目 录
一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 页
二、财务报表……………………………………………………… 第 7—10 页
（一）资产负债表……………………………………………… 第7页
（二）利润表……………………………………………………… 第 8 页
（三）现金流量表………………………………………………… 第 9 页
（四）所有者权益变动表……………………………………… 第 10 页
三、财务报表附注……………………………………………… 第 11—66 页
四、附件………………………………………………………… 第 67—70 页
审 计 报 告
天健审〔2026〕5452 号
奥科宁克（昆山）铝业有限公司股东：
一、审计意见
我们审计了奥科宁克（昆山）铝业有限公司（以下简称奥科宁克昆山公司）
财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日的资产负债表，2024
年度、2025 年度的利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及相关财务
报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了奥科宁克昆山公司 2024 年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日的财务
状况，以及 2024 年度、2025 年度的经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的
“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的
责任。按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务
对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于奥科宁克昆山
公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实
体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发
表审计意见提供了基础。
三、强调事项——编制基础
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我们提醒财务报表使用者关注财务报表附注二对编制基础的说明。奥科宁
克昆山公司编制财务报表是为了满足永杰新材料股份有限公司重大资产重组
之目的。因此，财务报表不适用于其他用途。本段内容不影响已发表的审计意
见。
四、其他事项——对审计报告的发送对象和使用的限制
我们的报告仅供奥科宁克昆山公司用于满足永杰新材料股份有限公司重
大资产重组之目的，而不应发送至除本报告三中所述用途相关方以外的其他方
或为其使用。
五、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对 2024 年度、2025 年度财务报
表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审
计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
(一) 收入确认
相关信息披露详见财务报表附注三（十九）及五（二）1。
奥科宁克昆山公司的营业收入主要来源于铝板带产品的生产销售业务。
由于营业收入是奥科宁克昆山公司关键业绩指标之一，可能存在奥科宁克
昆山公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或
预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。
针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适
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当；
(3) 按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否
存在重大或异常波动，并查明原因；
(4) 对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、
销售发票、出库单、发货单、客户签收单等；对于出口收入，获取电子口岸信
息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、销售
发票、签收单、出口报关单、货运提单等；
(5) 结合应收账款函证，选取项目函证销售额；
(6) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
(7) 获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不
满足收入确认条件的情况；
(8) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(二) 存货可变现净值
相关信息披露详见财务报表附注三(十)及五(一)6。
截至 2024 年 12 月 31 日，奥科宁克昆山公司存货账面余额为人民币
万元。截至 2025 年 12 月 31 日，奥科宁克昆山公司存货账面余额为人民币
万元。
存货采用成本与可变现净值孰低计量。管理层按照估计售价减去至完工时
估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。
由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，我们将存货
可变现净值确定为关键审计事项。
针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
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(2) 针对管理层以前年度就存货可变现净值所作估计，复核其结果或者管
理层对其作出的后续重新估计；
(3) 选取项目评价存货估计售价的合理性，复核估计售价是否与销售合同
价格、市场销售价格等一致；
(4) 评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费所
作估计的合理性；
(5) 测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；
(6) 结合存货监盘，识别是否存在库龄较长、生产成本或售价波动、技术
或市场需求变化等情形，评价管理层就存货可变现净值所作估计的合理性；
(7) 检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列
报。
六、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，
并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估奥科宁克昆山公司的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行
清算、终止运营或别无其他现实的选择。
奥科宁克昆山公司治理层（以下简称治理层）负责监督奥科宁克昆山公司
的财务报告过程。
七、管理层和治理层对财务报表的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，
但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报
可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报
表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
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在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业
怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和
实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计
意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内
部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误
导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合
理性。
(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的
审计证据，就可能导致对奥科宁克昆山公司持续经营能力产生重大疑虑的事项
或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确
定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关
披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审
计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致奥科宁克昆山公司
不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允
反映相关交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治
理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的
防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对 2024 年度、2025 年度
财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些
事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预
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期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，
我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二六年四月十七日
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奥科宁克（昆山）铝业有限公司
财务报表附注
金额单位：人民币元
一、公司基本情况
奥科宁克（昆山）铝业有限公司（以下简称公司或本公司）系经江苏省人民政府批准，
由奥科宁克(中国)投资有限公司、山西运城制版集团股份有限公司共同投资设立的中外合资
企业，于 2006 年 3 月 30 日在江苏省工商行政管理局登记注册，取得注册号为企合苏总副字
第 000508 号的《企业法人营业执照》，总部位于江苏省昆山市。公司现持有统一社会信用
代码为 913200007859834643 营业执照，注册资本 6,000 万美元，由奥科宁克（中国）投资
有限公司 100%持股。
本公司属铝压延加工行业。主要经营活动为铝板带的研发、生产和销售，主要产品为高
端热管理钎焊料。
本财务报表业经公司 2026 年 4 月 17 日董事会批准对外报出。
二、财务报表的编制基础
(一) 编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。本财务报表仅为满足永杰新材料股份有限公司
（以下简称永杰新材）重大资产重组之目的，采用与永杰新材相同的会计政策和会计估计编
制。
(二) 持续经营能力评价
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
三、重要会计政策及会计估计
(一) 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状
况、经营成果和现金流量等有关信息。
(二) 会计期间
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会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表所载财务信息的会计期间为
(三) 营业周期
公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
(四) 记账本位币
采用人民币为记账本位币。
(五) 重要性标准确定方法和选择依据
公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准
判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
该事项在本财务
涉及重要性标准判断
报表附注中的披 重要性标准确定方法和选择依据
的披露事项
露位置
单项金额超过期末资产总额 1%或单项金
重要的在建工程项目 五（一）9
额超过 1,000 万元
重要的投资活动现金流量 五（三）1 单项金额超过期末资产总额 1%
重要的账龄超过 1 年的应付 单项账龄超过 1 年的应付账款占应付账
五（一）13
账款 款总额的 1%以上且金额大于 1,000 万元
重要的账龄超过 1 年的合同 单项账龄超过 1 年的合同负债占合同负
五（一）14
负债 债总额的 1%以上且金额大于 1,000 万元
重要的承诺及或有事项、资
产负债表日后事项、其他重 十一、十二、十三 涉及金额超过资产总额 1%
要事项
(六) 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(七) 外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产
负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，
除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；
以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其
人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，
差额计入当期损益或其他综合收益。
(八) 金融工具
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金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融
负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷
款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考
虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交
易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的后续计量方法
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确
认减值时，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得
或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
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采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计入当期损益，
除非该金融资产属于套期关系的一部分。
(3) 金融负债的后续计量方法
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公
司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公
允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变
动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相
关规定所确定的累计摊销额后的余额。
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金
融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
(4) 金融资产和金融负债的终止确认
① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转
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移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认
部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的
差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市
场验证的输入值等；
(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由
可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使
用自身数据作出的财务预测等。
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变
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动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用
减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后
整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合
同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准
备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工
具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当
