提起 3 项诉讼，要求确认合同无效。2023 年 5 月，西安
市中级人民法院就长安信托提起的 3 项诉讼作出一审判决，西安市中级人民法院部分支持了长安
信托的诉讼请求，公司不服该一审判决，向陕西省高级人民法院提起上诉。2023 年 5 月，武汉
市中级人民法院就公司提起的 3 项诉讼作出一审判决，武汉市中级人民法院判决确认《差额补足
函》不生效，驳回其他诉讼请求，长安信托、公司均不服该一审判决，向湖北省高级人民法院提
起上诉。湖北省高院于 2023 年 8 月对公司提起的 3 项诉讼作出终审判决，判决驳回长安信托、
公司上诉，维持原判。陕西省高院在二审审理过程中，对长安信托提起的 3 项诉讼的管辖争议裁
定启动审判监督程序，并以 3 项诉讼审理需要以审判监督程序的结果为依据，据此裁定中止诉
讼。2024 年 10 月，陕西省高级人民法院对长安信托提起的 3 项诉讼案件管辖异议裁定再审，再
审期间，中止原裁定的执行。2024 年 12 月 24 日，陕西省高级人民法院裁定撤销西安市中级人
民法院对长安信托提起的 3 项诉讼的民事判决，案件移送至武汉市中级人民法院处理。另，因长
安信托不服湖北省高级人民法院作出二审判决，向最高人民法院提起再审，最高人民法院裁定提
审。2025 年 3 月，公司收到最高人民法院送达的民事裁定书，认定原判决法律适用错误，撤销
湖北省高级人民法院、武汉市中级人民法院的判决，发回武汉中级人民法院重审。2025 年 4
月，公司收到武汉中院送达的[2025]鄂 01 民初 89、90、91 号之一民事裁定书，武汉中院认为根
据最高法院再审民事裁定书中的意见，该三案需与发回重审的三案合并审理，长安信托可根据该
民事裁定在发回重审的案件中主张权利，据此驳回长安信托诉天风证券三案的起诉。长安信托不
服，上诉至湖北省高院。2025 年 6 月，湖北省高院作出[2025]鄂民终 279、280、281 号民事裁定
书，湖北省高院认为一审以六案需合并审理为由，裁定驳回长安信托在本三案的起诉，适用法律
不当，裁定撤销[2025]鄂 01 民初 89、90、91 号之一民事裁定书，指令武汉中院审理本三案。
在三案中提交的变更诉讼请求申请书，三案定于 2025 年 11 月 21 日开庭。2025 年 11 月，三案
正式开庭。2026 年 4 月 7 日，公司收到武汉中院送达的[2025]鄂 01 民初 484、485、486 号三案
一审判决，三案均判决驳回长安信托诉讼请求。2026 年 4 月 20 日，公司收到长安信托向武汉中
院提交的三案《民事上诉状》，长安信托不服[2025]鄂 01 民初 484 、485、486 号三案一审判
决，向湖北省高级人民法院提起上诉。
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八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改
情况
√适用□不适用
管理委员会（简称“中国证监会”）《立案告知书》（证监立案字 0052025018 号）。2026 年 2 月
号）。2026 年 3 月 13 日，公司收到中国证监会湖北监管局下发的《行政处罚决定书》（[2026]5
号）,认定公司存在违规为股东或者股东的关联人提供融资、未按规定履行信息披露义务、年度
报告存在重大遗漏违法事实，对公司实施警告及罚款，对相关责任人员实施警告、罚款及市场禁
入的处罚，具体详见公司于 2026 年 3 月 14 日披露的《天风证券股份有限公司关于收到中国证券
监督管理委员会湖北监管局<行政处罚决定书>的公告》（公告编号：2026-009 号）。
的情况说明
规，本公司收到中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）《立案告知书》（证监立案字
知书》（闽证监函[2026]131 号、闽证监函[2026]132 号）。2026 年 3 月 13 日，公司收到中国证
监会福建监管局下发的《中国证券监督管理委员会福建监管局行政处罚决定书》（[2026]2 号、
[2026]3 号），认定公司存在未及时披露永安林业持股变动事项的违法事实，对公司及相关责任
人员采取责令改正、实施警告及罚款的处罚，具体请见公司于 2026 年 3 月 14 日披露的《天风证
券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会福建监管局<行政处罚决定书>的公告》（公
告编号：2026-012 号）。
员及监管谈话行政监管措施的决定》和《湖北证监局关于对天风天睿投资有限公司采取暂停相关
业务及出具警示函行政监管措施的决定》的情况说明
下发的《湖北证监局关于采取暂停相关业务及出具警示函行政监管措施的事先告知书》（鄂证监
机构字[2026]59 号）和《湖北证监局关于采取暂停相关业务、责令处分有关人员及监管谈话行政
监管措施的事先告知书》（鄂证监机构字[2026]60 号）。2026 年 3 月 13 日，公司收到湖北证监
局下发的《湖北证监局关于对天风证券股份有限公司采取暂停相关业务、责令处分有关人员及监
管谈话行政监管措施的决定》([2026]7 号)和《湖北证监局关于对天风天睿投资有限公司采取暂
停相关业务及出具警示函行政监管措施的决定》([2026]8 号)。上述函件认为，公司及部分员工
存在违反《证券公司代销金融产品管理规定》(证监会公告[2012]34 号)等相关规定，对公司采取
如下监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案:一是天风证券自收到本决定书之日起暂停开
展代销私募金融产品业务 2 年。二是责令天风证券自收到本决定书之日起 10 个工作日内，根据
天风证券有关制度规定，对上述行为涉及的责任人员进行处分，并自作出处分决定之日起 3 个工
作日内向湖北证监局书面报告。三是天风证券董事长、总裁、合规总监、首席风险官于 2026 年
《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第 105 号)等相关规定，对天风天睿采取暂停新设
私募基金产品 1 年和出具警示函的监督管理措施，天风天睿自收到本决定书之日 1 年内不得新设
私募基金产品，上述监督管理措施记入证券期货市场诚信档案。具体请见公司于 2026 年 3 月 14
日披露的《天风证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会湖北监管局行政监管措施决
定书的公告》 (公告编号:2026-010 号)。
处分的决定》（2026[36]号），根据中国证监会湖北监管局《行政处罚决定书》（[2026]5
号）、《关于对天风证券股份有限公司采取暂停相关业务、责令处分有关人员及监管谈话行政监
管措施的决定》（[2026]7 号）查明的事实，公司在信息披露、规范运作方面，有关责任人在职
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责履行方面，存在违规行为。经上交所自律监管纪律处分委员会审核通过，根据《股票上市规
则》等相关规定，对公司及有关人员作出纪律处分决定，通报中国证监会和湖北省地方金融管理
局，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
根据《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》，公司及董事、高级管理人员采取有
效措施对相关违规事项进行整改，并结合本决定书指出的违规事项，就公司信息披露及规范运作
中存在的合规隐患进行深入排查，制定针对性的防范措施，切实提高公司信息披露和规范运作水
平。公司已在收到本决定书后一个月内，向上交所提交经全体董事、高级管理人员签字确认的整
改报告。
国有控股后，公司在控股股东的指导支持下，全面加强党的领导，优化完善治理体系，建立
“三重一大”决策机制，加强内部控制，健全全面风险管理体系，强化合规与风险管理考核。公司
诚恳接受上述处罚及监管处理，并深刻反思，汲取教训，及时整改，坚持举一反三，依法合规稳
慎推进公司各项业务，不断提高规范化运作水平。
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内，公司及控股股东宏泰集团均不存在未履行法院生效判决或者所负数额较大的债务
到期未清偿等情况。
十、重大关联交易
公司严格按照上海证券交易所《股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第
开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，按照市场价格进
行。
报告期内，公司日常关联交易按照公司 2025 年度股东会审议通过的《关于确认 2025 年度日
常关联交易及预计 2026 年度日常关联交易的议案》执行，具体披露情况详见本报告第八节财务
报告附注中的“关联方及关联交易”内容（依据企业会计准则编制）。
(一) 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用√不适用
(四) 关联债权债务往来
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
公司向控股股东湖北宏泰集团有限公司借入
总额为人民币 40 亿元的次级债务，期限为 5
具体详见公司于 2025 年 12 月 19 日披露的《天
年，利率为年化 5%，按季付息，到期一次性还
风证券股份有限公司关于与公司控股股东湖北
本。基于公司经营发展及流动性管理需要，为
宏泰集团有限公司签订<次级债务借入合同补
维持净资本规模稳定，提升业务质量，经与宏
充协议>暨关联交易的公告》 （公告编号：2025-
泰集团协商，公司对该笔 40 亿元次级债务进
行展期及利率调整，将债务期限展期一年，将
展期后的存续期间年化利率由 5%调整为 4%。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
□适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
□适用√不适用
(七) 其他
□适用√不适用
十一、 重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
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(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
√适用 □不适用
单位： 亿元 币种： 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 担保发 担保是
担保物 是否为
与上市 被担保 生日期 担保 担保 主债务 否已经 担保是 担保逾期 反担保 关联
担保方 担保金额 担保类型 （如 关联方
公司的 方 (协议签 起始日 到期日 情况 履行完 否逾期 金额 情况 关系
有） 担保
关系 署日) 毕
无
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 20.50
报告期末对子公司担保余额合计（B） 37.10
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 37.10
担保总额占公司净资产的比例(%) 13.55
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保
金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 28.92
额度为13.18亿元人民币，实际担保金额8.18亿元人民币；公司为全资子公司天风天睿
担保情况说明 非公开发行公司债券提供的担保总额不超过15亿元人民币，目前天风天睿已发行公司
债5亿元人民币，实际担保金额为5亿元人民币；天风国际对其全资子公司天风国际证
券与期货提供的担保总额为1.75亿港元及2亿人民币（折合人民币3.42亿元）；公司及
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天风国际对天风国际全资子公司TFI OVERSEAS INVESTMENT LIMITED发行美元债
券提供的担保金额为3亿美元（折合人民币20.50亿元）。
国际证券与期货公司和TFI OVERSEAS INVESTMENT LIMITED。
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(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、 募集资金使用进展说明
√适用 □不适用
(一) 募集资金整体使用情况
√适用 □不适用
单位：元
其 变
中： 更
超募 截至报 截至报
截至 用
资金 告期末 告期末
报告 本年 本年度投 途
招股书或募集说 总额 募集资 超募资
截至报告期末累计 期末 度投 入金额占 的
募集资 募集资金 明书中募集资金 （3） 金累计 金累计
募集资金总额 募集资金净额（1） 投入募集资金总额 超募 入金 比（%） 募
金来源 到位时间 承诺投资总额 = 投入进 投入进
（4） 资金 额 （9） 集
（2） （1） 度（%） 度（%）
累计 （8） =(8)/(1) 资
- (6)＝ (7)＝
投入 金
（2） (4)/(1) (5)/(3)
总额 总
（5） 额
向特定 2025 年
不超过
对象发 6 月 12 3,999,999,999.60 3,981,166,998.91 - 3,981,479,480.77 - 100.01 - 0.00 0 -
行股票 日
不超过
合计 / 3,999,999,999.60 3,981,166,998.91 - 3,981,479,480.77 - 100.01 - 0.00 0 -
注 1：截至报告期末募集资金累计投入进度超过 100%的部分为募集资金利息收入再投入
其他说明
□适用√不适用
(二) 募投项目明细
√适用 □不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元
是否为 截至报 项目可行
招股书 告期末 项目达 投入进 投入进 本项目 性是否发
是否 募集资
募集 或者募 本年 截至报告期末累 累计投 到预定 是否 度是否 度未达 本年实 已实现 生重大变
项目 涉及 金计划 节余
资金 项目名称 集说明 投入 计投入募集资金 入进度 可使用 已结 符合计 计划的 现的效 的效益 化，如
性质 变更 投资总 金额
来源 书中的 金额 总额（2） （%） 状态日 项 划的进 具体原 益 或者研 是，请说
投向 额 (1)
承诺投 (3)＝ 期 度 因 发成果 明具体情
资项目 (2)/(1) 况
财富管理 生产 不超过
是 否 0.00 1,500,000,000.00 不适用 - 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 -
向特 业务 建设 15 亿元
定对 投资与交 生产 不超过
是 否 0.00 490,484,323.60 不适用 - 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 -
象发 易业务 建设 5 亿元
行股 偿还债务
补流 不超过
票 及补充营 是 否 0.00 1,990,995,157.17 不适用 - 否 是 不适用 不适用 不适用 不适用 -
还贷 20 亿元
运资金
不超过
合计 / / / / 0.00 3,981,479,480.77 / / / / / / /
□适用√不适用
□适用 √不适用
(三) 报告期内募投变更或终止情况
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(四) 报告期内募集资金使用的其他情况
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(五) 中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明
□适用 √不适用
(六) 擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况
□适用 √不适用
十三、 其他重大事项的说明
□适用 √不适用
第六节 股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
□适用 √不适用
□适用√不适用
□适用√不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用√不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数：
截至报告期末普通股股东总数(户) 386,373
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数
不适用
（户）
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
质押、标
记或冻结
持有有限售 情况
股东名称 期末持股数 比例 股东
报告期内增减 条件股份数 股
（全称） 量 （%） 性质
量 份
数量
状
态
湖北宏泰集团 国有
- 2,854,134,185 28.33 1,476,014,760 无 0
有限公司 法人
武汉国有资本
国有
投资运营集团 - 760,988,942 7.55 0 无 0
法人
有限公司
中国建设银行
股份有限公司
－国泰中证全
指证券公司交 22,576,222 216,439,343 2.15 0 无 0 未知
易型开放式指
数证券投资基
金
中国建设银行
股份有限公司
－华宝中证全
指证券公司交 3,606,632 138,630,103 1.38 0 无 0 未知
易型开放式指
数证券投资基
金
境内
上海天阖投资
非国
合伙企业（有 - 132,210,237 1.31 0 无 0
有法
限合伙）
人
境内
陕西大德投资
非国
集团有限责任 - 96,000,081 0.95 0 无 0
有法
公司
人
境内
香港中央结算 非国
-41,059,389 94,545,725 0.94 0 无 0
有限公司 有法
人
武汉高科国有
国有
控股集团有限 - 45,935,116 0.46 0 无 0
法人
公司
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
国泰海通证券
股份有限公司
－天弘中证全
指证券公司交 6,588,700 41,447,353 0.41 0 无 0 未知
易型开放式指
数证券投资基
金
招商银行股份
有限公司－银
华中证全指证
券公司交易型
开放式指数证
券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量 种
数量
类
人
民
币
湖北宏泰集团有限公司 1,378,119,425 1,378,119,425
普
通
股
人
民
武汉国有资本投资运营集团有限 币
公司 普
通
股
人
民
中国建设银行股份有限公司－国
币
泰中证全指证券公司交易型开放 216,439,343 216,439,343
普
式指数证券投资基金
通
股
人
民
中国建设银行股份有限公司－华
币
宝中证全指证券公司交易型开放 138,630,103 138,630,103
普
式指数证券投资基金
通
股
人
民
上海天阖投资合伙企业（有限合 币
伙） 普
通
股
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
人
民
币
陕西大德投资集团有限责任公司 96,000,081 96,000,081
普
通
股
人
民
币
香港中央结算有限公司 94,545,725 94,545,725
普
通
股
人
民
币
武汉高科国有控股集团有限公司 45,935,116 45,935,116
普
通
股
人
民
国泰海通证券股份有限公司－天
币
弘中证全指证券公司交易型开放 41,447,353 41,447,353
普
式指数证券投资基金
通
股
人
民
招商银行股份有限公司－银华中
币
证全指证券公司交易型开放式指 36,297,300 36,297,300
普
数证券投资基金
通
股
前十名股东中回购专户情况说明 不适用
上述股东委托表决权、受托表决
不适用
权、放弃表决权的说明
上述股东关联关系或一致行动的
报告期内，上述股东不存在关联关系或一致行动关系。
说明
表决权恢复的优先股股东及持股
不适用
数量的说明
持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用√不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
√适用 □不适用
单位：股
持有的有限售 有限售条件股份可上市 限售条
序号 有限售条件股东名称
条件股份数量 交易情况 件
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
新增可上
可上市交
市交易股
易时间
份数量
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 董事和高级管理人员情况
(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
(三) 其他说明
□适用 √不适用
四、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
五、 优先股相关情况
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
第七节 债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
√适用 □不适用
(一) 公司债券（含企业债券）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
是
受
日 本 交 主 者 交 止
后 利率 托
付 易 承 适 易 上
债券名称 简称 代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 （% 管
的 息 场 销 当 机 市
） 理
最 方 所 商 性 制 或
人
近 式 安 挂
回 排 牌
售 的
日 风
险
天风证券股 每 上 国 国 面 竞
份有限公司 年 海 泰 泰 向 价
专业投资者 283103.SH 涉 850,000,000 1.99 息 券 通 通 业 报 否
非公开发行 及 一 交 证 证 投 价
公司债券(第 次 易 券 券 资 、
一期) ， 所 股 股 者 询
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
到 份 份 发 价
期 有 有 行 和
一 限 限 协
次 公 公 议
还 司 司 交
本 、 易
天 方
风 式
证
券
股
份
有
限
公
司
、
中
信
建
投
证
券
股
份
有
限
公
司
、
浙
商
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
证
券
股
份
有
限
公
司
竞
每 价
国
年 、
天 泰
付 面 报
风 海
天风证券股 息 上 向 价
证 通
份有限公司 一 海 专 、
券 证
专业投资者 283171.SH 涉 2.10 ， 券 投 价 否
非公开发行 及 到 交 资 和
有 份
公司债券(第 期 易 者 协
限 有
二期) 一 所 发 议
公 限
次 行 交
司 公
还 易
司
本 方
式
每 国 面 竞
天
天风证券股 年 上 泰 向 价
风
份有限公司 付 海 海 专 、
证
专业投资者 283277.SH 涉 1.85 一 券 证 投 价 否
非公开发行 及 次 交 券 资 、
份
公司债券(第 ， 易 股 者 询
有
三期) 到 所 份 发 价
限
期 有 行 和
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
一 公 限 协
次 司 公 议
还 司 交
本 易
方
式
点
每 击
年 、
东 东
付 询
方 方
天风天睿投 息 上 面 价
证 证
资股份有限 一 海 向 、
券 券
公司 2022 年 不 次 证 机 竞
面向专业投 196339.SH 涉 500,000,000 2.78 ， 券 构 买 否
资者非公开 及 到 交 投 、
有 有
发行公司债 期 易 资 协
限 限
券(第一期) 一 所 者 商
公 公
次 交
司 司
还 易
本 方
式
每 天
面
半 风
向
年 港 国
合
付 交 际
天风证券股 TIANFS 建 资 询
不 息 所 、
份有限公司 5.2 XS327673807 2026-02- 2026-02- 2028-02- 银 格 价
涉 340,000,000 5.20 一 、 中 否
美元债券 02/12/202 0 05 12 12 亚 投 交
， 交 银
者
到 所 行
发
期 、
行
一 交
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
次 通
还 银
本 行
、
中
信
证
券
、
工
银
国
际
、
海
通
国
际
等
天
每
风
半 面
国
TFI 年 向
际
OVERSEAS 付 合
、
INVESTMEN TIANFS 息 建 资 询
不 港 中
T 5.1 XS326992038 2026-05- 2026-05- 2028-05- 一 银 格 价
LIMITED5.1 涉 300,000,000 5.10 交 国 否
%有担保美元 8 及 所 银
， 洲 资 易
债券 行
到 者
期 发
兴
一 行
业
次
银
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
还 行
本 、
浙
商
银
行
、
中
信
证
券
等
注: TIANFS 5.2 02/12/2028 和 TIANFS 5.1 05/21/2028 债券币种为美元。
公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用√不适用
其他说明
不适用
□适用 √不适用
其他说明
不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(二) 公司债券募集资金情况
□公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
√本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
(1) 募集资金用于特定项目
□适用 √不适用
(三) 专项品种债券应当披露的其他事项
□适用 √不适用
(四) 报告期内公司债券相关重要事项
√适用 □不适用
(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下
简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；
报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；
非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
□是 √否
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及
其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。
(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%
是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否
(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况
√完全执行 □未完全执行 □不适用
(1) 有息债务及其变动情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为454.04亿元和407.17
亿元，报告期内有息债务余额同比变动-10.32%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有息债
有息债务类别 1 年以内（ 超过 1 年（ 金额合计 务的占比（%
已逾期
含） 不含） ）
公司信用类债
- 76.92 32.04 108.96 26.76
券
银行贷款 - - - - -
非银行金融机 - - - - -
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
构贷款
其他有息债务 - 193.41 104.80 298.21 73.24
合计 - 270.33 136.84 407.17 —
报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额108.96亿元，企业债券余额0亿元，
非金融企业债务融资工具余额0亿元。
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为509.64亿元和462.72亿
元，报告期内有息债务余额同比变动-9.21%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有息债
有息债务类别 1 年以内 超过 1 年（ 金额合计 务的占比（%
已逾期
（含） 不含） ）
公司信用类债券 - 81.93 52.58 134.51 29.07
银行贷款 - 12.53 - 12.53 2.71
非银行金融机构
- - - - -
贷款
其他有息债务 - 210.88 104.80 315.69 68.22
合计 - 305.34 157.39 462.72 —
报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额134.51亿元，企业债券
余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。
截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额44.09亿元人民币。
(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资
产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况
□适用 √不适用
(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：
□适用√不适用
□发生变更√未发生变更
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具
□适用√不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
(七) 违反规定及约定情况
报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明
书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
□适用 √不适用
(八) 主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末比
主要指标 本报告期末 上年度末 上年度末增减 变动原因
（%）
流动比率 2.22 2.80 -20.71
速动比率 1.96 2.55 -23.14
资产负债率（%） 63.51 65.69 -3.32
本报告期 本报告期比上
上年同期 变动原因
（1-6 月） 年同期增减(%)
报告期利
扣除非经常性损益后净利润 215,323,801.75 23,877,948.33 801.77
润增加
报告期利
EBITDA 全部债务比 0.03 0.02 50.00
润增加
利息保障倍数 1.40 1.08 29.63
现金利息保障倍数 5.86 5.46 7.33
报告期利
EBITDA 利息保障倍数 1.59 1.20 32.50
润增加
贷款偿还率（%） 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00
二、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
第八节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
编制单位： 天风证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 1 15,201,149,121.97 22,144,487,357.60
其中：客户资金存款 11,490,898,150.27 9,572,435,765.26
结算备付金 2 3,744,138,823.28 2,119,439,241.00
其中：客户备付金 2,883,279,529.01 1,553,674,699.71
贵金属 3
拆出资金 4
融出资金 5 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97
衍生金融资产 6 13,638,912.14 32,398,933.91
存出保证金 7 289,211,506.05 379,130,812.23
应收款项 8 2,620,854,284.46 2,581,220,621.32
应收款项融资 9
合同资产 10
买入返售金融资产 11 1,295,128,368.05 1,563,578,098.96
持有待售资产 12
金融投资：
交易性金融资产 13 39,310,814,329.79 35,037,788,193.59
债权投资 14 1,353,684,772.41 1,755,490,866.70
其他债权投资 15 3,958,248,859.83 4,120,754,974.44
其他权益工具投资 16 1,818,692,567.75 2,566,801,726.06
长期股权投资 17 2,937,815,122.48 2,913,900,652.16
投资性房地产 18 661,844,230.35 645,844,559.37
固定资产 19 378,982,237.67 404,772,028.96
在建工程 20
使用权资产 21 185,972,064.92 277,756,851.10
无形资产 22 288,671,502.81 322,301,846.49
其中：数据资源
商誉 23 51,424,882.46 51,424,882.46
递延所得税资产 24 1,689,351,179.99 1,751,419,801.00
其他资产 25 8,489,345,046.58 8,368,683,013.18
资产总计 90,769,910,380.06 92,223,365,452.50
负债：
短期借款 30 1,252,504,343.02 2,228,219,443.38
应付短期融资款 31 7,692,031,506.80 7,427,838,082.19
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
拆入资金 32 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21
交易性金融负债 33 303,498,432.24 514,509,001.14
衍生金融负债 6 23,768,286.45 32,609,531.26
卖出回购金融资产款 34 11,161,806,154.96 6,817,276,708.54
代理买卖证券款 35 14,317,020,608.06 11,035,691,942.16
代理承销证券款 36 290,765,000.00
应付职工薪酬 37 198,551,070.92 185,785,400.54
应交税费 38 56,895,038.57 98,464,127.31
应付款项 39 1,103,864.35 7,058,611.02
合同负债 40 27,392,714.60 27,883,446.06
持有待售负债 41
预计负债 42 166,502,292.57 132,490,852.10
长期借款 43
应付债券 44 18,375,918,556.51 27,065,035,554.54
其中：优先股
永续债
租赁负债 45 202,755,982.20 342,608,348.06
递延收益 46
递延所得税负债 24 680,348,924.90 650,122,288.10
其他负债 47 4,442,102,922.49 4,379,364,818.86
负债合计 62,978,633,544.46 64,365,350,757.47
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 48 10,073,985,234.00 10,073,985,234.00
其他权益工具 49
其中：优先股
永续债
资本公积 50 15,910,564,662.08 15,910,564,662.08
减：库存股 51
其他综合收益 52 -1,290,148,040.83 -1,170,324,203.95
盈余公积 53 327,732,074.22 327,732,074.22
一般风险准备 54 964,989,510.49 964,989,510.49
未分配利润 55 1,387,497,455.43 1,285,137,278.73
归属于母公司所有者权益
