无锡航亚科技股份有限公司
关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的背景
无锡航亚科技股份有限公司（以下简称“公司”）国际业务主要采用美元进行
结算，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营业绩造成一定影响。为
防范外汇市场的风险，降低汇率波动对公司经营业绩带来的影响，提高外汇资金
使用效率，合理降低财务费用，公司拟根据具体业务情况，在不影响公司主营业
务发展和资金使用安排的前提下，以防范汇率风险为目的，使用自有资金与银行
等金融机构适度开展外汇套期保值业务。基于公司外币资产、负债状况以及外汇
收支业务情况，公司开展的外汇套期保值业务与日常经营需求紧密相关，能够提
高公司积极应对汇率风险、利率风险的能力，增强公司财务稳健性。
二、开展外汇套期保值业务的基本情况
（一）交易金额
根据公司资产规模及 2026 年业务需求情况、周转期限等业务背景的特征，
基于审慎预测原则，公司拟开展的外汇套期保值业务资金额度不超过 1,000 万美
元或等值外币，额度有效期为自公司董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述
额度内可以滚动使用。在审批有效期内，任一时点的交易金额（含前述交易的收
益进行再交易的相关金额）不超过已审议额度。
（二）资金来源
资金来源为自有资金，不包括募集资金。
（三）交易方式
在具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构进行交易，交易品种主
要为外汇汇率，涉及的币种与公司生产经营所使用的主要结算货币相同，即美元。
主要通过远期结售汇、外汇货币掉期、外汇互换、外汇期权业务及其他外汇衍生
产品等进行。
（四）交易期限
本次授权外汇套期保值业务额度的有效期为自公司第四届董事会第七次会
议审议通过之日起 12 个月，交易额度在有效期内可循环使用。
三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
公司收支结算币别及收支期限的不匹配造成公司形成一定的外汇风险敞口，
为防范外汇市场风险，公司有必要根据具体情况，适度开展外汇套期保值业务。
公司不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易，所有交易行为均以正常生产经
营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率、利率风险为目的。公司
出口业务主要结算币种为美元，开展外汇套期保值业务可以进一步提高公司应对
外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险。
四、开展外汇套期保值业务的风险分析
公司开展外汇套期保值业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不做投机
性、套利性的交易操作，但外汇套期保值业务操作仍存在一定的风险。
国内外经济形式变化存在不可预见性，可能出现对汇率或利率行情走势的判
断与实际发生大幅偏离的情形，外汇套期保值业务面临一定的市场风险。
外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，在办理外汇套期保值业务过
程中仍可能会出现内控制度不完善、操作人员未及时充分地理解衍生品信息，或
未按规定程序进行操作而造成一定风险。
外汇套期保值交易对手出现违约时，不能按照约定支付公司套期保值盈利从
而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成延期交割
导致公司损失。
因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常
执行而给公司带来损失。
五、公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施
套期保值业务额度、品种范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、
信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等做出了明确规定，该制度符
合监管部门的有关要求，能满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实
有效的。
有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行
投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操
作，有效地保证制度的执行。
值业务的市场信息，跟踪套期保值业务公开市场价格或公允价值的变化，及时评
估已交易套期保值业务的风险敞口，并及时提交风险分析报告，供公司决策。
合规性进行监督检查，对资金使用情况及盈亏情况进行审查。
值业务，密切跟踪相关领域的法律法规，规避可能产生的法律风险。
六、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
公司以日常经营需求为基础，以应对汇率风险、利率风险，增强公司财务稳
健性为目的，围绕外币资产、负债状况以及外汇收支情况，依据实际的业务发生
情况相应进行相应的外汇衍生品交易。公司已制定严格的管理制度，在交易的审
批、操作、跟踪、审查及披露等各环节均明确权责及分工，有效控制相关风险。
公司开展外汇套期保值业务是以防范汇率波动风险为目的，以具体经营业务
为依托，遵循套期保值原则，禁止任何形式的投机交易，能够在一定程度上降低
汇率波动对公司经营业绩带来的不利影响。因此，公司开展外汇套期保值业务具
有必要性和可行性。
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