证券代码：688260 证券简称：昀冢科技
苏州昀冢电子科技股份有限公司
（江苏省苏州市昆山市周市镇宋家港路269号）
方案的论证分析报告（修订稿）
苏州昀冢电子科技股份有限公司（以下简称“昀冢科技”或“公司”）是
上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公
司的资本实力和综合竞争力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和
国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办
法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规
定，公司编制了2025年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（修订
稿）。
本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《苏州昀冢电子科技股
份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
新型电子元器件是支撑国家信息技术产业发展的核心元素和关键基础，对
整个电子信息制造业的技术水平和稳定性提升起到决定性作用。在当前复杂多
变的国际政治经济环境下，电子元器件及相关关键材料、制造设备的“自主可
控”性显得尤为重要。近年来《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023
年）》《中国电子元器件行业“十四五”发展规划（2021-2025）》《关于印发
“十四五”数字经济发展规划的通知》《关于深化电子电器行业管理制度改革
的意见》《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等扶持政策陆续发布，在
关键基础电子材料、电子元器件及相关专用设备、先进工艺等领域提出了一系
列具体举措，旨在突破核心技术，提升产业竞争力，为行业内企业提供了良好
的发展环境。
随着电子信息制造业、新能源等领域的快速发展，电子陶瓷因耐高温、耐
腐蚀、稳定性高、机械强度高等性能优势在消费电子、能源、家用电器、汽车、
AI等领域得到了极为广泛的应用。我国是电子陶瓷消费大国，但目前电子陶瓷
核心材料、制造工业和产品的全球市场份额仍长期被日本、美国等企业占据。
近年来，随着我国制造业整体产业技术工艺的持续升级，以及研发投入、
研发能力的持续提升，加之《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《
电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》《关于印发“十四五”数字经济
发展规划的通知》《“十四五”原材料工业发展规划》等扶持政策的持续推出，
部分国内企业在电子陶瓷研发、生产技术工艺、制造设备等方面均实现了较为
可观的技术进步，市场份额的逐步提升，产品市场竞争力日益增强，电子陶瓷
相关产业发展潜力巨大。
近年来，MLCC行业呈现显著成长性，并经历深刻的结构性变革。在全球
市场规模持续扩容的同时，需求结构由传统消费电子向AI服务器、汽车电子等
高附加值领域加速迁移：AI服务器因架构升级与功耗大幅提升，单机MLCC用
量可达传统通用服务器约8-10倍；新能源汽车单车MLCC用量可达燃油车约6倍。
高端领域需求集中释放，驱动产品向高容值、超小型、高可靠方向加速迭代。
在此背景下，日韩龙头企业（如村田、三星电机）产能加速向AI及车规级产品
切换，消费级产能被持续挤压，供给约束引发供应链传导效应。2026年以来行
业稼动率高位运行，部分型号产品供不应求，现货市场价格波动上行，头部厂
商开启新一轮提价周期，行业整体进入“量增、价涨、利升”的景气通道。
公司近年来除了在原有支柱业务消费电子业务保持投入外，凭借在消费电
子领域拥有的成熟工艺和技术，公司还积极开拓电子陶瓷市场、汽车电子市场。
前期公司主要通过自有资金及银行贷款进行投入，未来随着公司业务的持续发
展，公司对资金的需求将进一步提升。
（二）本次向特定对象发行的目的
公司DPC及MLCC产品产能利用率目前均处于较高水平，通过本次募投项
目的建设，能够有效缓解上述产品的产能瓶颈问题，突破因供应能力不足所导
致的现有市场份额边界，持续扩大与现有客户合作，并为新客户的开拓提供产
能支撑，进一步释放公司业务增长潜力。产能的扩大也能为公司带来显著的规
模效应，在提升公司业务规模的同时降低单位成本，增强公司的盈利能力，从
而提高公司竞争力。
近年来，公司在稳固消费电子主营业务优势的同时，积极布局电子陶瓷新
赛道，旨在培育业务增长点、构建更具韧性与竞争力的业务生态。DPC和
MLCC业务均是公司在电子陶瓷领域的重要布局，公司通过本次募投项目的建
设，能够抓住市场机遇，进一步完善公司在电子陶瓷领域的产品矩阵，提升高
端产品产能，未来逐步向航天卫星、光通信、汽车电子、AI等高价值的应用场
景渗透，推动新的业绩增长点，保障公司未来的可持续发展。
截至2025年12月31日，公司资产负债率为92.33%，处于较高水平。本次向
特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金及偿还银行贷款，有利于优
化公司的资本结构，降低资产负债率，提高公司抗风险的能力，促进公司长期
稳定的发展。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）发行股票种类及面值
本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），每
股面值人民币1.00元。
（二）本次发行证券的必要性
公司本次募集资金投向符合国家产业政策及公司战略发展规划，募集资金投
资项目具有良好的发展前景，有利于进一步提升公司的行业地位和抗风险能力。
募集资金到位后，有助于增强公司资本实力、缓解公司营运资金压力，降低资产
负债率，提高公司整体竞争力，为公司未来经营发展提供有力的保障，符合公司
及全体股东的利益。
股权融资方式有利于公司优化资本结构，符合公司长期发展战略，有助于降
低经营风险和财务风险。通过发行股票募集资金，公司的总资产及净资产规模均