（或股东权益）合计
少数股东权益 416,655,940.21 465,930,139.46
所有者权益（或股东权
益）合计
负债和所有者权益（或股
东权益）总计
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
母公司资产负债表
编制单位：天风证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 13,644,437,327.05 20,654,397,299.63
其中：客户资金存款 10,981,673,338.21 8,891,360,151.24
结算备付金 3,748,393,687.66 2,160,674,546.05
其中：客户备付金 2,883,279,529.01 1,553,674,699.71
贵金属
拆出资金
融出资金 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97
衍生金融资产
存出保证金 199,896,430.72 189,783,606.40
应收款项 436,287,117.34 426,619,487.53
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产 2,774,826,864.45 3,147,361,586.77
持有待售资产
金融投资：
交易性金融资产 26,191,069,301.17 22,060,901,188.80
债权投资 1,353,684,772.41 1,755,490,866.70
其他债权投资 3,958,248,859.83 4,120,754,974.44
其他权益工具投资 1,449,800,304.69 2,162,285,345.18
长期股权投资 1 6,951,028,188.61 6,926,708,448.29
投资性房地产 278,644,294.23 282,886,957.41
固定资产 37,714,196.02 38,569,419.43
在建工程
使用权资产 279,421,122.41 354,062,849.83
无形资产 89,074,131.45 104,445,779.98
其中：数据资源
商誉
递延所得税资产 1,250,395,444.14 1,316,255,943.99
其他资产 12,537,430,812.43 12,225,214,616.54
资产总计 81,661,295,421.68 83,112,583,908.94
负债：
短期借款
应付短期融资款 7,692,031,506.80 7,427,838,082.19
拆入资金 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21
交易性金融负债 236,011,315.06
衍生金融负债 19,200.00
卖出回购金融资产款 9,414,240,399.44 6,109,768,705.03
代理买卖证券款 13,697,441,883.50 10,110,362,812.52
代理承销证券款 290,765,000.00
应付职工薪酬 2 183,883,741.53 156,570,787.61
应交税费 26,138,081.86 36,852,658.42
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
应付款项
合同负债 12,239,122.30 15,816,518.48
持有待售负债
预计负债 56,778,242.07 28,990,251.83
长期借款
应付债券 15,820,381,972.03 24,439,759,743.50
其中：优先股
永续债
租赁负债 303,710,788.46 426,021,233.12
递延收益
递延所得税负债 307,447,809.34 370,077,785.99
其他负债 4,358,198,783.10 4,338,339,119.06
负债合计 55,948,925,176.25 57,116,820,815.02
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 10,073,985,234.00 10,073,985,234.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 15,875,585,749.92 15,875,585,749.92
减：库存股
其他综合收益 -363,166,236.42 -308,196,684.63
盈余公积 327,732,074.22 327,732,074.22
一般风险准备 710,766,715.53 710,766,715.53
未分配利润 -912,533,291.82 -684,109,995.12
所有者权益（或股东权益）合
计
负债和所有者权益（或股东权
益）总计
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
合并利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业总收入 1,587,737,933.75 1,221,870,660.87
利息净收入 56 -438,992,452.89 -699,950,445.64
其中：利息收入 337,624,515.72 407,709,415.86
利息支出 776,616,968.61 1,107,659,861.50
手续费及佣金净收入 57 1,184,585,043.26 1,051,823,656.52
其中：经纪业务手续费净收入 681,983,415.08 424,670,629.39
投资银行业务手续费净收入 291,588,094.19 427,166,616.51
资产管理业务手续费净收入 152,363,725.44 139,685,512.31
投资收益（损失以“-”号填列） 58 451,918,337.53 677,509,132.65
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 41,600,179.98 37,441,429.96
以摊余成本计量的金融资产终止确
认产生的收益（损失以“-”号填列）
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 59
其他收益 60 5,949,570.46 9,140,238.26
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 61 314,868,960.72 115,862,239.13
汇兑收益（损失以“-”号填列） 32,556,888.12 41,241,682.02
其他业务收入 62 23,481,274.78 19,956,448.73
资产处置收益（损失以“-”号填列） 63 13,370,311.77 6,287,709.20
二、营业总支出 1,241,855,173.10 1,127,100,454.27
税金及附加 64 18,681,123.83 15,227,079.42
业务及管理费 65 1,157,502,861.86 1,095,861,317.99
信用减值损失 66 52,493,024.88 3,130,992.31
其他资产减值损失 67
其他业务成本 68 13,178,162.53 12,881,064.55
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 345,882,760.65 94,770,206.60
加：营业外收入 69 31,671,857.98 32,724,932.25
减：营业外支出 70 66,291,569.68 35,591,965.94
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 311,263,048.95 91,903,172.91
减：所得税费用 71 122,591,667.68 30,689,962.30
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 188,671,381.27 61,213,210.61
（一）按经营持续性分类
列）
列）
（二）按所有权归属分类
以“-”号填列）
-15,081,336.39 29,819,846.88
列）
六、其他综合收益的税后净额 72 -222,642,028.43 16,657,666.28
归属母公司所有者的其他综合收益的税后
-221,216,377.84 -43,519,142.47
净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 -173,265,130.02 10,914,821.16
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -47,951,247.82 -54,433,963.63
金额
归属于少数股东的其他综合收益的税后净
-1,425,650.59 60,176,808.75
额
七、综合收益总额 -33,970,647.16 77,870,876.89
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
归属于母公司所有者的综合收益总额 -17,463,660.18 -12,125,778.74
归属于少数股东的综合收益总额 -16,506,986.98 89,996,655.63
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.02 0.00
（二）稀释每股收益(元/股) 0.02 0.00
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现
的净利润为： 0 元。
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
母公司利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业总收入 873,162,423.58 815,723,556.60
利息净收入 3 -218,652,645.63 -429,482,307.59
其中：利息收入 403,165,191.99 478,063,906.58
利息支出 621,817,837.62 907,546,214.17
手续费及佣金净收入 4 875,637,263.61 807,082,867.08
其中：经纪业务手续费净收入 587,952,272.19 394,525,734.10
投资银行业务手续费净收入 241,209,109.72 363,234,823.13
资产管理业务手续费净收入
投资收益（损失以“-”号填列） 5 335,890,676.84 447,565,831.54
其中：对联营企业和合营企业的投资收
益
以摊余成本计量的金融资产终止
确认产生的收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
其他收益 5,391,113.48 8,854,546.57
公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
汇兑收益（损失以“-”号填列） 21,964,260.79 2,628,394.65
其他业务收入 15,453,194.83 13,589,147.17
资产处置收益（损失以“-”号填列） 13,370,311.77 6,313,233.88
二、营业总支出 918,230,098.77 892,686,706.62
税金及附加 13,663,001.61 10,060,514.99
业务及管理费 7 868,481,748.24 881,271,399.76
信用减值损失 31,842,685.74 -2,874,975.02
其他资产减值损失
其他业务成本 4,242,663.18 4,229,766.89
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -45,067,675.19 -76,963,150.02
加：营业外收入 48,502.10 11,332.25
减：营业外支出 59,711,955.66 30,042,209.83
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -104,731,128.75 -106,994,027.60
减：所得税费用 17,861,561.13 -8,507,472.82
五、净利润（净亏损以“-”号填列） -122,592,689.88 -98,486,554.78
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号
-122,592,689.88 -98,486,554.78
填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 -160,800,158.61 -5,074,726.36
（一）不能重分类进损益的其他综合收
-166,665,664.14 28,693,613.90
益
-11,276,409.63 2,576,833.95
益
（二）将重分类进损益的其他综合收益 5,865,505.53 -33,768,340.26
的金额
七、综合收益总额 -283,392,848.49 -103,561,281.14
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
合并现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026年半年度 2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
向其他金融机构拆入资金净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 1,626,398,962.77 1,462,001,664.53
为交易目的而持有的金融资产净减
少额
拆入资金净增加额 365,000,000.00 469,000,000.00
回购业务资金净增加额 4,638,991,373.82 3,117,711,977.18
融出资金净减少额 602,944,809.03
代理买卖证券收到的现金净额 3,610,422,059.00
收到其他与经营活动有关的现金 73(1) 257,547,785.20 563,375,777.46
经营活动现金流入小计 10,498,360,180.79 8,999,990,563.85
为交易目的而持有的金融资产净增
加额
拆出资金净增加额
融出资金净增加额 1,291,680,382.74
返售业务资金净增加额
代理买卖证券支付的现金净额 1,915,930,652.90
支付利息、手续费及佣金的现金 255,031,434.15 172,120,460.10
支付给职工及为职工支付的现金 763,892,560.49 670,452,317.52
支付的各项税费 176,865,719.88 146,687,643.74
支付其他与经营活动有关的现金 73(1) 569,328,197.52 622,248,011.94
经营活动现金流出小计 7,020,917,880.46 3,527,439,086.20
经营活动产生的现金流量净额 3,477,442,300.33 5,472,551,477.65
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 7,804,305,001.69 5,360,809,059.64
取得投资收益收到的现金 166,503,023.54 168,314,313.34
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 10,000,000.00
投资活动现金流入小计 7,970,808,025.23 5,539,123,372.98
投资支付的现金 6,730,294,838.79 7,143,246,233.85
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 6,743,139,513.31 7,152,902,595.63
投资活动产生的现金流量净额 1,227,668,511.92 -1,613,779,222.65
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 3,981,166,998.91
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 1,459,864,500.00 2,215,589,582.04
发行债券收到的现金 7,674,389,855.50 7,724,604,120.00
收到其他与筹资活动有关的现金 73(3) 2,000,000,000.00
筹资活动现金流入小计 9,134,254,355.50 15,921,360,700.95
偿还债务支付的现金 18,307,823,560.91 18,255,146,383.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 105,961,677.85 391,709,035.72
筹资活动现金流出小计 19,167,700,059.44 19,900,616,613.67
筹资活动产生的现金流量净额 -10,033,445,703.94 -3,979,255,912.72
四、汇率变动对现金及现金等价物
-4,414,838.04 6,351,740.01
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -5,332,749,729.73 -114,131,917.71
加：期初现金及现金等价物余额 22,417,852,926.89 25,002,175,382.67
六、期末现金及现金等价物余额 17,085,103,197.16 24,888,043,464.96
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
母公司现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026年半年度 2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
向其他金融机构拆入资金净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 1,445,724,865.77 1,389,843,886.43
为交易目的而持有的金融资产净减
少额
拆入资金净增加额 365,000,000.00 469,000,000.00
回购业务资金净增加额 3,667,270,094.04 3,435,850,568.84
融出资金净减少额 602,944,809.03
代理买卖证券收到的现金净额 3,877,844,070.98
收到其他与经营活动有关的现金 57,752,798.10 45,238,838.84
经营活动现金流入小计 9,413,591,828.89 6,984,218,068.82
为交易目的而持有的金融资产净增
加额
拆出资金净增加额
融出资金净增加额 1,291,680,382.74
返售业务资金净增加额
代理买卖证券支付的现金净额 664,174,824.01
支付利息、手续费及佣金的现金 258,147,100.90 262,033,672.68
支付给职工及为职工支付的现金 610,742,187.40 557,296,148.86
支付的各项税费 120,957,080.03 113,067,870.48
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
支付其他与经营活动有关的现金 520,873,509.30 436,140,525.66
经营活动现金流出小计 7,128,112,164.05 2,032,713,041.69
经营活动产生的现金流量净额 2,285,479,664.84 4,951,505,027.13
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 7,354,138,740.96 4,877,043,661.17
取得投资收益收到的现金 59,014,622.23 159,590,478.65
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 7,413,153,363.19 5,036,634,139.82
投资支付的现金 6,169,734,838.79 6,985,021,233.85
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 6,180,384,903.09 6,988,536,090.99
投资活动产生的现金流量净额 1,232,768,460.10 -1,951,901,951.17
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 3,981,166,998.91
取得借款收到的现金 600,000,000.00 400,000,000.00
发行债券收到的现金 5,631,117,295.00 7,594,604,120.00
收到其他与筹资活动有关的现金 2,000,000,000.00
筹资活动现金流入小计 6,231,117,295.00 13,975,771,118.91
偿还债务支付的现金 14,525,715,555.00 14,709,948,350.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 103,373,372.07 66,576,059.52
筹资活动现金流出小计 15,217,656,411.70 15,793,452,571.94
筹资活动产生的现金流量净额 -8,986,539,116.70 -1,817,681,453.03
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -5,446,326,730.97 1,184,550,017.58
加：期初现金及现金等价物余额 20,980,413,418.09 22,391,351,473.62
六、期末现金及现金等价物余额 15,534,086,687.12 23,575,901,491.20
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
合并所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股东权 所有者权益合
实收资本(或股 一般风险准 益 计
优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
本) 其 备
先 续
他
股 债
一、上年期末余额 10,073,985,234.00 15,910,564,662.08 -1,170,324,203.95 327,732,074.22 964,989,510.49 1,285,137,278.73 465,930,139.46 27,858,014,695.03
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 10,073,985,234.00 15,910,564,662.08 -1,170,324,203.95 327,732,074.22 964,989,510.49 1,285,137,278.73 465,930,139.46 27,858,014,695.03
三、本期增减变动金额
-119,823,836.88 102,360,176.70 -49,274,199.25 -66,737,859.43
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -221,216,377.84 203,752,717.66 -16,506,986.98 -33,970,647.16
（二）所有者投入和减
-6,028,051.35 -6,028,051.35
少资本
投入资本
权益的金额
（三）利润分配 -26,739,160.92 -26,739,160.92
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
-26,739,160.92 -26,739,160.92
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
存收益
四、本期期末余额 10,073,985,234.00 15,910,564,662.08 -1,290,148,040.83 327,732,074.22 964,989,510.49 1,387,497,455.43 416,655,940.21 27,791,276,835.60
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股东权 所有者权益合
实收资本(或股 优 永 一般风险准 益 计
其 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
本) 先 续 备
他
股 债
一、上年期末余额 8,665,757,464.00 13,590,215,295.31 252,589,862.14 -1,010,015,876.53 327,732,074.22 940,609,645.23 1,155,091,019.25 765,051,386.20 24,181,851,145.54
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 8,665,757,464.00 13,590,215,295.31 252,589,862.14 -1,010,015,876.53 327,732,074.22 940,609,645.23 1,155,091,019.25 765,051,386.20 24,181,851,145.54
三、本期增减变动金额
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -43,519,142.47 31,393,363.73 89,996,655.63 77,870,876.89
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
权益的金额
（三）利润分配 -30,850,750.03 -30,850,750.03
-30,850,750.03 -30,850,750.03
的分配
（四）所有者权益内部
-10,363,168.05 10,363,168.05
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
-10,363,168.05 10,363,168.05
存收益
四、本期期末余额 10,141,772,224.00 16,095,367,534.22 252,589,862.14 -1,063,898,187.05 327,732,074.22 940,609,645.23 1,196,847,551.03 602,868,631.80 27,988,709,611.31
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
母公司所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
其他权益工具
项目 实收资本(或股 优 减：库存 一般风险准
永续 资本公积 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 先 其他 股 备
债
股
一、上年期末余额 10,073,985,234.00 15,875,585,749.92 -308,196,684.63 327,732,074.22 710,766,715.53 -684,109,995.12 25,995,763,093.92
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 10,073,985,234.00 15,875,585,749.92 -308,196,684.63 327,732,074.22 710,766,715.53 -684,109,995.12 25,995,763,093.92
三、本期增减变动金额
-54,969,551.79 -228,423,296.70 -283,392,848.49
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -160,800,158.61 -122,592,689.88 -283,392,848.49
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
权益的金额
（三）利润分配
的分配
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
存收益
四、本期期末余额 10,073,985,234.00 15,875,585,749.92 -363,166,236.42 327,732,074.22 710,766,715.53 -912,533,291.82 25,712,370,245.43
其他权益工具
项目 优 一般风险准
实收资本(或股本) 永续 其 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
先 备
债 他
股
一、上年期末余额 8,665,757,464.00 13,555,236,383.15 252,589,862.14 -250,844,660.01 327,732,074.22 710,766,715.53 -544,598,121.60 22,211,459,993.15
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 8,665,757,464.00 13,555,236,383.15 252,589,862.14 -250,844,660.01 327,732,074.22 710,766,715.53 -544,598,121.60 22,211,459,993.15
三、本期增减变动金
额（减少以“-”号填 1,476,014,760.00 2,505,152,238.91 622,323.04 -104,183,604.18 3,877,605,717.77
列）
（一）综合收益总额 -5,074,726.36 -98,486,554.78 -103,561,281.14
（二）所有者投入和
减少资本
股
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者投入资本
者权益的金额
（三）利润分配
东）的分配
（四）所有者权益内
部结转
（或股本）
（或股本）
额结转留存收益
留存收益
四、本期期末余额 10,141,772,224.00 16,060,388,622.06 252,589,862.14 -250,222,336.97 327,732,074.22 710,766,715.53 -648,781,725.78 26,089,065,710.92
公司负责人：庞介民 主管会计工作负责人：罗国华 会计机构负责人：汪洋
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
三、公司基本情况
√适用 □不适用
天风证券股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）原名四川省天风证券经纪有限责任公司，
原注册资本为人民币 7,700 万元。2004 年 4 月，公司更名为天风证券有限责任公司，并办理了工
商变更登记手续。2008 年公司将注册地迁至湖北省武汉市，于 2008 年 2 月 27 日取得武汉市工商
行政管理局核发的 420100000055793 号《企业法人营业执照》。
行股票的批复》（证监许可[2018]885 号）核准，公司采用公开发行方式发行人民币普通股（A 股）
变更后的注册资本为人民币 5,180,000,000.00 元。
公司股票于 2018 年 10 月 19 日在上海交易所上市，股票代码：601162。
开发行股票的批复》核准，公司于 2021 年 4 月 29 日发行人民币普通股 1,999,790,184 股，变更后
的注册资本为人民币 8,665,757,464.00 元。
关东园路 2 号高科大厦四楼变更为武汉东湖新技术开发区高新大道 446 号天风证券大厦 20 层。
公司控股股东；2023 年 2 月 15 日，宏泰集团完成股权过户手续，直接持有公司 1,199,447,290 股
股份（占公司股份总数 13.84%），与其一致行动人武汉国有资本投资运营集团有限公司（以下简
称“武汉国投集团”）合计持有公司 1,960,436,232 股股份（占公司股份总数 22.62%），宏泰集团成
为公司的控股股东。
方式增持公司股份，拟增持公司股份的金额不低于人民币 5 亿元，不超过人民币 10 亿元。在增持
股份实施期间（2024 年 6 月 11 日到 2025 年 5 月 30 日），宏泰集团通过上交所交易系统以集中
竞价交易方式累计增持公司 A 股股份 178,672,135 股，累计增持比例占公司总股本的 2.06%，增
持计划实施完毕后，宏泰集团持有公司 1,378,119,425 股股份（占公司股份总数 15.90%），与其一
致行动人武汉国投集团合计持有公司 2,139,108,367 股股份（占公司股份总数 24.68%）。
易所审核意见》，认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1164 号）核准，公司发行人民币普通股 1,476,014,760 股。
变更后公司注册资本为 10,141,772,224.00 元。
四次临时股东会，审议通了《关于变更回购股份用途并注销的议案》及《关于变更注册资本并修
订的议案》 ，同意公司注销回购专用账户的 67,786,990 股股份,注销后，公司总股本由 10,141,772,224
股变更为 10,073,985,234 股，公司注册资本由 10,141,772,224.00 元变更为 10,073,985,234.00 元。
公司地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道 446 号天风证券大厦 20 层
法人代表：庞介民
注册资本：人民币壹佰亿柒仟叁佰玖拾捌万伍仟贰佰叁拾肆元整
本公司主要经营活动：为期货公司提供中间介绍业务，证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问，证券投资基金代销，证券承销与保荐，证券自营，融资融券，代
销金融产品。
财务管理和会计核算。截至 2026 年 6 月 30 日，本公司设有营业执照的分支机构共有 77 家营业部
及 29 家分公司。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
四、财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
√适用 □不适用
本公司财务报表以持续经营为基础，自报告期末起 12 个月不存在对持续经营能力产生重大
怀疑。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则
中相关会计政策执行。
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营
成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
√适用 □不适用
本公司正常营业周期为一年。
本公司的记账本位币为人民币。
√适用 □不适用
本公司确定财务报表项目重要性，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从性质
和金额两方面考虑。财务报表项目金额的重要性，以相关项目占资产总额、负债总额、所有者权
益总额、营业收入、净利润的一定比例为标准；财务报表项目性质的重要性，以是否属于日常经
营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管指标等对财务状况和经营成果具有较大影响的因素为
依据。
√适用 □不适用
同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方
式作为合并对价的，本公司在合并日按照所取得的被合并方在最终控制方合并财务报表中的净资
产的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价
的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或发
行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企业合并中
所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允价值计量。购
