中信证券股份有限公司
关于云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为云南恩捷
新材料（集团）股份有限公司（以下简称“恩捷股份”或“公司”）2021年非公开
发行项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交
易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引13号—保荐业务》
《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号
——主板上市公司规范运作》等有关规定，对恩捷股份2025年度募集资金存放
与使用情况进行了核查，核查情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）首次公开发行A股普通股股票
经中国证券监督管理委员会《关于核准云南创新新材料股份有限公司首次
公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1886号文）核准，并经深圳证券交易所
同意，云南恩捷新材料（集团）股份有限公司（曾用名“云南创新新材料股份
有限公司”，以下简称“公司”）由主承销商招商证券股份有限公司（以下简
称“招商证券”）于2016年9月6日向社会公众公开发行普通股（A股）股票
公司共募集资金78,376.68万元，扣除与发行有关的费用人民币3,599.98万元，募
集资金净额74,776.70万元。
截止2016年9月6日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计
师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2016]000897号”验资报告验证确认。
截止 2025 年 12 月 31 日，公司对变更前募集资金项目累计投入 64,188.02
万元，其中：公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人
民币 23,665.91 万元；于 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止会计期间使
用募集资金人民币 31,813.66 元；2017 年度使用募集资金 2,606.77 元；2018 年
度使用募集资金 3,628.80 万元；2019 年度使用募集资金 2,472.88 万元。
公司于 2019 年 4 月召开第三届董事会第二十七次会议、2019 年 5 月召开
将 IPO 原募投项目“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”和“研发
中心建设项目”变更为“恩捷技术研究院项目”。“恩捷技术研究院项目”总
投资预算为 1.2 亿元，拟将分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，进一
步加强公司研发实力，该项目实施地点为上海市浦东新区南芦公路 155 号，拟
通过成立全资子公司并向上海恩捷租赁其厂区内的实验楼、办公楼及宿舍的方
式实施。2023 年度，全资子公司上海恩捷新材料研究有限公司投入使用。
公司于 2025 年 8 月 18 日召开第五届董事会第四十六次会议及第五届监事
会第三十八次会议，审议通过了《关于部分募投项目新增实施地点及延期的议
案》，同意将“恩捷技术研究院项目”的达到预定可使用状态日期延长至 2026
年 12 月 31 日，同时新增一个实施地点。延期后“恩捷技术研究院项目”拟使
用约 3,572.00 万元用于研发设备购置，约 2,136.00 万元用于新增实施地点的装
修，约 2,610.00 万元用于研发人员工资薪酬，约 1,708.73 万元用于其他研发相
关设备、设施等的购置与支出，公司将根据实际实施进展进行适度调整及分阶
段投入。
截止 2025 年 12 月 31 日，公司对变更部分募集资金项目累计投入 2,346.96
万元，其中：公司 2023 年度实际使用募集资金 1,347.23 万元，2024 年度实际使
用募集资金 211.80 万元，2025 年度实际使用募集资金 787.93 万元。截止 2025
年 12 月 31 日，募集资金账户余额为人民币 9,698.01 万元（含募集资金专户利
息收入扣除手续费支出后的净额 1,456.29 万元）。
（二）公开发行可转换公司债券
经中国证券监督管理委员会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司公开
发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2701号）核准，并经深圳证券交
易所同意，公司于2020年2月11日公开发行1,600万张可转换公司债券，每张面
值100元。截至2020年2月17日止，公司共募集资金160,000.00万元，扣除与发行
有关的费用人民币1,387.74万元，募集资金净额158,612.26万元。
截止2020年2月17日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计
师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2020]000047号”验资报告验证确认。
截止2020年3月16日，公司在募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集
资 金 项 目 人 民 币 169,798.44 万 元 ， 公 司 使 用 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 净 额
通合伙）以“大华核字[2020]001799号”鉴证报告确认。
截止2025年12月31日，公司本次可转换公司债券募集资金已全部置换完毕，
专户余额为0元，公司对募集资金专户办理了销户手续。
（三）2020年度非公开发行A股股票
经中国证券监督管理委员会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司非公
开发行股票的批复》（证监许可[2020]1476号）核准，并经深圳证券交易所同意，
公司于2020年8月17日向特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票
截止2020年8月17日，公司上述发行募集资金已全部到位，业经大华会计师
事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2020]000460号”验资报告验证确认。