以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
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且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
(九) 应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法
组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过
应收银行承兑汇票 票据类型
违约风险敞口和整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状
应收账款——账龄组合 况以及对未来经济状况的预测，编制
账龄
应收账款、其他应收款账龄与预期信
其他应收款——账龄组合 用损失率对照表，计算预期信用损失
应收账款 其他应收款
账 龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
应收账款/其他应收款的账龄自初始确认日起算。
对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用
损失。
(十) 存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
存货的盘存制度为永续盘存制。
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(1) 低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
(2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
(十一) 固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20 5 4.75
专用设备 年限平均法 3-15 5 6.33-31.67
运输工具 年限平均法 5-10 5 9.50-19.00
通用设备 年限平均法 3-5 5 19.00-31.67
(十二) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
类 别 在建工程结转为固定资产的标准和时点
主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求并经
房屋及建筑物
验收
机器设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
(十三) 借款费用
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
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(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
(十四) 无形资产
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
项 目 使用寿命及其确定依据 摊销年限（年）
按出让方取得土地使用权时合同规定的使
土地使用权 用年限减去出让方已使用年限的剩余年限 47
确定使用寿命为 47 年
软件 按预期受益期限确定使用寿命为 3-10 年 3-10
本公司将在产品、技术、工艺标准的研究、开发过程中发生的各项费用归集为研发支出，
按照立项通过的研发项目建立项目台账进行核算。公司研发支出主要包括人员人工费用、直
接投入费用、折旧费用和其他费用等。
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
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用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
(十五) 部分长期资产减值
对固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象
表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形
资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产
组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
期损益。
(十六) 长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目
不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(十七) 职工薪酬
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
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值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新
计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
(十八) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
(十九) 收入
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能
够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且
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公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商
品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该
商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实
物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转
让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客
户的款项。
(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估
计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。
(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现
金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实
际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超
过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承
诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
公司销售铝板带业务属于在某一时点履行的履约义务。内销收入在公司将产品运送至合
同约定交货地点并由客户确认接受、已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能
流入时确认。外销收入 CIF 和 FOB 方式下，公司在已根据合同约定将产品装船离岸、完成报
关手续并取得报关单和提单，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时
确认；外销收入 EXW 方式下，公司在将产品交给客户或其委托的提货人且经签收确认、已收
取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。
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(二十) 合同取得成本、合同履约成本
公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能
够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够
取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产
在转回日的账面价值。
(二十一) 合同资产、合同负债
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列
示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）
作为合同资产列示。
公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
(二十二) 政府补助
(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
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府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或
其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，
冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在
相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含
与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体
归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用
或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关
成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
(二十三) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资
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产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同
的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、
清偿债务。
(二十四) 租赁
在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或
预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款
额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确
认使用权资产和租赁负债。
(1) 使用权资产
使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
(2) 租赁负债
在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款
额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率
作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按
照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用
于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结
果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并
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相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一
步调减的，将剩余金额计入当期损益。
在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租
赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
(1) 经营租赁
公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费
用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的
与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
(2) 融资租赁
在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁
收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。
在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
(二十五) 安全生产费
公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
（财资〔2022〕
科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，
通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固
定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固
定资产在以后期间不再计提折旧。
(二十六) 分部报告
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分
部是指同时满足下列条件的组成部分：
四、税项
(一) 主要税种及税率
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税 种 计税依据 税 率
以按税法规定计算的销售货物和应税
劳务收入为基础计算销项税额，扣除
增值税 抵、退”税政策，退税按国
当期允许抵扣的进项税额后，差额部
家规定办理[注]
分为应交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后
房产税 1.2%
余值的 1.2%计缴
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 5%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%
[注]根据《财政部国家税务总局关于调整出口退税政策的公告》（财政部税务总局公告
自2024年12月1日起实施。本公司出口铝板带产品适用该政策
(二) 税收优惠
年认定的第一批高新技术企业进行备案的公告》，公司被认定为高新技术企业（2022 年至
第一批高新技术企业名单的通知》（苏高企协〔2025〕17 号），公司被认定为高新技术企
业（2025 年至 2027 年）。公司 2024 年度、2025 年度企业所得税适用税率为 15%。
〔2023〕43 号)，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期
可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。公司 2024 年度、2025 年度适用该增值税优惠
政策。
五、财务报表项目注释
(一) 资产负债表项目注释
项 目 2025.12.31 2024.12.31
库存现金 4,482.41 1,186.26
银行存款 83,277,845.44 16,008,390.28
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项 目 2025.12.31 2024.12.31
合 计 83,282,327.85 16,009,576.54
(1) 账龄情况
账 龄 2025.12.31 2024.12.31
账面余额合计 236,394,192.37 217,386,049.30
减：坏账准备 11,819,709.62 10,869,302.47
账面价值合计 224,574,482.75 206,516,746.83
(2) 坏账准备计提情况
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提比 账面价值
金额 金额
（%） 例（%）
按组合计提坏账准备 236,394,192.37 100.00 11,819,709.62 5.00 224,574,482.75
合 计 236,394,192.37 100.00 11,819,709.62 5.00 224,574,482.75
（续上表）
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提比 账面价值
金额 金额
（%） 例（%）
按组合计提坏账准备 217,386,049.30 100.00 10,869,302.47 5.00 206,516,746.83
合 计 217,386,049.30 100.00 10,869,302.47 5.00 206,516,746.83
账 龄 计提比 计提比
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
例（%） 例（%）
小 计 236,394,192.37 11,819,709.62 5.00 217,386,049.30 10,869,302.47 5.00
(3) 坏账准备变动情况
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本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
按组合计提
坏账准备
合 计 10,869,302.47 950,407.15 11,819,709.62
本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
按组合计提
坏账准备
合 计 10,516,071.70 353,230.77 10,869,302.47
(4) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款期末余
单位名称 期末账面余额 坏账准备
额的比例（%）
Modine Thermal Systems
Pvt.Ltd.
