公告编号：2026-044
温州益坤电气股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
发行公告
保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
特别提示
温州益坤电气股份有限公司（以下简称“益坤电气”、“发行人”或“公司”）
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《北京证券交
易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 210 号〕）
（以下简称“《发行注册办法》”），北京证券交易所（以下简称“北交所”）
颁布的《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》（北证公告〔2025〕8 号）
（以下简称“《管理细则》”）、《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公
开发行与承销业务实施细则》（北证公告〔2023〕55 号）（以下简称“《实施
细则》”）、《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办
理指南第 2 号——发行与上市》（北证公告〔2024〕16 号），中国证券业协会
（以下简称“证券业协会”）颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证
协发〔2023〕18 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则组织实施向不特定
合格投资者公开发行股票并在北交所上市。
本次网上发行通过北交所交易系统进行。敬请投资者重点关注本次发行流
程、网上申购及缴款、中止发行等方面，具体内容如下：
开通北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的
方式进行。
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”、“保荐机构（主承销商）”
或“主承销商”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。战略配售在兴业证券
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处进行；网上发行通过北交所交易系统进行。
业可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为 10.09 元/股。
本次发行的价格未超过本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日
的平均收盘价及本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格的 1 倍。
投资者在申购时间内，按照发行价格，通过证券公司进行申购委托，证券
代码为“920222”。申购时需全额缴付申购资金。同一投资者对同一只股票使
用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。
网上投资者因申购资金不足导致申购无效的，未缴付资金部分的申购为无效申
购。投资者无效申购对应配售的股票不登记至投资者证券账户，由主承销商负
责包销。
效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足 100 股的部分，
汇总后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售 100
股，直至无剩余股票。
股申购。
券资管益坤电气员工参与北交所战略配售集合资产管理计划、温州市轨道交通资
产经营管理有限公司和兴证投资管理有限公司本次获得配售股票的限售期为 12
个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算。
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性 投 资 ， 认 真 阅 读 2026 年 6 月 18 日 （ T-1 日 ） 披 露 于 北 交 所 网 站
（http://www.bse.cn/）的《温州益坤电气股份有限公司向不特定合格投资者公开
发行股票并在北京证券交易所上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险
特别公告》”）。
估值及投资风险提示
个有成交的交易日的平均收盘价及本次申请公开发行前一年内历次股票发行价
格的 1 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保
荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理
性做出投资。
以国家产业政策为指导，根据自身战略规划，在经过充分市场调研和通过严格、
详尽的可行性论证之后确定的。由于募集资金到位时间难以把握、市场需求变化
难以精确预测和公司自身管理能力局限性等因素的制约，若募投项目不能按计划
顺利实施、效益无法达到预期或延迟体现，则影响募投项目的投资回报，进而对
公司未来的经营业绩造成不利影响。
重要提示
股票并在北交所上市（以下简称“本次发行”）的申请已于 2026 年 4 月 21 日经
北交所上市委员会审议通过，并于 2026 年 5 月 18 日经中国证监会证监许可
〔2026〕1205 号文同意注册。本次发行的保荐机构（主承销商）为兴业证券。
发行人的证券简称为“益坤电气”，证券代码“920222”。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务所属行业为“C38
电气机械和器材制造业”。
后总股本为 8,564.7100 万股，本次发行数量占发行后总股本的 15.00%。本次发
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行不安排超额配售选择权。
本次发行战略配售发行数量为 128.4710 万股，占本次发行数量的 10.00%，
网上发行数量为 1,156.2390 万股，占本次发行数量的 90.00%。
业可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为 10.09 元
/股。此价格对应的市盈率为：
