首页 - 股票 - 每日必读 - 公司公告 - 正文

海南橡胶: 2025年度审计报告

来源：证券之星 2026-04-30 02:27:37
涉企侵权信息举报专区
关注证券之星官方微博：
               目    录
一、审计报告………………………………………………………    第 1—6 页
二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 页
  （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 7 页
  （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 8 页
  （三）合并利润表………………………………………………… 第 9 页
  （四）母公司利润表………………………………………………第 10 页
  （五）合并现金流量表……………………………………………第 11 页
  （六）母公司现金流量表…………………………………………第 12 页
  （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 13 页
  （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 14 页
三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—173 页
四、报告附件……………………………………………………第 174—179 页
                审    计      报       告
                  天健审〔2026〕8-509 号
海南天然橡胶产业集团股份有限公司全体股东：
  一、审计意见
  我们审计了海南天然橡胶产业集团股份有限公司（以下简称海南橡胶公司）
财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合
并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，
以及相关财务报表附注。
  我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了海南橡胶公司 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2025
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
  二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性
的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海南橡胶公司，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要
求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
  三、关键审计事项
                    第 1 页 共 179 页
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不
对这些事项单独发表意见。
  (一) 收入确认
  相关信息披露详见财务报表附注三(二十八)及五(二)1。
  公司 2025 年合并报表营业收入为 4,223,715.19 万元。公司的业务为生产和
销售天然橡胶产品、橡胶衍生品等，天然橡胶产品作为大宗产品，属于期货交易
品种之一，兼有农产品、工业品和金融多重属性。由于营业收入是公司的关键业
绩指标之一，可能存在海南橡胶公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收
入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此我们将收入确认识别为关键审计
事项。
  (1) 了解公司与销售和收款相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确
定其是否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性；
  (2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；
  (3) 检查销售合同，与管理层讨论交易背景及定价方式、交割方式等，以评
价管理层对交易实质的认定及会计处理是否恰当；
  (4) 对营业收入执行分析程序，对各月度的收入、成本、毛利率波动进行分
析，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；
  (5) 选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、销售发票、收货单据等；
  (6) 结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；
  (7) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
  (8) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
  (二) 商誉减值
  相关信息披露详见财务报表附注三(二十二)及五(一)21。
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司商誉账面原值为 192,704.69 万元，减值准备
                   第 2 页 共 179 页
为 40,229.81 万元，账面价值为 152,474.88 万元。
   管理层将商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试，相关资
产组或者资产组组合的可收回金额按照预计未来现金流量现值或公允价值减去
处置费用后净额确定。由于商誉金额重大，且商誉减值测试涉及管理层重大判断，
我们将商誉减值确定为关键审计事项。
   (1) 了解与商誉减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性；
   (2) 复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果，评价
管理层过往预测的准确性；
   (3) 评价管理层聘用的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性；
   (4) 评价管理层在减值测试中使用方法的适当性和一贯性；
   (5) 评价管理层在减值测试中采用的关键假设的适当性，复核相关假设是否
与总体经济环境、行业状况、经营情况、历史经验等相符；
   (6) 评价管理层在减值测试中使用数据的适当性、相关性和可靠性，并复核
减值测试中有关信息的一致性；
   (7) 测试管理层对预计未来现金流量现值或公允价值减去处置费用后净额
的计算是否准确；
   (8) 检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
   (三) 关联方及其交易
   相关信息披露详见财务报表附注十一。
联方数量多、交易类型多样、交易金额重大，关联交易金额准确性对本年度财务
报表影响较大，且披露的完整性对理解和使用财务报表具有较大影响，我们将其
确定为关键审计事项。
   (1) 了解公司与识别和披露关联方及关联交易相关的关键内部控制，评价这
                     第 3 页 共 179 页
些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性；
  (2) 获取管理层提供的关联方清单，与通过公开渠道查询的信息进行核对；
  (3) 获取关联交易相关的董事会决议、股东大会决议，检查关联交易决策权
限和程序，检查相关交易是否经过恰当的授权审批；
  (4) 获取管理层提供的关联方交易发生额和余额明细，实施以下程序：1）
与账面记录进行核对；2）选取项目检查与关联交易相关的支持性文件，包括交
易合同、实物流转单据、结算资料、银行回单等；3）抽样函证关联方交易发生
额和往来余额；4) 将关联交易价格与非关联交易价格或市场可比交易价格进行
比较，核实关联交易定价公允性；
  (5) 检查与关联方及其交易相关的信息是否已在财务报表中作出充分披露
和恰当列报。
  四、其他信息
  管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我
们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考
虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致
或者似乎存在重大错报。
  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报
告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
  五、管理层和治理层对财务报表的责任
  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报。
  在编制财务报表时，管理层负责评估海南橡胶公司的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终
               第 4 页 共 179 页
止运营或别无其他现实的选择。
  海南橡胶公司治理层（以下简称治理层）负责监督海南橡胶公司的财务报告
过程。
  六、注册会计师对财务报表审计的责任
  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但
并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能
由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用
者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
  (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实
施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见
的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制
之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
大错报的风险。
  (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
  (三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
  (四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审
计证据，就可能导致对海南橡胶公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息。然而，未来的事项或情况可能导致海南橡胶公司不能持续经营。
  (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。
                 第 5 页 共 179 页
  (六) 就海南橡胶公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计
证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对
审计意见承担全部责任。
  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
  我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
  从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁
止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事
项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中
沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）    中国注册会计师：
                    （项目合伙人）
     中国·杭州          中国注册会计师：
                    二〇二六年四月二十七日
              第 6 页 共 179 页
             海南天然橡胶产业集团股份有限公司
                      财务报表附注
                                            金额单位：人民币元
  一、公司基本情况
  海南天然橡胶产业集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经农业部、海南省人
民政府批准，由海南省农垦总公司（2010 年 9 月更名为海南省农垦集团有限公司，2015 年
公司，以下简称海垦控股集团）和北京橡胶工业研究设计院、中联橡胶有限责任公司、广东
省农垦集团公司、海南星仕达实业有限公司、中化国际（控股）股份有限公司六家法人企业
共同发起设立，于 2005 年 3 月 29 日在海南省市场监督管理局登记注册，总部位于海南省海
口市。公司现持有统一社会信用代码为 914600007674880643 的企业法人营业执照，注册资
本 427,942.7797 万元人民币，股份总数 427,942.7797 万股（每股面值 1 元）。公司股票已
于 2011 年 1 月 7 日在上海证券交易所挂牌交易。
  本公司属于天然橡胶行业。主要经营活动为天然橡胶生产、种植、加工、销售、仓储、
运输。产品/提供的劳务主要有：橡胶产品、橡胶木材、其他业务。
  本财务报表业经公司 2026 年 4 月 27 日第六届董事会第五十四次会议批准对外报出。
  二、财务报表的编制基础
  (一) 编制基础
  本公司财务报表以持续经营为编制基础。
  (二) 持续经营能力评价
  本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
  三、重要会计政策及会计估计
  本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在建工程、生
产性生物资产、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
                      第 15 页 共 179 页
   (一) 遵循企业会计准则的声明
   本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状
况、经营成果和现金流量等有关信息。
   (二) 会计期间
   会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
   (三) 营业周期
   公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
   (四) 记账本位币
   采 用 人 民 币 为 记 账 本 位 币 。 本 公 司 及 境 内 子 公 司 采 用 人 民 币 为 记 账 本 位 币 ， R1
International Pte Ltd.(以下简称 R1)及 Halcyon Agri Corporation Limited 等境外子公
司选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。
   (五) 重要性标准确定方法和选择依据
   公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准
判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
 涉及重要性标准判断
                                重要性标准确定方法和选择依据
   的披露事项
重要的单项计提坏账准 公司将单项其他应收款金额超过资产总额 0.3%的其他应收款认定
备的其他应收款    为重要其他应收款。
                   公司将单项在建工程发生额超过资产总额 0.3%的项目认定为重要
重要的在建工程项目
                   在建工程项目。
重要的账龄超过 1 年的       公司将单项其他应付款金额超过资产总额 0.3%的其他应付款认定
其他应付款              为重要其他应付款。
重要的投资活动现金流 公司将单项投资活动金额超过资产总额 3%的投资活动认定为重要
量          投资活动。
重要的子公司、非全资子 公司将资产总额或利润总额超过集团总资产或利润总额 15%的子
公司          公司确定为重要子公司。
            公司将单项长期股权投资账面价值超过集团总资产 0.3%的合营企
重要的合营企业、联营企
            业、联营企业、共同经营确定为重要合营企业、联营企业、共同
业、共同经营
            经营。
                   公司将单项金额超过归属于母公司股东非经常性损益净额的 10%、
重大非经常性损益项目
                   或性质特殊的非经常性损益项目确定为重大非经常性损益项目
重要的或有事项            公司根据性质认定为重要的或有事项。
   (六) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
   公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表
                            第 16 页 共 179 页
中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值
份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
  公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
  (七) 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
  拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及
其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号—
—合并财务报表》编制。
  (八) 合营安排分类及共同经营会计处理方法
  (1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
  (2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
  (3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
  (4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
  (5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
  (九) 现金及现金等价物的确定标准
  列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
  (十) 外币业务和外币报表折算
                    第 17 页 共 179 页
  外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建
符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史
成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损
益或其他综合收益。
  资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计
入其他综合收益。
  (十一) 金融工具
  金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。
  金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融
负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷
款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
  (1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
  公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考
虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交
易价格进行初始计量。
  (2) 金融资产的后续计量方法
                    第 18 页 共 179 页
  采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确
认减值时，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得
或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，
除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  (3) 金融负债的后续计量方法
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公
司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公
允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变
动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款承诺
  在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相
关规定所确定的累计摊销额后的余额。
                    第 19 页 共 179 页
  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金
融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
  (4) 金融资产和金融负债的终止确认
  ① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转
移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认
部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的
差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
                    第 20 页 共 179 页
     (1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
     (2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市
场验证的输入值等；
     (3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由
可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使
用自身数据作出的财务预测等。
     公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
     预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用
减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
     对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后
整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
     对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合
同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准
备。
     除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工
具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
     公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
                   第 21 页 共 179 页
确认后是否已显著增加。
  于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
  公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当
以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
  公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债。
  不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
  (十二) 应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法
 组合类别          确定组合的依据               计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票                       参考历史信用损失经验，结合当前状况
                               以及对未来经济状况的预测，通过违约
应收商业承兑汇票      票据类型
                               风险敞口和整个存续期预期信用损失
应收财务公司承兑汇票                     率，计算预期信用损失
                               参考历史信用损失经验，结合当前状况
                               以及对未来经济状况的预测，编制应收
应收账款——账龄组合    账龄
                               账款账龄与预期信用损失率对照表，计
                               算预期信用损失
                               参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收账款——合并范围内关                   以及对未来经济状况的预测，通过违约
             合并范围内关联方
联方组合                           风险敞口和整个存续期预期信用损失
                               率，计算预期信用损失
                               参考历史信用损失经验，结合当前状况
                               以及对未来经济状况的预测，编制其他
其他应收款——账龄组合   账龄
                               应收款账龄与预期信用损失率对照表，
                               计算预期信用损失
                    第 22 页 共 179 页
 组合类别              确定组合的依据              计量预期信用损失的方法
                                  参考历史信用损失经验，结合当前状况
其他应收款——合并范围内                      以及对未来经济状况的预测，通过违约
             合并范围内关联方
关联方组合                             风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
                                  期预期信用损失率，计算预期信用损失
                                  参考历史信用损失经验，结合当前状况
                                  以及对未来经济状况的预测，编制应收
长期应收款——账龄组合       账龄
                                  账款账龄与预期信用损失率对照表，计
                                  算预期信用损失
                    应收账款            其他应收款      长期应收款
 账      龄         预期信用损失率          预期信用损失率    预期信用损失率
                     （%）             （%）        （%）
   前述应收款项的账龄自初始确认日起算。
   对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。
   (十三) 存货
   存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
   发出存货采用月末一次加权平均法。
   存货的盘存制度为永续盘存制。
   (1) 低值易耗品
   于领用时采用一次转销法进行摊销。
                       第 23 页 共 179 页
  (2) 包装物
  于领用时采用一次转销法进行摊销。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去
估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产
经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  (十四) 划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营
  公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1) 根据类似交
易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2) 出售极可能发生，即
公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
  公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”
的条件，且短期（通常为 3 个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日
将其划分为持有待售类别。
  因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司
仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)
买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计
能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2) 因发生罕见情况，导致持
有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情
况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。
  (1) 初始计量和后续计量
  初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高
于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，
减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。
  对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划
                  第 24 页 共 179 页
分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计
量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出
售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。
  对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再
根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
  持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组
中负债的利息和其他费用继续予以确认。
  (2) 资产减值损失转回的会计处理
  后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前
减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金
额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。
  后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记
的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，
转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前
确认的资产减值损失不转回。
  持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流
动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。
  (3) 不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
  非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售
类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1) 划分为持有
待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减
值等进行调整后的金额；2) 可收回金额。
  终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。
  满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确
认为终止经营：
  (1) 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
  (2) 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一
项相关联计划的一部分；
  (3) 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
                 第 25 页 共 179 页
  公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金
额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报
表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。终止经营
不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列报的信息
重新作为可比期间的持续经营损益列报。
  (十五) 长期股权投资
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权
的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决
策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
  (1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合
并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，
调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于
“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计
处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价
值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  (2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处理：
为改按成本法核算的初始投资成本。
                    第 26 页 共 179 页
项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之
前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账
面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其
他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  (3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；
以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始
投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期
股权投资，采用权益法核算。
  (1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
  通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个
步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息
来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一
种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
  (2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，
对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再
对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》的相关规定进行核算。
                   第 27 页 共 179 页
     在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，
冲减留存收益。
     丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新
计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投
资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。
     (3) 属于“一揽子交易”的会计处理
     将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报
表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
     将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表
中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
     (十六) 投资性房地产
出租的建筑物。
资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
     (十七) 固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
                      第 28 页 共 179 页
 类    别          折旧方法   折旧年限（年）          残值率（%）   年折旧率（%）
房屋及建筑物       年限平均法           5-40          3-5    2.38-19.40
机器设备         年限平均法           5-15          3-5    6.33-19.40
运输设备         年限平均法           4-10          3-5    9.50-24.25
电子及其他设备      年限平均法           2-5           3-5    19.00-48.50
     (十八) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
 类    别                   在建工程结转为固定资产的标准和时点
                   房屋及建筑物竣工验收合格并达到预定可使用状态或合同规定
房屋及建筑物
                   的标准
机器设备               安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
电子及其他设备            安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
     (十九) 借款费用
     公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
     (1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
     (2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
     (3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
                        第 29 页 共 179 页
     为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
     (二十) 生物资产
性生物资产。生物资产同时满足下列条件时予以确认：(1) 因过去的交易或者事项对其拥有
或者控制；(2) 与其有关的经济利益很可能流入公司；(3) 其成本能够可靠计量时予以确认。
 类    别          折旧方法     使用寿命（年）          残值（率）        年折旧率（%）
橡胶林木             直线法            25         3,500 元/亩
成熟性-其他经
                 直线法            15            3%          6.47
济林木
     生产性生物资产的寿命、预计净残值是根据实际经验做出的最佳估计。具体如下：考虑
到 2005 年公司成立时，开割年限 25 年以上的橡胶林木入账价值即为林木出售价值，因此
割的橡胶林木类资产，按照直线法计提折旧，净残值为 3,500 元/亩，预计使用年限为 25
年。
     成熟性-其他经济林木按直线法计提折旧，预计净残值率确定为 3%，预计使用年限为 15
年。
     (二十一) 无形资产
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
 项    目                    使用寿命及其确定依据                    摊销方法
土地使用权                  30-50 年，土地使用权证使用权期限             年限平均法
非专利技术及其他               5-10 年，预计带来经济利益的期限              年限平均法
                          第 30 页 共 179 页
  (1) 人员人工费用
  人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业
保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
  研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各
研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
  直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在
不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费
用和生产经营费用间分配。
  (2) 直接投入费用
  直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消
耗的材料等；2) 用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等
费用。
  (3) 折旧费用与长期待摊费用
  折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
  用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设
备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因
素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
  (4) 无形资产摊销费用
  无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、
许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
  (5) 其他费用
  其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、
资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验
收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
                    第 31 页 共 179 页
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  (二十二) 部分长期资产减值
  对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、采用成本
模式计量的生产性生物资产、使用权资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值
的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是
否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减
值测试。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
期损益。
  (二十三) 长期待摊费用
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目
不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
  (二十四) 职工薪酬
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  (1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
  (2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
                    第 32 页 共 179 页
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新
计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
  (二十五) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
  (二十六) 股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  (1) 以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的
公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条
件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以
对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服
                   第 33 页 共 179 页
务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，
按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权
益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关
成本或费用，相应增加所有者权益。
  (2) 以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债
的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件
才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对
可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成
本或费用和相应的负债。
  (3) 修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应
地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具
的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，
公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值
为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的
权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于
职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可
行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等
待期内确认的金额。
  (二十七) 优先股、永续债等其他金融工具
  根据金融工具相关准则和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2 号），对发
行的永续债，公司依据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，
结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该等金融工具或其组成部分分
类为金融资产、金融负债或权益工具。
  在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的
利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息
                    第 34 页 共 179 页
支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。
  (二十八) 收入
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能
够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且
公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商
品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该
商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实
物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  (1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转
让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客
户的款项。
  (2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估
计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。
  (3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现
金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实
际利率法摊销。本公司给予天然橡胶产品终端客户和橡胶衍生品客户的信用期通常为 30 天，
给予与行业惯例一致，不存在重大融资成分。
  (4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承
                 第 35 页 共 179 页
诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
  本公司销售天然橡胶产品、橡胶衍生品和橡胶木材等业务通常仅包括转让商品的履约义
务，属于在某一时点履行的履约义务。内销收入确认的具体方法：公司根据合同约定将产品
交付给客户(或客户指定的收货人)并取得客户的收货确认单据时确认收入；外销收入确认的
具体方法：合同约定贸易方式为工厂交货的，公司在工厂将货物交付至客户并取得客户确认
时确认销售收入；合同约定贸易方式为其他指定地点(包括装运港、目的港、指定目的地等)
交货的，公司根据经海关审验的货物出口报关及提单信息，按照合同约定的贸易方式分别在
货物出口日期或交付至客户指定地点或指定的承运人的日期确认收入。
  (二十九) 合同取得成本、合同履约成本
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
  公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
  如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能
够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够
取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产
在转回日的账面价值。
  (三十) 合同资产、合同负债
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
  公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列
示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）
                   第 36 页 共 179 页
作为合同资产列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
  (三十一) 政府补助
(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
  政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或
其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，
冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在
相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
  除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含
与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体
归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用
或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关
成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  (三十二) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
                 第 37 页 共 179 页
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资
产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同
的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、
清偿债务。
  (三十三) 租赁
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或
预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款
额计入相关资产成本或当期损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确
认使用权资产和租赁负债。
  (1) 使用权资产
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  (2) 租赁负债
  在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款
额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率
                  第 38 页 共 179 页
作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按
照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用
于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结
果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并
相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一
步调减的，将剩余金额计入当期损益。
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租
赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  (1) 经营租赁
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费
用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的
与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (2) 融资租赁
  在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁
收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。
在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
  公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (1) 公司作为承租人
  公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权
有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得
或损失。
  售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与
转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该
金融负债进行会计处理。
                第 39 页 共 179 页
  (2) 公司作为出租人
  公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买
进行会计处理，并根据《企业会计准则第 21 号——租赁》对资产出租进行会计处理。
  售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让
收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融
资产进行会计处理。
  (三十四) 其他重要的会计政策和会计估计
  (1) 套期包括公允价值套期/现金流量套期/境外经营净投资套期。
  (2) 对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：1) 套期关系仅由符合条
件的套期工具和被套期工具组成；2) 在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项
目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；3)
该套期关系符合套期有效性要求。
  套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：1) 被套期项目和
套期工具之间存在经济关系；2) 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用
风险的影响不占主导地位；3) 套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与
对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。
  公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套
期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标
没有改变的，公司进行套期关系再平衡。
  (3) 套期会计处理
  ① 套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具（或其组成部分）进行套期的，套期工具产
生的利得或损失计入其他综合收益。
  ② 被套期项目因风险敞口形成的利得或损失计当期损益，同时调整未以公允价值计量
的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确
认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组
                  第 40 页 共 179 页
成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，其账面价值已经按公允
价值计量，不再调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入其
他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整。
  被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期
风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间
损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包
括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。
  被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，公司对被套期项目账面
价值所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。被套期项
目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照相同的方式对累计已确认
的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面
价值。
  ① 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综
合收益，无效部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额按照以下两项的绝对额中较低者
确认：A. 套期工具自套期开始的累计利得或损失；B. 被套期项目自套期开始的预计未来现
金流量现值的累计变动额。
  ② 被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负
债的，或者非金融资产和非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承
诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始
确认金额。
  ③ 其他现金流量套期，原计入其他综合收益的现金流量套期储备金额，在被套期预期
交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。
  套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，确认为其他综合收益，并在处置境
外经营时，将其转出计入当期损益；套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计
入当期损益。
                 第 41 页 共 179 页
     因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处
理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股
票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减
留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购
买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）
累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。
     (三十五) 重要会计政策变更
     企业会计准则变化引起的会计政策变更
     财政部于 2025 年 7 月 8 日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称“标准
仓单实施问答”），根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，企业在期货
交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，
通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，
其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或
交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并
按照 22 号准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其
出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投
资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。
     公司自 2025 年 1 月 1 日起执行财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，并
进行追溯调整。具体调整情况如下：
 受重要影响的报表项目                          影响金额              备   注
存货                                   -117,747,240.55
其他流动资产                                117,747,240.55
主营业务收入                             -2,236,379,686.58
主营业务成本                             -2,181,003,318.42
投资收益                                   55,376,368.16
销售商品、提供劳务收到的现金                     -2,437,653,858.37
                          第 42 页 共 179 页
 受重要影响的报表项目                                 影响金额                 备    注
购买商品、接受劳务支付的现金                            -2,479,722,109.29
收到其他与投资活动有关的现金                             2,437,653,858.37
支付其他与投资活动有关的现金                             2,479,722,109.29
     四、税项
     (一) 主要税种及税率
 税    种                          计税依据                          税率
                  以按税法规定计算的销售货物和应
                  税劳务收入为基础计算销项税额，扣                   0%、3%、5%、6%、7%、8%、9%、
增值税
                  除当期允许抵扣的进项税额后，差额                   10%、13%、18%
                  部分为应交增值税
城市维护建设税           实际缴纳的流转税税额                         5%、7%
教育费附加             实际缴纳的流转税税额                         3%
地方教育附加            实际缴纳的流转税税额                         2%
企业所得税             应纳税所得额                             19%、20%、21%、22%、24%、25%、
                  (1) 附加费：按 SICOM(新加坡商品交
                  易所)橡胶期货价格的 1.5%计征；
出口税               (2) 固定出口关税：每公斤征收 22
                                                     法郎(XOF)
                  西非法郎(XOF)
                  按离岸价格（FOB 价值）的 2%计征
     不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
 纳税主体名称                                                       所得税税率
R1 International Japan Limited                                        36.44%
Hevea Cameroun S.A.                                                       33%
Sud Cameroun Hevea S.A.                                                   33%
Société de Développement du Caoutchouc Camerounais
S.A.
Kelvin Terminals B.V.                                                     19%
Corrie MacColl Europe B.V                                             25.80%
                                 第 43 页 共 179 页
 纳税主体名称                                            所得税税率
SINRIO (Malaysia) Sdn. Bhd                                 24%
Hevea KB Sdn. Bhd.                                         24%
Euroma Rubber Industries Sendirian Berhad                  24%
Corrie MacColl Malaysia Sdn. Bhd                           24%
JFL Holdings Sdn. Bhd.                                     24%
R1 International Malaysia Sdn. Bhd.                        24%
HwahYangAgroIndustriesSdn.Bhd.                             24%
PT Hevea MK                                                22%
PT Hevea GE                                                22%
PT Hok Tong                                                22%
PT Sunan Rubber                                            22%
PT Pulau Bintan Djaya                                      22%
PT Sumber Djantin                                          22%
PT Sumber Alam                                             22%
PT Bumi Jaya                                               22%
PT GMG Sentosa                                             22%
PT Rubber Hock Lie                                         22%
PT Remco Rubber Indonesia                                  22%
Centrotrade Minerals and Metals, Inc.                      21%
Corrie MacColl Holdings,Inc.                               21%
CMH MTL Holdings, Inc.                                     21%
Corrie MacColl North America, Inc.                         21%
R1 International（Americas）,Inc.                            21%
G.P. Sentosa Enterprises Co., Ltd.                         20%
Teck Bee Hang Co., Ltd.                                    20%
Techem Industries Co., Ltd.                                20%
Teck-Fu Joint Venture Co., Ltd.                            20%
Corrie MacColl (Thailand) Co.,Ltd                          20%
Corrie MacColl Hatyai Co.,Ltd                              20%
                                  第 44 页 共 179 页
 纳税主体名称                                            所得税税率
R1 International (Thailand) Ltd.                              20%
R1 Siam Holding Co., Ltd.                                     20%
R1 International Company Limited（Vietnam）                     20%
海胶集团（新加坡）发展有限公司                                               17%
Halcyon Agri Corporation Limited                              17%
R1 Delta CIS Pte. Ltd.                                        17%
R1 Rubber Ventures Pte. Ltd.                                  17%
Halcyon Rubber Company Pte. Ltd.                              17%
Anson Company (Private) Limited                               17%
Halcyon Agri Indonesia Pte. Ltd.                              17%
Sinochem International Natural Rubber Investment
(Overseas) Pte. Ltd.
