托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司（以下简称“托伦斯”、“发行人”
或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申
请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已
获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕
本次发行的保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司（以下简称“中
金公司”、“保荐人”或“保荐人（主承销商）”）。
本次发行股份数量为 4,636.8423 万股，占发行后总股本的 25.00%。全部为
公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创
业板上市。
本次发行价格 22.60 元/股对应的发行人 2025 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 44.82 倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最
近一个月静态平均市盈率 43.51 倍，低于同行业上市公司 2025 年扣非前后孰低
归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）48.26 倍，存在未
来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提
请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行适用于中国证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会
令﹝第 228 号﹞）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管
理办法》（证监会令﹝第 205 号﹞），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开
发行证券发行与承销业务实施细则（2026 年修订）》（深证上﹝2026﹞552 号）
（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行
实施细则》（深证上﹝2018﹞279 号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、
《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2025 年修订）》
（深证上﹝2025﹞
资者适当性管理实施办法（2020 年修订）》（深证上〔2020〕343 号）（以下简
称“《投资者适当性管理办法》”），中国证券业协会（以下简称“证券业协
会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发﹝2023﹞18 号）、
《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发﹝2025﹞57 号）（以下
简称“《网下投资者管理规则》”）和《首次公开发行证券网下投资者分类评
价和管理指引》（中证协发﹝2024﹞277 号）（以下简称“《首发网下投资者分
类评价和管理指引》”），请投资者关注相关规定的变化。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳
市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下
简称“网上发行”）相结合的方式进行。初步询价和网下发行由保荐人（主承销
商）通过网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》
（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中规定的剔除规则，在剔除不符合要求
的网下投资者报价后，将申报价格高于 23.17 元/股（不含 23.17 元/股）的配售对
象全部剔除；将申报价格为 23.17 元/股，且拟申购数量小于 960 万股（不含 960
万股）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 356 个配售对象，剔除的拟申购总
量为 351,950 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 11,755,490 万
股的 2.9939%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行
业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价
格为 22.60 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2026 年 6 月 29 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为
发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，
剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、
全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养
老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险
资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投
资者资金报价中位数和加权平均数孰低值（以下简称“四个数孰低值”），故保
荐人相关子公司中国中金财富证券有限公司无需参与本次发行的战略配售。
根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人
员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、与发行人经营业务
具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业和具有长期投资意
愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业。根
据最终确定的发行价格，招商资管托伦斯员工参与创业板战略配售集合资产管
理计划（以下简称“招商资管托伦斯员工资管计划”）最终战略配售数量为
战略配售股份数量为 927.3684 万股，约占本次发行数量的 20.00%。
本次发行初始战略配售数量为 1,391.0526 万股，约占本次发行数量的
本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相同，本次发行战略配售无需
向网下发行进行回拨。
（1）32.02 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股
本计算）；
（2）33.61 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股
本计算）；
（3）42.70 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股
本计算）；
（4）44.82 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股
本计算）。
的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发
布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属
行业为“
（C34）通用设备制造业”。截至 2026 年 6 月 24 日（T-3 日），中证指数
有限公司发布的（C34）通用设备制造业最近一个月平均静态市盈率为 43.51 倍。