（1）12.73 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）12.43 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）14.98 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）14.63 倍（每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
位为 100 股，申购数量应当为 100 股或其整数倍，但申购上限不超过网上发行数
量的 5.00%，即 57.8100 万股。
发行的网上申购时间为 2026 年 6 月 22 日（T 日）的 9:15-11:30，13:00-15:00。
网上申购的投资者在申购时间内，按照发行价格，通过证券公司进行申购委托，
使用证券代码“920222”进行网上申购。
投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票
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使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。
参与网上申购的投资者，可以在网上申购日 2026 年 6 月 22 日（T 日）前在证券
交易网点开立资金账户，并根据自己的申购量存入足额的申购资金，申购时需足
额缴付申购资金，投资者款项划付需遵守证券公司的相关规定。
据冻结。2026 年 6 月 23 日（T+1 日），申购资金由中国证券登记结算有限责任
公司北京分公司（以下简称“中国结算北京分公司”）予以冻结，冻结资金产生
的利息由中国结算北京分公司划入证券投资者保护基金。
无效申购。投资者无效申购对应配售的股票不登记至投资者证券账户，由主承销
商负责包销。
次发行的详细情况，请仔细阅读 2026 年 6 月 18 日（T-1 日）披露于北交所网站
（http://www.bse.cn/）的《温州益坤电气股份有限公司招股说明书》（以下简称
“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，
充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出
投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能
会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
北交所网站（http://www.bse.cn/）上及时公告，敬请投资者留意。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
释义项目 释义
本公司、公司、益坤电气、发行人 温州益坤电气股份有限公司
中国证监会 中国证券监督管理委员会
北交所 北京证券交易所
中国结算北京分公司 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
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保荐机构（主承销商）、兴业证券、主承销 兴业证券股份有限公司
商
本次发行 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京
证券交易所上市
战略配售 向战略投资者定向配售
网上发行 网上向开通北京证券交易所交易权限的合格
投资者定价发行
招股说明书 温州益坤电气股份有限公司招股说明书
发行公告 温州益坤电气股份有限公司向不特定合格投
资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
发行公告
发行结果公告 温州益坤电气股份有限公司向不特定合格投
资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
发行结果公告
申购日（T 日） 2026 年 6 月 22 日
元 人民币元
日 正常交易日（法定节假日除外）
一、本次发行的基本情况
（一）发行股票种类
本次发行的股票类型为人民币普通股，每股面值1.00元。
（二）发行方式
本次发行采用战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投
资者定价发行相结合的方式进行。本次发行的战略配售及网上发行由保荐机构
（主承销商）负责组织，战略配售在兴业证券处进行，网上发行通过北交所交易
系统进行，不进行网下询价和配售。
（三）发行数量和发行结构
本次发行股份全部为新股，本次公开发行股份数量为1,284.7100万股，发行
后总股本为8,564.7100万股，本次公开发行数量占发行后公司总股本的比例为
本次发行战略配售发行数量为128.4710万股，占本次发行数量的10.00%，本
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次发行网上发行数量为1,156.2390万股，占本次发行数量的90.00%。
（四）定价方式
发行人和保荐机构（主承销商）采用直接定价方式确定本次公开发行股票的
发行价格。
（五）发行价格及对应的市盈率
发行人和保荐机构（主承销商）根据发行人所属行业、市场情况、同行业可
比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为10.09元/股。
此价格对应的市盈率为：
（1）12.73倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）12.43倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）14.98倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）14.63倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
（六）申购时间
本次发行的网上申购时间为2026年6月22日（T日）的9:15-11:30，13:00-15:00，
投资者通过证券公司进行申购委托，同一投资者对同一只股票使用多个证券账户
申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。
（七）募集资金
若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为12,962.72万元，扣除发行费用
数差异，为四舍五入造成）。
（八）锁定期安排
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本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。战略配售股份中，中信证券资