截止2025年12月31日，公司对募集资金项目累计投入503,663.58万元，其中：
公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币25,422.13
万元；于2020年9月8日起至2021年12月31日止会计期间使用募集资金人民币
集资金人民币0元。
截止2025年12月31日，募集资金账户余额为人民币0元，公司对募集资金专
户办理了销户手续。
（四）2021年度非公开发行A股股票
经中国证券监督管理委员会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司非公
开发行股票的批复》（证监许可[2022]1343 号）核准，并经深圳证券交易所同
意，公司于2023年5月24日向特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票
人民币750,000.00万元，扣除不含税发行费用人民币4,645.39万元，实际募集资
金净额为人民币745,354.61万元。
截至2023年6月1日，公司上述发行募集资金已全部到位，业经大华会计师
事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2023]000250 号”验资报告验证确认。
公司于2025年8月18日召开第五届董事会第四十六次会议及第五届监事会第
三十八次会议，审议通过了《关于部分募投项目终止并将节余募集资金永久补
充流动资金的议案》，鉴于当前市场环境及募投项目的实施进展情况，为提高
募集资金使用效率，经审慎研究，公司拟终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑
膜产业化项目”的建设，并将该项目节余募集资金永久补充流动资金，用于公
司日常生产经营，并经2025年第七次临时股东大会审议通过。
截止2025年12月31日，公司对募集资金项目累计投入金额为人民币
金项目人民币399,808.63万元，于2023年6月14日起至2023年12月31日止使用募
集资金人民币254,679.58万元，2024年度使用募集资金人民币63,860.11万元，
费支出后的净额人民币5,064.68万元。综上，截止2025年12月31日，募集资金专
户余额为人民币0.35万元。
二、募集资金的管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《中华人
民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司监管指引第2号—
—上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》、《上市公司募
集资金监管规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上
市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规，结合公司
实际情况，制定了《募集资金管理制度》（以下简称“《管理制度》”），并
分别于2024年5月、2024年12月、2025年8月对《管理制度》进行了修订，对募
集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出了明确的规定，以在制度上保证
募集资金的规范使用。
（一）首次公开发行A股普通股股票
根据《管理制度》的要求，并结合公司经营需要，本公司在中国银行股份
有限公司玉溪市分行营业部、中国工商银行股份有限公司玉溪牡丹支行、云南
红塔银行股份有限公司明珠支行、上海浦东发展银行玉溪分行开设四个募集资
金专项账户,分别用于各募投项目、偿还银行贷款及补充流动资金，并与招商证
券、各银行机构签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的使
用实行严格的审批手续，以保证专款专用；授权保荐代表人可以随时到开设募
集资金专户的银行查询募集资金专户资料，并要求保荐代表人每半年对募集资
金管理和使用情况至少进行现场调查一次。
公司于2019年7月19日披露了《关于更换保荐机构及保荐代表人的公告》（
公告编号：2019-093号），由中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）
承接公司原保荐机构招商证券股份有限公司对公司的持续督导责任。
为保证募集资金督导工作的正常进行，保护公司股东特别是中小投资者的
合法权益，根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引（2015年
修订）》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件以及公
司《管理制度》的规定，公司与保荐机构中信证券、云南红塔银行股份有限公
司明珠支行、中国银行股份有限公司玉溪市分行及公司全资子公司云南德新纸
业有限公司重新签订了募集资金监管协议。
根据公司与保荐机构中信证券签订的《保荐协议》，公司一次或12个月内
累计从专户中支取的金额超过1,000万元或募集资金净额5%的，募集资金使用方
及开户银行应在付款后5个工作日内及时以传真方式通知中信证券，同时提供专
户的支出清单。
公司2018年度股东大会、第三届董事会第二十七次会议及第三届监事会第
二十二次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意终
止实施原募投项目“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”和“研发中
心建设项目”，将剩余募集资金净额10,588.68万元及相关利息用于新募投项目
“恩捷技术研究院项目”，由公司新设全资子公司上海恩捷新材料研究有限公
司实施。
根据《管理制度》的要求，公司于2023年1月30日召开第四届董事会第五十
四次会议，审议通过了《关于设立募集资金专户并授权签订募集资金监管协议
的议案》，同意公司设立募集资金专用账户，用于已变更募集资金的存储与使
用。公司全资子公司上海恩捷新材料研究有限公司于上海农村商业银行股份有
限公司上海自贸试验区临港新片区支行开设了一个募集资金专户，并与本公司、
中信证券、银行机构签署了《募集资金四方监管协议》，对募集资金的使用实
行严格的审批手续，以保证专款专用；授权保荐代表人可以随时到开设募集资
金专户的银行查询募集资金专户资料，并要求保荐代表人每半年对募集资金管
理和使用情况至少进行现场调查一次。
根据公司与保荐机构中信证券签订的《保荐协议》，公司一次或12个月内