SINRIO Malaysia Pte. Ltd.                                     17%
SDCI Singapore Pte. Ltd.                                      17%
Corrie MacColl Pte. Ltd.                                      17%
Corrie MacColl International Pte. Ltd.                        17%
Corrie MacColl Plantations Pte. Ltd.                          17%
JFL Agro Pte. Ltd.                                            17%
HAC Capital Pte. Ltd                                          17%
Corrie MacColl Deutschl and GmbH                           15.83%
本公司                                                           15%
中橡资源（海南）股份有限公司                                                15%
海南合盛橡胶科技有限公司                                                  15%
云南合盛橡胶科技有限公司                                                  15%
海南海胶哲林果业有限公司                                                  0%
Hevea Global Pte. Ltd.                                        10%
New Continent Enterprises (Private) Limited                   17%
R1 International Pte Ltd.                                     10%
除上述以外的其他纳税主体                                                  25%
                                  第 45 页 共 179 页
   (二) 税收优惠
（财税〔2020〕31 号），自 2020 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对注册在海南自由贸
易港并实质性运营的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据财政部、税务总
局《关于延续实施海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》(财税〔2025〕3 号)的规定，
海南自由贸易港企业所得税优惠政策执行期限延长至 2027 年 12 月 31 日。2025 年度，本公
司及子公司中橡资源（海南）股份有限公司按 15%的税率计缴企业所得税。
农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠政策有关事项的通知》（国税函〔2008〕850 号）、
《财政部国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）的通
知》（财税〔2008〕149 号）及《海口市龙华区国家税务局税务事项通知书》（龙华国税通
〔2008〕6 号），按照《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条和《中华人民共和国企
业所得税法实施条例》第八十六条规定，本公司及本公司子公司海南天然橡胶产业集团金橡
有限公司、海南海胶哲林果业有限公司林木的培育和种植、林产品采集、农产品初加工项目
所得免征企业所得税。
Programme（以下简称 GTP）资格，R1、HG 的 GTP 资格有效期分别自 2022 年 1 月 1 日至 2026
年 12 月 31 日、2021 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。根据相关规定，对具有 GTP 资格且
天然和合成橡胶年销售收入不低于 500 万新加坡元的企业，按 10%的税率征收企业所得税，
未满足前述条件的，按 17%的税率征收企业所得税。2025 年度，R1、HG 享受该政策，按 10%
的税率计缴企业所得税。
(财政部公告 2020 年第 23 号)，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区
入总额 60%以上的鼓励类产业企业，减按 15%的税率征收企业所得税。2025 年度，本公司子
公司云南合盛橡胶科技有限公司享受该优惠政策，按 15%的税率计缴企业所得税。
发的编号为 GR202446000330 的高新技术企业证书，证书有效期三年。根据企业所得税法有
关规定，2025 年度，海南合盛橡胶科技有限公司享受高新技术企业税收优惠，按 15%的税率
计缴企业所得税。
                         第 46 页 共 179 页
油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植，可免征企业所得税。2025 年度，本
公司子公司海南海胶哲林果业有限公司享受该优惠政策，免征企业所得税。
     五、合并财务报表项目注释
     (一) 合并资产负债表项目注释
     (1) 明细情况
  项    目                       期末数               期初数
库存现金                             3,418,060.20      2,862,914.14
银行存款                         2,131,892,230.00   2,400,348,910.11
其他货币资金                         177,603,876.39     96,093,513.45
存放财务公司款项                     2,956,092,069.14   3,188,330,558.18
  合    计                     5,269,006,235.73   5,687,635,895.88
其中：存放在境外的款项总额                  677,567,588.23   1,006,277,225.27
     (2) 资金集中管理情况
位资金实行集中统一管理；公司与中国农业银行股份有限公司签订资金集中管理协议对母公
司及成员单位资金实行集中统一管理。
 项    目                                           期末数
作为“货币资金”列示、但因资金集中管理支取受限的资金                       1,157,801,855.02
     (3) 其他说明
     期末货币资金中由于诉讼等事项冻结资金 1,057,895.10 元，银行承兑汇票保证金
  项    目                 期末数                    期初数
期货合约                         7,026,114.99         18,315,329.82
                        第 47 页 共 179 页
 项    目                     期末数                        期初数
远期外汇买卖合约                        51,591,846.04            20,184,034.77
 合    计                         58,617,961.03            38,499,364.59
    (1) 明细情况
项    目                          期末数                      期初数
信用证                               30,430,205.57           95,724,955.43
合    计                            30,430,205.57           95,724,955.43
    (2) 坏账准备计提情况
                                         期末数
 种    类                账面余额                     坏账准备
                                                  计提比例       账面价值
                    金额          比例（%）     金额
                                                   （%）
按组合计提坏账准备       30,430,205.57   100.00                    30,430,205.57
其中：信用证          30,430,205.57   100.00                    30,430,205.57
 合    计         30,430,205.57   100.00                    30,430,205.57
    （续上表）
                                         期初数
 种    类                账面余额                     坏账准备
                                                  计提比例       账面价值
                    金额          比例（%）     金额
                                                   （%）
按组合计提坏账准备       95,724,955.43   100.00                    95,724,955.43
其中：信用证          95,724,955.43   100.00                    95,724,955.43
 合    计         95,724,955.43   100.00                    95,724,955.43
                                         期末数
 项    目
                      账面余额                  坏账准备         计提比例（%）
信用证                      30,430,205.57
 小    计                  30,430,205.57
                           第 48 页 共 179 页
  (1) 账龄情况
 账      龄               期末账面余额                               期初账面余额
 账面余额合计                         2,184,827,262.42                  2,435,711,288.20
 减：坏账准备                          170,008,846.41                      175,949,411.46
 账面价值合计                         2,014,818,416.01                  2,259,761,876.74
  (2) 坏账准备计提情况
                                              期末数
                     账面余额                          坏账准备
 种   类
                                                            计提           账面价值
                                  比例
                  金额                           金额           比例
                                  （%）
                                                            （%）
单项计提坏账准备      120,812,430.26        5.53   120,812,430.26   100.00
按组合计提坏账准备    2,064,014,832.16      94.47    49,196,416.15    2.38    2,014,818,416.01
 合   计       2,184,827,262.42     100.00   170,008,846.41    7.78    2,014,818,416.01
  （续上表）
                                              期初数
 种   类               账面余额                          坏账准备
                                   比例                       计提           账面价值
                   金额                          金额
                                  （%）                       比例（%）
单项计提坏账准备       123,891,993.05       5.09   123,891,993.05   100.00
按组合计提坏账准备    2,311,819,295.15      94.91    52,057,418.41     2.25   2,259,761,876.74
 合   计       2,435,711,288.20     100.00   175,949,411.46     7.22   2,259,761,876.74
                            第 49 页 共 179 页
                                          期末数
  项     目
                    账面余额                     坏账准备               计提比例（%）
  小     计         2,064,014,832.16            49,196,416.15             2.38
     (3) 坏账准备变动情况
                                                   本期变动金额
 项     目             期初数
                                             计提                 收回或转回
单项计提坏账准备            123,891,993.05             853,951.22          338,682.25
按组合计提坏账准备            52,057,418.41          -2,481,336.62
 合     计            175,949,411.46          -1,627,385.40          338,682.25
     （续上表）
                           本期变动金额
 项     目                                                        期末数
                     核销                  其他[注]
单项计提坏账准备            1,914,491.00         -1,680,340.76          120,812,430.26
按组合计提坏账准备                                  -379,665.64           49,196,416.15
 合     计            1,914,491.00         -2,060,006.40          170,008,846.41
     [注]其他减少 2,060,006.40 元系汇率变动所致
     (4) 应收账款金额前 5 名情况
                                           占应收账款余额
 单位名称                     账面余额                                    坏账准备
                                            的比例（%）
公司 1                   146,085,936.50                    6.69     2,921,718.73
公司 2                   122,865,170.32                    5.62     2,457,303.41
公司 3                     69,362,026.72                   3.17     1,387,240.53
公司 4                     67,523,875.04                   3.09     1,350,477.50
公司 5                     58,375,355.28                   2.68     1,167,507.11
                          第 50 页 共 179 页
                                            占应收账款余额
单位名称                      账面余额                                坏账准备
                                             的比例（%）
小    计                  464,212,363.86             21.25      9,284,247.28
    (1) 明细情况
项    目                    期末数                              期初数
银行承兑汇票                           85,202,643.18              109,707,087.16
合    计                           85,202,643.18              109,707,087.16
    (2) 减值准备计提情况
                                            期末数
                                            累计确认的信用减
种    类                   成本
                                              值准备
                                                                 账面价值
                                                  计提比
                    金额            比例（%）      金额
                                                  例（%）
按组合计提减值准备        85,202,643.18     100.00                    85,202,643.18
其中：银行承兑汇票        85,202,643.18     100.00                    85,202,643.18
合    计           85,202,643.18     100.00                    85,202,643.18
    （续上表）
                                            期初数
                                            累计确认的信用减
种    类                   成本
                                              值准备
                                                                 账面价值
                                                  计提比例
                    金额            比例（%） 金额
                                                   （%）
按组合计提减值准备       109,707,087.16     100.00                   109,707,087.16
其中：银行承兑汇票       109,707,087.16     100.00                   109,707,087.16
合    计          109,707,087.16     100.00                   109,707,087.16
                                            期末数
 项    目                                     累计确认的信用减
                         成本                                 计提比例（%）
                                               值准备
银行承兑汇票                    85,202,643.18
 小    计                   85,202,643.18
                           第 51 页 共 179 页
     (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
  项     目                                               期末终止确认金额
银行承兑汇票                                                            266,716,825.34
  小     计                                                         266,716,825.34
     银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获
支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等
票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
     (1) 账龄分析
                                           期末数
 账      龄
                 账面余额             比例（%）            减值准备            账面价值
 合      计       473,053,768.15         100.00                      473,053,768.15
     （续上表）
                                           期初数
 账      龄
                 账面余额             比例（%）            减值准备            账面价值
 合      计       610,230,199.36        100.00      1,677,069.11     608,553,130.25
     (2) 预付款项金额前 5 名情况
                                                                 占预付款项余额的
  单位名称                                     账面余额
                                                                   比例（%）
公司 1                                            92,550,674.41              19.56
公司 2                                            58,607,518.68              12.39
                                 第 52 页 共 179 页
                                              占预付款项余额的
 单位名称                      账面余额
                                                比例（%）
公司 3                          42,765,200.00              9.04
公司 4                          10,680,000.00              2.26
公司 5                           8,203,640.46              1.74
 小      计                    212,807,033.55             44.99
  (1) 款项性质分类情况
 款项性质               期末账面余额                    期初账面余额
往来款                     665,293,793.97          672,205,901.00
土地整治、两非复耕等项目补偿
款
保证金、押金等                 203,481,444.00          196,495,733.46
股权处置款                                            2,774,722.40
暂借款                      34,205,401.48          38,825,771.31
应收回的代付企业社会责任款            76,799,697.37          65,193,187.99
其他                       32,457,991.05          16,017,498.81
 账面余额合计               1,046,709,738.84        1,181,621,540.29
 减：坏账准备                 519,204,164.16          492,342,343.83
 账面价值合计                 527,505,574.68          689,279,196.46
  (2) 账龄情况
 账      龄           期末账面余额                    期初账面余额
 账面余额合计               1,046,709,738.84        1,181,621,540.29
 减：坏账准备                 519,204,164.16         492,342,343.83
                 第 53 页 共 179 页
         账   龄                                     期末账面余额                        期初账面余额
         账面价值合计                                       527,505,574.68                689,279,196.46
            (3) 坏账准备计提情况
                                                             期末数
    种    类                        账面余额                             坏账准备
                                                                                                账面价值
                              金额            比例（%）            金额               计提比例（%）
单项计提坏账准备                   418,788,496.30     40.01     418,788,496.30             100.00
按组合计提坏账准备                  627,921,242.54     59.99     100,415,667.86              15.99    527,505,574.68
合    计                   1,046,709,738.84    100.00     519,204,164.16              49.60    527,505,574.68
            （续上表）
                                                             期初数
种    类                            账面余额                             坏账准备
                                                                                                账面价值
                              金额            比例（%）            金额             计提比例（%）
单项计提坏账准备                   489,228,446.60     41.40      424,848,970.05             86.84     64,379,476.55
按组合计提坏账准备                  692,393,093.69     58.60       67,493,373.78              9.75    624,899,719.91
    合    计               1,181,621,540.29    100.00      492,342,343.83             41.67    689,279,196.46
                            期初数                                              期末数
 单位名称                                                                                       计提比
                   账面余额             坏账准备               账面余额                坏账准备                      计提依据
                                                                                           例（%）
胶工中小苗                                                                                                预计无法
家庭农场款                                                                                                收回
 小      计        115,138,293.56   115,138,293.56      105,125,821.47      105,125,821.47    100.00
                                                              期末数
    组合名称
                                   账面余额                      坏账准备                     计提比例（%）
账龄组合                               627,921,242.54            100,415,667.86                           15.99
其中：1 年以内                           391,854,099.58              7,837,082.02                            2.00
                                            第 54 页 共 179 页
                                                  期末数
 组合名称
                      账面余额                    坏账准备                    计提比例（%）
 小    计               627,921,242.54          100,415,667.86                    15.99
                第一阶段              第二阶段                 第三阶段
 项    目                        整个存续期预期             整个存续期预期                小   计
              未来 12 个月预期
                               信用损失（未发生            信用损失（已发生
                信用损失
                                信用减值）               信用减值）
期初数            11,211,749.69      2,967,336.88       478,163,257.26    492,342,343.83
期初数在本期
--转入第二阶段       -2,117,084.99      2,117,084.99
--转入第三阶段                         -1,302,292.18         1,302,292.18
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提           -1,270,601.52      1,501,790.80        26,335,784.80     26,566,974.08
本期收回或转回                                                  384,644.00       384,644.00
本期核销                                                     183,003.65       183,003.65
其他变动[注]            13,018.84           8,792.17          840,682.89       862,493.90
期末数             7,837,082.02      5,292,712.66       506,074,369.48    519,204,164.16
期末坏账准备计
提比例（%）
      [注]其他变动增加 862,493.90 元系汇率变动所致
 项    目                                                     核销金额
实际核销的其他应收款                                                                183,003.65
                               第 55 页 共 179 页
                                                                 占其他
                                                                 应收款
  单位名称                 款项性质      期末账面余额              账龄          余额的     期末坏账准备
                                                                  比例
                                                                 （%）
                       应收回的                      1 年以内、1-2
Cameroon Ministry of   代付企业                      年、2-3 年、
Finance                社会责任                      3-4 年、4-5
                       款                         年
MTCentertradeCo,Ltd    往来款       60,789,823.85   5 年以上            5.81    60,789,823.85
上海牧银实业有限公
                       往来款       45,540,000.00   5 年以上            4.35    45,540,000.00
司
海南农垦垦地融合开
                       往来款       34,471,410.97   1 年以内            3.29      689,428.22
发有限公司
辽宁省化工贸易有限
                       往来款       31,293,000.00   5 年以上            2.99    31,293,000.00
公司
  小   计                         248,893,932.19                   23.78   161,654,459.33
       (1) 明细情况
                                                 期末数
      项   目
                          账面余额             跌价准备/减值准备                   账面价值
   原材料                    902,419,389.51         15,847,996.08       886,571,393.43
   在产品                    193,101,577.14             33,161.45       193,068,415.69
   库存商品                 2,747,649,763.12         59,098,420.37     2,688,551,342.75
   发出商品                   264,485,159.69                             264,485,159.69
   周转材料
      合   计             4,107,655,889.46         74,979,577.90     4,032,676,311.56
       （续上表）
                                                 期初数
      项   目
                          账面余额             跌价准备/减值准备                   账面价值
   原材料                  1,185,138,924.48          5,868,878.00     1,179,270,046.48
   在产品                    242,267,816.88                             242,267,816.88
   库存商品                 3,401,683,637.49         36,620,586.64     3,365,063,050.85
                                   第 56 页 共 179 页
                                      期初数
 项    目
                 账面余额              跌价准备/减值准备                账面价值
发出商品             325,417,358.13       5,260,090.21          320,157,267.92
周转材料                 28,443.69                                   28,443.69
 合    计        5,154,536,180.67      47,749,554.85        5,106,786,625.82
  (2) 存货跌价准备
                                                  本期增加
 项    目            期初数
                                           计提                  其他
原材料                 5,868,878.00       13,843,456.36
在产品                                        2,176,882.31
库存商品               36,620,586.64       64,895,986.80
发出商品                5,260,090.21
 合    计            47,749,554.85       80,916,325.47
  （续上表）
                             本期减少
 项    目                                                       期末数
                 转回或转销                 其他[注]
原材料                 3,864,338.28                            15,847,996.08
在产品                 2,143,720.86                                33,161.45
库存商品               42,349,947.73              68,205.34     59,098,420.37
发出商品                5,260,090.21
 合    计            53,618,097.08              68,205.34     74,979,577.90
  [注]其他减少 68,205.34 元系汇率变动所致
            确定可变现净值的具体               转回存货跌价               转销存货跌价准备
 项    目
                依据                   准备的原因                  的原因
            相关产成品估计售价减
            去至完工估计将要发生             以前期间计提了存货              本期将已计提存货
原材料         的成本、估计的销售费用            跌价准备的存货可变              跌价准备的存货耗
            以及相关税费后的金额             现净值上升                  用
            确定可变现净值
在产品         相关产成品估计售价减             以前期间计提了存货              本期已将期初计提
                          第 57 页 共 179 页
               确定可变现净值的具体                转回存货跌价               转销存货跌价准备
 项   目
                   依据                    准备的原因                  的原因
               去至完工估计将要发生            跌价准备的存货可变                存货跌价准备的存
               的成本、估计的销售费用           现净值上升                    货领用
               以及相关税费后的金额
               确定可变现净值
               相关产成品估计售价减
                                     以前期间计提了存货                本期已将期初计提
               去估计的销售费用以及
库存商品                                 跌价准备的存货可变                存货跌价准备的存
               相关税费后的金额确定
                                     现净值上升                    货售出
               可变现净值
               相关产成品分类的预计            以前期间计提了存货                本期已将期初计提
发出商品           售价减去相关成本和销            跌价准备的存货可变                存货跌价准备的存
               售费用确定可变现净值            现净值上升                    货售出
                      期末数                              期初数
 项   目        账面余      减值                               减值
                             账面价值         账面余额                   账面价值
               额       准备                               准备
拟出售的印度
尼西亚办公室
 合   计                                  6,270,614.92            6,270,614.92
                                                 期末数
 项   目
                               账面余额             减值准备            账面价值
一年内到期的应收贷款[注 1]              30,216,003.52                     30,216,003.52
Pioneer Balloon 优先股[注 2]     19,069,134.40    19,069,134.40
 合   计                       49,285,137.92    19,069,134.40    30,216,003.52
   （续上表）
                                                 期初数
 项   目
                               账面余额             减值准备            账面价值
一年内到期的应收贷款[注 1]               26,167,959.69                    26,167,959.69
Pioneer Balloon 优先股[注 2]      19,215,365.10   19,215,365.10
 合   计                        45,383,324.79   19,215,365.10    26,167,959.69
   [注 1]系子公司 Societede Developpement du Caoutchouc Camerounais S.A. (以下简
                            第 58 页 共 179 页
称 SDCC)应收 SOCIETE DE PLANTATIONS DE PALMIERS ET DHEVEAS SA(以下简称 SPPH)的贷
款。该贷款分别于 2010 年和 2013 年发放，于 2025 年和 2027 年到期，年利率为 5%。SPPH
目前持有本公司的子公司 Sud Cameroun Hevea S.A.(以下简称 Sudcam)20%的股份，SPPH 以
在 Sudcam 的 20%的股份作抵押。由于 Sudcam 的股份抵押价值高于未偿还贷款金额，因此未
计提减值准备
     [注 2]2020 年，HalcyonAgri Corporation Limited 及子公司与第三方 Continental
American Corporation dba Pioneer Balloon Company(以下简称 Pioneer Balloon)签订协
议，将应收 Pioneer Ballon 的 300.00 万美元债权转换为 3,000 股无投票权 A 类优先股。作
为投资安排的一部分，HalcyonAgri Corporation Limited 每年有权获得 5.5%的股利；2023
年 11 月强制赎回时，Pioneer Ballon 无法偿还该金额，已对该优先股全额计提减值准备
                                              期末数
 项    目
                          账面余额            减值准备              账面价值
增值税留抵税额                 414,681,730.10                      414,681,730.10
衍生金融工具保证金[注]            250,055,253.19                      250,055,253.19
预交企业所得税                  31,383,060.17                       31,383,060.17
标准仓单                     91,768,824.00                       91,768,824.00
待售生产性生物资产                97,375,648.08   19,416,894.01       77,958,754.07
其他                        2,578,510.94                       2,578,510.94
 合    计                 887,843,026.48   19,416,894.01      868,426,132.47
     （续上表）
                                              期初数
 项    目
                          账面余额             减值准备              账面价值
增值税留抵税额                 376,423,545.33                      376,423,545.33
衍生金融工具保证金[注]            211,409,144.32                      211,409,144.32
预交企业所得税                  46,636,708.23                       46,636,708.23
标准仓单                    117,747,240.55                      117,747,240.55
待售生产性生物资产                98,938,562.28     16,317,470.90     82,621,091.38
                             第 59 页 共 179 页
                                      期初数
 项    目
                  账面余额            减值准备             账面价值
其他                2,571,766.90                     2,571,766.90
 合    计         853,726,967.61    16,317,470.90   837,409,496.71
     [注]本公司使用衍生金融工具对部分预期交易的风险进行管理，金融工具占用保证金在
本项目反映
                     第 60 页 共 179 页
     (1) 明细情况
                                   期末数                                                     期初数
项    目
                    账面余额          坏账准备              账面价值             账面余额                  坏账准备           账面价值
应收融资租赁款          230,102,233.62   5,839,144.10     224,263,089.52
其中：未实现融资收益        61,854,971.29                     61,854,971.29
应收贷款[注]           12,598,021.25                     12,598,021.25    11,384,936.38                       11,384,936.38
    合    计       242,700,254.87   5,839,144.10     236,861,110.77    11,384,936.38                       11,384,936.38
     [注]具体情况详见本财务报表附注五(一)10 之说明
     (2) 坏账准备计提情况
                                                                       期末数
 种      类                                   账面余额                                坏账准备
                                                                                             计提           账面价值
                                       金额              比例（%）               金额
                                                                                            比例（%）
按组合计提坏账准备                             291,957,204.91        100.00          5,839,144.10          2.00   286,118,060.81
 合      计                             291,957,204.91        100.00          5,839,144.10          2.00   286,118,060.81
     （续上表）
                                                 第 61 页 共 179 页
                                                                期初数
 种    类                              账面余额                                  坏账准备
                                                                                    计提     账面价值
                                金额                比例（%）               金额
                                                                                   比例（%）
按组合计提坏账准备
 合    计
                                                              期末数
 项    目
                           账面余额                              坏账准备                     计提比例（%）
账龄组合                         291,957,204.91                         5,839,144.10                   2.00
 小    计                      291,957,204.91                         5,839,144.10                   2.00
     (3) 坏账准备变动情况
     明细情况
                                                        本期变动金额
 项    目             期初数                                                                         期末数
                              计提                 收回或转回                核销            其他
按组合计提坏账准备                    5,839,144.10                                                   5,839,144.10
 合    计                      5,839,144.10                                                   5,839,144.10
                                            第 62 页 共 179 页
  (1) 分类情况
                                         期末数                                                      期初数
 项   目
                  账面余额                  减值准备               账面价值                  账面余额            减值准备               账面价值
对合营企业投资           24,218,508.66                            24,218,508.66         13,094,182.17                      13,094,182.17
对联营企业投资          571,191,770.01         45,212,323.50     525,979,446.51     603,102,308.38      45,712,366.80     557,389,941.58
 合   计           595,410,278.67         45,212,323.50     550,197,955.17     616,196,490.55      45,712,366.80     570,484,123.75
  (2) 明细情况
                                           期初数                                               本期增减变动
         被投资单位                                                                                   权益法下确认的投          其他综合收益调
                                  账面价值            减值准备            追加投资                减少投资
                                                                                                     资损益                整
 合营企业