买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，体现为商誉价
值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后合并
成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制作为基础予以确定。具备以下三个要素的被投资单位，认定
为对其控制：拥有对被投资单位的权力、因参与被投资单位的相关活动而享有可变回报、有能力
运用对被投资单位的权力影响回报金额。
本公司将全部子公司（包括本公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，包括被本公
司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。
本公司在评估是否控制结构化主体时，需要考虑：（1）投资方对被投资方的权力；（2）参
与被投资方的相关活动而享有的可变回报；（3）有能力运用对被投资方的权力影响其回报的金
额。
本公司在评估对结构化主体拥有的权力时，通常考虑下列四方面：
（1）在设立被投资方时的决策及本公司的参与度；
（2）相关合同安排；
（3）仅在特定情况或事项发生时开展的相关活动；
（4）本公司对被投资方做出的承诺。
本公司在判断是否控制结构化主体时，还需考虑本公司之决策行为是以主要责任人的身份进
行还是以代理人的身份进行。考虑的因素通常包括本公司对结构化主体的决策权范围、其他方享
有的实质性权利、本公司的报酬水平，以及本公司因持有结构化主体的其他利益而承担可变回报
的风险等。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司
的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
合并财务报表以母公司和子公司的资产负债表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司相
互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于母公司的份额，作为少数股东权益，在合并
资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有母公司的长期股权投
资，视为企业集团的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以
“减：库存股”项目列示。
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制时已
经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；对于非
同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为
基础对其个别财务报表进行调整。
√适用□不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。单
独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体资格但
法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和情况变化导
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排的分类进行重新
评估。
共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准
则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按其份额确认共同持有的资产或负
债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产
生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该共同经营相关
负债的，参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，应当按照相关企业会计准则的规定进
行会计处理。
合营企业参与方应当按照《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》的规定对合营企业的投资
进行会计处理，不享有共同控制的参与方应当根据其对该合营企业的影响程度进行会计处理。
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转
换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
√适用 □不适用
本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日折合本位币入账。资产负债表日外币货币性项
目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇
率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本
化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易
发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用
公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公
允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
本公司的控股子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其
外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债项
目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用
发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。折算产
生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下列示。外币现金流
量按照系统合理方法确定的，采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现
金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按处置
该境外经营的比例转入处置当期损益。
金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量
√适用 □不适用
（1）金融资产
根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本公司将金融资产划分为以
下三类：
①以摊余成本计量的金融资产。管理此类金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目
标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量
仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。该类金融资产后续按照实际利率法确认利
息收入。
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②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。管理此类金融资产的业务模式既
以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借
贷安排相一致。该类金融资产后续按照公允价值计量，且其变动计入其他综合收益，但按照实际
利率法计算的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益。将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以公允价值计量，产生的利得或损失（包括利息和
股利收入）计入当期损益。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，可以将金融资产不可撤
销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做出，不得撤销。
对于非交易性权益工具投资，本公司可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者
的角度符合权益工具的定义。该类金融资产以公允价值进行后续计量，除获得的股利（属于投资
成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关利得和损失均计入其他综合收益，且后续不转
入当期损益。
（2）金融负债
金融负债于初始确认时分类为：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。该类金融负债以公允价值进行后续计
量，形成的利得或损失计入当期损益。
②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。
③以摊余成本计量的金融负债。该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场，采用
估值技术确定其公允价值。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价
值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代
表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本公司利用初始确认日后可获得的关于被投资方业
绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）金融资产已转移，且符合终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分得以解除的，终止确认已解除的部分。如果现有负债被同一
债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款被实质性修改，终
止确认现有金融负债，并同时确认新金融负债。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确
认和终止确认。
本公司使用衍生金融工具，衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，
并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负
数的确认为一项负债。
本公司对嵌入衍生金融工具的会计核算有两种模式，从混合合同中分拆或不分拆。对于主合
同是金融资产的混合合同，本公司对其整体进行分类和计量。对于主合同并非金融资产的混合合
同，在符合以下条件时，本公司将嵌入衍生工具拆分为独立的衍生工具处理：（1）嵌入衍生工具
与主合同的经济特征和风险不紧密相关；（2）与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生
工具的定义；（3）混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。本公司可
以选择将被拆分的嵌入式衍生工具以公允价值计量且其变动计入损益，或者选择将混合合同指定
为以公允价值计量且其变动计入损益。
本公司于套期开始时为套期工具与被套期项目之间的关系、风险管理目标和进行各类套期交
易时的策略准备了正式书面文件。本公司书面评估了套期业务中使用的衍生金融工具在抵销被套
期项目的公允价值变动或现金流量变动方面是否高度有效。本公司在套期初始指定日及以后期间
持续评估套期关系是否符合套期有效性要求。某些衍生金融工具交易在本公司风险管理的状况下
虽对风险提供有效的经济套期，但因不符合套期会计的条件而作为为交易而持有的衍生金融工具
处理，其公允价值变动计入损益。符合套期会计标准的套期按照以下两种类型进行会计处理。
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（1）公允价值套期
公允价值套期为对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的
确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，并将
对当期损益或其他综合收益产生影响。对于被指定为套期工具并符合公允价值套期要求的套期工
具，其公允价值的变动连同被套期项目因被套期风险形成的公允价值变动均计入当期损益，二者
的净影响作为套期无效部分计入当期损益。若套期关系不再符合套期会计的要求，对以摊余成本
计量的被套期项目的账面价值所做的调整，在终止日至到期日的期间内按照实际利率法进行摊销
并计入当期损益。当被套期项目被终止确认时，尚未摊销的对账面价值所做的调整直接计入当期
损益。
（2）现金流量套期
现金流量套期为对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负
债（如可变利率债务的全部或部分未来利息偿付额）、很可能发生的预期交易有关的某类特定风
险，最终对利润表产生影响。对于被指定为套期工具并符合现金流量套期要求的套期工具，其公
允价值变动中属于有效套期的部分，计入其他综合收益。属于无效套期的部分计入当期损益。原
已计入其他综合收益中的累计利得或损失，当在被套期项目影响损益的相同期间转出并计入当期
损益。当套期工具已到期、被出售，或不再被指定为套期，或者套期关系不再符合套期会计的要
求时，原已计入其他综合收益中的套期工具的累计利得或损失暂不转出，直至预期交易实际发生
时才计入当期损益。如果预期交易预计不会发生，则原已计入其他综合收益中的累计利得或损失
应转出，计入当期损益。
本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（含应收款项）、分类为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资（含应收款项融资）、租赁应收款进行减值会
计处理并确认损失准备。
本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加，将金
融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具减值采用不同的会计处理方
法：（1）第一阶段，金融工具的信用风险自初始确认后未显著增加的，本公司按照该金融工具未
来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计
算利息收入；（2）第二阶段，金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值的，
本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额和实际利率
计算利息收入；（3）第三阶段，初始确认后发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期
的预期信用损失计量损失准备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和实际利率计
算利息收入。
（1）较低信用风险的金融工具计量损失准备的方法
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司可以不用与其初始确认时的信用
风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定。
如果金融工具的违约风险较低，债务人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且
即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低债务人履行其合同现金流量义
务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
（2）应收款项、租赁应收款计量损失准备的方法
对于不含重大融资成分的应收款项、合同资产、租赁应收款，本公司始终按整个存续期预期
信用损失计量损失准备。本公司基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关
历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行
调整。
（3）其他金融资产计量损失准备的方法
对于除上述以外的金融资产，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、除租赁应收款以
外的长期应收款等，本公司按照一般方法，即“三阶段”模型计量损失准备。
本公司在计量金融工具发生信用减值时，评估信用风险是否显著增加考虑了以下因素：
和内部信用评级、逾期情况、外部市场定价等信息；
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当出现以下一项或多项可观察信息时，本公司认为相关金融资产已发生信用减值：
出的让步；
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期
信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益，并
根据金融工具的种类，抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值或计入预计负债（贷款承
诺或财务担保合同）或计入其他综合收益（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投
资）。
□适用 √不适用
应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
详见本节 11.金融工具下 6、预期信用损失的确定方法及会计处理方法。
□适用 √不适用
(1) 合同资产的确认方法及标准
√适用 □不适用
本公司将已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的
其他因素）作为合同资产列示。
(2) 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
合同资产的减值准备计提参照金融工具预期信用损失法。对于不包含重大融资成分的合同资
产，本公司采用简化方法计量损失准备。对于包含重大融资成分的合同资产，本公司按照一般方
法计量损失准备。
合同资产发生减值损失，按应减记金额，借记“资产减值损失”，贷记“合同资产减值准备”；
转回已计提的资产减值准备时，做相反分录。
√适用□不适用
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：一是根据类似交易中
出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；二是出售极可能发生，即本公司已
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经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本
公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获得批准。
初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公
允价值减去出售费用后的净额的，应当将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记
的金额确认为资产减值损失计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。
资产负债表中持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产列示为划分为持有待售的
资产，持有待售的处置组中的负债列示为划分为持有待售的负债。
终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本公司处置
或被本公司划归为持有待售类别：
计划的一部分；
债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
详见本节 11.金融工具下 6、预期信用损失的确定方法及会计处理方法。
其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用 □不适用
详见本节 11.金融工具下 6、预期信用损失的确定方法及会计处理方法。
√适用 □不适用
（1）初始投资成本确定
对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当按照被合并方所有者
权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确认为初始成本；非同一控制下的企业合
并，应当按购买日确定的合并成本确认为初始成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资
成本为实际支付的购买价款；以发行权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益
性证券的公允价值；通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准
则第 12 号—债务重组》的有关规定确定；非货币性资产交换取得的长期股权投资，初始投资成
本按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》的有关规定确定。
（2）后续计量及损益确认方法
投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业
的长期股权投资采用权益法核算。投资方对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机
构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是否对这
部分投资具有重大影响，投资方都按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有
关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。
（3）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
对被投资单位具有共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过共同控制
权的参与方一致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买
和处置、研究与开发活动以及融资活动等；对被投资单位具有重大影响，是指当持有被投资单位
重大影响：在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过
程；向被投资单位派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之
间发生重要交易。
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(1) 如果采用成本计量模式的
折旧或摊销方法
本公司投资性房地产的类别，包括出租的建筑物。投资性房地产按照成本进行初始计量，采
用成本模式进行后续计量。
本公司投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定资产部
分相同。
(1) 确认条件
√适用 □不适用
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度
的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；该
固定资产的成本能够可靠地计量。
(2) 折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 30-50 3%-5% 1.90%-2.32%
运输设备 年限平均法 6 3% 16.17%
电子设备及其
年限平均法 2-15 0-3% 6.47%-50.00%
他
√适用 □不适用
本公司在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出以及其他相关
费用等。在建工程在工程完工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标
准，应符合下列情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全
部完成；该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；所购建的固定资产已经达到
设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。
√适用□不适用
（1）借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本
化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。符
合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可
销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
（2）资本化金额计算方法
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间。借款费用暂停资本
化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，应
当暂停借款费用的资本化。
借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银
行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款按照累计资产
支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定，资本化
率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊
销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。
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实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中实际利率是
借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用的利率。
(1) 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用□不适用
①无形资产的计价方法
本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出作
为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协
议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为达到预定用途
前所发生的支出总额。
本公司无形资产后续计量方法分别为：使用寿命有限无形资产采用直线法摊销，并在年度终
了，对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调
整；使用寿命不确定的无形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表
明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，按直线法进行摊销。
②使用寿命不确定的判断依据
本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定等无形资产确定为
使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的判断依据为：来源于合同性权利或其他法定权
利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合同行业情况或相关专家论证等，仍无法判断无
形资产为公司带来经济利益的期限。
每年年末，对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方式，由无
形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。
(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用□不适用
公司研发支出为公司研发活动直接相关的支出，包括研发人员职工薪酬、折旧与摊销费用、
其他费用等。
公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。内部研究开发项目
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形
资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②具有完成该无形资产并
使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；④有足够的技
术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；⑤
归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准：为获取新的技术和知识等进行的
有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产
或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材
料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特
点。
√适用 □不适用
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉
等长期资产于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金
额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的
最小资产组合。
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在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试
时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果
表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损
失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产
组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价
值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
√适用□不适用
本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。长期
待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益，则
将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
√适用 □不适用
买入返售交易根据协议承诺将于未来某确定日期返售的金融资产不在资产负债表内予以确
认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。买入价与返售价
之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。
卖出回购交易根据协议承诺将于未来某确定日期回购的已售出的金融资产不在资产负债表内
予以终止确认。出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融资产款列示。售价
与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。
本公司股票质押式回购业务根据合约的履约保障比例、合同期限等情况，结合相关业务的风
险监控管理标准，综合考虑债务人信用情况、持续还款情况、还款能力及担保品等情况，按照信
用风险认定方法将其信用风险阶段划分标准设置如下：
对于客户未逾期并按时付息且履约保障比高于追保线（含）的股票质押式回购业务，划分为
“阶段一”；
对于合约维持担保比低于追保线（不含）但高于平仓线（含）、发生逾期且逾期天数在 30
个自然日（含）以内及其他被认定信用风险显著增加的情形的股票质押式回购业务，划分为“阶
段二”；
对于维持担保比例低于平仓线（不含）、逾期天数大于 30 个自然日（不含）及其他被认为
实质性违约的股票质押式回购业务，划分为“阶段三”。
本公司采用预期信用损失模型进行减值计量，预期信用损失计量的关键参数包括违约概率
（PD）、违约损失率(LGD)和违约风险敞口(EAD)。预期违约损失由违约概率、违约损失率和违
约风险敞口相乘得出，并通过前瞻性调整确认最终减值结果。其中违约概率是指债务人在未来
险暴露发生损失程度作出的预期；违约风险敞口是指在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在
违约发生时本公司应被偿付的金额。
对于阶段一和阶段二的上述金融资产，本公司的违约概率及违约损失率根据公司历史违约信
息，对违约概率进行估计并设定，结合前瞻性调整因素，确认预期信用损失。对于阶段三已发生
信用减值的上述金融资产，由于已经发生违约，因此违约概率设置为 1，违约损失率通过综合考
虑担保品的价值、可变现能力及处置周期，融资人的信用状况及还款能力等进行估计，并结合前
瞻性调整因素，计提相应的减值准备。
√适用 □不适用
本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。本公
司将同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
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(1) 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根
据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计
量。企业为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及
按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计
提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计
入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义
务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
企业向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认
与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(4) 其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当按照有关设定提存
计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职工福利净
负债或净资产。
√适用 □不适用
当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，
同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本公司按照履行相关现时义务所需支出的
最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相
同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计