截至 2026 年 6 月 24 日（T-3 日），
《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）
中披露的同行业上市公司市盈率水平情况如下：
对应的静
对应的静
T-3 日股票 态市盈率
证券简 扣非前 扣非后 市盈率 （倍） （倍） -净利
证券代码 收盘价 （倍）-扣非
称 EPS EPS -扣非前 润扣非前
（元/股） 后
（元/股） （元/股） （2025 年） 后孰低
（2025 年）
（2025 年）
超科林半
UCTT.O -4.04 / 111.63 -27.62 / -27.62
导体
平均值（剔除异常值后） 47.77 98.58 48.26
注 1：数据来源为 WIND，截至 2026 年 6 月 24 日，其中境外可比公司超科林半导体为美股
上市公司，因时差因素，为截至 2026 年 6 月 23 日数据；
注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 3：2025 年扣非前/后 EPS=2025 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/截至日总股本;
注 4：计算平均市盈率时，剔除臻宝科技、富创精密、珂玛科技、超科林半导体等异常市盈
率情况；
注 5：Ferrotec 为日股上市公司，其收盘价及 EPS 币种为日元，其会计年度为每年 4 月至次
年 3 月；京鼎为台股上市公司，其收盘价及 EPS 币种为新台币；超科林半导体为美股上市
公司，其收盘价及 EPS 币种为美元。由于三者未在年报中披露非经常性损益，因此无扣非
后 EPS 数据。
与行业内其他公司相比，托伦斯在以下方面存在一定优势：
公司已搭建起覆盖半导体设备多环节及激光设备领域的完善产品矩阵，并战
略聚焦于技术难度大、价值量高的关键工艺零部件。在刻蚀与薄膜沉积设备的核
心反应区，公司不仅能够量产匀气环、匀气盘、腔体、内衬、加热器等关键工艺
零部件，更在静电卡盘基体、气体分布盘、多管式加热反射罩、冷盘等高难度、
复杂精密零部件上建立了显著的差异化优势，且公司产品核心性能指标均达到或
优于客户标准，尤其在复杂精密零部件实现了国产化突破与批量供应，形成了差
异化竞争优势。
半导体设备金属零部件的制造涉及多学科、多工艺的复杂集成。公司构建了
涵盖高精度机械加工、焊接、表面处理及复杂精密零部件工艺整合的完整自主工
艺链，是行业内少数具备全工艺流程闭环能力的厂商之一。
在机械加工方面，公司具备大型复杂腔体的五面加工能力、微米级精密孔加
工技术以及超高光洁度表面处理技术；在焊接方面，公司掌握了包括真空钎焊、
电子束焊、激光焊、管路焊、氩弧焊在内的多种先进焊接技术，并具备突出的工
艺整合能力。其中，公司的真空钎焊技术尤为突出，能够实现铝合金、不锈钢、
铜等多种材料的可靠连接，成功解决了多层结构，如实现 7 层不同水路、气路结
构的整合焊接，在焊接层数方面较同行业公司具备优势，有助于提升零部件性能，
同时，公司具备大截面一次成型以及数百条精密焊缝同步加工能力，为冷盘、静
电卡盘基体、气体分布盘、多管式加热反射罩等高端零部件的量产提供了关键支
撑；在表面处理方面，公司掌握了阳极氧化、半导体级高洁净清洗、电解抛光等
核心工艺，能够确保关键零部件在强腐蚀性、高等离子体轰击的极端工艺环境中
保持长期的耐腐蚀性与超高表面洁净度。公司全链条的工艺垂直整合能力，不仅
大幅缩短了产品交付周期，更确保了产品质量的一致性与可追溯性。
公司已成功导入国内半导体设备龙头企业以及国际知名激光设备制造商的
供应链体系，已成为中微公司、北方华创等在金属零部件领域的核心供应商之一。
半导体设备行业对零部件的可靠性、一致性及供应链安全有着极高要求，供应商
认证流程严格且漫长，涉及多项性能测试、长期可靠性验证以及现场审核。一旦
通过认证并开始批量供货，基于质量稳定性、技术协同惯性及供应链切换成本高
昂等因素，客户通常不会轻易更换主要供应商。
在半导体行业“一代设备、一代工艺、一代零部件”的演进规律下，公司深
度参与客户产品开发阶段，实现了从概念设计、样品试制到量产交付的同步研发
与协同迭代。这种深度的技术融合与长期合作关系，使得公司能够前瞻性地把握
先进制程的技术需求，并建立了较强客户粘性，确立了显著的市场先发优势，为
业绩的持续增长提供了坚实保障。
半导体行业对零部件的一致性与可靠性有着苛刻的要求。公司已建立起符合
国际标准的质量管理体系与智能制造生产基地，拥有大量高端加工设备与检测仪
器。通过精细化的生产管理与严格的制程控制，公司在高效响应客户定制化与迭
代需求，实现多品种、小批量柔性生产的同时，仍保持了高标准的产品良率与交
付稳定性。
基于在半导体精密制造领域积累的底层核心技术，公司具备强大的技术迁移
与跨领域拓展能力。公司成功将半导体级别工艺技术应用至高端工业激光设备领
域，为 Lumentum 等国际领先客户提供高功率激光器的腔体及光纤激光器的冷却
部件。半导体设备与激光设备行业在部分基础工艺和技术要求上具有相通性，但
两者的终端市场驱动因素、技术迭代节奏和行业周期并不完全同步。这种双轮驱
动的业务布局，一方面有利于公司提升研发成果与制造产能的利用效率，实现技
术协同与规模效应；另一方面，能够在单一行业出现短期波动时，通过另一业务
的稳定发展平滑整体经营业绩，增强公司抵御行业周期性风险的能力，为长期稳
健发展提供了更均衡的支撑。
本次发行价格 22.60 元/股对应的发行人 2025 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 44.82 倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最
近一个月静态平均市盈率 43.51 倍，低于同行业上市公司 2025 年扣非前后孰低
归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）48.26 倍，存在未
来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提
请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资
者数量为 311 家，管理的配售对象个数为 10,628 个，占剔除无效报价后所有配
售对象总数的 96.34%；对应的有效拟申购数量总和为 11,353,880 万股，占剔除
无效报价后申购总量的 96.58%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上
网下回拨前网下初始发行规模的 4,997.11 倍。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网
下投资者报价情况详见同日刊登于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址
www.cninfo.com.cn ； 中 证 网 ， 网 址 www.cs.com.cn ； 中 国 证 券 网 ， 网 址
www.cnstock.com ； 证 券 时 报 网 ， 网 址 www.stcn.com ； 证 券 日 报 网 ， 网 址
www.zqrb.cn ； 经 济 参 考 网 ， 网 址 www.jjckb.cn ； 金 融 时 报 网 ， 网 址
www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址 www.chinadaily.com.cn）的《托伦
斯精密制造（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》。
（4）
《招股意向书》中披露的募集资金需求金额为 115,616.05 万元，本次发
行价格 22.60 元/股对应募集资金总额为 104,792.64 万元，低于前述募集资金需求
金额，请投资者注意所筹资金不能满足使用需求的风险。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综
合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场
情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本
