珀莱雅化妆品股份有限公司
关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的背景
随着珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称“公司”）全球化业务推进，公
司及合并报表范围内子公司在日常运营过程中涉及外币业务，并持有一定数量的
外币资产，从而在利率及汇率端形成风险敞口。基于外汇市场波动性增加，为有
效规避外汇市场风险，防范汇率大幅度波动对公司经营业绩产生不利影响，公司
拟结合实际情况，通过金融衍生品交易适度开展外汇的套期保值业务，积极应对
外汇汇率波动的风险。
二、公司开展外汇套期保值业务的基本情况
（一）交易金额
公司及子公司（包括全资子公司和控股子公司，下同）拟进行外汇套期保值
业务预计动用的保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占
用金融机构授信额度、为应急措施所预留保证金等）不超过人民币 1,000 万元
（含等值外币），预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 10,000 万元
（含等值外币），交易币种为公司经营所使用的主要结算货币，包括但不限于美
元、港元等币种。期限为自公司董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度
内，资金可循环滚动使用。在审批有效期内，任一时点的交易金额（含前述交易
的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额度。公司董事会授权公司管理层在
上述额度及期限范围内具体实施上述外汇套期保值业务相关事宜。
（二）资金来源
公司及子公司拟开展外汇套期保值业务的资金为自有资金，不涉及募集资金。
（三）交易方式
本次开展外汇套期保值业务所涉及币种为公司生产经营所使用的主要结算
外币，包括但不限于美元、港元等币种。交易品种包括但不限于远期结售汇、外
汇互换、外汇掉期、外汇期货、外汇期权、 利率互换、利率掉期、利率期权及
其他金融衍生产品等业务或业务的组合。交易场所为经国家外汇管理局和中国人
民银行批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构。
（四）交易期限
自公司董事会审议通过之日起 12 个月内。如单笔交易的存续期超过了授权
期限，则授权期限自动顺延至单笔交易终止时止。
三、开展外汇套期保值业务的必要性与可行性分析
公司及子公司在充分保障日常经营性资金需求、不影响正常经营活动并有效
控制风险的前提下，使用闲置自有资金开展外汇套期保值业务，有利于提高公司
应对外汇波动风险的能力，防范汇率波动对公司经营带来的不利影响，具备必要
性。
公司及子公司不进行单纯以盈利为目的的外汇套期保值业务，所有外汇套期
保值业务均以正常生产经营为基础，以套期保值为目的，不做投机性、套利性的
交易操作，资金使用安排合理。同时，公司已根据相关法律法规的要求制定《外
汇套期保值业务管理制度》，并通过加强内部控制，落实风险防范措施，具有可
行性。
四、开展外汇套期保值业务的风险分析及风控措施
公司拟开展的外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机、套利为目的
外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为
依托，以规避和防范汇率风险为目的。但进行外汇套期保值业务也会存在一定的
风险，主要包括：
波动，远期外汇交易业务面临一定的市场判断风险。
格周期波动，交易对手出现违约而带来损失。
障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题,
以及操作人员操作失误，从而带来相应的操作风险。
规则的修改和紧急措施的出台等原因，导致外汇市场发生剧烈变动或无法交易的
风险。
五、开展外汇套期保值业务的风控措施
操作原则、审批权限、业务流程、风险管理等方面进行了明确规定，建立了异常
情况及时报告制度和风险处理程序，以控制交易风险。
险管理及防范意识。
务，以控制交易违约风险；公司将审慎审查与银行等金融机构签订的合约条款，
严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
程序。
汇套期保值交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时上报管理层，提示风险
并执行应急措施。
进行监督检查。
六、对公司的影响及相关会计处理
（一）交易对公司的影响
公司开展外汇套期保值业务与日常生产经营紧密相关。在不影响正常生产经
营并保障资金安全的基础上，通过开展外汇套期保值业务，有助于规避市场风险，
对冲外汇市场价格波动对生产经营的影响，增强生产经营及财务的稳健性。
（二）相关会计处理
公司将根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业
会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等
相关规定及指南，对外汇套期保值业务进行相应的财务核算处理，具体会计处理
以公司年度审计机构审计确认的会计报表为准。
七、公司开展外汇套期保值业务的可行性分析结论
公司开展外汇套期保值业务，是以正常生产经营为基础，以具体业务为依托，
且不开展以投机或套利为目的的外汇交易。公司已建立相应的管理制度，对开展
外汇套期保值业务的规范要求做出明确规定，具有较强的外汇风险管控能力，对
公司的生产经营不会产生重大不利影响。
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