海胶（海南）智能科技有限责任公司                  6,404,381.87                                                       -147,271.35
海南海胶智造科技有限公司                      6,689,800.30                   13,500,000.00                     -2,228,402.16
 小   计                        13,094,182.17                      13,500,000.00                     -2,375,673.51
 联营企业
海南农垦集团财务有限公司                 299,809,591.73                                                        27,595,005.77   -10,201,715.50
昌江海垦资源开发有限公司                  19,460,409.92                                                           248,622.56
                                                        第 63 页 共 179 页
                                     期初数                                    本期增减变动
          被投资单位                                                                    权益法下确认的投         其他综合收益调
                            账面价值             减值准备           追加投资    减少投资
                                                                                     资损益               整
海南天地海胶农业投资有限公司             34,615,783.00                                            -2,511,322.67
海南农垦乌石白马岭茶业有限公司            22,207,736.90                                            -2,496,140.67
PT Bintang Agung Persada   20,874,732.61                                              -252,483.44    -558,223.49
海南国际热带农产品交易中心有限
公司
海南易石电子商务有限公司               23,200,491.58                           22,605,705.13      -594,786.45
海南农垦红牧农业发展有限公司              9,835,096.32                                              -107,878.43
国药集团健康实业（海南）有限公司            2,984,884.50                            2,984,884.50
中垦天然橡胶科技有限公司                3,937,633.57                                                10,538.52
海南瑞雨椰创科技开发有限公司                             6,902,075.21
海南海胶嘉韵旅游开发有限公司               158,642.51                              158,552.92           -89.59
昌江世宇实业有限公司                 11,409,477.46                                              -806,052.96
海南百佳百业文旅产业有限公司                             3,069,230.76
海垦青柚（海南）科技有限公司              1,984,589.48   12,902,127.08                            -1,493,824.58
上海增石资产管理有限公司
海南海垦农资有限责任公司               55,279,166.70                                             1,267,087.40
                                                  第 64 页 共 179 页
                                期初数                                            本期增减变动
          被投资单位                                                                       权益法下确认的投          其他综合收益调
                       账面价值             减值准备           追加投资            减少投资
                                                                                         资损益                 整
江城县成明橡胶有限公司           17,627,131.86                                                     -1,037,684.14
Feltex Co.,Ltd         9,996,644.94                                                      2,047,731.71
Agridence Pte.Ltd.     6,446,799.65   22,838,933.75
 小   计               557,389,941.58   45,712,366.80                   25,749,142.55     21,537,416.41   -10,972,983.01
 合   计               570,484,123.75   45,712,366.80   13,500,000.00   25,749,142.55     19,161,742.90   -10,972,983.01
   （续上表）
                                              本期增减变动                                              期末数
 被投资单位                                宣告发放现金
                     其他权益变动                           计提减值准备             其他             账面价值              减值准备
                                       股利或利润
 合营企业
海胶（海南）智能科技有限责任公司                                                                        6,257,110.52
海南海胶智造科技有限公司                                                                            17,961,398.14
 小   计                                                                                  24,218,508.66
 联营企业
海南农垦集团财务有限公司                          9,134,756.43                                     308,068,125.57
昌江海垦资源开发有限公司                                                                            19,709,032.48
                                             第 65 页 共 179 页
                                        本期增减变动                                  期末数
 被投资单位                              宣告发放现金
                           其他权益变动              计提减值准备    其他           账面价值             减值准备
                                    股利或利润
海南天地海胶农业投资有限公司                                                        32,104,460.33
海南农垦乌石白马岭茶业有限公司                                                       19,711,596.23
PT Bintang Agung Persada                                -450,526.18   19,613,499.50
海南国际热带农产品交易中心有限
公司
海南易石电子商务有限公司
海南农垦红牧农业发展有限公司                                                        9,727,217.89
国药集团健康实业（海南）有限公司
中垦天然橡胶科技有限公司                                                          3,948,172.09
海南瑞雨椰创科技开发有限公司
海南海胶嘉韵旅游开发有限公司
昌江世宇实业有限公司                                                            10,603,424.50
海南百佳百业文旅产业有限公司                                                                         3,069,230.76
海垦青柚（海南）科技有限公司                                                          490,764.90    12,902,127.08
上海增石资产管理有限公司
海南海垦农资有限责任公司                                                          56,546,254.10
                                       第 66 页 共 179 页
                                                   本期增减变动                                            期末数
 被投资单位                                     宣告发放现金
                             其他权益变动                        计提减值准备            其他            账面价值             减值准备
                                            股利或利润
江城县成明橡胶有限公司                                                                                16,589,447.72
Feltex Co.,Ltd                                                             -193,703.66     11,850,672.99
Agridence Pte.Ltd.                                          6,402,031.91     -44,767.74                    29,240,965.66
 小   计                                      9,134,756.43    6,402,031.91   -688,997.58    525,979,446.51   45,212,323.50
 合   计                                      9,134,756.43    6,402,031.91   -688,997.58    550,197,955.17   45,212,323.50
   [注]其他变动-688,997.58 元，系汇率变动导致本公司对 PT Bintang Agung Persada、Feltex Co.,Ltd.、Agridence Pte.Ltd.的长期股权投资账面
价值分别增加-450,526.18 元、-193,703.66 元、-44,767.74 元
                                                                              本期增减变动
 项   目                              期初数                                           本期计入其他综合收益
                                                     追加投资             减少投资                                 其他[注]
                                                                                      的利得和损失
青岛蟠龙国际贸易有限公司                        9,540,000.00
海南宝星昌达装饰工程有限公司                      4,000,000.00
海南嘉乐潭农业科技有限公司                       1,500,000.00
                                                   第 67 页 共 179 页
                                                                本期增减变动
  项   目                  期初数                                      本期计入其他综合收益
                                          追加投资           减少投资                            其他[注]
                                                                     的利得和损失
云南勐腊农村商业银行股份有限公司          100,888.00
三亚华海圆融旅业有限公司
YT rubber               1,045,961.72                                                         70,731.15
AJF STAR CAPITAL FUND     100,634.88                                                         -7,654.54
杭州贝豪控股股份有限公司            43,800,650.51                                  -40,273,408.02
  合   计                 60,088,135.11                                  -40,273,408.02        63,076.61
   （续上表）
                                                                            本期末累计计入其他综合收益的
  项   目                          期末数                     本期确认的股利收入
                                                                                    利得和损失
青岛蟠龙国际贸易有限公司                            9,540,000.00                                       -710,000.00
海南宝星昌达装饰工程有限公司                          4,000,000.00                                    -11,375,334.75
海南嘉乐潭农业科技有限公司                           1,500,000.00
云南勐腊农村商业银行股份有限公司                          100,888.00             6,053.28
三亚华海圆融旅业有限公司                                                                             -8,476,012.13
YT rubber                               1,116,692.87                                       -162,888.12
AJF STAR CAPITAL FUND                      92,980.34                                       -168,748.61
                                        第 68 页 共 179 页
                                                                                      本期末累计计入其他综合收益的
    项   目                                期末数                    本期确认的股利收入
                                                                                          利得和损失
杭州贝豪控股股份有限公司                                    3,527,242.49                                   -40,273,408.02
    合    计                                     19,877,803.70               6,053.28            -61,166,391.63
    [注]本期其他变动 63,076.61 元，
                         系汇率变动导致本公司对 YT rubber、AJF STAR CAPITAL FUND 的权益投资账面价值分别增加 70,731.15 元、-7,654.54
元
    项   目                         房屋及建筑物                        土地使用权                      合   计
账面原值
        期初数                             105,507,403.92             218,320,470.06              323,827,873.98
        本期增加金额                            5,954,548.02              -4,820,385.10                  1,134,162.92
(1) 汇率变动                                  5,954,548.02              -4,820,385.10                  1,134,162.92
        本期减少金额
期末数                                     111,461,951.94             213,500,084.96              324,962,036.90
累计折旧和累计摊销
期初数                                      41,768,093.94                  483,708.88              42,251,802.82
本期增加金额                                    5,819,241.45                   24,004.44                 5,843,245.89
                                               第 69 页 共 179 页
 项   目                            房屋及建筑物                        土地使用权                                合    计
(1) 计提或摊销                              5,947,827.90                           24,004.44                       5,971,832.34
(2) 汇率变动                                 -128,586.45                                                           -128,586.45
     本期减少金额
期末数                                   47,587,335.39                          507,713.32                    48,095,048.71
账面价值
期末账面价值                                63,874,616.55                    212,992,371.64                     276,866,988.19
期初账面价值                                63,739,309.98                    217,836,761.18                     281,576,071.16
    (1) 明细情况
项    目         房屋及建筑物                机器设备                 运输设备                   电子及其他设备                   合    计
账面原值
 期初数           5,133,610,660.09     1,599,677,443.15      157,054,331.46            476,123,725.12       7,366,466,159.82
 本期增加金额         545,599,029.87        75,346,166.95           8,476,545.45           21,942,307.26        651,364,049.53
                                             第 70 页 共 179 页
项   目       房屋及建筑物              机器设备                 运输设备                电子及其他设备             合   计
本期减少金额        39,905,913.51      47,226,081.00           13,349,230.68     12,923,622.73    113,404,847.92
期末数         5,639,303,776.45   1,627,797,529.10      152,181,646.23       485,142,409.65   7,904,425,361.43
累计折旧
期初数         2,101,696,200.43    969,054,238.24       103,189,576.88       343,695,911.57   3,517,635,927.12
本期增加金额       339,868,006.74      98,945,570.34           12,670,246.90     37,944,053.67    489,427,877.65
本期减少金额        24,736,559.31      43,724,179.24           12,846,558.72     11,636,381.84     92,943,679.11
期末数         2,416,827,647.86   1,024,275,629.34      103,013,265.06       370,003,583.40   3,914,120,125.66
减值准备
期初数           45,086,466.40     101,696,654.14              278,540.87      1,291,009.00    148,352,670.41
本期增加金额          1,749,101.92        908,375.98                                                2,657,477.90
                                        第 71 页 共 179 页
项   目              房屋及建筑物                 机器设备                      运输设备               电子及其他设备                合    计
本期减少金额                 2,918,603.34            434,435.11                34,037.55            106,014.15       3,493,090.15
期末数                  43,916,964.98        102,170,595.01                 244,503.32          1,184,994.85    147,517,058.16
账面价值
期末账面价值             3,178,559,163.61       501,351,304.75             48,923,877.85        113,953,831.40    3,842,788,177.61
期初账面价值             2,986,827,993.26       528,926,550.77             53,586,213.71        131,136,804.55    3,700,477,562.29
    (2) 暂时闲置固定资产
项    目                     账面原值                        累计折旧                           减值准备                  账面价值
房屋及建筑物                       208,646,517.70              106,195,504.72                25,843,585.96          76,607,427.02
机器设备                         156,991,398.06                  73,556,554.27             61,461,625.53          21,973,218.26
运输设备                           5,220,495.82                   4,210,767.92                 23,913.83              985,814.07
电子及其他设备                       26,444,916.58                  21,835,567.85              1,900,605.15           2,708,743.58
小    计                       397,303,328.16              205,798,394.76                89,229,730.47         102,275,202.93
    (3) 经营租出固定资产
                                                   第 72 页 共 179 页
 项    目                                                                期末账面价值
房屋及建筑物                                                                                  82,864,825.92
电子及其他设备                                                                                           196.02
 小    计                                                                                 82,865,021.94
     (4) 未办妥产权证书的固定资产的情况
 项    目                                       账面价值                              未办妥产权证书原因
各公司构筑物                                                   900,329,854.86 简易构筑物无法办理产权证书
爱德福厂房                                                     7,399,375.03 正在办理
华热亚厂房                                                     8,615,668.90 正在办理
深加工产业园厂房及宿舍                                              18,258,782.05 正在办理
Hwah Yang Factory                                        10,394,380.07 正在办理
 小    计                                              944,998,060.91
     (5) 固定资产减值测试情况
     可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
 项    目                    账面价值                          可收回金额                    本期计提减值金额
房屋及构筑物                         6,000,441.15                      4,200,308.80               1,800,132.35
机器设备                          40,113,107.19                     39,003,177.89               1,109,929.30
                                        第 73 页 共 179 页
项    目                     账面价值                            可收回金额                        本期计提减值金额
小    计                          46,113,548.34                     43,203,486.69                    2,910,061.65
    （续上表）
项    目                      公允价值和处置费用的确定方式                                         关键参数及其确定依据
房屋及构筑物                                                              关键参数：新旧程度修正系数采用分部位打分法、年
                  公允价值：市场价*修正系数                                     限法综合确定
机器设备              处置费用：直接归属于资产处置的增量成本                               确定依据：设备处置折旧，根据设备状况、市场趋势、
                                                                    使用寿命等因素综合确定
    (1) 明细情况
                                  期末数                                                 期初数
 项   目
               账面余额               减值准备            账面价值              账面余额            减值准备           账面价值
海南农垦天然橡胶生产能力
建设项目
工程研究中心工业强基工程
项目
机械化自动化割胶社会化服
务项目
橡胶加工厂改扩建         8,014,794.65                      8,014,794.65    8,014,794.65                    8,014,794.65
                                          第 74 页 共 179 页
                                       期末数                                                     期初数
 项   目
                   账面余额                减值准备              账面价值               账面余额             减值准备           账面价值
天然烟片胶研发项目           4,788,765.42                          4,788,765.42
华热亚胶厂污水系统升级改
造工程项目
基地分公司林间小型道桥建
设项目
环保工艺改造项目            3,769,887.86                          3,769,887.86     5,210,176.49                     5,210,176.49
林产分公司设备技术改造         1,338,516.55                          1,338,516.55     1,338,516.55                     1,338,516.55
深加工宿舍库房及园区配套         475,063.30                            475,063.30        475,063.30                       475,063.30
保国热带田园项目             451,605.75                            451,605.75      54,508,365.24                    54,508,365.24
爱德福厂区改扩建                                                                     497,606.86                       497,606.86
金橡浓缩乳胶生产车间改扩
建项目
其他零星项目             61,019,224.81    2,987,194.88         58,032,029.93     48,417,113.64    2,987,194.88    45,429,918.76
 合   计           297,718,434.55    24,585,119.96        273,133,314.59    554,892,257.44    4,987,194.88   549,905,062.56
  (2) 重要在建工程项目本期变动情况
工程名称                     预算数              期初数               本期增加           转入固定资产             其他减少            期末数
海南农垦天然橡胶生产能力建设项目      699,040,000.00   329,445,172.84    209,800,423.30    421,457,788.95                  117,787,807.19
                                              第 75 页 共 179 页
工程名称                      预算数              期初数             本期增加           转入固定资产            其他减少        期末数
小    计                 699,040,000.00   329,445,172.84   209,800,423.30   421,457,788.95             117,787,807.19
    （续上表）
                       工程累计投入占                           利息资本化累计          本期利息资本化          本期利息资本化
工程名称                                    工程进度（%）                                                        资金来源
                       预算比例（%）                               金额               金额            率（%）
海南农垦天然橡胶生产能力建设项目               91.71             91.71                                                   自筹
小    计
    (3) 在建工程减值准备变动情况
                                                    本期增加                            本期减少
项    目                   期初数                                                                            期末数
                                            计提               其他            处置或报废             其他
工程研究中心工业强基工程项目          2,000,000.00    19,597,925.08                                                21,597,925.08
其他零星项目                  2,987,194.88                                                                  2,987,194.88
小    计                  4,987,194.88    19,597,925.08                                                24,585,119.96
    (4) 在建工程减值测试情况
    可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
项    目                        账面价值                              可收回金额                         本期计提减值金额
工程研究中心工业强基工程项目                      20,041,069.80                           443,144.72               19,597,925.08
    （续上表）
                                              第 76 页 共 179 页
项    目                                  公允价值和处置费用的确定方式                              关键参数及其确定依据
                               对于停滞的项目进行减值测试，其中的可变现的设备
工程研究中心工业强基工程项目                 等，评估设备的当前市场价值；其中的通用工程，可收                            根据设备状态确定成新率
                                              回金额为 0
项   目             未成熟性-橡胶林木           未成熟性-其他经济林木         成熟性-橡胶林木           成熟性-其他经济林木             合   计
账面原值
 期初数               3,946,576,984.13      618,128,705.60   6,594,510,077.96      360,580,941.53   11,519,796,709.22
 本期增加金额             535,374,658.82        47,048,652.89     762,368,091.43      386,010,126.14    1,730,801,529.28
 (1) 自行培育           429,376,504.15        43,325,103.83     606,334,747.96      355,762,938.55    1,434,799,294.49
 (2) 类别调整                                                   -23,485,080.04       23,485,080.04
 (3) 汇率变动           105,998,154.67         3,723,549.06     179,518,423.51        6,762,107.55     296,002,234.79
 本期减少金额             619,786,997.53       383,112,171.33     185,567,613.72       27,152,461.84    1,215,619,244.42
 (1) 处置              13,750,599.57        27,349,232.78     185,567,613.72       27,152,461.84     253,819,907.91
 (2) 转入成熟           606,036,397.96       355,762,938.55                                            961,799,336.51
 期末数               3,862,164,645.42      282,065,187.16   7,171,310,555.67      719,438,605.83   12,034,978,994.08
累计折旧
                                               第 77 页 共 179 页
项   目      未成熟性-橡胶林木          未成熟性-其他经济林木       成熟性-橡胶林木              成熟性-其他经济林木           合   计
期初数                                             1,564,962,034.99         75,696,738.73   1,640,658,773.72
本期增加金额                                            195,955,224.83         27,348,258.50    223,303,483.33
(1) 计提                                            144,278,800.66         23,693,787.23    167,972,587.89
(2) 汇率变动                                              51,676,424.17       3,654,471.27     55,330,895.44
本期减少金额                                                67,310,708.82       7,820,420.86     75,131,129.68
(1) 处置                                                67,310,708.82       7,820,420.86     75,131,129.68
期末数                                             1,693,606,551.00         95,224,576.37   1,788,831,127.37
减值准备
期初数          120,886,072.45        918,481.00                                             121,804,553.45
本期增加金额          836,201.47         344,729.40                             3,520,248.02      4,701,178.89
(1) 计提         3,577,310.53        344,729.40                             3,520,248.02      7,442,287.95
(2) 汇率变动      -2,741,109.06                                                                -2,741,109.06
本期减少金额                             918,481.00                                                  918,481.00
(1) 处置                             918,481.00                                                  918,481.00
期末数          121,722,273.92        344,729.40                             3,520,248.02    125,587,251.34
账面价值
                                     第 78 页 共 179 页
项   目           未成熟性-橡胶林木           未成熟性-其他经济林木          成熟性-橡胶林木           成熟性-其他经济林木                  合   计
期末账面价值           3,740,442,371.50       281,720,457.76   5,477,704,004.67        620,693,781.44   10,120,560,615.37
期初账面价值           3,825,690,911.68       617,210,224.60   5,029,548,042.97        284,884,202.80       9,757,333,382.05
项    目                              房屋及建筑物                     土地使用权                              合    计
账面原值
    期初数                                255,881,112.31               2,922,985,914.84                  3,178,867,027.15
    本期增加金额                              52,070,416.73                                                   52,070,416.73
    (1) 租入                              56,957,178.34                                                   56,957,178.34
    (2) 汇率变动                            -4,886,761.61                                                   -4,886,761.61
    本期减少金额                              69,904,434.22                   3,265,951.80                    73,170,386.02
    (1) 处置                              69,904,434.22                   3,265,951.80                    73,170,386.02
    期末数                                238,047,094.82               2,919,719,963.04                  3,157,767,057.86
累计折旧
    期初数                                167,708,269.84               1,557,527,661.02                  1,725,235,930.86
    本期增加金额                              25,385,972.43                  96,292,856.05                   121,678,828.48
                                              第 79 页 共 179 页
项    目         房屋及建筑物                       土地使用权                合    计
    (1) 计提         28,588,819.52                96,292,856.05         124,881,675.57
    (2) 汇率变动       -3,202,847.09                                       -3,202,847.09
    本期减少金额         41,366,254.09                 1,918,932.99          43,285,187.08
    (1) 处置         41,366,254.09                 1,918,932.99          43,285,187.08
    期末数           151,727,988.18              1,651,901,584.08       1,803,629,572.26
账面价值
    期末账面价值         86,319,106.64              1,267,818,378.96       1,354,137,485.60
    期初账面价值         88,172,842.47              1,365,458,253.82       1,453,631,096.29
项    目         土地使用权                       非专利技术及其他              合    计
账面原值
    期初数          2,051,918,666.71              279,386,618.44        2,331,305,285.15
    本期增加金额        -34,938,294.02                28,514,231.84          -6,424,062.18
    (1) 购置                                      27,796,502.78          27,796,502.78
    (2) 汇率变动      -35,034,013.27                -2,654,336.89         -37,688,350.16
                          第 80 页 共 179 页
项    目           土地使用权                       非专利技术及其他             合    计
    (3) 在建工程转入           95,719.25                 3,372,065.95            3,467,785.20
    本期减少金额                                         3,656,266.28            3,656,266.28
    (1) 处置                                         3,656,266.28            3,656,266.28
    期末数            2,016,980,372.69              304,244,584.00       2,321,224,956.69
累计摊销
    期初数             277,354,903.94               139,898,871.33        417,253,775.27
    本期增加金额           12,376,920.11                16,500,981.99         28,877,902.10
    (1) 计提           19,579,291.79                17,010,078.86         36,589,370.65
    (2) 汇率变动         -7,202,371.68                  -509,096.87         -7,711,468.55
    本期减少金额                                         3,522,600.44            3,522,600.44
    (1) 处置                                         3,522,600.44            3,522,600.44
    期末数             289,731,824.05               152,877,252.88        442,609,076.93
减值准备
    期初数                                            4,750,000.00            4,750,000.00
    本期增加金额
    本期减少金额
                            第 81 页 共 179 页
    项   目                                   土地使用权                          非专利技术及其他                            合    计
        期末数                                                                         4,750,000.00                        4,750,000.00
账面价值
        期末账面价值                                 1,727,248,548.64                   146,617,331.12                   1,873,865,879.76
        期初账面价值                                 1,774,563,762.77                   134,737,747.11                   1,909,301,509.88
    (1) 明细情况
被投资单位名称或形成商誉                                   期末数                                                   期初数
的事项                         账面余额              减值准备                账面价值           账面余额               减值准备                账面价值
普洱锦森木业有限公司                           1.61             1.61                               1.61               1.61
海胶鲡海生态实业(海南)有
限公司
Hwah Yang Agro Industries
Sdn.Bhd.
海南海橡国际健康文旅投资
集团有限公司
达维天然橡胶(云南)有限公
司
西双版纳华热亚橡胶有限公                11,475,766.99    11,475,766.99                       11,475,766.99     11,475,766.99
                                                         第 82 页 共 179 页
被投资单位名称或形成商誉                                         期末数                                                   期初数
的事项                             账面余额                减值准备             账面价值               账面余额              减值准备               账面价值
司
江苏爱德福乳胶制品有限公
司
R1 International Pte. Ltd.    108,020,311.92                       108,020,311.92      108,020,311.92                      108,020,311.92
Halcyon Agri Corporation
Limited
  合    计                     1,927,046,913.55    402,298,131.75   1,524,748,781.80   1,965,058,195.41   129,142,541.45    1,835,915,653.96
      (2) 商誉账面原值
                                                                                                   本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项                           期初数                     本期企业合并形成                                                    期末数
                                                                                            处置             汇率变动
普洱锦森木业有限公司                                             1.61                                                                          1.61
海胶鲡海生态实业(海南)有限公司                                2,150,150.00                                                                 2,150,150.00
Hwah Yang Agro Industries
Sdn.Bhd.