算确定最佳估计数。资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价
值不能真实反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
√适用 □不适用
本公司股份支付包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支
付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。存在活跃市场的，按照活跃市场
中的报价确定；不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折
现法和期权定价模型等。
在各个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修
正预计可行权的股票期权数量，并以此为依据确认各期应分摊的费用。对于跨越多个会计期间的
期权费用，一般可以按照该期权在某会计期间内等待期长度占整个等待期长度的比例进行分摊。
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□适用√不适用
√适用□不适用
因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处理，
同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股票面值总
额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如
果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到
价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积(其他资本公积)累计金额，同时，按照
其差额调整资本公积(股本溢价)。
(1) 收入确认和计量所采用的会计政策
√适用 □不适用
履约义务是在某一时段内履行、还是在某一时点履行，取决于合同条款及相关法律规定。如
果履约义务是在某一时段内履行的，则本公司按照履约进度确认收入。否则，本公司于客户取得
相关资产控制权的某一时点确认收入。
代理客户买卖证券的手续费收入，在与客户办理买卖证券款项清算时确认收入。代兑付证券
的手续费收入，于代兑付证券业务基本完成，与委托方结算时确认收入。
证券承销收入，在包销及代销方式下的承销业务手续费收入，在承销业务提供的相关服务完
成时确认收入。
保荐业务收入和财务顾问业务收入于各项业务提供服务完成时按权责发生制确认收入。
受托客户资产管理业务收入，在相关服务提供后，按合同约定方式确认当期收入或损失。
根据相关本金及实际利率按权责发生制原则确认。
其他业务收入主要是除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入。
(2) 同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
公司当期实现的净利润按下列顺序分配：(1)弥补以前年度亏损；(2)按 10%提取法定盈余公
积金；(3)按 10%提取一般交易风险准备；(4)并按财政部及证监会等监管机构规定的比例 10%提
取交易风险准备；(5)按经审议通过的利润分配方案进行分配。公司法定盈余公积达到累计达到
注册资本的 50%，可不再提取。公司计提的一般风险准备金和交易风险准备金，用于弥补证券
交易的损失，提取的公积金可用于弥补亏损或者转增股本。法定盈余公积金转为股本时，所留存
的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。
(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
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与资产相关的政府补助，确认为递延收益的金额，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方
法分期计入当期损益，其中与本公司日常活动相关的，计入其他收益，与本公司日常活动无关
的，计入营业外收入。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与收益相关的政府补助，分别下列情况处理：用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益。用于补偿企业已发生的相关费用或
损失的，直接计入当期损益。计入当期损益时，与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收
益；与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
√适用□不适用
（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目
按照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），按照预期收回该资产或清偿
该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
（2）递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为
限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。
（3）对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本
公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公
司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来
很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
√适用 □不适用
本公司在合同开始日，将评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期
间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或包含租赁。
公司作为承租方的会计处理方法：在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁
以外的租赁确认使用权资产和租赁负债，并在租赁期内分别确认折旧费用和利息费用。
（1）使用权资产
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括租赁负债的初始计量金
额，在租赁期开始日或之前支付的已扣除租赁激励的租赁付款额，初始直接费用等。
对于能合理确定租赁期届满时将取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内计
提折旧；若无法合理确定，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可
收回金额低于使用权资产的账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额。
（2）租赁负债
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括固
定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权时需支付的款项等。未纳入租赁
负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
本公司采用租赁内含利率作为折现率；若无法合理确定租赁内含利率，则采用本公司的增量
借款利率作为折现率。按照固定的周期性利率，即本公司所采用的折现率或修订后的折现率计算
租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。
作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
√适用 □不适用
对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁，以及单项资产全新时价值低的租赁，本公司选择不
确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法
√适用 □不适用
本公司在租赁开始日，将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁
确认为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
（1）经营租赁会计处理
经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。对初始直接费用予以资本化，在租赁期内按
照与租金收入相同的确认基础分期计入当期收益，未计入租赁收款额的可变租金在实际发生时计
入租金收入。
（2）融资租赁会计处理
在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在
将来收到租金的各期间内确认为租赁收入，并终止确认融资租赁资产。初始直接费用计入应收融
资租赁款的初始入账价值中。
√适用□不适用
融资融券业务，是指本公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交
存相应担保物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
融资业务，本公司对于融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
融券业务，本公司对于融出的证券，不终止确认该证券，但确认相应利息收入。
本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
□适用 √不适用
√适用□不适用
（1）客户资产管理业务
公司资产管理业务包括单一资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。
资产管理业务以每个资产管理计划为会计核算主体，单独建账、独立核算，单独编制财务会
计报告。不同的资产管理计划在名册登记、账户设置、资金划拨、账簙记录等方面应当相互独
立。
在编制报表时，资产管理业务形成的资产和负债不在公司资产负债表中反映，但列入财务报
表附注。
（2）转融通业务
转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本公
司，供本公司办理融资融券业务的经营活动。本公司发生的转融通业务包括转融资业务和转融券
业务。
本公司对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息费用。
本公司对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本公司享有或承担，不确认该证券，但
确认相应利息费用。
（3）分部报告政策
本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基
础，结合经营分部规模，确定报告分部并披露分部信息。
经营分部，是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
绩；
个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，本公司将其合并为一个经营分
部。
(1) 重要会计政策变更
√适用 □不适用
本公司自 2026 年 1 月 1 日起执行财政部发布的《企业会计准则解释第 19 号》（财会
〔2025〕32 号）和《企业会计准则解释第 20 号》（财会〔2026〕7 号）等有关规定。
采用上述规定未对本公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
其他说明
无
(2) 重要会计估计变更
□适用 √不适用
(3) 2026 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
六、税项
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
增值税 应税收入 13%、9%、6%、5%、3%、1%
消费税 应纳流转税额 7%、5%、1%
城市维护建设税 应纳流转税额 3%
企业所得税 应纳税所得额 25%、16.5%、8.25%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
TF International Securities Group Limited 16.5
TFI Securities Limited 16.5
TFI Capital Limited 16.5
TFI Asset Management Limited 16.5
TFI Securities and Futures Limited 8.25、16.5
除上述以外的其他纳税主体 25
□适用 √不适用
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
七、合并财务报表项目注释
√适用□不适用
单位：元
期末 期初
项目 折算 折人民币 折算 折人民币
外币金额 外币金额
率 金额 率 金额
现金： / / / /
人民币 / / / /
银行存款： / / 15,201,116,866.66 / / 22,144,459,355.89
其中：自有资金 / / 3,710,218,716.39 / / 12,572,023,590.63
人民币 / / 3,041,015,862.77 / / 12,147,591,307.31
美元 14,834,900.49 6.8109 101,039,120.76 21,976,068.19 7.0288 154,465,388.08
港元 235,065,164.64 0.8686 204,165,848.75 36,180,975.67 0.9032 32,679,380.85
欧元 96,877.10 7.7671 752,453.66 29,812.40 8.2355 245,520.02
日元 4,571,423.00 0.0420 192,172.66 989,831.90 0.0448 44,341.50
英镑 18,687.02 9.0145 168,454.27 30,350.00 9.4346 286,340.11
瑞士法郎 43,083,816.63 8.4228 362,884,803.52 26,744,019.07 8.8510 236,711,312.76
客户资金 / / 11,490,898,150.27 / / 9,572,435,765.26
人民币 / / 10,983,906,721.60 / / 8,976,802,862.49
美元 32,806,149.34 6.8109 223,439,681.13 30,382,064.22 7.0288 213,549,453.02
港元 323,492,832.41 0.8686 280,969,699.59 412,175,633.22 0.9032 372,285,275.45
欧元 22,208.34 7.7671 172,494.29 26,528.31 8.2355 218,473.92
澳元 330.00 4.6804 1,544.55
日元 55,460,567.00 0.0420 2,331,441.33 47,027,502.71 0.0448 2,106,691.04
瑞士法郎 844,312.43 8.8510 7,473,009.34
英镑 8,493.84 9.0145 76,567.78
其他货币资金： / / 19,075.13 / / 27,648.85
人民币 / / 19,075.13 / / 27,648.85
应收利息： 13,180.18 352.86
人民币 13,180.18 352.86
合计 / / 15,201,149,121.97 / / 22,144,487,357.60
其中，融资融券业务：
√适用 □不适用
单位：元
期末 期初
项目 外币金 折人民币 外币金 折人民币
折算率 折算率
额 金额 额 金额
自有信用资金 / / / /
人民币 / / / /
美元
港元
客户信用资金 / / 1,908,175,906.12 / / 1,460,393,584.30
人民币 / / 1,908,175,906.12 / / 1,460,393,584.30
美元
港元
合计 / / 1,908,175,906.12 / / 1,460,393,584.30
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：
√适用 □不适用
截至 2026 年 6 月 30 日，受限制的货币资金为人民币 1,860,184,748.09 元，为司法冻结。
货币资金的说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元
期末 期初
项目 折算
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折人民币金额
率
公司自有备付金： / / 860,859,294.27 / / 565,764,541.29
人民币 / / 860,859,294.27 / / 565,764,541.29
美元
港元
公司信用备付金： / / / /
人民币 / / / /
美元
港元
客户普通备付金： / / 2,626,440,880.61 / / 1,324,469,174.95
人民币 / / 2,623,563,050.61 / / 1,321,814,938.48
美元 47,598.99 6.8109 324,191.96 7,465.84 7.0288 52,475.90
港元 2,940,116.33 0.8686 2,553,638.04 2,880,539.15 0.9032 2,601,760.57
客户信用备付金： / / 256,838,648.40 / / 229,205,524.76
人民币 / / 256,838,648.40 / / 229,205,524.76
美元
港元
合计 / / 3,744,138,823.28 / / 2,119,439,241.00
结算备付金的说明：
无
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
境内 6,485,630,169.16 5,189,734,854.83
其中：个人 5,392,130,641.23 4,370,155,026.35
机构 1,093,499,527.93 819,579,828.48
减：减值准备 4,687,602.09 3,563,862.86
账面价值小计 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97
境外 7,882,382.18 8,197,024.04
其中：个人 7,882,382.18 8,197,024.04
机构
减：减值准备 7,882,382.18 8,197,024.04
账面价值小计
账面价值合计 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保物类别 期末公允价值 期初公允价值
资金 1,985,564,148.40 1,295,236,494.04
债券 11,872,296.32 5,754,279.94
股票 22,095,336,793.26 16,340,346,967.51
基金 341,691,273.58 403,025,940.27
合计 24,434,464,511.56 18,044,363,681.76
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
相关预期信用损失减值准备情况详见本节七、合并财务报表注释 29、金融工具及其他项目预期
信用损失准备表。
对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
融出资金的说明：
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
套期工具 非套期工具 套期工具 非套期工具
类别
名义 公允价值 公允价值 名义 公允价值 公允价值
名义金额 名义金额
金额 资产 负债 资产 负债 金额 资产 负债 资产 负债
利率衍生工具 1,282,077,880.00 3,814,613,169.13 8,319,622.11
（ 按类别列
—利率互换 710,000,000.00 2,303,683,733.92 1,162,706.49
—国债期货 572,077,880.00 1,510,929,435.21 7,156,915.62
货币衍生工具 2,485,337,846.04 5,590,276.45 10,649,725.44
（按类别列
—货币期货
—外汇远期 2,485,337,846.04 5,590,276.45 10,649,725.44
权益衍生工具 1,001,623,500.25 8,048,635.69 126,242.16 728,686,375.67 95,470.36 438,508.36
（按类别列
—股指期货 758,724,697.82 2,714,969.42 126,242.16 440,204,044.00 95,470.36 112,427.00
—期权 288,482,331.67 326,081.36
—权益互换 242,898,802.43 5,333,666.27
其他衍生工具 56,805,157.65 12,992,318.85 11,254,031,078.67 32,303,463.55 23,851,400.79
（按类别列
—商品期货 56,805,157.65 12,992,318.85
—收益互换 1,401,070,638.63 32,303,463.55
—外汇期货
—外汇互换 9,852,960,440.04 23,851,400.79
合计 4,825,844,383.94 13,638,912.14 23,768,286.45 15,797,330,623.47 32,398,933.91 32,609,531.26
已抵销的衍生金融工具：
□适用 √不适用
衍生金融工具的说明：
在每日无负债结算制度下，衍生金融工具项下的期货合约和在上海清算所集中清算的利率互换合约按抵销后的净额列示，为人民币零元。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元
期末账面余额 期初账面余额
项目
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金 / / 264,159,365.65 / / 355,927,395.64
其中：人民币 / / 198,068,366.34 / / 172,737,942.80
美元 8,081,661.02 6.8109 55,043,451.70 24,133,522.99 7.0288 169,629,706.38
港元 12,719,529.80 0.8686 11,047,547.61 15,012,672.95 0.9032 13,559,746.46
信用保证金 / / 25,052,140.40 / / 23,203,416.59
其中：人民币 / / 25,052,140.40 / / 23,203,416.59
美元
港元
履约保证金 / / / /
其中：人民币 / / / /
美元
港元
合计 / / 289,211,506.05 / / 379,130,812.23
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
□适用√不适用
对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
存出保证金的说明：
无
(1) 按明细列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收清算款 1,009,792,919.74 909,640,226.28
应收资产管理费 1,651,145,353.76 1,728,363,011.86
应收手续费及佣金 339,441,332.07 315,033,298.57
应收票据
应收租金收入 20,457,946.38 15,736,094.25
其他 1,266,734.71 1,488,637.12
合计 3,022,104,286.66 2,970,261,268.08
减：坏账准备(按简化模型计提) 401,250,002.20 389,040,646.76
减：坏账准备(按一般模型计提)
应收款项账面价值 2,620,854,284.46 2,581,220,621.32
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(2) 按账龄分析
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
合计 3,022,104,286.66 100.00 2,970,261,268.08 100.00
(3) 按计提坏账列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占账面 坏账准 占账面 坏账准
账龄
余额合 备计 余额合 备计
金额 金额 金额 金额
计比例 提比例 计比例 提比例
（%） （%） （%） （%）
单项计提坏账准备：
单项小计
组合计提坏账准备：
组合小计 3,022,104,286.66 100.00 401,250,002.20 13.28 2,970,261,268.08 100.00 389,040,646.76 13.10
合计 3,022,104,286.66 100.00 401,250,002.20 13.28 2,970,261,268.08 100.00 389,040,646.76 13.10
按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(1) 合同资产情况
□适用 √不适用
(2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
(3) 本期合同资产计提坏账准备情况
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的合同资产余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1) 按业务类别
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票质押式回购 49,073,835.61
债券质押式回购 1,418,650,088.60 1,678,568,301.76
债券买断式回购 185,585,879.24 105,963,151.92
减：减值准备 309,107,599.79 270,027,190.33
账面价值合计 1,295,128,368.05 1,563,578,098.96
(2) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票 49,073,835.61
债券 1,604,235,967.84 1,784,531,453.68
减：减值准备 309,107,599.79 270,027,190.33
买入返售金融资产账面价值 1,295,128,368.05 1,563,578,098.96
(3) 担保物金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
担保物 1,308,500,822.25 1,595,078,994.69
其中：可出售或可再次向外
抵押的担保物
其中：已出售或已再次
向外抵押的担保物
(4) 约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期限 期末账面余额 期初账面余额
一个月内
一个月至三个月内
三个月至一年内 49,073,835.61
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
一年以上
合计 49,073,835.61
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
相关预期信用损失减值准备情况详见本节七、合并财务报表项目注释 29、金融工具及其他项目
预期信用损失准备表。
对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
买入返售金融资产的说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
公允价值 初始成本
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
类别
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 公允价值合计 量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 初始成本合计
损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产
债券 13,560,615,801.25 13,560,615,801.25 13,733,320,892.08 13,733,320,892.08
公募基金 1,873,777,093.48 1,873,777,093.48 1,807,491,742.61 1,807,491,742.61
股票/股权 8,292,173,934.83 8,292,173,934.83 5,983,098,269.33 5,983,098,269.33
银行理财产品 4,121,817.97 4,121,817.97 3,994,498.36 3,994,498.36
券商资管产品 13,889,669,402.08 13,889,669,402.08 12,994,518,618.33 12,994,518,618.33
信托计划 407,752,101.32 407,752,101.32 407,223,637.97 407,223,637.97
其他 1,282,704,178.86 1,282,704,178.86 903,420,628.89 903,420,628.89
合计 39,310,814,329.79 39,310,814,329.79 35,833,068,287.57 35,833,068,287.57
期初余额
公允价值 初始成本
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计 分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
类别
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 公允价值合计 量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 初始成本合计
损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产 损益的金融资产
债券 9,935,793,912.04 9,935,793,912.04 10,194,559,018.01 10,194,559,018.01
公募基金 2,130,631,322.35 2,130,631,322.35 2,091,168,784.76 2,091,168,784.76
股票/股权 7,850,970,085.31 7,850,970,085.31 5,786,098,634.28 5,786,098,634.28
银行理财产品 424,288,819.99 424,288,819.99 424,979,660.36 424,979,660.36
券商资管产品 13,296,665,629.95 13,296,665,629.95 12,338,228,383.10 12,338,228,383.10
信托计划 412,311,385.66 412,311,385.66 411,840,758.71 411,840,758.71
其他 987,127,038.29 987,127,038.29 710,004,352.42 710,004,352.42
合计 35,037,788,193.59 35,037,788,193.59 31,956,879,591.64 31,956,879,591.64
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对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
初始成本 利息 减值准备 账面价值 初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 32,000,000.00 1,385,295.55 1,836.88 33,383,458.67 40,000,000.00 2,547,316.73 1,937.11 42,545,379.62
其他 1,402,945,208.71 29,736,016.11 112,379,911.08 1,320,301,313.74 1,782,945,208.71 42,247,982.49 112,247,704.12 1,712,945,487.08
合计 1,434,945,208.71 31,121,311.66 112,381,747.96 1,353,684,772.41 1,822,945,208.71 44,795,299.22 112,249,641.23 1,755,490,866.70
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用□不适用
相关预期信用损失减值准备情况详见本节七、合并财务报表项目注释 29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表。
对本期发生损失准备变动的债权投资余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他说明：
无
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 累计减值准 累计减值准
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 初始成本 利息 公允价值变动 账面价值
备 备
地方债 490,000,000.00 6,878,475.15 -1,284,339.81 495,594,135.34 5,042.21
金融债 610,000,000.00 8,137,601.51 -3,778,691.78 614,358,909.73
企业债 96,000,000.00 6,156,013.75 582,047.90 102,738,061.65 6,836.22 122,000,000.00 9,639,582.07 138,613.96 131,778,196.03 7,158.02
公司债 139,825,037.50 6,643,845.56 -87,547,754.64 58,921,128.42 1,342,517.58 139,825,037.50 5,983,239.29 -87,724,583.71 58,083,693.08 1,359,903.68
其他 3,316,000,000.00 45,176,338.04 -60,180,803.62 3,300,995,534.42 922,371.01 3,321,000,000.00 60,257,988.01 -64,723,812.41 3,316,534,175.60 1,013,283.94
合计 4,041,825,037.50 64,854,672.50 -148,430,850.17 3,958,248,859.83 2,276,767.02 4,192,825,037.50 84,018,410.88 -156,088,473.94 4,120,754,974.44 2,380,345.64
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用 □不适用
相关预期信用损失减值准备情况详见本节七、合并财务报表项目注释 29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表。
对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他说明：
无
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 其他权益工具投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
累计计 指定为以公允
本期增减变动
入其他 累计计入其他 价值计量且其
期初 期末 本期确认的