管益坤电气员工参与北交所战略配售集合资产管理计划、温州市轨道交通资产经
营管理有限公司和兴证投资管理有限公司本次获得配售股票的限售期为12个月，
限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算。
（九）承销方式及包销安排
本次发行采取余额包销。在2026年6月23日（T+1日），保荐机构（主承销
商）将根据实际申购和缴款情况确认网上实际发行股份数量。
投资者认购不足部分的股份和投资者无效申购对应的配售股份由保荐机构
（主承销商）包销。
保荐机构（主承销商）的包销比例等具体情况请见2026年6月25日（T+3日）
披露的《发行结果公告》。
（十）本次发行时间安排及流程
交易日 日期 发行安排
T-2 日及以 2026 年 6 月 17 日
战略配售投资者缴款
前 （周三）及以前
T-1 日
（周四） 2、确定战略配售数量
T日 发行申购日（9:15-11:30，13:00-15:00）
（周一）
T+1 日
（周二） 2、确定包销金额
T+2 日 投资者退款
（周三）
T+3 日 披露《发行结果公告》
（周四）
注：1、T 日为网上发行申购日；
承销商）将及时公告，修改本次发行日程。
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二、确定发行价格
发行人和保荐机构（主承销商）根据发行人所属行业、市场情况、同行业可
比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为10.09元/股。
此价格对应的市盈率为：
（1）12.73倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）12.43倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）14.98倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）14.63倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
本次申请公开发行前六个月内最近20个有成交的交易日的平均收盘价及本
次申请公开发行前一年内历次股票发行价格信息如下：
交易日 日期 价格（前复权）
前六个月内最近 20 个有成交的交易日平均收盘价 - -
本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格 - -
注：1、公司股票已于 2025 年 6 月 23 日停牌；
参考的平均收盘价；本次申请公开发行前一年内不存在股票发行。
本次发行价格10.09元/股未超过本次申请公开发行前六个月内最近20个有成
交的交易日的平均收盘价及本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格的1
倍。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“电气机
械和器材制造业”（行业代码：C38）。截至2026年6月16日（T-3日），中证指
数有限公司发布的“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率
为27.80倍。本次发行价格10.09元/股，对应发行人2025年扣除非经常性损益后归
属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.98倍，低于中证指数有限公司发布的
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“C38 电气机械和器材制造业”最近一个月平均静态市盈率。
与发行人主营业务相近的同行业可比公司市盈率水平情况如下：
证券代码 证券简称 交易日平均收盘价（元 （元，扣除非经常性
盈率（倍）
/股，前复权） 损益后）
均值 46.87
数据来源：Wind，公司公告；截至 2026 年 6 月 16 日；
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：公司在招股说明书中选取的同行业可比公司为金冠电气、中国西电、神马电力和
平高东芝，其中金冠电气、中国西电、神马电力为上市公司，平高东芝为上市公司平高电气
的合营公司，故选取平高电气计算市盈率。
以2026年6月16日（T-3日）前20个交易日（含2026年6月16日）的平均收盘
价（前复权）及最新股本摊薄的2025年每股收益（2025年净利润按扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润计算）计算，上述同行业可比公司2025年静态市
盈率均值为46.87倍。本次发行价格10.09元/股，发行人对应的2025年扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.98倍，低于同行业可比上
市公司2025年平均静态市盈率。
三、发行具体安排
（一）网上申购
本次发行的网上申购时间为2026年6月22日（T日）的9:15-11:30、13:00-15:00，
网上发行通过北交所交易系统进行。每一个申购单位为100股，申购数量应当为
如超过申购上限，则该笔申购无效。2026年6月22日（T日），已经开通北交所
交易权限的合格投资者可以在申购时间内通过证券公司进行申购委托。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申
公告编号：2026-044
购。投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票
使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。
证券账户注册资料以T-1日日终为准。投资者申购申报经北交所交易主机确认后
生效，一经确认不得撤销。
网上投资者因申购资金不足导致申购无效的，未缴付资金部分的申购为无效
申购。投资者无效申购对应配售的股票不登记至投资者证券账户，由主承销商负
责包销。投资者无效申购对应配售的股票数量，按照投资者获配股数乘以无效申
购比例计算。其中，无效申购比例是指该投资者无效申购数量占其全部申购数量
的比例。
投资者申购资金不足额的，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行
承担。网上投资者因申购资金不足导致申购无效的，自结算参与人最近一次申报
其无效申购信息的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内，不得使用其