相应增加，进一步增强资金实力，提升抵御财务风险的能力，促进公司的稳健经
营，为后续发展提供有力保障。同时，随着募投项目的实施，公司盈利水平将进
一步提升，经营业绩的增长可消化股本扩张对即期收益摊薄的影响，为公司全体
股东带来良好的回报。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象选择范围的适当性
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）符合法律法
规规定的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务
公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人
投资者、自然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格
境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
本次向特定对象发行的最终发行对象将在本次发行经上海证券交易所审核
通过并经中国证监会同意注册后，按照相关法律法规的规定及监管部门要求，
由公司董事会或董事会授权人士在股东会的授权范围内，根据本次发行申购报
价情况，以竞价方式遵照价格优先等原则与主承销商协商确定。若国家法律、
法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
发行对象的选择范围适当。
（二）本次发行对象数量的适当性
本次发行的发行对象数量不超过35名（含35名），发行对象的数量符合《
注册管理办法》等相关法律法规的规定，发行对象数量适当。
（三）本次发行对象标准的适当性
本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的
资金实力。本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
本次发行对象的标准适当。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行的定价原则及依据
本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，本次向特定对象发行股票的
定价基准日为发行期首日。本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司
A股股票交易均价的80%。定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价=定
价基准日前20个交易日公司A 股股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司A
股股票交易总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生因派息、送股、资本公积转增
股 本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按
经过相应除权、除息调整后的价格计算。调整方式如下：
派发现金股利：P 1=P0-D
送股或转增股本：P 1=P0/（1+N）
派发现金同时送股或转增股本：P 1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0为调整前发行底价，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转
增股本数，调整后发行底价为 P 1。
最终发行价格将在本次发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会
作出同意注册决定后，由公司董事会或其授权人士在股东会的授权范围内，根
据发行对象申购报价的情况，以竞价方式遵照价格优先等原则与保荐人（主承
销商）协商确定，但不低于前述发行底价。
（二）本次发行定价的方法和程序合理
本次发行的定价方法和程序均根据《注册管理办法》等法律法规的相关规
定，公司召开了董事会并将相关公告在交易所网站及中国证监会指定的信息披
露媒体上进行披露，并将提交公司股东会审议。
本次发行定价的方法和程序符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
本次发行定价的方法和程序合理。
综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规
的要求，合规合理。
五、本次发行的可行性
（一）本次发行符合《证券法》规定的发行条件
公司本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合《证券法》
第九条第三款之规定。
（二）本次发行方案符合《注册管理办法》的相关规定
公司不存在违反《注册管理办法》第十一条的情形：
“（一）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（二）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或
者相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且
保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大
资产重组的除外；
（三）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者
最近一年受到证券交易所公开谴责；
（四）上市公司或者其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机
关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投
资者合法权益的重大违法行为；
（六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违
法行为。”
此外，公司募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的相关规定：