常州德启铝业有限公司 17,851,800.22 7.55 892,590.01
欧菲新能源技术（嘉兴）有限公司 17,066,844.19 7.22 853,342.21
电装（天津）空调部件有限公司 14,999,173.65 6.34 749,958.68
Banco Products(India) Ltd 13,789,086.40 5.83 689,454.32
小 计 82,969,974.69 35.09 4,148,498.73
占应收账款期末余
单位名称 期末账面余额 坏账准备
额的比例（%）
广州电装有限公司 20,057,582.74 9.23 1,002,879.14
Paharpur Cooling Towers Ltd. 16,351,322.52 7.52 817,566.13
电装（天津）空调部件有限公司 16,158,505.81 7.43 807,925.29
常州德启铝业有限公司 14,795,549.44 6.81 739,777.47
茌平鲁环汽车散热器有限公司 14,284,812.43 6.57 714,240.62
小 计 81,647,772.94 37.56 4,082,388.65
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(1) 明细情况
项 目 2025.12.31 2024.12.31
银行承兑汇票 21,491,953.70 31,115,980.25
合 计 21,491,953.70 31,115,980.25
(2) 减值准备计提情况
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 21,491,953.70 100.00 21,491,953.70
其中：银行承兑汇票 21,491,953.70 100.00 21,491,953.70
合 计 21,491,953.70 100.00 21,491,953.70
（续上表）
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 31,115,980.25 100.00 31,115,980.25
其中：银行承兑汇票 31,115,980.25 100.00 31,115,980.25
合 计 31,115,980.25 100.00 31,115,980.25
项 目
成本 累计确认的信用减值准备 计提比例（%）
银行承兑汇票组合 21,491,953.70
小 计 21,491,953.70
（续上表）
项 目
成本 累计确认的信用减值准备 计提比例（%）
银行承兑汇票组合 31,115,980.25
小 计 31,115,980.25
(3) 公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
项 目 终止确认金额
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银行承兑汇票 178,189,519.53 129,175,713.73
小 计 178,189,519.53 129,175,713.73
银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获
支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等
票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
(1) 账龄分析
账 龄 减值 比例 减值
账面余额 比例（%） 账面价值 账面余额 账面价值
准备 （%） 准备
合 计 32,705,924.70 100.00 32,705,924.70 12,778,230.05 100.00 12,778,230.05
(2) 预付款项金额前 5 名情况
占预付款项余额
单位名称 账面余额
的比例（%）
江苏超今金属科技有限公司 15,362,392.39 46.97
青岛天成金属材料有限公司 9,744,137.11 29.79
昆山拉汉新材料科技有限公司 5,778,013.68 17.67
南通鑫铝环保科技有限公司 587,006.90 1.79
昆山利通燃气有限公司 441,195.53 1.35
小 计 31,912,745.61 97.57
占预付款项余额
单位名称 账面余额
的比例（%）
青岛天成金属材料有限公司 6,350,442.83 49.70
托克投资中国有限公司 5,012,390.14 39.23
昆山利通燃气有限公司 571,579.79 4.47
上海鑫可国际贸易有限公司 260,200.00 2.04
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占预付款项余额
单位名称 账面余额
的比例（%）
中国石油天然气股份有限公司江苏苏州联营加油
站
小 计 12,335,534.72 96.54
(1) 款项性质分类情况
款项性质 2025.12.31 2024.12.31
资金池拆借款 74,191,793.05 145,236,578.68
关联服务款项 49,213.48 72,431.43
其他 15,108.91 135,888.53
账面余额合计 74,256,115.44 145,444,898.64
减：坏账准备 3,718,291.93 7,277,731.09
账面价值合计 70,537,823.51 138,167,167.55
(2) 账龄情况
账 龄 2025.12.31 2024.12.31
账面余额合计 74,256,115.44 145,444,898.64
减：坏账准备 3,718,291.93 7,277,731.09
账面价值合计 70,537,823.51 138,167,167.55
(3) 坏账准备计提情况
账面余额 坏账准备
种 类
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按组合计提坏账准备 74,256,115.44 100.00 3,718,291.93 5.01 70,537,823.51
合 计 74,256,115.44 100.00 3,718,291.93 5.01 70,537,823.51
第 32 页 共 70 页
（续上表）
账面余额 坏账准备
种 类
计提比 账面价值
金额 比例（%） 金额
例（%）
按组合计提坏账准备 145,444,898.64 100.00 7,277,731.09 5.00 138,167,167.55
合 计 145,444,898.64 100.00 7,277,731.09 5.00 138,167,167.55
组合名称 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
账龄组合 74,256,115.44 3,718,291.93 5.01 145,444,898.64 7,277,731.09 5.00
其中：1 年以内 74,250,340.54 3,712,517.03 5.00 145,439,123.74 7,271,956.19 5.00
小 计 74,256,115.44 3,718,291.93 5.01 145,444,898.64 7,277,731.09 5.00
① 2025 年度
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
信用损失（未发生 期信用损失（已
预期信用损失
信用减值） 发生信用减值）
期初数 7,271,956.19 5,774.90 7,277,731.09
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -3,559,439.16 -3,559,439.16
本期收回或转回
本期核销
其他变动
第 33 页 共 70 页
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
信用损失（未发生 期信用损失（已
预期信用损失
信用减值） 发生信用减值）
期末数 3,712,517.03 5,774.90 3,718,291.93
期末坏账准备计
提比例（%）
② 2024 年度
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
信用损失（未发生 期信用损失（已
预期信用损失
信用减值） 发生信用减值）
期初数 66,637.35 5,774.90 72,412.25
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 7,205,318.84 7,205,318.84
本期收回或转回
本期核销
其他变动
期末数 7,271,956.19 5,774.90 7,277,731.09
期末坏账准备计
提比例（%）
(4) 其他应收款金额前 5 名情况
占其他应收款
单位名称 款项性质 账面余额 账龄 坏账准备
余额的比例（%）
资金池拆
奥科宁克（秦皇岛）铝 借款
业有限公司 关联服务
款项
奥科宁克铝业(上海) 关联服务
有限公司 款项
奥科宁克（中国）投资 关联服务 12,282.06 1 年以内 0.02 614.10
第 34 页 共 70 页
占其他应收款
单位名称 款项性质 账面余额 账龄 坏账准备
余额的比例（%）
有限公司 款项
雇员信用卡 其他 9,317.80 1 年以内 0.01 465.89
王海峰 其他 5,774.90 3 年以上 5,774.90
小 计 74,256,099.23 100.00 3,719,777.17
占其他应收款
单位名称 款项性质 账面余额 账龄 坏账准备
余额的比例（%）
资金池拆
奥科宁克（秦皇岛）铝 借款
业有限公司 关联服务
款项
资金池拆
奥科宁克铝业(上海) 借款
有限公司 关联服务
款项
资金池拆
奥科宁克（中国）投资 借款
有限公司 关联服务
款项
苏州金瑞达机电设备
其他 128,200.00 1 年以内 0.09 6,410.00
回收有限公司
王海峰 其他 5,774.90 3 年以上 5,774.90
小 计 145,442,985.01 100.00 7,277,635.40
(1) 明细情况
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 27,077,941.50 73,998.89 27,003,942.61 26,491,011.24 204,914.23 26,286,097.01
在产品 137,977,799.91 1,533,646.27 136,444,153.64 118,838,910.17 1,021,061.18 117,817,848.99
库存商品 45,634,248.79 536,635.16 45,097,613.63 44,188,716.14 853,505.70 43,335,210.44
合 计 210,689,990.20 2,144,280.32 208,545,709.88 189,518,637.55 2,079,481.11 187,439,156.44
(2) 存货跌价准备
第 35 页 共 70 页
① 2025 年度
本期增加 本期减少
项 目 期初数 其 期末数
计提 转回或转销 其他
他
原材料 204,914.23 73,998.89 204,914.23 73,998.89
在产品 1,021,061.18 1,513,366.98 1,000,781.89 1,533,646.27