累计从专户中支取的金额超过5,000万元或募集资金总额扣除发行费用后的净额
的20%（以较低者为准）的，公司及开户银行应及时以传真方式通知中信证券，
同时提供专户的支出清单。
截至2025年12月31日止，募集资金存储情况如下：
金额单位：人民币万元
银行名称 银行帐号 余额
中国工商银行股份有限公司玉溪牡丹支行 2517032219200060993 -
云南红塔银行股份有限公司明珠支行 1015021000155312 -
中国银行玉溪市分行营业部 134047350278 -
上海浦东发展银行玉溪分行 47010155300000161 -
中国银行玉溪市分行营业部 137248123508 -
上海农商银行上海自贸试验区临港新片区支行 50131000924484091 9,698.01
合 计 - 9,698.01
（二）公开发行可转换公司债券
根据《管理制度》的要求，并结合公司经营需要，公司及本次实施募投项
目的控股孙公司无锡恩捷新材料科技有限公司和江西省通瑞新能源科技发展有
限公司在招商银行昆明分行前兴路支行、兴业银行股份有限公司宜春高安支行、
上海银行股份有限公司南京分行、中国工商银行无锡分行锡山支行开设了五个
募集资金专项账户，分别用于各募投项目，并与中信证券、各银行机构签署了
募集资金监管协议，对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证专款专用；
授权保荐代表人可以随时到开设募集资金专户的银行查询募集资金专户资料，
并要求保荐代表人每半年对募集资金管理和使用情况至少进行现场调查一次。
根据募集资金监管协议，公司一次或 12 个月内累计从专户中支取的金额超
过 1,000 万元或募集资金净额的 5%的，募集资金使用方及专户银行应当在付款
后 2 个工作日内及时以电子邮件方式通知中信证券，同时提供专户的支出清单。
截止 2025 年 12 月 31 日，公司本次可转换公司债券募集资金已全部置换完
毕，专户余额为 0.00 元，公司对募集资金专户办理了销户手续。
（三）2020年度非公开发行A股股票
根据《管理制度》的要求，并结合公司经营需要，公司及本次实施募投项
目的控股孙公司无锡恩捷新材料科技有限公司和江西省通瑞新能源科技发展有
限公司在中信银行上海浦东分行营业部、招商银行昆明分行前兴路支行、上海
农商银行上海自贸试验区临港新片区支行和工行无锡锡山支行营业室开设了五
个募集资金专项账户，分别用于各募投项目，并与中信证券、各银行机构签署
了募集资金监管协议，对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证专款专
用；授权保荐代表人可以随时到开设募集资金专户的银行查询募集资金专户资
料，并要求保荐代表人每半年对募集资金的存放和使用情况进行一次现场检查。
根据募集资金监管协议，公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超
过1,000万元或募集资金净额的5%的，募集资金使用方及专户银行应当在付款后
截止2025年12月31日，募集资金账户余额为人民币0元，公司对募集资金专
户办理了销户手续。
（四）2021年度非公开发行A股股票
根据《管理制度》的要求，并结合公司经营需要，公司及本次实施募投项
目的重庆恩捷新材料科技有限公司、江苏恩捷新材料科技有限公司、江苏睿捷
新材料科技有限公司和苏州捷力新能源材料有限公司在中国工商银行股份有限
公司重庆长寿支行、招商银行股份有限公司昆明分行、中国建设银行股份有限
公司金坛支行、中国农业银行股份有限公司常州金坛支行、兴业银行股份有限
公司常州分行、中信银行股份有限公司上海分行、招商银行股份有限公司上海
分行、招商银行股份有限公司昆明分行、上海农村商业银行股份有限公司上海
自贸试验区临港新片区支行、招商银行股份有限公司常州金坛支行、中信银行
股份有限公司上海分行开设了十二个募集资金专项账户，分别用于各募投项目，
并与中信证券、各银行机构签署了募集资金监管协议，对募集资金的使用实行
严格的审批手续，以保证专款专用；授权保荐代表人可以随时到开设募集资金
专户的银行查询募集资金专户资料，并要求保荐代表人每半年对募集资金的存
放和使用情况进行一次现场检查。
根据募集资金监管协议，公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超
过5,000万元或募集资金净额的20%（以较低者为准）的，专户银行应当在付款
后3个工作日内及时以电子邮件方式通知中信证券，同时提供专户的支出清单。
金额单位：人民币万元
银行名称 银行帐号 余额
中国农业银行股份有限公司常州金坛开发区
支行
中国建设银行股份有限公司金坛华城支行 32050162644209000873 0.23
兴业银行股份有限公司金坛支行 406050100100079251 -
招商银行股份有限公司上海分行营业部 871903082910868 -
中信银行股份有限公司上海浦东分行 8110201012801501336 -
中国工商银行股份有限公司重庆长寿支行 3100085729100221815 -
招商银行昆明滇池路支行 871903082910533 -
招商银行股份有限公司昆明分行 871909743810905 -
上海农村商业银行股份有限公司上海自贸试
验区临港新片区支行
招商银行股份有限公司常州金坛支行 871909935810502 0.05
中信银行股份有限公司上海分行 8110201012901501397 -
中信银行股份有限公司上海分行 8110201013101501398 -
合 计 - 0.35
（1）2024 年 6 月 17 日，公司召开第五届董事会第二十七次会议及第五届
监事会第二十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管
理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，使
用不超过人民币 25,000 万元的 2021 年度非公开发行 A 股股票的闲置募集资金
进行现金管理，适时购买安全性高、流动性好、保本型具有合法经营资格的金
融机构销售的理财类产品或存款类产品。现金管理期限自本事项经董事会审议
通过之日起不超过 12 个月，在上述额度和期限内资金可以滚动使用，同时授权
公司董事长行使该项投资决策权并签署相关合同。
根据上述决议，公司于 2024 年 6 月 28 日与华泰证券股份有限公司签订了
《 恒 益 24026 号 收 益 凭 证 产 品 认 购 协 议 》 ， 以 暂 时 闲 置 募 集 资 金 人 民 币
到期日为 2025 年 6 月 12 日，年化固定收益率为 2.20%。