名下任何一个证券账户参与股票公开发行网上申购。
（二）网上配售原则
网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时，根据网上发行数量和有效申
购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分，汇总
后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售100股，直
至无剩余股票。
（三）投资者缴款
额缴纳认购资金。
参与本次网上申购的投资者，可以在网上申购日2026年6月22日（T日）前
在证券交易网点开立资金账户，并根据自己的申购量存入足额的申购资金。投资
者款项划付需遵守证券公司的相关规定。
公告编号：2026-044
冻结资金产生的利息由中国结算北京分公司划入证券投资者保护基金。
（四）投资者退款
战略配售投资者的缴款资金大于实际获配金额的，超额部分将原路径退回。
网上投资者冻结资金大于实际获配金额的部分，将在2026年6月24日（T+2日）
退回。
四、战略配售安排
（一）参与对象筛选标准
本次发行中，战略配售投资者选择标准的制定，充分考虑了投资者资质以及
与发行人战略合作关系等因素，主要标准包括：
（1）参与战略配售的投资者，应当具备良好的市场声誉和影响力，具有较
强资金实力；
（2）认可发行人长期投资价值，并按照最终确定的发行价格认购其承诺认
购的发行人股票；
（3）经发行人董事会审议通过，发行人高级管理人员与核心员工通过专项
资产管理计划参与战略配售；
（4）最终战略配售投资者不超过20名。
（二）参与规模与限售期
参与本次发行的战略投资者主要情况如下：
拟认购数量 拟认购金额 限售期
序号 战略投资者名称
（股） （元） 安排
中信证券资管益坤电气员工参与北交所
战略配售集合资产管理计划
合计 1,284,710 12,962,723.90 -
注：战略投资者认购股份限售期自本次发行的股票在北交所上市之日起开始计算。
公告编号：2026-044
（三）配售条件
战略投资者承诺按照发行人和保荐机构（主承销商）确定的发行价格认购其
承诺认购的股票数量。参与本次战略配售的投资者不得参与本次网上申购，但证
券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金
基金等除外。
承销商）足额缴纳认购资金。关于本次战略投资者的核查情况详见2026年6月18
日（T-1日）披露的《兴业证券股份有限公司关于温州益坤电气股份有限公司向
不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市之战略投资者的专项
核查报告》。
本次发行战略配售发行数量为128.4710万股，占本次发行数量的10.00%。
者名称、股票数量、限售期安排等。
五、中止发行安排
当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销商）将协商采取中止发行措
施：
销涉嫌违法违规或存在异常情形的，中国证监会、北交所可以要求发行人和保荐
机构（主承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理；
出现上述情况时，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行的原
因、后续安排等事宜。涉及投资者资金缴付的，保荐机构（主承销商）将协助发
公告编号：2026-044
行人将投资者的申购资金加算银行同期存款利息返还投资者。
中止发行后，在本次发行注册文件有效期内，经向北交所备案，发行人和保
荐机构（主承销商）可择机重启发行。
六、发行费用
本次网上发行不向投资者收取佣金、印花税等费用。
七、发行人及保荐机构（主承销商）联系方式
（一）发行人：温州益坤电气股份有限公司
法定代表人：余燕坤
注册地址：浙江省温州市平阳县鳌江镇钱王路88号
办公地址：浙江省温州市平阳县鳌江镇钱王路88号
电话：0577-63654822
联系人：证券事务部
（二）保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
法定代表人：苏军良
注册地址：福州市湖东路268号
办公地址：上海市浦东新区长柳路36号兴业证券大厦10层
电话：021-20370806、021-20370808
联系人：投资银行业务总部股权资本市场部
发行人：温州益坤电气股份有限公司
保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
日期：2026 年 6 月 18 日
公告编号：2026-044
附表：关键要素信息表
公司全称 温州益坤电气股份有限公司
证券简称 益坤电气
证券代码 920222
所属行业名称 电气机械和器材制造业
所属行业代码 C38
定价方式 直接定价
申购日 2026 年 6 月 22 日
拟发行数量（万股） 1,284.7100
拟发行数量占发行后总股本的比例（%） 15.00%
是否采用战略配售 是
战略配售数量（万股） 128.4710
网上发行数量（万股） 1,156.2390
网上每笔申购数量上限（万股） 57.8100
是否采用超额配售选择权 否
超额配售选择权股数（万股） 0.00
发行价格（元/股） 10.09
发行市盈率（每股收益按照上年度经会 12.73
计师事务所审计的扣除非经常性损益
后归属于母公司股东净利润除以本次
发行前总股本计算）
发行市盈率（每股收益按照上年度经会 12.43
计师事务所审计的扣除非经常性损益
前归属于母公司股东净利润除以本次
发行前总股本计算）
发行市盈率（每股收益按照上年度经会 14.98
计师事务所审计的扣除非经常性损益
后归属于母公司股东净利润除以本次
发行后总股本计算）
发行市盈率（每股收益按照上年度经会 14.63
计师事务所审计的扣除非经常性损益
前归属于母公司股东净利润除以本次
发行后总股本计算）
拟募集资金（万元） 15,542.77
按本次发行价格计算的预计募集资金 12,962.72
总额（万元）
发行费用（万元） 2,560.03
按本次发行价格计算的预计募集资金 10,402.70
净额（万元）
公告编号：2026-044
（本页无正文，为《温州益坤电气股份有限公司向不特定合格投资者公开发
行股票并在北京证券交易所上市发行公告》之盖章页）
发行人：温州益坤电气股份有限公司
年 月 日
公告编号：2026-044
（本页无正文，为《温州益坤电气股份有限公司向不特定合格投资者公开发
行股票并在北京证券交易所上市发行公告》之盖章页）
保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
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