库存商品 853,505.70 536,635.16 853,505.70 536,635.16
合 计 2,079,481.11 2,124,001.03 2,059,201.82 2,144,280.32
② 2024 年度
本期增加 本期减少
项 目 期初数 其 期末数
计提 转回或转销 其他
他
原材料 515,911.98 204,914.23 515,911.98 204,914.23
在产品 1,076,855.24 872,902.99 928,697.05 1,021,061.18
库存商品 330,510.11 765,565.61 242,570.02 853,505.70
合 计 1,923,277.33 1,843,382.83 1,687,179.05 2,079,481.11
确定可变现净值 转回存货跌价 转销存货跌价
项 目
的具体依据 准备的原因 准备的原因
原材料 相关产成品估计售价减
去至完工估计将要发生 以前期间计提了存货跌
本期将已计提存货跌价
的成本、估计的销售费 价准备的存货可变现净
在产品 准备的存货耗用/售出
用以及相关税费后的金 值上升
额确定可变现净值
相关产成品估计售价减
以前期间计提了存货跌
去估计的销售费用以及 本期将已计提存货跌价
库存商品 价准备的存货可变现净
相关税费后的金额确定 准备的存货售出
值上升
可变现
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
待抵扣增值
税进项税
待摊费用 183,846.48 183,846.48 205,134.95 205,134.95
第 36 页 共 70 页
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
合 计 183,846.48 183,846.48 2,264,415.01 2,264,415.01
(1) 明细情况
房屋及
项 目 专用设备 运输工具 通用设备 合 计
建筑物
账面原值
期初数 155,704,591.85 577,850,814.68 997,171.03 19,489,286.22 754,041,863.78
本期增加金额 1,360,582.75 15,352,160.45 318,509.74 837,114.12 17,868,367.06
本期减少金额 616,938.10 9,375,717.01 196,172.89 273,969.95 10,462,797.95
期末数 156,448,236.50 583,827,258.12 1,119,507.88 20,052,430.39 761,447,432.89
累计折旧
期初数 132,077,392.34 479,947,160.48 571,527.54 14,418,089.81 627,014,170.17
本期增加金额 12,500,271.97 17,641,192.17 143,418.49 1,398,700.14 31,683,582.77
本期减少金额 515,601.20 7,990,139.34 186,364.25 260,271.45 8,952,376.24
期末数 144,062,063.11 489,598,213.31 528,581.78 15,556,518.50 649,745,376.70
账面价值
期末账面价值 12,386,173.39 94,229,044.81 590,926.10 4,495,911.89 111,702,056.19
期初账面价值 23,627,199.51 97,903,654.20 425,643.49 5,071,196.41 127,027,693.61
注：累计折旧其他增加系使用安全生产费形成的固定资产,按照形成固定资产的成本冲
减专项储备，并确认相同金额的累计折旧
第 37 页 共 70 页
项 目 房屋及建筑物 专用设备 运输工具 通用设备 合 计
账面原值
期初数 155,654,295.51 571,830,234.50 997,171.03 18,729,251.92 747,210,952.96
本期增加金额 375,000.00 12,133,258.08 2,121,746.60 14,630,004.68
本期减少金额 324,703.66 6,112,677.90 1,361,712.30 7,799,093.86
期末数 155,704,591.85 577,850,814.68 997,171.03 19,489,286.22 754,041,863.78
累计折旧
期初数 124,355,162.93 466,648,219.58 473,496.69 14,341,416.07 605,818,295.27
本期增加金额 8,030,697.90 18,882,125.95 98,030.85 1,310,955.61 28,321,810.31
本期减少金额 308,468.49 5,583,185.05 1,234,281.87 7,125,935.41
期末数 132,077,392.34 479,947,160.48 571,527.54 14,418,089.81 627,014,170.17
账面价值
期末账面价值 23,627,199.51 97,903,654.20 425,643.49 5,071,196.41 127,027,693.61
期初账面价值 31,299,132.58 105,182,014.92 523,674.34 4,387,835.85 141,392,657.69
(2) 未办妥产权证书的固定资产的情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
水池泵房 1,622,624.78 已完成相关建设手续，尚未办理产权证书
铝灰房 136,388.56
铝灰渣房 223,471.39
辅助生产经营用房，尚未办理
废料打包机房
[注]
碎屑收集房
小 计 1,982,484.73
[注]账面包含在同期转固的其他房屋及建筑物，无法拆分
第 38 页 共 70 页
(1) 明细情况
项 目 减值准 减值准
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
备 备
零星工程 3,618,334.22 3,618,334.22 2,001,135.65 2,001,135.65
合 计 3,618,334.22 3,618,334.22 2,001,135.65 2,001,135.65
(2) 报告期各期无重要在建工程项目。
(1) 2025 年度
项 目 土地使用权 软件 合 计
账面原值
期初数 10,824,067.29 11,592,568.05 22,416,635.34
本期增加金额
本期减少金额
期末数 10,824,067.29 11,592,568.05 22,416,635.34
累计摊销
期初数 4,275,807.12 10,076,483.29 14,352,290.41
本期增加金额 231,115.06 528,592.17 759,707.23
本期减少金额
期末数 4,506,922.18 10,605,075.46 15,111,997.64
账面价值
期末账面价值 6,317,145.11 987,492.59 7,304,637.70
期初账面价值 6,548,260.17 1,516,084.76 8,064,344.93
(2) 2024 年度
项 目 土地使用权 软件 合 计
第 39 页 共 70 页
项 目 土地使用权 软件 合 计
账面原值
期初数 10,824,067.29 11,592,568.05 22,416,635.34
本期增加金额
本期减少金额
期末数 10,824,067.29 11,592,568.05 22,416,635.34
累计摊销
期初数 4,044,692.04 9,518,160.93 13,562,852.97
本期增加金额 231,115.08 558,322.36 789,437.44
本期减少金额
期末数 4,275,807.12 10,076,483.29 14,352,290.41
账面价值
期末账面价值 6,548,260.17 1,516,084.76 8,064,344.93
期初账面价值 6,779,375.25 2,074,407.12 8,853,782.37
(1) 未经抵销的递延所得税资产
项 目 可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
应收账款坏账准备 11,819,709.62 1,772,956.44 10,869,302.47 1,630,395.37
存货跌价准备 2,144,280.32 321,642.05 2,079,481.11 311,922.17
预计负债 990,465.78 148,569.87 854,959.08 128,243.86
合 计 14,954,455.72 2,243,168.36 13,803,742.66 2,070,561.40
第 40 页 共 70 页
项 目 2025.12.31 2024.12.31
信用借款 100,000,000.00
信用证贴现借款 8,683,530.82
短期借款利息 41,999.99
合 计 100,041,999.99 8,683,530.82
(1) 明细情况
项 目 2025.12.31 2024.12.31
货款 29,574,758.79 27,421,635.83
工程设备款 4,445,152.90 2,107,336.72
应付费用类款项 9,214,119.93 9,263,623.65
合 计 43,234,031.62 38,792,596.20
(2) 报告期各期末无账龄 1 年以上重要的应付账款。
项 目 2025.12.31 2024.12.31
货款 1,039,936.08 2,188,127.33
合 计 1,039,936.08 2,188,127.33
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
短期薪酬 8,663,141.75 91,263,464.21 90,859,647.28 9,066,958.68
离职后福利—设定提
存计划
合 计 8,663,141.75 101,395,880.94 100,992,064.01 9,066,958.68
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
第 41 页 共 70 页
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
短期薪酬 7,972,940.61 82,462,085.74 81,771,884.60 8,663,141.75
离职后福利—设定提存
计划
合 计 7,972,940.61 92,372,977.45 91,682,776.31 8,663,141.75
(2) 短期薪酬明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金、津贴和补
贴
职工福利费 6,467,154.27 6,467,154.27
社会保险费 5,912,490.03 5,912,490.03
其中：医疗保险费 4,677,566.44 4,677,566.44
工伤保险费 776,138.85 776,138.85
生育保险费 458,784.74 458,784.74