元及收益人民币 521.37 万元，并于同日将上述本金及收益人民币 25,521.37 万元
全额转回公司募集资金专项账户存储。
年化固 是
投资收
交易 产品 金额（万 产品起 产品到期 定收益 否
产品名称 益（万
方 类型 元） 息日 日 率（% 收
元）
） 回
华泰 本金
华泰证券
证券 保障
恒益24026
股份 型收 25,000.00 2024/7/1 2025/6/12 2.2 是 521.37
号收益凭
有限 益凭
证
公司 证
（2）2025 年 6 月 16 日，公司召开第五届董事会第四十四次会议，审议通
过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不
影响募集资金投资计划正常进行的情况下，使用不超过人民币 30,000.00 万元的
高、流动性好、保本型具有合法经营资格的金融机构销售的理财类产品或存款
类产品。现金管理期限自本事项经董事会审议通过之日起不超过 12 个月。在上
述额度和期限内资金可以滚动使用，同时授权公司董事长或其授权代表行使该
项投资决策权并签署相关合同。
根据上述决议，公司使用部分暂时闲置的募集资金 646.00 万元在中国农业
银行股份有限公司常州金坛开发区支行购买了七天通知存款产品，产品起息日
为 2025 年 6 月 30 日，年化固定收益率为 0.65%；公司在中国建设银行股份有
限公司金坛华城支行开立了募集资金现金管理专用结算账户，并使用部分暂时
闲置的募集资金 1,499.00 万元购买了七天通知存款产品，产品起息日为 2025 年
行股份有限公司金坛华城支行再次购买了七天通知存款产品，产品起息日为
元及收益人民币 0.44 万元，本金人民币 1,499.00 万元及收益人民币 0.19 万元，
并于同日将上述本金及收益合计人民币 2,145.63 万元全额转回公司募集资金专
项账户存储。
产 是
年化固定 投资收
品 产品 金额（万 产品起息 产品到期 否
交易方 收益率（ 益（万
类 名称 元） 日 日 收
%） 元）
型 回
中国农业银
行股份有限 保 七天
公司常州金 本 通知 646.00 2025/6/30 2025/8/7 0.65% 是 0.44
坛开发区支 型 存款
行
中国建设银
保 七天
行股份有限
本 通知 1,499.00 2025/7/3 2025/7/31 0.65% 是 0.76
公司金坛华
型 存款
城支行
中国建设银
保 七天
行股份有限
本 通知 1,499.00 2025/7/31 2025/8/7 0.65% 是 0.19
公司金坛华
型 存款
城支行
三、2025年度募集资金的使用情况
详见附表《募集资金使用情况对照表》。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
详见附表《变更募集资金投资项目情况表》。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
行政监管措施决定书《关于对云南恩捷新材料股份有限公司采取责令改正措施
的决定》及深圳证券交易所上市公司管理一部出具的《关于对云南恩捷新材料
股份有限公司的监管函》。前述行政监管措施和监管函主要涉及以前年度募集
资金使用管理不规范的问题，公司对此高度重视，已开展整改工作。
公司采取责令改正行政监管措施的整改报告》（公告编号：2025-075号）。公
司将以此为鉴，切实加强全体董事、监事及高级管理人员岗位履职的合规意识，
提高履职能力和规范运作水平，强化内部治理的规范性，切实维护公司及全体
股东的利益，促进公司健康、稳定、高质量发展。
六、保荐机构主要核查工作及核查意见
在持续督导期间，保荐机构通过资料审阅、现场检查等多种方式，对公司
募集资金的存放、使用及募集资金投资项目实施情况进行了核查。主要核查内
容包括：公司募集资金存放银行对账单、募集资金使用原始凭证、募集资金使
用情况的相关公告及支持文件、项目进展情况等资料。
经核查，保荐机构认为：
报告期内，恩捷股份在使用募集资金的过程中，不存在被控股股东和实际
控制人占用等情形，不存在严重违反募集资金使用相关条例的情况。
附表
（一）首次公开发行A股普通股股票
募集资金使用情况对照表
编制单位：云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
金额单位：人民币万元
募集资金总额 74,776.70 本年度投入募集资金总额 0.00
报告期内变更用途的募集资金总额 0.00
累计变更用途的募集资金总额 10,588.68 已累计投入募集资金总额 64,188.02
累计变更用途的募集资金总额比例 14.16%
是否已变
截至期末累 截至期末投资 项目达到预 项目可行性
更项目（ 募集资金承 调整后投资 本年度投入 本年度实现 是否达到
承诺投资项目和超募资金投向 计投入金额 进度（%）(3) 定可使用状 是否发生重
含部分变 诺投资总额 总额(1) 金额 的效益 预计效益
(2) ＝(2)/(1) 态日期 大变化
更）
承诺投资项目
否 28,414.70 28,414.70 28,414.70 100.00 12,179.31 是 否
扩建项目 15日
是 10,684.57 3,617.50 3,617.50 100.00 不适用 是
种纸改扩建项目
承诺投资项目小计 74,776.70 64,188.02 64,188.02 — 12,179.31 否
超募资金投向
超募资金投向小计
合计 74,776.70 64,188.02 64,188.02 — 12,179.31
未达到计划进度或预计收益的情
不适用
况和原因（分具体募投项目）
“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，随着时间的推移，市场情况已发
生了巨大的变化。自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招
标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，
打破了原先的竞争格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化。因上述行
业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建
项目可行性发生重大变化的情况
项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。因此，公司终止实施“新增年产1.3
说明
万吨高档环保特种纸改扩建项目”。“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重组
，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别是一致性要求极高，对隔膜微孔