海南海橡国际健康文旅投资集团有
限公司
达维天然橡胶(云南)有限公司                              10,046,760.21                                                                   10,046,760.21
西双版纳华热亚橡胶有限公司                               11,475,766.99                                                                   11,475,766.99
                                                               第 83 页 共 179 页
                                                                                 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项                    期初数                 本期企业合并形成                                           期末数
                                                                            处置          汇率变动
江苏爱德福乳胶制品有限公司                        96,451,864.15                                                       96,451,864.15
R1 International Pte. Ltd.          108,020,311.92                                                      108,020,311.92
Halcyon Agri Corporation Limited   1,724,358,505.47                                     38,283,710.48 1,686,074,794.99
  合    计                           1,965,058,195.41                                     38,011,281.86 1,927,046,913.55
      (3) 商誉减值准备
                                                               本期增加               本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项                     期初数                                                                   期末数
                                                          计提           其他    处置          汇率变动
普洱锦森木业有限公司                                     1.61                                                               1.61
海胶鲡海生态实业(海南)有限公司                       2,150,150.00                                                       2,150,150.00
海南海橡国际健康文旅投资集团有
限公司
达维天然橡胶(云南)有限公司                        10,046,760.21                                                      10,046,760.21
西双版纳华热亚橡胶有限公司                         11,475,766.99                                                      11,475,766.99
江苏爱德福乳胶制品有限公司                         96,451,864.15                                                      96,451,864.15
Halcyon      Agri   Corporation
Limited[注]
  合    计                             129,142,541.45   277,589,782.89                    4,434,192.59    402,298,131.75
                                                      第 84 页 共 179 页
    [注] 年末,公司对商誉进行减值测试，委托中联资产评估集团有限公司对该资产组可收回金额进行评估，根据可收回金额与资产组账面价值差额计
提商誉减值准备 277,589,782.89 元
    (4) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
                                                                               资产组或资产组组合是否与购买
  资产组或资产组组合名称                             资产组或资产组组合的构成和依据          所属经营分部和依据   日、以前年度商誉减值测试时所
                                                                               确定的资产组或资产组组合一致
普洱锦森木业有限公司                         固定资产、并购时评估增值部分净额及分摊的商誉          无经营分部       是
                                   固定资产、长期待摊费用、并购时评估增值部分净额及分
海胶鲡海生态实业(海南)有限公司                                                   无经营分部       是
                                   摊的商誉
Hwah Yang Agro Industries          固定资产、在建工程、无形资产、并购时评估增值部分净
                                                                   无经营分部       是
Sdn.Bhd.                           额及分摊的商誉
海南海橡国际健康文旅投资集团有                    固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、并购时
                                                                   无经营分部       是
限公司                                评估增值部分净额及分摊的商誉
                                   固定资产、无形资产、并购时评估增值部分净额及分摊的
达维天然橡胶(云南)有限公司                                                     无经营分部       是
                                   商誉
                                   固定资产、在建工程、无形资产、并购时评估增值部分净
西双版纳华热亚橡胶有限公司                                                      无经营分部       是
                                   额及分摊的商誉
                                   固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、并购时
江苏爱德福乳胶制品有限公司                                                      无经营分部       是
                                   评估增值部分净额及分摊的商誉
                                   固定资产、在建工程、无形资产、并购时评估增值部分净
R1 International Pte Ltd.                                          无经营分部       是
                                   额及分摊的商誉
                                   固定资产、在建工程、无形资产、并购时评估增值部分净
Halcyon Agri Corporation Limited                                   无经营分部       是
                                   额及分摊的商誉
                                                  第 85 页 共 179 页
   (5) 可收回金额的具体确定方法
                                                                                                       单位：万元
                                    包含商誉的资产组或资产组组合的
  项   目                                                                  可收回金额                 本期计提减值金额
                                           账面价值
R1 International Pte. Ltd.                         16,163.74                      24,623.15
Halcyon Agri Corporation Limited                  812,443.29                     772,332.34             27,315.56
  小   计                                           828,607.03                     796,955.49             27,315.56
   （续上表）
                                                                                 稳定期增长率、利润
                             预测期年
 项    目                               预测期内的收入增长率、利润率等参数及其确定依据                    率等参数及其确定依       折现率及其确定依据
                              限
                                                                                        据
                                     收入增长率：-17.39%-7.87%；                                      税前折现率：10.29%
R1 International Pte.                利润率：1.20%-1.29%；                            收入增长率：0.00%； 确定依据：反映当前市场货
Ltd.                                 确定依据：基于以前年度经营业绩、增长率、行业水平以                   利润率：1.20%     币时间价值和相关资产组
                                     及管理层对市场发展预期和未来经营计划确定                                      特定风险的税前利率。
                                                                                               税前折现率分别为 10.18%、
                                     收入增长率：-1.59%-10.95%；
Halcyon Agri Corporation             利润率：0.97%-3.17%；                            收入增长率：0.00%
Limited[注]                           确定依据：基于以前年度经营业绩、增长率、行业水平以                   利润率：2.37%
                                                                                               币时间价值和相关资产组
                                     及管理层对市场发展预期和未来经营计划确定
                                                                                               特定风险的税前利率。
 小    计
                                                        第 86 页 共 179 页
  [注] 以前年度公司对包含商誉的相关资产组可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定，其中公允价值评估采用市场法。本期鉴于收购整合
后经营情况更加稳定，短期内并无出售包含商誉的相关资产组的计划，减值测试优先估算资产组预计未来现金流量的现值；若该现值低于资产组账面价
值，则进一步估算其公允价值减去处置费用后的净额，并以两者孰高确定包含商誉的相关资产组的可收回金额
                              第 87 页 共 179 页
 项   目            期初数               本期增加               本期摊销               期末数
标准化胶园项目           73,671,367.85                       25,034,350.43     48,637,017.42
租入固定资产改良          32,381,180.30     5,363,949.64       3,642,752.04     34,102,377.90
其他长期待摊费用          2,094,745.90        937,742.40       1,448,325.72      1,584,162.58
 合   计        108,147,294.05        6,301,692.04      30,125,428.19     84,323,557.90
     (1) 未经抵销的递延所得税资产
                              期末数                                期初数
 项   目
              可抵扣暂时性差异              递延所得税资产          可抵扣暂时性差异          递延所得税资产
未弥补亏损              984,975,894.32   207,401,249.45    839,936,865.96   171,192,917.56
长期资产会税差异           608,689,753.56    95,423,789.66    627,055,011.71   101,500,279.68
资产减值准备             127,644,258.15    30,400,414.83    194,643,970.84    43,000,507.54
长期应付职工薪酬精算
会税差异
衍生金融负债会税差异           4,471,756.67       910,823.33      9,399,050.00     2,349,762.50
租赁负债会税差异      1,353,849,681.52      202,754,340.17 1,455,186,282.45    221,944,382.16
其他                  56,703,984.58    10,159,086.35     31,131,738.92     5,627,012.87
 合   计        3,188,589,457.14      558,305,411.42 3,218,086,278.90    558,752,730.98
     (2) 未经抵销的递延所得税负债
                              期末数                                期初数
 项   目
              应纳税暂时性差异              递延所得税负债          应纳税暂时性差异          递延所得税负债
非同一控制下企业合并
资产评估增值
预提子公司未分配利润
待分回母公司时预计缴        552,029,350.06     93,844,989.53    542,754,715.05    92,268,301.55
纳的所得税
长期资产会税差异          268,045,341.04     61,300,418.37    272,911,405.93    62,562,920.16
衍生金融资产会税差异         12,834,111.71     5,075,255.65     18,322,999.27      3,110,630.99
使用权资产会税差异     1,354,137,485.60      202,827,838.26 1,453,631,096.29    221,647,311.49
其他                236,752,356.26     36,538,687.14    21,702,282.87      4,645,426.15
                              第 88 页 共 179 页
                           期末数                                期初数
 项   目
             应纳税暂时性差异            递延所得税负债          应纳税暂时性差异          递延所得税负债
 合   计        3,954,470,084.16   671,917,192.88 3,970,517,585.38      675,575,198.23
     (3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
                           期末数                                期初数
 项   目       递延所得税资产和 抵销后递延所得税 递延所得税资产和 抵销后递延所得税
               负债互抵金额            资产或负债余额          负债互抵金额            资产或负债余额
递延所得税资产        281,665,108.89    276,640,302.53    289,541,449.79     269,211,281.19
递延所得税负债        281,665,108.89    390,252,083.99    289,541,449.79     386,033,748.44
     (4) 未确认递延所得税资产明细
 项    目                                期末数                          期初数
可抵扣亏损                               1,611,782,971.20            1,477,655,706.41
资产减值准备                              1,003,616,977.30                848,681,193.95
衍生金融负债的估值                               22,432,600.76                31,620,876.65
其他权益工具公允价值变动                            61,166,391.63                20,892,983.61
内部销售未实现利润                               30,529,907.10                18,064,683.76
租赁负债会税差异                               430,094,862.50               368,790,851.12
 合    计                             3,159,623,710.49            2,765,706,295.50
     (5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
 年    份                                期末数                          期初数
                           第 89 页 共 179 页
 年    份                                    期末数                         期初数
 合    计                                 1,611,782,971.20           1,477,655,706.41
                            期末数                                   期初数
 项   目                      减值                                    减值
              账面余额                  账面价值            账面余额                  账面价值
                            准备                                    准备
长期资产预付款      9,507,721.96          9,507,721.96   96,304,396.41         96,304,396.41
其他             502,853.43           502,853.43       208,441.81            208,441.81
 合   计      10,010,575.39         10,010,575.39   96,512,838.22         96,512,838.22
     (1) 期末资产受限情况
 项    目       期末账面余额               期末账面价值              受限类型             受限原因
                                                                   诉讼冻结、保证金
货币资金           22,137,353.74         22,137,353.74    冻结
                                                                   占用等
应收账款          191,387,609.38        187,559,857.19    质押           借款质押
                                                                   借款抵押、仓单质
存货         1,059,263,976.76       1,059,263,976.76    抵押、质押
                                                                   押
                                                                   诉讼查封、借款抵
固定资产          987,646,952.93        518,994,109.28    查封、抵押
                                                                   押
                                                                   诉讼查封、借款抵
无形资产            8,500,025.00          7,420,219.84    查封、抵押
                                                                   押
                                                                   期货合约占用保
其他流动资产        242,620,484.12        242,620,484.12
                                                                   证金
海南海胶哲林
果业有限公司         30,546,511.11         30,546,511.11    质押           借款质押
 合    计    2,542,102,913.04       2,068,542,512.04
     (2) 期初资产受限情况
 项    目       期初账面余额               期初账面价值              受限类型             受限原因
                                                                   诉讼冻结、保证金
货币资金            17,321,490.86        17,321,490.86 冻结
                                                                   占用
应收账款          354,158,561.59        347,075,390.36 质押              借款质押、保理
                                                                   借款抵押、仓单质
存货            763,991,662.34        763,991,662.34 抵押、质押
                                                                   押
                               第 90 页 共 179 页
项    目         期初账面余额              期初账面价值            受限类型        受限原因
                                                             诉讼查封、借款抵
固定资产       1,190,711,591.78         688,534,859.61 查封、抵押
                                                             押
                                                             诉讼查封、借款抵
无形资产            61,160,483.09        44,756,782.50 查封、抵押
                                                             押
                                                             期货合约占用保
其他流动资产         211,409,144.32       211,409,144.32
                                                             证金
海南海胶哲林
果业有限公司          28,569,005.07        28,569,005.07 质押        借款质押
合    计     2,627,321,939.05       2,101,658,335.06
 项    目                     期末数                         期初数
抵押借款                            1,038,084,612.48            1,334,979,397.22
保证借款                            2,403,900,808.15            2,522,874,359.17
信用借款                            4,619,576,354.08            4,415,269,437.53
 合    计                         8,061,561,774.71            8,273,123,193.92
 项    目                          期末数                        期初数
远期商品合约                              11,635,141.59             15,818,483.24
期货合约                                15,269,215.84             25,201,443.41
 合    计                             26,904,357.43             41,019,926.65
 项    目                     期末数                         期初数
材料及服务款                           795,107,716.92             1,269,915,354.96
工程设备款                            172,136,024.09              166,496,500.80
 合    计                          967,243,741.01             1,436,411,855.76
                            第 91 页 共 179 页
 项       目                          期末数                              期初数
预收对外土地承包款                             133,101,445.55                       100,702,934.06
 合       计                            133,101,445.55                       100,702,934.06
 项       目                         期末数                               期初数
货款                                    351,379,751.89                       509,183,914.65
 合       计                            351,379,751.89                       509,183,914.65
     (1) 明细情况
 项    目         期初数                 本期增加                 本期减少                   期末数
短期薪酬         478,223,397.73   1,764,794,904.85     1,813,486,518.55         429,531,784.03
离职后福利
—设定提存          8,417,382.46       244,858,067.73       247,646,288.75         5,629,161.44
计划
辞退福利            233,518.20         18,508,122.01        18,442,824.76           298,815.45
 合    计      486,874,298.39   2,028,161,094.59     2,079,575,632.06         435,459,760.92
     (2) 短期薪酬明细情况
 项    目             期初数                本期增加                本期减少                  期末数
工资、奖金、津贴
和补贴
职工福利费              3,305,520.53        35,737,297.47       35,548,631.17       3,494,186.83
社会保险费                584,113.26        63,955,637.08       63,939,413.47         600,336.87
其中：医疗保险费             177,254.06        60,963,642.96       60,906,476.65         234,420.37
     工伤保险费            65,092.85         2,832,983.34       2,831,624.32           66,451.87
     生育保险费           341,766.35          159,010.78          201,312.50          299,464.63
住房公积金                999,184.70        54,751,692.28       54,801,943.28         948,933.70
工会经费和职工教
育经费
其他                    44,116.98         4,352,402.25       4,352,402.26           44,116.97
 小   计           478,223,397.73     1,764,794,904.85    1,813,486,518.55      429,531,784.03
                                  第 92 页 共 179 页
     (3) 设定提存计划明细情况
 项    目           期初数              本期增加               本期减少               期末数
基本养老保险           8,357,795.51   236,409,289.04   239,194,777.07       5,572,307.48
失业保险费               59,586.95     8,448,778.69        8,451,511.68       56,853.96
 小    计          8,417,382.46   244,858,067.73   247,646,288.75       5,629,161.44
项     目                               期末数                            期初数
增值税                                     38,563,026.35                 24,668,175.57
企业所得税                                  114,101,995.84                154,124,957.25
代扣代缴个人所得税                                1,913,430.83                  1,109,435.48
城市维护建设税                                    477,520.62                   241,714.36
房产税                                      3,201,275.18                  3,255,215.61
土地使用税                                    3,051,350.97                  2,791,664.99
教育费附加和地方教育费附加                              377,564.41                   193,558.98
代扣利息收入所得税                               16,612,385.77                 26,752,910.28
进口税                                     11,599,998.65
农业税                                                                   12,965,983.05
其他                                       6,745,973.96                  9,434,587.34
合     计                                196,644,522.58                235,538,202.91
     (1) 明细情况
 项     目                           期末数                          期初数
应付股利                                  3,139,500.00
其他应付款                              1,814,498,078.32            1,803,512,902.65
 合     计                           1,817,637,578.32            1,803,512,902.65
     (2) 应付股利
 项     目                           期末数                          期初数
                                第 93 页 共 179 页
   项   目                   期末数                       期初数
 永续债利息                        3,139,500.00
   小   计                      3,139,500.00
     (3) 其他应付款
   项   目                   期末数                       期初数
 往来款                       1,325,956,986.52          1,301,389,327.14
 保证金及押金等                    188,522,716.97            178,990,489.11
 暂借款                          1,806,339.94             19,039,472.84
 预提费用                       252,786,206.04            246,654,221.01
 其他                          45,425,828.85             57,439,392.55
   小   计                   1,814,498,078.32          1,803,512,902.65
 项     目                     期末数               未偿还或结转的原因
HSF(S)Pte.Ltd.              449,843,200.00    尚未到期
中化国际(控股)股份有限公司              316,394,602.40    尚未到期
 小     计                    766,237,802.40
   项   目                    期末数                      期初数
 一年内到期的长期借款                2,329,973,634.38          2,007,555,461.30
 一年内到期的租赁负债                  113,315,536.75            136,850,532.60
 一年内到期的永续债保证金                 11,808,384.00            17,252,160.00
   合   计                   2,455,097,555.13          2,161,658,153.90
   项   目                   期末数                       期初数
 青苗补偿及员工安置补偿                 52,476,682.61            132,427,354.23
 待转销项税额                       5,145,018.38             12,548,739.06
                       第 94 页 共 179 页
 项   目               期末数                    期初数
 合   计                  57,621,700.99        144,976,093.29
 项   目            期末数                       期初数
信用借款               2,766,290,851.06         4,148,185,000.00
抵质押借款               991,450,037.12          1,518,833,087.21
保证借款               1,357,053,074.05            3,095,977.81
 合   计             5,114,793,962.23         5,670,114,065.02
 项   目            期末数                       期初数
租赁负债               1,599,001,347.56         1,687,126,600.97
 合   计             1,599,001,347.56         1,687,126,600.97
 (1) 明细情况
 项   目                     期末数                期初数
离职后福利-设定受益计划净负债            110,240,301.43     98,814,309.78
 合   计                     110,240,301.43     98,814,309.78
 (2) 设定受益计划变动情况
 项   目                     本期数              上年同期数
期初余额                        98,814,309.78    107,889,976.69
计入当期损益的设定受益成本               26,377,280.56      9,862,632.01
① 当期服务成本                    13,947,929.28         721,257.58
② 过去服务成本                     4,026,602.71        -336,033.71
③ 结算利得（损失以“－”表示）             4,801,992.73      5,917,892.17
④ 利息净额                       3,600,755.84      3,559,515.97
                  第 95 页 共 179 页
 项     目                                        本期数                     上年同期数
计入其他综合收益的设定受益成本                                  3,342,877.20              -3,199,545.92
① 精算利得（损失以“－”表示）                                 3,342,877.20              -3,199,545.92
其他变动                                           -18,294,166.11             -15,738,753.00
① 结算时支付的对价
② 已支付的福利                                       -20,899,602.61             -11,740,569.31
③ 外币折算差                                          2,605,436.50              -3,998,183.69
期末余额                                           110,240,301.43              98,814,309.78
 项     目                                        本期数                     上年同期数
期初余额                                            98,814,309.78             107,889,976.69
计入当期损益的设定受益成本                                   26,377,280.56               9,862,632.01
计入其他综合收益的设定受益成本                                  3,342,877.20              -3,199,545.92
其他变动                                           -18,294,166.11             -15,738,753.00
期末余额                                           110,240,301.43              98,814,309.78
 项     目                                 期末数                             期初数
待执行的亏损合同                                       3,251,617.91                15,548,947.48
 合     计                                       3,251,617.91                15,548,947.48
 项   目         期初数              本期增加               本期减少              期末数            形成原因
                                                                                    收到与资
政府补助       1,680,851,197.87   489,965,953.82    152,721,322.05   2,018,095,829.64   产相关的
                                                                                    补助
 合   计     1,680,851,197.87   489,965,953.82    152,721,322.05   2,018,095,829.64
 项     目                             期末数                                期初数
                                   第 96 页 共 179 页
  项   目                         期末数                              期初数
待扣利息收入所得税                            35,640,514.48                  33,408,572.92
环境费用                                  6,340,976.11                   6,483,936.80
其他                                    1,398,705.64
  合   计                              43,380,196.23                  39,892,509.72
                          本期增减变动（减少以“—”表示）
 项    目      期初数          发行     送      公积金                            期末数
                                                     其他     小计
                          新股     股       转股
股份总数      4,279,427,797                                              4,279,427,797
 合    计   4,279,427,797                                              4,279,427,797
  (1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
                                                                           到期日
发行在外的金                          发行价
                发行时间                         数量                金额          或续期
  融工具                            格
                                                                            情况
海南天然橡胶
产业集团股份
有限公司 2025    2025 年 7 月 28 日     100.00    3,500,000      350,000,000.00   3+N 年
年度第一期科
技创新债券
  (2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况
                                      期初数                       本期增加
 项    目
                                数量        账面价值            数量           账面价值
海南天然橡胶产业集团股份有限公
司 2025 年度第一期科技创新债券
 合    计                                                3,500,000    350,000,000.00
  （续上表）
                                     本期减少                        期末数
 项    目
                                数量        账面价值            数量          账面价值
海南天然橡胶产业集团股份有限公
司 2025 年度第一期科技创新债券
                               第 97 页 共 179 页
                                     本期减少                     期末数
 项    目
                               数量      账面价值             数量          账面价值
 合    计                                             3,500,000    350,000,000.00
     (3) 其他说明
     本公司发行的永续债不存在交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与
其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，满足《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》
以及《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》关于权益工具的确认条件，故分类
为权益工具。
     (1) 明细情况
 项    目              期初数              本期增加       本期减少               期末数
资本溢价（股本溢
价）
其他资本公积              73,262,179.76                                 73,262,179.76
 合    计           5,132,841,244.69             1,799,702.81     5,131,041,541.88
     (2) 其他说明
     本期资本公积减少 1,799,702.81 元，系：1)因购买海南农垦臻品热带果业有限公司少
数股权支付的对价与取得净资产份额之间的差额，相应减少资本公积 465,112.49 元；2)本
公司发行永续债，发行费用冲减资本公积 1,334,590.32 元。
                                                    本期发生额
                                              其他综合收益的税后净额
 项    目                 期初数
                                                        减：前期计入其
                                      本期所得税前发                           减：所得
                                                        他综合收益当
                                        生额                              税费用
                                                         期转入损益
不能重分类进损益的其
                     -18,110,762.35    -36,930,530.82
他综合收益
其中：重新计量设定受
                        -570,749.16     3,342,877.20
益计划变动额
其他权益工具投资公允
                     -17,540,013.19    -40,273,408.02
价值变动
                             第 98 页 共 179 页
                                                      本期发生额
                                                   其他综合收益的税后净额
 项    目                  期初数
                                                         减：前期计入其
                                       本期所得税前发                     减：所得
                                                         他综合收益当
                                         生额                        税费用
                                                          期转入损益
将重分类进损益的其他
综合收益
其中：权益法下可转损
益的其他综合收益
外币财务报表折算差额            11,088,879.07     304,350,158.20
其他                    11,801,600.48
其他综合收益合计              21,074,337.44     256,446,644.37
     （续上表）
                                  本期发生额
                   其他综合收益的税后净额                      减：前期计入其
项    目                                              他综合收益当         期末数
                税后归属于母公          税后归属于少数            期转入留存收
                   司                股东              益（税后归属于
                                                      母公司）
不能重分类进损益
                -37,996,908.65     1,066,377.83               -56,107,671.00
的其他综合收益
其中：重新计量设
定受益计划变动额
其他权益工具投资
                -40,273,408.02                                -57,813,421.21
公允价值变动
将重分类进损益的
其他综合收益
其中：权益法下可
转损益的其他综合        -10,937,591.64        -35,391.37                5,357,028.60
收益
外币财务报表折算
差额
其他                                                             11,801,600.48
其他综合收益合计         56,370,368.20   200,076,276.17                77,444,705.64
     (1) 明细情况
                             第 99 页 共 179 页
 项     目             期初数                 本期增加              本期减少               期末数
法定盈余公积           580,731,802.19         33,620,921.47                     614,352,723.66
 合     计         580,731,802.19         33,620,921.47                     614,352,723.66
     (2) 其他说明
     本期增加 33,620,921.47 元，系按母公司本期净利润的 10%计提法定盈余公积。
 项     目                                             本期数                   上年同期数
调整前上期末未分配利润                                    -167,727,077.72            -149,909,092.40
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润                                     -167,727,077.72            -149,909,092.40
     加：本期归属于母公司所有者的净利润                         -103,031,096.01            103,389,020.00