“（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规
规定；
（二）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得
直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（三）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影
响公司生产经营的独立性；
（四）科创板上市公司发行股票募集的资金应当投资于科技创新领域的业
务。”
（三）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关于
对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不属
于一般失信企业和海关失信企业
经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》
和《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业
范围，不属于一般失信企业和海关失信企业。
（四）公司本次向特定对象发行股票符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第
九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关
规定的适用意见证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称“《证券期货法律
适用意见第 18 号》”）的相关规定
的情形；
益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为；
集资金已使用完毕；
发行属于理性融资，融资规模具有合理性；
的金额不超过26,000.00万元，未超过募集资金总额的30%。
（五）本次发行程序合法合规
本次发行方案已经公司第二届董事会第二十四次会议、2025年第一次临时
股东大会审议通过，经第三届董事会第六次会议审议通过修订，且已在交易所
网站及指定的信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程
序。本次修订后的发行方案尚需公司股东会审议通过、上海证券交易所审核通
过并经中国证监会同意注册后方可实施。
综上，公司不存在不得发行证券的情形，本次发行符合《注册管理办法》
等法律法规的相关规定，发行方式亦符合相关法律法规的要求，审议程序及发
行方式合法、合规、可行。
六、本次发行方案的公平性、合理性
本次发行方案已经公司第二届董事会第二十四次会议、2025年第一次临时
股东大会审议通过，经第三届董事会第六次会议审议通过修订，发行方案的实
施将有利于公司持续稳定的发展，有利于增加全体股东的权益，符合全体股东
的利益。
本次发行方案及相关文件在交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，
保证了全体股东的知情权。
公司将召开股东会审议本次修订后的发行方案，全体股东均可对公司本次
发行方案进行公平的表决。股东会就本次发行相关事项作出决议，必须经出席
会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况将单独计票，
公司股东可通过现场或网络表决的方式行使股东权利。
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具
体措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康
发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）、中国证监会《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）
等文件的相关要求，公司就本次发行对普通股股东权益和即期回报可能造成的
影响进行了分析，结合实际情况提出了填补回报措施，相关主体对填补回报措
施能够切实履行作出了承诺，具体内容如下：
（一）测算假设及前提
即期回报的影响，最终以经证监会注册并实际发行完成时间为准。
费用等影响。在预测公司总股本时，以本次发行前总股本为基础，仅考虑本次
发行股份的影响，不考虑转增、回购、股份支付及其他因素导致股本发生的变
化。
最终以实际发行的股份数量、发行结果和实际日期为准。
有发生重大变化。
如财务费用、投资收益）等的影响。
实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-20,122.77万元。以此
数据为基础，根据公司经营的实际情况及谨慎性原则，假设2026年度实现的归
属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
润相比2025年度存在减亏20%、持平、增亏20%三种情形，依此测算2026年归
属于母公司所有者的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利
润。该假设仅用于计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标
的影响，并不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成公司盈利预测。
（二）本次发行对公司主要财务指标的影响
本次发行对公司主要财务指标的影响测算如下：
本次募集资金总额（万元） 87,483.10
本次向特定对象发行股份数量（股） 36,000,000
项目 /2025年12 日
月31日 本次发行前 本次发行后
期末总股本（股） 120,000,000 120,000,000 156,000,000
情形1：2026年度实现的归属于上市公司普通股股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于
上市公司普通股股东的净利润较2025年度减亏20%
归属于普通股股东的净利润（万元） -19,006.26 -15,205.01 -15,205.01