的尺寸和分布的均一性也都有很高的要求。基于公司业务发展规划及市场需求，为更好贯彻公司发展战略，公司拟将目前分散在各个下属公
司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。上述变更已经公司第三届董
事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。
超募资金的金额、用途及使用进
不适用
展情况
以前年度发生：
经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意终止实施原募投项目“新增年产1.3万吨高档
环保特种纸改扩建项目”及“研发中心建设项目”，并将上述原募投项目募集资金余额合计人民币10,588.68万元及相应银行利息收入用于新募
投项目“恩捷技术研究院项目”。公司投资设立全资子公司作为“恩捷技术研究院项目”的实施主体，向上海恩捷租赁其厂区内的实验楼，该募
募集资金投资项目实施地点变更
投项目实施地点变更为上海市浦东新区南芦公路155号。
情况
本期发生：
由于公司拟在上海浦东新区金桥开发区设立新能源上海管理总部、恩捷研究院等公司管理机构，同时，为满足公司的研发需求，保障“恩捷
技术研究院项目”的高效推进，公司于2025年8月18日召开第五届董事会第四十六次会议及第五届监事会第三十八次会议审议通过了《关于部
分募投项目新增实施地点及延期的议案》，同意新增“中国上海市浦东新区金桥路1851弄”作为“恩捷技术研究院项目”的实施地点。
以前年度发生：
经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意终止实施原募投项目“新增年产1.3万吨高档
环保特种纸改扩建项目”及“研发中心建设项目”，并将上述原募投项目募集资金余额合计人民币10,588.68万元及相应银行利息收入用于新募
募集资金投资项目实施方式调整 投项目“恩捷技术研究院项目”，新募投项目的实施主体为公司全资子公司上海恩捷新材料研究有限公司。
情况 本期发生：
公司于2025年8月18日召开第五届董事会第四十六次会议及第五届监事会第三十八次会议，审议通过了《关于部分募投项目新增实施地点及
延期的议案》，同意将“恩捷技术研究院项目”的达到预定可使用状态日期延长至2026年12月31日，同时新增“中国上海市浦东新区金桥路
经公司第二届第十八次董事会审议通过《关于公司使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先已投
募集资金投资项目先期投入及置
入募集资金投资项目的自筹资金23,665.91万元。其中：“新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项目”先期投入资金19,793.57万元；“新增年产1.3
换情况
万吨高档环保特种纸改扩建项目”先期投入资金2,421.38万元；“研发中心建设项目”先期投入资金1,450.96万元。
动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币11,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12
用闲置募集资金暂时补充流动资
个月，公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。
金情况
还情况及时通知了保荐机构中信证券及保荐代表人。
用闲置募集资金进行现金管理情
不适用
况
项目实施出现募集资金结余的金
不适用
额及原因
尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集资金专项账户中
附表
（二）公开发行可转换公司债券
募集资金使用情况表
编制单位：云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
金额单位：人民币万元
募集资金总额 158,612.26 本年度投入募集资金总额 0.00
报告期内变更用途的募集资金总额 0.00
累计变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 158,612.26
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
是否已变
截至期末累 截至期末投资 是否达 项目可行性
更项目（ 募集资金承 调整后投资 本年度投 项目达到预定可使 本年度实
承诺投资项目和超募资金投向 计投入金额 进度（%）(3) 到预计 是否发生重
含部分变 诺投资总额 总额(1) 入金额 用状态日期 现的效益
(2) ＝(2)/(1) 效益 大变化
更）
承诺投资项目
限公司年产4亿平方米锂离子电 否 58,612.26 58,612.26 58,612.26 100.00 2019年12月31日 11,724.09 否 否
池隔膜项目（一期）
承诺投资项目小计 158,612.26 158,612.26 158,612.26 —
超募资金投向
超募资金投向小计
合计 158,612.26 158,612.26 158,612.26 —
未达到计划进度或预计收益的情 “江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）”和“无锡恩捷新材料产业基地项目”均已达产，但因近年来
况和原因（分具体募投项目） 公司所处的锂电池隔离膜行业市场竞争加剧，锂电池隔离膜产品价格及毛利下降，导致本年度尚未达到预计效益。
项目可行性发生重大变化的情况
不适用
说明
超募资金的金额、用途及使用进
不适用
展情况
募集资金投资项目实施地点变更
不适用
情况
募集资金投资项目实施方式调整
不适用
情况
经公司第三届董事会第四十二次会议审议通过《关于使用可转换公司债券募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募
集资金置换预先已投入募集资金投资项目的部分自筹资金。截至2020年3月16日止，公司已用自筹资金投入募投项目累计金额为169,798.44万
募集资金投资项目先期投入及置
元，本次募集资金净额158,612.26万元全额置换预先投入自筹资金，其中：“无锡恩捷新材料产业基地项目”先期投入资金为110,109.59万元，
换情况
置换募集资金100,000.00万元；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）”先期投入资金59,688.86万
元，置换募集资金58,612.26万元。募集资金置换工作已于2020年4月完成。
用闲置募集资金暂时补充流动资