住房公积金 5,030,246.00 5,030,246.00
工会经费和职工教育经
费
辞退福利 67,640.00 67,640.00
小 计 8,663,141.75 91,263,464.21 90,859,647.28 9,066,958.68
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金、津贴和补
贴
职工福利费 5,570,182.49 5,570,182.49
社会保险费 5,672,211.39 5,672,211.39
其中：医疗保险费 4,608,888.92 4,608,888.92
工伤保险费 613,549.61 613,549.61
生育保险费 449,772.86 449,772.86
住房公积金 4,775,444.00 4,775,444.00
工会经费和职工教育经
费
辞退福利
第 42 页 共 70 页
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
小 计 7,972,940.61 82,462,085.74 81,771,884.60 8,663,141.75
(3) 设定提存计划明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
基本养老保险 9,825,365.44 9,825,365.44
失业保险费 307,051.29 307,051.29
小 计 10,132,416.73 10,132,416.73
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
基本养老保险 9,610,702.98 9,610,702.98
失业保险费 300,188.73 300,188.73
小 计 9,910,891.71 9,910,891.71
项 目 2025.12.31 2024.12.31
增值税 7,702,416.51
企业所得税 3,140,109.15 3,084,790.26
城市维护建设税 361,861.38 315,603.61
代扣代缴个人所得税 316,761.01 256,755.05
房产税 286,365.03 288,172.44
教育费附加 217,116.84 189,362.18
印花税 203,968.28 202,993.58
地方教育附加 144,744.53 126,241.43
其他代扣代缴税费 145,154.85 190,497.01
土地使用税 26,886.46 26,886.44
合 计 12,545,384.04 4,681,302.00
第 43 页 共 70 页
项 目 2025.12.31 2024.12.31
押金保证金 5,700,000.00 5,630,000.00
其他 976.67 48,641.95
合 计 5,700,976.67 5,678,641.95
项 目 2025.12.31 2024.12.31
待转销项税额 133,573.47 217,003.15
合 计 133,573.47 217,003.15
项 目 2025.12.31 2024.12.31 形成原因
产品质量保证 990,465.78 854,959.08 预计产品退换货损失
合 计 990,465.78 854,959.08
股东名称 2025.12.31 2024.12.31
奥科宁克（中国）投资有限
公司
合 计 479,585,769.55 479,585,769.55
项 目 2025.12.31 2024.12.31
资本溢价（股本溢价） 29,219,010.58 29,219,010.58
合 计 29,219,010.58 29,219,010.58
(1) 明细情况
项 目 2025.12.31 2024.12.31
法定盈余公积 67,954,237.33
第 44 页 共 70 页
项 目 2025.12.31 2024.12.31
储备基金 59,523,045.02
合 计 67,954,237.33 59,523,045.02
(2) 其他说明
根据财政部《关于公司法、外商投资法施行后有关财务处理问题的通知》（财资〔2025〕
转为法定公积金管理使用；适用《公司法》组织形式、组织结构及其活动准则的外商投资企
业，应当根据《公司法》规定提取法定公积金。本公司 2025 年度将储备基金期初余额
(1) 明细情况
项 目 2025 年度 2024 年度
期初未分配利润 95,367,880.83 24,640,037.25
加：本期归属于母公司所有者的净利润 84,311,923.08 78,586,492.87
减：计提储备基金 7,858,649.29
计提法定盈余公积 8,431,192.31
应付现金股利或利润 154,570,690.05
期末未分配利润 16,677,921.55 95,367,880.83
(2) 其他说明
根据本公司 2025 年 2 月 14 日和 2025 年 11 月 18 日董事会决议，向股东奥科宁克（中
国）投资有限公司派发现金红利 154,570,690.05 元。
(二) 利润表项目注释
(1) 明细情况
第 45 页 共 70 页
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 1,342,837,094.79 1,141,548,456.06 1,266,292,170.92 1,056,121,839.80
其他业务收入 194,093,103.00 207,601,338.93 186,868,458.81 202,745,794.68
合 计 1,536,930,197.79 1,349,149,794.99 1,453,160,629.73 1,258,867,634.48
其中：与客户之间的
合同产生的收入
(2) 公司前 5 名客户的营业收入情况
占公司全部营业收入
客户名称 营业收入
的比例（%）
Modine Thermal Systems Pvt.Ltd. 155,669,225.89 10.13
广州电装有限公司 154,652,404.52 10.06
常州德启铝业有限公司 129,880,404.47 8.45
Banco Products(India) Ltd 124,472,496.87 8.10
欧菲新能源技术（嘉兴）有限公司 102,038,764.70 6.64
小 计 666,713,296.45 43.38
占公司全部营业收入
客户名称 营业收入
的比例（%）
广州电装有限公司 155,602,567.82 10.71
Modine Thermal Systems Pvt.Ltd. 149,771,092.36 10.31
ESTRA Automotive Systems Co., Ltd. 117,646,089.33 8.10
常州德启铝业有限公司 107,356,752.23 7.39
Banco Products(India) Ltd 103,953,647.84 7.15
小 计 634,330,149.58 43.66
(3) 收入分解信息
项 目
收入 成本 收入 成本
铝板带 1,342,837,094.79 1,141,548,456.06 1,266,292,170.92 1,056,121,839.80
其他 194,093,103.00 207,601,338.93 186,868,458.81 202,745,794.68
第 46 页 共 70 页
项 目
收入 成本 收入 成本
小 计 1,536,930,197.79 1,349,149,794.99 1,453,160,629.73 1,258,867,634.48
项 目
收入 成本 收入 成本
境内 945,294,971.77 853,725,353.19 914,795,204.13 821,624,654.51
境外 591,635,226.02 495,424,441.80 538,365,425.60 437,242,979.97
小 计 1,536,930,197.79 1,349,149,794.99 1,453,160,629.73 1,258,867,634.48
项 目 2025 年度 2024 年度
在某一时点确认收入 1,536,930,197.79 1,453,160,629.73
小 计 1,536,930,197.79 1,453,160,629.73
项 目 2025 年度 2024 年度
营业收入 2,188,127.33 1,123,836.32
小 计 2,188,127.33 1,123,836.32
项 目 2025 年度 2024 年度
房产税 1,149,096.45 1,151,500.97
城市维护建设税 770,467.67 1,609,750.96
教育费附加 462,280.60 965,850.58
印花税 867,496.78 805,655.81
地方教育附加 308,187.06 643,900.38
环境保护税 117,837.63 109,789.28
土地使用税 107,545.86 107,545.82
合 计 3,782,912.05 5,393,993.80
第 47 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
职工薪酬 3,603,608.80 3,024,050.97
关联方共享服务费用 6,208,208.97 6,041,304.22
差旅及招待费用 229,242.32 223,813.95
计算机及网络费 416,949.21 354,862.04
其他 355,082.13 167,431.81
合 计 10,813,091.43 9,811,462.99
项 目 2025 年度 2024 年度
职工薪酬 15,678,499.49 12,765,992.39
特许权使用费 7,647,414.89 8,849,038.08
关联方共享服务费用 5,206,958.84 4,981,050.61
折旧与摊销 2,695,630.14 2,946,960.59
计算机及网络费 3,997,190.49 3,566,734.46
专业机构服务费 1,632,027.20 1,134,545.36
安全生产费用 700,990.01 740,716.28
其他 2,187,974.01 3,151,078.93
合 计 39,746,685.07 38,136,116.70
项 目 2025 年度 2024 年度
直接投入 35,722,943.41 28,513,146.66
直接人工 14,648,245.63 15,949,628.84
折旧与摊销 2,341,855.07 2,318,554.96
其他费用 102,704.54 81,716.36
合 计 52,815,748.65 46,863,046.82
第 48 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
利息支出 1,750,309.31 154,912.89
利息收入 -197,039.90 -763,221.25
汇兑损益 -1,288,542.72 -4,828,824.01
手续费支出 281,502.82 244,927.28
合 计 546,229.51 -5,192,205.09
项 目 2025 年度 2024 年度
与收益相关的政府补助 480,382.42 813,540.00
增值税加计抵减 14,747,313.51
代扣个人所得税手续费返还 58,711.90 57,807.96
合 计 15,286,407.83 871,347.96