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润
-20,122.77 -16,098.22 -16,098.22
（万元）
基本每股收益（元/股） -1.5839 -1.2671 -0.9747
稀释每股收益（元/股） -1.5799 -1.2637 -0.9727
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） -1.6769 -1.3415 -1.0319
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -1.6728 -1.3379 -1.0298
情形2：2026年度实现的归属于上市公司普通股股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于
上市公司普通股股东的净利润较2025年度保持不变
归属于普通股股东的净利润（万元） -19,006.26 -19,006.26 -19,006.26
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润
-20,122.77 -20,122.77 -20,122.77
（万元）
基本每股收益（元/股） -1.5839 -1.5839 -1.2184
稀释每股收益（元/股） -1.5799 -1.5796 -1.2158
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） -1.6769 -1.6769 -1.2899
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -1.6728 -1.6724 -1.2873
情形3：2026年度实现的归属于上市公司普通股股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于
上市公司普通股股东的净利润较2025年度增亏20%
归属于普通股股东的净利润（万元） -19,006.26 -22,807.51 -22,807.51
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润
-20,122.77 -24,147.32 -24,147.32
（万元）
基本每股收益（元/股） -1.5839 -1.9006 -1.4620
稀释每股收益（元/股） -1.5799 -1.8955 -1.4590
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） -1.6769 -2.0123 -1.5479
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） -1.6728 -2.0069 -1.5447
注：基本每股收益和稀释每股收益的计算按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》中的规定进行计算。
（三）对于本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次向特定对象发行股票完成后，公司总股本和净资产规模将有所增加。
鉴于募集资金的使用和产生效益需要一定周期，在公司股本和净资产均增加的
情况下，如果公司业绩暂未获得相应幅度的增长，本次向特定对象发行完成后
公司的即期回报（每股收益等财务指标）将存在被摊薄的风险。此外，一旦前
述分析的假设条件或公司经营情况发生重大变化，不能排除本次发行导致即期
回报被摊薄情况发生变化的可能性。
公司盈利水平假设仅为测算本次向特定对象发行摊薄即期回报对公司主要
财务指标的影响，不代表公司对经营情况和趋势的判断，亦不构成公司盈利预
测和业绩承诺，投资者不应据此假设进行投资决策。投资者据此进行投资决策
造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（四）本次发行的必要性和合理性
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的实施将提升公司生产能力，缓
解产能瓶颈，有利于公司进一步拓展业务布局，推动业务新增长极，有效提升公
司技术水平和核心竞争力，符合公司的业务发展方向和战略布局。具体详见《苏
州昀冢电子科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》
之“第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”的内容。
（五）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、
技术、市场等方面的储备情况
公司一直聚焦手机光学领域精密电子零部件的设计、制造和集成方案，产
品主要应用于手机摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM中，终端覆盖国内主流
品牌智能手机。近年来，在保持消费电子主营业务优势的基础上，公司积极布
局汽车电子、电子陶瓷领域业务，力求在新赛道上培育增长点，构建更具韧性
与竞争力的业务生态。目前在汽车电子及电子陶瓷领域也均实现了大规模量产，
形成了自主产品矩阵。
公司本次募投项目紧密围绕现有主营业务展开，“DPC智能化产线技改扩
建项目”“片式多层陶瓷电容器智能化产线技改项目”“高容量系列多层片式
陶瓷电容器产业化技改项目”均投向电子陶瓷领域，系公司顺应行业发展趋势，
响应下游客户需求，优化公司产品结构而做出的重要布局，有利于公司提高
DPC及MLCC产品尤其是其中高端产品的产能，提升技术能力，增加公司竞争
力。公司生产经营对流动资金要求较高，目前的资产负债率也处于较高水平，
本次补充流动资金及偿还银行贷款项目能够改善公司资本结构，并为未来公司
业务的持续发展提供一定的资金保障。
（1）公司从事募集资金投资项目在人员方面的储备情况
公司已建立了一支从技术研发、生产管理到市场销售各方面配置完备、各具
优势、协同互补、架构稳定的团队，核心人员具备专业的技术和管理能力，已形
成了成熟和稳定的业务模式。公司通过内部的绩效激励和股权激励等多种措施，
促进研发创新、提高运营效率及管理水平，从而打造国内一流的人才团队，推动