不适用
金情况
用闲置募集资金进行现金管理情
不适用
况
项目实施出现募集资金结余的金
不适用
额及原因
尚未使用的募集资金用途及去向 不适用
附表
（三）2020年度非公开发行股票
募集资金使用情况表
编制单位：云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
金额单位：人民币万元
募集资金总额 498,250.46 本年度投入募集资金总额 0.00
报告期内变更用途的募集资金总额 0.00
累计变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 503,663.58
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
是否已变
截至期末累 截至期末投资 是否达 项目可行性
更项目（ 募集资金承 调整后投资 本年度投 项目达到预定可使 本年度实
承诺投资项目和超募资金投向 计投入金额 进度（%）(3) 到预计 是否发生重
含部分变 诺投资总额 总额(1) 入金额 用状态日期 现的效益
(2) ＝(2)/(1) 效益 大变化
更）
承诺投资项目
限公司锂离子电池隔膜一期扩建 否 148,250.46 148,250.46 149,909.24 100.00 2022年7月31日 19,906.36 否 否
项目
否 200,000.00 200,000.00 203,754.33 100.00 2022年10月31日 否 否
扩建 37,224.95
承诺投资项目小计 498,250.46 498,250.46 503,663.58 —
超募资金投向
超募资金投向小计
合计 498,250.46 498,250.46 503,663.58 —
未达到计划进度或预计收益的情 “江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”和“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”项目已达产，但因近年来公司所
况和原因（分具体募投项目） 处的锂电池隔离膜行业市场竞争加剧，锂电池隔离膜产品价格及毛利下降，导致本年度尚未达到预计效益。
项目可行性发生重大变化的情况
不适用
说明
超募资金的金额、用途及使用进
不适用
展情况
募集资金投资项目实施地点变更
不适用
情况
募集资金投资项目实施方式调整
不适用
情况
经公司第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议审议通过《关于使用2020年度非公开发行A股股票募集资金置换预先投入募
募集资金投资项目先期投入及置
投项目自筹资金的议案》,同意以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金25,422.13万元。其中：“江西省通瑞新能源科技发展
换情况
有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”先期投入资金15,716.93万元；“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”先期投入资金9,705.20万元。
资金的议案》，同意公司使用2020年非公开发行股票的闲置募集资金不超过人民币80,000.00万元暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生
用闲置募集资金暂时补充流动资
产经营使用，使用期限自公司2020年第六次临时股东大会审议通过之日起不超过12个月，公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。截至
金情况
还情况及时通知了保荐机构及保荐代表人。
全性高、流动性好、保本型具有合法经营资格的金融机构销售的理财类产品或存款类产品，现金管理期限自公司股东大会审议通过之日起不
用闲置募集资金进行现金管理情
超过12个月。在上述额度和期限内，资金可以滚动使用，同时授权公司董事长行使该项投资决策权并签署相关合同。该事项已经公司2020年
况
第六次临时股东大会审议通过。根据上述决议，2020年公司共计使用暂时闲置募集资金120,000.00万元在上海农村商业银行股份有限公司上
海自贸试验区临港新片区支行、上海银行股份有限公司南汇支行、南京银行股份有限公司上海分行购买了保本浮动收益型理财产品，并已于
项目实施出现募集资金结余的金
不适用
额及原因
尚未使用的募集资金用途及去向 不适用
附表
（四）2021年度非公开发行股票
募集资金使用情况表
编制单位：云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
金额单位：人民币万元
募集资金总额 745,354.61 本年度投入募集资金总额 2,147.02
报告期内变更用途的募集资金总额 28,430.24
累计变更用途的募集资金总额 28,430.24 已累计投入募集资金总额 720,495.33
累计变更用途的募集资金总额比例 3.81%
是否已变
截至期末累 截至期末投资 是否达 项目可行性
更项目（ 募集资金承 调整后投资 本年度投 项目达到预定可使 本年度实
承诺投资项目和超募资金投向 计投入金额 进度（%）(3) 到预计 是否发生重
含部分变 诺投资总额 总额(1) 入金额 用状态日期 现的效益
(2) ＝(2)/(1) 效益 大变化
更）
承诺投资项目
否 41,010.00 41,010.00 41,010.00 100.00 2022年7月31日 -50.93 否 否
孔隔膜项目（一期）
否 140,630.00 140,630.00 140,630.00 100.00 2025年12月31日 -110.65 否 否
孔隔膜项目（二期）
否 35,160.00 35,160.00 35,160.00 100.00 2023年11月30日 7,371.81 否 否
隔膜2亿平方米项目
否 281,250.00 281,250.00 2,147.02 284,820.96 101.27 2024年12月31日 -5,952.66 否 否
产业项目
否 76,170.00 47,739.76 47,739.76 100.00 2025年12月31日 -6,410.31 否 是
膜产业化项目
承诺投资项目小计 745,354.61 716,924.37 2,147.02 720,495.33 -5,152.74
超募资金投向
超募资金投向小计
合计 745,354.61 716,924.37 2,147.02 720,495.33 -5,152.74