     减：提取法定盈余公积                                      33,620,921.47         31,766,965.86
           应付普通股股利                                   46,645,761.59         89,440,039.46
           应付永续债利息                                    3,139,500.00
期末未分配利润                                        -354,164,356.79            -167,727,077.72
     (二) 利润表项目注释
     (1) 明细情况
                            本期数                                      上年同期数
 项   目
                   收入                  成本                   收入                   成本
主营业务收入       40,886,905,209.08   40,204,290,602.04    40,908,523,702.89    39,519,161,383.15
其他业务收入        1,350,246,713.88      970,468,289.97     1,095,642,342.36      891,995,489.52
 合   计       42,237,151,922.96   41,174,758,892.01    42,004,166,045.25    40,411,156,872.67
其中：与客户之
间的合同产生的      41,870,313,957.86   41,159,975,084.42    41,787,028,224.71    40,394,172,080.46
收入
     (2) 收入分解信息
                                 第 100 页 共 179 页
                            本期数                                   上年同期数
 项   目
                   收入                 成本                   收入                   成本
橡胶产品销售       40,679,298,460.03   40,030,258,112.03   40,666,741,776.22    39,317,274,437.41
橡胶木材销售          207,606,749.05      174,032,490.01      241,781,926.67       201,886,945.74
其他收入            983,408,748.78      955,684,482.38      878,504,521.82       875,010,697.31
 小   计       41,870,313,957.86   41,159,975,084.42   41,787,028,224.71    40,394,172,080.46
 项   目                      本期数                                   上年同期数
国内地区销售       22,381,173,707.85   22,312,971,151.05   22,804,083,054.24    22,289,745,457.05
国外地区销售       19,489,140,250.01   18,847,003,933.37   18,982,945,170.47    18,104,426,623.41
小    计       41,870,313,957.86   41,159,975,084.42   41,787,028,224.71    40,394,172,080.46
 项       目                          本期数                            上年同期数
在某一时点确认收入                          41,870,313,957.86                 41,787,028,224.71
 小       计                         41,870,313,957.86                 41,787,028,224.71
     (3) 在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为 509,183,914.65 元。
     项   目                                本期数                        上年同期数
 城市维护建设税                                     4,452,272.45                 4,206,402.02
 教育费附加和地方教育费附加                               3,500,498.27                 3,410,403.58
 橡胶林开采税费                                    58,952,934.16                54,823,201.19
 印花税                                        20,541,722.60                21,976,152.14
 房产税                                        12,359,672.61                12,294,093.64
 土地使用税                                       8,920,400.59                 9,117,818.30
 其他                                         25,765,469.67                26,815,487.76
     合   计                                 134,492,970.35                132,643,558.63
                                 第 101 页 共 179 页
项    目        本期数               上年同期数
工资薪酬            63,520,161.14     75,767,832.53
电商费用            18,919,583.83     27,908,085.18
仓储保管费           89,809,520.08    102,816,308.07
销售佣金            50,648,384.90     56,127,340.40
装卸费              6,138,432.94      7,534,580.21
包装物              6,518,176.63      7,950,199.86
运输费              7,501,432.00      4,757,817.30
保险费              3,312,168.68      8,422,016.72
使用权资产折旧          2,172,745.61      2,688,916.41
货物代理费              577,062.20        606,249.70
广告宣传费              478,473.78      2,733,287.32
差旅费              2,703,709.40      3,445,617.70
业务费                869,754.49      1,571,331.62
其他               5,136,968.24     12,254,663.32
合    计         258,306,573.92    314,584,246.34
项    目        本期数               上年同期数
工资薪酬           618,550,792.70    702,289,290.11
保险费            433,870,051.68    478,656,721.36
折旧费            132,444,949.26    131,932,971.31
中介机构服务费         73,989,981.52     61,493,585.94
修理费             29,260,804.86     20,457,453.70
水电物管费           21,514,649.82     24,693,266.32
差旅费             19,357,675.29     22,231,454.14
车辆费用            13,703,458.38     12,972,011.39
无形资产摊销          10,381,710.12      9,811,204.99
办公费             10,033,809.82     12,770,774.07
业务招待费            4,460,786.99      8,990,851.98
           第 102 页 共 179 页
 项   目               本期数                           上年同期数
其他                      92,061,431.56                82,232,088.31
 合   计               1,459,630,102.00              1,568,531,673.62
 项   目                本期数                          上年同期数
材料费                     14,428,292.05                11,137,745.82
工资薪酬                     9,387,491.22                14,345,225.79
折旧费                      3,045,986.50                 2,724,988.73
差旅费                        411,636.23                   677,124.55
其他                       8,804,751.48                 4,249,478.14
 合   计                  36,078,157.48                33,134,563.03
 项   目                本期数                          上年同期数
利息支出                    678,537,569.94               743,771,644.93
减：利息收入                  104,324,780.36               87,182,110.61
加：汇兑损失                   67,789,363.09                1,026,486.61
加：其他                     30,639,170.72               33,732,313.93
 合   计                  672,641,323.39               691,348,334.86
                                                    计入本期非经常性
 项   目             本期数            上年同期数
                                                     损益的金额
与资产相关的政府补助[注]   140,166,395.42   104,643,866.22
与收益相关的政府补助[注]   27,806,310.41     21,090,658.91       27,806,310.41
天然橡胶收入保险保费补贴
及理赔收益
天然橡胶综合保险保费补贴    135,210,790.72   145,824,584.75
增值税加计抵减            144,832.10       2,472,765.15
代扣个人所得税手续费返还       230,293.63        119,696.61
                  第 103 页 共 179 页
                                                      计入本期非经常性
 项    目               本期数            上年同期数
                                                       损益的金额
 合    计            788,965,984.88   706,931,647.65       27,806,310.41
  [注] 本期计入当期损益的政府补助情况详见本财务报表附注八(三)之说明
 项    目                              本期数               上年同期数
处置长期股权投资产生的投资收益                        7,495,506.82     24,885,581.47
处置以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产取得的投资收益
权益法核算的长期股权投资收益                       19,161,742.90     -17,274,975.11
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新
计量产生的利得
其他权益工具投资在持有期间取得的股利
收入
其他[注]                               -52,685,707.85      -4,188,585.90
 合    计                                5,334,512.35     17,389,926.00
     [注] 其中海南华橡实业集团有限公司股权事宜相关金额-54,038,898.44 元，具体
情况详见本财务报表附注十二(二)1 之说明
 项    目                       本期数                     上年同期数
衍生金融资产                        62,691,358.39            -85,889,954.54
其中：衍生金融工具产生的公允
价值变动收益
衍生金融负债                        -1,905,124.58             97,346,555.52
其中：衍生金融工具产生的公允
                              -1,905,124.58             97,346,555.52
价值变动收益
 合    计                       60,786,233.81             11,456,600.98
 项    目                       本期数                     上年同期数
坏账损失                         -30,055,406.51             81,518,038.94
                     第 104 页 共 179 页
  项   目                        本期数                     上年同期数
  合   计                       -30,055,406.51             81,518,038.94
  项   目                        本期数                     上年同期数
存货跌价损失                         -80,916,325.47           -33,489,996.29
生产性生物资产减值损失                        -7,442,287.95       -119,764,390.15
固定资产减值损失                           -2,910,061.65        -39,186,882.51
在建工程减值损失                       -19,597,925.08
长期股权投资减值损失                         -6,402,031.91        -22,838,933.75
商誉减值损失                        -277,589,782.89
其他                                 -3,099,423.10        -16,317,470.90
  合   计                       -397,957,838.05          -231,597,673.60
                                                       计入本期非经常性
  项   目              本期数               上年同期数
                                                         损益的金额
长期资产处置收益[注]       556,403,578.54        2,352,409.09    556,403,578.54
  合   计           556,403,578.54        2,352,409.09    556,403,578.54
   [注] 其中确认的资产租赁损益 55,320.71 万元，主要系：根据公司与海垦控股集团签
署《<土地使用权承包协议>之补充协议》，海垦控股集团将土地使用权承包给本公司使用，
本公司主要用于种植橡胶林、防护林等林木以及从事其他农业生产活动，租赁期限至 2038
年。2025 年度，基于海南省政府《海南省天然橡胶生产保护区布局优化调整工作方案》，
公司通过公开招标与各公司开展高效农业项目的方式优化调整土地使用方式。合作模式为：
对方单位租赁公司地块用以发展种植农作物并按年向公司支付地租；期限自 2025 年 12 月起
至 2038 年止；合作期限届满后，若公司有权将标的土地出租的，合同期限自动顺延至累计
满 20 年；20 年期限届满后，公司有权继续出租经营的，在同等条件下，对方享有优先承租
权。鉴于前述业务构成融资租赁，公司终止确认与租赁相关资产价值 7,479.29 万元、确认
转租赁投资净额 62,800.00 万元、并将资产价值与转租赁投资净额之间的差额确认资产处置
损益 55,320.71 万元
                      第 105 页 共 179 页
                                                       计入本期非经常性损
 项    目               本期数              上年同期数
                                                          益的金额
补偿款收入[注]           412,425,550.21     811,728,573.43     412,425,550.21
 其中：征地和社保补偿        370,689,763.61     573,237,329.86     370,689,763.61
 其中：土地整治、两非复
耕服务补偿款
罚款收入                 3,980,825.57       3,974,726.80       3,980,825.57
非流动资产毁损报废利得           338,782.36          561,343.68         338,782.36
盘盈利得                    57,580.26          19,193.60          57,580.26
其他                  27,570,055.19      95,001,257.96      27,570,055.19
 合    计            444,372,793.59     911,285,095.47     444,372,793.59
     [注] 补偿款收入中两非复耕服务款扣除成本后金额为 22,472,067.17 元，详见本财务
报表附注十一(二)6（2）之说明
                                                       计入本期非经常性损
 项    目              本期数               上年同期数
                                                          益的金额
非流动资产毁损报废损失         2,588,511.64      195,125,180.64       2,588,511.64
罚款支出               30,054,134.93        8,590,102.76      30,054,134.93
赔偿支出                9,260,052.04        5,410,442.51       9,260,052.04
盘亏损失                  445,450.01            2,883.23         445,450.01
其他                 15,514,361.25        7,892,195.45      15,514,361.25
 合    计            57,862,509.87      217,020,804.59      57,862,509.87
     (1) 明细情况
 项     目                            本期数                上年同期数
当期所得税费用                            167,760,453.20       222,667,798.75
递延所得税费用                             16,766,799.82        -1,894,338.16
 合     计                           184,527,253.02       220,773,460.59
     (2) 会计利润与所得税费用调整过程
                       第 106 页 共 179 页
项   目                       本期数             上年同期数
利润总额                      -128,768,747.45    135,082,036.04
按母公司适用税率计算的所得税费用           -19,315,312.12     20,262,305.41
子公司适用不同税率的影响               -52,700,055.29    -10,983,967.30
调整以前期间所得税的影响                -5,897,222.47      2,292,096.24
非应税收入的影响                   -12,677,575.54    -18,170,000.14
不可抵扣的成本、费用和损失的影响           137,548,968.96    133,754,855.93
使用前期未确认递延所得税资产的可
                            -7,465,427.93    -23,276,623.04
抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣
暂时性差异或可抵扣亏损的影响
研发费用等加计扣除项目的影响              -4,527,531.14     -5,495,374.91
所得税费用                      184,527,253.02    220,773,460.59
 其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)45 之说明。
 (三) 合并现金流量表项目注释
 (1) 收到其他与经营活动有关的现金
项   目                  本期数                  上年同期数
收到收入保险赔款                 366,571,344.31      192,554,777.77
收到政府补助                   517,772,264.23      201,815,440.46
收到台风保险赔款                  57,520,656.61      320,018,400.00
利息收入                     104,324,780.36       86,636,233.12
收到灾害保险赔款                 156,000,000.00      160,024,772.60
收到保证金、押金及其他              203,827,651.36      176,229,673.05
补偿款收入                    457,801,787.33     1,215,083,300.65
收到往来款、暂借款                165,295,735.60      510,599,366.51
其他收入                      44,292,598.14       50,655,299.26
合   计                  2,073,406,817.94     2,913,617,263.42
                   第 107 页 共 179 页
 (2) 支付其他与经营活动有关的现金
项    目                  本期数               上年同期数
支付保险费                   112,403,706.20    115,433,367.69
支付往来款、暂借款               157,560,936.96    177,863,932.08
支付期间费用                  536,728,397.79    555,606,522.19
支付保证金、押金                164,281,945.36    113,469,162.91
其他                       53,038,791.29     34,395,623.95
合    计                1,024,013,777.60    996,768,608.82
 (3) 收到其他与投资活动有关的现金
项    目                本期数                上年同期数
收回期货保证金及交割款           1,831,302,738.94   3,051,700,181.59
收到融资租赁款                 381,514,320.34
收到华橡清算分配款               301,059,160.13
标准仓单销售收现                688,672,983.27   2,437,653,858.37
收回关联方借款                                    81,127,342.47
收到爱德福原股东退回款                                48,435,374.80
合    计                3,202,549,202.68   5,618,916,757.23
 (4) 支付其他与投资活动有关的现金
项    目                本期数                上年同期数
支付期货保证金及交割款           1,959,576,405.24   3,102,796,071.61
标准仓单采购付现               687,458,388.48    2,479,722,109.29
支付华橡股权拍卖款              410,114,512.23
合    计                3,057,149,305.95   5,582,518,180.90
 (5) 收到其他与筹资活动有关的现金
项    目                本期数                上年同期数
收到海垦新加坡借款                                  455,788,800.00
收到海垦控股借款                17,710,000.00    1,880,000,000.00
合    计                  17,710,000.00    2,335,788,800.00
 (6) 支付其他与筹资活动有关的现金
                第 108 页 共 179 页
 项    目                  本期数                          上年同期数
偿还永续债本金                  1,428,580,000.00
支付租赁负债                    268,333,474.44                48,319,402.98
支付永续债发行费用                    1,334,590.32
偿还海垦控股借款及利息                                           1,885,562,500.00
 合    计                  1,698,248,064.76             1,933,881,902.98
 补充资料                                  本期数               上年同期数
     （1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
     净利润                         -313,296,000.47         -85,691,424.55
     加：资产减值准备                     397,957,838.05         231,597,673.60
     信用减值准备                        30,055,406.51         -81,518,038.94
  固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产
折耗、生产性生物资产折旧
     无形资产摊销                        36,589,370.65          32,229,317.68
     长期待摊费用摊销                      30,125,428.19          47,883,278.31
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
                                 -556,403,578.54          -2,352,409.09
损失（收益以“－”号填列）
     固定资产报废损失（收益以“－”号填列）               2,249,729.28      194,563,836.96
     公允价值变动损失（收益以“－”号填列）          -60,786,233.81         -11,456,600.98
     财务费用（收益以“－”号填列）              746,326,933.03         744,252,254.05
     投资损失（收益以“－”号填列）               -5,334,512.35         -17,389,926.00
     递延所得税资产减少（增加以“－”号填
                                   -7,429,021.34         -98,979,025.31
列）
     递延所得税负债增加（减少以“－”号填
列）
     存货的减少（增加以“－”号填列）           1,018,079,942.13        -653,305,079.59
     经营性应收项目的减少（增加以“－”号填
列）
     经营性应付项目的增加（减少以“－”号填
                                 -469,355,100.53         293,511,835.81
列）
     其他
     经营活动产生的现金流量净额              2,504,831,455.88       1,555,279,515.71
                     第 109 页 共 179 页
补充资料                                              本期数            上年同期数
     （2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活
动：
     债务转为资本
     一年内到期的可转换公司债券
     融资租入固定资产
     （3) 现金及现金等价物净变动情况：
     现金的期末余额                               5,246,868,881.99    5,670,314,405.02
     减：现金的期初余额                             5,670,314,405.02    3,486,660,640.67
     加：现金等价物的期末余额
     减：现金等价物的期初余额
     现金及现金等价物净增加额                           -423,445,523.03    2,183,653,764.35
     (1) 明细情况
项    目                                           期末数             期初数
其中：库存现金                                      3,418,060.20        2,862,914.14
        可随时用于支付的银行存款                     5,086,926,404.04     5,586,760,739.06
        可随时用于支付的其他货币资金                     156,524,417.75       80,690,751.82
其中：三个月内到期的债券投资
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的
现金及现金等价物
     (2) 公司持有的使用范围受限的现金和现金等价物
                                                  使用范围受限的原因、作为现金和
    项    目       期末数                期初数
                                                     现金等价物的理由
专项资金          999,380,090.19    745,630,740.88    专款专用,使用时不受实质性限制
募集资金          158,421,764.83     94,839,816.75    募集资金专款专用，可随时支付
    小    计   1,157,801,855.02   840,470,557.63
                                第 110 页 共 179 页
                                                 本期增加
 项    目               期初数
                                         现金变动               非现金变动
短期借款              8,273,123,193.92   16,314,101,045.77      9,006,960.46
长期借款（含一年内到期
的长期借款）
租赁负债（含一年内到期
的租赁负债）
应付股利                                                        3,139,500.00
 小    计          17,774,769,853.81   19,194,125,396.10     173,414,412.09
    （续上表）
                             本期减少
 项    目                                                      期末数
                     现金变动              非现金变动
短期借款             16,534,110,200.20       559,225.24      8,061,561,774.71
长期借款（含一年内到期
的长期借款）
租赁负债（含一年内到期
的租赁负债）
应付股利                                                        3,139,500.00
 小    计          19,710,584,269.43   209,939,636.94     17,221,785,755.63
    不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额
项    目                                    本期数               上年同期数
背书转让的商业汇票金额                            270,166,213.48       132,337,654.62
其中：支付货款                                270,166,213.48       132,337,654.62
    (四) 其他
    (1) 明细情况
项    目           期末外币余额               折算汇率         期末折算成人民币余额
货币资金                                                      1,020,402,758.71
                       第 111 页 共 179 页
项    目   期末外币余额              折算汇率          期末折算成人民币余额
其中：美元      126,833,011.62         7.0288      891,483,872.07
泰铢         208,477,611.97         0.2225       46,386,268.66
马来西亚令吉       14,603,836.85        1.7319       25,292,385.04
中非法郎     1,885,692,705.09         0.0126       23,759,728.08
欧元           1,768,990.39         8.2355       14,568,520.36
印尼卢比     16,672,896,697.11        0.0004        6,669,158.68
英镑             541,855.10         9.4346        5,112,186.13
新币             710,524.33         5.4586        3,878,468.11
老挝币      5,646,810,073.70         0.0003        1,694,043.02
日元           14,677,817.75        0.0448          657,566.24
港币             621,665.80         0.9032          561,488.55
卢布           3,453,119.15         0.0881          304,219.80
印度卢比           251,450.52         0.0780           19,613.14
越南盾          50,802,750.85        0.0003           15,240.83
应收账款                                         1,293,953,019.89
其中：美元      162,650,711.98         7.0288     1,143,239,324.37
欧元           7,624,805.64         8.2355       62,794,086.85
马来西亚令吉       20,135,902.28        1.7319       34,873,369.16
印尼卢比     46,140,501,512.04        0.0004       18,456,200.60
泰铢           70,191,562.50        0.2225       15,617,622.66
印度卢比       136,001,083.29         0.0780       10,608,084.50
英镑             692,588.45         9.4346        6,534,294.99
土耳其里拉        10,130,632.07        0.1631        1,652,306.09
日元           3,967,202.50         0.0448          177,730.67
应收票据                                           30,430,205.57
其中：美元        4,329,360.00         7.0288       30,430,205.57
其他应收款                                         246,299,843.60
其中：美元        6,545,540.19         7.0288       46,007,292.89
印尼卢比     45,660,066,473.20        0.0004       18,264,026.59
泰铢           72,730,129.03        0.2225       16,182,453.71
马来西亚令吉         955,596.37         1.7319        1,654,997.35
                第 112 页 共 179 页
项    目      期末外币余额              折算汇率          期末折算成人民币余额
新币                 256,930.54        5.4586        1,402,481.05
日元              13,334,183.31        0.0448          597,371.41
欧元                  49,525.59        8.2355          407,868.00
印度卢比            4,066,063.06         0.0780          317,152.92
英镑                  5,581.05         9.4346           52,654.97
越南盾            195,716,228.92        0.0003           58,714.87
中非法郎        12,805,938,875.98        0.0126      161,354,829.84
短期借款                                            3,564,733,023.64
其中：美元          334,476,105.81        7.0288     2,350,965,652.52
印尼卢比     2,124,265,174,762.73        0.0004      849,706,069.91
中非法郎        21,697,262,120.32        0.0126      273,385,502.72
欧元              7,301,116.31         8.2355       60,128,343.37
马来西亚令吉          9,193,360.78         1.7319       15,921,981.53
印度卢比           187,506,071.62        0.0780       14,625,473.59
应付账款                                             617,692,608.87
其中：美元           50,857,371.92        7.0288      357,466,295.75
中非法郎        16,111,339,240.01        0.0126      203,002,874.42
欧元              4,532,434.76         8.2355       37,326,866.47
印尼卢比        20,475,180,297.83        0.0004        8,190,072.12
马来西亚令吉          2,962,312.47         1.7319        5,130,428.97
印度卢比            50,792,565.31        0.0780        3,961,820.09
泰铢              8,187,603.83         0.2225        1,821,741.85
日元              17,582,589.57        0.0448          787,700.01
新币                     881.03        5.4586            4,809.19
其他应付款                                           1,138,027,094.47
其中：美元          126,850,943.19        7.0288      891,609,909.49
中非法郎        16,476,655,980.32        0.0126      207,605,865.35
泰铢              87,515,817.60        0.2225       19,472,269.42
印尼卢比        29,282,916,765.15        0.0004       11,713,166.71
马来西亚令吉          2,686,753.57         1.7319        4,653,188.51
新币                 245,756.68        5.4586        1,341,487.41
                   第 113 页 共 179 页
项    目            期末外币余额               折算汇率          期末折算成人民币余额
英镑                        83,817.41         9.4346         790,783.74
欧元                        48,737.67         8.2355         401,379.08
印度卢比                  4,514,432.04          0.0780         352,125.70
日元                    1,350,157.25          0.0448           60,487.04
越南盾                   88,106,723.16         0.0003           26,432.02
长期借款                                                    440,599,324.29
其中：中非法郎           25,496,168,207.41         0.0126      321,251,719.41
美元                    16,337,095.47         7.0288      114,830,176.64
印尼卢比              11,293,570,594.89         0.0004        4,517,428.24
    (1) 公司作为承租人
明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
项    目                        本期数                     上年同期数
短期租赁费用                            8,224,893.97           10,013,400.85
合    计                            8,224,893.97           10,013,400.85
项    目                        本期数                     上年同期数
租赁负债的利息费用                        77,598,825.58           79,165,689.84
与租赁相关的总现金流出                     277,298,608.86           59,234,009.91
    (2) 公司作为出租人
    ① 租赁收入
项    目                        本期数                     上年同期数
租赁收入                            366,837,965.10          217,137,820.54
    ② 经营租赁资产
                         第 114 页 共 179 页
 项      目                 期末数                           期初数
固定资产                         82,865,021.94                74,199,006.15
投资性房地产                      276,866,988.19               281,576,071.16
 小      计                   359,732,010.13               355,775,077.31
     经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)16 之说明。
     ① 与融资租赁相关的当期损益
 项      目                                本期数              上年同期数
租赁投资净额的融资收益
未纳入租赁投资净额的可变租赁付款额相关收入
     ② 未折现租赁收款额与租赁投资净额调节表
 项      目                            期末数                   期初数
未折现租赁收款额                            291,957,204.91
减：与租赁收款额相关的未实现融资收益                      61,854,971.29
加：未担保余值的现值
租赁投资净额                              230,102,233.62
     ③ 根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额
 剩余期限                                期末数                   期初数
 合      计                           291,957,204.91
     六、研发支出
 项      目                 本期数                           上年同期数
工资薪酬                          9,387,491.22                14,345,225.79
                      第 115 页 共 179 页
项    目           本期数                上年同期数
材料费                 14,428,292.05     11,137,745.82
折旧费                  3,045,986.50      2,724,988.73
差旅费                    411,636.23       677,124.55
其他                   8,804,751.48      4,249,478.14
合    计              36,078,157.48     33,134,563.03
其中：费用化研发支出          36,078,157.48     33,134,563.03
             第 116 页 共 179 页
    七、在其他主体中的权益
    (一) 企业集团的构成
橡胶科技集团有限公司等 125 家子公司纳入本期合并财务报表范围。
                                               注册资本                                     持股比例（%）
                                                                    主要经营地
 子公司名称                             人民币          美元         新加坡元               业务性质                         取得方式
                                                                     及注册地               直接      间接
                                   （万元）        （万元）        （万元）
海南天然橡胶产业集团金橡有限公司                   20,000.00                       海口        商业        100.00         设立
上海龙橡国际贸易有限公司                       64,000.00                       上海        商业        100.00         设立
云南海胶橡胶产业有限公司                       50,500.00                       云南        工业        100.00         设立
江苏爱德福乳胶制品有限公司                       5,000.00                       江苏        工业        80.00          非同一控制企业合并
R1 International Pte.Ltd.                         591.26           新加坡       商业        93.66          同一控制下的企业合并
海南中橡科技有限公司                         10,467.50                       老城        工业        100.00         设立
中国橡胶科技集团有限公司                                   20,000.00           香港        投资        100.00         设立
                                                                             天然橡胶种植、
Halcyon Agri Corporation Limited                           95,265.50 新加坡                        [注]   非同一控制企业合并
                                                                             加工和销售
    [注]子公司中国橡胶科技集团有限公司持有 Halcyon Agri Corporation Limited 68.10%股权
                                                           第 117 页 共 179 页
     (二) 其他原因的合并范围变动
                      股权取得
  公司名称                            股权取得时点               出资额              出资比例
                       方式
西双版纳勐润合盛橡
                     投资设立          2025/9/11          25,600,000.00      100.00%
胶有限公司
                           股权处置                                       期初至处置
  公司名称                                股权处置时点         处置日净资产
                            方式                                        日净利润
上海衍荣国际贸易有限公司               注销           2025/3/20       44,202.13       -1,190.03
荣京国际有限公司                   注销           2025/12/5
SINRIO Thailand Pte.Ltd.   注销           2025/9/11
     (三) 在子公司的所有者权益份额发生变化但仍控制子公司的交易
 子公司名称                           变动时间          变动前持股比例          变动后持股比例
海南农垦臻品热带果业有限公司                  2025/4/21              65.00%             100.00%
     注：公司于 2025 年 4 月 21 日购买海南农垦臻品热带果业有限公司 35.00%少数股权后，
持股比例变更为 100.00%
 项    目                                             海南农垦臻品热带果业有限公司
购买成本/处置对价
     现金
     非现金资产的公允价值
购买成本/处置对价合计
减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额                                              -465,112.49
差额                                                                    -465,112.49
其中：调整资本公积                                                             -465,112.49
     (四) 重要的非全资子公司
                                第 118 页 共 179 页
                            少数股东               本期归属于少             本期向少数股东                期末少数股东
  子公司名称
                            持股比例               数股东的损益             宣告分派的股利                  权益余额
江苏爱德福乳胶制品
有限公司
R1 International
Pte.Ltd.
Halcyon Agri
CorporationLimited
     (1) 资产和负债情况
                                                                                            单位：万元
                                                         期末数
  子公司名称
                     流动资产         非流动资产          资产合计           流动负债         非流动负债           负债合计
江苏爱德福乳胶制
品有限公司
R1 International
Pte.Ltd.
Halcyon Agri
CorporationLimit 512,916.43       823,160.20 1,336,076.63       887,286.28   287,888.84 1,175,175.12
ed
     （续上表）
                                                         期初数
  子公司名称
                     流动资产         非流动资产          资产合计           流动负债         非流动负债           负债合计
江苏爱德福乳胶制
品有限公司
R1 International
Pte.Ltd.