项 目 2025 年度 2024 年度
资金拆借利息收入 3,511,179.17 1,734,562.94
应收款项融资贴现损失 -11,606.36 -42,457.61
合 计 3,499,572.81 1,692,105.33
项 目 2025 年度 2024 年度
坏账损失 2,609,032.01 -7,558,549.61
合 计 2,609,032.01 -7,558,549.61
项 目 2025 年度 2024 年度
存货跌价损失 -2,124,001.03 -1,843,382.83
合 计 -2,124,001.03 -1,843,382.83
第 49 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
非流动资产毁损报废利得 385,093.21 308,308.93
罚款收入（赔偿收入） 5,700.00 51,800.00
其他 19,149.69 355.67
合 计 409,942.90 360,464.60
项 目 2025 年度 2024 年度
非流动资产毁损报废损失 1,136,406.84 341,853.29
罚没支出 200,000.00
税收滞纳金 7,052.65
其他 10.54 3.92
合 计 1,336,417.38 348,909.86
(1) 明细情况
项 目 2025 年度 2024 年度
当期所得税费用 14,280,957.11 13,744,675.12
递延所得税费用 -172,606.96 122,487.63
合 计 14,108,350.15 13,867,162.75
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项 目 2025 年度 2024 年度
利润总额 98,420,273.23 92,453,655.62
按母公司适用税率计算的所得税费用 14,763,040.98 13,868,048.34
子公司适用不同税率的影响
调整以前期间所得税的影响
非应税收入的影响
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 177,503.29
第 50 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的
影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
或可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除 -1,197,110.87 -1,369,210.80
其他 -59,250.00
所得税费用 14,108,350.15 13,867,162.75
(三) 现金流量表项目注释
(1) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
设备工程款 11,761,738.30 11,683,942.09
合 计 11,761,738.30 11,683,942.09
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
收回押金保证金 300,000.00 1,542,100.00
收到政府补助 435,579.46 871,347.96
利息收入 197,039.90 763,221.25
其他 25,350.20 83,870.05
合 计 957,969.56 3,260,539.26
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
支付费用类款项 64,477,811.26 66,084,397.16
其他 745,811.06 689,062.94
合 计 65,223,622.32 66,773,460.10
(3) 收到其他与投资活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
收回资金池拆借款及利息 1,225,737,915.72 780,500,345.44
第 51 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
合 计 1,225,737,915.72 780,500,345.44
(4) 支付其他与投资活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
借出资金池拆借款 1,150,971,223.59 923,898,287.40
合 计 1,150,971,223.59 923,898,287.40
补充资料 2025 年度 2024 年度
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 84,311,923.08 78,586,492.87
加：资产减值准备 2,124,001.03 1,843,382.83
信用减值准备 -2,609,032.01 7,558,549.61
固定资产折旧、使用权资产、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧
无形资产摊销 759,707.23 789,437.44
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 751,313.63 33,544.36
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 461,766.59 -4,673,911.12
投资损失（收益以“－”号填列） -3,511,179.17 -1,734,562.94
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -172,606.96 122,487.63
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -23,230,554.47 11,381,047.01
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -32,476,419.37 1,619,026.31
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 9,090,174.52 -37,719,250.68
其他 -1,115,924.25
经营活动产生的现金流量净额 67,182,676.87 85,012,129.38
(2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
第 52 页 共 70 页
补充资料 2025 年度 2024 年度
一年内到期的可转换公司债券
新增使用权资产
(3) 不涉及现金收支的重大经营活动：
票据背书支付的款项 431,311,730.52 374,565,376.12
(4) 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 83,282,327.85 16,009,576.54
减：现金的期初余额 16,009,576.54 72,082,275.18
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 67,272,751.31 -56,072,698.64
项 目 2025.12.31 2024.12.31
其中：库存现金 4,482.41 1,186.26
可随时用于支付的银行存款 83,277,845.44 16,008,390.28
可随时用于支付的其他货币资金
可用于支付的存放中央银行款项
其中：三个月内到期的债券投资
其中：母公司或集团内子公司使用受限制
的现金及现金等价物
(1) 2025 年度
本期增加 本期减少
项
期初数 非现金 期末数
目 现金变动 非现金变动 现金变动
变动
短期
借款
小
计
第 53 页 共 70 页
(2) 2024 年度
本期增加 本期减少
项 目 期初数 非现金 期末数
现金变动 非现金变动 现金变动
变动
短期借款 29,350,438.54 154,912.89 20,821,820.61 8,683,530.82
小 计 29,350,438.54 154,912.89 20,821,820.61 8,683,530.82
(1) 不涉及现金收支的商业汇票背书转让金额
项 目 2025 年度 2024 年度
背书转让的商业汇票金额 436,700,904.82 376,201,606.99
其中：支付货款 431,311,730.52 374,565,376.12
支付固定资产等长期
资产购置款
(四) 其他
(1) 明细情况
项 目 外币余额 折算汇率 折算成人民币余额
货币资金 8,843,223.29
其中：美元 1,258,141.26 7.0288 8,843,223.29
应收账款 81,803,066.83
其中：美元 11,638,269.24 7.0288 81,803,066.83
应付账款 4,704,486.59
其中：美元 582,500.75 7.0288 4,094,281.27
欧元 73,937.00 8.2355 608,908.16
英镑 137.49 9.4346 1,297.16
项 目 外币余额 折算汇率 折算成人民币余额
货币资金 4,972,083.15
其中：美元 691,681.48 7.1884 4,972,083.15
第 54 页 共 70 页
项 目 外币余额 折算汇率 折算成人民币余额
应收账款 65,797,535.43
其中：美元 9,153,293.56 7.1884 65,797,535.43
其他应收款 48,639,501.70
其中：美元 6,766,387.75 7.1884 48,639,501.70
应付账款 6,292,469.42
其中：美元 601,999.97 7.1884 4,327,416.58
欧元 261,112.30 7.5257 1,965,052.84
短期借款 895,613.97
其中：美元 124,591.56 7.1884 895,613.97
六、研发支出
项 目 2025 年度 2024 年度
直接投入 35,722,943.41 28,513,146.66
直接人工 14,648,245.63 15,949,628.84
无形资产摊销 38,827.56 38,769.21
折旧 2,303,027.51 2,279,785.75
其他费用 102,704.54 81,716.36
合 计 52,815,748.65 46,863,046.82
其中：费用化研发支出 52,815,748.65 46,863,046.82
资本化研发支出
七、政府补助
(一) 新增的政府补助情况
新增补助金额
项 目
与收益相关的政府补助 480,382.42 813,540.00
其中：计入其他收益 480,382.42 813,540.00
合 计 480,382.42 813,540.00
(二) 计入当期损益的政府补助金额
第 55 页 共 70 页
项 目 2025 年度 2024 年度
计入其他收益的政府补助金额 480,382.42 813,540.00
合 计 480,382.42 813,540.00
八、与金融工具相关的风险
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的