项目 本期计入其他 本期计入其他 综合收 综合收益的损 变动计入其他
余额 其 余额 股利收入
追加投资 减少投资 综合收益的利 综合收益的损 益的利 失 综合收益的原
他
得 失 得 因
根据公司业务
非交易性 实际情况认定
权益工具 （含战略投
资）
合计 2,566,801,726.06 823,859,935.65 1,515,467,673.81 1,247,845,289.11 1,304,346,709.26 1,818,692,567.75 53,569,981.26 1,805,259,721.53 /
(2) 本期存在终止确认的情况说明
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
因终止确认转入留存收益的累计损
项目 因终止确认转入留存收益的累计利得 终止确认的原因
失
其他权益工具投资 24,717,949.59 109,147,711.66 项目退出收益
合计 24,717,949.59 109,147,711.66 /
其他说明：
□适用√不适用
(1) 长期股权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
减 本期增减变动
值
其 计
准 减值
期初 追 减 他 提 期末
备 权益法下确 宣告发放现 准备
被投资单位 余额（账面价 加 少 其他综合收益 权 减 其 余额（账面价
期 认的投资损 金股利或利 期末
值） 投 投 调整 益 值 他 值）
初 益 润 余额
资 资 变 准
余
动 备
额
一、合营企业
小计
二、联营企业
湖北三环资本管理有限公司 8,445,014.64 -405,270.00 8,039,744.64
金融街证券股份有限公司 2,553,880,376.05 40,542,216.44 -11,076,437.95 6,609,271.71 2,576,736,882.83
新疆新旅资本私募基金管理有
限公司
浙江寻常问道网络信息科技有
限公司
紫金天风期货股份有限公司 349,010,437.01 1,463,233.54 350,473,670.55
武汉帮创科技有限公司（注）
小计 2,913,900,652.16 41,600,179.98 -11,076,437.95 0.00 6,609,271.71 2,937,815,122.48
合计 2,913,900,652.16 41,600,179.98 -11,076,437.95 0.00 6,609,271.71 2,937,815,122.48
其他说明：
注：武汉帮创科技有限公司不具备持续经营能力，本公司根据会计准则规定，对其净投资的长期权益减记至零。
(2) 长期股权投资的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
无
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投资性房地产计量模式
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 土地使用权 合计
一、账面原值
（1）外购
（2）固定资产/无形资产转入 22,402,414.26 10,565,759.59 32,968,173.85
（3）企业合并增加
（1）处置
（2）其他转出
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 10,353,435.03 1,252,195.13 11,605,630.16
（2）固定资产/无形资产转入 2,897,547.30 2,465,325.41 5,362,872.71
（1）处置
（2）其他转出
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
（2）其他转出
四、账面价值
(2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
房屋建筑物 457,866.02 正在办理中
(3) 采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 运输工具 电子设备 合计
一、账面原值：
（1）购置 6,316,119.92 6,316,119.92
（2）在建工程转入
（3）企业合并增加
（1）处置或报废 374,990.75 374,990.75
（2）转入投资性房地产 22,402,414.26 22,402,414.26
二、累计折旧
（1）计提 5,849,590.14 303,748.38 6,391,185.63 12,544,524.15
（1）处置或报废 318,470.65 318,470.65
（2）转入投资性房地产 2,897,547.30 2,897,547.30
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废
四、账面价值
(2) 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3) 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(4) 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
(5) 固定资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
(1) 在建工程情况
□适用 √不适用
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
□适用 √不适用
(3) 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
(4) 在建工程的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(1) 使用权资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 其他 合计
一、账面原值
（1）新增租赁 61,912,420.60 18,893.61 61,931,314.21
（1）终止租赁 213,181,407.68 213,181,407.68
二、累计折旧
（1）计提 52,530,790.55 12,096.26 52,542,886.81
（1）终止租赁 112,008,194.10 112,008,194.10
（2）处置
三、减值准备
（1）计提
（1）终止租赁
（2）处置
四、账面价值
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(2) 使用权资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
无
(1) 无形资产情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 交易席位费 软件使用权 土地使用权 特许经营权 合计
一、账面原值
(1)购置 3,124,922.43 3,124,922.43
(2)内部研发
(3)企业合并增加
(1)处置
(2)转入投资性房地产 10,565,759.59 10,565,759.59
二、累计摊销
（1）计提 26,090,476.44 2,564,355.49 28,654,831.93
(1)处置
(2)转入投资性房地产 2,465,325.41 2,465,325.41
三、减值准备
（1）计提
(1)处置
四、账面价值
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例0%
(2) 确认为无形资产的数据资源
□适用 √不适用
(3) 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
(4) 无形资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1) 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成
期初余额 企业合并 期末余额
商誉的事项 处置
形成的
武汉光谷创投私募基金
管理有限公司
TFI Asset Management
Limited
企巢天风（武汉）创业投
资中心（有限合伙）
TFI Securities and
Futures Limited
合计 51,424,882.46 51,424,882.46
(2) 商誉减值准备
□适用 √不适用
(3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用√不适用
资产组或资产组组合发生变化
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(4) 可收回金额的具体确定方法
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
(5) 业绩承诺及对应商誉减值情况
形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
期末，公司上述商誉不存在减值。
(1) 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
资产减值准备 2,267,951,191.40 566,987,797.85 2,215,941,028.08 553,985,257.02
内部交易未实现利
润
可抵扣亏损 2,877,788,477.92 719,447,119.48 3,136,665,737.60 784,166,434.40
公允价值变动 1,273,483,619.93 318,370,904.98 1,217,832,235.01 304,458,058.76
租赁负债 171,679,138.11 42,919,784.53 302,749,351.18 75,687,337.79
预计负债 166,502,292.57 41,625,573.15 132,490,852.10 33,122,713.03
合计 6,757,404,719.93 1,689,351,179.99 7,005,679,203.97 1,751,419,801.00
(2) 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
非同一控制企业合并
资产评估增值
可供出售金融资产公
允价值变动
公允价值变动 2,561,578,303.20 640,394,575.80 2,357,702,041.77 589,425,510.46
使用权资产 159,817,396.39 39,954,349.10 242,787,110.54 60,696,777.64
合计 2,721,395,699.59 680,348,924.90 2,600,489,152.31 650,122,288.10
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
□适用 √不适用
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(4) 未确认递延所得税资产明细
□适用 √不适用
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值 期初账面价值
应收利息
应收股利 26,755,149.73 7,642,577.07
其他应收款 882,721,518.42 766,726,151.03
抵债资产
代理兑付债券
合同取得成本
合同履约成本
应收退货成本
长期待摊费用 68,870,133.14 105,001,432.11
预付账款 58,994,341.03 21,275,821.88
其他流动资产 3,531,377,453.66 3,539,575,650.69
其他非流动资产 3,920,626,450.60 3,928,461,380.40
合计 8,489,345,046.58 8,368,683,013.18
其他应收款按款项性质列示：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收往来款组合 1,308,965,496.36 1,219,027,018.30
应收押金组合 40,859,536.43 30,550,262.25
减：坏账准备 467,103,514.37 482,851,129.52
合计 882,721,518.42 766,726,151.03
（1）其他应收款项账龄分析
期末余额 期初余额
账龄
账面余额 比例（%） 账面余额 比例（%）
合计 1,349,825,032.79 100.00 1,249,577,280.55 100.00
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（2）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他
应收款
是否
期末余
债务人名称 为关 款项性质 期末余额 账龄 坏账准备余额
额合计
联方
数的比
例(%)
武汉昱隆企业管理咨询有限公司 否 应收其他款项 490,436,581.33 1 年以内/3 年以上 36.33 35,305,845.07
亚豪稳健 6 号私募证券投资基金 否 应收融资融券客户款 76,751,239.45 3 年以上 5.69 76,751,239.45
方锦程 否 应收融资融券客户款 71,147,152.69 3 年以上 5.27 69,773,612.50
天沣汇盈（武汉）投资管理有限公司 否 应收其他款项 63,301,569.41 3 年以上 4.69 63,301,569.41
武汉遥星医药有限公司 否 应收其他款项 45,030,000.00 2-3 年 3.34 9,006,000.00
（3）长期待摊费用
项目 期初余额 本年增加 本年摊销 其他减少 期末余额
装修改造费 104,660,232.80 404,853.05 36,535,612.02 68,529,473.83
其他 341,199.31 540.00 340,659.31
合计 105,001,432.11 404,853.05 36,536,152.02 68,870,133.14
其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
□适用 √不适用
对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
其他资产的说明：
无
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限 受限情况 账面余额 账面价值 受限 受限情况
类型 类型
货币资金 1,860,184,748.09 1,860,184,748.09 冻结 司法冻结 1,834,742,413.12 1,834,742,413.12 冻结 司法冻结
货币资金 11,331,258.59 11,331,258.59 其他 风险准备金专户存
款、保函保证金
固定资产 393,072,361.99 337,889,163.27 抵押 抵押用于贷款 415,474,776.25 363,480,199.72 抵押 抵押用于贷款
无形资产 204,828,570.01 154,919,538.33 抵押 抵押用于贷款 215,394,329.61 165,584,328.00 抵押 抵押用于贷款
交易性金融资 卖出回购担保物、
产 债券借贷担保物
卖出回购担保物、
债权投资 971,533,650.51 971,517,462.52 质押 卖出回购担保物 1,376,576,351.60 1,376,291,205.97 质押
债券借贷担保物
卖出回购担保物、
其他债权投资 3,288,058,355.83 3,288,058,355.83 质押 卖出回购担保物 2,713,201,360.24 2,713,201,360.24 质押
债券借贷担保物
存出保证金 1,465.09 1,465.09 其他 转融通担保物 1,453.57 1,453.57 其他 转融通担保物
融出资金 1,283,549,648.31 1,282,621,978.03 质押 卖出回购担保物 1,245,316,225.90 1,244,461,093.26 质押 卖出回购担保物
投资性房地产 599,865,465.01 517,567,088.87 抵押 抵押用于贷款 573,784,661.87 491,891,523.16 抵押 抵押用于贷款
投资性房地产 201,780,201.39 124,115,965.84 冻结 司法冻结 201,780,201.39 127,384,755.40 冻结 司法冻结
合计 16,469,501,913.03 16,203,503,212.67 / / 10,436,073,997.22 10,176,840,556.11 / /
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其他说明：
无
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
计提 外币报表折算 转回 转/核销
拆出资金减值准备
融出资金减值准备 11,760,886.90 1,123,739.23 -314,641.86 12,569,984.27
存出保证金减值准备
应收款项坏账准备 389,040,646.76 12,209,355.44 401,250,002.20
合同资产减值准备
买入返售金融资产减值
准备
债权投资减值准备 112,249,641.23 396,173.62 264,066.89 112,381,747.96
其他债权投资减值准备 2,380,345.64 55,050.33 158,628.95 2,276,767.02
其他应收款坏账准备 482,851,129.52 -15,747,615.15 467,103,514.37
其他金融资产减值准备 1,038,844,185.13 13,474,539.88 1,052,318,725.01
金融工具及其他项目信
用减值准备小计
长期股权投资减值准备
投资性房地产减值准备
固定资产减值准备 97,273.04 97,273.04
在建工程减值准备
无形资产减值准备
商誉减值准备
其他资产减值准备小计 97,273.04 97,273.04
合计 2,307,251,298.55 52,493,024.88 -2,216,013.93 422,695.84 2,357,105,613.66
资产减值准备的说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
未来 12 个月 整个存续期预期 整个存续期预期
金融工具类别
预期信用损 信用损失(未发 信用损失(已发 合计
失 生信用减值) 生信用减值)
拆出资金减值准备
融出资金减值准备 4,687,602.09 7,882,382.18 12,569,984.27
存出保证金减值准备
应收款项坏账准备（简化模型） / 401,250,002.20 401,250,002.20
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应收款项坏账准备（一般模型）
合同资产减值准备（简化模型） /
合同资产减值准备（一般模型）
买入返售金融资产减值准备 309,107,599.79 309,107,599.79
债权投资减值准备 16,239.77 574,014.45 111,791,493.74 112,381,747.96
其他债权投资减值准备 61,221.68 2,215,545.34 2,276,767.02
其他应收款坏账准备 175,981,332.91 291,122,181.46 467,103,514.37
其他金融资产减值准备 588,820,708.47 463,498,016.54 1,052,318,725.01
合计 4,765,063.54 1,168,841,603.37 1,183,401,673.71 2,357,008,340.62
期初余额
未来 12 个月 整个存续期预期 整个存续期预期
金融工具类别
预期信用损 信用损失(未发 信用损失(已发 合计
失 生信用减值) 生信用减值)
拆出资金减值准备
融出资金减值准备 3,563,862.86 8,197,024.04 11,760,886.90
存出保证金减值准备
应收款项坏账准备（简化模型） / 389,040,646.76 389,040,646.76
应收款项坏账准备（一般模型）
合同资产减值准备（简化模型） /
合同资产减值准备（一般模型）
买入返售金融资产减值准备 33,458.46 269,993,731.87 270,027,190.33
债权投资减值准备 285,145.63 592,139.06 111,372,356.54 112,249,641.23
其他债权投资减值准备 110,060.52 2,270,285.12 2,380,345.64
其他应收款坏账准备 191,745,559.39 291,105,570.13 482,851,129.52
其他金融资产减值准备 3,192,640.88 572,153,527.71 463,498,016.54 1,038,844,185.13
合计 7,185,168.35 1,155,802,158.04 1,144,166,699.12 2,307,154,025.51
(1) 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款
抵押借款
信用借款 1,252,504,343.02 2,228,219,443.38
合计 1,252,504,343.02 2,228,219,443.38
短期借款分类的说明：
无
(2) 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
债券 票面利率
债券名称 面值 起息日期 发行金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
期限 （%）
CP001 短期 400,000,000.00 2025/4/2 400,000,000.00 2.25 406,756,164.40 2,169,863.00 408,926,027.40
天
融资券
CP002 短期 2,000,000,000.00 2025/10/20 2,000,000,000.00 2.00 2,007,999,999.99 19,835,616.42 2,027,835,616.41
天
融资券
CP003 短期 3,000,000,000.00 2025/11/3 3,000,000,000.00 1.97 3,009,553,150.68 29,307,123.28 3,038,860,273.96
天
融资券
CP004 短期 2,000,000,000.00 2025/11/27 2,000,000,000.00 1.84 2,003,528,767.12 18,248,767.11 2,021,777,534.23
天
融资券
CP001 短期 600,000,000.00 2026/3/6 600,000,000.00 1.85 603,558,082.20 603,558,082.20
天
融资券
合计 / / / 8,000,000,000.00 / 7,427,838,082.19 673,119,452.01 408,926,027.40 7,692,031,506.80
应付短期融资款的说明：
无
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
银行拆入资金 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21
合计 3,785,667,845.82 3,420,392,602.21
转融通融入资金：
□适用 √不适用
拆入资金的说明：
无
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末公允价值 期初公允价值
指定为以公允 分类为以公允 指定为以公
分类为以公允价
价值计量且其 价值计量且其 允价值计量
值计量且其变动
类别 变动计入当期 合计 变动计入当期 且其变动计 合计
计入当期损益的
损益的金融负 损益的金融负 入当期损益
金融负债
债 债 的金融负债
债券 1,248,333.95 1,248,333.95 249,637,143.22 249,637,143.22
股票 254,050,882.53 254,050,882.53 216,958,537.10 216,958,537.10
第三方在结构
化主体中享有 48,199,215.76 48,199,215.76 47,913,320.82 47,913,320.82
的权益及其他
合计 255,299,216.48 48,199,215.76 303,498,432.24 466,595,680.32 47,913,320.82 514,509,001.14
对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：
□适用√不适用
(2) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允
价值变动金额计入其他综合收益
□适用√不适用
(3) 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允
价值变动金额计入当期损益
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
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(1) 按业务类别
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
买断式卖出回购 1,747,565,755.52 707,508,003.51
质押式卖出回购 8,150,900,957.80 4,908,599,955.05
信用业务收益权转让回
购
合计 11,161,806,154.96 6,817,276,708.54
(2) 按金融资产种类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
债券 9,898,466,713.32 5,616,107,958.56
信用业务收益权 1,263,339,441.64 1,201,168,749.98
合计 11,161,806,154.96 6,817,276,708.54
(3) 担保物金额
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
债券 11,223,563,370.80 5,794,087,927.00
信用业务收益权 1,282,621,978.03 1,244,461,093.26
合计 12,506,185,348.83 7,038,549,020.26
(4) 报价回购融入资金按剩余期限分类
□适用 √不适用
卖出回购金融资产款的说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
普通经纪业务
其中：个人 10,428,429,470.39 7,933,164,084.48
机构 1,732,720,411.65 1,626,816,542.37
小计 12,161,149,882.04 9,559,980,626.85
信用业务
其中：个人 2,126,610,480.08 1,304,698,894.11
机构 29,260,245.94 171,012,421.20
小计 2,155,870,726.02 1,475,711,315.31
合计 14,317,020,608.06 11,035,691,942.16
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代理买卖证券款的说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
股票
债券 290,765,000.00
其中：国债
金融债券
企业债券
公司债券 290,765,000.00
其他有价证券
合计 290,765,000.00
代理承销证券款的说明：
无
(1) 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 185,248,186.86 734,357,622.59 721,607,794.95 197,998,014.50
二、离职后福利-设定提
存计划
三、辞退福利 120,945.13 2,948,852.46 2,948,852.46 120,945.13
四、一年内到期的其他福
- - - -
利
合计 185,785,400.54 780,190,949.98 767,425,279.60 198,551,070.92
(2) 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
补贴
二、职工福利费 - 19,233,655.73 19,233,655.73 -
三、社会保险费 24,788.08 22,270,633.81 22,270,633.81 24,788.08
其中：医疗保险费 24,629.90 21,228,281.00 21,228,281.00 24,629.90
工伤保险费 - 541,836.31 541,836.31 -
生育保险费 158.18 500,516.50 500,516.50 158.18
四、住房公积金 26,854.85 31,223,699.60 31,223,699.60 26,854.85
五、工会经费和职工教育
经费
六、短期带薪缺勤 - - - -
七、短期利润分享计划 - - - -
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八、短期薪酬 - 2,250,948.01 2,250,948.01 -
合计 185,248,186.86 734,357,622.59 721,607,794.95 197,998,014.50
(3) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 416,268.55 42,884,474.93 42,868,632.19 432,111.29
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 18,869,213.50 31,649,360.24
企业所得税 2,582,253.56 28,039,736.52
个人所得税 17,367,359.78 28,549,553.41
城市维护建设税 3,941,764.54 2,470,164.06
教育费附加及地方教育费附加 2,794,984.25 1,714,442.98
其他 11,339,462.94 6,040,870.10
合计 56,895,038.57 98,464,127.31
其他说明：
无
(1) 应付款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付票据
应付手续费及佣金 1,103,864.35 7,058,611.02
合计 1,103,864.35 7,058,611.02
(2) 应付票据
□适用√不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1) 合同负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
项目 期末余额 期初余额
预收账款 27,392,714.60 27,883,446.06
合计 27,392,714.60 27,883,446.06
(2) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
形成原因及经
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 济利益流出不
确定性的说明
对外提供担保
诉讼或仲裁 132,490,852.10 50,358,999.26 16,347,558.79 166,502,292.57
产品质量保证
重组义务
待执行的亏损
合同
贷款承诺计提
损失准备
财务担保合同
计提损失准备
应付退货款
其他
合计 132,490,852.10 50,358,999.26 16,347,558.79 166,502,292.57 /
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
无
(1) 长期借款分类
□适用 √不适用
其他说明，包括利率区间：
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种： 人民币
票面利
债券期
债券类型 面值 起息日期 发行金额 率 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
限
（%）
天风-安鑫资产支持专 3+3+3+3
项计划 +3+3 年
长期收益凭证（注 1） 100 13,773,124,100.00 2.4-4.3 11,611,522,400.57 2,559,483,582.78 2,396,905,388.56 11,774,100,594.790
TIANFS 6.250% 31 May
XS2824218957
TFI Overseas Investment
Limited Series 2026- 100 美元 2026/5/21 2年 300,000,000.00 美元 5.10 2,054,851,105.01 2,054,851,105.01
Public
合计 / / / / / 27,065,035,554.54 8,097,969,619.80 16,787,086,617.83 18,375,918,556.51
应付债券说明，包括可转换公司债券的转股条件、转股时间：
注：（1）本公司 2026 年 6 月 30 日尚未到期的长期收益凭证共计 161 笔，未到期产品的票面利率均在 2.4%-4.0%之间。
（2）票面利率为报告期内适用利率。
可转换公司债券的说明
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□适用 √不适用
转股权会计处理及判断依据
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一年以内到期的租赁负债 108,571,838.75 124,507,906.34
一年以上的非流动租赁负债 94,184,143.45 218,100,441.72
合计 202,755,982.20 342,608,348.06
其他说明：
无
□适用√不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面余额 期初账面余额
应付利息 179,032.27 771,106.14
应付股利
其他应付款 239,048,445.03 167,451,191.37
代理兑付债券款
预提费用
应付账款 140,357,775.18 170,552,341.40
预收款项 22,231,996.50 22,231,996.50
其他流动负债 35,841,229.09 13,469,294.59
其他非流动负债 4,004,444,444.42 4,004,888,888.86
合计 4,442,102,922.49 4,379,364,818.86
其他应付款按款项性质列示：
□适用 √不适用
其他负债的说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总
数
其他说明：
无
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(1) 其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机
制等）
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本
溢价）
其他资本公积 12,350,100.61 12,350,100.61
合计 15,910,564,662.08 15,910,564,662.08
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
减：前期计
减：前期计入
项目 期初余额 本期所得税 减：所得税 入其他综合 税后归属于母 税后归属于 期末余额
其他综合收益 合计
前发生额 费用 收益当期转 公司 少数股东
当期转入损益
入留存收益
一、不能重分类进损
-1,098,181,690.10 -192,770,570.50 -18,079,789.89 -84,429,762.07 -90,261,018.54 -71,872,589.06 -18,388,429.48 -1,170,054,279.16
益的其他综合收益
其中：重新计量设定
受益计划变动额
权益法下不能转
-15,125,385.44 -11,276,409.63 -11,276,409.63 -11,276,409.63 -26,401,795.07
损益的其他综合收益
其他权益工具投资公
-1,083,056,304.66 -181,494,160.87 -18,079,789.89 -84,429,762.07 -78,984,608.91 -60,596,179.43 -18,388,429.48 -1,143,652,484.09