Halcyon Agri
CorporationLimit     627,962.42   815,073.45 1,443,035.87       974,885.50    134,825.65 1,109,711.15
ed
     (2) 损益和现金流量情况
                                                                                            单位：万元
                                                                   本期数
  子公司名称                                                                                    经营活动现金
                                       营业收入               净利润           综合收益总额
                                                                                               流量
江苏爱德福乳胶制品有限公司                               11,482.09     -6,065.79          -6,065.79          1,871.20
R1 International Pte.Ltd.             1,065,251.00         3,344.86           2,328.22        -13,123.85
                                        第 119 页 共 179 页
                                                               本期数
  子公司名称                                                                             经营活动现金
                                       营业收入             净利润          综合收益总额
                                                                                        流量
Halcyon Agri CorporationLimited     2,099,221.98       -55,123.48     -17,203.28       94,035.56
      （续上表）
                                                            上年同期数
  子公司名称                                                                             经营活动现金
                                    营业收入               净利润          综合收益总额
                                                                                        流量
江苏爱德福乳胶制品有限公司                          20,027.76       -5,657.41      -5,657.41         1,841.69
R1 International Pte.Ltd.              991,290.44         692.01       1,373.94        -3,331.29
Halcyon Agri CorporationLimited    2,092,020.55       -46,773.69     -57,017.20       -59,923.70
      (五) 在合营企业或联营企业中的权益
合营企业或联             主要                                  持股比例（%） 对合营企业或联营企业
                             注册地          业务性质
 营企业名称            经营地                                  直接  间接  投资的会计处理方法
海南农垦集团
                    海口            海口         金融        20.00                 权益法核算
财务有限公司
                                                       海南农垦集团财务有限公司
  项    目
                                               期末数/本期数                  期初数/上年同期数
流动资产                                            4,795,746,206.52           5,699,414,873.17
非流动资产                                           8,440,146,925.44           7,354,942,448.86
资产合计                                           13,235,893,131.96          13,054,357,322.03
流动负债                                           11,665,450,529.50          11,548,284,103.37
非流动负债                                                30,101,974.62                 7,025,260.00
负债合计                                           11,695,552,504.12          11,555,309,363.37
少数股东权益
归属于母公司所有者权益                                     1,540,340,627.84           1,499,047,958.66
按持股比例计算的净资产份额                                       308,068,125.57            299,809,591.73
调整事项
      商誉
                                       第 120 页 共 179 页
                                     海南农垦集团财务有限公司
项    目
                               期末数/本期数             期初数/上年同期数
对联营企业权益投资的账面价值                    308,068,125.57     299,809,591.73
营业收入                              358,728,153.24     353,617,199.62
净利润                               137,975,028.85     168,558,721.55
其他综合收益                            -51,008,577.50      48,634,513.50
综合收益总额                             86,966,451.35     217,193,235.05
本期收到的来自联营企业的股利                      9,134,756.43      38,751,718.68
项    目                         期末数/本期数             期初数/上年同期数
合营企业
投资账面价值合计                           24,218,508.66       13,094,182.17
下列各项按持股比例计算的合计数
    净利润                            -2,375,673.51       -1,025,665.16
    综合收益总额                         -2,375,673.51       -1,025,665.16
联营企业
投资账面价值合计                          217,911,320.94      257,580,349.85
下列各项按持股比例计算的合计数
    净利润                            -6,057,589.36      -49,961,054.26
    其他综合收益                           -771,267.51        -547,515.51
    综合收益总额                         -6,828,856.87      -50,508,569.77
 合营企业或        前期累积未           本期未确认的损失               本期末累积
 联营企业名称       确认的损失          （或本期分享的净利润）            未确认的损失
上海增石资产管理
             -1,913,591.61                             -1,913,591.61
有限公司
    八、政府补助
    (一) 本期新增的政府补助情况
 项    目                                     本期新增补助金额
与资产相关的政府补助                                           489,965,953.82
                         第 121 页 共 179 页
 项   目                                        本期新增补助金额
     其中：计入递延收益                                             489,965,953.82
与收益相关的政府补助                                                  27,806,310.41
     其中：计入其他收益                                              27,806,310.41
 合   计                                                     517,772,264.23
  (二) 涉及政府补助的负债项目
                                                                   本期计入
财务报表列报项                      本期新增补助金            本期计入其他收益
              期初数                                                  营业外收
   目                            额                  金额
                                                                    入金额
递延收益      1,680,851,197.87   489,965,953.82      140,166,395.42
 小   计    1,680,851,197.87   489,965,953.82      140,166,395.42
  （续上表）
财务报表列报项   本期冲减成本费用                                                 与资产/
                               其他变动                 期末数
   目         金额                                                    收益相关
                                                                   与资产相
递延收益         7,781,378.87      4,773,547.76     2,018,095,829.64
                                                                   关
 小   计       7,781,378.87      4,773,547.76     2,018,095,829.64
  (三) 计入当期损益的政府补助金额
 项   目                          本期数                     上年同期数
计入其他收益的政府补助金额                  167,972,705.83               125,734,525.13
冲减成本的政府补助金额                      7,781,378.87                 6,715,716.44
 合   计                         175,754,084.70               132,450,241.57
  九、与金融工具相关的风险
  本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的
负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本
公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和
进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
  本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
                        第 122 页 共 179 页
     (一) 信用风险
     信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
     (1) 信用风险的评价方法
     公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级
以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，
通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
     当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增
加：
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
     (2) 违约和已发生信用减值资产的定义
     当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准
与已发生信用减值的定义一致：
下都不会做出的让步。
     预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历
史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
(一)4、五(一)5、五(一)6、五(一)7、五(一)12 之说明。
                       第 123 页 共 179 页
  本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采
取了以下措施。
  (1) 货币资金
  本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构和农垦财务公司，故
其信用风险较低。
  (2) 应收款项
  本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择
与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会
面临重大坏账风险。
  由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集
中按照客户进行管理。截至 2025 年 12 月 31 日，本公司不存在信用集中风险，本公司应收
账款的 21.25%（2024 年 12 月 31 日：23.88%）源于余额前五名客户。本公司对应收账款余
额未持有任何担保物或其他信用增级。
  本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
                     第 124 页 共 179 页
    (二) 流动性风险
    流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售
出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
    为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续
性与灵活性之间的平衡。
    金融负债按剩余到期日分类
                                                               期末数
项    目
                    账面价值              未折现合同金额                  1 年以内              1-3 年             3 年以上
短期借款               8,061,561,774.71   8,318,946,643.81    8,318,946,643.81
衍生金融负债               26,904,357.43      26,904,357.43           26,904,357.43
应付账款                 967,243,741.01    967,243,741.01          967,243,741.01
其他应付款              1,814,498,078.32   1,814,498,078.32    1,814,498,078.32
一年内到期的非流动负债        2,455,097,555.13   2,678,130,657.19    2,678,130,657.19
其他流动负债               52,476,682.61      52,476,682.61           52,476,682.61
长期借款               5,114,793,962.23   5,294,602,295.02                          4,622,496,960.30     672,105,334.72
租赁负债               1,599,001,347.56   2,302,222,792.94                            389,474,382.78   1,912,748,410.16
其他非流动负债               7,739,681.80       7,739,681.80                              7,739,681.80
                                             第 125 页 共 179 页
                                                            期末数
项   目
                账面价值              未折现合同金额                   1 年以内              1-3 年             3 年以上
小   计         20,099,317,180.80   21,462,764,930.13   13,858,200,160.37      5,019,711,024.88   2,584,853,744.88
    （续上表）
                                                            期初数
项   目
                账面价值              未折现合同金额               1 年以内                  1-3 年             3 年以上
短期借款           8,273,123,193.92    8,547,492,520.15    8,547,492,520.15
衍生金融负债            41,019,926.65       41,019,926.65         41,019,926.65
应付账款           1,436,411,855.76    1,436,411,855.76    1,436,411,855.76
其他应付款          1,803,512,902.65    1,803,512,902.65    1,803,512,902.65
一年内到期的非流动负债    2,161,658,153.90    2,459,144,956.20    2,459,144,956.20
其他流动负债           144,976,093.29      144,976,093.29         144,976,093.29
长期借款           5,670,114,065.02    5,969,062,645.99                          5,028,134,294.39     940,928,351.60
租赁负债           1,687,126,600.97    2,139,413,942.21                            370,696,093.56   1,768,717,848.65
其他非流动负债           39,892,509.72       39,892,509.72                            39,892,509.72
小   计         21,257,835,301.88   22,580,927,352.62   14,432,558,254.70      5,438,722,897.67   2,709,646,200.25
                                          第 126 页 共 179 页
     (三) 市场风险
     市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
     利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公
司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，
并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率风险主要与本
公司以浮动利率计息的银行借款有关。
     截至 2025 年 12 月 31 日，本公司以浮动利率计息的银行借款人民币 8,259,475,194.38
元（2024 年 12 月 31 日：人民币 11,652,826,030.42 元），在其他变量不变的假设下，假
定利率上升/下降 50 个基准点，将会导致本公司股东权益减少/增加人民币 31,807,102.63
元（2024 年 12 月 31 日：减少/增加人民币 45,629,926.57 元），净利润减少/增加人民币
     外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负
债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞
口维持在可接受的水平。
     本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1 之说明。
     (四) 金融资产转移
            已转移金融资产     已转移金融资产            终止确认情     终止确认情况的
 转移方式
               性质          金额                况         判断依据
                                                   已经转移了其几乎
票据贴现        应收款项融资       236,128,398.95    终止确认
                                                   所有的风险和报酬
                                                   已经转移了其几乎
票据背书        应收款项融资        30,588,426.39    终止确认
                                                   所有的风险和报酬
 小    计                  266,716,825.34
                         第 127 页 共 179 页
                                终止确认的金融资产              与终止确认相关的
 项    目        金融资产转移方式
                                    金额                   利得或损失
应收款项融资         票据贴现                  236,128,398.95            -987,099.17
应收款项融资         票据背书                    30,588,426.39
 小    计                              266,716,825.34            -987,099.17
十、公允价值的披露
     (一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
                                          期末公允价值
 项   目                              第二层次
                      第一层次公允                 第三层次公允价
                                    公允价值                         合   计
                      价值计量                      值计量
                                     计量
持续的公允价值计量
 动金融资产
 (1) 分类为以公允价值计量且其
 变动计入当期损益的金融资产
     衍生金融资产         58,617,961.03                             58,617,961.03
持续以公允价值计量的资产总额      58,617,961.03            105,080,446.88   163,698,407.91
 (1) 交易性金融负债        26,904,357.43                             26,904,357.43
     衍生金融负债         26,904,357.43                             26,904,357.43
持续以公允价值计量的负债总额      26,904,357.43                             26,904,357.43
     (二) 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
                                年末公允价值                         可观察输入
 项    目
                      衍生金融资产               衍生金融负债                值
期货合约                    7,026,114.99         15,232,600.82       [注 1]
远期外汇买卖合约               51,591,846.04         11,671,756.61       [注 2]
                       第 128 页 共 179 页
 合    计              58,617,961.03       26,904,357.43
     [注 1] 期货合约以公允价值计量，其公允价值基于上海期货交易所、新加坡商品交易
所、东京商品交易所、Ice Cotton Market 和上海国际能源交易中心的报价
     [注 2] 远期外汇合约以公允价值计量，其公允价值为外汇合约的报价
     (三) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
     应收款项融资系银行承兑汇票，剩余期限较短，公允价值与账面价值差异较小，故采用
其账面价值作为公允价值；其他权益工具投资核算的对杭州贝豪控股股份有限公司的投资，
以被投资单位期末净资产为基础，按照本公司实际持股比例计算享有的份额确定期末公允价
值；其余各被投资单位经营情况以及面临的市场、经济环境、财务状况未发生重大变化，故
以投资成本作为公允价值的估计依据进行计量。
     (四) 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
     本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收票据、应收
账款、其他应收款、短期借款、应付账款、其他应付款等，其账面价值与公允价值差异较小。
     十一、关联方及关联交易
     (一) 关联方情况
     (1) 本公司的母公司
                                           母公司对本         母公司对本
                     业务性
母公司名称        注册地               注册资本        公司的持股         公司的表决
                      质
                                           比例（%）         权比例（%）
          海南省海口市滨海
海垦控股集
          大道海垦国际金融   农业      152.89 亿元           64.35      64.35
团
          中心第 42 层
     (2) 本公司最终控制方是海南省国有资产监督管理委员会。
     本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七（五）之说明。
                     第 129 页 共 179 页
   本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或
联营企业情况如下：
 合营或联营企业名称                                     与本公司关系
海南海垦农资有限责任公司                      联营企业，且为海垦控股集团下属子公司
海南国际热带农产品交易中心有限公司                 联营企业，且为海垦控股集团下属子公司
海垦青柚（海南）科技有限公司                    联营企业，且为海垦控股集团下属子公司
海南农垦乌石白马岭茶业有限公司                   联营企业，且为海垦控股集团下属子公司
海南农垦红牧农业发展有限公司                    联营企业，且为海垦控股集团下属子公司
海南易石电子商务有限公司                      联营企业
海南王府井海垦免税品经营有限责任公司                联营企业
海南天地海胶农业投资有限公司                    联营企业
江城县成明橡胶有限公司                       联营企业
海南瑞雨椰创科技开发有限公司                    联营企业
海南海胶智造科技有限公司                      合营企业
  其他关联方名称                                    其他关联方与本公司关系
海南中橡热带产品电子交易市场有限公司                海垦控股集团下属子公司
海口东昌胡椒有限公司                        海垦控股集团下属子公司
PT Djambi Waras                   海垦控股集团下属子公司
PT BINTANG AGUNG PERSADA          海垦控股集团下属子公司
PT KIRANA PERMATA                 海垦控股集团下属子公司
PT Komering Jaya Perdana          海垦控股集团下属子公司
PT KIRANA WINDU                   海垦控股集团下属子公司
海南农垦市政工程有限公司                      海垦控股集团下属子公司
北京绿色海垦农产品销售有限公司                   海垦控股集团下属子公司
PT TIRTA SARI SURYA               海垦控股集团下属子公司
PT KIRANA MUSI PERSADA            海垦控股集团下属子公司
海南农垦乌石农场有限公司                      海垦控股集团下属子公司
海南海垦果蔬生鲜贸易有限公司                    海垦控股集团下属子公司
                           第 130 页 共 179 页
  其他关联方名称                                         其他关联方与本公司关系
海南海垦物业服务有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南农垦金福农产品经销有限公司                        海垦控股集团下属子公司
海南农垦龙江农场有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南南繁油料产业发展有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南农垦实业集团有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南海垦元味餐饮管理有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南农垦机关物业服务有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南鸿运大酒店有限公司                            海垦控股集团下属子公司
海南省南繁热带作物研究有限公司                        海垦控股集团下属子公司
海南省桂林洋热带农业公园有限公司                       海垦控股集团下属子公司
海南农垦草畜科技股份有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南农垦西达农场有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南万嘉果农业开发有限公司                          海垦控股集团下属子公司
海南南繁种业集团有限公司                           海垦控股集团下属子公司
Archipelago Rubber Trading Pte.Ltd.    海垦控股集团下属子公司
海南蓝洋氡泉旅游开发有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南农垦鼎盛不动产管理有限公司                        海垦控股集团下属子公司
海南农垦万嘉果农业发展有限公司                        海垦控股集团下属子公司
三亚南滨产业发展有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南农垦中坤农场有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南农垦现代物流集团有限公司                         海垦控股集团下属子公司
青岛飞橡国际物流有限公司                           海垦控股集团下属子公司
洋浦海垦物流有限公司                             海垦控股集团下属子公司
云南陆航物流服务有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南省农垦建工集团有限公司                          海垦控股集团下属子公司
海南省农垦设计院有限公司                           海垦控股集团下属子公司
海南金垦赛博信息科技有限公司                         海垦控股集团下属子公司
海南橡城工程项目管理有限公司                         海垦控股集团下属子公司
                                第 131 页 共 179 页
  其他关联方名称                                     其他关联方与本公司关系
海南农垦建设安装集团有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦智慧农业服务有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南淇利工程造价咨询有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦新能源有限公司                        海垦控股集团下属子公司
海南海垦和牛生物科技有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦鸿运旅行社有限公司                      海垦控股集团下属子公司
海南淇利工程招标代理有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦南繁种业有限公司                       海垦控股集团下属子公司
三亚南滨现代农业工贸有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南省农垦城开发建设有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海口丽景园林绿化工程有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南远大工程造价咨询有限公司                     海垦控股集团下属子公司
PT DJAMBI WARAS - JUJUHAN          海垦控股集团下属子公司
PT ANUGRAH BUNGO LESTARI           海垦控股集团下属子公司
PT PANTJA SURYA                    海垦控股集团下属子公司
海南三叶医药物流管理有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南南繁果蔬育种科技有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南出版对外贸易有限公司                       海垦控股集团下属子公司
海南大宗商品交易中心有限责任公司                   海垦控股集团下属子公司
海南农垦草畜猪业有限公司                       海垦控股集团下属子公司
海垦（昌江）垦地融合开发有限公司                   海垦控股集团下属子公司
海南农垦草畜产业集团有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南新六农垦农牧科技有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海垦（陵水）新型环保建材有限公司                   海垦控股集团下属子公司
海南农垦中南投资集团有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦城建产业发展有限公司                     海垦控股集团下属子公司
海南农垦新希望农牧科技有限公司                    海垦控股集团下属子公司
海南农垦大集蛋业有限公司                       海垦控股集团下属子公司
                            第 132 页 共 179 页
 其他关联方名称                             其他关联方与本公司关系
海南农垦果蔬产业集团有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦华牧农牧科技有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦畜牧集团有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦母瑞山农场有限公司             海垦控股集团下属子公司
海南农垦红明农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海垦（陵水）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海南农垦盈牧农牧科技有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦新牧种猪有限公司              海垦控股集团下属子公司
北京海垦商贸发展有限公司              海垦控股集团下属子公司
三亚南新农垦家园接待中心有限公司          海垦控股集团下属子公司
海南农垦阳江农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦金江农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦西联农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦南金农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦垦地融合开发有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦东太农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南金鼎实业发展股份有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦神泉藤海实业有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦八一总场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦烨运宏实业有限公司             海垦控股集团下属子公司
海南农垦长征农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南省国营乐光农场                 海垦控股集团下属子公司
海垦（琼中）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海垦（澄迈）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海垦（乐东）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海南农垦土地整治开发有限公司            海垦控股集团下属子公司
海垦（琼海）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海垦（东方）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
                   第 133 页 共 179 页
  其他关联方名称                            其他关联方与本公司关系
海垦（海口）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海垦（临高）垦地融合开发有限公司          海垦控股集团下属子公司
海南农垦红昇农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦花卉有限公司                海垦控股集团下属子公司
海南双海管线工程有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦南平农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦联合复合肥厂                海垦控股集团下属子公司
HSF(S)Pte.Ltd.            海垦控股集团下属子公司
海南农垦荣光农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦西培农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦东新农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦中建农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦广坝农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦立才农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦东兴农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
海南农垦毛公山农场有限公司             海垦控股集团下属子公司
海南农垦红华农场有限公司              海垦控股集团下属子公司
国药集团健康实业（海南）有限公司          海垦控股集团下属子公司
海南省国营长征农场                 海垦控股集团下属子公司
海南省国营阳江农场                 海垦控股集团下属子公司
海南省国营东路农场                 海垦控股集团下属子公司
海南农垦果蔬现代农业有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南农垦红贸农业开发有限公司            海垦控股集团下属子公司
海南省国营西培农场木材加工厂            海垦控股集团下属子公司
海南中橡电子商务有限公司              海垦控股集团下属子公司
   (二) 关联交易情况
                   第 134 页 共 179 页
                                                           单位：万元
  关联方                         关联交易内容           本期数         上年同期数
Archipelago Rubber Trading
                             采购橡胶产品            88,261.91    70,878.77
Pte.Ltd.
海南海垦农资有限责任公司                 采购农药、肥料            6,598.31     8,647.97
云南陆航物流服务有限公司                 物流仓储服务             4,164.49     3,897.09
洋浦海垦物流有限公司                   物流仓储服务             2,472.25     1,207.02
海南海胶智造科技有限公司                 采购智慧割胶装备           2,303.00
海南省农垦设计院有限公司                 设计费                 696.79       530.21
江城县成明橡胶有限公司                  采购橡胶产品              676.69
海南易石电子商务有限公司                 采购橡胶产品              594.45       815.14
                             物业费、员工餐费及
海南海垦物业服务有限公司                                     585.28       845.66
                             业务招待费
海南金垦赛博信息科技有限公司               软件费用                527.90         97.97
海南农垦现代物流集团有限公司               物流仓储服务              519.70      1,948.69
海南橡城工程项目管理有限公司               监理费                 362.04         89.05
                             工程款、物流仓储服
海南农垦建设安装集团有限公司                                   390.16
                             务
青岛飞橡国际物流有限公司                 物流仓储服务              127.03       153.89
海南农垦市政工程有限公司                 工程款                   70.78
海南农垦智慧农业服务有限公司               劳务派遣服务费               63.26
海南淇利工程造价咨询有限公司               跟踪审计费                 53.06
北京绿色海垦农产品销售有限公
                             劳务派遣服务费               47.17      137.74
司
海南农垦新能源有限公司                  采购电力                  41.52
                             物业费、员工餐费及
海南农垦机关物业服务有限公司                                     39.15        16.77
                             业务招待费
海南海垦和牛生物科技有限公司               采购农药、肥料               15.43
海南鸿运大酒店有限公司                  会议费                   14.59
海南海胶智造科技有限公司                 干胶含量测定仪               10.46
海南海垦元味餐饮管理有限公司               员工福利                   8.60         0.35
海南农垦鸿运旅行社有限公司                差旅费                    8.22         1.00
                             第 135 页 共 179 页
  关联方                        关联交易内容           本期数       上年同期数
海南淇利工程招标代理有限公司              招标代理费               6.71        9.84
海南国际热带农产品交易中心有              平台手续费及行情会
限公司                         员费
                            物业费、员工餐费及
海南农垦南繁种业有限公司                                    4.66
                            业务招待费等
海口东昌胡椒有限公司                  采购农产品               1.68
三亚南滨现代农业工贸有限公司              采购农产品               1.05
海南省农垦城开发建设有限公司              其他                  0.60
海口丽景园林绿化工程有限公司              绿化费                 0.50       38.33
海南远大工程造价咨询有限公司              跟踪审计费                          65.82
PT DJAMBI WARAS - JUJUHAN   采购橡胶产品                        773.24
PT DJAMBI WARAS             采购橡胶产品                        491.89
PT ANUGRAH BUNGO LESTARI    采购橡胶产品                        328.94
PT KIRANA MUSI PERSADA      采购橡胶产品                        311.89
PT KIRANA PERMATA           采购橡胶产品                        302.68
PT KOMERING JAYA PERDANA    采购橡胶产品                        253.50
PT PANTJA SURYA             采购橡胶产品                        218.59
PT TIRTA SARI SURYA         采购橡胶产品                        198.01
PT BINTANG AGUNG PERSADA    采购橡胶产品                        122.15
PT KIRANA WINDU             采购橡胶产品                         87.72
海南三叶医药物流管理有限公司              物流仓储服务                         10.37
海南南繁果蔬育种科技有限公司              采购种苗及有机肥                       45.49
海南出版对外贸易有限公司                报刊费                            12.54
海南农垦西达农场有限公司                管护费                            23.98
   (2)出售商品和提供劳务的关联交易
                                                        单位：万元
关联方                          关联交易内容           本期数       上年同期数
海南中橡热带产品电子交易市场
                            销售商品               779.06
有限公司
海口东昌胡椒有限公司                  农产品代理服务              2.52       4.06
                            第 136 页 共 179 页
关联方                         关联交易内容           本期数       上年同期数
                           销售橡胶产品及代
海南易石电子商务有限公司                                  395.17     300.96
                           加工
PT Djambi Waras            销售商品               383.81
PT BINTANG AGUNG PERSADA   销售商品               257.23
PT KIRANA PERMATA          销售商品               202.68
HSF（S）PTE..LTD.            综合管理费              188.68      94.34
PT Komering Jaya Perdana   销售商品               181.81
PT KIRANA WINDU            销售商品               161.39
海南农垦市政工程有限公司               项目分包收入              63.86     265.28
北京绿色海垦农产品销售有限公
                           销售商品                46.96
司
PT TIRTA SARI SURYA        销售商品                39.09
PT KIRANA MUSI PERSADA     销售商品                39.08
海南省农垦投资控股集团有限公             销售乳胶制品、提供
司                          咨询管理服务
海南农垦乌石农场有限公司               销售农产品               25.83
海南海垦果蔬生鲜贸易有限公司             销售农产品               16.11       0.94
海南海垦物业服务有限公司               销售农产品               11.58       1.95
海南农垦金福农产品经销有限公
                           销售农产品               11.50       0.54
司
海南农垦龙江农场有限公司               销售商品                 7.42
海南南繁油料产业发展有限公司             销售农产品                5.55
海南农垦实业集团有限公司               销售商品                 4.79      11.10
海南省农垦投资控股集团有限公
                           会计服务费                4.72
司
海南海垦元味餐饮管理有限公司             销售农产品                1.75       6.29
海南农垦机关物业服务有限公司             销售农产品                1.48       0.85
海南鸿运大酒店有限公司                销售商品                 1.09
海南省南繁热带作物研究有限公
                           销售商品                 0.59       0.03
司
海南海胶智造科技有限公司               销售商品                 0.54
海南省桂林洋热带农业公园有限             销售商品                 0.54
                           第 137 页 共 179 页
关联方                           关联交易内容             本期数       上年同期数
公司
海南农垦草畜科技股份有限公司               销售农产品                 0.38
海南农垦西达农场有限公司                 销售农产品                 0.35
海南王府井海垦免税品经营有限
                             销售农产品                 0.31
责任公司
海南天地海胶农业投资有限公司               销售农产品                 0.20
海南万嘉果农业开发有限公司                销售农产品                 0.17
海南南繁种业集团有限公司                 销售商品                  0.14
Archipelago Rubber Trading
                             销售橡胶产品                         3,075.34
Pte.Ltd.