预计效益为项目达到可使用状态且产能完全释放后的年度利润，“重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目（二期）”于报告期内全部建成投
产，截至报告期末产能尚在爬坡阶段。“江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业项目”、“重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目（一期）”、“苏
州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目”已达产，但因近年来公司所处的锂电池隔离膜行业市场竞争加剧，锂电池隔离膜产品价格及
未达到计划进度或预计收益的情 毛利较立项时大幅下降，导致本年度尚未达到预计效益。
况和原因（分具体募投项目） 因近年来产业链竞争加剧，各环节产品价格下行，经公司审慎考虑，如现阶段继续实施“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”可能面
临项目投资回报不达预期的风险，需调整项目投资策略。因此，综合考虑公司整体规划，为降低募集资金项目投资风险，提高资金使用效率
，公司于报告期内终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”，并将该项目节余募集资金永久补充流动资金，用于公司主营业务相关
的日常经营活动。未来公司将根据行业及业务发展情况，再行决定是否使用自有资金继续推进该项目。
募集资金自2023年到账以来，公司积极推进“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”的实施，但近年来产业链竞争加剧，各环节产品价
格下行，经公司审慎考虑，如现阶段继续实施该项目可能面临项目投资回报不达预期的风险，需调整项目投资策略。因此，综合考虑公司整
项目可行性发生重大变化的情况 体规划，为降低募集资金项目投资风险，提高资金使用效率，公司于报告期内终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”，并将该项
说明 目结余募集资金永久补充流动资金，用于公司主营业务相关的日常经营活动。未来公司将根据行业及发展情况，再行决定是否使用自有资金
继续推进该项目。上述拟终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”并将节余资金永久补充流动资金事项已经公司2025年8月18日召
开的第五届董事会第四十六次会议、第五届监事会第三十八次会议审议通过，该事项已经公司2025年第七次临时股东会审议通过。
超募资金的金额、用途及使用进
不适用
展情况
募集资金投资项目实施地点变更
不适用
情况
募集资金投资项目实施方式调整
不适用
情况
经公司第五届董事会第六次会议及第五届监事会第六次会议审议通过《关于使用2021年度非公开发行A股股票募集资金置换预先投入募投项
目自筹资金的议案》，同意公司使用以2021年度非公开发行A股股票募集资金置换预先投入募投项目的部分自筹资金人民币3,998,086,272.02
募集资金投资项目先期投入及置
元，其中重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目（一期）先期投入金额411,491,379.33元，重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目（二期
换情况
）先期投入金额1,409,367,607.63元，江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目先期投入金额1,421,550,504.48元，江苏睿捷动力汽车锂电池铝
塑膜产业化项目先期投入金额408,535,767.59元，苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目先期投入金额366,631,241.55元。
用闲置募集资金暂时补充流动资
不适用
金情况
（1）2024年6月17日，公司召开第五届董事会第二十七次会议及第五届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进
行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，使用不超过人民币25,000万元的2021年度非公开发行A
股股票的闲置募集资金进行现金管理，适时购买安全性高、流动性好、保本型具有合法经营资格的金融机构销售的理财类产品或存款类产品
。现金管理期限自本事项经董事会审议通过之日起不超过12个月，在上述额度和期限内资金可以滚动使用，同时授权公司董事长行使该项投
用闲置募集资金进行现金管理情
资决策权并签署相关合同。公司于2024年6月27日在华泰证券股份有限公司开立了募集资金理财产品专用结算账户。根据上述决议，公司于
况
障型收益凭证，产品起息日为2024年7月1日，产品到期日为2025年6月12日。2025年6月12日，公司已如期收回上述收益凭证本金人民币
（2）2025年6月16日，公司召开第五届董事会第四十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司
在确保不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，使用不超过人民币30,000.00万元的2021年度非公开发行A股股票的闲置募集资金进行现
金管理，适时购买安全性高、流动性好、保本型具有合法经营资格的金融机构销售的理财类产品或存款类产品。现金管理期限自本事项经董
事会审议通过之日起不超过12个月。在上述额度和期限内资金可以滚动使用，同时授权公司董事长或其授权代表行使该项投资决策权并签署
相关合同。根据上述决议，公司使用部分暂时闲置的募集资金646.00万元在中国农业银行股份有限公司常州金坛开发区支行购买了七天通知
存款产品，产品起息日为2025年6月30日，年化固定收益率为0.65%；公司在中国建设银行股份有限公司金坛华城支行开立了募集资金现金管
理专用结算账户，并使用部分暂时闲置的募集资金1,499.00万元购买了七天通知存款产品，产品起息日为2025年7月3日，年化固定收益率为
华城支行再次购买了七天通知存款产品，产品起息日为2025年7月31日，年化固定收益率为0.65%。
万元，并于同日将上述本金及收益合计人民币2,145.63万元全额转回公司募集资金专项账户存储。
因近年来产业链竞争加剧，各环节产品价格下行，公司需调整项目投资策略，综合考虑公司整体规划，为降低募集资金项目投资风险，提高