允价值变动
二、将重分类进损益
-72,142,513.85 -18,885,634.06 1,888,511.30 27,177,102.46 -47,951,247.82 -47,951,247.82 -120,093,761.67
的其他综合收益
其中：权益法下可转
损益的其他综合收益
其他债权投资公允价
-117,066,355.45 34,676,097.28 1,914,405.95 27,018,473.51 5,743,217.82 5,743,217.82 -111,323,137.63
值变动
其他债权投资信用损
失准备
外币财务报表折算差
额
其他综合收益合计 -1,170,324,203.95 -211,656,204.56 -16,191,278.59 27,177,102.46 -84,429,762.07 -138,212,266.36 -119,823,836.88 -18,388,429.48 -1,290,148,040.83
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上期发生金额
减：前期计
减：前期计入
项目 期初余额 本期所得税 减：所得税 入其他综合 税后归属于 税后归属于 期末余额
其他综合收益 合计
前发生额 费用 收益当期转 母公司 少数股东
当期转入损益
入留存收益
一、不能重分类进损
-1,030,273,204.42 77,817,073.88 6,725,443.97 109,521,325.46 -38,429,695.55 551,653.11 -38,981,348.66 -1,029,721,551.31
益的其他综合收益
其中：重新计量设定
受益计划变动额
权益法下不能转
-7,861,166.53 -4,689,286.48 -4,689,286.48 -4,689,286.48 -12,550,453.01
损益的其他综合收益
其他权益工具投资公
-1,022,412,037.89 82,506,360.36 6,725,443.97 109,521,325.46 -33,740,409.07 5,240,939.59 -38,981,348.66 -1,017,171,098.30
允价值变动
二、将重分类进损益
的其他综合收益
其中：权益法下可转
损益的其他综合收益
其他债权投资公允价
-64,326,819.83 13,233,216.01 -10,457,756.77 55,064,243.08 -31,373,270.30 -31,373,270.30 -95,700,090.13
值变动
其他债权投资信用损
失准备
外币财务报表折算差
额
其他综合收益合计 -1,010,015,876.53 68,601,832.45 -4,133,209.39 56,077,375.56 109,521,325.46 -92,863,659.18 -53,882,310.52 -38,981,348.66 -1,063,898,187.05
其他综合收益说明：
无
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 327,732,074.22 327,732,074.22
合计 327,732,074.22 327,732,074.22
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计提比例
项目 期初余额 本期计提 本期减少 期末余额
（%）
一般风险准
备
交易风险准
备
合计 964,989,510.49 964,989,510.49
一般风险准备的说明
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上年度
调整前上期末未分配利润 1,285,137,278.73 1,155,091,019.25
调整期初未分配利润合计数（调增
+，调减-）
调整后期初未分配利润 1,285,137,278.73 1,155,091,019.25
加：本期归属于母公司所有者的净
利润
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
提取一般风险准备 12,189,932.63
提取交易风险准备 12,189,932.63
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
其他综合收益结转留存收益 101,392,540.96 1,405,144.72
期末未分配利润 1,387,497,455.43 1,285,137,278.73
调整期初未分配利润明细：
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 337,624,515.72 407,709,415.86
其中：货币资金及结算备付金利
息收入
拆出资金利息收入
融出资金利息收入 144,656,588.58 113,785,028.82
买入返售金融资产利息收
入
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息
收入
债权投资利息收入 15,493,298.14 17,142,936.94
其他债权投资利息收入 40,023,377.33 45,620,846.73
其他按实际利率法计算的
金融资产产生的利息收入
利息支出 776,616,968.61 1,107,659,861.50
其中：短期借款利息支出 50,326,287.27 47,447,225.01
应付短期融资款利息支出 73,119,452.01 67,243,304.12
拆入资金利息支出 24,352,090.77 33,622,324.66
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产款利息
支出
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出 2,976,929.72 4,744,744.76
长期借款利息支出
应付债券利息支出 446,064,795.93 764,872,955.09
其中：次级债券利息支出 8,276,766.68
其他按实际利率法计算的
金融负债产生的利息支出
利息净收入 -438,992,452.89 -699,950,445.64
利息净收入的说明：
无
(1) 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
证券经纪业务收入 854,102,088.53 556,884,760.58
其中：代理买卖证券业务 500,612,360.75 333,082,406.12
交易单元席位租赁 341,517,106.12 213,911,679.13
代销金融产品业务 11,972,621.66 9,890,675.33
证券经纪业务支出 172,118,673.45 132,214,131.19
其中：代理买卖证券业务 172,118,673.45 132,214,131.19
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
期货经纪业务收入
期货经纪业务支出
投资银行业务收入 306,926,699.74 447,570,869.31
其中：证券承销业务 278,558,356.54 403,185,617.76
证券保荐业务 1,509,433.96 8,490,566.02
财务顾问业务 26,858,909.24 35,894,685.53
投资银行业务支出 15,338,605.55 20,404,252.80
其中：证券承销业务 15,338,605.55 20,404,252.80
证券保荐业务
财务顾问业务
资产管理业务收入 152,363,725.44 139,685,512.31
资产管理业务支出
基金管理业务收入 244,409.90
基金管理业务支出
投资咨询业务收入 56,056,719.29 58,406,926.00
投资咨询业务支出
其他手续费及佣金收入 2,593,089.26 1,649,562.41
其他手续费及佣金支出
合计 1,184,585,043.26 1,051,823,656.52
其中：手续费及佣金收入 1,372,042,322.26 1,204,442,040.51
手续费及佣金支出 187,457,279.00 152,618,383.99
(2) 财务顾问业务净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 471,698.11
并购重组财务顾问业务净收入--其他
其他财务顾问业务净收入 26,858,909.24 35,422,987.42
(3) 代理销售金融产品业务
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 853,025,371.55 11,862,745.20 1,026,341,722.47 9,528,775.56
银行理财产品
信托 109,876.46 19,561.75
其他 11,930,824.00 79,560,000.00 342,338.02
合计 864,956,195.55 11,972,621.66 1,105,901,722.47 9,890,675.33
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(4) 资产管理业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 181 30 137
期末客户数量 9,297 145 3,205
其中：个人客户 9,006 113
机构客户 291 32 3,205
期初受托资金 24,418,883,472.56 16,832,094,395.19 69,250,402,458.00
其中：自有资金投入 3,370,136,117.95 495,525,000.00
个人客户 12,244,013,259.96 745,493,257.89
机构客户 8,804,734,094.65 16,086,601,137.30 68,754,877,458.00
期末受托资金 23,415,113,538.60 15,905,077,763.17 65,076,873,564.00
其中：自有资金投入 3,817,886,189.37 495,525,000.00
个人客户 11,621,926,941.49 728,207,849.21
机构客户 7,975,300,407.74 15,176,869,913.96 64,581,348,564.00
期末主要受托资产初始成本 24,002,227,247.75 16,405,272,553.38 67,240,574,172.07
其中：股票 273,264,826.10 62,623,445.19
国债
其他债券 7,023,682,994.29 2,178,256,203.37
基金 423,350,127.03 180,092,308.62
资产支持证券 169,359,114.88 57,841,156.01 66,814,021,001.22
信托 143,939,493.00
协议或定期存款
委贷
基金专户理财
期货保证金 20,985,810.79
买入返售金融资产 1,233,669,807.68 1,482,023,885.76
卖出回购金融资产款 -473,633,630.25
收益权 8,286,492,809.58
债权类资产 1,429,911,620.94
期货资管计划 9,659,487.70
股票质押式回购 600,000,000.00
其他 15,321,888,709.53 1,984,091,630.91 426,553,170.85
当期资产管理业务净收入 103,581,431.22 29,422,680.64 19,359,613.58
手续费及佣金净收入的说明：
□适用 √不适用
(1) 投资收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 41,600,179.98 37,441,429.96
处置长期股权投资产生的投资收
益
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
金融工具投资收益 409,846,459.44 640,067,702.69
其中：持有期间取得的收益 313,667,101.84 270,417,120.19
－交易性金融工具 260,097,120.58 248,610,289.48
－其他权益工具投资 53,569,981.26 21,806,830.71
－衍生金融工具
处置金融工具取得的收益 96,179,357.60 369,650,582.50
－交易性金融工具 183,844,277.57 263,515,606.89
－其他债权投资 25,190,773.57 51,944,661.67
－债权投资 1,921,158.44 736,803.58
－衍生金融工具 -114,776,851.98 53,453,510.36
其他 471,698.11
合计 451,918,337.53 677,509,132.65
(2) 交易性金融工具投资收益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 264,208,076.08 252,601,318.18
计入当期损益的金融资产 处置取得收益 187,032,390.01 254,403,061.02
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益
计入当期损益的金融资产 处置取得收益
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 -4,110,955.50 -3,991,028.70
计入当期损益的金融负债 处置取得收益 -3,188,112.44 9,112,545.87
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益
计入当期损益的金融负债 处置取得收益
投资收益的说明：
无
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
按性质分类 本期发生额 上期发生额
个税手续费返还 5,714,024.49 3,163,007.28
政府补助 146,173.04 5,932,179.39
其他 89,372.93 45,051.59
合计 5,949,570.46 9,140,238.26
其他说明：
无
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 345,521,482.10 117,013,558.28
其中：指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债 -2,299,375.86 -1,526,309.83
其中：指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -28,353,145.52 374,990.68
其他
合计 314,868,960.72 115,862,239.13
其他说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类别 本期发生额 上期发生额
出租收入 22,476,622.04 18,864,703.59
其他 1,004,652.74 1,091,745.14
合计 23,481,274.78 19,956,448.73
其他业务收入说明：
无
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
非流动资产处置收益 -2,778.26 -12,047.59
使用权资产清理收益 13,373,090.03 6,299,756.79
合计 13,370,311.77 6,287,709.20
其他说明：
□适用√不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额 计缴标准
城市维护建设税 7,583,300.26 5,773,430.61 7%、5%、1%
教育费附加及地方教育附加 5,419,803.03 4,128,475.19 3%、2%
房产税 5,358,977.69 5,033,987.51 12%、1.2%
土地使用税 168,010.22 168,010.22 按规定缴纳
车船使用税 13,340.00 13,700.00 按规定缴纳
印花税 129,528.52 80,156.53 按规定缴纳
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其他 8,164.11 29,319.36 按规定缴纳
合计 18,681,123.83 15,227,079.42 /
其他说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 780,324,933.92 770,441,464.49
租赁费 23,264,670.42 16,290,300.45
固定资产折旧 12,600,875.39 14,846,863.22
无形资产摊销 28,941,981.60 28,253,178.47
长期待摊费用摊销 36,536,152.02 14,900,813.76
使用权资产折旧 54,794,637.39 62,861,826.96
数据通讯费及电子设备运转费 29,437,540.61 21,019,331.01
差旅费 19,394,401.23 24,372,600.80
业务招待费 5,781,868.07 18,370,667.11
咨询费、顾问费、中介机构服务费 84,796,213.78 38,468,038.33
投资者保护基金 9,344,684.99 6,660,776.87
业务宣传费 2,500,463.98 10,128,134.49
基金管理费及托管费 4,245.26 1,639,190.10
资产管理计划销售费用 26,010,578.06 26,735,769.22
其他 43,769,615.14 40,872,362.71
合计 1,157,502,861.86 1,095,861,317.99
其他说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
融出资金减值损失 1,123,739.23 -432,722.48
应收款项及其他应收款信用减值损失 -3,538,259.71 5,471,677.16
买入返售金融资产减值损失 40,981,781.53 253,260.32
其他债权投资减值损失 55,050.33 -590,453.89
债权投资减值损失 396,173.62 264,247.77
其他资产减值损失 13,474,539.88 -1,835,016.57
合计 52,493,024.88 3,130,992.31
其他说明：
无
□适用 √不适用
√适用 □不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
类别 本期发生额 上期发生额
投资性房地产摊销 11,605,630.16 11,252,548.88
其他 1,572,532.37 1,628,515.67
合计 13,178,162.53 12,881,064.55
其他说明：
无
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常
项目 本期发生额 上期发生额
性损益的金额
非流动资产处置利得合计
其中：固定资产处置利得
无形资产处置利得
债务重组利得
非货币性资产交换利得
接受捐赠
政府补助 27,006,000.00 32,560,000.00 27,006,000.00
其他 4,665,857.98 164,932.25 4,665,857.98
合计 31,671,857.98 32,724,932.25 31,671,857.98
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性
项目 本期发生额 上期发生额
损益的金额
非流动资产处置损失合计 16,712.14 10,342.42 16,712.14
其中：固定资产处置损失 16,712.14 10,342.42 16,712.14
无形资产处置损失
债务重组损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠 11,683.69
其他 66,274,857.54 35,569,939.83 66,274,857.54
合计 66,291,569.68 35,591,965.94 66,291,569.68
营业外支出的说明：
无
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 14,105,131.29 17,378,029.23
递延所得税费用 108,486,536.39 13,311,933.07
合计 122,591,667.68 30,689,962.30
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额
利润总额 311,263,048.95
按法定/适用税率计算的所得税费用 77,815,762.24
子公司适用不同税率的影响 -
调整以前期间所得税的影响 -5,406,063.80
非应税收入的影响 -23,275,759.54
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 598,702.15
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏
损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
差异或可抵扣亏损的影响
所得税费用 122,591,667.68
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
详见附注 52
(1) 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收财政补贴收入 27,152,173.04 38,492,179.39
收到的存出保证金 33,341,533.92
收到的其他往来款 230,395,612.16 491,542,064.15
合计 257,547,785.20 563,375,777.46
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无
支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
现金支付的业务及管理费用 204,128,214.83 215,197,008.78
支付的投资者保护基金 7,001,431.51 7,282,737.87
捐赠支出 3,400.00
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
支付其他往来款 348,071,507.64 326,733,717.58
支付的存出保证金 10,127,043.54 73,031,147.71
合计 569,328,197.52 622,248,011.94
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2) 与投资活动有关的现金
收到的重要的投资活动有关的现金
□适用 √不适用
支付的重要的投资活动有关的现金
□适用 √不适用
收到的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
支付的其他与投资活动有关的现金
□适用 √不适用
(3) 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
其他非流动负债 2,000,000,000.00
合计 2,000,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
上期收到股东宏泰集团借款。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
支付的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
筹资活动产生的各项负债变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
短期借款 2,228,219,443.38 859,864,500.00 1,799,689,865.27 35,889,735.09 1,252,504,343.02
应付短期融资款 7,427,838,082.19 600,000,000.00 73,119,452.01 408,926,027.40 7,692,031,506.80
应付债券 27,065,035,554.54 7,674,389,855.50 423,579,764.30 16,745,492,951.79 41,593,666.04 18,375,918,556.51
租赁负债 342,608,348.06 107,150,824.26 100,445,452.20 146,557,737.92 202,755,982.20
次级债务 4,004,888,888.86 80,444,444.45 80,888,888.89 4,004,444,444.42
合计 41,068,590,317.03 9,134,254,355.50 684,294,485.02 19,135,443,185.55 224,041,139.05 31,527,654,832.95
(4) 以净额列报现金流量的说明
□适用 √不适用
(5) 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
流量：
净利润 188,671,381.27 61,213,210.61
加：资产减值准备
信用减值损失 52,493,024.88 3,130,992.31
固定资产折旧、投资性房地产折旧 24,206,505.55 25,872,797.00
使用权资产摊销 54,794,637.39 62,861,826.96
无形资产摊销 28,941,981.60 28,253,178.52
长期待摊费用摊销 36,536,152.02 14,900,813.76
处置固定资产、无形资产和其他长
-13,370,311.77 -6,287,709.20
期资产的损失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填
列）
公允价值变动损失（收益以“-”号填
-314,868,960.72 -115,862,239.13
列）
财务费用（收益以“-”号填列） 720,357,440.24 946,343,200.87
投资损失（收益以“-”号填列） -186,837,830.08 -196,716,410.19
递延所得税资产减少（增加以“-”号
填列）
递延所得税负债增加（减少以“-”号
填列）
存货的减少（增加以“-”号填列） 0
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产的减少（增加以 -3,964,119,585.68 2,789,202,933.91
“－”号填列）
经营性应收项目的减少（增加以“-”
-319,712,913.20 489,889,745.84
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“-”
号填列）
其他
经营活动产生的现金流量净额 3,477,442,300.33 5,472,551,477.65
筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
况：
现金的期末余额 17,085,103,197.16 24,888,043,464.96
减：现金的期初余额 22,417,852,926.89 25,002,175,382.67
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -5,332,749,729.73 -114,131,917.71
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 17,085,103,197.16 22,417,852,926.89
其中：库存现金
可随时用于支付的银行存
款
可随时用于支付的其他货
币资金
其中：三个月内到期的债券投资
可随时用于支付的结算备
付金
二、期末现金及现金等价物余额 17,085,103,197.16 22,417,852,926.89
其他说明：
□适用 √不适用
(5) 使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用 √不适用
(6) 不属于现金及现金等价物的货币资金
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
(1) 外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金 1,176,194,282.29
其中：美元 47,641,049.83 6.8109 324,478,801.89
欧元 119,085.44 7.7671 924,947.95
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
港币 558,557,997.05 0.8686 485,135,548.34
英镑 27,180.86 9.0145 245,022.05
瑞士法郎 43,083,816.63 8.4228 362,884,803.52
日元 60,031,990.00 0.0420 2,523,613.99
澳元 330.00 4.6804 1,544.55
应收账款 430,210,552.22
其中：美元 44,518,523.44 6.8109 303,211,591.26
欧元 32,912.57 7.7671 255,635.07
港币 119,208,508.73 0.8686 103,538,550.26
日元 416,890,346.00 0.0420 17,525,161.32
英镑 630,052.70 9.0145 5,679,614.31
结算备付金 2,877,830.00
其中：美元 47,598.99 6.8109 324,191.96
港币 2,940,116.33 0.8686 2,553,638.04
存出保证金 66,090,999.31
其中：美元 8,081,661.02 6.8109 55,043,451.70
港币 12,719,529.8 0.8686 11,047,547.61
交易性金融资产 6,124,396,773.74
其中：美元 869,525,482.72 6.8109 5,922,258,531.66
港币 231,344,767.3 0.8686 200,934,497.66
欧元 154,980.00 7.7671 1,203,744.42
短期借款 1,252,504,343.02
其中：港币 1,442,063,603.72 0.8686 1,252,504,343.02
代理买卖证券款 357,059,325.36
其中：美元 30,833,770.02 6.8109 210,005,989.73
港币 168,719,526 0.8686 146,541,344.33
澳元 330.00 4.6804 1,544.55
欧元 16,445.11 7.7671 127,730.74
日元 9,104,088.00 0.0420 382,716.01
应付债券 4,408,881,073.59
其中：美元 647,326,858.21 6.8109 4,408,881,073.59
其他说明：
无
(2) 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币
缺乏可兑换性而面临的风险
□适用 √不适用
(3) 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因
√适用 □不适用
公司全资子公司天风国际证券集团有限公司主要经营地为香港特别行政区，记账本位币为港币。
记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，本年度未发生变化。
(4) 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 作为承租人
√适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
√适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 14,961.75 元(单位：元币种：人民币)
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
√适用 □不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用 4,766,123.94 元(单位：元币种：人民币)
售后租回交易及判断依据
□适用 √不适用
与租赁相关的现金流出总额105,961,094.71 元(单位：元 币种：人民币)
(2) 作为出租人
作为出租人的经营租赁
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
其中:未计入租赁收款额的可
项目 租赁收入
变租赁付款额相关的收入
房租收入 22,476,622.04
合计 22,476,622.04
作为出租人的融资租赁
□适用 √不适用
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
□适用 √不适用
未来五年未折现租赁收款额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
每年未折现租赁收款额
项目
期末金额 期初金额
第一年 41,266,738.51 24,341,212.20
第二年 36,693,427.76 24,525,264.69
第三年 33,753,061.20 25,486,010.29
第四年 31,047,156.85 25,674,278.19
第五年 31,581,129.57 26,555,514.71
五年后未折现租赁收款额总额 43,406,297.80 32,981,679.49
(3) 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 √不适用
其他说明
无
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□适用 √不适用
□适用 √不适用
八、研发支出
□适用 √不适用
□适用 √不适用
重要的资本化研发项目
□适用 √不适用
开发支出减值准备
□适用 √不适用
其他说明
无
□适用 √不适用
九、资产证券化业务的会计处理
□适用 √不适用
十、合并范围的变更
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十一、 在其他主体中的权益
(1) 企业集团的构成
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
持股比例
主要
子公司 (%) 取得
经营 注册资本 注册地 业务性质
名称 直 方式
地 间接
接
管理或受托管
天风天睿投资有 湖北 理股权类投资
限公司 武汉 并从事相关咨
询服务业务
天风创新投资有 上海
限公司 市
天风（上海）证
上海 证券资产管理
券资产管理有限 100,000.00 上海市 100 设立
市 业务
公司
武汉光谷创投私 对高新技术企 非同一控
湖北
募基金管理有限 1,500.00 湖北武汉 业的投资及投 55 制下企业
武汉
公司 资咨询 合并
天风天睿物业管
湖北 物业管理；图
理（武汉）有限 5,000.00 湖北武汉 100 设立
武汉 文设计制作
公司
管理或受托管
企巢天风（武 非同一控
湖北 理股权类投资
汉）创业投资中 7,040.00 湖北武汉 制下企业
武汉 并从事相关咨
心（有限合伙） 合并
询服务业务
TF International 非同一控
中国 103,900.00 金融公司的投
Securities Group 中国香港 100 制下企业
香港 万港币 资和管理
Limited 合并
非同一控
TFI Securities 中国 行政管理、人
Limited 香港 事管理
合并
非同一控
TFI Capital 中国 2,501.00 万 基金投资及运
中国香港 100 制下企业
Limited 香港 港币 营管理
合并
TFI Asset 资产管理业务 非同一控
中国 4,600.00 万
Management 中国香港 及投资咨询业 100 制下企业
香港 港币
Limited 务 合并
TFI Asset
开曼 5.00 万美元 开曼 投资基金业务 100 设立
Management
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(Cayman) Ltd.