海南蓝洋氡泉旅游开发有限公司               销售农产品                             0.18
海南农垦鼎盛不动产管理有限公
                             销售农产品                             5.31
司
海南农垦万嘉果农业发展有限公
                             销售农产品                             3.21
司
三亚南滨产业发展有限公司                 销售废料                             35.86
海南农垦中坤农场有限公司                 赔偿收入                            648.03
                             会计服务费及赔偿
海南农垦现代物流集团有限公司                                                33.42
                             收入
                             会计服务费及赔偿
青岛飞橡国际物流有限公司                                                   2.82
                             收入
                             会计服务费及赔偿
洋浦海垦物流有限公司                                                     4.28
                             收入
                             会计服务费及赔偿
云南陆航物流服务有限公司                                                   6.15
                             收入
海南海垦农资有限责任公司                 会计服务费                             4.23
     (1) 明细情况
                                                           单位：万元
                                                            本期确认的
           受托方                                    托管收益/定
委托方名称                受托类型    受托起始日       受托终止日             托管收益（不
            名称                                     价依据
                                                             含税）
                             第 138 页 共 179 页
                                                                     本期确认的
          受托方                                             托管收益/定
委托方名称                受托类型       受托起始日           受托终止日                托管收益（不
           名称                                                 价依据
                                                                      含税）
                                               委托方将托管
                 受托管理下属                                   固定管理费
HSF（S）                          2017 年 7 月     的股权全部转
          公司     的 KM 和 ART 公                             和奖励管理        188.68
Pte.Ltd                         19 日           让给受托方或
                 司                                        费
                                               对外转让完成
                                               委托方将托管
海南省农垦            受托管理下属
投资控股集     公司     的 HSF（S）                                 固定管理费         28.30
                                日              让给受托方或
团有限公司            Pte.Ltd 公司
                                               对外转让完成
                                                                     单位：万元
                                                                      本期确
               受托方名      委托资                            委托终   托管费定
  委托方名称                                  委托起始日                        认的托
                 称       产类型                             止日    价依据
                                                                      管费
             海南大宗
上海龙橡国际       商品交易       股权托
贸易有限公司       中心有限       管
             责任公司
    (2) 其他说明
海 垦 控 股 集 团 通 过 全 资 子 公 司 HSF（ S ） PTE.LTD. 收 购 印 度 尼 西 亚 最 大 天 然 橡 胶 企 业
PT.Kirana Megatara（以下简称 KM 公司）45%的股权及新加坡天然橡胶贸易企业 Archipelago
Rubber Trading Pte. Ltd.（以下简称 ART 公司）62.5%的股权。本次股权收购导致海垦控
股集团与本公司产生潜在同业竞争。
    为解决潜在同业竞争，本公司于 2017 年 7 月 18 日召开第四届董事会第二十九次会议、
第四届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于与关联方签署<委托管理协议>的议案》，
同意公司受托管理海垦控股集团全资子公司 HSF（S）PTE.LTD.下属的 KM 公司和 ART 公司。
    根据双方于 2017 年 7 月 19 日签订的《委托管理协议》约定，委托管理费用由固定管
理费和奖励管理费用组成，其中，固定管理费为 100 万元人民币/年（含税），奖励管理费
用为 100 万元人民币/年（含税）。若标的公司经审计的年度净利润达到 2016 年度净利润，
该年度奖励管理费用为 100 万元人民币，否则不支付奖励管理费用。本公司本年度根据上述
约定计提托管收益 200 万元（含税）。
                                第 139 页 共 179 页
委托管理协议》，本公司受托管理 HSF（S）PTE.LTD.公司，每年固定管理费为 30 万元（含
税）。本公司本年度根据上述约定计提托管收益 30 万元（含税）。
公司处于无业务、无人员的休眠状态，海南大宗商品交易中心有限责任公司为实现进口胶保
税交易业务，需要拥有保税商品货权的资质。为此，海南大宗商品交易中心有限责任公司提
出接管青岛蟠龙国际贸易有限责任公司，并与上海龙橡国际贸易有限公司签订了《委托经营
协议》，托管期为 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，如期限届满暂未签订《委托经营
协议》，双方同意在签订新《委托经营协议》或就委托经营事项达成新的共识之前依照本协
议执行。托管期内产生的利润按最低不低于当年可分配利润 10%的比例分配，具体由双方协
商；对托管期内青岛蟠龙国际贸易有限责任公司新增的债务、亏损、法律风险或其他或有风
险上海龙橡国际贸易有限公司不承担义务。
  (1) 公司出租情况
                               本期确认的租赁收           上年同期确认的租
  承租方名称         租赁资产种类
                                   入                 赁收入
海南天地海胶农业
               土地使用权和房屋            5,240,902.14     5,770,831.63
投资有限公司
海垦青柚（海南）科
               土地使用权和房屋            2,067,165.66     2,414,025.19
技有限公司
海南农垦实业集团
               房屋                  1,696,555.60     2,994,016.60
有限公司
海南农垦乌石白马
               土地使用权和房屋            1,593,561.00     1,593,561.00
岭茶业有限公司
海南农垦草畜猪业
               土地使用权和房屋              766,216.72       766,216.44
有限公司
海垦（昌江）垦地融
               土地使用权和房屋              715,055.63
合开发有限公司
海南农垦红牧农业
               土地使用权和房屋              505,439.50       130,309.00
发展有限公司
海南农垦草畜产业
               土地使用权和房屋              429,806.16       292,190.52
集团有限公司
海南新六农垦农牧
               土地使用权                 394,070.06       397,969.07
科技有限公司
                       第 140 页 共 179 页
                         本期确认的租赁收              上年同期确认的租
 承租方名称       租赁资产种类
                             入                    赁收入
海垦（陵水）新型环
            土地使用权和房屋           356,000.00
保建材有限公司
海南农垦中南投资
            房屋                 352,461.47
集团有限公司
海南农垦城建产业
            房屋                 286,005.50
发展有限公司
海南农垦新希望农
            土地使用权和房屋           250,802.51         205,269.75
牧科技有限公司
海南农垦大集蛋业
            土地使用权和房屋           235,238.64         235,238.64
有限公司
海南农垦南繁种业
            土地使用权和房屋           200,000.00         254,500.00
有限公司
海南农垦果蔬产业
            土地使用权和房屋               93,600.00        93,600.00
集团有限公司
海南农垦华牧农牧
            土地使用权和房屋               68,475.00
科技有限公司
海南农垦畜牧集团
            土地使用权和房屋               56,244.40
有限公司
海南南繁果蔬育种
            土地使用权和房屋               55,352.67
科技有限公司
海南农垦母瑞山农
            土地使用权和房屋               49,470.00        49,470.00
场有限公司
海南农垦红明农场
            土地使用权和房屋               44,130.00        44,388.00
有限公司
海垦（陵水）垦地融
            房屋                     42,648.99        42,648.99
合开发有限公司
海南农垦盈牧农牧
            土地使用权和房屋               30,000.00        30,000.00
科技有限公司
海南农垦智慧农业
            土地使用权和房屋               24,650.81
服务有限公司
海南农垦新牧种猪
            土地使用权和房屋               18,000.00
有限公司
海南省南繁热带作
            土地使用权和房屋               13,516.24
物研究有限公司
海南农垦西达农场
            土地使用权和房屋               12,658.80        12,056.00
有限公司
海南海垦和牛生物
            土地使用权和房屋                8,190.00        8,190.00
科技有限公司
  小   计                     15,606,217.50       15,334,480.83
                 第 141 页 共 179 页
    (2) 公司承租情况
                                                     本期数
                              简化处理的短期                  确认使用权资产的租赁
                     租赁资产种    租赁和低价值资
  出租方名称                       产租赁的租金费        支付的租金（不
                          类                                   增加的租
                              用以及未纳入租        包括未纳入租赁                 确认的利息支
                                                              赁负债本
                              赁负债计量的可        负债计量的可变                      出
                                                              金金额
                              变租赁付款额         租赁付款额）
海垦控股集团[注]            土地使用权                   197,450,510.39          73,077,492.71
北京海垦商贸发展有            土地使用权
限公司                  和房屋
三亚南新农垦家园接
                     房屋                                                 107,252.21
待中心有限公司
海南农垦机关物业服
                     房屋         140,039.50
务有限公司
海南农垦龙江农场有
                     房屋                          27,500.00                1,652.04
限公司
海南农垦西联农场有            土地使用权
限公司                  和房屋
海南王府井海垦免税
                     房屋租金        45,527.52
品经营有限责任公司
Archipelago Rubber
                     房屋租金        50,269.51
Trading PteLtd
    （续上表）
                                                   上年同期数
                              简化处理的短期                  确认使用权资产的租赁
                     租赁资产种    租赁和低价值资        支付的租金（不
  出租方名称                       产租赁的租金费
                          类                   包括未纳入租          增加的租
                              用以及未纳入租                                确认的利息支
                                              赁负债计量的          赁负债本
                              赁负债计量的可                                     出
                                              可变租赁付款          金金额
                              变租赁付款额              额）
海垦控股集团               土地使用权                                           78,664,030.64
北京海垦商贸发展有            土地使用权
限公司                  和房屋
三亚南新农垦家园接
                     房屋                                                 154,919.70
待中心有限公司
海南农垦机关物业服
                     房屋
务有限公司
海南农垦阳江农场有            房屋                                                  26,483.64
                               第 142 页 共 179 页
                                                  上年同期数
                              简化处理的短期                 确认使用权资产的租赁
                     租赁资产种    租赁和低价值资        支付的租金（不
  出租方名称                       产租赁的租金费
                          类                  包括未纳入租          增加的租
                              用以及未纳入租                               确认的利息支
                                             赁负债计量的          赁负债本
                              赁负债计量的可                                 出
                                             可变租赁付款          金金额
                              变租赁付款额             额）
限公司
海南农垦金江农场有
                     房屋                       366,972.48             12,891.52
限公司
海南农垦龙江农场有
                     房屋                          25,000.00            1,652.04
限公司
海南农垦西联农场有            土地使用权
限公司                  和房屋
海南王府井海垦免税
                     房屋租金
品经营有限责任公司
Archipelago Rubber
                     房屋租金
Trading PteLtd
    [注]土地使用权租赁情况如下：
    海垦控股集团下属分支机构、附属企业合法取得的国有划拨土地使用权授权海垦控股
集团统一处置，海垦控股集团将自己及授权范围内的土地使用权承包给本公司使用，本公司
主要用于种植橡胶林、防护林等林木以及从事其他农业生产活动。双方一致同意，将承包的
土地分为三类并分别确定土地使用的价格：
元/亩；二级土地使用权的年承包金为人民币 70 元/亩；三级土地使用权的年承包金为人民
币 60 元/亩。
    每三年参照届时的社会物价水平、通货膨胀及海南省同类农业用地的使用权价值等因
素的变动幅度，如三年内上述任何一项因素变动幅度超过 20%，则由双方另行协商确定年承
包金的调整幅度。
土地情况，海垦控股集团与公司签署《<土地使用权承包协议>之补充协议》，重新确认本公
                               第 143 页 共 179 页
司承包使用海垦控股集团国有土地总面积为 343.29 万亩，原定价原则不变，土地承包金总
金额确定为 21,470.51 万元，该补充协议自协议签订次月起执行。
 项    目                         本期数（万元）                   上年同期数（万元）
关键管理人员报酬                                      607.17                      1,020.92
 关联方                    拆借金额              起始日               到期日             说明
海垦控股集团[注 1]           17,710,000.00                                        人民币
 小    计               17,710,000.00
HSF(S)Pte.Ltd.[注 2]   64,000,000.00   2024 年 6 月 11 日   2027 年 1 月 20 日    美元
 小    计               64,000,000.00
     [注 1]根据科技创新工作安排，公司围绕农垦产业重点发展领域申报了包括成果中试基
地、林下经济示范基地、智慧割胶装备研发与应用示范等在内的三类共 26 个项目。为支持
公司科研项目发展，海垦集团对上述项目提供无息借款支持，资金将根据项目进度分期拨付，
项目完成后需归还。截至 2025 年 12 月 31 日，本公司已累计收到海垦集团针对部分项目按
进度拨付的无息借款共计 1,771 万元
     [注 2]公司子公司 Halcyon Agri Corporation Limited 于 2024 年 6 月 11 日与关联方
HSF(S) Pte. Ltd.签订借款协议，拆入资金 64,000,000.00 美元，原始借款期限至 2025 年
        期满后借款人有权按相同条款延长至 2027 年 1 月 20 日。2025 年度，
                                                Halcyon Agri
Corporation Limited 已根据协议约定向 HSF(S) Pte.Ltd.申请并获准将借款期限延长至
元，截至 2025 年 12 月 31 日，尚有本金及利息 66,048,000.00 美元未偿还
     (1) 接受农垦财务公司的金融服务
与海南农垦集团财务有限公司签订<金融服务协议>的议案》，公司与农垦财务公司重新签订
《金融服务协议》，农垦财务公司向公司提供存款服务、贷款服务、票据承兑贴现服务、结
                                第 144 页 共 179 页
算服务、委托贷款及委托理财服务、设计相关金融服务产品以及经中国银行业监督管理委员
会批准的其他业务，协议有效期一年，如任何一方未向对方提出终止协议的要求，本协议自
动展期，累计展期不超过 3 次。在协议有效期内，财务公司向公司提供的授信总额、贷款额
度由不高于人民币 30 亿元提升至不高于人民币 60 亿元，公司在财务公司的存款每日余额由
不高于人民币 20 亿元提升至不高于人民币 40 亿元。
                                                                                           收取或支付的利
  项   目         期初余额                本期增加                本期减少               期末余额
                                                                                           息、手续费等
存放于财务公司
存款
向财务公司借款       410,404,139.10       857,784,896.60      812,137,995.91     456,051,039.79     8,181,396.60
票据中间业务-
委托财务公司开
具银行承兑汇票
[注]
      [注] 期末未到期支付的应付票据 243,057,689.90 元，其中 235,579,689.90 元收票人
向银行贴现后于短期借款进行列示
      (2) 关于垦区耕地“非粮化”“非农化”专项整改复耕项目补偿的交易
      根 据 《 海 南 省 耕 地 “ 非 粮 化 ”“ 非 农 化 ” 突 出 问 题 专 项 整 改 复 耕 五 年 行 动 方 案
（2023—2027 年）》（琼办发〔2023〕23 号）要求，为落实国家粮食安全战略及耕地保护
责任，海垦控股集团于 2023 年制定《关于开展垦区耕地“非粮化”“非农化”专项整改复
耕工作的通知》（琼垦企函〔2023〕95 号），明确由下属单位承担整改主体责任并统筹经
费保障。
      本公司下属 5 家分公司与海垦控股集团子公司海南农垦垦地融合开发有限公司（以下
简称垦地融合公司）就 2024、2025 年度耕地“非粮化”“非农化”专项整改复耕项目（以
下简称两非项目）签订专项协议，约定土地整改范围、验收标准及经济补偿机制。截至 2025
年 12 月 31 日，两非项目已完成整改，有关土地验收与交付工作已完成。依据协议约定确认
应收垦地融合公司进度款 7,054.88 万元，已收到 4,121.19 万元，剩余金额 3,447.14 万元
已于 2026 年 3 月收到。
      (3) 2024 年海南农垦天然橡胶生产能力建设项目
                                        第 145 页 共 179 页
称“农垦建工集团”，系海南省农垦投资控股集团有限公司子公司）签订了《2024 年海南
农垦天然橡胶生产能力建设项目设计施工总承包合同》。合同初始约定建筑安装工程费（含
税）为人民币 159,940,882.50 元，建设内容涵盖 11 家基地分公司总计 320.178 公里胶园道
路、33 座胶园林间桥涵、32 套胶园管护用房及 10 座胶园储池的设计与施工。项目于 2024
年 11 月 29 日取得监理单位（海南橡城工程项目管理有限公司及青岛华鹏工程咨询集团有限
公司）签发的开工令（监函〔2024〕1 号）。
程局集团有限公司负责部分人民币 39,006,183.36 元）。补充协议同时约定，由本公司支付
的款项，统一支付至联合体牵头单位农垦建工集团，农垦建工集团收到款项后，依据跟踪审
计单位每月出具的审计报告，将属于联合体成员中铁北京工程局集团有限公司的款项支付至
该公司。
   截至 2025 年 12 月 31 日，基于农垦建工集团（不含联合体成员中铁北京工程局集团有
限公司所负责部分）的实际完工进度，本公司累计确认在建工程金额为人民币
   (三)关联方应收应付款项
                              期末数                          期初数
项目名称        关联方
                     账面余额           坏账准备          账面余额           坏账准备
应收账款
        海南农垦乌石白马
        岭茶业有限公司
        海垦青柚（海南）
        科技有限公司
        海南农垦市政工程
        有限公司
        海垦（昌江）垦地
        融合开发有限公司
        海南农垦红牧农业
        发展有限公司
                          第 146 页 共 179 页
                              期末数                           期初数
项目名称         关联方
                     账面余额           坏账准备           账面余额           坏账准备
        海南农垦果蔬产业
        集团有限公司
        海南天地海胶农业
        投资有限公司
        海南省农垦投资控
        股集团有限公司
        海南海垦元味餐饮
        管理有限公司
        海南海垦物业服务
        有限公司
        海南农垦畜牧集团
        有限公司
        海南省南繁热带作
        物研究有限公司
        海南农垦红明农场
        有限公司
        北京绿色海垦农产
        品销售有限公司
        海南农垦西达农场
        有限公司
        海南王府井海垦免
        税品经营有限责任        3,168.60         63.37
        公司
        海南农垦机关物业
        服务有限公司
        海南农垦草畜科技
        股份有限公司
        海南海垦果蔬生鲜
        贸易有限公司
        海南农垦新希望农
        牧科技有限公司
        海南农垦母瑞山农
        场有限公司
        海南农垦金福农产
        品经销有限公司
小   计              14,733,244.63   2,025,160.01   10,414,864.70   474,886.86
其他应收
款
        海南农垦垦地融合   34,471,410.97    689,428.22    39,075,816.00   781,516.32
                          第 147 页 共 179 页
                                    期末数                          期初数
项目名称        关联方
                           账面余额           坏账准备          账面余额            坏账准备
       开发有限公司
       海南省农垦投资控
       股集团有限公司
       海南农垦中坤农场
       有限公司
       海南农垦新加坡投
       资有限公司              2,957,043.56    87,852.18       957,043.56     19,140.87
       (HSF(S)PTE.LTD.)
       江城县成明橡胶有
       限公司
       海南农垦东太农场
       有限公司
       海垦（昌江）垦地
       融合开发有限公司
       三亚南新农垦家园
       接待中心有限公司
       海南金鼎实业发展
       股份有限公司
       海南农垦神泉藤海
       实业有限公司
       海南国际热带农产
       品交易中心有限公            528,766.10     528,766.10      528,766.10    528,766.10
       司
       海南农垦果蔬产业
       集团有限公司
       海南农垦市政工程
       有限公司
       海南农垦实业集团
       有限公司
       海南农垦金江农场
       有限公司
       海南农垦西联农场
       有限公司
       海南省农垦设计院
       有限公司
       海南省农垦建工集
       团有限公司
       海南农垦烨运宏实
       业有限公司
                                第 148 页 共 179 页
                                      期末数                            期初数
项目名称         关联方
                             账面余额           坏账准备            账面余额            坏账准备
        海南海胶智造科技
        有限公司
        海南王府井海垦免
        税品经营有限责任                5,000.00         100.00
        公司
        海南农垦八一总场
        有限公司
        海南农垦长征农场
        有限公司
        海南瑞雨椰创科技
        开发有限公司
        海南省国营乐光农
        场
        海垦（琼中）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（澄迈）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（乐东）垦地
        融合开发有限公司
        海南农垦土地整治
        开发有限公司
        海垦（琼海）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（东方）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（陵水）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（海口）垦地
        融合开发有限公司
        海垦（临高）垦地
        融合开发有限公司
        海南农垦现代物流
        集团有限公司
        云南陆航物流服务
        有限公司
        PT BINTANG AGUNG
        PERSADA
小   计                      63,451,977.97   4,585,050.94   209,611,369.84   6,678,389.12
预付账款
                                  第 149 页 共 179 页
                                     期末数                           期初数
项目名称      关联方
                            账面余额           坏账准备        账面余额               坏账准备
        海南金垦赛博信息
        科技有限公司
小   计                       147,000.00
其他非流
动资产
        海南农垦红昇农场
        有限公司
        海南省农垦建工集
        团有限公司
小   计                      9,183,584.26               57,165,849.01
 项目名称                          关联方                  期末数                  期初数
应付账款
                海南省农垦建工集团有限公司                      20,249,327.67         4,326,545.73
                海南海胶智造科技有限公司                       14,747,486.24
                Archipelago Rubber Trading
                Pte.Ltd.
                海南省农垦设计院有限公司                       3,955,881.05          2,984,736.30
                云南陆航物流服务有限公司                       3,024,087.41           330,826.37
                海南海垦农资有限责任公司                       2,469,199.53          2,181,136.14
                海南金垦赛博信息科技有限公司                     1,489,258.42
                海南农垦建设安装集团有限公司                     1,413,000.22
                洋浦海垦物流有限公司                           983,664.03          4,806,913.87
                海南橡城工程项目管理有限公司                       954,852.98           543,138.44
                海南农垦花卉有限公司                           616,844.29           616,844.29
                海南远大工程造价咨询有限公司                       183,238.80
                海南海垦物业服务有限公司                         179,740.35
                海南双海管线工程有限公司                         175,204.84           175,204.84
                海南农垦现代物流集团有限公司                       161,436.00
                海南淇利工程招标代理有限公司                       106,650.00            59,650.00
                                 第 150 页 共 179 页
项目名称                    关联方                      期末数              期初数
            海南淇利工程造价咨询有限公司                          66,226.97
            海南农垦烨运宏实业有限公司                           45,650.00       45,650.00
            海南农垦神泉藤海实业有限公司                          7,199.00
            海南农垦南平农场有限公司                              164.73           164.73
            北京绿色海垦农产品销售有限公司                                        460,000.00
            海南农垦联合复合肥厂                                             273,199.09
            PT Bintang Agung Persada                10,053.64       10,281.93
   小    计                                       72,961,074.01   72,158,879.27
预收账款
            海南农垦草畜猪业有限公司                        9,504,904.70     9,972,089.58
            海南农垦大集蛋业有限公司                        2,920,879.59     3,156,118.23
            海南天地海胶农业投资有限公司                        301,023.52     3,004,034.28
            海南农垦实业集团有限公司                          181,264.35       235,356.00
            海南南繁果蔬育种科技有限公司                          99,519.09
            海南农垦盈牧农牧科技有限公司                          85,000.00
            海南农垦新希望农牧科技有限公司                         70,441.29
            海南农垦草畜产业集团有限公司                          45,871.84      366,975.00
            海南海垦和牛生物科技有限公司                          19,110.00        8,190.00
            海南农垦华牧农牧科技有限公司                          17,325.00
            海南农垦智慧农业服务有限公司                          13,478.19
            海南农垦母瑞山农场有限公司                           4,725.00
            海南农垦新牧种猪有限公司                            3,000.00         3,000.00
            海南农垦西达农场有限公司                            2,402.66
            海南新六农垦农牧科技有限公司                                          90,798.18
            海南农垦红明农场有限公司                                             3,138.00
   小    计                                       13,268,945.23   16,839,699.27
其他应付款
            HSF(S)Pte.Ltd.                     464,238,182.40   475,679,114.59
                             第 151 页 共 179 页
项目名称         关联方                 期末数              期初数
       海南农垦龙江农场有限公司             19,417,247.62
       海南农垦西达农场有限公司             15,009,321.93      539,771.20
       海南农垦西联农场有限公司             14,048,075.46
       海南农垦荣光农场有限公司             13,079,850.86
       云南陆航物流服务有限公司             11,655,329.78      970,040.85
       海南农垦八一总场有限公司             11,051,744.09
       海南农垦阳江农场有限公司             10,109,350.91
       三亚南新农垦家园接待中心有限公
       司
       海南农垦西培农场有限公司             9,020,823.10
       海南农垦金江农场有限公司             8,929,443.76
       海南农垦东太农场有限公司             8,851,924.77
       海南农垦东新农场有限公司             8,004,135.96
       海南农垦中坤农场有限公司             7,693,464.05
       海南农垦乌石农场有限公司             7,178,031.55
       海南国际热带农产品交易中心有限
       公司
       海南农垦中建农场有限公司             6,918,524.67
       海南农垦广坝农场有限公司             6,578,620.30
       海南农垦立才农场有限公司             6,535,328.04
       海南农垦长征农场有限公司             5,799,427.10
       海南农垦东兴农场有限公司             5,682,872.86
       海南农垦毛公山农场有限公司            5,505,890.92
       海南农垦红华农场有限公司             3,825,243.34
       洋浦海垦物流有限公司               3,692,662.00       820,238.69
       海南省农垦投资控股集团有限公司          3,639,417.11    194,599,205.94
       海南农垦母瑞山农场有限公司            3,127,861.70
       海南农垦南平农场有限公司             2,286,150.54
       海南农垦红明农场有限公司             2,086,961.10
              第 152 页 共 179 页
项目名称             关联方                  期末数              期初数
           海南农垦南金农场有限公司              1,458,704.60
           海南农垦现代物流集团有限公司            1,149,263.99       147,152.34
           青岛飞橡国际物流有限公司                737,359.04
           海南农垦智慧农业服务有限公司              700,273.50
           国药集团健康实业（海南）有限公司            463,020.33       463,020.33
           海南海垦物业服务有限公司                168,681.65     2,682,229.00
           海南省国营长征农场                     89,065.33
           海南橡城工程项目管理有限公司                70,376.00       70,376.00
           海南农垦机关物业服务有限公司                66,493.00       66,732.00
           海南农垦花卉有限公司                    42,827.13       42,827.13
           海南省国营阳江农场                     41,932.93       41,932.93
           海南天地海胶农业投资有限公司                40,040.00       40,040.00
           海南农垦华牧农牧科技有限公司                30,000.00       30,000.00
           海南省国营东路农场                     25,240.76
           海南农垦烨运宏实业有限公司                 20,000.00       20,000.00
           海南中橡电子商务有限公司                  3,637.43         3,637.43
           海南省农垦建工集团有限公司                 2,617.60
           海南农垦建设安装集团有限公司                1,204.50
           海南海胶智造科技有限公司                  1,170.00
           三亚南滨产业发展有限公司                                 200,000.00
           海南农垦果蔬现代农业有限公司                               116,060.58
           海南农垦红贸农业开发有限公司                                74,551.71
           海南省国营西培农场木材加工厂                                20,000.00
           海南农垦鸿运旅行社有限公司                                  9,400.00
   小   计                            685,247,473.80   683,914,282.95
其他流动负债
           海南农垦垦地融合开发有限公司            5,134,500.41    32,102,886.79
           海垦（琼海）垦地融合开发有限公司                             257,850.00
                  第 153 页 共 179 页
 项目名称               关联方                    期末数                期初数
   小    计                                 5,134,500.41      32,360,736.79
租赁负债（含一年内到
期的租赁负债）
              海南省农垦投资控股集团有限公司          1,620,039,183.19   1,727,737,746.50
              三亚南新农垦家园接待中心有限公
              司
              北京海垦商贸发展有限公司                1,356,884.08       1,399,209.44
              海南农垦龙江农场有限公司                    24,884.35         50,732.31
   小    计                              1,630,473,086.14   1,738,132,570.56
  (四) 关联方承诺
承诺的议案》，审议通过：为解决同业竞争，2017 年 12 月 20 日，海垦控股集团出具承诺：
自该承诺出具之日起 5 年内，将目前在海垦控股集团体系外的经营性橡胶相关资产市场化注
入海南橡胶，前期已出具的承诺按原承诺履行。在部分胶园经济效益低、管理难度大，天然
橡胶价格持续低迷、胶工短缺的情况下，若将该部分资产注入上市公司，不仅会增加本公司
的资金负担、管理负担和经营负担，未来也难以获取增值收益，降低公司盈利水平，不利于
维护本公司和股东的权益。海垦控股集团拟延长原承诺履行期限，调整后的承诺如下：海垦
控股集团承诺，在 2027 年 12 月 20 日前，将海垦控股集团体系外的经营性橡胶相关资产市
场化注入本公司，前期已出具的其他承诺按原承诺履行。
  十二、承诺及或有事项
  (一) 重要承诺事项
  截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。
  (二) 或有事项
订对海南华橡实业集团有限公司(以下简称华橡集团)《增资扩股协议》，约定原以实物出资
变为以股权投资，拟用于出资的股权系公司对全资子公司海南老城海胶深加工产业园投资管
理有限公司、海南安顺达橡胶制品有限公司、海南经纬乳胶丝有限责任公司和海南知知乳胶
                     第 154 页 共 179 页
制品有限公司四家公司（以下简称深加工四家公司）的股权，上述股权以 2017 年 9 月 30
日的评估价作价，投资后本公司持有华橡集团 35%的股权。根据协议约定，华阳集团以货币
资金 5,200 万元与经本公司确认的西安翔宇不动产有限公司 100%股权出资，出资完成后华
阳集团持有华橡集团 65%股权。
   本公司不认可华阳集团对西安翔宇不动产有限公司的股权评估值，经多次与华阳集团协
商无果，本公司对深加工四家公司股权及主要资产执行保全措施。2018 年 9 月 28 日，本公
司向海南省高级人民法院起诉，请求返还因约定而注入华橡集团的深加工四家公司 100%股
份。2020 年 8 月 31 日海南省最高人民法院作出最终判决，驳回本公司的诉讼请求。本公司
于 2020 年 5 月 19 日向海南省中级人民法院提交了《民事起诉状》，请求法院确认华阳集团
向本公司支付因其逾期出资及未履行出资部分的滞纳金和诉讼费，合计为人民币 10,625.22
万元。2021 年 11 月 19 日海口市中级人民法院作出一审判决，确认华阳集团向本公司支付
因其逾期出资及未履行出资部分的滞纳金和诉讼费。华阳集团提起上诉，2022 年 11 月 28
日海南省高级人民法院作出终审判决，维持原判。公司已于 2023 年 1 月申请强制执行，法
院受理后查封了华阳集团持有的华橡集团 65%股权。华阳集团因不服海南省最高人民法院判
决，提出再审申请，2023 年 10 月 12 日海南省最高人民法院作出裁定，驳回华阳集团再审
申请。
公司所持股权及车辆等资产进行拍卖并分配。为了确保公司所持深加工四家公司股权和经营
稳定性，公司于 2025 年 6 月通过公开拍卖方式竞拍相关资产并支付 410,114,512.23 元。清
算组在依法支付强制清算费用、共益债务及相关确认债权后，本公司预计可收到分配款项
产分配方案》，公司可以从海南华橡的清算程序中再分配 24,196,756.22 元，用于抵偿前述