项目实施出现募集资金结余的金 资金使用效率，公司于报告期内终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”，并将该项目结余募集资金净额28,430.24万元及相关利息
额及原因 收入（指理财收益及银行存款利息收入扣除银行手续费等的净额）永久补充流动资金，用于公司主营业务相关的日常经营活动。该事项已经
第五届董事会第四十六次会议、第五届监事会第三十八次会议、公司2025年第七次临时股东会审议通过。
尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集资金专项账户中
附表
变更募集资金投资项目情况表
编制单位：云南恩捷新材料（集团）股份有限公司
单位：人民币万元
变更后项目
截至期末实际 截至期末投资 项目达到预 变更后的项目
拟投入募集 本年度实际 本年度实现的 是否达到
变更后的项目 对应的原承诺项目 累计投入金额 进度（%） 定可使用状 可行性是否发
资金总额（1 投入金额 效益 预计效益
(2) (3)=(2)/(1) 态日期 生重大变化
）
恩捷技术研究院项目 环保特种纸改扩建项目 10,588.68 787.93 2,346.96 22.16 不适用 不适用 否
江苏睿捷动力汽车锂电
永久补充流动资金 28,430.24 29,923.60 29,923.60 105.25 不适用 不适用 不适用 否
池铝塑膜产业化项目
合计 - 39,018.92 30,711.53 32,270.56 - - - -
“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，
随着时间的推移，市场情况已发生了巨大的变化。自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟
生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企
业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，打破了原先的竞争
格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化
。因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，
“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体募投项目）
下降、投资可能不达预期目标的风险。因此，报告期内公司终止实施“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建
项目”。“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重
组，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别
是一致性要求极高，对隔膜微孔的尺寸和分布的均一性也都有很高的要求。基于公司业务发展规划及市场需求
，为更好贯彻公司发展战略，公司拟将目前分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能
够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会
议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。详见公司于2019年4月26日刊登于指定信息
披露媒体的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2019-041号）。
公司于2025年8月18日召开第五届董事会第四十六次会议及第五届监事会第三十八次会议，审议通过了《关于
部分募投项目新增实施地点及延期的议案》，同意将“恩捷技术研究院项目”的达到预定可使用状态日期延长至
募投项目新增实施地点及延期的公告》（公告编号：2025-135号）。
募集资金到账以来，公司积极推进“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”的实施，但近年来产业链竞争
加剧，各环节产品价格下行，经公司审慎考虑，如现阶段继续实施该项目可能面临项目投资回报不达预期的风
险，需调整项目投资策略。因此，综合考虑公司整体规划，为降低募集资金项目投资风险，提高资金使用效率
，公司决定终止“江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目”，并将该项目节余募集资金永久补充流动资金，
用于公司主营业务相关的日常经营活动。未来公司将根据行业及业务发展情况，再行决定是否使用自有资金继
续推进该项目。上述变更已经公司第五届董事会第四十六次会议、第五届监事会第三十八次会议和2025年第七
次临时股东会审议通过。详见公司于2025年8月19日刊登于指定信息披露媒体的《关于部分募投项目终止并将
节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-134号）。
“恩捷技术研究院项目”未达到计划进度，主要系近年来锂电池隔膜市场变化，设备更新迭代快，公司在该项目
实验设备购置等研发活动上较为审慎，同时拟实施主体上海恩捷新材料研究有限公司前期工商注册进度不及预
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体募投项目）
期。在此情形下，出于谨慎性考虑，为保证募集资金使用的合规性，公司在项目拟实施主体工商手续完成前公
司开展的研发活动和研发投入、设备购置、场所花费等主要使用自有资金。
截至目前，“恩捷技术研究院项目”实施主体上海恩捷新材料研究有限公司工商注册已完成并于2023年投入使用
，公司高度重视研发投入，相关研发活动主要围绕公司主营业务进行，同时基于相关技术领域进行前瞻性技术
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 储备，经充分论证，项目可行性未发生重大变化。为优化募集资金使用效率，确保资金精准投入，避免因进度
压缩导致非必要支出，公司决定将“恩捷技术研究院项目”延期，达到预定可使用状态日期延至2026年12月31日
。
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于云南恩捷新材料（集团）股份
有限公司2025年度募集资金存放和使用情况的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
王家骥 彭淳懿
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