TFI Securities 证券经纪业 非同一控
中国 19,600.00 万
and Futures 中国香港 务、期货经纪 100 制下企业
香港 港币
Limited 业务 合并
英属
TFI Overseas
维尔 0.0001 万美 英属维尔
Investment 100 设立
京群 元 京群岛
Limited
岛
从事非证券类
天云信息服务
广东 股权投资活动
（深圳）有限公 500.00 广东深圳 100 设立
深圳 及相关的咨询
司
服务业务
从事非证券类
睿海天泽咸宁股
湖北 股权投资活动 结构化主
权投资合伙企业 20,000.00 湖北咸宁
咸宁 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
睿嘉恒信咸宁股
湖北 股权投资活动 结构化主
权投资合伙企业 5,000.00 湖北咸宁
咸宁 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
睿正天诚咸宁股
湖北 股权投资活动 结构化主
权投资合伙企业 5,000.00 湖北咸宁
咸宁 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
睿海天源咸宁股
湖北 股权投资活动 结构化主
权投资合伙企业 12,500.00 湖北咸宁
咸宁 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
睿泽天航咸宁股
湖北 股权投资活动 结构化主
权投资合伙企业 19,737.50 湖北咸宁
咸宁 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
天融鼎信（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）股权投资中 14,469.11 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
心（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
天风汇博（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）投资中心 12,000.00 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
天融鼎宸（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）股权投资中 8,140.89 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
心（有限合伙）
服务业务
荆门臻慈天善股
湖北 股权投资、投 结构化主
权投资合伙企业 4,510.00 湖北荆门
荆门 资管理 体
（有限合伙）
扬州睿泓天祺股
江苏 结构化主
权投资合伙企业 5,000.00 江苏扬州 股权投资
扬州 体
（有限合伙）
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
扬州睿坤津祥创
江苏 结构化主
业投资合伙企业 3,000.00 江苏扬州 创业投资
扬州 体
（有限合伙）
管理或受托管
武汉泰德鑫创业
湖北 理股权类投资 结构化主
投资中心（有限 4,080.00 湖北武汉
武汉 并从事相关咨 体
合伙）
询服务业务
武汉惠人生物创 创业投资业务
湖北 结构化主
业投资基金中心 25,000.00 湖北武汉 及创业投资咨
武汉 体
（有限合伙） 询业务
天风汇盈壹号
创业投资业务
（武汉）创业投 湖北 结构化主
资中心（有限合 武汉 体
询业务
伙）
武汉光谷之星生
创业投资业务
物产业创业投资 湖北 结构化主
基金合伙企业 武汉 体
询业务
（有限合伙）
从事非证券类
天风瑞祺（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）投资中心 13,206.04 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
汇盈通祺（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）投资中心 13,202.88 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
从事非证券类
天风汇城（武
湖北 股权投资活动 结构化主
汉）投资中心 18,202.17 湖北武汉
武汉 及相关的咨询 体
（有限合伙）
服务业务
上海天适新股权
上海 股权投资、投 结构化主
投资中心（有限 10,000.00 上海市
市 资咨询 体
合伙）
天睿中创股权投
资基金（武汉） 湖北 股权投资、投 结构化主
合伙企业（有限 武汉 资咨询 体
合伙）
睿云天吉股权投
资基金（武汉） 湖北 股权投资、投 结构化主
合伙企业（有限 武汉 资咨询 体
合伙）
若干证券公司及
上海 结构化主
资产管理公司资 上海市 证券投资
市 体
产管理计划
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
无
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
本公司发行及管理的纳入合并范围的结构化主体主要包括本公司发行的资产管理计划及特定
客户资产管理计划。本公司作为资产管理计划管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基
于本公司作为资产管理人的决策范围、资产管理计划持有人的权力、提供管理服务而获得的报酬
和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本公司作为资产管理计划管理人是主要责任人还是代
理人。经评估后，本公司承担主要责任人的资产管理计划纳入合并范围。
合并范围的结构化主体的总资产为人民币 135.83 亿元（2025 年 12 月 31 日：人民币 134.13 亿
元）。合并该等结构化主体对本公司于 2026 年 6 月 30 日的财务状况以及 2026 半年度的经营成
果及现金流量影响并不重大，因此，未对这些被合并主体的财务信息进行单独披露。
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无
其他说明：
无
(2) 重要的非全资子公司
□适用 √不适用
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
□适用 √不适用
(4) 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5) 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
(1) 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
合营企业 持股比例(%) 对合营企业或联
或联营企 主要经营地 注册地 业务性质 营企业投资的会
业名称 直接 间接 计处理方法
金融街证
内蒙古呼和 内蒙古呼
券股份有 证券公司 16.92 权益法
浩特 和浩特
限公司
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
无
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
持有 20%以下表决权但具有重大影响的依据为在金融街证券股份有限公司派驻董事。
(2) 重要合营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(3) 重要联营企业的主要财务信息
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
金融街证券股份有限公司 金融街证券股份有限公司
资产合计 48,149,048,683.92 43,000,391,759.76
负债合计 39,162,599,652.40 34,147,557,203.55
少数股东权益 253,984,176.71 255,478,670.33
归属于母公司股东权益 8,732,464,854.81 8,597,355,885.88
按持股比例计算的净资产份额 1,477,079,871.26 1,454,223,364.48
调整事项 1,099,657,011.57 1,099,657,011.57
--商誉 1,099,657,011.57 1,099,657,011.57
对联营企业权益投资的账面价值 2,576,736,882.83 2,553,880,376.05
营业收入 1,388,275,270.26 1,335,235,326.41
净利润 238,157,789.79 209,500,311.74
其他综合收益 -65,474,803.30 8,182,350.91
综合收益总额 172,682,986.49 217,682,662.65
本年度收到的来自联营企业的股利 6,609,271.71
其他说明：
无
(4) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
联营企业：
投资账面价值合计 361,078,239.65 360,020,276.11
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 1,057,963.54 -3,290,569.40
--其他综合收益 0.00 -7,266,120.43
--综合收益总额 1,057,963.54 -10,556,689.83
其他说明：
无
(5) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
□适用√不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(6) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7) 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
□适用 √不适用
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用 □不适用
本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的投资
基金和资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其
融资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有
的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。
期末本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体中享有的权益在本公司资产负债表中
的相关项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：
项目 期末余额 期初余额
账面价值 最大损失敞口 账面价值 最大损失敞口
集合资产管理计划 3,452,042,229.04 3,452,042,229.04 3,002,409,695.62 3,002,409,695.62
注：集合资产管理计划列示在财务报表中的“交易性金融资产”项目中，最大损失敞口为集合资产管理计划在资产负债表日的
账面价值（公允价值）。
□适用 √不适用
十二、 政府补助
□适用 √不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类型 本期发生额 上期发生额
与收益相关 27,152,173.04 38,492,179.39
合计 27,152,173.04 38,492,179.39
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
其他说明：
无
十三、 与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
详见本报告第八节财务报告十九、风险管理
(1) 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(2) 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(3) 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(1) 转移方式分类
□适用 √不适用
(2) 因转移而终止确认的金融资产
□适用√不适用
(3) 继续涉入的转移金融资产
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
十四、 公允价值的披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末公允价值
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
第一层次公允价值 第二层次公允价值计 第三层次公允价值
合计
计量 量 计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 7,479,316,503.90 23,727,382,107.71 8,117,754,630.32 39,324,453,241.93
益的金融资产
（1）债务工具投资 5,716,608,637.90 7,285,639,938.97 558,367,224.38 13,560,615,801.25
（2）权益工具投资 1,762,707,866.00 16,428,103,256.60 7,559,387,405.94 25,750,198,528.54
（3）衍生金融资产 13,638,912.14 13,638,912.14
（二）其他债权投资 3,940,963,209.49 17,285,650.34 3,958,248,859.83
（三）其他权益工具投资 862,584,218.23 6,651,350.00 949,456,999.52 1,818,692,567.75
（四）投资性房地产
持续以公允价值计量的资产总额 8,341,900,722.13 27,674,996,667.20 9,084,497,280.18 45,101,394,669.51
（五）交易性金融负债 255,299,216.48 71,967,502.21 327,266,718.69
益的金融负债
其中：发行的交易性债券 1,248,333.95 1,248,333.95
衍生金融负债 23,768,286.45 23,768,286.45
其他 254,050,882.53 254,050,882.53
当期损益的金融负债
持续以公允价值计量的负债总额 255,299,216.48 71,967,502.21 327,266,718.69
非持续以公允价值计量的资产总额
非持续以公允价值计量的负债总额
√适用 □不适用
本公司持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场期末时点收盘价。
√适用□不适用
本公司持续第二层次公允价值计量项目估值通常基于底层投资(投资组合中公开交易的权益
工具)的公允价值计算得出，所有重大输入值均为市场中直接或间接可观察的输入值。债券投资
的公允价值是采用第三方估值机构估值系统的报价，第三方估值机构在形成报价过程中采用了反
映市场状况的可观察输入值。股指期货合约、商品期货合约及利率互换合约的公允价值是根据市
场报价来确定的。根据每个合约的条款和到期日，采用类似衍生金融工具的市场利率将未来现金
流折现，以验证报价的合理性。
√适用□不适用
合并财务报表持续第三层次公允价值计量项目估值采用管理层自对手方处获取估值报价，或
使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期权定价模型
等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，因此公司将其分为
第三层次。不可观测输入值包括流动性折扣、风险调整折扣、经调整的波动率和市场乘数等。合
并财务报表持续第三层次公允价值计量项目对这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
性分析
□适用 √不适用
策
√适用 □不适用
报告期内，本公司持有部分全国中小企业股份转让系统挂牌的股票摘牌，前十二个月累计换
手率较低，层级由第一层级调整至第二层级，或层级由第二层次调整为第三层次；本公司持有部
分全国中小企业股份转让系统挂牌的股票摘牌，前十二个月累计换手率提高，层级由第二层级调
整至第一层级；本公司持有的部分债券发生违约，采用第三方评估机构评估估值，层级由第二层
调整至第三层级。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
于 2026 年 6 月 30 日，本公司管理层认为除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价
值与公允价值之间无重大差异。
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司所持有应付债券账面价值为人民币 18,375,918,556.51 元，公
允价值为人民币 18,379,458,713.04 元。
□适用 √不适用
十五、 关联方及关联交易
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
母公司对本企 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例 的表决权比例
(%) (%)
湖北宏泰集
湖北武汉 投资 3,338,500.00 28.33 28.33
团有限公司
本企业的母公司情况的说明：
无
本企业最终控制方是湖北省财政厅
其他说明：
无
本企业子公司的情况详见附注
√适用 □不适用
详见本报告第八节财务报告十一、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益。
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用 □不适用
详见本报告第八节财务报告十一、在其他主体中的权益 3、在合营企业或联营企业中的权益。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
√适用 □不适用
合营或联营企业名称 与本企业关系
紫金天风期货股份有限公司 联营企业
金融街证券股份有限公司 联营企业
浙江寻常问道网络信息科技有限公司 联营企业
湖北三环资本管理有限公司 联营企业
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
湖北宏泰集团有限公司之子公司 控股股东之子公司
武汉国有资本投资运营集团有限公司 持有公司 5%以上股份的股东
武汉国有资本投资运营集团有限公司之
持有公司 5%以上股份的股东之子公司
子公司
陕西大德投资集团有限责任公司 公司曾任董事担任该公司董事
汉口银行股份有限公司 公司曾任董事担任该公司董事
武汉高科国有控股集团有限公司 公司曾任监事担任该公司董事
湖北交通投资集团有限公司 公司曾任独立董事担任该公司董事
湖北银行股份有限公司 控股股东之联营企业
长江证券股份有限公司 控股股东之联营企业
紫金天示（上海）企业管理有限公司 联营企业之子公司
新华基金管理股份有限公司 联营企业之子公司
恒泰盈沃资产管理有限公司 联营企业之子公司
恒泰长财证券有限责任公司 联营企业之子公司
汉江检测（湖北）股份有限公司 控股股东子公司之联营企业
陕西天众万泽企业管理合伙企业（有限 公司曾任董事密切家庭成员担任该公司执行事务合
合伙） 伙人
公司控股股东董事担任该公司股东和该公司武汉分
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
所法定代表人
其他说明：
无
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
紫金天风期货股份有限公司 投资收益-交易费用 7,463.84 74,119.81
恒泰长财证券有限责任公司 手续费及佣金支出 2,169,811.32
湖北银行股份有限公司 手续费及佣金支出 251.00 421.00
汉口银行股份有限公司 手续费及佣金支出 150.00 150.00
湖北宏泰集团有限公司 利息支出 80,444,444.47 110,355,559.75
湖北宏泰集团有限公司之子公司 利息支出 280.58 3,074.56
武汉国有资本投资运营集团有限公司 利息支出 44.94
武汉国有资本投资运营集团有限公司
利息支出 0.92 1.72
之子公司
武汉高科国有控股集团有限公司 利息支出 419.35 782.87
陕西大德投资集团有限责任公司 利息支出 3.80 7.10
湖北三环资本管理有限公司 利息支出 186.31
陕西天众万泽企业管理合伙企业（有
利息支出 143.64
限合伙）
湖北宏泰集团有限公司之子公司 业务及管理费 10,633,343.04
浙江寻常问道网络信息科技有限公司 业务及管理费 9,433.96 28,301.89
长江证券股份有限公司 业务及管理费 78,283.02 128,207.55
信永中和会计师事务所(特殊普通合
业务及管理费 388,915.09
伙)
湖北宏泰集团有限公司之子公司 其他业务成本 491,644.46
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
湖北宏泰集团有限公司 财务顾问收入 3,396,226.41
湖北宏泰集团有限公司 证券经纪收入 5,716.98
湖北宏泰集团有限公司之子公司 财务顾问收入 754,716.99
湖北宏泰集团有限公司之子公司 资产管理业务收入 4,339,622.64
湖北宏泰集团有限公司之子公司 咨询服务收入 14,150.94
湖北宏泰集团有限公司之子公司 证券经纪收入 6,195.11 1,377.87
湖北宏泰集团有限公司之子公司 证券承销收入 1,556,603.77
长江证券股份有限公司 咨询服务收入 2,295,514.16 1,105,886.80
湖北交通投资集团有限公司 证券承销收入 2,578,616.35
湖北银行股份有限公司 利息收入 1,714.29 5,451,515.72
紫金天风期货股份有限公司 手续费及佣金收入 2,445,831.52 1,497,485.39
紫金天风期货股份有限公司 债权投资利息收入 1,754,329.29 1,754,329.29
紫金天风期货股份有限公司 咨询服务收入 196,540.90 314,465.43
新华基金管理股份有限公司 代销金融商品 344,193.86 582,253.35
金融街证券股份有限公司 利息收入 1,686.73 469.48
长江证券股份有限公司 证券承销收入 9,433.96
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：
□适用 √不适用
(2) 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
关联托管/承包情况说明：
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明：
□适用 √不适用
(3) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
紫金天风期货股份有限公司 出租办公用房 1,377,766.50 1,462,650.18
紫金天示（上海）企业管理有限公司 出租办公用房 267,657.44 261,904.88
汉江检测（湖北）股份有限公司 出租办公用房 59,963.30
本公司作为承租方：
□适用 √不适用
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
(4) 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5) 关联方资金拆借
□适用 √不适用
(6) 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7) 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 946.91 1,008.80
(8) 其他关联交易
√适用 □不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
期末持有份 2025 年末持有份
关联方名称 产品名称
额 额
恒泰盈沃资产管理有限 恒泰盈沃致远 1 号集合资产管理
公司 计划
期末持有份 2025 年末持有份
关联方名称 公司名称
额 额
湖北宏泰集团有限公司之子 武汉股权托管交易中心有限
公司 公司
(1) 应收项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收款项 紫金天风期货股份有限公司 2,822,156.12 141,107.81 2,778,474.04 138,923.71
应收款项 湖北交通投资集团有限公司 540,000.00 27,000.00 540,000.00 27,000.00
应收款项 长江证券股份有限公司 2,615,055.56 130,752.78 190,055.56 9,502.78
应收款项 汉口银行股份有限公司 16,000.00 800.00
其他应收款 长江证券股份有限公司 803,972.66 803,972.66 3,804,266.15 3,804,266.15
湖北宏泰集团有限公司之子
预付款项 36,876.19 31,200.00
公司
(2) 应付项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
代理买卖证券款 湖北宏泰集团有限公司 60.42 60.40
代理买卖证券款 湖北宏泰集团有限公司之子公司 4,992,298.88 394,486.44
代理买卖证券款 陕西大德投资集团有限责任公司 15,051.07 15,047.27
武汉国有资本投资运营集团有限公司之
代理买卖证券款 3,639.63 3,638.71
子公司
代理买卖证券款 武汉高科国有控股集团有限公司 1,659,268.13 1,658,848.78
代理买卖证券款 湖北三环资本管理有限公司 186.31 2,001,769.23
陕西天众万泽企业管理合伙企业（有限
代理买卖证券款 1,297.21 7,153.57
合伙）
其他应付款 紫金天风期货股份有限公司 641,955.36 641,955.36
其他应付款 紫金天示（上海）企业管理有限公司 45,420.93 45,420.93
其他应付款 汉江检测（湖北）股份有限公司 49,020.00 49,020.00
其他应付款 湖北宏泰集团有限公司 82,874.64
合同负债 紫金天风期货股份有限公司 275,157.21
合同负债 汉江检测（湖北）股份有限公司 29,981.66
应付账款 湖北宏泰集团有限公司之子公司 157,260.36
其他非流动负债 湖北宏泰集团有限公司 4,004,444,444.42 4,004,888,888.86
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 其他项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
存出保证金 紫金天风期货股份有限公司 46,121,190.80 33,567,173.30
结算备付金 紫金天风期货股份有限公司 193,476,929.70 257,040,924.57
结算备付金 金融街证券股份有限公司 7,159,764.04 5,242,751.31
货币资金 汉口银行股份有限公司 156,218.00
货币资金 湖北银行股份有限公司 3,025.90 1,507,497.61
债权投资 紫金天风期货股份有限公司 50,667,809.43 52,558,220.39
□适用 √不适用
□适用√不适用
十六、 股份支付
(1) 明细情况
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用√不适用
十七、 承诺及或有事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
截至 2026 年 6 月 30 日止，本公司无重大承诺事项。
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(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
√适用 □不适用
（1）长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）诉天风证券股份有限公司合同纠纷
案
公司与长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）合同纠纷案因《差额补足合同》涉
及合同纠纷，长安信托以公司为被告，分别在西安市中级人民法院向公司提起 3 项诉讼，公司收
到西安市中级人民法院的开庭通知。因该项合同纠纷，长安信托向法院申请冻结公司的资金，目
前因该冻结导致公司资金使用受限金额为 11.98 亿元。因涉及合同纠纷，公司亦向武汉市中级人
民法院提起诉讼，以长安信托为被告提起 3 项诉讼，要求确认合同无效。2023 年 5 月，西安市
中级人民法院就长安信托提起的 3 项诉讼作出一审判决，西安市中级人民法院部分支持了长安信
托的诉讼请求，公司不服该一审判决，向陕西省高级人民法院提起上诉。2023 年 5 月，武汉市
中级人民法院就公司提起的 3 项诉讼作出一审判决，武汉市中级人民法院判决确认《差额补足
函》不生效，驳回其他诉讼请求，长安信托、公司均不服该一审判决，向湖北省高级人民法院提
起上诉。湖北省高院于 2023 年 8 月对公司提起的 3 项诉讼作出终审判决，判决驳回长安信托、
公司上诉，维持原判。陕西省高院在二审审理过程中，对长安信托提起的 3 项诉讼的管辖争议裁
定启动审判监督程序，并以 3 项诉讼审理需要以审判监督程序的结果为依据，据此裁定中止诉
讼。2024 年 10 月，陕西省高级人民法院对长安信托提起的 3 项诉讼案件管辖异议裁定再审，再
审期间，中止原裁定的执行。2024 年 12 月 24 日，陕西省高级人民法院裁定撤销西安市中级人
民法院对长安信托提起的 3 项诉讼的民事判决，案件移送至武汉市中级人民法院处理。另，因长
安信托不服湖北省高级人民法院作出二审判决，向最高人民法院提起再审，最高人民法院裁定提
审。2025 年 3 月，公司收到最高人民法院送达的民事裁定书，认定原判决法律适用错误，撤销
湖北省高级人民法院、武汉市中级人民法院的判决，发回武汉中级人民法院重审。2025 年 4
月，公司收到武汉中院送达的[2025]鄂 01 民初 89、90、91 号之一民事裁定书，武汉中院认为根
据最高法院再审民事裁定书中的意见，该三案需与发回重审的三案合并审理，长安信托可根据该
民事裁定在发回重审的案件中主张权利，据此驳回长安信托诉天风证券三案的起诉。长安信托不
服，上诉至湖北省高院。2025 年 6 月，湖北省高院作出[2025]鄂民终 279、280、281 号民事裁定
书，湖北省高院认为一审以六案需合并审理为由，裁定驳回长安信托在本三案的起诉，适用法律
不当，裁定撤销[2025]鄂 01 民初 89、90、91 号之一民事裁定书，指令武汉中院审理本三案。
托在三案中提交的变更诉讼请求申请书，三案定于 2025 年 11 月 21 日开庭。2025 年 11 月，三
案正式开庭。2026 年 4 月 7 日，公司收到武汉中院送达的[2025]鄂 01 民初 484 、485、486 号
三案一审判决，三案均判决驳回长安信托诉讼请求。2026 年 4 月 20 日，公司收到长安信托向武
汉中院提交的三案《民事上诉状》，长安信托不服[2025]鄂 01 民初 484 、485、486 号三案一审
判决，向湖北省高级人民法院提起上诉。
得终审判决或裁决的诉讼、仲裁案件涉及标的金额合计约为 16 亿元人民币(涉美元、港元人民币
汇率按 2026 年 6 月 30 日标准计算)。其中，本公司主动起诉的案件涉及标的金额合计约为 1.6
亿元人民币;本公司被诉的案件涉及标的金额合计约 14.4 亿元人民币。
(2) 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
√适用□不适用
除上述事项外，截至 2026 年 6 月 30 日止，本公司无重大需披露的或有事项。
□适用√不适用
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十八、 资产负债表日后事项
√适用 □不适用
期），发行金额 56.6 亿元，债券期限 3 年，票面利率 2.1%；
期），发行金额 28.9 亿元，债券期限 2 年，票面利率 1.85%。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十九、 风险管理
(1) 风险管理政策
√适用 □不适用
公司始终秉持风险与收益匹配的风险管理理念，定位于稳健的风险偏好，以完善的制度体系
为依据，构建全面风险管理监控信息系统，选取适当的风险控制指标和风险限额，运用科学的风
险管理方法和风险计量模型，持续完善报告和应对机制，综合管理信用风险、市场风险、流动性
风险和操作风险等经营活动中面临的各类风险，保障日常经营活动中的各类风险可测、可控和可
承受。
(2) 风险治理组织架构
√适用 □不适用