公司高质量及长期可持续发展。
（2）公司从事募集资金投资项目在技术方面的储备情况
公司通过长期的自主研发和技术积累，形成了覆盖精密制造工艺、光学驱动
技术、电子陶瓷材料应用等多方面的核心技术。通过自主研发的核心技术，公司
在产品精度、可靠性、集成度等方面保持行业领先水平。截至2026年5月末，公
司累计已获授权专利340项，其中发明专利80项，并拥有软件著作权13项。
同时，公司拥有一支专业的研发团队，具备强大的自主研发能力、丰富的技
术经验和创新能力，能够自主设计、开发各种满足客户需求的产品，能够保障公
司长期的市场竞争力。
（3）公司从事募集资金投资项目在市场方面的储备情况
在电子陶瓷领域，公司MLCC产品已覆盖市场主要尺寸产品，且持续加速
MLCC高容量、小尺寸等重点产品的研发和市场布局，已覆盖消费电子、汽车电
子、通信及其他工业等多领域市场应用；在DPC业务方面，公司自主开发了预制
金锡陶瓷热沉产品，包括预制金锡的氮化铝、碳化硅等产品，该类产品具有高耐
热、高绝缘性、高导热率等特点，市场认可度高，已被广泛应用于高功率激光器、
激光切割、激光焊接等领域。
综上，公司本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务展开，在人员、技
术、市场等方面均具备良好基础。随着募集资金投资项目的建设，公司将进一步
完善人员、技术、市场等方面的储备，确保项目的顺利实施。
（六）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，为了保护投资者利益，公
司采取以下措施提升公司竞争力，以填补股东回报。
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交
易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求，结合公司实际情况，公司已制
定《募集资金管理制度》，明确了公司对募集资金专户存储、使用、管理和监督
的规定。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户集中管理，并进行专款专
用，以保证募集资金合理规范使用。
本次募集资金投资项目的实施，将推动公司业务发展，提高公司市场竞争力，
为公司的战略发展带来积极影响。本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募
集资金投资项目，从而降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
公司将不断完善公司治理结构，建立健全公司内部控制制度，促进公司规范
运作并不断提高质量，保护公司和投资者的合法权益。公司将努力提高资金的使
用效率，控制资金成本，认真规划各项费用支出平稳有序，全面有效地控制经营
和管控风险，保障公司持续、稳定、健康发展。
为不断完善公司持续、稳定的利润分配政策、分红决策和监督机制，积极回
报投资者，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》
等规定，公司结合自身实际情况，制定了《苏州昀冢电子科技股份有限公司未来
三年（2025-2027年）股东分红回报规划》。本次发行完成后，公司将严格执行
现金分红政策，切实保障投资者的权益。
（七）公司董事、高级管理人员以及公司控股股东、实际控制人对公司填补回报
措施的承诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出
如下承诺：
“一、不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采取其他方
式损害公司利益；
二、对职务消费行为进行约束；
三、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
四、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施执行
情况相挂钩；
五、若公司未来实施新的股权激励计划，拟公布的股权激励方案的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
六、自本承诺出具日至本次发行实施完毕前，若监管部门就填补回报措施及
其承诺的相关规定作出其他要求的，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，
本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺；
七、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，将依
法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
关承诺
为确保公司本次向特定对象发行摊薄即期回报的填补措施得到切实执行，维
护中小投资者利益，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：
“一、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
二、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回
报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，将依法承担对
公司或者投资者的补偿责任；
三、自本承诺出具日至本次发行实施完毕前，若监管部门就填补回报措施及
其承诺的相关规定作出其他要求的，且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时，
本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。”
八、结论
综上所述，公司本次发行具备必要性与可行性，发行方案公平、合理，符
合相关法律法规的要求，本次向特定对象发行方案的实施将有利于持续提升公
司的技术先进性和市场竞争力，符合公司发展战略，符合公司及全体股东利益。
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