国元证券股份有限公司
监管要求，动态监控净资本、流动性等风险控制指标，全面开展
净资本、流动性敏感性分析和压力测试，确保风险控制指标持续
达到监管部门规定的标准。
一、报告期内风险控制指标的具体情况和达标情况
（一）报告期内，公司风险控制指标具体情况
单位：元
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 预警标准
核心净资本 25,261,636,919.58 24,225,788,707.47
附属净资本 3,495,710,405.25 1,747,325,555.53
净资本 28,757,347,324.83 25,973,114,263.00
净资产 35,088,953,504.94 34,295,455,645.24
各项风险资本准备之和 15,033,320,542.31 12,817,863,918.83
表内外资产总额 133,769,806,139.54 129,106,112,387.56
风险覆盖率（%） 191.29% 202.63% ≥120%
资本杠杆率（%） 18.90% 18.82% ≥9.6%
流动性覆盖率（%） 268.07% 341.49% ≥120%
净稳定资金率（%） 147.62% 161.13% ≥120%
净资本/净资产（%） 81.96% 75.73% ≥24%
净资本/负债（%） 31.00% 28.48% ≥9.6%
净资产/负债（%） 37.82% 37.61% ≥12%
自营权益类证券及其衍生品
/净资本（%）
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自营非权益类证券及其衍生
品/净资本（%）
融资（含融券）的金额/净资
本（%）
注：根据中国证监会2024年9月13日公布修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》
（证监会公告〔2024〕13号），该规定自2025年1月1日起施行。基于信息可比性原则，本报
告中涉及的上年度末指标已采用修订后的计算标准。
（二）报告期内，公司风险控制指标达标情况
报告期内，公司以净资本和流动性为核心的风险控制指标均
符合监管标准，并有一定安全边际。
二、报告期内风险控制指标动态监控情况
根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司风险控
制指标计算标准规定》《证券公司风险控制指标动态监控系统指
引》的要求，公司风险监管部、财务会计部、资金计划部相互配
合，设立专人专岗，对净资本、流动性等风险控制指标进行动态
监控，及时掌握风险控制指标的变动情况。每月末，公司按照监
管要求及时上报月度净资本计算表、风险资本准备计算表、表内
外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表
和风险控制指标监管报表。本公司风险控制指标动态监控机制，
能够及时监控以净资本、流动性为核心的各项风险控制指标的变
动情况，并根据变化情况采取有效措施，以确保各项风险控制指
标在任一时点都符合监管要求。
三、报告期内风险控制指标敏感性分析和压力测试情况
（一）净资本敏感性分析和压力测试情况
报告期内，本公司针对财务预算草案、IPO及债券承销项目、
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报价回购业务、公司业务规模变动等事项，采用情景分析压力测
试方法，测试多种风险因素同时变化的压力情景下公司风险控制
指标的达标情况，全年共提交83次专项压力测试报告。
根据中国证券业协会的统一要求，报告期内本公司共开展1
次综合压力测试。依据统一情景压力测试方案，结合自身业务特
点，以基期数据为基准，在充分预计整体风险的基础上，审慎、
合理设定相关压力情景，对相关时点的业务开展、财务状况及净
资本等风险控制指标进行综合压力测试，评估未来压力情景下公
司整体风险状况及风险承受能力。
（二）流动性敏感性分析和压力测试情况
报告期内，公司根据《证券公司风险控制指标管理办法》和
《证券公司流动性风险管理指引》的要求，针对重要的业务操作
和经营行为进行103次专项压力测试，对公司整体流动性状况进
行了5次流动性风险综合压力测试。公司严格按照协会流动性压
力测试的规定，根据市场状况、公司业务和经营的实际情况，审
慎、合理的设定压力测试情景，全面的测试相关业务和经营行为
对公司流动性风险监管指标和公司整体流动性状况的影响。相关
测试对流动性风险的事前防范、公司业务和经营决策都发挥了积
极的作用，公司流动性风险压力测试工作整体有效。
四、净资本补足机制建立情况
本公司建立了净资本补足机制，在董事会制定并通过实施的
《国元证券财务管理制度》《国元证券风险控制指标管理办法》
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中规定，当公司净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公
司将采用转让长期股权投资、处置有形或无形资产、加大提取任
意盈余公积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、募集
资本金等方式补充净资本，以确保净资本等各项风险控制指标持
续符合监管部门的要求。
国元证券股份有限公司董事会
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