公司致力于建立与自身经营战略及风险偏好相匹配的、全面的风险管理体系。公司建立风险
管理架构的四个层级和三道防线，覆盖风险管理的各个领域，公司风险管理架构体系为：董事会
及其下设的专业委员会；公司总裁办公会及其下设的专业委员会、首席风险官；承担风险管理职
能的部门；公司除风险管理职能部门之外的各部门（含各业务委员会）、分支机构、子公司。各
风险管理层在各自的职责范围内履行风险管理的职责。
公司确定风险管理的三道防线。公司业务各部门（含各业务委员会）、分支机构、子公司承
担第一道风险管理职责，负责识别和控制在业务开展和执行过程中所涉及的风险；公司风险管理
部、合规法律部、资金计划部、董事会办公室作为风险管理职能部门承担风险管理第二道防线，
负责设定风险管理政策和框架，独立评估、监控和汇报风险管理情况，确保第一道防线能有效承
担风险管理责任，同时对其进行平行控制；稽核审计部门或机构为第三道风险管理防线，负责独
立审计监察与监督，并向公司经营管理层汇报，确保风险管理机制有效运行。
√适用 □不适用
公司面临的信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用
风险主要来自以下三个方面：一是融资方或发行人因信用资质及履约能力的变化导致其发生违约
或破产的可能，使其资产不足以偿付其负债而造成公司损失；二是公司在场外衍生品交易或场外
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证券交易中由于交易对手方违约而造成公司损失；三是在交易清算交收过程中，公司履行支付行
为但对手方违约而造成公司损失。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司融资融券业务平均维持担保比例为 310.09%；公司开展债券逆
回购业务选择信用等级高、资本实力雄厚、履约能力强的交易对手开展交易，并监控交易对手信
用风险敞口；公司开展债券交易选择高信用等级且具有较强偿付能力融资人发行的高等级债券，
公司投资产品的信用风险低。在信用风险管理方面，公司坚持业务发展的安全性、流动性与效益
性的有效统一，公司坚持在有效控制交易对手违约损失的条件下，运用审慎、可测、可控、可承
受的风险管理方式，确保公司资产组合所面临的信用风险不会对公司持续经营产生重大影响。
报告期末，公司不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口如下：
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
货币资金 15,201,149,121.97 22,144,487,357.60
结算备付金 3,744,138,823.28 2,119,439,241.00
融出资金 6,480,942,567.07 5,186,170,991.97
交易性金融资产 13,560,615,801.25 9,935,793,912.04
衍生金融资产 13,638,912.14 32,398,933.91
买入返售金融资产 1,295,128,368.05 1,563,578,098.96
应收款项 2,620,854,284.46 2,581,220,621.32
存出保证金 289,211,506.05 379,130,812.23
债权投资 1,353,684,772.41 1,755,490,866.70
其他债权投资 3,958,248,859.83 4,120,754,974.44
其他资产 8,489,345,046.58 8,368,683,013.18
最大信用风险敞口 57,006,958,063.09 58,187,148,823.35
√适用 □不适用
流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。公司建立了流动性管理指标体系，对关键
指标进行监控，一旦指标预警，及时进行调整。公司积极开展资金缺口管理，通过测算资金流量
缺口，有效管理支付风险。公司持续拓展融资渠道和方式的多元化，避免由于融资渠道过于集中
或融资方式过于单一而导致的筹资困难。
√适用 □不适用
公司面临的市场风险是指公司的持仓投资组合因风险因子发生不利变动导致投资损失的风
险，公司的持仓组合主要来自于自营投资、做市业务及其他投资业务。公司持仓组合的市值采用
公允价值计算，因此持仓市值随风险因子及持仓组合变动每日发生变动。公司面临的市场风险的
主要类别如下：（1）权益类风险：来自于持仓组合的股票、股指期货、期权等权益类证券价格
及其波动率变动的风险暴露；（2）利率类风险：来自于持仓组合在固定收益投资收益率曲线结
构、利率波动性和信用利差等变化的风险暴露。
公司根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度指标，结合各类投资的风险与收益状况进行资
本分配，并根据业务之间的相关性与分散化效应将公司的整体风险限额划分至各业务部门或各业
务线，并制定相应的授权。业务部门是市场风险的承担者，负责具体业务开展中的风险管理工
作，业务部门负责人及投资经理在其授权范围内进行投资，动态管理其持仓部分暴露的市场风
险，通过降低敞口或对冲等风险缓释措施控制风险。
风险管理部作为独立的风险管理部门，向公司首席风险官负责，使用风险管理工具和方法对
各投资策略、业务部门/条线和全公司等不同层级的市场风险状况进行独立监控、计量和管理，
并按日、周、月等不同频率生成相应的风险报告和分析评估报告，报送公司经营管理层。当发生
接近或超过风险限额情况时，风险管理部及时向业务部门/条线的主要负责人发布预警和提示，
并督促业务部门落实应对措施。
报告期内，公司自营投资（含子公司投资）业务按风险类别分别计量的风险价值如下：
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单日 95%VAR（单位：元人民币）
风险来源
权益类市场风险 44,184,446.81 109,945,438.62
利率类市场风险 29,838,377.11 8,810,365.02
商品类市场风险
分散化效益 -21,820,367.46 -6,666,109.66
合计 52,202,456.45 112,089,693.98
公司使用利率敏感性分析衡量在其他变量假设不变的情况下，因利率变动导致固定收益类投
资损失的风险。假设市场整体利率平行变动时，固定收益类持仓的利率敏感性分析情况如下：
利率敏感性（单位：元人民币）
情景
上升 25 个基点 -118,450,119.40 -42,261,459.33
下降 25 个基点 118,450,119.40 42,261,459.33
二十、 其他重要事项
(1) 追溯重述法
□适用√不适用
(2) 未来适用法
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(1) 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2) 其他资产置换
□适用√不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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(1) 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
本公司的报告分部按照经营业务类型的不同，主要划分为:证券经纪业务分部、证券自营业务分部、投资银行业务分部、资产管理业务分部、私募基金
业务分部以及其他业务分部。
(2) 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 证券经纪业务 证券自营业务 投资银行业务 资产管理业务 其他业务 私募基金业务 分部间抵销 合计
一、营业收入 950,070,870.51 476,044,207.90 290,713,071.41 184,010,418.70 -84,427,175.85 -61,127,004.43 -167,546,454.49 1,587,737,933.75
手续费及佣金净
收入
投资收益 -668,320.57 376,547,673.69 - 7,132,560.20 48,963,712.53 25,336,259.32 -5,393,547.64 451,918,337.53
其他收入 222,682,186.68 118,901,349.27 752,727.30 24,807,698.07 -167,322,903.03 -86,463,263.75 -162,123,241.58 -48,765,447.04
二、营业支出 577,830,352.67 131,148,098.71 168,729,647.78 108,447,828.22 403,477,505.48 17,332,951.89 -165,111,211.65 1,241,855,173.10
三、营业利润 372,240,517.84 344,896,109.19 121,983,423.63 75,562,590.48 -487,904,681.33 -78,459,956.32 -2,435,242.84 345,882,760.65
四、资产总额 21,547,365,779.16 58,233,590,780.26 405,801,696.77 3,700,074,522.07 34,757,481,068.18 11,975,382,295.32 -39,849,785,761.70 90,769,910,380.06
五、负债总额 15,078,265,322.39 19,331,152,426.37 234,956,445.57 1,252,750,203.73 38,316,466,565.89 10,744,268,903.06 -21,979,226,322.55 62,978,633,544.46
六、补充信息
七、信用减值损
-2,167,793.06 41,466,217.32 -1,120,548.66 6,871,406.12 -6,192,721.77 -351,259.79 13,987,724.72 52,493,024.88
失
(3) 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4) 其他说明
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入权益的累计公允价
项目 期初金额 本期公允价值变动损益 本期计提的减值 期末金额
值变动
金融资产
金融资产）
金融资产小计 41,757,743,828.00 317,168,336.58 -1,254,975,621.72 55,050.33 45,101,394,669.51
上述合计 41,757,743,828.00 317,168,336.58 -1,254,975,621.72 55,050.33 45,101,394,669.51
金融负债 547,118,532.40 -2,299,375.86 327,266,718.69
(1) 金融资产计量基础分类表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末账面价值
分类为以公允价值 指定为以公允价值 以公允价值计量且其变动计入当期损益
以摊余成本计量 计量且其变动计入 计量且其变动计入 分类为以公允价值 按照《金融工具 按照《套期会计》
金融资产项目
的金融资产 其他综合收益的金 其他综合收益的非 计量且其变动计入 确认和计量》准 准则指定为以公允
融资产 交易性权益工具投 当期损益的金融资 则指定为以公允 价值计量且其变动
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资 产 价值计量且其变 计入当期损益的金
动计入当期损益 融资产
的金融资产
货币资金 15,201,149,121.97
结算备付金 3,744,138,823.28
融出资金 6,480,942,567.07
衍生金融资产 13,638,912.14
买入返售金融资产 1,295,128,368.05
应收款项 2,620,854,284.46
存出保证金 289,211,506.05
交易性金融资产 39,310,814,329.79
债权投资 1,353,684,772.41
其他债权投资 3,958,248,859.83
其他权益工具投资 1,818,692,567.75
其他资产（金融资产） 8,361,480,572.41
合计 39,346,590,015.70 3,958,248,859.83 1,818,692,567.75 39,324,453,241.93
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
指定为以公允价值 按照《金融工具 按照《套期会计》
分类为以公允价值
计量且其变动计入 分类为以公允价值 确认和计量》准 准则指定为以公允
以摊余成本计量 计量且其变动计入
金融资产项目 其他综合收益的非 计量且其变动计入 则指定为以公允 价值计量且其变动
的金融资产 其他综合收益的金
交易性权益工具投 当期损益的金融资 价值计量且其变 计入当期损益的金
融资产
资 产 动计入当期损益 融资产
的金融资产
货币资金 22,144,487,357.60
结算备付金 2,119,439,241.00
融出资金 5,186,170,991.97
衍生金融资产 32,398,933.91
买入返售金融资产 1,563,578,098.96
应收款项 2,581,220,621.32
存出保证金 379,130,812.23
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
交易性金融资产 35,037,788,193.59
债权投资 1,755,490,866.70
其他债权投资 4,120,754,974.44
其他权益工具投资 2,566,801,726.06
其他资产（金融资产） 8,242,405,759.19
合计 43,971,923,748.97 4,120,754,974.44 2,566,801,726.06 35,070,187,127.50
(2) 金融负债计量基础分类表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和计量》 按照《套期会计》准则指定
以摊余成本计量的金融 分类为以公允价值计量且其
金融负债项目 准则指定为以公允价值计量且 为以公允价值计量且其变动
负债 变动计入当期损益的金融负
其变动计入当期损益的金融 计入当期损益的金融负债
债
负债
短期借款 1,252,504,343.02
应付短期融资款 7,692,031,506.80
拆入资金 3,785,667,845.82
交易性金融负债 255,299,216.48 48,199,215.76
衍生金融负债 23,768,286.45
卖出回购金融资产款 11,161,806,154.96
代理买卖证券款 14,317,020,608.06
应付款项 1,103,864.35
应付债券 18,375,918,556.51
租赁负债 202,755,982.20
其他负债（金融负
债）
合计 61,230,911,784.21 279,067,502.93 48,199,215.76
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
期初账面价值
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和计量》 按照《套期会计》准则指定
以摊余成本计量的金融 分类为以公允价值计量且其
金融负债项目 准则指定为以公允价值计量且 为以公允价值计量且其变动
负债 变动计入当期损益的金融负
其变动计入当期损益的金融 计入当期损益的金融负债
债
负债
短期借款 2,228,219,443.38
应付短期融资款 7,427,838,082.19
拆入资金 3,420,392,602.21
交易性金融负债 466,595,680.32 47,913,320.82
衍生金融负债 32,609,531.26
卖出回购金融资产款 6,817,276,708.54
代理买卖证券款 11,035,691,942.16
应付款项 7,058,611.02
应付债券 27,065,035,554.54
租赁负债 342,608,348.06
其他负债（金融负
债）
合计 62,723,486,110.96 499,205,211.58 47,913,320.82
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入权益的累计公允 本期计提的
项目 期初金额 本期公允价值变动损益 期末金额
价值变动 减值
金融资产
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
金融资产小计 7,743,961,454.42 137,996,116.54 -1,002,247.74 8,346,529,918.62
金融负债 230,584,365.26 -1,935,815.86 279,067,502.93
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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二十一、 母公司财务报表主要项目注释
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 4,014,944,926.86 4,014,944,926.86 4,014,944,926.86 4,014,944,926.86
对联营、合营企业投资 2,936,083,261.75 2,936,083,261.75 2,911,763,521.43 2,911,763,521.43
合计 6,951,028,188.61 6,951,028,188.61 6,926,708,448.29 6,926,708,448.29
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期初余额（账面 减值准备 本期增减变动 期末余额（账面 减值准备
被投资单位
价值） 期初余额 追加投资 减少投资 计提减值准备 其他 价值） 期末余额
天风天睿投资有限公司 1,514,258,591.16 1,514,258,591.16
天风创新投资有限公司 455,466,167.49 455,466,167.49
TFI Securities Group Limited 903,450,076.19 903,450,076.19
天风（上海）证券资产管理有限公司 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
天风天睿物业管理（武汉）有限公司 141,770,092.02 141,770,092.02
合计 4,014,944,926.86 4,014,944,926.86
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
减 本期增减变动 减
值 值
其 计
准 准
期初 追 减 他 提
投资 备 权益法下确 宣告发放现 期末余额（账面 备
余额（账面价 加 少 其他综合收益 权 减 其
单位 期 认的投资损 金股利或利 价值） 期
值） 投 投 调整 益 值 他
初 益 润 末
资 资 变 准
余 余
动 备
额 额
一、合营企业
小计
二、联营企业
金融街证券股份有限公司 2,553,880,376.05 40,542,216.44 -11,076,437.95 6,609,271.71 2,576,736,882.83
紫金天风期货股份有限公司 357,883,145.38 1,463,233.54 359,346,378.92
小计 2,911,763,521.43 42,005,449.98 -11,076,437.95 6,609,271.71 2,936,083,261.75
合计 2,911,763,521.43 42,005,449.98 -11,076,437.95 6,609,271.71 2,936,083,261.75
(3) 长期股权投资的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 156,570,436.00 596,780,505.85 569,467,551.93 183,883,389.92
二、离职后福利-设定提
存计划
三、辞退福利 - 2,462,137.74 2,462,137.74 -
四、一年内到期的其他福
- - - -
利
合计 156,570,787.61 635,674,615.01 608,361,661.09 183,883,741.53
(2) 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
补贴
二、职工福利费 - 15,704,270.31 15,704,270.31 -
三、社会保险费 24,788.08 19,415,799.54 19,415,799.54 24,788.08
其中：医疗保险费 24,629.90 18,462,126.19 18,462,126.19 24,629.90
工伤保险费 - 460,951.82 460,951.82 -
生育保险费 158.18 492,721.53 492,721.53 158.18
四、住房公积金 26,854.85 27,425,888.47 27,425,888.47 26,854.85
五、工会经费和职工教育
经费
六、短期带薪缺勤 - - - -
七、短期利润分享计划 - - - -
八、短期薪酬 - 2,121,996.47 2,121,996.47 -
合计 156,570,436.00 596,780,505.85 569,467,551.93 183,883,389.92
(3) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 351.61 36,431,971.42 36,431,971.42 351.61
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
利息收入 403,165,191.99 478,063,906.58
其中：货币资金及结算备付金利
息收入
融出资金利息收入 141,794,990.08 113,126,111.13
买入返售金融资产利息收
入
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息
收入
债权投资利息收入 15,493,298.14 17,142,936.94
其他债权投资利息收入 40,023,377.33 45,620,846.73
其他按实际利率法计算的
金融资产产生的利息收入
利息支出 621,817,837.62 907,546,214.17
其中：短期借款利息支出
应付短期融资款利息支出 73,119,452.01 67,243,304.12
拆入资金利息支出 24,352,090.77 33,622,324.66
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产利息支
出
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出 2,983,800.71 4,765,860.30
应付债券利息支出 371,599,496.48 622,330,655.54
其中：次级债券利息支出 8,276,766.68
其他按实际利率法计算的
金融负债产生的利息支出
利息净收入 -218,652,645.63 -429,482,307.59
利息净收入的说明：
无
(1) 手续费及佣金净收入情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
证券经纪业务收入 728,981,683.87 520,117,440.01
其中：代理买卖证券业务 375,472,326.81 295,132,704.72
交易单元席位租赁 341,517,106.12 213,911,679.13
代销金融产品业务 11,992,250.94 11,073,056.16
证券经纪业务支出 141,029,411.68 125,591,705.91
其中：代理买卖证券业务 141,029,411.68 125,591,705.91
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
期货经纪业务收入
期货经纪业务支出
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
投资银行业务收入 256,547,715.27 383,639,075.93
其中：证券承销业务 229,550,084.02 339,253,824.38
证券保荐业务 1,509,433.96 8,490,566.02
财务顾问业务 25,488,197.29 35,894,685.53
投资银行业务支出 15,338,605.55 20,404,252.80
其中：证券承销业务 15,338,605.55 20,404,252.80
证券保荐业务
财务顾问业务
资产管理业务收入
资产管理业务支出
基金管理业务收入
基金管理业务支出
投资咨询业务收入 43,882,792.44 47,672,747.44
投资咨询业务支出
其他手续费及佣金收入 2,593,089.26 1,649,562.41
其他手续费及佣金支出
合计 875,637,263.61 807,082,867.08
其中：手续费及佣金收入 1,032,005,280.84 953,078,825.79
手续费及佣金支出 156,368,017.23 145,995,958.71
(2) 财务顾问业务净收入
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司 471,698.11
并购重组财务顾问业务净收入--其他
其他财务顾问业务净收入 25,488,197.29 35,422,987.42
(3) 代理销售金融产品业务
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期 上期
代销金融产品业务
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 853,025,371.55 11,862,745.20 1,026,341,722.47 9,528,775.56
银行理财产品
信托 109,876.46 19,561.75
其他 11,930,824.00 19,629.28 79,560,000.00 1,524,718.85
合计 864,956,195.55 11,992,250.94 1,105,901,722.47 11,073,056.16
(4) 资产管理业务
□适用 √不适用
手续费及佣金净收入的说明：
□适用 √不适用
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 投资收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益
权益法核算的长期股权投资收益 42,005,449.98 37,842,105.40
处置长期股权投资产生的投资收
益
金融工具投资收益 293,413,528.75 409,723,726.14
其中：持有期间取得的收益 137,653,234.25 96,980,807.72
－交易性金融工具 84,157,293.59 75,388,077.81
－其他权益工具投资 53,495,940.66 21,592,729.91
－衍生金融工具
处置金融工具取得的收益 155,760,294.50 312,742,918.42
－交易性金融工具 132,364,078.87 258,854,448.39
－其他债权投资 25,190,773.57 51,944,661.67
－债权投资 1,921,158.44 736,803.58
－衍生金融工具 -3,715,716.38 1,207,004.78
其他 471,698.11
债务重组收益
合计 335,890,676.84 447,565,831.54
(2) 交易性金融工具投资收益明细表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
交易性金融工具 本期发生额 上期发生额
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 87,426,143.27 76,974,553.36
计入当期损益的金融资产 处置取得收益 135,734,973.27 248,484,239.42
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益
计入当期损益的金融资产 处置取得收益
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 -3,268,849.68 -1,586,475.55
计入当期损益的金融负债 处置取得收益 -3,370,894.40 10,370,208.97
指定为以公允价值计量且其变动 持有期间收益
计入当期损益的金融负债 处置取得收益
投资收益的说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 -167,918,207.45 -68,339,176.62
其中：指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债 -363,560.00 -41,650.00
其中：指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
衍生金融工具 -7,609,984.66 27,552,669.92
其他
合计 -175,891,752.11 -40,828,156.70
公允价值变动收益的说明：
无
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 635,674,615.01 652,975,355.68
租赁费 22,146,535.62 15,011,019.11
固定资产折旧 6,347,549.36 8,318,184.69
无形资产摊销 19,955,946.10 21,508,720.15
长期待摊费用摊销 35,120,453.39 13,419,777.94
使用权资产折旧 52,943,876.65 60,315,619.57
数据通讯费及电子设备运转费 28,626,475.14 19,816,014.48
差旅费 15,786,313.42 20,380,830.39
业务招待费 5,117,076.65 16,422,100.48
咨询费、顾问费、中介机构服务费 16,217,594.14 15,241,818.91
投资者保护基金 7,915,176.62 5,638,866.97
业务宣传费 1,954,186.24 10,081,863.26
其他 20,675,949.90 22,141,228.13
合计 868,481,748.24 881,271,399.76
业务及管理费的说明：
无
□适用 √不适用
二十二、 补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，非金融企业持有金融资产和金融负
债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
用费
委托他人投资或管理资产的损益
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
项目 金额 说明
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的
各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次
性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损
益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股
份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之
后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损
益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
地产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -61,608,999.56
其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,803,397.42
减：所得税影响额 -3,887,500.16
少数股东权益影响额（税后） 158,754.78
合计 -11,571,084.09
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润
天风证券股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
□适用 √不适用
法定代表人：庞介民
董事会批准报送日期：2026 年 8 月 28 日
修订信息
□适用 √不适用
第九节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
□适用 √不适用
二、 监管部门对公司的分类结果
□适用 √不适用
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