次发行价格。本次发行的发行价格不超过“四个数孰低值”。任何投资者如参与
申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，
建议不参与本次发行。
（6）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注
定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意
识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐人（主承销商）
均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
本次发行成功，预计发行人募集资金总额为 104,792.64 万元，扣除 10,700.78 万
元（不含增值税）的发行费用后，预计募集资金净额为 94,091.86 万元。如存在
尾数差异，为四舍五入造成。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大
幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈
利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所
上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票
在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
战略配售方面，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他
参与战略配售的投资者获配股票限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股
票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配
股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。
股申购。
行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2026 年 7 月 1 日（T+2
日）16:00 前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形
的，该配售对象全部获配股份无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金
不足，共用银行账户的配售对象获配股份全部无效。网下投资者如同日获配多只
新股，请按每只新股分别缴款，并按照规范填写备注。
网上投资者申购新股中签后，应根据《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，
确保其资金账户在 2026 年 7 月 1 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不
足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资
者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。
量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股
发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
得超资产规模申购。提供有效报价的网下投资者未参与申购或未足额申购或者获
得初步配售的网下投资者未按时足额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违
约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报证券业协会备案。网下投资者或其管
理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象
被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网
下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不
得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
参与本次初步询价的配售对象，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购。
情况决定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行规模进行调节。
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，
根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益做出实质性判断或
者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
商）将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
认购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数
量后本次公开发行数量的 70%；
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《管理办法》和《业务实施细则》，中国证监会和深交所发现证
券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐人
（主承销商）暂停或中止发行，深交所将对相关事项进行调查，并上报中国证监
会。
如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将中止发行并及时公告中止
发行原因、恢复发行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐人（主
承销商）、深交所和中国结算深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。
中止发行后，在中国证监会予以注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要求
的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐人（主承销商）将择机重启发行。
刊登的《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章
节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎
做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况
可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
议投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险
承受能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决
定。
发行人：托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
（此页无正文，为《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并
在创业板上市投资风险特别公告》盖章页）
发行人：托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并
在创业板上市投资风险特别公告》盖章页）
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
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