负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本
公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和
进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
(一) 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
(1) 信用风险的评价方法
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级
以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，
通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增
加：
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
(2) 违约和已发生信用减值资产的定义
当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准
与已发生信用减值的定义一致：
第 56 页 共 70 页
下都不会做出的让步。
预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历
史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
(一)3 及五(一)5 之说明。
本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采
取了以下措施。
(1) 货币资金
本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
(2) 应收款项
本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择
与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会
面临重大坏账风险。
由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至 2025 年 12 月 31 日，
本公司应收账款的 35.09%（2024 年 12 月 31 日：37.56%）源于余额前五名客户，本公司不
存在重大的信用集中风险。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
(二) 流动性风险
流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法
偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短
期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司
已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
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金融负债按剩余到期日分类
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 100,041,999.99 100,952,166.65 100,952,166.65
应付账款 43,234,031.62 43,234,031.62 43,234,031.62
其他应付款 5,700,976.67 5,700,976.67 5,700,976.67
小 计 148,977,008.28 149,887,174.94 149,887,174.94
（续上表）
项 目 未折现合同金
账面价值 1 年以内 1-3 年 3 年以上
额
银行借款 8,683,530.82 8,683,530.82 8,683,530.82
应付账款 38,792,596.20 38,792,596.20 38,792,596.20
其他应付款 5,678,641.95 5,678,641.95 5,678,641.95
小 计 53,154,768.97 53,154,768.97 53,154,768.97
(三) 市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公
司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，
并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。
外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负
债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞
口维持在可接受的水平。
本公司外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1 之说明。
(五) 金融资产转移
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(1) 金融资产转移基本情况
已转移金融 已转移金融资产 终止确认情况的判断依
转移方式 终止确认情况
资产性质 金额 据
应收款项融 已经转移了其几乎所有
票据贴现 1,592,335.86 终止确认
资 的风险和报酬
应收款项融 已经转移了其几乎所有
票据背书 449,128,878.03 终止确认
资 的风险和报酬
小 计 450,721,213.89
(2) 因转移而终止确认的金融资产情况
金融资产转移 终止确认的金融资产 与终止确认相关的利得
项 目
方式 金额 或损失
应收款项融资 票据贴现 1,592,335.86 -11,606.36
应收票据 票据背书 449,128,878.03
小 计 450,721,213.89 -11,606.36
(1) 金融资产转移基本情况
已转移金融 已转移金融资产 终止确认情况的判断依
转移方式 终止确认情况
资产性质 金额 据
应收款项融 已经转移了其几乎所有
票据贴现 5,645,520.35 终止确认
资 的风险和报酬
应收款项融 已经转移了其几乎所有
票据背书 386,635,709.18 终止确认
资 的风险和报酬
小 计 392,281,229.53
(2) 因转移而终止确认的金融资产情况
金融资产转移 终止确认的金融资产 与终止确认相关的利得
项 目
方式 金额 或损失
应收款项融资 票据贴现 5,645,520.35 -42,457.61
应收票据 票据背书 386,635,709.18
小 计 392,281,229.53 -42,457.61
九、公允价值的披露
(一) 以公允价值计量的资产和负债的公允价值明细情况
项 目 公允价值
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第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合 计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值计量
持续以公允价值计量的资产总额 21,491,953.70 21,491,953.70
公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合 计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值计量
持续以公允价值计量的资产总额 31,115,980.25 31,115,980.25
(二) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险
较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
十、关联方及关联交易
(一) 关联方情况
母公司对本 母公司对本
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 公司的持股 公司的表决
比例（%） 权比例（%）
奥科宁克（中国） 投资与资产
北京 59,870 万美元 100.00 100.00
投资有限公司 管理
(1) 本公司的母公司
奥 科 宁 克 （ 中 国 ） 投 资有 限 公 司 （ 以 下 简 称 奥 科 宁 克 中国 ） 系 由 Arconic China
Processing LLC（奥科宁克中国加工有限责任公司，以下简称奥科宁克加工）投资设立，于
(2) 本公司最终控制方是 Apollo Global Management, Inc.（阿波罗全球管理股份有
限公司，以下简称阿波罗）。
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如上图所示，奥科宁克加工系持有本公司母公司奥科宁克中国 100%股份的股东，注册
地在美国。Arconic Corporation（奥科宁克股份公司，以下简称奥科宁克）持有奥科宁克
加工 100%股份，奥科宁克原系美国上市公司，原股票代码 ARNC.N，被阿波罗收购后退市。
阿波罗系美国上市公司，股票代码 APO.N，是一家资产管理公司。阿波罗通过多层持股架构
设立子公司 Arsenal AIC Parent LLC（以下简称阿森纳）收购奥科宁克 100%股份，奥科宁
克完成私有化、退市。阿波罗为基金管理人，并实际控制多层架构中各级公司经营活动，因
此阿波罗为本公司的最终控制方。
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
奥科宁克（秦皇岛）铝业有限公司（以下简
同受母公司控制
称奥科宁克秦皇岛）
奥科宁克铝业（上海）有限公司 （以下简称
同受母公司控制
奥科宁克上海）
奥科宁克加工 母公司之母公司
奥科宁克 奥科宁克加工之母公司
Arconic Extrusions Hannover GmbH 同受最终控制方控制
Arconic Technologies LLC 同受最终控制方控制
Kawneer France SAS 同受最终控制方控制
Arconic International (Asia) LTD. 同受最终控制方控制
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其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
Arconic India Private LTD. 同受最终控制方控制
Arconic Austria Services GmbH 同受最终控制方控制
Arconic Kofem Mill Products KFT. 同受最终控制方控制
(二) 关联交易情况
(1) 明细情况
关联方 关联交易内容 2025 年度 2024 年度
奥科宁克秦皇岛 采购商品 100,832.51 11,664,405.44
奥科宁克 接受劳务 9,848,989.97 9,308,009.28
奥科宁克上海 接受劳务 5,202,296.21 4,783,944.73
奥科宁克秦皇岛 接受劳务 2,250,456.24 2,094,951.01
Arconic India Private
接受劳务 1,758,997.83 1,839,779.31
Ltd.