“逾期出资及未履行出资部分的滞纳金和诉讼费”。前述竞拍款与取得的清算分配款项和法
院判决款项的差额-54,038,898.44 元，于投资收益列报。公司已收到清算分配款 30,105.92
万元。
其 2012-2013 年度、2017-2018 年度贸易申报总收入审查后，分别被要求补缴 14,218,081.00
卢比（折合人民币约 1,310,497.00 元）、41,427,251.00 卢比（折合人民币 3,525,459.06 元）
所得税费用。R1 International（India）Private Limited 已分别于 2017 年 7 月、2020
                          第 155 页 共 179 页
年 2 月向班加罗尔当地法院提起上诉，请求撤销付款要求。截至本财务报表批准报出日，该
事项尚在审理过程中。
税部门对其销售、采购及销货退回等申报的审查后，被要求补缴 13,003,782.00 卢比（折合
人民币约 1,198,573.00 元）增值税费用。R1 International（India）Private Limited 子
公司于 2018 年 7 月向喀拉拉当地高等法院提起上诉，请求撤销付款要求。2019 年 9 月 27
日，公司收到增值税专员的追缴通知，要求支付 14,232,831.00 卢比（折合人民币约
状请愿书和中止请愿书，以暂缓增值税专员采取的所有追回措施。2019 年 10 月 25 日，喀
拉拉高等法院下达了中止令，暂缓增值税专员采取的追缴措施。2021 年 2 月 26 日，增值税
部 门 要 求 R1 International （ India ） Private Limited 支 付 3,861,996.00 卢 比 ， R1
International（India）Private Limited 希望全额减免上述税款和滞纳金，已于 2021 年
审理过程中。
   十三、资产负债表日后事项
   截至本财务报表批准报出日，本公司不存在需要披露的资产负债表日后事项。
   十四、其他重要事项
   (一) 前期会计差错更正
   公司 2026 年 3 月 27 日收到海南证监局下发的《关于对海南天然橡胶产业集团股份有限
公司采取责令改正措施的决定》（〔2026〕11 号，以下简称决定书）。决定书指出：公司
开展的部分贸易业务无商业实质，导致 2023 年、2024 年年度报告中营业收入、成本等财务
信息披露不准确，海南证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，要求公司对相关年
度财务数据的真实性、准确性进行自查。
   根据《决定书》认定的情况，公司对相关年度的财务报告数据进行了认真自查，发现前
期定期报告中存在会计差错。本项差错经公司第六届董事会第五十三次会议审议通过，本期
采用追溯重述法对该项差错进行了更正。
   受影响的各个比较期间报表项目名称                                 累积影响数
                               第 156 页 共 179 页
营业收入                                       -5,432,061,000.84
营业成本                                       -5,432,061,000.84
  (二) 分部信息
  本公司主要业务为生产和销售橡胶产品。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估
经营成果，因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报表附注五
(二)1 之说明。
  (三) 其他
  根据公司子公司海南鑫橡树股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称鑫橡树）与
杭州贝豪实业有限公司（以下简称杭州贝豪）的实际控制人杨樊签订的《关于杭州贝豪实业
有限公司的投资协议》，协议约定：杨樊将持有的杭州贝豪 3.82%的股权转让给鑫橡树。同
时，杭州贝豪及杨樊承诺，在 2019-2021 年三个完整的财务年度期间内,杭州贝豪应当达到
的扣非净利润目标分别为 9,000 万元、10,000 万元、14,000 万元。如果业绩承诺期内任一
年度杭州贝豪当年度业绩达成额不足当年度业绩目标额的 90%,鑫橡树有权选择由杨樊或鑫
橡树控股股东亿度科技有限公司（以下简称亿度公司）向鑫橡树现金补偿或股权补偿。
提起诉讼，要求杨樊和亿度公司支付现金补偿和相应的逾期利息。2023 年 12 月 27 日，根
据《浙江省杭州市滨江区人民法院民事判决书》（〔2023〕浙 0108 民初 3666 号）判决：杨
樊和亿度公司支付鑫橡树现金补偿 36,539,522.22 元，并支付自 2023 年 3 月 2 日起以前述
现金补偿为基数，按照一年期贷款市场报价利率（LPR）计至实际履行之日止的逾期利息。
销浙江省杭州市滨江区人民法院(2023)浙 0108 民初 3666 号民事判决，改判驳回鑫橡树的全
部诉讼请求或发回重审。
民终 2042 号）终审判决：杨樊、亿度公司于判决生效之日起十日内支付鑫橡树现金补偿
行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率（LPR）计至实际履行之日止的逾期利息；
杨樊、亿度公司于判决生效之日起十日内支付鑫橡树律师费 250,000.00 元；驳回鑫橡树的
                      第 157 页 共 179 页
其他诉讼请求。
知书》,由于杨樊和亿度公司不服浙江省杭州市中级人民法院作出的二审判决，向浙江省高
级人民法院申请再审。浙江省高级人民法院经审理认为原审判决合理有效，已驳回杨樊和亿
度公司的再审申请。
     截至本财务报表批准报出日，该案件处于强制执行阶段，公司暂未确认应收杨樊和亿度
公司的补偿款。
     十五、母公司财务报表主要项目注释
     (一) 母公司资产负债表项目注释
     (1) 账龄情况
 账      龄                        期末账面余额                      期初账面余额
 账面余额合计                              866,255,378.95               1,411,868,466.12
 减：坏账准备                                 12,443,425.93               10,388,097.18
 账面价值合计                              853,811,953.02               1,401,480,368.94
     (2) 坏账准备计提情况
                                           期末数
 种      类          账面余额                        坏账准备
                                                          计提         账面价值
                 金额            比例（%）         金额
                                                         比例（%）
单项计提坏
账准备
                                第 158 页 共 179 页
                                             期末数
 种      类           账面余额                         坏账准备
                                                            计提         账面价值
                  金额           比例（%）           金额
                                                           比例（%）
按组合计提
坏账准备
 合      计     866,255,378.95    100.00 12,443,425.93           1.44   853,811,953.02
     （续上表）
                                             期初数
 种      类          账面余额                         坏账准备
                                                          计提           账面价值
                 金额            比例（%）         金额
                                                         比例（%）
单项计提坏
账准备
按组合计提
坏账准备
 合      计   1,411,868,466.12   100.00 10,388,097.18          0.74 1,401,480,368.94
                                                         期末数
 项      目
                                   账面余额               坏账准备            计提比例（%）
账龄组合                              88,797,129.53      7,209,637.93               8.12
合并范围内关联方组合                       772,224,461.42
 小      计                        861,021,590.95      7,209,637.93               0.84
                                                         期末数
 账      龄
                                   账面余额                  坏账准备         计提比例（%）
                                第 159 页 共 179 页
                                                         期末数
 账     龄
                                    账面余额               坏账准备            计提比例（%）
 小     计                           88,797,129.53      7,209,637.93               8.12
     (3) 坏账准备变动情况
                                               本期变动金额
 项   目             期初数                                                      期末数
                                   计提          收回或转回      核销    其他
单项计提坏账准备         5,233,788.00                                             5,233,788.00
按组合计提坏账准备        5,154,309.18   2,055,328.75                              7,209,637.93
 合   计          10,388,097.18   2,055,328.75                             12,443,425.93
     (4) 应收账款金额前 5 名情况
                                                      占应收账款余额
 单位名称                                  账面余额                               坏账准备
                                                       的比例（%）
公司 1                                 490,811,040.82            56.66
公司 2                                 244,793,662.96            28.26
公司 3                                  23,191,008.00             2.68
公司 4                                  13,932,820.00             1.61      902,906.80
公司 5                                  10,024,100.00             1.15      578,175.47
 小     计                             782,752,631.78            90.36     1,481,082.27
     (1) 款项性质分类情况
 款项性质                             期末账面余额                        期初账面余额
往来款                                  3,591,210,244.88                4,463,530,203.29
土地整治、两非复耕等项目
补偿款
暂借款                                       5,653,349.67                  12,377,435.12
保证金、押金等                                   3,649,500.58                  18,321,628.43
 账面余额小计                              3,634,984,506.10                4,684,246,646.78
 减：坏账准备                                 425,281,121.00                 188,775,166.83
                                 第 160 页 共 179 页
 款项性质                         期末账面余额                             期初账面余额
 账面价值小计                             3,209,703,385.10                4,495,471,479.95
     (2) 账龄情况
 账      龄                     期末账面余额                             期初账面余额
 账面余额小计                             3,634,984,506.10                4,684,246,646.78
 减：坏账准备                              425,281,121.00                     188,775,166.83
 账面价值小计                             3,209,703,385.10                4,495,471,479.95
     (3) 坏账准备计提情况
                                                 期末数
 种   类                   账面余额                       坏账准备
                                                                           账面价值
                                                               计提
                      金额            比例（%）         金额
                                                               比例（%）
单项计提坏账准备          382,417,610.23      10.52   382,417,610.23   100.00
按组合计提坏账准备        3,252,566,895.87     89.48    42,863,510.77     1.32   3,209,703,385.10
 合   计           3,634,984,506.10    100.00   425,281,121.00    11.70   3,209,703,385.10
     （续上表）
                                                 期初数
 种   类                   账面余额                       坏账准备
                                                                           账面价值
                                                               计提
                      金额            比例（%）         金额
                                                               比例（%）
单项计提坏账准备           146,203,783.80      3.12   146,203,783.80   100.00
                             第 161 页 共 179 页
                                                   期初数
 种   类                    账面余额                       坏账准备
                                                                            账面价值
                                                                计提
                       金额            比例（%）         金额
                                                                比例（%）
按组合计提坏账准备         4,538,042,862.98     96.88    42,571,383.03     0.94   4,495,471,479.95
 合   计            4,684,246,646.78    100.00   188,775,166.83     4.03   4,495,471,479.95
                                                  期末数
 组合名称
                       账面余额                       坏账准备                计提比例（%）
合并范围内关联方组合          3,012,447,755.63
账龄组合                   240,119,140.24             42,863,510.77                    17.85
其中：1 年以内               135,195,927.76             2,703,918.56                      2.00
 小    计             3,252,566,895.87              42,863,510.77                     1.32
     (4) 坏账准备变动情况
                第一阶段             第二阶段                第三阶段
                                 整个存续期
 项    目         未来 12 个月                             整个存续期预                小   计
                                预期信用损失
                预期信用损                               期信用损失（已
                                （未发生信用
                  失                                 发生信用减值）
                                  减值）
期初数             7,523,107.38         238,644.12     181,013,415.33       188,775,166.83
期初数在本期
--转入第二阶段       -1,281,623.14    1,281,623.14
--转入第三阶段                         -142,678.24             142,678.24
                               第 162 页 共 179 页
                 第一阶段             第二阶段              第三阶段
                                  整个存续期
  项       目      未来 12 个月                           整个存续期预             小    计
                                 预期信用损失
                 预期信用损                             期信用损失（已
                                 （未发生信用
                   失                               发生信用减值）
                                   减值）
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提            -3,537,565.68    1,826,468.82      238,400,054.68   236,688,957.82
本期收回或转回
本期核销                                                   183,003.65      183,003.65
其他变动
期末数              2,703,918.56    3,204,057.84      419,373,144.60   425,281,121.00
期末坏账准备计
提比例（%）
      其他应收款核销情况
  项       目                                                         核销金额
实际核销的其他应收款                                                                 183,003.65
      (5) 其他应收款金额前 5 名情况
                                                        占其他应收款
  单位名称         款项性质     期末账面余额                账龄                       期末坏账准备
                                                        余额的比例（%）
HALCYON AGRI
CORPORATION    往来款    2,148,506,816.64                         59.11
LIMITED
海胶集团（新加坡）                                1 年以内、1-2 年、
               往来款      236,448,383.61                          6.50 236,448,383.61
发展有限公司                                   2-3 年、3-4 年
合盛天然橡胶（上
               往来款      201,421,557.72 1 年以内、1-2 年              5.54
海）有限公司
东橡投资控股（上                                 1 年以内、1-2 年、
               往来款      133,110,410.47                          3.66
海）有限公司                                   3-4 年、5 年以上
青岛龙胶国际贸易
               往来款      100,372,638.89 1 年以内                    2.77
有限公司
      小   计           2,819,859,807.33                         77.58 236,448,383.61
                                第 163 页 共 179 页
     (1) 明细情况
                                                  期末数
 项    目
                             账面余额                  减值准备               账面价值
对子公司投资                     5,604,953,640.97      254,697,479.60 5,350,256,161.37
对联营、合营企业投资                   401,337,399.71                       401,337,399.71
 合    计                    6,006,291,040.68      254,697,479.60 5,751,593,561.08
     （续上表）
                                                  期初数
 项    目
                             账面余额                减值准备                 账面价值
对子公司投资                    4,839,483,424.78      254,697,479.60   4,584,785,945.18
对联营、合营企业投资                 387,828,632.54                         387,828,632.54
 合    计                   5,227,312,057.32      254,697,479.60   4,972,614,577.72
     (2) 对子公司投资
                                    期初数                          本期增减变动
 被投资单位                        账面                减值               追加        减少
                              价值                准备               投资        投资
海南瑞橡热带经济投资集
团有限公司
海南天然橡胶产业集团金
橡有限公司
云南海胶橡胶产业有限公
司
R1 InternationalPte.Ltd   393,591,330.93
江苏爱德福乳胶制品有限
公司
海南经纬乳胶丝有限责任
公司
海南安顺达橡胶制品有限
公司
上海龙橡国际贸易有限公
司
海南海橡国际健康文旅投
资集团有限公司
                               第 164 页 共 179 页
东橡投资控股（上海）有限
公司
海南中橡科技有限公司                   93,785,605.45                   10,889,394.55
海南知知乳胶制品有限公
司
海胶集团（新加坡）发展有
限公司
海南老城海胶深加工产业
园投资管理有限公司
海南农垦宝橡林产集团股
份有限公司
海南东坤股权投资基金管
理有限公司
中橡资源（海南）股份有限
公司
云南飞橡物流有限公司                   10,000,000.00
海南海垦王府井免税品经
营有限责任公司
海南农垦臻品热带果业有
限公司
中国橡胶投资集团有限公
司
 小   计                     4,584,785,945.18 254,697,479.60 765,470,216.19
     （续上表）
                                本期增减变动                        期末数
 被投资单位                          计提减                  账面                 减值
                                        其他
                                值准备                  价值                 准备
海南瑞橡热带经济投资集团有限
公司
海南天然橡胶产业集团金橡有限
公司
云南海胶橡胶产业有限公司                                      505,000,000.00
R1 InternationalPte.Ltd.                          393,591,330.93
江苏爱德福乳胶制品有限公司                                     318,676,825.20
海南经纬乳胶丝有限责任公司                                     235,245,268.08    108,800,000.00
海南安顺达橡胶制品有限公司                                     173,897,931.51     35,000,000.00
上海龙橡国际贸易有限公司                                      640,000,000.00
                                  第 165 页 共 179 页
海南海橡国际健康文旅投资集团
有限公司
东橡投资控股（上海）有限公司                           175,000,000.00
海南中橡科技有限公司                               104,675,000.00
海南知知乳胶制品有限公司                              21,922,660.81       50,494,600.00
海胶集团（新加坡）发展有限公
司
海南老城海胶深加工产业园投资
管理有限公司
海南农垦宝橡林产集团股份有限
公司
海南东坤股权投资基金管理有限
公司
中橡资源（海南）股份有限公司                            15,300,000.00
云南飞橡物流有限公司                                10,000,000.00
海南海垦王府井免税品经营有限
责任公司
海南农垦臻品热带果业有限公司                              3,270,000.00
中国橡胶投资集团有限公司                           1,436,620,721.64
 小    计                                5,350,256,161.37      254,697,479.60
     (3) 对联营、合营企业投资
                             期初数                     本期增减变动
     被投资单位                             减值
                         账面价值                   追加投资            减少投资
                                       准备
合营企业
海胶（海南）智能科技有限责任
公司
海南海胶智造科技有限公司            6,689,800.30         13,500,000.00
 小    计                13,094,182.17         13,500,000.00
联营企业
海南农垦集团财务有限公司          299,809,591.73
海南农垦乌石白马岭茶业有限
公司
昌江海垦资源开发有限公司           19,460,409.92
海南国际热带农产品交易中心          17,561,128.86
                        第 166 页 共 179 页
                        期初数                   本期增减变动
     被投资单位                        减值
                    账面价值                  追加投资          减少投资
                                  准备
有限公司
海南农垦红牧农业发展有限公
司
国药集团健康实业（海南）有限
公司
中垦天然橡胶科技有限公司       3,937,633.57
 小   计           374,734,450.37                        2,984,884.50
 合   计           387,828,632.54        13,500,000.00   2,984,884.50
     （续上表）
                                       本期增减变动
     被投资单位              权益法下确认的              其他综合           其他权
                          投资损益               收益调整           益变动
合营企业
海胶（海南）智能科技有限责任公司            -147,271.35
海南海胶智造科技有限公司              -2,228,402.16
 小   计                    -2,375,673.51
联营企业
海南农垦集团财务有限公司              27,595,005.77   -10,201,715.50
海南农垦乌石白马岭茶业有限公司           -2,496,140.67
昌江海垦资源开发有限公司                 248,622.56
海南国际热带农产品交易中心有限公司           -331,306.62      -213,044.02
海南农垦红牧农业发展有限公司              -107,878.43
国药集团健康实业（海南）有限公司
中垦天然橡胶科技有限公司                  10,538.52
 小   计                    24,918,841.13   -10,414,759.52
 合   计                    22,543,167.62   -10,414,759.52
     （续上表）
 被投资单位             本期增减变动                          期末数
                   第 167 页 共 179 页
                       宣告发放现金股             计提减                                     减值
                                                      其他          账面价值
                         利或利润              值准备                                     准备
合营企业
海胶（海南）智能科技
有限责任公司
海南海胶智造科技有
限公司
 小    计                                                         24,218,508.66
联营企业
海南农垦集团财务有
限公司
海南农垦乌石白马岭
茶业有限公司
昌江海垦资源开发有
限公司
海南国际热带农产品
交易中心有限公司
海南农垦红牧农业发
展有限公司
国药集团健康实业（海
南）有限公司
中垦天然橡胶科技有
限公司
 小    计                   9,134,756.43                          377,118,891.05
 合    计                   9,134,756.43                          401,337,399.71
     (二) 母公司利润表项目注释
     (1) 明细情况
                             本期数                                 上年同期数
 项   目
                     收入                 成本                 收入                 成本
主营业务收入          1,392,968,374.89   1,712,689,238.48   1,728,848,110.71   1,850,306,318.21
其他业务收入           399,591,349.77       39,707,683.12    264,293,464.38      63,567,133.88
 合   计          1,792,559,724.66   1,752,396,921.60   1,993,141,575.09   1,913,873,452.09
其中：与客户之间
的合同产生的收入
                                   第 168 页 共 179 页
     (2) 收入分解信息
                             本期数                                上年同期数
 项   目
                    收入                 成本                 收入                   成本
橡胶产品销售         1,185,501,280.77   1,530,623,734.07   1,489,166,832.28     1,658,102,945.95
橡胶木材销售           207,467,094.12     182,065,504.41     235,118,514.66       190,304,936.58
其他                28,104,286.53      30,625,273.80      39,724,152.94        32,189,625.68
 小   计         1,421,072,661.42   1,743,314,512.28   1,764,009,499.88     1,880,597,508.21
                             本期数                                 上年同期数
 项   目
                    收入                 成本                 收入                   成本
国内地区           1,421,072,661.42   1,743,314,512.28   1,764,009,499.88     1,880,597,508.21
 小   计         1,421,072,661.42   1,743,314,512.28   1,764,009,499.88     1,880,597,508.21
 项    目                                    本期数                          上年同期数
在某一时点确认收入                                1,421,072,661.42               1,764,009,499.88
 小    计                                  1,421,072,661.42               1,764,009,499.88
 项    目                                     本期数                         上年同期数
工资薪酬                                          3,832,699.45                  3,067,098.89
材料费                                           2,791,799.21                  2,154,928.01
委外研发费                                         7,480,645.45                  2,470,000.00
折旧费                                             475,493.67                    262,302.01
差旅费                                             220,286.30                    422,067.02
其他                                            7,036,560.56                  4,937,464.24
 合    计                                      21,837,484.64                13,313,860.17
                                  第 169 页 共 179 页
 项    目                       本期数                上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益                 22,543,167.61       -8,356,401.62
处置长期股权投资产生的投资收益                         -84.51
处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产取得的投资收益
成本法核算的长期股权投资收益                  5,554,093.31
其他[注]                         -53,953,136.44
 合    计                           111,763.84       -6,954,849.46
     [注] 其中海南华橡实业集团有限公司股权事宜相关金额-54,038,898.44 元，具体情况
详见本财务报表附注十二(二)1 之说明
     十六、其他补充资料
     (一) 非经常性损益
     (1) 明细情况
 项    目                                            金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分                       561,649,356.08
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符
合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影                       35,587,689.28
响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非金融企业
持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金                        92,143,151.01
融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                  723,326.25
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
                      第 170 页 共 179 页
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工
的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公
允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动
产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益                            -45,623,091.00
受托经营取得的托管费收入                                       2,169,811.33
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                               388,760,013.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目
 小    计                                      1,035,410,255.95
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）                          139,154,788.29
少数股东权益影响额（税后）                                     24,112,091.89
归属于母公司所有者的非经常性损益净额                               872,143,375.77
     (2) 重大非经常性损益项目说明
     “除上述各项之外的其他营业外收入和支出”中：征地和社保补偿金额为
损益（2023 年修订）》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明
 项    目                 金额                  原因
                                     与公司正常经营业务密切相关，符合国
天然橡胶收入保险保费补贴
及理赔收益
                                     持续享受、对公司损益产生持续影响
                                     与公司正常经营业务密切相关，符合国
天然橡胶综合保险保费补贴        135,210,790.72   家政策规定、按照一定标准定额或定量
                                     持续享受、对公司损益产生持续影响
     (二) 净资产收益率及每股收益
                        第 171 页 共 179 页
                    加权平均                   每股收益（元/股）
 报告期利润              净资产收
                    益率（%）      基本每股收益                 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润        -1.04                -0.0241           -0.0241
扣除非经常性损益后归属于公司
                      -9.81                -0.2279           -0.2279
普通股股东的净利润
 项    目                                    序号            本期数
归属于公司普通股股东的净利润                        A               -103,031,096.01
非经常性损益                                B               872,143,375.77
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利
                                      C=A-B           -975,174,471.78
润
归属于公司普通股股东的期初净资产                      D              9,846,348,103.60
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的
                                      E               350,000,000.00
净资产
新增净资产次月起至报告期期末的累计月数                   F                         5.00
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净
                                      G                46,645,761.59
资产
减少净资产次月起至报告期期末的累计月数                   H                         7.00
       其他综合收益的增加                      I1               56,370,368.20
       增减净资产次月起至报告期期末的累计月数            J1                        6.00
       永续债发行费用资本公积的变动                 I2               -1,334,590.32
       增减净资产次月起至报告期期末的累计月数            J2                        6.00
其他
       收购少数股东股权资本公积增加                 I3                  -465,112.49
       增减净资产次月起至报告期期末的累计月数            J3                        8.00
       永续债利息分配的变动                     I4               -3,139,500.00
       增减净资产次月起至报告期期末的累计月数            J4                        5.00
报告期月份数                                K                        12.00
                                      L=D+A/2+E
                                      × F/K-G ×
加权平均净资产                                              9,939,355,550.28
                                      H/K ± I ×
                                      J/K
加权平均净资产收益率                            M=A/L                   -1.04%
                    第 172 页 共 179 页
本复印件仅供海南天然橡胶产业集团股份有限公司天健审〔2026〕8-509 号报告后附之用，
证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。
                 第 174 页 共 179 页
本复印件仅供海南天然橡胶产业集团股份有限公司天健审〔2026〕8-509 号报告后附之用，
证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。
                第 175 页 共 179 页
本复印件仅供海南天然橡胶产业集团股份有限公司天健审〔2026〕8-509 号报告后附之用，
证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法从事证券服务业务的备案工作已完备，他用无
效且不得擅自外传。
                  第 176 页 共 179 页
本复印件仅供海南天然橡胶产业集团股份有限公司天健审〔2026〕8-509 号报告后附之用，
证明赵兴明是中国注册会计师 ，他用无效且不得擅自外传。
                  第 177 页 共 179 页
本复印件仅供海南天然橡胶产业集团股份有限公司天健审〔2026〕8-509 号报告后附之用，
证明张俊是中国注册会计师 ，他用无效且不得擅自外传。
                 第 178 页 共 179 页
第 179 页 共 179 页

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
相关股票：
海南橡胶
好投资评级：
好价格评级：
证券之星估值分析提示海南橡胶行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差，综合基本面各维度看，估值偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至jubao@stockstar.com，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星！请点此与我们联系 版权所有： Copyright © 1996-年