Arconic International
接受劳务 1,076,390.48 1,490,028.07
(Asia) Ltd.
Kawneer France SAS 接受劳务 836,608.28 1,127,629.88
奥科宁克中国 接受劳务 527,663.65 502,522.60
Arconic Kofem Mill
接受劳务 396,104.80
Products KFT.
Arconic Austria
接受劳务 1,288.24
Services GmbH
Arconic Extrusions
接受劳务 334,089.17
Hannover GmbH
Arconic Technologies LLC 接受劳务 32,327.74
关联方 关联交易内容 2025 年度 2024 年度
奥科宁克秦皇岛 销售商品 21,127.44 542,186.15
奥科宁克秦皇岛 提供劳务 286,654.28 205,171.44
Arconic International (Asia) Ltd. 提供劳务 5,415.51 3,981.76
奥科宁克中国 提供劳务 46,347.36 34,077.12
奥科宁克上海 提供劳务 46,347.84 34,077.48
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报告期内本公司参与了两项资金池业务：（1）本公司、奥克宁克中国、奥克宁克上海
以及奥科宁克秦皇岛四家公司作为参与人的人民币资金池业务，奥科宁克中国为牵头方，委
托花旗银行进行管理。（2）本公司、奥克宁克中国、奥克宁克上海、奥科宁克秦皇岛以及
Arconic International (Asia) Ltd.五家公司作为参与人的美元资金池业务，奥科宁克上
海为中国境内牵头方，委托渣打银行进行管理。管理行根据牵头方的指示，通过委托贷款的
方式进行资金划拨。报告期内具体情况如下：
（1）2025 年度
拆入方名称 期初余额 本期拆出 本期应计利息 本期收回 期末余额
奥科宁克中国 8,289,637.62 55,839,143.38 125,035.32 64,253,816.32
奥科宁克秦皇
岛
奥科宁克上海 48,695,858.87 40,413.44 48,736,272.31
合 计 145,236,578.68 1,150,971,223.59 3,721,906.50 1,225,737,915.72 74,191,793.05
（2）2024 年度
拆入方名称 期初余额 本期拆出 本期应计利息 本期收回 期末余额
奥科宁克中国 230,255,594.11 368,898.98 222,334,855.47 8,289,637.62
奥科宁克秦皇岛 349,358,857.63 778,441.55 261,886,216.99 88,251,082.19
奥科宁克上海 344,283,835.66 691,296.19 296,279,272.98 48,695,858.87
合 计 923,898,287.40 1,838,636.72 780,500,345.44 145,236,578.68
项 目 2025 年度 2024 年度
关键管理人员报酬 4,260,441.00 3,911,558.00
关联方 关联交易内容 2025 年度 2024 年度
奥科宁克 特许权使用费 7,647,414.89 8,849,038.08
(三) 关联方应收应付款项
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
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项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款
奥科宁克上海 12,282.18 614.11 48,704,889.41 2,435,244.47
奧科宁克中国 12,282.06 614.10 8,298,668.07 414,933.40
奥科宁克秦皇岛 74,216,442.29 3,710,822.11 88,305,452.63 4,415,272.63
小 计 74,241,006.53 3,712,050.32 145,309,010.11 7,265,450.50
项目名称 关联方 2025.12.31 2024.12.31
应付账款
Arconic Austria Services GmbH 1,297.16
奥科宁克 3,734,910.75 4,006,847.82
Arconic India Private Ltd. 610,222.21 471,240.81
Arconic International (Asia)
LTD.
Arconic Kofem Mill Products
KFT.
Kawneer France S.A. 214,123.00 376,151.80
奥科宁克上海 557,090.29 1,166,854.54
奧科宁克中国 49,760.60 105,886.22
奥科宁克秦皇岛 500,456.99
小 计 5,711,575.07 6,895,695.47
十一、承诺及或有事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要的承诺及或有事项。
十二、资产负债表日后事项
根据本公司母公司奥科宁克中国与永杰新材于 2026 年 1 月 23 日签署的《Share Purchase
Agreement（股权收购协议）》及其附属协议，永杰新材拟收购本公司 95%的股权，该交易
完成后，本公司将成为永杰新材料股份有限公司的控股子公司。
十三、其他重要事项
分部信息
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本公司主要业务为生产和销售铝板带产品。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评
估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报表附注五
(二)1 之说明。
十四、其他补充资料
非经常性损益
项 目 2025 年度 2024 年度 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
-751,313.63 -33,544.36
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定
的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府
补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产
生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金
融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各
项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并
日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性
费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益
产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份
支付费用
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附件：
本复印件仅供奥科宁克（昆山）铝业有限公司天健审〔2026〕5452 号报告后附之用，证
明天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法经营，他用无效且不得擅自外传。
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本复印件仅供奥科宁克（昆山）铝业有限公司天健审〔2026〕5452 号报告后附之用，证
明天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。
第 68 页 共 70 页
本复印件仅供奥科宁克（昆山）铝业有限公司天健审〔2026〕
无效且不得擅自外传。
第 69 页 共 70 页
本复印件仅供奥科宁克（昆山）铝业有限公司天健审〔2026〕
效且不得擅自外传。
第 70 页 共 70 页
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